Pololetní zpráva za období I. VI. 2017 AXA CEE Dluhopisový fond
Pololetní zpráva standardního otevřeného podílového fondu obhospodařovaného AXA investiční společnost a.s., za období I. VI. 2017 Název podílového fondu a identifikační označení podle mezinárodního systému číslování pro identifikaci cenných papírů (ISIN) nebo jiného systému číslování (SIN) podílového listu, byl-li přidělen: Název: AXA CEE Dluhopisový fond, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. NID/KIČ: 90077716 Měna: K Jmenovitá hodnota podílového listu: 1 K ISIN: 0008472578 LEI: 31570010000000101072 Druh fondu: Otevřený podílový fond Typ fondu: Dluhopisový Údaje o investiční společnosti, která podílový fond obhospodařuje Obchodní firma: AXA investiční společnost a.s. IČ: 64579018 GIIN: 7HG6WU.00011.ME.203 Sídlo: Praha 2, Lazarská 13/8 PSČ: 120 00 Společnost zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 7462. Výše základního kapitálu: 25 487 000 Kč splacen v plné výši. Datum zápisu do obchodního rejstříku: Společnost byla zapsána do obchodního rejstříku 18. 10. 1995. Na základě povolení České národní banky byla dne 24. 10. 2006 do obchodního rejstříku zapsána změna obchodní firmy a změna předmětu podnikání na kolektivní investování. Jediným akcionářem společnosti je AXA životní pojišťovna a.s. Podílový fond je touto investiční společností obhospodařován od založení. Strategie fondu AXA CEE Dluhopisový fond představuje investiční příležitost s relativně nízkou mírou investičního rizika. Výnosový potenciál i riziko lze v průměru očekávat vyšší než u smíšených fondů jako K Konto či EUR Konto, ale nižší než u fondů akciových. Fond je vhodný pro konzervativní investory, kteří chtějí zhodnotit své finanční prostředky ve střednědobém horizontu prostřednictvím investic do dluhopisů regionu střední a východní Evropy. Fond je zaměřen zejména na politicky i ekonomicky stabilnější region střední Evropy. Doporučený horizont investice ve Fondu je minimálně 3 roky. Údaje o portfolio manažerech a stručný popis jejich zkušeností a kvalifikace Ing. František Vobořil vzdělání: licencovaný makléř kategorie BD Vysoká škola ekonomická v Praze, Fakulta národohospodářská, specializace peněžní ekonomie a finanční trhy CFA Institute, Charlottesville, Virginia, USA dosavadní praxe: od r. 2006 portfolio manager (Winterthur Asset Management/AXA investiční společnosti) Činnost vykonával po celé rozhodné období 01-06/2017. Jan Vinter vzdělání: Vysoká škola finanční a správní, obor Finance a finanční služby držitel makléřské licence dosavadní praxe: 1996 1997 účetní, asistent auditora a daňového poradce (McDowell CPA PC) 1998 2000 portfolio administrátor, účetní fondů (Credit Suisse Asset Management investiční společnost) 2000 2002 asistent portfolia managera (Credit Suisse Asset Management investiční společnost) 2002 2004 portfolio manager (Credit Suisse Asset Management Investiční společnost) 2004 2005 portfolio manager (Credit Suisse Asset Management Praha) od r. 2005 portfolio manager Winterthur d.s.s,.a.s. od r. 2006 portfolio manager (AXA investiční společnost, a.s./do 12/2006 Winterthur Asset Management Praha, a.s) Činnost vykonával po celé rozhodné období 01-06/2017. 2
