Problematika dovozu LNG do Evropy

Problematika dovozu LNG do Evropy Michal KOCŮREK Zkapalněný zemní plyn (LNG) doplňuje portfolio dodávek plynu tekoucích do zemí EU pomocí plynovodů z Ruska, Norska, Alžírska a Libye. Do Turecka, významného evropského importéra plynu, směřují navíc plynovody z Íránu a Ázerbájdžánu. Po krizích v zásobování některých členských zemí EU plynem z Ruska v letech 6 a 9 se Evropská komise snaží aktivně podporovat diverzifikaci dodávek zemního plynu, jak na úrovni zdrojů, tak na úrovni tras, kterými se plyn do členských zemí dopravuje. Mezi nástroje, jež mají tuto diverzifikaci efektivně umožnit, patří např. lepší propojení trhů se zemním plynem v rámci EU cestou budování nových či zvýšení kapacity stávajících fyzických propojů (interkonektorů). Tento nástroj nicméně neřeší diverzifikaci zdrojů, ale pouze diverzifikaci tras, a to jen na úrovni vnitřního trhu EU. S klesající produkcí zemního plynu v rámci EU se zároveň stále silněji projevuje závislost na dominantním externím dodavateli plynu na Rusku. Jelikož ostatní hlavní dodavatelé plynu do EU (Norsko a Alžírsko) nebudou schopni zvýšenými dodávkami dlouhodobě snižovat podíl ruského plynu v EU, bude se tato poměrně riziková situace pro evropské země dále posilovat. Toto dobře dokládá vývoj od roku 15, kdy opět meziročně vzrůstá spotřeba plynu v EU a hlavním dodavatelem tohoto přírůstku je ruský Gazprom. Snahy o diverzifikaci zdrojů na úrovni EU tudíž zatím selhávají a situace se nezlepší, pokud se nenajdou dosud nevyužívané zdroje plynu. Sny o soběstačnosti v souvislosti s rozvojem těžby břidličného plynu v některých zemích EU vzaly za své hned na začátku. Plynovody TANAP a TAP by měly od roku zásobovat jihovýchodní Evropu plynem z Ázerbájdžánu pouze v symbolickém množství. Východní středomoří také skýtá jistý diverzifikační potenciál, ale Snahy o diverzifikaci zdrojů na úrovni EU zatím selhávají a situace se nezlepší, pokud se nenajdou dosud nevyužívané zdroje plynu. vzhledem ke komplikované bezpečnostně-politické situaci v oblasti a rané fázi rozvoje těžby nelze ve střednědobém horizontu tyto potenciální dodávky plynu považovat za významné z pohledu diverzifikace zdrojů plynu pro celou EU. Tímto potenciálem v současnosti disponuje pouze zkapalněný zemní plyn, jenž může být do zemí EU dodáván v množství 229 mld. m 3 ročně, a tím pokrýt téměř polovinu celkové poptávky po plynu v EU. Jak ukazuje obr. 1, v roce 17 přesto činil podíl LNG na celkovém dovozu plynu z nečlenských zemí necelých 15 % a využití importních terminálů v EU dosáhlo sotva 22 %. Příčinami tohoto stavu i očekávaným vývojem v oblasti dodávek LNG do EU v krátkodobém až střednědobém horizontu se zabývá tento článek. Role LNG na evropském trhu V letech 1 a 11 dosáhlo LNG na evropském trhu nejsilnějších pozic, když členské státy EU touto formou importovaly téměř 8 mld. m 3 plynu za rok a podíl LNG na celkových dodávkách plynu ze zemí mimo EU přesáhl hranici 25 %. Toto relativně krátké období bylo charakterizováno nesouladem nabídky a poptávky na světových trzích s LNG, kdy se prudké zvýšení 35 3 25 35 3 25 mld. m 3 15 1 5 15 1 5 % 1 11 12 13 14 15 16 17 dovoz LNG dovoz celkem podíl LNG obr. 1 Vývoj podílu LNG na dovozu plynu do EU Zdroj: IEA, BP 18, Eurostat, vlastní výpočet 18

