Výroční zpráva za účetní rok 2009 fondu. C-QUADRAT ARTS Best Momentum

C-QUADRAT Kapitalanlage AG Stubenring 2, 1010 Vídeň za účetní rok 2009 fondu C-QUADRAT ARTS Best Momentum podílového fondu podle 20 rakouského zákona o podílových fondech investiční společnosti C-QUADRAT Kapitalanlage AG

SOUČASNÉ ORGÁNY C-QUADRAT Kapitalanlage AG, Vídeň 1010 Vídeň, Stubenring 2 Akcionář C-QUADRAT Investment AG Státní komisaři Vrchní rada Mgr. Michael Kortus Úřadující ředitelka Christine Fruhstuck (zástupkyně) Členové dozorčí rady gen. řed. Dipl.-Vw. Helmut Geil (předseda) Mgr. Andreas Wimmer Gerd Alexander Schütz (místopředseda) Mgr. Markus A. Ullmer (od 25.3.2009) Představenstvo Mgr. Christian Jost Dr. Heinrich Wohlfart Mgr. Thomas Rieß (od 1.1.2009) Prokuristé Eva Maria Prochazka Mgr. Wilhelm Schäfer Mgr. Roland Starha DI Zuzanna Holendova (od 1.10.2009) Gunther Pahl (od 1.10.2009) Depozitář SEMPER CONSTANTIA PRIVATBANK AKTIENGESELLSCHAFT Vídeň Auditor Ernst & Young Wirtschaftsprüfungsgesellschaft m.b.h. Vídeň C-QUADRAT ARTS Best Momentum Strana 2 z 27 1. ledna 2009 31. prosince 2009

VÝROČNÍ ZPRÁVA C-QUADRAT ARTS Best Momentum, podílového fondu podle 20 rakouského zákona o investičních fondech za účetní rok od 1. ledna 2009 do 31. prosince 2009 Vážení podílníci! Investiční společnost C-QUADRAT Kapitalanlage AG tímto předkládá výroční zprávu fondu C-QUADRAT ARTS Best Momentum za uplynulý účetní rok. Funkci depozitní banky fondu převzala dne 7. prosince 2009 banka Aviso Epsilon Bank Aktiengesellschaft po společnosti Constantia Privatbank Aktiengesellschaft a následně k 29. prosinci 2009 změnila svůj název na SEMPER CONSTANTIA PRIVATBANK AKTIENGESELLSCHAFT. 1. Porovnání za posledních pět účetních let Majetek fondu celkem Fond s částečnou reinvesticí výnosů Fond s reinvesticí výnosů v plné výši Vypočítaná hodnota na podíl s reinvesticí výnosů Vypočítaná hodnota na podíl s reinvesticí výnosů Část výnosu použitá na reinvestici Výplata podle 13 (3) zákona o IF Vypočítaná hodnota na podíl s reinvesticí výnosů v plné výši Výnos použitý na plnou reinvestici Výkonnost (performance) EUR PLN EUR EUR EUR EUR v % 31.12.2009 147 189 291,35 167,31 693,72 0,00 0,00 167,31 0,00 28,95 31.12.2008 79 294 739,88 129,75 537,17 0,00 0,00 129,75 0,00-33,14 31.12.2007 77 979 992,39 194,33 701,14 0,00 0,24 - - 1,06 31.12.2006 23 963 733,11 192,69-0,00 0,42 - - 20,45 31.12.2005 5 846 803,61 160,72-0,00 0,79 - - 40,90 2. Kalkulace výnosů a vývoj majetku fondu 2.1. Vývoj hodnoty v účetním roce (výkonnost fondu) Kalkulace podle metody rakouské kontrolní banky OeKB: na podíl v měně fondu (EUR) bez zohlednění vstupního poplatku Podíl na částečnou reinvestici Podíl na reinvestici v plné výši Hodnota podílu na začátku účetního roku 129,75 129,75 Hodnota podílu na konci účetního roku 167,31 167,31 Čistý výnos na podíl 37,56 37,56 Vývoj hodnoty jednoho podílu v účetním roce 28,95 % 28,95 % C-QUADRAT ARTS Best Momentum Strana 3 z 27 1. ledna 2009 31. prosince 2009