Mgr. Petr Holínský vzdělání: Karlova Univerzita, Praha, Fakulta sociálních věd držitel makléřské licence (včetně derivátů) dosavadní praxe: 1995 1997 finanční analytik, vedoucí obchodu (Baader Bank Securities a.s.) 1997 1998 senior obchodník (Gutmann & Cie Praha, a.s.) 1998 2010 investiční ředitel (Credit Suisse Asset Management investiční společnost a.s.) 2010 2013 investiční manažer senior (J&T Banka a.s.) od r. 2014 portfolio manažer (AXA investiční společnost a.s.) Činnost vykonával po celé rozhodné období 01-06/2017. Ing. Jan Kudláček Vzdělání: Vysoká škola ekonomická v Praze Fakulta národohospodářská dosavadní praxe Březen 2012 Květen 2015: Analytik (AXA investiční společnost) makro, finanční trhy, analýza portfolií Od května 2015: Portfolio manažer junior (AXA investiční společnost) Činnost vykonával po celé rozhodné období 01-06/2017. Údaje o jediném depozitáři podílového fondu v rozhodném období a době, po kterou činnost depozitáře vykonávali Depozitářem podílových fondů obhospodařovaných společností v rozhodném období byl: UniCredit Bank Czech Republic and Slovakia, a.s., se sídlem v Praze 4 Michli, Želetavská 1525/1, PSČ 140 92, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 3608, IČ 64948242. Depozitář též zajišťoval úschovu majetku fondů. Údaje o osobě, která zajišťuje úschovu nebo jiné opatrování majetku podílového fondu, pokud je u této osoby uloženo nebo touto osobou jinak opatrováno více než 1 % majetku podílového fondu Obchodní firma: UniCredit Bank Czech Republic and Slovakia, a.s. IČ: 64948242. Sídlo: Praha 4 Michle, Želetavská 1525/1 PSČ: 140 92 IČ 64948242. Společnost je zapsána v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 3608. Údaje o osobě pověřené úschovou nebo jiným opatrováním majetku fondů, pokud je u této osoby uloženo více než 1% hodnoty majetku fondu Úschovu nebo jiné opatrování majetku otevřených podílových fondů obhospodařovaných společností zajišťuje pouze Depozitář. Údaje o hlavním podpůrci Vypořádání obchodů prováděných v rámci určené investiční strategie provádí UniCredit Bank Czech Republic and Slovakia, a.s., se sídlem v Praze 4 Michle, Želetavská 1525/1, PSČ 140 92, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 3608, IČ 64948242. 3
Údaje o všech obchodnících s cennými papíry, kteří vykonávali činnost obchodníka s cennými papíry pro investiční společnost a pro fond kolektivního investování obhospodařovaný investiční společností Všichni obchodníci vykonávali činnost obchodníka s cennými papíry pro fondy kolektivního investování obhospodařované investiční společností po celou dobu vykazovaného období. V rozhodném období AXA Investiční společnost a.s. samostatně, ani žádný jí obhospodařovaný podílový fond, nebyl účastníkem žádného soudního a rozhodčího sporu, kdy by hodnota předmětu sporu převyšovala 5 % hodnoty majetku investiční společnosti nebo kteréhokoli jí obhospodařovaného. 1. Československá obchodní banka a. s. IČ: 00001350, Praha 5, Radlická 333/150, PSČ 150 57 2. Česká spořitelna, a. s. IČ: 45244782, Praha 4, Olbrachtova 1929/62, PSČ 140 00 3. ING Bank N. V. IČ: 49279866, Praha 5, Plzeňská 345/5, PSČ 150 00 4. Patria Finance, a.s. IČ: 60197226, Praha 1, Jungmannova 745/24, PSČ 110 00 5. WOOD & Company Financial Services, a.s. IČ: 26503808, Praha 1, Naměstí Republiky 1079/1a, PSČ 110 00 6. UniCredit Bank Czech Republic and Slovakia, a.s. IČ: 64948242, Praha 4 Želetavská 1525/1, PSČ 140 92 7. Komerční banka, a.s. IČ: 45317054, Praha 1, Na Příkopě 