Stav amerického trhu s nemovitostmi

Transkript

1 Stav amerického trhu s nemovitostmi Evropské sdružen ení stavebních spořitelen XV. evropský kongres Doug Duncan, Ph.D. Senior Vice President a hlavní ekonom Asociace hypotéčních bankéřů

2 Kolik obytných domů je na prodej? Tisíce, NSA 5,000 Celkový stav nemovitostí Měsíce, bez přepočtu podle sezóny 10 9 Měsíční nabídka stávajících rodinných domů 4, , , , Zdroj: Bureau of the Census a National Association of Realtors Zdroj: National Association of Realtors Tisíce Nové domy na prodej Měsíce Měsíční nabídka nových domů na trhu (pravá osa) Nové domy na prodej (levá osa) Zdroj: Census Bureau

3 0.9% 0.8% 0.7% 0.6% 0.5% 0.4% 0.3% 0.2% 0.1% 0.0% Mar-98 Jul-98 Nov-98 Mar-99 Jul-99 Nov-99 Mar-00 Jul-00 Nov-00 Mar-01 Jul-01 Nov-01 Mar-02 Jul-02 Nov-02 Mar-03 Jul-03 Nov-03 Mar-04 Jul-04 Nov-04 Mar-05 Jul-05 Nov-05 Mar-06 Jul-06 Nov-06 Stavební projekty Zdroj: Centrální banka New Yorku a Economy.com CA, AZ, NV, FL Všechny ostatní státy MI, IN, OH

4 Kolik domů se prodá? Miliony jednotek na bydlení stávající Celkové prodeje nemovitostí* nové F** Zdroj: Census Bureau a National Association of Realtors * Součet prodejů stávajících domů (včetně bytů v osobním vlastnictví) a novostaveb. **F Prognóza Prognóza pokles celkového prodeje o 13,1 % v období 2006 a Celkový prodej bydlících jednotek pro jednu rodinu dle regionů Tisíce, SAAR 3,500 3,000 NE MW S W 2,500 2,000 1,500 1, Zdroj: Census Bureau a National Association of Realtors Prodej stávajících domů: rodinné domy vs. byty v osobním vlastnictví byty rodinné domy Zdroj: National Association of Realtors

5 Průměrný růst ceny domů (v 5letých krocích): Jednoleté úseky 2002 Q2 až 2007 Q2 Růst za pět let při roční míře: Zdroj: Zdroj: Office of Federal Housing Enterprise Oversight

6 Míra růstu ceny domů na úrovni státu : 2006 Q2 až 2007 Q2 Meziroční míra zhodnocení ceny domu: Zdroj: Zdroj: Office of Federal Housing Enterprise Oversight

7 Case-Shillerův cenový index domů pro vybrané MSA: 2007 Q2 Celonárodní cena domů se oproti loňskému roku snížila o 3,2 % Meziroční změna ceny domů Zdroj: Fiserv Lending Solutions

8 Kompozitní index dostupnosti bydlení Index = 100 znamená, že rodina s průměrným příjmem má přesně dostatek zdrojů, aby získala hypotéku postačující na průměrnou jednotku na bydlení. Zdroj: National Association of Realtors

9 Dostupnost se zhoršila během stavební konjunktury čtvrtletně Poměr střední ceny domu vůči střední ceně příjmu domácností, USA průměr Zdroj: National Association of Realtors and the Census Bureau

10 Úrokový výnos pevné třicetileté hypotéky * Procento * Smluvní úrokové sazby u závazků z prvotřídních hypoték dle přehledu Freddie Mac Primary Mortgage Survey Zdroj: Freddie Mac

11 Rozpětí výnosů: pevné hypotéky na 30 let a desetileté pokladniční poukázky* Bazální body * Smluvní úrokové sazby u závazků z prvotřídních hypoték z tržního průzkumu primárních hypoték Freddie Mac Primary Mortgage Market Survey. ** Konstantní splatnost poukázek Zdroj: Federal Reserve Board