2.2. Hospodářský výsledek fondu v EUR a) Realizovaný hospodářský výsledek Výsledek hospodaření z běžné činnosti fondu Výnosy (bez kurzových výsledků) Výnosy z úroků 213 802,03 Výnosy z dividend 812 788,16 1 026 590,19 Úrokové náklady (přijaté úroky) -15 559,14 Náklady Odměna kapitálové investiční společnosti -2 286 029,29 minus refundace správní režie ze subfondů 237 558,03-2 048 471,26 Ostatní režijní náklady Odměna auditora -6 860,36 Registrační náklady zahraničí -46 435,59 Náklady na zveřejňování informací -3 960,52 Poplatky za úschovu cenných papírů -34 524,13 Odměna depozitáři -60 116,15-151 896,75-2 200 368,01 Výsledek hospodaření z běžné činnosti (bez vyrovnání výnosů) -1 189 336,96 Realizovaný kurzovní výsledek 1 2 Realizované zisky 23 051 323,51 Realizované ztráty -9 256 964,87 Realizovaný kurzový výsledek (bez vyrovnání výnosů) 13 794 358,64 Realizovaný hospodářský výsledek (bez vyrovnání výnosů) 12 605 021,68 b) Nerealizovaný kurzovní výsledek 1 2 Změna nerealizovaného kurzového výsledku 20 084 226,17 Výsledek účetního roku 32 689 247,85 c) Vyrovnání výnosů Vyrovnání výnosů za sledovaný účetní rok -146 882,49 Vyrovnání výnosů -146 882,49 Hospodářský výsledek fondu celkem 32 542 365,36 1 Realizované zisky a realizované ztráty nejsou časově rozlišené nejsou tak stejně jako změna nerealizovaného kurzovního výsledku nutně ve vztahu k výkonnosti fondu v účetním roce. 2 Celkový kurzovní výsledek bez výnosového vyrovnání (realizovaný kurzovní výsledek bez výnosového vyrovnání plus změna nerealizovaného kurzovního výsledku): 33 878 584,81 EUR. C-QUADRAT ARTS Best Momentum Strana 4 z 27 1. ledna 2009 31. prosince 2009

2.3. Vývoj majetku fondu v EUR Majetek fondu na začátku účetního roku 3 79 294 739,88 Prodej a zpětný odkup podílů Prodej podílů 53 623 052,98 Zpětný odkup podílů -18 417 749,36 Vyrovnání výnosů 146 882,49 35 352 186,11 Hospodářský výsledek fondu celkem 32 542 365,36 (Výsledek hospodaření je podrobně popsán v bodu 2.2.) Majetek fondu na konci účetního roku 4 147 189 291,35 2.4. Kalkulace výdajů (doložení původu) Realizovaný hospodářský výsledek (včetně vyrovnání výnosů) 12 458 139,19 Krytí výdajů a ztrát/převod zisku Krytí výdajů a ztrát z majetku 10 593 184,32 Převod zisku do majetku -23 051 323,51-12 458 139,19 0,00 Investiční společnosti subfondů, které nemají vlastní správu, zahrnutých do portfolia tohoto fondu si účtovaly roční poplatek za správu mezi 0,30% a 2,20% ročně. Za nákup podílů neúčtovaly tyto společnosti žádné výstupní poplatky. 3 Podíly v oběhu na začátku účetního roku: 607 644 podílů s částečnou reinvesticí výnosů a 3 510 podílů s reinvesticí výnosů v plné výši 4 Podíly v oběhu na konci účetního roku: 870 784,51975 podílů s částečnou reinvesticí výnosů a 8 973 podílů s reinvesticí výnosů v plné výši C-QUADRAT ARTS Best Momentum Strana 5 z 27 1. ledna 2009 31. prosince 2009

3. Finanční trhy Během první fáze kalendářního roku 2009 proběhla silná korekce mezinárodních akciových trhů, přičemž drastické ztráty byly zaznamenány v lednu resp. únoru 2009. Od března 2009 nastalo výrazné technické oživení. Důvodem tohoto pozitivního trendu je jednoznačně stabilizující se makroekonomické prostředí. Situace se celkově zklidnila také proto, že mezinárodní centrální banky zajistily bankám, které se dostaly do potíží, masivní likviditu. Od léta 2009 se mezinárodní akciové trhy pohybovaly většinou do strany. Z globálního hlediska se dařilo velmi dobře držet krok především rozvíjejícím se trhům. Jižní Amerika, ale také Asie (kromě Japonska) patřily v této souvislosti k regionům s nejvyšším potenciálem růstu. Hospodářský růst Číny například se ke konci 2. čtvrtletí 2009 pohyboval kolem 7,9 procent. O dalším průběhu mezinárodních finančních trhů nejsou experti většinou zajedno. Optimisté spatřují na základě kombinace slibného ekonomického vývoje, s ním spojeného oživení firemních zisků a střízlivého hodnocení některých sektorů slibné šance pro pokračování vzestupného trendu. Pesimisté naproti tomu vidí nebezpečí v silné státní zadluženosti, inflačních tendencích a v novém ekonomickém kolapsu. 