33, PSČ 114 07 8. Citibank a.s. IČ: 16190891, Praha 5, Bucharova 2641/14 PSČ 158 02 9. State Street Fund Services Ltd. BIC: SBOSIE2D 78 SIR JOHN ROGERSON S QUAY Dublin Irsko 10. Tatra banka Hodžovo námestie 3 85005 Bratislava Slovensko BIC: TATRSKBX 11. State Street Bank Luxembourg S. A. BIC: SBOSLULX 47 BOULEVARD ROYAL FLOOR 3 Lucembursko PSČ: 2449 12. Wűstenrot hypotečni banka a.s. IČ: 26747154 Na Hřebenech II 1718/8 Praha 4 PSČ: 14023 13. VUB Banka a.s., Prague Branch Pobřežní 3, 186 00 Praha 8, Česká republika BIC: SUBAPP 14. Partners investiční společnost, a.s. Prague Gate, 4. patro, Türkova 2319/5b 140 00 Praha 4 Chodov IČ: 24716006 15. Slovenská spořitelna, a.s. Tomasikova 48 83237 Bratislava Slovensko BIC: GIBASKBX 16. Raiffeisen Centrobank AG PL Piekna 20 WARSZAWA 00-549 Polsko BIC: ERSPPLP1 17. UniCredit Bank Slovakia a.s. Šancová 1/A Bratislava Slovensko BIC: UNCRSKBX 18. ERSTE SECURITIES POLSKA SPOWKA AKCYJNA SASKI CRESCENT UL. KROLEWSKA 16 WARSZAWA 00-103 Polsko BIC: ERSPPLP1 19. J. P. MORGAN SECURITIES LIMITED 60 VICTORIA EMBANKMENT London, EC2Y 5AJ Velká Británie BIC: JPMSGB2L 20. KBC SECURITIES N.V. BRANCH IN POLAND WARTA TOWER UL. CHMIELNA 85/87 WARSZAWA, 00-805 Polsko BIC: KBSEPLP1 4
Kvantitativní omezení a metody, které byly zvoleny pro hodnocení rizik spojených s technikami a nástroji k efektivnímu obhospodařování veřejného investičního fondu Informace o plnění pravidel obezřetného podnikání AXA investiční společnost a.s. (dále společnost nebo AXA IS) 1. Údaje o strategiích a postupech řízení rizik Strategie a procesy řízení rizik odpovídají metodologii a standardům používaných ve skupině AXA Group, resp. v konsolidující mateřské společnosti AXA S. A. Úkolem řízení rizik je identifikovat, měřit a řídit rizika související s činností společnosti. Za řízení rizik odpovídá oddělení Risk Managementu a management společnosti. Nezávislý pohled na strategii a postupy při řízení rizik poskytuje interní audit. Společnost je při své činnosti vystavena několika hlavním typům rizik: Úvěrové riziko Riziko ztráty vyplývající ze selhání protistrany tím, že nedostojí svým závazkům podle podmínek smlouvy. Společnost je vystavena riziku ztráty vyplývajícímu ze selhání protistrany. Jedná se zejména o riziko selhání institucí, u nichž má společnost vklady, a dalších subjektů, za nimiž společnost eviduje pohledávky, a dále také riziko znehodnocení ostatních aktiv (dohadné účty aktivní, náklady a příjmy příštích období). Tržní riziko Riziko ztráty vyplývající ze změn tržních cen, úrokových měr a měnových kurzů, tj. včetně úrokového rizika, měnového rizika, akciového rizika a komoditního rizika. Protože společnost neinvestuje na vlastní riziko na kapitálových trzích, není vystavena tržnímu riziku. Operační riziko Riziko ztráty vlivem nedostatků či selhání vnitřních procesů, lidského faktoru nebo systémů či riziko ztráty vlivem vnějších skutečností (tj. včetně rizika informačních technologií, rizika právního a compliance). Společnost je vystavena riziku ztráty vlivem nedostatků či selhání vnitřních procesů, lidského faktoru nebo vlivem vnějších skutečností. Riziko likvidity Riziko ztráty schopnosti dostát finančním závazkům v době, kdy se stanou splatnými, nebo riziko ztráty schopnosti financovat aktiva. Společnost je vystavena riziku ztráty schopnosti financovat svá aktiva. Zejména