produkce hlavního světového exportéra Kataru nesetkalo s očekávanou poptávkou v USA. Tento přebytečný plyn tak putoval za výhodných cenových podmínek především do Velké Británie, jejíž meziroční nárůst importu LNG dosáhl v roce 11 3 %. O dva roky později se však import LNG do EU propadl na sotva poloviční hodnotu. V posledních třech letech a konkrétně v roce 17 se situace opět začala mírně zlepšovat spolu s rostoucí poptávkou po plynu obecně. Objem dovezeného LNG do EU se vloni meziročně zvýšil o 12 %, nicméně nadále se pohybuje výrazně pod svým maximem z roku 11. Efekt tzv. odběratele poslední naděje tehdy zafungoval velmi dobře. S postupným odchodem USA ze světového trhu s LNG v pozici odběratele, který se nastartoval po roce 7, se země EU staly zajímavým odbytištěm především v období tržní nerovnováhy, jaká nastala v roce 11. Je to dáno mj. tím, že v důsledku lépe propojeného vnitřního trhu, částečně diverzifikovaných zdrojů dodávek a vyjednávací síle evropských odběratelů nejsou ceny plynu na evropských trzích tak vysoké jako v oblastech s rostoucí poptávkou a limitovanými zdroji plynu, tedy ve východní Asii. Dovoz plynu do EU spoléhá především na dlouhodobé kontrakty LNG dnes do Evropy neproudí ve větších objemech ze třech důvodů. Prvním z nich je omezená schopnost evropských odběratelů upotřebit zvýšené dodávky LNG, neboť většina plynu, který do zemí EU teče, je smluvně zajištěn na základě dlouhodobých kontraktů. Např. v roce 17 se evropští odběratelé zavázali odebrat jen z Ruska 13 až 155 mld. m 3 plynu. Nakonec byl odběr ještě vyšší (167 mld. m 3 ), neboť cenová hladina ruského plynu byla nižší než ceny na evropských trzích. Flexibilní nastavení dlouhodobých kontraktů umožňuje upravit odběr podle potřeb klientů v rozsahu většinou 15 % či více oběma směry. Opačný postup než v ruském případě dokumentuje odběr v rámci dlouhodobých smluv, které uzavřeli evropští odběratelé s katarskou společností obr. 2 63 23 22 287 Asie Evropa Severní a Jižní Amerika Blízky východ Dovoz LNG v roce 17 podle objemu plynu (v mld. m 3 ) V letech 1 a 11 dosáhlo LNG na evropském trhu nejsilnějších pozic, když podíl LNG na celkových dodávkách plynu ze zemí mimo EU přesáhl hranici 25 %. Qatargas, když v roce 17 došlo k jejich plnění ve výši sotva dvou třetin smluvního závazku. LNG míří na trhy s nejvyšší cenou Druhým důvodem je fungování světového trhu s LNG. Export LNG realizují tak, že společnosti, které provozují zkapalňovací terminál, také zajišťují dodávku plynu až do přijímacího terminálu svých odběratelů. Tyto dodávky jsou často realizovány na základě dlouhodobých kontraktů. Provozovatel terminálu nemusí být nutně také producentem plynu (např. společnost Cheniere provozující americký terminál Sabine Pass). Druhou stále častěji využívanou možností je, že provozovatel zkapalňovacího terminálu pouze zkapalní zemní plyn a ve formě LNG jej prodá obchodníkům. Tyto většinou velké plynárenské společnosti, které si budují globální portfolio dodávek plynu, se pak snaží dodat LNG na trh s nejvyšší cenou. V současnosti se cílové destinace nachází nejčastěji ve východní Asii, jak dokládá obr. 2. Nejen obchodník s globálním portfoliem, ale i provozovatel terminálu může nad rámec svých dlouhodobých kontraktů s pevně stanoveným místem odběru aplikovat tzv. cenovou arbitráž, kdy si jako dodavatel plynu vybírá odběratele podle ochoty zaplatit nejvyšší cenu, tedy nejvyšší možnou marži z prodeje. V takové situaci se relativně dobře zásobený, a tudíž cenově ne příliš atraktivní, evropský trh stává zřídka finální destinací dodávek LNG ze spotového trhu. Evropa preferuje ruský plyn díky jeho ceně Třetím důvodem, proč se zkapalněný plyn v Evropě neobjevuje v mnohem větších objemech, je jeho cena, resp. poměr ceny LNG a ceny zemního plynu dodávaného jinými producenty evropským odběratelům. Jakkoli může být zemní plyn nadále považován za komoditu nejsilněji provázanou se zahraniční politikou, ve skutečnosti odpovídá současný režim dodávek zemního plynu do EU výsostně ekonomickému přístupu. Dobrým příkladem může sloužit situace po roce 14, kdy po obsazení Krymu Ruskem uvalily členské země EU vůči Rusku hospodářské sankce, které každý rok potvrzují, nicméně objem dodávaného plynu z Ruska do EU každoročně stoupá. Primárním faktorem určujícím směr, z nějž poteče plyn do EU je tedy jeho cena, nikoli zahraničně-politická náklonost. 19

Tento částečně nekonzistentní přístup se neobjevuje pouze na úrovni EU jako celku, ale také u zemí, které nejhlasitěji brojí proti jakýmkoli ruským projektům potenciálně posilujícím jeho budoucí pozici v EU. Např. Polsko již od roku 16 veřejně prohlašuje, že nehodlá prodloužit kontrakt na dodávky plynu z Ruska, který vyprší v roce 22. Namísto toho vybuduje nový plynovod pro dodávky plynu z Norska a dále rozšíří kapacity svého LNG terminálu. V roce 17 i v první polovině roku 18 nicméně místo plného využití svého LNG terminálu, nebo vyššího nákupu plynu v EU, zvýšilo svůj odběr plynu z Ruska. Důvod byl opět velmi pragmatický, ruský plyn vycházel levněji. LNG v Evropě tudíž najde větší uplatnění pouze v situacích, kdy může svou cenou konkurovat tradičním dodavatelům. Tato období mají většinou krátkodobý charakter, což omezuje možnost LNG dlouhodobě si držet podíl na úrovni hlavních dodavatelů, tedy 25 a více procent. Kalkulace nákladů LNG Jaká je tedy budoucnost LNG v Evropě a může situaci proměnit razantní nástup LNG z USA na světových trzích? Parametry cenotvorby LNG z USA jsou nastaveny tak, že výrazný pokles ceny již čekat nelze. Souhrnný poplatek za zkapalnění, dopravu (z oblasti Mexického zálivu), regazifikaci a vstup do evropské plynárenské sítě se pohybuje v rozmezí 3,3 až 3,8 USD/mmbtu (přibližně 1 až 14 USD/tis. m 3 ). Podrobnější rozpis nákladů, který sestavil Howard Rogers z The Oxford Institute for Energy Studies, zobrazuje tab. 1. Společnost zajišťující export ruského plynu, Gazprom Export, v roce 17 zaznamenala průměrnou cenu plynu dodávaného do Evropy ve výši 197 USD/ tis. m 3 (5,41 USD/mmbtu). V roce 18 pak očekává cenu pohybující se kolem hranice 2 USD/tis. m 3 (6,4 USD/mmbtu). V případě LNG z USA je však nutné přičíst k výše zmíněným nákladům ještě cenu komodity. U dodávek LNG z terminálu Sabine Pass LNG v Evropě najde větší uplatnění pouze v situacích, kdy může svou cenou konkurovat tradičním dodavatelům. dosáhla průměrná cena plynu pro výrobu LNG v roce 17 přibližně 146 USD/tis. m 3 (4 USD/mmbtu). Celková cena pro evropského odběratele tak činila přibližně 7,3 až 7,8 USD/mmbtu (266 až 286 USD/tis. m 3 ). Tedy o 35 až 45 % více než cena ruského plynu. Výše popsaný příklad odpovídá situaci, kdy se cena ruského plynu dostala velmi výrazně pod svůj desetiletý průměr 9,2 USD/mmbtu (přibližně 334 USD/tis. m 3 ) v důsledku poklesu cen ropy. Naopak výrazně konkurenceschopné by LNG z USA mohlo být například při cenových hladinách z roku 14, kdy se průměrná cena ruského plynu v Evropě vyšplhala na 1,4 USD/mmbtu (přibližně 38 USD/ tis. m 3 ). V takovém případě by dodávky LNG z USA našly na evropských trzích místo a zároveň by sehrály pozitivní roli na snížení ceny ruského plynu pro evropské odběratele. S využitím rozkladu ceny LNG na jednotlivé položky můžeme velmi dobře dokumentovat příčiny zatím nízkého podílu LNG z USA na evropských trzích. Přestože se v roce 17 ze Spojených států exportovalo téměř 17 mld. m 3 plynu ve formě LNG, do Evropy dorazilo pouze 2,5 mld. m 3, z čehož třetina mířila do Turecka. Obr. 3 tedy srovnává průměrnou cenu LNG z USA, kterou v roce 17 evropští odběratelé zaplatili, s průměrnou cenou plynu v největším evropském obchodním bodě TTF (cena plynu na následující den), s průměrnou cenou plynu dovezenou do Německa (BAFA) a konečně průměrnou cenou ruského plynu dodaného do EU a Turecka zveřejněnou společností Gazprom Export. Struktura ceny LNG podle destinace výroby tab. 1 8 a odběru (v USD/mmbtu) 7 regazifikace plyn zkapalnění doprava a tarifní celkem 6 poplatek 5 Katar - Asie 1,5 2,5 1,4 5,4 4 3 Katar - EU 1,5 2,5 1,15,69 5,84 2 US - EU 3,45 2,87,69 7,1 1 US - Asie 3,45 2 1,92 7,37 Rusko - EU 2 3,5 1,6,69 7,79 Vých. Afrika - Asie 3,25 3,75 1,11 8,11 Austrálie - Asie 4,75 3,75,64 9,14 Kanada - Asie 4,5 4,5,85 9,85 USD/mmbtu Sabine Pass - EU TTF BAFA Gazprom Export Katar - EU plyn zkapalnění doprava regazifikace a tarifní poplatek obr. 3 Průměrné ceny importovaného plynu pro evropské odběratele v roce 17 Zdroj: EIA, Rogers (18), BAFA, Gazprom Export

Toto srovnání jednoznačně dokládá, že v roce 17 nebylo minimálně pro země střední a severozápadní Evropy výhodné z hlediska ceny odebírat LNG z USA na úkor např. ruského či norského plynu. Také LNG z Kataru by mohlo být vzhledem k nízkým nákladům na těžbu plynu mnohem výhodnější pro evropské odběratele. O konečné ceně však v tomto případě rozhoduje nikoli nákladová cena plynu, ale smluvní formule, která reflektuje cenu ropy. Jak již bylo popsáno výše, evropští odběratelé rozhodně v roce 17 nevyužili možnosti odebírat LNG z Kataru v maximální výši. Budoucnost LNG na evropském trhu Pokud by se Evropa znovu měla stát atraktivní destinací pro LNG z Kataru, USA, Nigérie či odkudkoli, je nutné, aby byla splněna některá z těchto podmínek, či lépe více z nich zároveň: pokles či stagnace světové poptávky po zemním plynu, včetně LNG (především v Asii): způsobí sbližování cenových hladin na asijských a evropských trzích a tím se sníží dnes preferovaný asijský vektor dodávek LNG, kapacita nově vybudovaných exportních LNG terminálů bude převyšovat poptávku: sílící tlak na flexibilnější kontrakty umožní nevyužitý objem z dlouhodobých kontraktů nabízet na spotovém trhu za potenciálně výhodných cenových podmínek i pro evropské odběratele, snížení dodávek ruského plynu do EU: Rusko v posledních letech díky své stále nevyužité těžební kapacitě (přibližně 1 mld. m 3 ročně) dokáže velmi flexibilně navyšovat export plynu do Evropy a tím zabraňovat prudšímu růstu cenové hladiny, razantní výpadek domácí těžby plynu v EU bez reakce tradičních hlavních dodavatelů Ruska a Norska: spíše krátkodobý efekt prudkého snížení těžby např. v Nizozemí v souvislosti s nestabilitou podloží v okolí Groeningenu spolu s pokračujícím Zatím nic nenasvědčuje tomu, že by LNG, zejména z USA, mohlo snížit závislost zemí EU na ruském plynu. růstem poptávky může vytvořit prostor pro vyšší dodávky i poměrově (vůči plynu z Ruska či Norska) dražšího LNG, politické rozhodnutí na úrovni národních států v EU o dovozu LNG (např. ze Spojených států) skrze své státní či polostátní společnosti: případ Polska ukazuje, že v EU existují státy, které se o tuto cestu částečně pokoušejí, prudký nárůst spotřeby plynu spojený s odchodem evropských energetik od spalování uhlí a zároveň postupné plnění programu ukončování provozu jaderných zdrojů v Německu, Belgii a zejména ve Francii: vyžene jak poptávku, tak cenu plynu vzhůru. Zatím nic nenasvědčuje tomu, že by LNG, zejména z USA, mohlo snížit závislost zemí EU na ruském plynu. Naopak podíl ruského plynu v rámci celého dodavatelského portfolia meziročně dále narostl[1]. Pokles světové poptávky po plynu v důsledku pravidelně se opakujících ekonomických recesí či krizí spolu s masivním rozvojem kapacit pro export LNG (viz obr. 4) se může stát nejpravděpodobnějším stimulem zvýšené poptávky po LNG v EU. V případě nedostatečné poptávky (zejména na straně prudce rostoucí spotřeby plynu v zemích jako je Čína) budou nuceni producenti LNG hledat upotřebení svého plynu v destinacích poslední naděje, jako je EU. Cena těchto spotových dodávek LNG by pak reflektovala nikoli cenu ropy (jako v případě dlouhodobých kontraktů), ale cenu plynu např. v obchodním bodě TTF, tak aby byla konkurenceschopná pro evropský trh. Místo v rámci evropské poptávky pro tyto zvýšené dodávky vytvoří především klesající těžba domácích 18 16 14 1 mld. m 3 1 8 6 4 16 25 3 35 4 USA Austrálie Katar obr. 4 Plánovaný rozvoj exportní kapacity LNG u vybraných producentů Zdroj: IEA, S&P Global Platts 21

producentů a po roce 25 také Norska a Alžírska. Nelze vyloučit, že by se o vyplnění tohoto prostoru pokusilo Rusko dalším zvyšováním dodávek, především v kontextu povahy cenotvorby ruského plynu, která nadále odráží z velké části vývoj cen ropy[2]. V případě ekonomické recese můžeme předpokládat, že i ceny ropy budou klesat, a tím i cena ruského plynu. Nicméně jak dokládá tab. 2, kapacita plynovodů směřujících z Ruska do zemí EU je omezena, a tím také možný podíl na celkových dodávkách plynu evropským odběratelům. Pokud bude Rusko nadále trvat na ukončení tranzitu plynu do Evropy přes Ukrajinu, resp. zachování tranzitu ve velmi omezené výši přibližně 15 mld. m 3 ročně[3], prostor pro další růst dodávek plynu bude pevně omezený dostupnou kapacitou plynovodů ve výši 174 mld. m 3 ročně. Export do EU by se tak mohl zvýšit pouze o 6 % proti hodnotě z roku 17. Prostor pro vyšší export by se nicméně otevřel s masívnějším využitím ukrajinské tranzitní cesty nebo v rámci dodávek LNG. Je otázkou, do jaké míry by Evropská komise byla spokojena s takovou formou diverzifikace zdrojů, když by klesající tuzemská těžba plynu byla nahrazena zvýšenými dodávkami LNG z Ruska. Výše nákladových složek zobrazených v tab. 1 dokládá, že LNG z nově zprovozněného terminálu Yamal LNG[4] by na evropském trhu mohlo být konkurenceschopné za podobných podmínek jako LNG z USA. Teoreticky je tedy možné, že rostoucí podíl LNG na evropském trhu nebude vytlačovat ani doplňovat ruský plyn, ale naopak dále posilovat celkové zastoupení plynu původem z Ruska v rámci celkových dodávek plynu do zemí EU. Vysvětlivky: [1] V roce 17 posílilo Rusko, resp. Gazprom Export, svou pozici mezi externími dodavateli plynu do EU s podílem 46 %. Následuje Norsko (31 %) a Alžírsko (12 %). [2] Pouze 25 % prodaného plynu vychází z tržní ceny plynu, zbytek reflektuje cenu ropy, ropných produktů či využívá hybridní systém kombinace všech třech kategorií dohromady. [3] Současná kapacita ukrajinské tranzitní soustavy činí až 146 mld. m 3 ročně. [4] Ještě nižší náklady by mohl mít sousední projekt společnosti Novatek Arctic LNG 2, jenž předpokládá začátek exportu LNG v roce 23. Zdroje: Očekávaná dlouhodobá rovnováha mezi nabídkou a poptávkou elektřiny a plynu 17, OTE, a.s. 18 (http://www.ote-cr.cz/statistika/dlouhodoba-rovnovahaelektrina/uvod/files_ddr_e_uvod/prezentacni-material. pdf) Rogers, Howard (18): The LNG Shipping Forecast: costs rebounding, outlook uncetain, The Oxford Institute for Energy Studies, Energy Insight 27, February 18 (https://www.oxfordenergy.org/wpcms/wp-content/ uploads/18/2/the-lng-shipping-forecast-costsrebounding-outlook-uncertain-insight-27.pdf) World Energy Outlook 18, International Energy Agency U.S. Natural Gas Exports and Re-Exports by Point of Exit, U.S. Energy Information Administration (https:// www.eia.gov/dnav/ng/ng_move_poe2_a_epg_png_ DpMcf_a.htm) Elliot, Stuart (18): Gazprom raises 18 gas price outlook, European Gas Daily, S&P Global Platts, Volume 23, Issue 83, April 3, 18 GIIGNL Annual Report 18, The LNG Industry, GIIGNL BP Statistical Review of World Energy 18, BP (https:// www.bp.com/en/global/corporate/energy-economics/ statistical-review-of-world-energy/downloads.html) Aufkommen un Export von Erdgas soeiw die Entwicklung der Grenzübergangspreise ab 1991, Bundesamt für Wirtschaft und Ausfuhrkontrolle, (http:// www.bafa.de/de/energie/rohstoffe/erdgas/erdgas_ node.html) Spot TTF 17 price, Elexys NV (https://my.elexys.be/ MarketInformation/SpotTtf.aspx) Mgr. Michal Kocůrek V roce 9 absolvoval Fakultu sociálních studií na Masarykově univerzitě v Brně a o pět let později obor International Energy na Sciences Po v Paříži. V mezidobí pracoval jako analytik bezpečnostní politiky a později energetické bezpečnosti. Od roku 16 působí v EGÚ Brno jako specialista na plynárenství. tab. 2 Očekávaná kapacita plynovodů dodávajících ruský plyn do EU v roce 25 (v mld. m 3 ) Nord Stream I + Jamal Nord Stream II TurkStream využití ukrajinského tranzitu disponibilní přepravní kapacita dodávky do EU 17 88 55 16 15 174 164 22 Zdroj: Gazprom Export