4. Investiční politika Investičním cílem fondu C-QUADRAT ARTS Best Momentum je růst kapitálu při akceptování vyšších rizik. Při naplňování investiční politiky využívá vedení fondu technického obchodního programu se zaměřením na střednědobé sledování vývojového trendu vyvinutého společností ARTS Asset Management. Fondy, které vykazují v krátkodobém až střednědobém horizontu pozitivní vývoj, mají v portfoliu fondu nejsilnější zastoupení. Na rozdíl od většiny klasicky obhospodařovaných fondů fondů se investiční strategie C-QUADRAT ARTS Best Momentum neorientuje na benchmark, nýbrž usiluje z dlouhodobého hlediska o dosažení absolutního nárůstu hodnoty. Der C-QUADRAT ARTS Best Momentum představuje vysoce aktivní styl řízení; složení portfolia podléhá neustálým změnám. C-QUADRAT ARTS Best Momentum Strana 6 z 27 1. ledna 2009 31. prosince 2009

5. Struktura majetku fondu OZNAČENÍ CENNÉHO PAPÍRU Č. CP MĚNA STAV NÁKUP PRODEJ KURZ HODNOTA PODÍL 31.12.2009 PŘÍRŮSTKY ÚBYTKY KURZU NA MAJETKU KS/NOM. VE SLEDOVANÉM OBDOBÍ V EUR FONDU V % Úřední obchodování a organizované trhy Investiční fond Blackrock Gl.Fds. - Swiss Opportunities A2 LU0376446257 CHF 14 300 38 500 24 200 156,4200 1 503 027,82 1,02 1 503 027,82 1,02 db x-trackers DJ STOXX 600 Food & Beverage ETF LU0292105359 EUR 144 000 366 000 222 000 47,5680 6 849 792,00 4,65 ishares Dow Jones STOXX 600 Food&Beverage Swap DE000A0F5T28 EUR 316 000 316 000 0 47,5400 15 022 640,00 10,21 ishares PLC - S&P 500 Index Fund - výpl. DE0002643889 EUR 1 210 000 1 210 000 0 7,8300 9 474 300,00 6,44 Allianz RCM Global Agricultural Trends AT reinv. LU0342688941 EUR 39 500 39 500 0 74,8400 2 956 180,00 2,01 Baring Int.Umbrella - Baring Asean Frontiers Fund IE0004868828 EUR 13 500 40 000 26 500 85,4600 1 153 710,00 0,78 DekaLux-PharmaTech TF LU0348413815 EUR 38 500 38 500 0 107,8700 4 152 995,00 2,82 Dow Jones STOXX 600 Optimised Food & Beverage ETF IE00B5MTYL84 EUR 17 300 17 300 0 149,4747 2 585 912,31 1,76 DWS Europa Innovation výpl. DE0005152409 EUR 38 000 81 000 43 000 47,5100 1 805 380,00 1,23 JPMorgan Funds - US Select Equity Fund LU0157182857 EUR 28 500 28 500 0 67,9700 1 937 145,00 1,32 LuxTopic FCP - Pacific reinv. LU0188847478 EUR 91 000 391 000 300 000 16,3000 1 483 300,00 1,01 Pictet Funds - Generics HP LU0248320664 EUR 16 600 16 600 0 97,4900 1 618 334,00 1,10 Schroder ISF - Asian Total Return A EUR-Hedged reinv. LU0372739705 EUR 13 100 30 500 17 400 114,4600 1 499 426,00 1,02 SAM Smart Energy Fund Class B reinv. LU0175571735 EUR 260 000 260 000 0 19,5300 5 077 800,00 3,45 SAM Sustainable Water Fonds B reinv. LU0133061175 EUR 50 000 50 000 0 134,1000 6 705 000,00 4,56 Vontobel Fund - Emerging Market Equity H reinv. LU0218912235 EUR 70 800 175 500 104 700 134,0879 9 493 423,32 6,45 Vontobel Fund - Far East Equity H - reinv. LU0218912409 EUR 77 400 113 700 36 300 111,0447 8 594 857,46 5,84 80 410 195,09 54,63 First State Inv. - Global Emerging Markets A - reinv. GB0030190366 GBP 404 741 404 741 0 4,1100 1 842 788,87 1,25 First State Inv.