se jedná o riziko ztráty schopnosti splácet nehmotná aktiva tvořená odloženými pořizovacími náklady na smlouvy, která mají být splacena ze zisků plynoucích z příslušných smluv dlouhodobého charakteru po dobu jejich trvání. Riziko koncentrace Riziko ztráty vyplývající z významné koncentrace, zejména z významné koncentrace expozic vůči jedné osobě či jedné skupině ekonomicky spjatých osob či koncentrace expozic vůči skupině osob, kde pravděpodobnost jejich selhání je ovlivněna společným faktorem rizika, například shodným typem ekonomické činnosti, trhem, regionem, emitentem cenného papíru apod. Společnost je vystavena riziku ztráty vyplývající z významné koncentrace, zejména z významné koncentrace expozic vůči skupině osob, kde pravděpodobnost jejich selhání je ovlivněna společným faktorem rizika v podobě shodného typu ekonomické činnosti. Jedná se zejména o riziko ztráty v důsledku současného selhání více protistran, jejichž riziko selhání je již zahrnuto v riziku úvěrovém. Reputační riziko Riziko ztráty vyplývající z dopadu negativního vnímání povinné osoby (klienty, protistranami, akcionáři, investory nebo orgány dohledu) na výnosy či kapitál povinné osoby. Společnost je vystavena riziku ztráty vyplývající z dopadu negativního vnímání společnosti na výnosy nebo kapitál společnosti. Jedná se zejména o riziko ztráty v důsledku dalšího dopadu skutečností, jejichž možnost vzniku je již zahrnuta v riziku operačním. 2. Kontrola rizik Společnost je zodpovědná za kontrolu rizik a činí nezbytná opatření k tomu, aby bylo možné v každém okamžiku kontrolovat a měřit rizika spojená s jednotlivými pozicemi v portfoliu i celkové riziko portfolia. Společnost pravidelně sleduje expozice vůči jednotlivým rizikům v rámci systému vnitřně stanoveného kapitálu. V souladu s platnou legislativou provádí oddělení Risk Managementu a depozitář kontrolu dodržování investičních limitů spravovaných podílových fondů a aktiv převzatých k obhospodařování vyplývajících ze statutů podílových fondů a vyplývajících z dalších zákonných podmínek pro jednotlivé investiční limity. 5
3. Protistrany spojené s finančními deriváty Na investičních fondech obhospodařovaných AXA investiční společností a.s. jsou v současnosti prováděny pouze operace FX Swap/ FX Forward, a to výhradně k zajištění měnového rizika na některých portfoliích. Protistranami byly v uplynulém pololetí Komerční banka a.s. a UniCredit Bank Czech Republic and Slovakia a.s., která rovněž provádí funkci depozitáře. Rating UniCredit Group: Agentura KD zadluženost DD zadluženost Výhled Datum publikace Fitch Ratings F2 BBB STABLE 27. dubna 2017 Moody s Investor Service P-2 Baa1 STABLE 22. června 2015 Standard & Poor s A-3 BBB STABLE 18. prosince 2014 Rating Komerční banka: Agentura KD zadluženost DD zadluženost Výhled Datum publikace 4Fitch Ratings F1 A STABLE 30. září 2014 Moody s Investor Service P-1 A2 STABLE 17. března 2015 Standard & Poor s A-1 A STABLE 2. prosince 2015 Vyhodnocování tržního rizika Pro výpočet Value at Risk standardních fondů využívá AXA investiční společnost a.s. funkce PORT informačního systému Bloomberg. Dokumentaci k výpočtu (Bloomberg Portfolio Value-at-Risk Technical Description) je uložena na odd. Risk management. Parametry výpočtu byly nastaveny v souladu s legislativou následovně: hladina spolehlivosti 99 % doba držení 1 