12 Rozpětí výnosů: BBB* a pokladničních poukázek ** Bazální body * Výnos podnikové obligace desetiletého BBB ** Desetiletý výnos státní pokladniční poukázky při konstantní splatnosti Zdroj: Federal Reserve Board a Standard and Poor s

13 Cenné papíry v oběhu; očištěné od sezónních výkyvů Miliony USD Miliony USD $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ Aktivy kryté nesplacené cenné papíry (LEVÁ OSA) Nesplacené finanční cenné papíry (LEVÁ OSA) $ Nesplacení nefinanční cenné papíry (PRAVÁ OSA) $0 $ Zdroj: Federal Reserve Board

14 Spread Libor Tříměsíční rozpětí Libor nad sazbami centrálních bank (%) Zdroj: Wolf, M., Securitisation: life after death, Financial Times, 2. října, 2007

15 Složení podle typu produktů nesplácených půjček ve 2. čtvrtletí 2007 K 1. čtvrtletí 2007 K 2. čtvrtletí 2007 Procento vlastníků nemovitosti bez hypotéky 35,0% Procento vlastníků nemovitosti s hypotékou 65,0% Pro vlastníky nemovitosti s hypotékou Procento vlastníků nemovitosti bez hypotéky 35,0% Procento vlastníků nemovitosti s hypotékou 65,0% Pro vlastníky nemovitosti s hypotékou primární s pevnou sazbou 40,0% primární s pevnou sazbou 61,5% primární s pevnou sazbou 39,9% primární s pevnou sazbou primární hyp. s prom. sazbou 10,3% primární hyp. s prom. saz 15,8% primární hyp. s prom. sazbou 9,9% primární hyp. s prom. saz podprimární s pevnou sazbou 3,7% podprimární s pevnou saz 5,7% podprimární s pevnou sazbou 4,3% podprimární s pevnou sa poprimární hyp. s prom. sazbou 5,0% poprimární hyp. s prom. s 7,7% poprimární hyp. s prom. sazbou 4,8% poprimární hyp. s prom. s FHA s pevnou sazbou 4,1% FHA s pevnou sazbou 6,3% FHA s pevnou sazbou 4,0% FHA s pevnou sazbou FHA s prom. sazbou 0,3% FHA s prom. sazbou 0,5% FHA s prom. sazbou 0,3% FHA s prom. sazbou VA 1,6% VA 2,5% VA 1,8% VA Celkem 100,0% Celkem 100,0% Total 100,0% Celkem Zdroj: Průzkum MBA National Delinquency Survey a průzkum 2005 American Housing Survey

16 Změna stavu nucených prodejů mezi 1. a 2. čtvrtletím 2007 Změna bazálních bodů (bp) Zvýšení o více než 7 baz. bodů Zvýšení o 1 až 7 bazálních bodů Nezměněné nebo pokles o 1 až 7 bazálních bodů Snížení o více než 7 bazálních bodů Zdroj: MBA National Delinquency Survey

17 Změna stavu nucených prodejů u prvotřídních úvěrů s pevnou úrokovou sazbou mezi 1. a 2. čtvrtletím 2007 Změna bazálních bodů (bp) Zvýšení o více než 9 baz. bodů Zvýšení o 1 až 9 bazálních bodů Nezměněné nebo pokles o 1 až 9 bazálních bodů Snížení o více než 9 bazálních bodů Zdroj: MBA National Delinquency Survey

18 Změna stavu nucených prodejů u druhořadých úvěrů s pevnou úrokovou sazbou mezi 1. a 2. čtvrtletím 2007 Změna bazálních bodů (bp) Zvýšení o více než 40 bazálních bodů Zvýšení o 1 až 40 bazálních bodů Nezměněné nebo pokles o 1 až 40 bazálních bodů Snížení o více než 40 bazálních bodů Zdroj: průzkum MBA National Delinquency Survey

