ESPA STOCK BRICK VÝROČNÍ ZPRÁVA

VÝROČNÍ ZPRÁVA o účetním roce od 1. listopadu 2006 do 31. října 2007

Obsah Všeobecné informace o investiční kapitálové společnosti... 2 Vývoj fondu... 3 Skladba majetku fondu... 4 Srovnávací přehled (v EUR)... 4 Výplata výnosů... 5 Kalkulace výnosů a vývoj majetku fondu... 6 Seznam majetku k 31. říjnu 2007... 8 Výrok auditora... 14 Statut fondu ESPA STOCK BRICK... 15 Všeobecný statut fondu... 15 Zvláštní statut fondu... 18 Veřejné fondy ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H... 25 1

Všeobecné informace o investiční kapitálové společnosti Účetní rok 2006/07 Společnost ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H. Habsburgergasse 1a, A-1010 Vídeň telefon: 05 0100-19881 /17101, fax: 05 0100-17102 Základní jmění 2,30 mil. EUR Společníci Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG (81,42 %) DekaBank Deutsche Girozentrale (2,87 %) Kärntner Sparkasse Aktiengesellschaft (2,87 %) NÖ-Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m. b. H. (1,37 %) Salzburger Sparkasse Bank Aktiengesellschaft (2,87 %) Sieben Tiroler Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m. b. H. (2,87 %) Steiermärkische Bank und Sparkassen Aktiengesellschaft (5,73 %) Dozorčí rada Jednatelé Prokuristé Státní komisaři Auditoři Depozitář ředitel Mgr. Wolfgang TRAINDL (předseda) ředitel Mgr. Dr. Gerhard FABISCH (místopředseda) ředitel Mgr. Dr. Kurt STÖBER (místopředseda) ředitel Mgr. Rupert ASCHER ředitel Leopold BREITFELLNER ředitel Mgr. Alois HOCHEGGER ředitel oddělení Mgr. Dr. Michael MALZER ředitel Franz RATZ podnikovou radou vysláni: Mgr. Dieter KERSCHBAUM (od 1.4.2007) Mgr. Franz KISSER Wolfgang MAYER (do 31.3.2007) Mgr. Gerhard RAMBERGER Herbert STEINDORFER Mgr. Heinz BEDNAR Mgr. Harald GASSER Dr. Franz GSCHIEGL Mgr. Karl BRANDSTÖTTER Mgr. Winfried BUCHBAUER Mgr. Harald EGGER Oskar ENTMAYR Dr. Dietmar JAROSCH Mgr. Franz KISSER Anton KOVAR Günther MANDL Peter RIEDERER (od 1.7.2006) Ernst SORGER Ernst Rudolf THIER rada Mgr. Wolfgang PECHRIGGL AD Erwin GRUBER Ernst & Young Wirtschaftsprüfungsgesellschaft mbh Erste Bank der oesterrreichischen Sparkassen AG 2

Vážení podílníci, dovolujeme si Vám předložit zprávu ESPA STOCK BRICK, podílového fondu v cenných papírech podle 20 zákona o investičních fondech, o účetním roce od 1. listopadu 2006 do 31. října 2007. Vývoj fondu Akciovým trhům v zemích BRICK (Brazílie, Rusko, Indie, Čína a Korea) se podařilo dosáhnout v uplynulém účetním roce fondu vysoce pozitivních výsledků. Nejvíce si připsala Čína následovaná Indií, Brazílií, Ruskem a Koreou. Přesto, že tyto trhy patří do emerging segmentu, se jim podařilo přes turbulence na globálních akciových trzích udržet mnohem lépe než burzám ve vyspělých ekonomikách. Trvalý hospodářský růst, vysoká poptávka po surovinách, příznivý vývoj firemních zisků a rostoucí dynamika spotřebního chování byly a nadále jsou hlavními příčinami úspěchu. ESPA STOCK BRICK dosáhl zhodnocení přes 46 %, nepodařilo se mu však ve sledovaném období předčít srovnávací index. Důvodem byl konzervativnější investiční přístup, než je v období silného růstu nutné. 15. července 2007 byla zodpovědnost managementu fondu změněna a s tím byl i upraven investiční přístup. Portfolio bylo sestaveno poměrně široce a obsahuje velké množství různých titulů. ESPA STOCK BRICK nadále investuje především do akcií firem se sídlem nebo místem podnikání na emerging trzích, hlavně v Brazílii, Rusku, Indii, Číně a Koreji. Prostřednictví fundamentální analýzy je vybíráno 90 až 140 akcií, které vzhledem ke své atraktivní ceně slibují nadprůměrné zhodnocení. Portfolio je průběžně upravováno dle situace na trhu. Nadále hodnotíme tyto země velmi příznivě. Momentálně je ve fondu relativně méně zastoupena Čína a Korea, ze sektorů technologie a telekomunikace, naopak relativně větší zastoupení mají ruské, energetické, finanční a spotřební tituly. 3

Účetní rok 2006/07 Skladba majetku fondu 31. říjen 2007 31. říjen 2006 mil. EUR % mil. EUR % Akcie znějící na hongkongské dolary 38,5 23,88 3,1 3,42 indické rupie 15,5 9,63 5,6 6,24 brazilské realy 24,8 15,38 6,6 7,30 švédské koruny - - 2,8 3,07 singapurské dolary 0,5 0,30 2,7 2,96 jihokorejské wony 38,1 23,63 21,4 23,77 tchajwanské dolary 9,4 5,85 5,2 5,72 americké dolary 28,9 17,93 39,5 43,85 Majetek v cenných papírech 155,7 96,60 86,9 96,33 Zůstatky na bankovních účtech 5,5 3,39 3,3 3,65 Úrokové pohledávky 0,0 0,01 0,0 0,01 Majetek fondu 161,2 100,00 90,2 100,00 Srovnávací přehled (v EUR) Účetní rok Majetek fondu Vývoj hodnoty v % 1) 2005/06 2) 90 157 108,98 + 2,15 2006/07 161 198 393,38 + 46,81 3) Účetní rok Podíly s výplatou výnosů Podíly s reinvesticí výnosů Podíly s úplnou reinvesticí výnosů Vypočítaná Vypočítaná Výplata podle Vypočítaná Výnos použitý Výplata na Výnos použitý hodnota na hodnota na 13 věta 3 zák. hodnota na k úplné podíl k reinvestici podíl podíl o IF podíl reinvestici 2005/06 2) 102,15 1,68 102,15 1,63 0,05 102,15 1,68 2006/07 147,68 2,60 149,90 0,91 1,73 149,95 2,64 1) V případě reinvestice všech vyplacených výnosů v daném roce. 2) Zkrácený účetní rok od 1. listopadu 2006 do 31. října 2007. 3) Z důvodu zaokrouhlování se vývoj hodnoty podílů s výplatou výnosů a podílů s úplnou reinvesticí výnosů liší. 4

Výplata výnosů V účetním roce 2006/2007 je pro podíly s výplatou výnosů vyčleněna částka 2,60 EUR na podíl, tj. při 198 750 podílech s výplatou výnosů celkem 516 750 EUR. Banka vyplácející kupóny je povinna srazit z této výplaty daň z kapitálových výnosů ve výši 1,70 EUR, pokud nejsou splněny podmínky pro osvobození od této daně. Výnosy budou od pátku 1. února 2008 vypláceny, resp. připisovány na účet v Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen Aktiengesellschaft, Vídeň, a jejích pobočkách, ve všech spořitelnách a jejich pobočkách, případně v bankách, které jednají jako depozitáři. U podílů s reinvesticí výnosů bude pro účetní rok 2006/07 k reinvestování použita částka 0,91 EUR na podíl, tj. při 692 048 podílech s reinvesticí výnosů celkem 629 763,68 EUR. Podle ustanovení 13 zákona o investičních fondech je k podílům s reinvesticí výnosů třeba uhradit částku odpovídající výši daně z kapitálových výnosů z ročního výnosu ve výši 1,73 EUR na podíl. Daň z kapitálových výnosů srazí a odvedou depozitní banky, pokud nejsou splněny podmínky osvobození od této daně. Výplata na úhradu daně z kapitálových výnosů bude probíhat rovněž od pátku 1. února 2008. V případě podílů s úplnou reinvesticí výnosů nedochází podle ustanovení 13 zákona o investičních fondech k žádné výplatě. V účetním roce 2006/07 je použito 2,64 EUR na podíl k reinvestici, tj. při 187 483 podílech s úplnou reinvesticí výnosů celkem 494 955,12 EUR. 5