měsíc Vyhodnocování úvěrového rizika u derivátů Úvěrové riziko u mimoburzovního derivátu je vypočteno jako součet podrozvahových rizikově vážených aktiv derivátů, které se stanoví jako součin úvěrového ekvivalentu podrozvahového aktiva mimoburzovního derivátu a příslušné rizikové váhy protistrany. Úvěrový ekvivalent je roven součtu aktuální reálné hodnoty mimoburzovního derivátu a potenciální budoucí expozice, která se rovná součinu konverzního faktoru a jmenovité hodnoty podrozvahového aktiva derivátu. Je-li aktuální reálná hodnota mimoburzovního derivátu záporná, považuje se pro účely tohoto výpočtu za nulovou. Valuace aktuální reálné hodnoty mimoburzovních derivátů je prováděna na denní bázi. 6
Rozvaha fondu AKTIVA Údaje v tis. Kč *** 30.6.2017 R001 Aktiva celkem 898 621 R002 Pokladní hotovost R003 Pohledávky za bankami a družstevními záložnami 159 088 R004 Pohledávky za bankami a DZ splatné na požádání 159 088 R005 R006 R007 R008 Pohledávky za bankami a DZ ostatní pohledávky Pohledávky za nebankovními subjekty Pohledávky za nebankovními subjekty splatné na požádání Pohledávky za nebankovními subjekty ostatní pohledávky R009 Dluhové cenné papíry 737 922 R010 Dluhové cenné papíry vydané vládními institucemi 630 475 R011 Dluhové cenné papíry vydané ostatními osobami 107 447 R012 R013 R014 R015 R016 R017 R018 R019 R020 R021 R022 R023 Akcie, podílové listy a ostatní podíly Akcie Podílové listy Ostatní podíly Účasti s podstatným a rozhodujícím vlivem Dlouhodobý nehmotný majetek Zřizovací výdaje Goodwill Ostatní dlouhodobý nehmotný majetek Dlouhodobý hmotný majetek Pozemky a budovy pro provozní činnost Ostatní dlouhodobý hmotný majetek R024 Ostatní aktiva 1 611 R025 R026 Pohledávky z upsaného základního kapitálu Náklady a příjmy příštích období 7
PASIVA Údaje v tis. Kč *** 30.6.2017 R001 Pasiva celkem 898 621 R002 R003 R004 R005 R006 R007 Závazky vůči bankám a družstevním záložnám Závazky vůči bankám a DZ splatné na požádání Závazky vůči bankám a DZ ostatní závazky Závazky vůči nebankovním subjektům Závazky vůči nebankovním subjektům splatné na požádání Závazky vůči nebankovním subjektům ostatní závazky R008 Ostatní pasiva 2 291 R009 R010 R011 R012 R013 R014 R015 R016 R017 Výnosy a výdaje příštích období Rezervy Rezervy na důchody a podobné závazky Rezervy na daně Ostatní rezervy Podřízené závazky Základní kapitál Splacený základní kapitál Vlastní akcie R018 Emisní ážio 140 081 R019 R020 R021 R022 R023 Rezervní fondy a ostatní fondy ze zisku Povinné rezervní fondy a rizikové fondy Ostatní rezervní fondy Ostatní fondy ze zisku Rezervní fond na nové ocenění R024 Kapitálové fondy 665 596 R025 R026 R027 R028 R029 Oceňovací rozdíly Oceňovací rozdíly z majetku a závazků Oceňovací rozdíly ze zajišťovacích derivátů Oceňovací rozdíly z přepočtu účastí Ostatní oceňovací rozdíly R030 Nerozdělený zisk nebo neuhrazená ztráta z předchozích období 100 542 R031 Zisk nebo ztráta za účetní období -9 889 8
Výsledovka Údaje v tis. Kč *** 30.6.2017 R001 Výnosy z úroků a podobné výnosy 8 157 R002 Výnosy z úroků z dluhových cenných papírů 8 157 R003 R004 R005 R006 R007 R008 Výnosy z úroků z ostatních aktiv Náklady na úroky a podobné náklady Výnosy z akcií a podílů Výnosy z akcií a podílů z účastí s podst. a rozhod. vlivem Ostatní výnosy z akcií a podílů Výnosy z poplatků a provizí R009 Náklady na poplatky a provize -5 891 R010 Zisk nebo ztráta z finančních operací -12 851 R011 Ostatní provozní výnosy 35 R012 Ostatní provozní náklady R013 Správní náklady -59 R014 R015 R016 R017 Náklady na zaměstnance Mzdy a platy zaměstnanců Sociální a zdravotní pojištění zaměstnanců Ostatní náklady na zaměstnance R018 Ostatní správní náklady -59 R019 R020 R021 R022 R023 R024 R025 R026 R027 R028 Rozpuštění rezerv a opravných položek k DHNM Odpisy, tvorba a použití rezerv a opravných položek k DHNM Odpisy dlouhodobého hmotného a nehmotného majetku Rozpuštění OP a rez. k pohl. a zár.,výnosy z dříve od. pohl. Odpisy, tvorba a použití OP a rezerv k pohl. a zárukám Rozpuštění OP k účastem s rozhodujícím a podstatným vlivem Ztráty z přev.účastí.s rozh.a podst.vlivem, tvorba a použ.op Rozpuštění ostatních rezerv Tvorba a použítí ostatních rezerv Podíl na ziscích (ztrátách) účastí s rozh. n. podst. vlivem R029 Zisk n. ztráta za účetní obd. z běžné činnosti před zdaněním -10 609 R030 R031 R032 Mimořádné výnosy Mimořádné náklady Zisk n. ztráta za účet. obd. z mimoř. činnosti před zdaněním R033 Daň z příjmů 720 R034 Zisk nebo ztráta za účetní období po zdanění -9 889 9
Informace o kapitálu a podílových listech fondu AXA CEE Dluhopisový fond 30. 6. 2017 30. 6. 2016 30. 6. 2015 Vlastní kapitál fondu kolektivního investování (tis. Kč) 896 330 785 340 672 887 Počet emitovaných akcií nebo podíl. listů (ks) 665 595 364 575 532 065 499 032 471 Aktuální hodnota PL NAV (Kč) 1,3456 1,3643 1,3472 Hodnota všech vyplacených výnosů na 1 PL (Kč) -- -- -- Úplata depozitáři 1. pol. 2017 Název ISIN Poplatky v tis. Kč AXA CEE Dluhopisový fond 0008472578 207 Úplata investiční společnosti 1. pol. 2017 Název ISIN Poplatky v tis. Kč AXA CEE Dluhopisový fond 0008472578 5 325 Vývoj hodnoty NAV fondu Komentář k fondu Hodnota podílového listu fondu AXA CEE Dluhopisový klesla ve sledovaném období (31/12/2016 30/6/2017) o 1,21 %. Výkonnost benchmarku dosáhla 1,85 %. Fond překonal benchmark především díky nižší duraci korunové a eurové části portfolia, přičemž ve sledovaném období došlo v tomto segmentu souladu s naším očekáváním k nárůstu výnosů a propadu cen dluhopisů. Důvodem celkové záporné výkonnosti fondu je zejména posílení K po ukončení intervencí ČNB vůči EUR a HUF. Naopak velmi dobře si vedly polské dluhopisy, které měřeno indexem vzrostly o 3,14 % navíc podpořené posílením PLN o 1,19 %. Celkově došlo ve sledovaném období k poklesu durace z 3,56 na 3,3 roku, přičemž průměrný výnos portfolia se drží na 0,64 %. 10
Skladba majetku standardního fondu Položky výkazu vycházejí z Nařízení vlády č. 243/2013 Sb. o investování investičních fondů a o technikách k jejich obhospodařování. Údaje v tis. Kč *** 30.6.2017 R001 R002 R003 R004 Cenné papíry podle 2/2a) Finanční deriváty podle 2/2b) Vklady podle 2/2c) Majetkové hodnoty podle 2/2d) R005 Investiční cenné papíry podle 3/1a) bod 1 599 195 R006 Investiční cenné papíry podle 3/1a) bod 2 5 471 R007 R008 R009 R010 Investiční cenné papíry podle 3/1b) Investiční cenné papíry podle 3/1c) Investiční cenné papíry podle 3/1d) Investiční cenné papíry podle 3/1e) R011 Nástroje peněžního trhu podle 5 133 256 R012 Nástroje peněžního trhu podle 6 R013 Jiné nástroje peněžního trhu podle 9 R014 Cenné papíry podle 10/1 R015 Cenné papíry podle 10/2 R016 Finanční deriváty podle 12 R017 Finanční deriváty podle 13 R018 Vklady podle 15 159 088 R019 Majetkové hodnoty podle 16 R020 Nástroje peněžního trhu podle 82/1 R021 R022 Cenné papíry podle 84/1a) Cenné papíry podle 84/1b) R023 Finanční deriváty podle 85 R024 Vklady podle 86 11
Identifikace hodnoty majetku, jehož hodnota přesahuje 1% majetku hodnoty fondu k 30. 6. 2017 Dluhové CP v majetku fondu Údaje v tis. Kč Název cenného papíru ISIN Země (stát) Celková pořizovací cena Celková reálná hodnota Počet jednotek Celková nominální hodnota Podíl na dluhových CP vydaných jedním emitentem *** S01 S02 S03 S07 S08 S09 S10 S11 R001 Suma Suma Suma XXX XXX XXX XXX XXX R002 HZL WUESTENROT 0002003544 10 124 10 123 1 000 10 000 0,04 R003 CETFIN 1,25 12/06/23 XS1529936335 NL 19 830 19 841 20 20 000 0,08 R004 GB 4.6 08/18/18 0001000822 12 013 12 043 1 100 11 000 0,00 R005 GB 3.75 09/12/20 0001001317 13 660 15 686 1 362 13 620 0,00 R006 GB 4.7 09/12/22 0001001945 15 946 19 187 1 500 15 000 0,00 R007 GB 5 04/11/19 0001002471 19 254 19 300 1 750 17 500 0,00 R008 GB 5.7 05/25/24 0001002547 34 007 37 190 2 700 27 000 0,00 R009 GB 3,85 29/09/21 0001002851 17 336 19 069 1 600 16 000 0,00 R010 GB 0 04/18/23 0001003123 32 165 32 387 3 000 30 000 0,00 R011 GB 1,5 10/29/19 0001003834 12 949 13 642 1 300 13 000 0,00 R012 GB 0 11/19/27 0001004105 28 601 29 086 2 800 28 000 0,00 R013 GB 2,4 09/17/25 0001004253 31 750 32 322 2 800 28 000 0,00 R014 HGB 6 11/24/2023 HU0000402383 HU 18 562 21 449 20 000 16 956 0,00 R015 HGB 6,5 24/06/2019 HU0000402433 HU 20 849 20 498 21 500 18 228 0,00 R016 HGB 7 6/24/2022 HU0000402524 HU 14 849 15 982 15 000 12 717 0,00 R017 HGB 5,5 06/24/25 HU0000402748 HU 16 285 16 285 16 000 13 565 0,00 R018 POLGB 5,75 9/23/22 PL0000102646 PL 19 011 19 949 2 700 16 737 0,00 R019 POLGB 5.25 10/17 PL0000104543 PL 9 385 10 389 1 600 9 918 0,00 R020 POLGB 5,5 10/25/19 PL0000105441 PL 18 155 20 091 2 900 17 977 0,00 R021 POLGB 5,25 10/25/20 PL0000106126 PL 18 237 18 948 2 700 16 737 0,00 R022 POLGB 4 10/25/23 PL0000107264 PL 13 163 14 227 2 100 13 018 0,00 R023 POLGB 3 1/4 07/25/25 PL0000108197 PL 21 965 21 287 3 300 20 457 0,00 R024 POLGB 1,5 04/25/20 PL0000108510 PL 11 890 12 237 2 000 12 398 0,00 R025 SLOVGB4 04/27/2020 SK4120007204 SK 24 518 29 679 1 000 000 26 195 0,00 R026 SLOVGB 4,35 10/14/25 SK4120007543 SK 11 192 15 324 429 000 11 238 0,00 R027 SLOVGB 3,375 11/15/24 SK4120008871 SK 14 651 16 018 500 000 13 098 0,00 R028 SLOVGB 1.5 11/28/18 SK4120009234 SK 12 333 12 504 461 000 12 076 0,00 R029 SLOVGB3 01/16/2029 SK4120009762 SK 10 437 10 059 300 000 7 859 0,00 R030 ROMANIA 09/18/20 XS0972758741 RO 11 071 10 812 350 9 168 0,00 R031 POLAND 0,875 10/14/21 XS1306382364 PL 13 496 13 574 500 13 098 0,00 12
Vklady Údaje v tis. Kč Investice Celková pořizovací cena Reálná hodnota Běžné účty 159 088 159 088 Skladba a změny v portfoliu Absolutní a relativní změna ve složení portfolia (06/2016 vs. 06/2017) AXA CEE Dluhopisový fond 06/2016 06/2017 absolutní změna relativní změna Dluhopisy 631 556 630 476-1 080-0,17 % Běžné účty + termínované vklady (*) 152 791 159 088 6 296 4,12 % (*) vč. kolaterálových účtů Stav portfolia k 30. 6. 2017: Pololetní a výroční zpráva je investorům k dispozici na webových stránkách, případně v sídle společnosti. AXA investiční společnost a.s. Lazarská 13/8 120 00 Praha 2 Infolinka: 292 292 292 www.axa.cz 13