-Gl.Emerging Markets Leaders A - reinv. GB0033873919 GBP 3 950 000 3 950 000 0 2,8600 12 514 678,19 8,50 14 357 467,06 9,75 Aberdeen Global SICAV Asian Sm.Companies Fund A2 LU0231459107 USD 986 000 986 000 0 25,8700 17 673 262,66 12,01 Aberdeen Global SICAV Em.Mkts.Sm.Companies Fund A2 LU0278937759 USD 520 000 520 000 0 11,7300 4 226 148,41 2,87 Aberdeen Global SICAV Indian Equity Fund A2 LU0231490524 USD 159 500 219 500 60 000 79,9400 8 834 220,19 6,00 Credit Suisse Equity Fund(Lux)Latin America B - reinv. LU0049509093 USD 1 300 3 980 2 680 3 800,0100 3 422 720,85 2,33 CAAM-Funds - Emerging Markets AC - reinv. LU0119095825 USD 239 000 445 000 206 000 29,7300 4 923 072,13 3,34 HSBC Gl.Inv.Funds - Singapore Equity A - reinv. LU0164908906 USD 120 000 120 000 0 35,8900 2 983 995,01 2,03 Jupiter Global Fund - JGF India Select L USD LU0365089902 USD 46 630 46 630 0 124,5560 4 024 110,68 2,73 JPMorgan Funds - Singapore A - reinv. LU0210528336 USD 360 000 360 000 0 20,5200 5 118 270,63 3,48 51 205 800,56 34,79 Souhrn úředních obchodů a organizovaných trhů EUR 147 476 490,53 100,20 Majetek v cenných papírech celkem EUR 147 476 490,53 100,20 Krátkodobé závazky Závazky v EUR kontokorent Závazky kontokorent v ostatních měnách EU EUR -27 565,24-27 565,24-0,02 PLN -659,58-159,08 0,00 Součet krátkodobých závazků EUR -27 724,32-0,02 Ostatní aktiva Přijaté úroky z přečerpaného kontokorentu Režijní poplatky Poplatky za úschovu CP Odměny depozitáři Rezervy na audity a jiné poplatky EUR -4 627,61-4 627,61 0,00 PLN -3,38-0,82 0,00 EUR -238 684,53-238 684,53-0,17 EUR -3 556,78-3 556,78 0,00 EUR -6 245,12-6 245,12 0,00 EUR -6 360,00-6 360,00-0,01 Ostatní aktiva celkem EUR -259 474,86-0,18 MAJETEK FONDU EUR 147 189 291,35 100,00 Hodnota podílů s reinvesticí výnosů EUR 167,31 Počet podílů s reinvesticí výnosů v oběhu KS 870 784,51975 Hodnota podílů s reinvesticí výnosů v plné výši EUR 167,31 Počet podílů s reinvesticí výnosů v plné výši v oběhu KS 8 973 Přepočítací kurzy / devizové kurzy Majetek fondu v cizích měnách byl přepočítán na EUR podle přepočítacích kurzů/devizových kurzů k 29.12.2009: Měna Jednotka Kurz Americký dolar 1 EUR = 1,4433 USD Britská libra 1 EUR = 0,9027 GBP Švýcarský frank 1 EUR = 1,4882 CHF Polský zlotý 1 EUR = 4,1463 PLN C-QUADRAT ARTS Best Momentum Strana 7 z 27 1. ledna 2009 31. prosince 2009

Obchody uzavřené v průběhu sledovaného období, pokud již nefigurují v seznamu majetku fondu: OZNAČENÍ CENNÉHO PAPÍRU Č. CP MĚNA NÁKUP PRODEJ PŘÍRŮSTKY ÚBYTKY Úřední obchodování a organizované trhy Investiční fond DEXIA Equities L - Australia C - reinv. LU0078775011 AUD 27 600 27 600 Parvest SICAV Australia Fund C reinv. NAV/AUD LU0111482476 AUD 13 700 13 700 Fidelity Funds SICAV - Switzerland Fund A - reinv. LU0261951288 CHF 760 000 760 000 c-quadrat ARTS Total Return Reduced Market Risk AT0000A012M2 EUR 6 400 22 294 db x-trackers DJ STOXX 600 Health Care ETF LU0292103222 EUR 261 057 261 057 db x-trackers MSCI Europe Small Cap TRN Index ETF LU0322253906 EUR 310 000 310 000 db x-trackers MSCI Taiwan TRN Idx ETF (T) LU0292109187 EUR 640 000 640 000 db x-trackers SLI ETF LU0322248146 EUR 36 500 36 500 db x-trackers SMI ETF LU0274221281 EUR 365 000 365 000 ishares DJ STOXX 600 Media Swap (DE) DE000A0F5T69 EUR 226 000 226 000 Aviva Inv.