Účetní rok 2006/07 Kalkulace výnosů a vývoj majetku fondu 1. Vývoj hodnoty v účetním roce (výkonnost fondu) Kalkulace podle metody Rakouské kontrolní banky (OeKB): na podíl v měně fondu (EUR) bez zohlednění emisní přirážky Podíl s výplatou výnosů Podíl s reinvesticí výnosů Podíl s úplnou reinvesticí výnosů Hodnota podílu na začátku účetního roku 102,15 102,15 102,15 Výplata dne 1.2.2007 (odpovídá 0,0155 podílu) 1) 1,68 Výplata (KESt) dne 1.2.2007 (odpovídá 0,0005 podílu) 1) 0,05 Hodnota podílu na konci účetního roku 147,68 149,90 149,95 Celková hodnota včetně podílů získaných fiktivní výplatou 149,97 149,97 149,95 Čistý výnos na podíl + 47,82 + 47,82 + 47,80 Vývoj hodnoty podílu v účetním roce 2) + 46,81 % + 46,81 % + 46,79 % 2. Hospodářský výsledek fondu a Realizovaný hospodářský výsledek fondu Řádný hospodářský výsledek fondu Výnosy (bez kurzovního výsledku) Výnosy z úroků 135.829,33 Výnosy z dividend 3.054.647,43 Ostatní výnosy 0,00 Výnosy celkem (bez kurzovního výsledku) 3.190.476,76 Úrokové závazky - 10.052,52 Náklady Odměna pro investiční společnost - 2.255.541,39 Ostatní náklady na obhospodařování fondu Náklady na audit - 16.563,97 Náklady na zveřejňování - 16.379,58 Náklady na úschovu cenných papírů - 57.798,86 Náklady na depozitáře - 13.915,56 Náklady na externí poradce 0,00 Ostatní náklady na obhospod. fondu celkem - 104.657,97 Náklady celkem - 2.360.199,36 Řádný hospodářský výsledek fondu (bez vyrovnání výnosů) 820.224,88 Realizovaný kurzovní výsledek 3) 4) Realizované zisky 5) 39.598.875,66 Realizované ztráty 6) - 4.607.024,46 Realizovaný kurzovní výsledek (bez vyrovnání výnosů) 34.991.851,20 Realizovaný hospodářský výsledek fondu (bez vyrovnání výnosů) 35.812.076,08 b Nerealizovaný kurzovní výsledek 3) 4) Změna nerealizovaného kurzovního výsledku 13.473.678,81 Hospodářský výsledek za účetní období 49.285.754,89 c Vyrovnání výnosů 19.940,85 Hospodářský výsledek fondu celkem 49.305.695,74 6

3. Vývoj majetku fondu Majetek fondu na začátku účetního roku 7) 90.157.108,98 Výplata výnosů Výplata výnosů (u podílů s výplatou výnosů) dne 1.2.2007-342.064,80 Výplata části výnosů na úhradu daně z kapitálových výnosů (u podílů s reinvesticí výnosů) dne 1.2.2007-32.725,65-374.790,45 Emise a zpětný odkup podílů 22.110.379,11 Hospodářský výsledek fondu celkem (hospodářský výsledek fondu je podrobně rozveden v bodě 2.) 49.305.695,74 Majetek fondu na konci účetního roku 8) 161.198.393,38 4. Použití výsledku hospodaření fondu Výplata výnosů/reinvestice výnosů Výplata výnosů dne 1.2.2008 u 198 750 podílů s výplatou výnosů ve výši 2,60 EUR na jeden podíl 516.750,00 Výplata na úhradu daně z kapitálových výnosů dne 1.2.2008 u 692 048 podílů s reinvesticí výnosů ve výši 1,73 EUR na jeden podíl 1.197.243,04 Reinvestice u 692 048 podílů s reinvesticí výnosů ve výši 0,91 EUR na jeden podíl 629.763,68 1.827.006,72 Reinvestice u 187 483 podílů s úplnou reinvesticí výnosů ve výši 2,64 EUR na jeden podíl 494.955,12 Realizovaný hospodářský výsledek fondu (včetně vyrovnání výnosů) 35.832.016,93 Krytí nákladů a ztráty/převod zisku Krytí nákladů a ztráty z majetku fondu 4.607.024,46 Převod zisku na majetek fondu - 4.075,49 4.602.948,97 Změna převodu zisku 9) Převod zisku z předcházejícího roku 2.797,75 Převod zisku do dalšího období - 37.599.051,81-37.596.254,06 2.838.711,84 2.838.711,84 1) Vypočítaná hodnota jednoho podílu s výplatou výnosů dne 30.1.2007 (den před výplatou výnosů) činí 108,51 EUR, podílu s reinvesticí výnosů 110,14 EUR. 2) Rozdíl ve vývoji hodnot jednotlivých druhů podílových listů je způsoben zaokrouhlováním. 3) Realizované zisky a realizované ztráty nejsou časově rozlišeny a stejně jako změna nerealizovaného kurzovního zisku proto nemusí bezpodmínečně souviset s vývojem hodnoty fondu v průběhu účetního roku. 4) Kurzovní výsledek celkem, bez vyrovnání výnosů (realizovaný kurzovní výsledek, bez vyrovnání výnosů, včetně změny nerealizovaného kurzovního výsledku): 48 465 530,01 EUR. 5) Z toho výnos z derivátových obchodů: 0,00 EUR. 6) Z toho ztráta z derivátových obchodů: - 0,00 EUR. 7) Počet podílů v oběhu na počátku účetního roku: 203 610 podílů s výplatou výnosů, 654 513 podílů s reinvesticí výnosů a 24 430 podílů s úplnou reinvesticí výnosů. 8) Počet podílů v oběhu na konci účetního roku: 198 750 podílů s výplatou výnosů, 692 048 podílů s reinvesticí výnosů a 187 483 podílů s úplnou reinvesticí výnosů. 9) Včetně vyrovnání výnosů za realizovaný kurzovní výsledek, pokud již nebyl obsažen ve výplatách výnosů, popř. reinvestovaných výnosech. 7

Účetní rok 2006/07 Seznam majetku k 31. říjnu 2007 včetně změn v majetku v cenných papírech v období od 1. listopadu 2006 do 31. října 2007 Název cenného papíru Ident. číslo Nákupy/ přírůstky Prodeje/ úbytky Zůstatek Kurz Kurz. hodnota v EUR Podíl na majetku fondu ks/nominále (nominále v 1.000, zaokrouhl.) v % ÚŘEDNĚ OBCHODOVANÉ CENNÉ PAPÍRY AKCIE znějící na indické rupie Země emise INDIE ADITYA BIRLA NUVO LTD. INE069A01017 18 569 0 18 569 1 576,250000 515 799,74 0,32 ASHOK LEYLAND LTD. INE208A01029 1 025 127 0 1 025 127 39,000000 704 546,69 0,44 BHARAT PETROLEUM INE029A01011 93 974 0 93 974 343,000000 568 027,46 0,35 BHARTI AIRTEL LTD. INE397D01016 74 000 0 74 000 940,100000 1 225 951,46 0,76 DR REDDYS LABORATTORIES INE089A01023 83 743 0 83 743 610,750000 901 321,00 0,56 INDIABULLS FINANCIAL INE894F01025 43 618 0 43 618 687,050000 528 106,60 0,33 JAIPRAKASH ASSOCIATES INE455F01017 40 720 0 40 720 1 386,600000 995 007,76 0,62 KOTAK MAHINDRA BANK LTD. INE237A01010 50 456 0 50 456 999,000000 888 271,66 0,55 LARSEN+TOUBRO DEMAT. INE018A01030 16 000 0 16 000 4 426,600000 1 248 124,08 0,77 MAHINDRA+MAHINDRA LTD. INE101A01018 57 921 0 57 921 765,200000 781 049,42 0,48 RELIANCE CAPITAL LTD. INE013A01015 32 011 0 32 011 1 963,600000 1 107 693,91 0,69 RELIANCE INDUSTRIES INE002A01018 87 061 0 87 061 2 680,600000 4 112 663,40 2,55 TATA IRON + STEEL CO. INE081A01012 49 105 0 49 105 885,150000 765 967,05 0,48 TATA MOTORS INE155A01014 60 758 0 60 758 744,300000 796 927,82 0,49 TATA TEA LTD. INE192A01017 27 580 0 27 580 804,600000 391 058,56 0,24 Celkem 15 530 516,61 9,63 Celkem INR přepočítáno kurzem 56,745640 15 530 516,61 9,63 AKCIE znějící na brazilské realy Země emise BRAZÍLIE BANCA ITAU HLDG FIN. PFD BRITAUACNPR3 206 031 68 677 137 354 47,610000 2 591 461,67 1,61 BANCO NOSSA CAIXA S.A. BRBNCAACNOR2 43 992 0 43 992 29,510000 514 455,97 0,32 CIA BRASIL. DIS. GR. PFD BRPCARACNPR0 63 402 21 134 42 268 27,490000 460 459,81 0,29 CIA PARANAENSE EN. COPEL BRCPLEACNOR8 32 604 0 32 604 27,850000 359 833,32 0,22 PETROLEO BRASILEIRO BRPETRACNOR9 150 839 0 150 839 81,660000 4 881 219,26 3,03 Celkem 8 807 430,03 5,46 Celkem BRL přepočítáno kurzem 2,523450 8 807 430,03 5,46 AKCIE znějící na jihokorejské wony Země emise JIŽNÍ KOREA ASIANA AIRLINES KR7020560009 61 452 0 61 452 10 100,000000 475 886,56 0,30 CHEIL INDUSTRIAL KR7001300003 13 151 0 13 151 58 200,000000 586 850,95 0,36 CJ CHEILJEDANG CORP. KR7097950000 1 976 0 1 976 309 500,000000 468 914,48 0,29 CJ CORP. KR7001040005 8 709 5 343 3 366 101 000,000000 260 664,29 0,16 DAELIM INDUSTRIAL KR7000210005 5 125 0 5 125 190 000,000000 746 609,51 0,46 DAEWOO SECURITIES KR7006800007 21 030 0 21 030 25 500,000000 411 173,86 0,26 DONGBU INSURANCE KR7005830005 18 060 0 18 060 56 000,000000 775 446,46 0,48 DOOSAN HEAVY INDS KR7034020008 6 687 0 6 687 183 000,000000 938 271,36 0,58 HANJIN HEAVY IND. KR7003480001 12 741 10 033 2 708 58 800,000000 122 087,73 0,08 HANJIN HEAVY IND. KR7097230007 14 648 0 7 324 97 900,000000 549 764,98 0,34 HANMI PHARMACEUTICAL KR7008930000 3 801 0 3 801 137 500,000000 400 725,16 0,25 HANWHA CHEM.CORP. KR7009830001 22 620 0 22 620 25 050,000000 434 456,58 0,27 HANWHA CO. KR7000880005 11 780 0 11 780 89 300,000000 806 571,36 0,50 HYOSUNG CORP. KR7004800009 10 270 0 10 270 68 200,000000 537 032,87 0,33 8