19 Změna stavu nucených prodejů u prvotřídních úvěrů s variabilní úrokovou sazbou mezi 1. a 2. čtvrtletím 2007 Změna bazálních bodů (bp) Zvýšení o více než 9 bazálních bodů Zvýšení o 1 až 9 bazálních bodů Nezměněné nebo pokles o 1 až 9 bazálních bodů Snížení o více než 9 bazálních bodů Zdroj: průzkum MBA National Delinquency Survey

20 Změna stavu nucených prodejů u druhořadých úvěrů s variabilní úrokovou sazbou mezi 1. a 2. čtvrtletím 2007 Změna bazálních bodů (bp) Zvýšení o více než 40 bazálních bodů Zvýšení o 1 až 40 bazálních bodů Nezměněné nebo pokles o 1 až 40 bazálních bodů Snížení o více než 40 bazálních bodů Zdroj: průzkum MBA National Delinquency Survey

21 5 nejlepších a 5 nejhorších států hodnocených dle zpoždění splácení Vychází z dat 2. čtvrtletí 2007 Druhořadé druhořadé Prvotřídní s pevnou Prvotřídní s proměnlivou s pevnou s proměnlivou FHA 1 Ohio Mississippi Ohio Ohio Michigan Indiana Michigan Mississippi Michigan Ohio Mississippi Indiana Indiana Indiana Indiana Louisiana Ohio Michigan Iowa Louisiana Michigan Oklahoma Louisiana Mississippi South Carolina 7.05 US 0.67 US 2.02 US 5.84 US US Virginia Wyoming Hawaii Idaho Montana Washington District of Columbia Utah Arizona North Dakota California Idaho Wyoming Washington Wyoming Oregon Oregon Oregon Oregon Alaska Wyoming Washington Alaska Utah Idaho 1.34 Zdroj: průzkum MBA National Delinquency Survey

22 Procento výpadků půjček na nemovitosti neobývané majitelem Prvotřídní půjčky Procento výpadků půjček na nemovitosti neobývané majitelem k 30. červnu 2007 Podíl na prvotřídních úvěrech poskytnutých na nemovitosti neobývané majitelem v roce 2005; na základě HMDA Nevada 32% 29% Arizona 26% 29% Florida 25% 32% Kalifornie 21% 14% Druhořadé subprime půjčky Procento výpadků půjček na nemovitosti neobývané majitelem k 30. červnu 2007 Podíl na druhořadých úvěrech poskytnutých na nemovitosti neobývané majitelem v roce 2005; na základě HMDA Nevada 24% 14% Arizona 18% 14% Florida 14% 15% Kalifornie 15% 7% Všechny ostatní státy USA celkem 13% 15% 16% 17% Všechny ostatní státy USA celkem 11% 10% 12% 10% Zdroj: MBA, Zpráva dle zákona Home Mortgage Disclosure Act 2005

23 Zpoždění splátek druhořadých úvěrů dle stáří úvěru: 2006 dvojnásobek historického standardu Míra zpoždění plateb (nad 60 dnů) Zdroj: UBS Stáří (měsíce)

24 Zpoždění splátek hypoték s proměnlivou sazbou 2/28* dle stáří úvěru: 2007 horší než v roce 2006 Míra porušení nad 60 dnů Stáří (měsíce) *Stav stabilního růstu ceny nemovitostí, první zástavní právo, nákup, Low Doc, CLTV>=100, 625<=FICO<650 Zdroj: UBS

25 Hypotéky s proměnlivou sazbou s opcí a hypotéky typu Alt- A porušení dle stáří Míra porušení nad 60 dnů (%) Měsíce po vydání Zdroj: Intex Proměnlivá s opcí Typ Alt-A s proměnlivou

26 Průměrný čistý příjem Bazální body Large Prime Prvotřídní velké Subprime Druhořadé subprime 63,4 179,7 95,1 186,9 94,1 163,0 31,2 118,8 13,9 52,5 (8,8) (9,4) Zdroj: MBA/STRATMOR