-Pan European Equity Fund A - reinv. LU0274934594 EUR 316 280 316 280 AXA Rosenberg Japan Small Cap Alpha Fund B - reinv. IE0031069721 EUR 320 000 320 000 AXA Rosenberg Pacific ex-japan Sm. Cap Alpha B - reinv. IE0031069499 EUR 236 000 236 000 AXA World Funds - Talents Brick A - reinv. LU0227146197 EUR 27 500 27 500 AXA World Funds Framlington Talents F - reinv. LU0189847923 EUR 26 000 26 000 AXA World Funds-Framlington Emerging Markets A - reinv. LU0327689542 EUR 38 000 38 000 BlackRock Gl.Fds. - Global Allocation EUR-H A2 - reinv. LU0212925753 EUR 0 613 713 C-Quadrat ARTS Total Return Dynamic II AT0000A012N0 EUR 0 68 697 Conquest Behavioral Finance Aktien AMI DE000A0HGZ34 EUR 0 83 788 Credit Suisse Equity Fund (Lux) Infrastructure EUR LU0305397530 EUR 940 000 940 000 CAAM-Funds - Volatility Euro Equities LU0272941971 EUR 107 407 107 407 CVT Europa Absolute Select P - reinv. LU0168270881 EUR 0 20 007 DWS Invest Global Thematic FC - reinv. LU0273147164 EUR 68 000 68 000 DWS Invest-Global Agribusiness USD FC LU0273147834 EUR 69 000 69 000 DWS Investment (Lux) India Fund - reinv. LU0068770873 EUR 3 600 3 600 DWS Telemedia DE0008474214 EUR 0 75 606 DWS Vermögensbildungsfonds A - výpl. DE0008476508 EUR 89 000 89 000 DWS Zürich Invest Aktien Schweiz - výpl. DE0008490145 EUR 38 500 38 500 Fidelity Funds Global Consumer Industries Fd. Gl. LU0114721508 EUR 0 103 116 Fidelity Funds SICAV - Iberia Fund A Acc. LU0261948904 EUR 290 000 290 000 Fidelity Funds SICAV European Smaller Companies A LU0061175625 EUR 258 000 258 000 Fortis L Fund - Equity Pharma Europe - reinv. LU0119119864 EUR 43 925 43 925 Fortis L Fund - Equity Turkey - reinv. LU0212963259 EUR 25 500 25 500 FCP OP MEDICAL BioHe@lth-Trends C - reinv. LU0119891520 EUR 27 000 27 000 FORTIS L Fund - Active Click Euro - reinv. LU0157735456 EUR 65 500 129 407 Gamax Funds - Top 100 C reinv. LU0126486264 EUR 0 823 813 GREIFF 'special situations' Fund OP - výpl. LU0228348941 EUR 0 33 505 ING(L)Invest - European Food & Beverage P - reinv. LU0119204468 EUR 12 800 12 800 ING(L)Invest - Global Real Estate P - reinv. LU0250172185 EUR 19 200 19 200 INVESCO Pan European Small Cap Equity Fund A - reinv. LU0028119013 EUR 480 000 480 000 Julius Bär Multipartner-Gold Equity Fund B - reinv. LU0223332320 EUR 40 500 40 500 JPMorgan - Japan 50 Equity Fund A - reinv. LU0218006780 EUR 0 273 144 JPMorgan Funds - Global Financials Fund A - reinv. LU0157186924 EUR 66 000 66 000 JPMorgan Funds - US Value Fund A - reinv. LU0244270301 EUR 3 020 000 3 020 000 JPMorgan I. - Europe Recovery Fund A - reinv. LU0168352267 EUR 0 24 707 JPMorgan Inv.-Japan Strategic Value A EUR LU0329204894 EUR 0 98 933 Mellon Asian Equity C reinv. IE0003852575 EUR 8 030 000 8 030 000 Newton Investment Funds - Oriental (reinv.) GB0006781396 EUR 8 030 000 8 030 000 Nordea 1 SICAV - Biotech Fund LU0173777870 EUR 243 270 243 270 Nordea 1 SICAV - Biotech Fund HA LU0257667849 EUR 375 717 375 717 Oyster - Japan Opportunities (EUR) reinv. LU0204988207 EUR 52 500 52 500 OP MEDICAL BioHe(a)lth-Trends H (EUR) LU0228344361 EUR 56 600 56 600 Parvest - Environmental Opportunities CC LU0406802339 EUR 22 900 22 900 Parworld Environmental Opportunities C - reinv. LU0256119859 EUR 22 900 22 900 Robeco Chinese Equities Act. Nom. Class D EUR o.n. LU0187077309 EUR 160 000 160 000 Schroder ISF - Global Emerging Market Opp. A - reinv. LU0279459456 EUR 270 000 270 000 Threadneedle L - US Dynamic Equities AE LU0292889689 EUR 212 000 212 000 Union Investment (Lux) - UniDividendenAss - výpl. LU0186860408 EUR 178 000 178 000 First State Inv. - Asia Pacific Leaders A - reinv. GB0033874214 GBP 1 730 000 1 730 000 First State Inv. - Greater China Growth A - reinv. GB0033874107 GBP 2 770 000 2 770 000 Fidelity Funds - Japan Advantage Fund A - výpl. LU0161332480 JPY 18 628 73 378 Aberdeen Glob.SICAV Asia Pacific Equity Cl.A2 - reinv. LU0011963245 USD 102 000 102 000 Aberdeen Global SICAV Chinese Equity A2 - reinv. LU0231483743 USD 785 000 785 000 Aviva Inv.-Emerging Markets Equity Small Cap A - reinv. LU0300873303 USD 770 000 770 000 HSBC Gl.Inv.Funds - Thai Equity A - reinv. LU0210636733 USD 550 000 550 000 ING(L)Invest - Health Care P reinv. LU0119209004 USD 2 009 2 009 ING(L)Invest - Utilities PC LU0119219227 USD 0 8 335 INVESCO Asia Consumer Demand Fund A - reinv. LU0334857355 USD 500 000 500 000 INVESCO ASEAN Equity Fund A - výpl. IE0003702317 USD 83 000 83 000 INVESCO Global Health Care Fund A - výpl. IE0003824293 USD 67 599 67 599 INVESCO Greater China Equity Fund A - reinv. LU0048816135 USD 240 000 240 000 JPMorgan Funds - JF Japan Equity A - reinv. LU0210527361 USD 0 725 088 JPMorgan Funds - JF Pacific Equity A - reinv. LU0210528096 USD 0 503 440 Morgan Stanley Inv. Global Brands A - reinv. LU0119620416 USD 0 25 453 Parvest - Brazil C LU0265266980 USD 71 000 71 000 Vídeň, 3. února 2010 C-QUADRAT Kapitalanlage AG Mgr. Christian Jost v.r. Mgr. Thomas Rieß v.r. Dr. Heinrich Wohlfart v.r. C-QUADRAT ARTS Best Momentum Strana 8 z 27 1. ledna 2009 31. prosince 2009

6. Výrok auditora bez výhrad Ověřili jsme přiloženou výroční zprávu k 31. prosinci 2009 společnosti C-QUADRAT Kapitalanlage AG o jím spravovaném fondu C-QUADRAT ARTS Best Momentum, podílovém fondu podle 20 rakouského zákona o investičních fondech, za účetní rok od 1. ledna 2009 do 31. prosince 2009 s přihlédnutím k účetním podkladům. Cílem auditu bylo rovněž ověřit, zda byl dodržen Zákon o investičních fondech a statut fondu. Odpovědnost statutárních zástupců za výroční zprávu, správu zvláštního majetku a účetnictví Za vedení účetnictví, ocenění zvláštního majetku, výpočet srážkových daní a sestavení výroční správy, za správu zvláštního majetku v souladu s příslušnými ustanoveními zákona o investičních fondech, doplňujícími úpravami v ustanoveních statutu fondu a daňovými předpisy nesou odpovědnost statutární zástupci kapitálové investiční společnosti a depozitáře. Tato odpovědnost zahrnuje: sestavení, realizaci a udržování interního kontrolního systému, má-li význam pro evidenci a ocenění zvláštního majetku a sestavení výroční zprávy, aby nebyl zatížen významnými chybami, a to jak úmyslnými tak neúmyslnými; výběr a aplikaci vhodných metod ocenění; využití odhadů, které se s ohledem na dané rámcové podmínky jeví jako přiměřené. Odpovědnost bankovního auditora a popis způsobu a rozsahu zákonného ověření výroční zprávy Naším úkolem je vydání ověřovacího výroku k této výroční zprávě a posouzení, zda byla při správě zvláštního majetku dodržována ustanovení zákona o investičních fondech a statut fondu. Audit jsme provedli podle 12 odst. 4 zákona o investičních fondech podle zákonných rakouských předpisů a směrnic o řádném provádění auditů. Tyto zásady vyžadují, abychom dodržovali zákony profesionální etiky a audit naplánovali a provedli tak, abychom byli schopni získat přiměřenou