Název cenného papíru Ident. číslo Nákupy/ přírůstky Prodeje/ úbytky Zůstatek Kurz Kurz. hodnota v EUR Podíl na majetku fondu ks/nominále (nominále v 1.000, zaokrouhl.) v % HYUNDAI FIRE MAR. KR7001450006 33 330 0 33 330 25 600,000000 654 216,25 0,41 HYUNDAI MOBIS KR7012330007 15 195 0 15 195 89 100,000000 1 038 064,78 0,64 HYUNDAI MOTOR KR7005381009 54 650 78 650 46 000 32 050,000000 1 130 399,39 0,70 HYUNDAI SECURITIES KR7003450004 21 760 0 21 760 20 450,000000 341 191,54 0,21 HYUNDAI STEEL CO. SW 5000 KR7004020004 11 107 0 11 107 85 100,000000 724 723,56 0,45 KOREA EL. PWR KR7015760002 43 950 0 43 950 39 250,000000 1 322 648,94 0,82 KOREA REINSURANCE CO. KR7003690005 44 390 0 44 390 15 500,000000 527 549,11 0,33 KOREA ZINC CO. KR7010130003 3 093 0 3 093 176 000,000000 417 386,73 0,26 KOREAN AIR KR7003490000 12 786 0 12 786 82 800,000000 811 729,04 0,50 KT CORP KR7030200000 52 100 106 200 32 400 42 350,000000 1 052 069,60 0,65 KT FREETEL KR7032390007 34 660 0 34 660 32 850,000000 872 991,43 0,54 LG CHEMICAL LTD. (NEW) KR7051910008 15 739 0 15 739 115 500,000000 1 393 816,08 0,86 LG ELECTRONICS KR7066570003 32 934 57 700 21 834 91 800,000000 1 536 816,57 0,95 LG HOUSEH.+HEALTHCARE KR7051900009 13 400 58 004 5 296 215 000,000000 873 036,67 0,54 LG INTL CORP. KR7001120005 14 690 0 14 690 27 600,000000 310 868,65 0,19 MIRAE ASSET SEC. KR7037620002 6 398 0 6 398 177 500,000000 870 740,29 0,54 PACIFIC CORP. KR7002790004 2 692 0 2 692 198 500,000000 409 714,76 0,25 POSCO KR7005490008 7 000 0 7 000 627 000,000000 3 365 205,80 2,09 S-OIL CORP. SW 2500 KR7010950004 18 374 0 18 374 82 500,000000 1 162 261,11 0,72 SAMSUNG EL. KR7005930003 6 969 0 12 499 549 000,000000 5 261 307,19 3,26 SAMSUNG SDI CO. KR7006400006 11 314 0 11 314 69 600,000000 603 769,90 0,37 SK CORP. SW 5000 KR7003600004 22 224 55 700 13 424 260 000,000000 2 676 093,84 1,66 TONGYANG INVT BK KR7003470002 23 050 0 23 050 19 200,000000 339 326,83 0,21 WOONGJIN.COM KR7016880007 32 348 0 32 348 27 000,000000 669 664,45 0,42 Celkem 35 880 048,66 22,26 Celkem KRW přepočítáno kurzem 1304,229300 35 880 048,66 22,26 AKCIE znějící na tchajwanské dolary Země emise TCHAJWAN ACER INC. TW0002353000 491 260 0 491 260 74,500000 783 516,82 0,49 ADVANCED SEMICONDUCTOR TW0002311008 627 918 0 627 918 38,000000 510 819,16 0,32 ASUSTEK COMPUTER INC. TW0002357001 377 908 0 377 908 112,000000 906 118,00 0,56 CHINA STEEL TW0002002003 952 750 0 952 750 45,100000 919 890,53 0,57 CHINATRUST FINL. TW0002891009 1 565 000 6 152 000 760 23,800000 387,23 0,00 HON HAI PRECIS INDUSTR. TW0002317005 108 000 0 108 000 239,000000 552 589,09 0,34 INNOLUX DISPLAY TW0003481008 88 386 0 88 386 155,000000 293 289,04 0,18 INVENTEC CORP. TW0002356003 1 115 000 0 1 115 000 20,150000 480 983,93 0,30 NANYA TECHNOLOGY TW0002408002 858 000 0 858 000 20,350000 373 794,02 0,23 POWERCHIP SEMICONDUCTOR TW0005346001 2 298 145 0 2 298 145 14,700000 723 228,30 0,45 PROMOS TECHNO. TW0005387005 1 860 000 0 1 860 000 9,020000 359 170,06 0,22 QUANTA COMPUTER INC. TW0002382009 493 680 0 493 680 53,000000 560 147,05 0,35 SHIN KONG FIN. HLDGS TW0002888005 554 683 0 554 683 29,800000 353 868,39 0,22 TAIWAN MOBILE CO. TW0003045001 617 000 0 617 000 43,000000 567 981,60 0,35 TAIWAN SEMICON.MANU. TW0002330008 471 000 0 471 000 64,200000 647 346,17 0,40 TECO EL.+ MACH.LTD TW0001504009 1 527 000 0 1 527 000 17,850000 583 522,90 0,36 TRIPOD TECH. CORP. TW0003044004 152 760 0 152 760 129,500000 423 506,49 0,26 WISTRON CORP. TW0003231007 395 342 395 342 0 64,400000 0,97 0,00 YANGMING MAR.TRAN. TW0002609005 703 575 0 703 575 25,550000 384 842,03 0,24 Celkem 9 425 001,78 5,85 Celkem TWD přepočítáno kurzem 46,711020 9 425 001,78 5,85 AKCIE znějící na americké dolary Země emise RUSKO JSC MMC NORILSK NICKEL RU0007288411 12 450 0 12 450 295,500000 2 548 737,40 1,58 PYATAYA GEN.KOM.REG. RU000A0F5UN3 568 792 0 568 792 0,170200 67 067,46 0,04 SBEREGATELNY BK.ROSS.FED. RU0009029540 1 100 000 0 1 100 000 4,280000 3 261 630,12 2,02 9

Účetní rok 2006/07 Název cenného papíru Ident. číslo Nákupy/ přírůstky Prodeje/ úbytky Zůstatek Kurz Kurz. hodnota v EUR Podíl na majetku fondu ks/nominále (nominále v 1.000, zaokrouhl.) v % SURGUTNEFTEG VZG RU0009029524 1 543 189 0 1 543 189 0,660000 705 604,45 0,44 TERRITORIAL NAYA GEN. RU000A0JKZF0 18 773 335 0 18 773 335 0,001025 13 331,03 0,01 TKN BP-HOLDING RU000A0HGPM9 1 464 600 1 105 800 358 800 2,300000 571 713,60 0,35 Celkem 7 168 084,06 4,45 Celkem USD přepočítáno kurzem 1,443450 7 168 084,06 4,45 CELKEM ÚŘEDNĚ OBCHODOVANÉ CENNÉ PAPÍRY 76 811 081,14 47,65 CENNÉ PAPÍRY OBCHODOVANÉ NA ORGANIZOVANÝCH TRZÍCH AKCIE znějící na hongkongské dolary Země emise BERMUDY BRILL. CHINA AUT. BMG1368B1028 1 978 000 0 1 978 000 2,080000 367 429,79 0,23 CHINA FOODS LTD. BMG2154F1095 1 066 000 0 1 066 000 6,040000 575 014,62 0,36 ESPRIT HLDGS BMG3122U1457 63 200 0 63 200 130,300000 735 438,30 0,46 GOME ELEC.APPL.HLDG LTD. BMG3978C1082 365 000 0 365 000 17,400000 567 187,77 0,35 HOPSON DEV. HLDGS BMG4600H1016 164 000 0 164 000 31,250000 457 697,58 0,28 LI + FUNG LTD BMG5485F1445 208 000 0 208 000 39,250000 729 101,08 0,45 TPV TECHNLGY BMG8984D1074 802 000 0 802 000 5,300000 379 607,68 0,24 Celkem 3 811 476,82 2,36 Země emise KAJMANSKÉ OSTROVY LI NING CO. KYG5496K1242 290 000 0 290 000 29,500000 764 020,06 0,47 XINAO GAS HOLDINGS KYG9826J1040 392 000 0 392 000 15,000000 525 124,25 0,33 Celkem 1 289 144,31 0,80 Země emise ČÍNA ALUMINUM CORP.OF CHINA CNE1000001T8 548 000 0 548 000 21,900000 1 071 789,31 0,66 ANGANG STEEL CO. CNE1000001V4 336 000 0 336 000 26,650000 799 689,21 0,50 BYD CO. CNE100000296 91 000 0 91 000 71,200000 578 636,91 0,36 CHINA CMNCTS CONSTRUCT CO CNE1000002F5 739 000 0 739 000 24,200000 1 597 145,75 0,99 CHINA LIFE INSURANCE CNE1000002L3 905 000 0 905 000 51,850000 4 190 656,72 2,60 CHINA PETROLEUM & CHEMI. CNE1000002Q2 2 426 000 0 2 426 000 12,760000 2 764 561,26 1,72 CHINA SOUTHERN AIRLINES CNE1000002T6 774 000 0 774 000 10,340000 714 736,97 0,44 DONGFENG MOTOR GRP CNE100000312 1 454 000 0 1 454 000 6,650000 863 516,81 0,54 GUANGSHEN RAILWAY CO CNE100000379 796 000 0 796 000 6,620000 470 604,21 0,29 GUANGZHOU R&F PROPER.CO CNE100000569 277 200 0 277 200 43,400000 1 074 404,21 0,67 JIANGSU EXPRESSWAY CNE1000003J5 672 000 0 672 000 8,700000 522 123,54 0,32 PETROCHINA CO.LTD CNE1000003W8 2 474 000 0 2 474 000 19,900000 4 396 808,17 2,73 PING AN INSURANCE CNE1000003X6 213 000 0 213 000 107,400000 2 043 001,25 1,27 SINOTRANS LTD CNE1000004F1 1 231 000 0 1 231 000 5,150000 566 174,14 0,35 WEICHAI POWER CO. CNE1000004L9 97 000 0 97 000 81,300000 704 282,71 0,44 WEIQIAO TEXTILE CO. CNE1000004M7 285 000 0 285 000 14,700000 374 151,03 0,23 XINJIANG XINXIN MINING CNE1000007G2 130 000 0 130 000 14,140000 164 163,84 0,10 Celkem 22 896 446,04 14,20 Země emise HONGKONG CHINA MOBILE LTD. HK0941009539 591 500 291 500 300 000 157,500000 4 219 748,42 2,62 CHINA RES POWER HLDGS HK0836012952 354 000 0 354 000 27,800000 878 886,52 0,55 CHINA TRAVEL INTL HK0308001558 1 268 000 0 1 268 000 6,120000 693 035,41 0,43 CNOOC LTD SUBDIV. HK0883013259 2 267 000 0 2 267 000 16,380000 3 316 272,15 2,06 LENOVO GROUP LTD. HK0992009065 1 016 000 0 1 016 000 8,550000 775 790,70 0,48 SHEUZHEN INVESTHMENT HK0604011236 890 000 0 890 000 7,660000 608 840,48 0,38 Celkem 10 492 573,68 6,51 Celkem HKD přepočítáno kurzem 11,197350 38 489 640,85 23,88 10

Název cenného papíru Ident. číslo Nákupy/ přírůstky Prodeje/ úbytky Zůstatek Kurz Kurz. hodnota v EUR Podíl na majetku fondu ks/nominále (nominále v 1.000, zaokrouhl.) v % AKCIE znějící na brazilské realy Země emise BRAZÍLIE CIA VALE DO RIO DOCE BRVALEACNOR0 257 205 85 735 171 470 64,090000 4 354 955,44 2,70 CIA VALE DO RIO DOCE PFDA BRVALEACNPA3 357 111 119 037 238 074 53,670000 5 063 477,22 3,14 PETROLEO BRAS.SA PET.PFD BRPETRACNPR6 204 437 0 204 437 71,450000 5 788 513,21 3,59 SADIA S.A. PFD BRSDIAACNPR1 171 228 0 171 228 11,430000 775 579,48 0,48 Celkem 15 982 525,35 9,91 Celkem BRL přepočítáno kurzem 2,523450 15 982 525,35 9,91 AKCIE znějící na singapurské dolary Země emise JIŽNÍ KOREA STX PAN OCEAN KR7028670008 265 000 0 265 000 3,780000 478 611,32 0,30 Celkem 478 611,32 0,30 Celkem SGD přepočítáno kurzem 2,092930 478 611,32 0,30 AKCIE znějící na jihokorejské wony Země emise JIŽNÍ KOREA DAEWOO SHIPB.+M.E. KR7042660001 17 263 0 17 263 56 500,000000 747 843,57 0,46 HANJIN SHIPPING KR7000700005 12 030 0 12 030 51 000,000000 470 415,75 0,29 SAMSUNG HEAVY IND. KR7010140002 24 673 0 24 673 52 900,000000 1 000 745,57 0,62 Celkem 2 219 004,89 1,38 Celkem KRW přepočítáno kurzem 1304,229300 2 219 004,89 1,38 AKCIE znějící na americké dolary Země emise HONGKONG CNOOC LTD. US1261321095 12 200 61 200 300 202,000000 41 982,75 0,03 Celkem 41 982,75 0,03 Země emise JIŽNÍ KOREA KOOKMIN BANK US50049M1099 15 600 0 57 500 77,800000 3 099 172,12 1,92 Celkem 3 099 172,12 1,92 Země emise RUSKO LUKOIL ADRIS US6778621044 59 229 0 59 229 90,650000 3 719 636,18 2,31 MOBILE TELESYS.OJSC ADRS US6074091090 20 900 100 000 28 600 82,610000 1 636 804,88 1,02 NOVATEK GDR REG. S US6698881090 20 096 0 20 096 57,000000 793 565,42 0,49 OAO GAZPROM US3682872078 262 429 0 262 429 49,400000 8 981 255,05 5,57 SURGUTNEFTEGAZ US8688612048 28 060 0 28 060 64,700000 1 257 738,06 0,78 TATNEFT GDR US6708312052 12 095 0 12 095 123,810000 1 037 432,51 0,64 UN.ENERGY SYS RUSSIA US9046882075 13 809 0 13 809 122,250000 1 169 524,58 0,73 Celkem 18 595 956,68 11,54 Celkem USD přepočítáno kurzem 1,443450 21 737 111,55 13,48 CELKEM CENNÉ PAPÍRY OBCHODOVANÉ NA ORGANIZOVANÝCH TRZÍCH 78 906 893,96 48,95 11

Účetní rok 2006/07 STRUKTURA MAJETKU FONDU CENNÉ PAPÍRY 155 717 975,10 96,60 ZŮSTATKY NA BANKOVNÍCH ÚČTECH 5 472 107,42 3,39 ÚROKOVÉ POHLEDÁVKY 8 310,86 0,01 MAJETEK FONDU 161 198 393,38 100,00 PODÍLY S VÝPLATOU VÝNOSŮ V OBĚHU ks 198 750 PODÍLY S REINVESTICÍ VÝNOSŮ V OBĚHU ks 692 048 PODÍLY S ÚPLNOU REINVESTICÍ VÝNOSŮ V OBĚHU ks 187 483 HODNOTA PODÍLU S VÝPLATOU VÝNOSŮ EUR 147,68 HODNOTA PODÍLU S REINVESTICÍ VÝNOSŮ EUR 149,90 HODNOTA PODÍLU S ÚPLNOU REINVESTICÍ VÝNOSŮ EUR 149,95 NÁKUP A PRODEJ CENNÝCH PAPÍRŮ USKUTEČNĚNÝ BĚHEM VYKAZOVANÉHO OBDOBÍ, POKUD NEBYL JIŽ UVEDEN V SEZNAMU MAJETKU Označení cenného papíru Ident. číslo Znějící na Nákup / přírůstky Prodej / úbytky ks / nom. hodn. (nom. v 1 000, zaokr.) ÚŘEDNĚ OBCHODOVANÉ CENNÉ PAPÍRY ADVANTECH CO. LTD. TW0002395001 TWD 393 000 1 535 108 ANGANG STEEL CO. -ANR.H- CN000A0M2RQ6 HKD 73 920 73 920 CHINA AIRLINES LTD. TW0002610003 TWD 3 247 000 3 247 000 CIA DE CONCESSOES ROD. BRCCROACNOR2 BRL 10 300 383 800 CPFL ENERGIA SA BRCPFEACNOR0 BRL 235 600 235 600 EVERGR.MARINE (TAIW.) TW0002603008 TWD 1 200 000 1 200 000 FUBON FINANCIAL US3595152022 USD 155 400 669 729 GRASIM INDUSTRIES INE047A01013 INR 69 997 69 997 HERO HONDA MOTORS INE158A01026 INR 61 600 188 057 HINDUSTAN LEVER INE030A01027 INR 126 000 126 000 HINDUSTAN PETROL. INE094A01015 INR 111 698 111 698 IOCHPE-MAXION PFD BRMYPKACNPR4 BRL 110 000 426 700 JHSF PARTICIPACOES SA BRJHSFACNOR2 BRL 450 700 450 700 KANGWON LAND INC. KR7035250000 KRW 58 500 236 800 KLABIN S.A. US49834M1009 USD 33 300 132 300 KORP. VSMPO-AVISMA RU0009100291 USD 2 700 2 700 LG PETROCHEMICAL KR7012990008 KRW 11 950 11 950 LI NING CO. LTD KYG5496K1085 HKD 290 000 290 000 OIL+NATURAL GAS DEM.IR 10 INE213A01011 INR 304 085 429 113 PUNJAB NATIONAL BANK INE160A01014 INR 155 400 163 000 SATYAM COMPUTER INE275A01028 INR 111 300 389 972 SHINHAN FIN. GRP KR7055550008 KRW 58 520 104 900 SOUZA CRUZ SA BRCRUZACNOR0 BRL 43 975 173 575 UNI-PRES.ENTERPRISES TW0001216000 TWD 931 000 931 000 UNISTEEL TECHNOLOGY SG1I13879529 SGD 1 668 737 4 212 687 WALSIN LIHWA ELEC. TW0001605004 TWD 1 466 000 1 466 000 WOONGJIN COWAY KR7021240007 KRW 115 100 115 100 XINJIANG XINX.MNG CN000A0M1E85 HKD 130 000 130 000 12

Označení cenného papíru Ident. číslo Znějící na Nákup / přírůstky Prodej / úbytky ks / nom. hodn. (nom. v 1 000, zaokr.) CENNÉ PAPÍRY OBCHODOVANÉ NA ORGANIZOVANÝCH TRZÍCH ALUMINUM CORP.OF CHINA CN0007659070 HKD 548 000 548 000 AMBEV-BEBIDAS AMERICA US20441W2035 USD 0 53 300 ANGANG STEEL CO. CN0009082362 HKD 336 000 336 000 BRAS.TELECOM ADR US1055301097 USD 25 800 141 400 BYD CO. LTD CN0006617467 HKD 91 000 91 000 CHINA CMNCTS CONSTRUCT. CN000A0LFFW0 HKD 739 000 739 000 CHINA LIFE INSURANCE CO. CN0003580601 HKD 905 000 905 000 CHINA NETCOM GRP HK0906028292 HKD 522 000 1 770 500 CHINA NETCOM GRP US16940Q1013 USD 500 13 000 CHINA PETRO.+ CHEMICAL CN0005789556 HKD 2 426 000 2 426 000 CHINA STHN AIRL.CO. CN0009084145 HKD 774 000 774 000 CIA VALE DO R.DOC. ADR US2044122099 USD 46 900 220 500 DONGFENG MOTOR GROUP CN000A0HMV55 HKD 1 454 000 1 454 000 EGANAGOLDPFEIL KYG2943E1329 HKD 614 000 614 000 EVRAZ GROUP US30050A2024 USD 36 600 140 875 GUANGSHEN RAILWAY CO CN0009007393 HKD 796 000 796 000 GUANGZHOU R+F PROPER CN000A0KDYQ0 HKD 277 200 277 200 HON HAI PRECIS IND. GDRS US4380902019 USD 85 400 299 960 HUADIAN POWER INTL CN0009185819 HKD 1 048 000 1 048 000 HUADIAN POWER INTL CNE1000003D8 HKD 1 048 000 1 048 000 HYUNDAI MOTOR CO USY384721251 USD 15 300 25 770 JIANGSU EXPRESSWAY CO CN0009076356 HKD 672 000 672 000 JIANGXI COPPER CO. CN0009070615 HKD 370 000 370 000 JIANGXI COPPER CO. CNE1000003K3 HKD 370 000 370 000 KT CORP ADR US48268K1016 USD 0 10 620 ORIFLAME COSMETICS SDR SE0001174889 SEK 58 250 153 950 ORIFLAME COSMETICS SDR SE0001174889 USD 8 200 8 200 PACIFIC BASIN SHIPPING BMG684371393 HKD 0 2 697 300 PETROCHINA CO. CN0009365379 HKD 2 474 000 2 474 000 PETROLEO BRASILEIRO ADR US71654V4086 USD 111 500 148 300 PING AN INSURANCE CHINA CN000A0CBBB1 HKD 213 000 213 000 SAMSUNG EL. US7960508882 USD 410 690 SIMCERE PHARMACEUTICAL US82859P1049 USD 339 500 339 500 SINOTRANS LTD CN0001729671 HKD 1 231 000 1 231 000 SK TELECOM LTD US78440P1084 USD 38 500 38 500 STATE BANK OF INDIA US8565522039 USD 14 500 51 015 TAM S.A. US87484D1037 USD 92 200 92 200 TELEMAR-TELE NOR.L.P.ADR US8792461068 USD 74 800 316 400 TRADER MEDIA EAST US89255G2084 USD 76 500 309 085 ULTRAPAR PARTICIPACOES US90400P1012 USD 28 900 204 900 WEICHAI POWER CN000A0B9CD4 HKD 97 000 97 000 WEIQIAO TEXTILE CO CN0003580551 HKD 285 000 285 000 Vídeň, říjen 2007 ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H. Mgr. Bednar Mgr. Gasser Dr. Gschiegl 13

Účetní rok 2006/07 Výrok auditora Podle 12 odst. 4 spolkového zákona o investičních fondech (ZIF) jsme na základě účetních knih a písemností provedli audit výroční zprávy ESPA STOCK BRICK, podílového fondu v cenných papírech podle 20 ZIF, za účetní rok od 1. listopadu 2006 do 31. října 2007. Audit se vztahoval rovněž na zjištění, zda byla dodržena ustanovení ZIF a statutu fondu. Za vedení účetnictví, denní oceňování majetku fondu, výpočet srážkové daně, vytvoření výroční zprávy a za správu zvláštního majetku, vždy podle příslušných právních předpisů ZIF, doplňujících ustanovení statutu fondu a daňových předpisů, je odpovědný zákonný zástupce investiční společnosti a depozitář. Úkolem auditora je na základě jím provedené řádné prověrky posoudit správnost údajů vyplývajících z účetnictví a obecných vyjádření ve výroční zprávě a zároveň stanovit, zda byla při správě zvláštního majetku dodržena ustanovení ZIF a statutu fondu. Na základě 12 odst. 4 ZIF a principů platných v Rakousku pro audit jsme provedli řádnou prověrku majetku fondu. Podle tohoto zákona a principů je nutné provést audit tak, aby jakákoliv pochybení a nesprávnosti, které se výrazně projeví na výroční zprávě, řádném vedení účetnictví a dodržování zákonných ustanovení a statutu fondu, byly s dostatečnou jistotou rozpoznány. Při stanovení postupů pro provádění prověrky zohledňujeme své znalosti při správě zvláštního majetku stejně tak jako svá očekávání ohledně výskytu možných chyb. V rámci prověrky jsou proto posuzovány doklady k údajům uvedeným v účetnictví a ve výroční zprávě formou namátkové kontroly. Prověrka dále zahrnuje hodnocení použitých zásad řádného vedení účetnictví ve výroční zprávě fondu. Jsme toho názoru, že námi provedená prověrka je dostatečně kvalitním podkladem pro vydání výroku auditora. Výrok auditora je bez výhrad. Podle poznatků nabytých v rámci prověrky odpovídá výroční zpráva zákonným předpisům. Ustanovení spolkového zákona o investičních fondech a statut fondu byly dodrženy. Dr. Robert Wauschek (auditor) Ve Vídni dne 18. ledna 2008 Ernst & Young Wirtschaftsprüfungsgesellschaft mbh Mgr. Gerhard Grabner (auditor) 14

Statut fondu ESPA STOCK BRICK Podílový fond v cenných papírech podle 20 zákona o investičních fondech Všeobecný statut fondu upravující právní vztah mezi podílníky a společností ERSTE-SPARINVEST KAG (dále jen Investiční společnost") u investičních fondů spravovaných investiční společností. Všeobecný statut fondu platí pouze ve spojení se Zvláštním statutem fondu, který je stanoven pro jednotlivé investiční fondy: 1 Úvodní ustanovení Investiční společnost podléhá předpisům rakouského zákona o investičních fondech 1993 (ZIF) v platném znění. 2 Spoluvlastnické podíly 1. Společné vlastnictví majetku fondu je rozděleno na stejné spoluvlastnické podíly. Počet spoluvlastnických podílů není omezen. 2. Spoluvlastnické podíly jsou vyjádřeny formou podílových listů (certifikátů) majících charakter cenného papíru. Podle ustanovení Zvláštního statutu fondu mohou být podílové listy vydávány v různých formách. Podílové listy jsou vedeny v podobě hromadných podílových listin ( 24 zákona o úschově cenných papírů v platném znění) nebo jako jednotlivé kusy v listinné podobě. 3. Každý nabyvatel podílového listu nabývá spoluvlastnictví na veškerém majetku fondu, a to ve výši spoluvlastnických podílů, které jsou v podílovém listu uvedeny. Každý nabyvatel podílu na hromadné podílové listině nabývá spoluvlastnictví k veškerému majetku fondu, a to ve výši svého podílu na spoluvlastnických podílech uvedených v hromadné podílové listině. 4. Investiční společnost je se souhlasem své dozorčí rady oprávněna rozdělit spoluvlastnické podíly a podílníkům vydat další podílové listy, nebo staré podílové listy vyměnit za nové, pokud na základě výše vypočítané hodnoty podílu ( 6) uzná v zájmu podílníků rozdělení spoluvlastnických podílů za vhodné. 1. Podílové listy znějí na majitele. 3 Podílové listy a hromadné podílové listiny 2. Hromadné podílové listiny jsou opatřeny vlastnoručním podpisem člena představenstva nebo k tomu účelu pověřeného pracovníka depozitáře, jakož i vlastnoručními podpisy nebo kopiemi podpisů dvou členů představenstva Investiční společnosti. 3. Podílové listy v listinné podobě jsou opatřeny vlastnoručním podpisem člena představenstva nebo k tomu účelu pověřeného pracovníka depozitáře, jakož i vlastnoručními podpisy nebo kopiemi podpisů dvou členů představenstva Investiční společnosti. 4 Správa fondu 1. Investiční společnost je oprávněna disponovat majetkem fondu a vykonávat práva s tímto majetkem spojená. Jedná přitom vlastním jménem a na účet podílníků. Je při tom povinna dbát zájmů podílníků, postupovat s péčí řádného a svědomitého hospodáře ve smyslu 84 odst. 1 akciového zákona a dodržovat ustanovení rakouského zákona o investičních fondech, jakož i ustanovení všeobecného a zvláštního statutu fondu. Investiční společnost může při správě investičního fondu využít třetích osob a těmto osobám též přenechat právo disponovat s majetkem fondu jménem investiční společnosti nebo vlastním jménem a na účet podílníků. 15

Účetní rok 2006/07 2. Investiční společnost nesmí na účet investičního fondu poskytovat peněžní půjčky, ani na sebe brát závazky vyplývající z ručitelských smluv. 3. Majetek investičního fondu nesmí být předmětem zástavy, ani nesmí být zatěžován jiným způsobem s výjimkou případů uvedených ve zvláštním statutu fondu. Vlastnictví k majetku investičního fondu nesmí být převáděno, ani postupováno za účelem poskytnutí záruky. 4. Investiční společnost nesmí na účet investičního fondu prodávat cenné papíry, instrumenty peněžního trhu nebo jiné finanční investice podle 20 a 21 ZIF, které v okamžiku uzavření obchodu nebyly součástí majetku fondu. 5 Depozitář Banka pověřená ve smyslu 23 zákona o investičních fondech výkonem funkce depozitáře provádí úschovu podílových listů, vede účty fondu a vykonává všechny ostatní funkce, které jí byly svěřené podle zákona o investičních fondech a podle statutu fondu. 6 Emisní cena a hodnota podílu 1. Depozitář je povinen vypočítat hodnotu jednoho podílu (hodnota podílu) pro každý druh podílového listu a zveřejnit emisní a odkupní cenu ( 7) pokaždé, kdy dochází k vydávání nebo zpětnému odkupu, nejméně však dvakrát za měsíc. Hodnota podílu se vypočítá podle 7 ZIF jako podíl celkové hodnoty investičního fondu včetně jeho výnosů a počtu podílů. Celkovou hodnotu investičního fondu vypočte depozitář na základě aktuální kurzovní hodnoty cenných papírů a odběrních práv fondu s připočtením hodnoty peněžních prostředků, zůstatků na bankovních účtech, pohledávek a jiných práv fondu a odečtením o závazky. Základem pro stanovení výše kurzovní hodnoty jsou poslední známé burzovní kurzy, popř. kótace ceny. 2. Emisní cena se skládá z hodnoty podílu a přirážky ke každému podílu na krytí emisních nákladů společnosti. Takto vzniklá cena se zaokrouhluje směrem nahoru. Výše této přirážky, popř. zaokrouhlení je uvedena ve zvláštním statutu fondu ( 25). 3. Emisní a odkupní cena je zveřejňována pro každý druh podílového listu zvlášť v "Příloze o investičních fondech Úředního věstníku Vídeňské burzy". 7 Zpětný odkup 1. Podílníkovi je na základě jeho žádosti vyplácen podíl na fondu ve výši aktuální odkupní ceny, a to popř. proti vrácení podílového listu, dosud nesplatných výnosových listů a obnovovacího listu. 2. Odkupní cena se skládá z hodnoty podílu s odečtením srážky a/nebo zaokrouhlením směrem dolů, je-li to stanoveno ve "Zvláštním statutu fondu" ( 25). Vyplacení odkupní ceny, jakož i její výpočet a zveřejňování podle 6 může být dočasně pozastaveno a podmíněno prodejem majetku investičního fondu, jakož i obdržením výtěžku z prodeje, pokud nastanou mimořádné okolnosti, které si tento postup vyžádají v zájmu oprávněných zájmů podílníků.tato skutečnost musí být současně oznámena Úřadu pro dohled nad finančním trhem. Jedná se zejména o situaci, kdy fond investoval 5 % nebo více majetku fondu do majetkových hodnot, jejichž oceňovací kurzy na základě politické nebo hospodářské situace zcela zřejmě neodpovídají jejich skutečným hodnotám 8 Informace o hospodaření 1. Do čtyř měsíců po uplynutí účetního roku investičního fondu zveřejní Investiční společnost výroční zprávu sestavenou podle 12 zákona o investičních fondech. 2. Do dvou měsíců po uplynutí prvních šesti měsíců účetního roku investičního fondu zveřejní Investiční společnost pololetní zprávu o hospodaření sestavenou podle 12 zákona o investičních fondech. 3. Výroční zpráva a pololetní zpráva o hospodaření budou uloženy k nahlédnutí v investiční společnosti a u depozitáře. 16

9 Promlčecí doba pro výnosové podíly Neuplatní-li podílníci nárok na vydání výnosových podílů do pěti let po jeho vzniku, má se za to, že se podílníci svého nároku zříkají. S takovými podílovými listy je poté nakládáno jako s výnosy fondu. 10 Zveřejňování Na veškeré zveřejňování týkající se fondu s výjimkou zveřejňování hodnot zjišťovaných podle 6 se vztahuje 10 rakouského zákona o kapitálovém trhu (KMG). Zveřejňování se uskutečňuje - buď otištěním úplného znění v Úředním věstníku Wiener Zeitung nebo - tak, že výtisky zveřejněné skutečnosti budou k dispozici v dostatečném množství a zdarma v sídle Investiční společnosti a na obchodních místech a datum zveřejnění a místa, na kterých budou výtisky k dispozici, budou oznámeny v Úředním věstníku Wiener Zeitung nebo - podle 10 odst. 3 písm. 3 KMG v elektronické podobě na internetových stránkách emitující kapitálové společnosti. 11 Změny statutu fondu Investiční společnost může všeobecný a zvláštní statut fondu měnit se souhlasem dozorčí rady a depozitáře. Změna statutu podléhá navíc schválení ze strany Úřadu pro dohled nad finančním trhem. Změna musí být zveřejněna a nabývá účinnosti dnem uvedeným ve zveřejněném oznámení o změně statutu, nejdříve však 3 měsíce po zveřejnění této skutečnosti. 12 Výpověď a likvidace 1. Investiční společnost může vypovědět správu fondu poté, co k tomu obdržela svolení od Úřadu pro dohled nad finančním trhem, a při dodržení výpovědní lhůty v délce nejméně šesti měsíců, popř. pokud majetek fondu klesne pod 370 000,- eur, bez výpovědní lhůty pouhým zveřejněním této výpovědi ( 10). 2. Pokud zanikne právo Investiční společnosti spravovat fond, řídí se správa fondu nebo jeho likvidace příslušnými ustanoveními zákona o investičních fondech. 12a Sloučení nebo převod majetku fondu Investiční společnost může při dodržení 3 odst. 2, popř. 14 odst. 4 zákona o investičních fondech majetek podílového fondu sloučit s majetkem jiného investičního fondu nebo převést majetek podílového fondu do majetku jiných investičních fondů, popř. převzít majetek jiných investičních fondů do majetku podílového fondu. 17

Účetní rok 2006/07 Zvláštní statut fondu ESPA STOCK BRICK, podílového fondu v cenných papírech podle ustanovení 20 ZIF (dále jen investiční fond ) Podílový fond v cenných papírech odpovídá směrnici 85/611/EHS. 13 Depozitář Depozitářem je Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen Aktiengesellschaft se sídlem ve Vídni. 14 Obchodní místa, podílové listy 1. Obchodním místem pro nákup a odkup podílových listů a pro předávání výnosových listů je společnost Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG, Vídeň, a všechny její pobočky. 2. Pro Investiční fond jsou vydávány podílové listy s výplatou výnosů, podílové listy s reinvesticí výnosů a srážkou daně z kapitálových výnosů a podílové listy s reinvesticí výnosů bez srážky daně z kapitálových výnosů, a to vždy na 1 podíl. Podílové listy s reinvesticí výnosů bez srážky daně z kapitálových výnosů se v tuzemsku neprodávají. Podílové listy jsou vedeny ve formě hromadných podílových listin. Podílové listy v listinné podobě proto nemohou být vydávány. 3. Pokud jsou podílové listy vedeny ve formě hromadných podílových listin, připisuje výnosy podle 28, resp. výplaty podle 29 na účet podílníka banka, která pro něj vede účet cenných papírů. 15 Investiční nástroje a zásady investování 1. Pro fond smějí být nakupovány podle ustanovení paragrafů 4, 20 a 21 InvFG a paragrafů 16 a dalších statutů fondu všechny druhy cenných papírů, nástroje peněžního trhu a jiné likvidní finanční investice, pokud se při jejich nabývání dodržuje zásada diverzifikace rizika a pokud tím nejsou narušeny oprávněné zájmy podílníků. 2. Majetek fondu ESPA STOCK BRICK je investován podle následujících, demonstrativně popsaných investičních zásad: a) Pro investiční fond jsou nabývány akcie podniků se sídlem nebo obchodní činností na tzv. nových trzích, zejména v Brazílii, Rusku, Indii, Číně a Koreji; akcie mohou znít na eura i cizí měny. b) Za účelem (částečného) zahrnutí komplexního průřezu všech investic smějí být nakupovány podíly investičních fondů podle 17 statutů fondu - bez ohledu na zemi sídla společnosti, která je obhospodařuje, a to max. do výše 10 % majetku fondu ESPA STOCK BRICK. c) Investice do majetkových hodnot podle 18 tohoto statutu fondu mohou hrát jako investiční cíl podstatnou roli. d) Investiční společnost si vyhrazuje právo kromě majetkových hodnot uvedených pod písmeny a) až c) investovat v omezené míře i do jiných majetkových hodnot uvedených v bodě 1. e) Nástroje finančních derivátů podle 19 a 19a tohoto statutu fondu jsou využívány nejen k minimalizaci rizika (zajištění), ale zejména i jako aktivní investiční (spekulační) nástroj. Vztaženo na celkovou čistou hodnotu majetku fondu mohou hrát nástroje finančních derivátů sloužící k zajištění rizika i nástroje finančních derivátů nesloužící k zajištění rizika významnou roli. 3. Pokud jsou pro Investiční fond nakupovány cenné papíry nebo nástroje peněžního trhu, jejichž součástí je derivativní instrument, je třeba, aby Investiční společnost tuto skutečnost zohlednila při dodržování ustanovení paragrafů 19 a 19a. Investice fondu do indexových finančních derivátů nejsou zahrnuty do investičních limitů stanovených v 20 odst. 3 bod 5, 6, 7 a 8d InvFG. 18

4. Nabývání ne zcela splacených akcií nebo nástrojů peněžního trhu a odběrních práv na takovéto nástroje nebo jiných ne zcela splacených finančních nástrojů je přípustný max. do výše 10 % majetku fondu. 16 Burzy a organizované trhy 1. Cenné papíry a instrumenty peněžního trhu smějí být nabývány, pokud: - jsou kótovány nebo obchodovány na regulovaném trhu podle 2 bodu 37 BWG; - jsou obchodovány na jakémkoli jiném uznávaném, regulovaném, veřejně přístupném a řádně fungujícím trhu cenných papírů v některé ze zemí Evropského hospodářského prostoru; - jsou úředně kótovány na některé z burz třetích států uvedené v příloze; - jsou obchodovány na jakémkoli jiném uznávaném, regulovaném, veřejně přístupném a řádně fungujícím trhu cenných papírů v některé ze třetích zemí uvedeném v příloze, nebo - pokud podmínky emise obsahují závazek, že je požádáno o úřední záznam nebo registraci k obchodování na některé z výše uvedených burz nebo k obchodování na některém z výše uvedených jiných trhů a toto povolení bude uděleno nejpozději do jednoho roku od zahájení emise cenných papírů. 2. Nástroje peněžního trhu neobchodované na regulovaném trhu, které jsou zpravidla obchodované na peněžním trhu, jsou likvidní a jejich hodnotu lze kdykoliv přesně určit, mohou být pro Investiční fond nakupovány, pokud emise nebo sám emitent podléhají předpisům o ochraně investorů a ochraně vkladů nebo - jsou vydávány nebo garantovány státním, regionálním nebo místním subjektem nebo centrální bankou členské země, Evropskou bankou, Evropskou unií nebo Evropskou investiční bankou, třetí zemí nebo, pokud je tato země federací, spolkovou zemí této federace, nebo mezinárodním subjektem veřejnoprávního charakteru, jehož členem je alespoň jedna členská země, nebo - jsou vydávány podnikem, jehož cenné papíry (vyjma nových emisí) jsou obchodovány na regulovaných trzích uvedených v bodě 1, nebo - jsou vydávány nebo garantovány institucí, která je podřízena dohledu podle kritérií stanovených v komunitárním právu, nebo jsou vydávány nebo garantovány institucí, která podléhá dohledu a dodržuje jeho podmínky, které jsou podle názoru Úřadu pro dohled nad finančním trhem minimálně tak přísné jako podmínky dohledu podle komunitárního práva, nebo - jsou vydávány jinými emitenty, kteří spadají do kategorie, která byla ze strany Úřadu pro dohled nad finančním trhem schválena, pokud pro investice do těchto nástrojů platí srovnatelné předpisy na ochranu investorů a pokud se jedná v případě takového emitenta o podnik s vlastním kapitálem v minimální výši 10 milionů eur, který zpracovává a zveřejňuje svou účetní závěrku podle předpisů směrnice 78/660/EHS, nebo se jedná o právní subjekt, který v rámci jedné podnikové skupiny zahrnující jednu nebo více společností kótovaných na burze, je zodpovědný za financování této skupiny, nebo se jedná o právní subjekt, který má financovat krytí závazků v cenných papírech využitím úvěrového rámce poskytnutého ze strany banky. 3. Celkem smí být investováno nejvýše 10 % majetku fondu do cenných papírů a nástrojů peněžního trhu, které nesplňují předpoklady uvedené v bodě 1 a 2. 17 Podíly investičních fondů 1. Podíly investičních fondů (= investiční fondy a investiční společnosti otevřeného typu), které splňují podmínky směrnice 85/611/EHS (o subjektech kolektivního investování do cenných papírů), smějí být nakupovány společně s investičními fondy podle následujícího bodu 2 až do celkové výše 10 % majetku fondu, a to za předpokladu, že ani tyto investiční fondy nesmějí investovat více jak 10 % majetku fondu do podílů jiných investičních fondů. 2. Podíly investičních fondů, které nesplňují podmínky směrnice 85/611/EHS (o subjektech kolektivního investování) a - jejichž výlučným cílem je investování peněz získaných od veřejnosti na společný účet podle zásady rozložení rizika do cenných papírů a jiných likvidních finančních nástrojů, a 19

Účetní rok 2006/07 - jejichž podíly jsou odkupovány nebo vypláceny na žádost podílníka bezprostředně nebo zprostředkovaně k tíži majetku investičního fondu, smějí být nakupovány společně s investičními fondy podle předcházejícího bodu 1 do celkové výše 10 % majetku fondu, za předpokladu, že a) ani tyto investiční fondy nesmějí investovat více jak 10 % majetku fondu do podílů jiných investičních fondů a b) tyto investiční fondy jsou registrovány podle právních předpisů, které je podřizují dohledu, který je podle názoru Úřadu pro dohled nad finančním trhem rovnocenný dohledu podle komunitárního práva a existuje dostatečná záruka spolupráce mezi dotyčnými úřady, a c) úroveň ochrany podílníků je rovnocenná ochraně, kterou požívají podílníci investičních fondů, které splňují podmínky směrnice 85/611/EHS (o subjektech kolektivního investování do cenných papírů), a zejména předpisy o oddělené úschově zvláštního majetku, o přijetí úvěru, poskytnutí úvěru a prázdných prodejích cenných papírů a nástrojů peněžního trhu jsou rovnocenné s požadavky směrnice 85/611/EHS, a d) o obchodní činnosti jsou pořizovány pololetní a výroční zprávy, které umožňují učinit si obraz o majetku a závazcích, výnosech a transakcích ve sledovaném období. 3. Pro Investiční fond smějí být nakupovány také podíly investičních fondů, které jsou bezprostředně nebo zprostředkovaně spravovány stejnou investiční společností nebo společností, se kterou je Investiční společnost svázána společnou správou, managementem nebo významnou přímou nebo nepřímou majetkovou účastí. 4. Podíly jednoho a téhož investičního fondu smějí být nakupovány max. do výše 10 % majetku fondu. 18 Vklady na viděnou a vypověditelné vklady 1. Fond smí udržovat zůstatky na bankovních účtech ve formě vkladů na viděnou nebo vypověditelných vkladů s dobou splatnosti nejvýše 12 měsíců. Minimální zůstatek na bankovních účtech není předepsán a výše vkladů není omezena. 2. Ustanovení bodu 1 je všeobecné povahy. Investiční fond smí nakupovat majetkové hodnoty specifikované v bodě 1 podle zásad investiční politiky uvedených v 15. 19 Deriváty 1. Pro Investiční fond mohou být využívány odvozené finanční nástroje (deriváty), včetně rovnocenných nástrojů účtovaných v hotovosti, které jsou obchodované na některém z regulovaných trhů uvedených v 16, pokud se u základního majetku jedná o cenné papíry, nástroje peněžního trhu a jiné likvidní finanční investice ve smyslu 15, nebo o finanční indexy, úrokové sazby, směnné kursy nebo měny, do kterých Investiční fond může podle svých zásad investiční politiky ( 15) investovat. 2. Celkové riziko spojené s deriváty nesmí překročit celkovou čistou hodnotu majetku fondu. Při výpočtu rizika se bere v potaz tržní hodnota základního majetku, riziko výpadku, budoucí výkyvy trhu a vypořádací lhůta jednotlivých pozic. 3. Investiční fond smí jako součást své investiční strategie využívat deriváty v rámci investičních limitů stanovených v 20 odst. 3 bod 5, 6, 7, 8a a 8d ZIF, pokud celkové riziko spojené se základním majetkem nepřekročí tyto investiční limity. 4. Ustanovení bodu 1 až 3 je všeobecné povahy. Investiční fond smí finanční nástroje uvedené v bodě 1 využívat podle zásad investiční politiky uvedených v 15. 19a Deriváty OTC 1. Investiční fond může využívat odvozené finanční nástroje, které nejsou obchodovány na burze (deriváty OTC), pokud a) se u základního majetku jedná o majetek podle 19 bod 1, b) je protistrana institucí, která podléhá dohledu a která byla schválena vyhláškou Úřadu pro dohled nad finančním trhem 20

c) deriváty OTC podléhají spolehlivému a přezkoumatelnému ocenění na bázi denních hodnot a mohou být kdykoliv na základě iniciativy Investičního fondu za přiměřenou aktuální hodnotu prodány, zlikvidovány nebo vykompenzovány protiobchodem d) jsou investovány v rámci investičních limitů stanovených v 20 odst. 3 bod 5, 6, 7, 8a a 8d ZIF a celkové riziko základních hodnot nepřekročí tyto limity. 2. Riziko výpadku u obchodů Investičního fondu s deriváty OTC nesmí překročit následující limity: a) pokud je protistranou úvěrová instituce, 10 % majetku fondu, b) jinak 5 % majetku fondu. 3. Ustanovení bodu 1 a 2 je všeobecné povahy. Investiční fond smí finanční nástroje uvedené v bodě 1 využívat podle zásad investiční politiky uvedených v 15. Není ve fondu používáno. 19b Value at Risk 20 Přijetí úvěru Investiční společnost smí na účet Investičního fondu přijímat krátkodobé úvěry až do výše 10 % majetku fondu. 21 Repo operace Investiční společnost je do výše investičních limitů stanovených v ZIF oprávněna na účet Investičního fondu nakupovat do majetku fondu majetek se závazkem prodávajícího k zpětnému odkupu tohoto majetku v předem určeném termínu a za předem stanovenou cenu. 22 Úrokové swapové operace Investiční společnost je oprávněna v rámci investičních limitů stanovených v ZIF vyměňovat variabilní úrokové nároky za pevně stanovené úrokové nároky nebo pevně stanovené úrokové nároky za variabilní úrokové nároky, pokud jsou úhrady úroků v majetku fondu vyváženy úrokovými nároky z majetku fondu stejného druhu. 23 Devizové swapové operace Investiční společnost je oprávněna v rámci investičních limitů stanovených v ZIF vyměňovat majetek fondu za majetek, který zní na jinou měnu. 24 Zápůjčka cenných papírů Investiční společnost je oprávněna v rámci investičních limitů stanovených v ZIF převádět na dobu určitou vlastnictví k cenným papírům na třetí osoby až do výše 30 % majetku fondu v rámci všeobecně uznávaného systému půjčování cenných papírů, a to za podmínky, že je třetí osoba zavázána po uplynutí předem stanovené zápůjční lhůty převést vlastnictví k cenným papírům zpět. Výpočet hodnoty podílu podle 6 se provádí v EUR. 25 Způsoby emise a odkupu Emisní přirážka na úhradu emisních nákladů společnosti činí 4,00 %. Při výpočtu emisní ceny se výsledná částka zaokrouhluje nahoru na celý cent. Odkupní cena se rovná hodnotě podílu. Vydávání podílů zásadně není omezeno. Investiční společnost si však vyhrazuje právo vydávání podílových listů dočasně nebo zcela zastavit. 21