27 Zaměstnanost v odvětví hypoték Tisíce % % % Zdroj: Úřad pro statistiky práce

28 Podíl zaměstnanosti v oblasti nemovitostí na celkové zaměstnanosti, 2. čtvrtletí 2006 Přes 13,5 % Méně než 9 % Zdroj: Úřad pro statistiky práce, Moody s Economy.com

29 Index nevyřízených prodejů nemovitostí Index: 2001 = Jun Dec Jun Dec Jun Dec June Zdroj: National Association of Realtors

30 Index trhu s bydlením Index = 100 znamená, že všichni stavební investoři vnímají trh jako dobrý Zdroj: National Association of Home Builders

31 Forecast Summary Souhrnná prognóza Měřítko bydlení (000) Nově rozestavěné domovy % změna 2,8-12,5-8,4-8,8-6,1 0,3-10,0-9,1-4,7-0,1 2,4 2,2 2,2 rodinné % změna 1,5-13,2-8,4-11,6-4,8-0,5-14,3-9,9-5,6 0,0 2,9 2,9 2,8 vícebytové % změna 9,4-9,2-8,8 3,9-10,7 3,6 7,2-6,7-2,2-0,5 0,8 0,4 0,3 celkový prodej existujících domů % změna -1,5-3,4-5,1-0,4 2,6-7,9-9,3-3,6-0,5-0,4-0,5 2,0 1,1 prodej nových domů % změna -10,4-4,1-8,5-0,8-13,5 1,8-7,2-6,6-1,1-1,8-0,8 2,8 1,9 celková cena existujících domů 216,9 226,8 225,0 219,3 214,0 223,9 223,1 207,2 210,7 217,7 218,0 205,3 209,3 % změna -3,8 4,6-0,8-2,6-2,4 4,6-0,4-7,1 1,7 3,3 0,2-5,8 2,0 cena nových domů 244,8 246,1 236,2 245,1 255,9 240,2 226,5 238,3 242,5 239,6 224,9 236,8 242,1 % změna 2,0 0,5-4,0 3,7 4,4-6,1-5,7 5,2 1,7-1,2-6,1 5,3 2,2 Úrokové sazby (%) 30-letá hypotéka s pev. s. 6,2 6,6 6,6 6,2 6,2 6,4 6,6 6,5 6,6 6,7 6,8 6,8 6,8 výnos desetileté pokladniční poukázky 4,6 5,1 4,9 4,6 4,7 4,8 4,7 4,7 4,8 4,9 5,0 5,0 5,0 výnos 1-leté poukázky s prom. sazbou 5,3 5,7 5,7 5,5 5,5 5,6 5,7 5,5 5,6 5,6 5,7 5,7 5,7 výnos 1-leté poukázky 4,6 5,0 5,1 5,0 5,0 4,9 4,5 4,2 4,2 4,3 4,3 4,3 4,3 Celkem domy pro 1-4 rodin (mld.$) nákup refinancování podíl refinancování (%) podíl hypoték s prom. saz. (%) * odhad MBA Pozn.: Výstavba a prodej domů jsou očištěné o sezónní výkyvy v rámci ročních sazeb. Střední ceny domovů a vzniků hypoték nejsou očištěny o sezónní výkyvy. Podíl refinancování je procento celkového objemu dolarů odpovídajících vzniku. Podíl hypoték s prom. sazbou je procento celkového počtu tradičních půjček na zakoupení. Copyright 2007 Asociace hypotéčních bankéřů. Veškerá práva vyhrazena. HISTORICKÁ DATA A PROGNÓZY SE POSKYTUJÍ "TAK, JAK JSOU", BEZ ZÁRUK JAKÉHOKOLIV TYPU.

32 Kontaktní informace a zdroje MBA Doug Duncan dduncan@mortgagebankers.org 1919 Pennsylvania Ave - Washington, DC MBA homepage: Výzkumy a prognózy: Výzkumná data: Data průzkumu MBA: Výzkumný institut pro bydlení v Americe: Středisku pro nauku o půjčkách na bydlení: MBA Newslink: