II. Externí zdroje financování krátkodobé
Krátkodobé externí zdroje I) Z hlediska zdrojů: jedná se o finanční zdroje splatné do 1 roku II) Z hlediska objektu financování: Jedná se o financování OM: Vybavení OM při vzniku podniku Obnova OM Rozšíření OM
1) Obchodní úvěr 2) Krátkodobé bankovní úvěry: -krátkodobá bankovní půjčka překlenovací - provozní úvěr - revolvingový - lombardní - kontokorentní - směnečné : - eskontní - negociační - akceptační - ramburzní - avalový
3) Ostatní formy: - obchodovatelné krátkodobé c.p. - zálohy od odběratelů - závazky vůči zaměstnancům - závazky vůči státu - přeměna majetku
1) Obchodní úvěr Obchodní úvěr je přirozenou formou úvěru, vplývající ze vzájemně logicky navazujících vztahů mezi dodavatelem a odběratelem Nemohou ho poskytovat libovolní dodavatelé libovolným odběratelům
Obchodní úvěr Za dodávky výrobků a služeb je placeno s časovým zpožděním (s časovým odstupem od převzetí) Čerpá odběratel od dodavatele tím, že mu za dodávky platí až po uplynutí sjednané lhůty (15;30; 60 dní) dle platebních podmínek Je poskytován v naturální formě a je splácen v penězích
Obchodní úvěr Nejedná se o všeobecnou formu úvěru, mohou jej poskytovat dodavatelé svým odběratelů Poskytnutí a využití obchodního úvěru závisí na postavení odběratele a dodavatele: převaha nabídky (dodavatel nabídne skonto a delší dobu splatnosti) převaha poptávky (dodavatel může požadovat kratší splatnost) Podpora poptávky (odběratel může nakoupit i v případě, že nemá likvidní prostředky), Podpora nabídky (dodavatel by mnohdy neprodal, kdyby neposkytl úvěr),
Obchodní úvěr Odběratel jej splácí zpravidla z docházejících tržeb, čímž se: - snižuje jeho kapitálová potřeba - závislost na jiných zdrojích - úrokové náklady K zajištění není zapotřebí zvláštních písemných záruk, vychází se: - ze solidnosti - z důvěry v dlužníka - z dosavadních pozitivních zkušeností
Skonto Skonto je srážka z celkové platby, pokud odběratel zaplatí před stanovenou dobou splatnosti Odběratel: - dřívějším zaplacením si své závazky snižuje - musí si dříve opatřit pohotové peněžní prostředky Dodavatel: - inkasuje dříve peněžní prostředky snížené o skonto - peněžní prostředky může dále investovat - snižuje si objem svých pohledávek
PVZ = DVZ x PDTZ PVZ = průměrná (trvalá) výše závazků, DVZ = denní výše závazků PDTZ = průměrná doba trvání závazků DVZ = závazky za období : počet dní období
2) Krátkodobé bankovní úvěry Před žádostí o úvěr je nutno zvážit následující okolnosti: 1) Charakter a optimální potřebu kapitálu 2) Dosažitelnost úvěru 3) Výběr banky 4) Způsob čerpání, splácení a doba splatnosti 5) Zajištění úvěru 6) Riziko úvěru 7) Náklady úvěru 8) Využití úvěrových prostředků (rentabilita) 9) Ostatní podmínky úvěrování
Lombardní úvěr Úvěr zajišťovaný zástavou movitých věcí nebo práv, Úvěr je krátkodobý na fixní částku a pevnou lhůtu splatnosti, Zástava: cenné papíry, zboží, pohledávky, drahé kovy a cennosti, životní pojistky, autorská práva apod.
Revolvingový úvěr (opakující se) Z hlediska čerpání úvěru funguje podobně jako úvěr z kontokorentního účtu, na rozdíl od něho je ovšem účelový a nezávislý na konkrétním běžném účtu, Předmětem financování bývají oběžná aktiva, Pokud zákazník splatí část či celou dlužnou částku, může si opět za předpokladu dodržení podmínek úvěrové smlouvy znovu půjčit a to až do výše úvěrového rámce, Díky účelovosti bývá úroková míra výrazně nižší, než u kontokorentního úvěru.
Kontokorentní úvěr - Poskytuje se na běžném účtu tzv. kontokorentu - Stanovuje se tzv. úvěrový rámec (limit) a je sjednána smlouva - Jedná se v podstatě o úvěr krátkodobý, který může nabývat charakteru trvalého úvěru (resp. neustále se obracejícího) - Úvěr se zajišťuje - Patří k nejdražším krátkodobým úvěrům - Úroky: z čerpání z přečerpání úvěrového rámce z nedočerpání úvěrového rámce obratová provize (úhrada za vedení účtu a provádění platebního styku)
Kontokorentní úvěr Účel: Na vyrovnání výkyvů běžného účtu, Na sezónní potřeby oběžného majetku, Na ostatní krátkodobé potřeby Úvěrový rámec (limit) = maximální přípustný debet na účtu
1 dodávka zboží 2 odeslání směnky dodavateli 3 eskont směnky bankou 4 proplacení směnky po předchozím sražení diskontu 5 proplacení směnky odběratelem bance Odběratel 5 2 1 BANKA 4 3 Dodavatel
Akceptační úvěr Banka akceptuje směnku Banka se stává hlavním dlužníkem Banka se zavazuje, že směnku zaplatí Klient banky se zavazuje, že prostředky na zaplacení směnky bude deponovat na svém účtu u banky před dobou splatnosti směnky Banka neposkytuje dlužníkovi platební prostředky, ale své dobré jméno
1 žádost o akceptování směnky, 2- akcept směnky 3 odeslání akcept. směnky, 4 dodávka zboží 5 předání akcept. směnky, 6 zaplacení směnky před dnem její splatnosti, 7 proplacení předložení směnky 7 BANKA 2 Dodavatel 4 5 1 3 6 Odběratel
Avalový (ručitelský) úvěr Banka přejímá záruku za závazek svého klienta vůči třetí osobě Banka není hlavním dlužníkem, ale dlužníkem vedlejším (banka platí v případě, že hlavní dlužník nezaplatil)
1 žádost o udělení doložky per aval 2 poskytnutí záruky (avalu) na žádanou směnku 3 dodávka zboží 4 předání směnky 5 předložení směnky k proplacení BANKA 6 proplacení směnky 1 2 3 Dodavatel 4 5 6 Odběratel
Zálohy od odběratelů: 3) Ostatní formy Poskytuje odběratel dodavateli v penězích před uskutečněním dodávky. Dodavatel zaplatí dodávkou zboží. Využití zálohy je závislé na postavení odběratele a dodavatele: Při převaze poptávky se zvyšuje výše a počet záloh
Ostatní formy financování Výhody pro dodavatele: - získává pohotové likvidní prostředky - snižuje si úvěrové zatížení od bank - zajištění odbytu Výhody, nevýhody pro odběratele: - musí si opatřit dříve peněžní prostředky - nezvyšuje si objem závazků