jistotu, zda je výroční zpráva prosta významných nesprávností. Audit zahrnuje využití kontrolních postupů, s jejichž pomocí lze získat důkazy o částkách a jiných údajích uváděných ve výroční zprávě. Volba ověřovacích postupů spadá do vlastního povinného uvážení bankovního auditora s přihlédnutím k jeho hodnocení rizik výskytu významných nesprávností, a to jak úmyslných tak neúmyslných. Při vyhodnocování rizik bere bankovní auditor v úvahu interní kontrolní systém, má-li význam pro sestavení výroční zpráva a ocenění zvláštního majetku, aby s ohledem na rámcové podmínky mohl stanovit vhodné ověřovací postupy, avšak nikoli za účelem vydání výroku o účinnosti interních kontrol kapitálové společnosti a depozitáře. Audit dále zahrnuje posouzení přiměřenosti použitých oceňovacích metod a významných odhadů učiněných zákonnými zástupci, jakož i posouzení celkového vyznění výroční zprávy. Podle našeho názoru jsme provedeným auditem získali dostatečné a vhodné důkazy o tom, že námi provedený audit poskytuje dostatečný a přiměřený podklad pro vyjádření našeho výroku. C-QUADRAT ARTS Best Momentum Strana 9 z 27 1. ledna 2009 31. prosince 2009

Výrok Náš audit nezavdal podnět k formulování námitek. Během auditu jsme dospěli k názoru, že výroční zpráva fondu C-QUADRAT ARTS Best Momentum, podílového fondu podle 20 rak. zákona o investičních fondech, sestavená k 31. prosinci 2009 vyhovuje zákonným předpisům. Ustanovení spolkového zákona o investičních fondech a statut fondu byly dodrženy. Vídeň, 3. února 2010 Ernst & Young Wirtschaftsprüfungsgesellschaft m.b.h. Mgr. Ernst Schönhuber v.r. auditor Mgr. Gerhard Grabner v.r. auditor C-QUADRAT ARTS Best Momentum Strana 10 z 27 1. ledna 2009 31. prosince 2009

Základy zdaňování Následující informace se vztahují výhradně na investory, kteří podléhají neomezené daňové povinnosti v Rakousku (investoři se sídlem, bydlištěm nebo trvalým pobytem v Rakousku). Ostatní investoři jsou povinni dodržovat příslušné národní zákony. A. Údaje pro daňová přiznání a jiné údaje finančních úřadů 1. Podíly v soukromém majetku a) Při předložení opčního prohlášení je zdanění výnosů fondu odečtením daně z kapitálových výnosů konečné; tyto výnosy proto již nemusejí být uváděny v daňovém přiznání. Je však třeba se řídit ustanoveními bodů 1.b. až 1.f., které se týkají započítávání resp. vracení srážkových daní. b) Nebylo odevzdáno prohlášení o volbě zdanění Podíly s reinvesticí výnosů AT0000825393 EUR Podíly s reinvesticí výnosů v plné výši AT0000A08LD9 Příjmy z kapitálového majetku nepodléhající srážkové dani: 0,0000 0,0000 c) Při nižší sazbě daně z příjmů by se jako důvod (částečného) vrácení daně z kapitálových výnosů měly do daňového přiznání zahrnout (navíc) níže uvedené částky: - kapitálové výnosy z kapitálových investic umožňujících konečné zdanění plnou sazbou daně Oceňované hodnoty při úschově cenných papírů s prohlášením o volbě zdanění: 0,0000 0,0000 Oceňované hodnoty při úschově cenných papírů bez prohlášení o volbě zdanění: 2) 0,0000 0,0000 - kapitálové výnosy z kapitálových investic umožňujících konečné zdanění poloviční sazbou daně - daň z kapitálových výnosů, pokud připadá na kapitálové výnosy umožňující konečné zdanění 1) EUR 0,0000 0,0000 Oceňované hodnoty při úschově cenných papírů s prohlášením o volbě zdanění: 0,0000 0,0000 Oceňované hodnoty při úschově cenných papírů bez prohlášení o volbě zdanění: 0,0000 0,0000 d) Nárok podle Dohody o zamezení dvojího zdanění na (částečný) zápočet zahraniční daně vybírané srážkou proti rakouské dani z příjmů resp. na její vrácení: Viz bod 11. článek B. e) Daňově osvobozené příjmy podle Dohody o zamezení dvojího zdanění (DZDZ) (podrobné informace viz článek B.): Nárok na zápočet resp. vrácení sražené daně z kapitálových výnosů proti příjmům osvobozeným od daňové povinnosti podle DZDZ: f) V zahraničí sražené zahraniční daně vybírané srážkou, o jejichž vrácení lze zahraniční správce daně podle DZDZ požádat: Viz bod 11. článek B. 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 2. Podíly v provozním majetku samostatných podnikatelů nebo osobních obchodních společností (jako je veřejná společnost, komanditní společnost) a) Při předložení opčního prohlášení je zdanění výnosů fondu odečtením daně z kapitálových výnosů již konečné; zdaňují se jen zisky z majetku v dále uvedené výši: Je však třeba se řídit ustanoveními bodů 2.c. až 2.f., které se týkají započítávání resp. vracení srážkových daní. b) Pokud nebylo předloženo (opční) prohlášení o volbě zdanění: místo částky uvedené v bodu a. se daňově zohlední 3) 1,5748 0,0000 Příjmy z kapitálového majetku nepodléhající srážkové dani: 1,5748 0,0000 c) Při nízké sazbě daně z příjmů by se i přes konečné zdanění mělo jako důvod (částečného) vrácení daně z kapitálových výnosů do daňového přiznání zahrnout - Místo částek uvedených v bodu a. (s opčním prohlášením) resp. b. (bez opčního prohlášení) se do povinného zdanění zahrnuje: - V tom jsou obsaženy: příjmy podle 37 zákona o dani z příjmů (ZDP), pro něž se uplatňuje poloviční sazba daně: - Započítávaná daň z kapitálových výnosů 9) 4) 1,5748 0,0000 0,0000 0,0000 U depozit s opčním prohlášením: 5) 0,0000 0,0000 U depozit bez opčního prohlášení: 5) 0,0000 0,0000 d) Nárok podle Dohody o zamezení dvojího zdanění na (částečný) zápočet zahraniční daně vybírané srážkou proti rakouské dani z příjmů resp. na její vrácení: Viz bod 11. článek B. e) Daňově osvobozené příjmy podle Dohody o zamezení dvojího zdanění (DZDZ) (podrobné informace viz článek B.): Nárok na zápočet resp. vrácení sražené daně z kapitálových výnosů proti příjmům osvobozeným od daňové povinnosti podle DZDZ: f) V zahraničí sražené zahraniční daně vybírané srážkou, o jejichž vrácení lze zahraniční správce daně podle DZDZ požádat: Viz bod 11. článek B. 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 C-QUADRAT ARTS Best Momentum Strana 11 z 27 1. ledna 2009 31. prosince 2009

3. Podíly v provozním majetku kapitálových společností (a.s., s.r.o.) 6) a) Přičítá se - Rozdělení 0,0000 0,0000 - Výsledek hospodaření z běžné činnosti fondu: 0,0000 0,0000 - zahraniční daň vybíraná srážkou ze zahraničních výnosů: 0,0000 0,0000 - tuzemský daň z kapitálových výnosů z tuzemských výnosů z dividend: 0,0000 0,0000 - řádné výnosy reinvestované zahraničních subfondů: 0,0000 0,0000 - majetkové zisky reinvestované zahraničních subfondů: 1,5748 1,5748 - daňově uznatelné zisky ze zhodnocení u nemovitostních fondů (80%): 0,0000 0,0000 - vyrovnání výnosů proti zahraničním výnosům z dividend: 0,0000 0,0000 - nevyplacené výnosy podléhající dani 0,0000 0,0000 b) Odečítá se 7) - Výnosy z účasti dle 10 odst. 1 zákona o dani z kapitálových výnosů (ZDKV): 0,0000 0,0000 - Daňově osvobozené příjmy podle Dohody o zamezení dvojího zdanění (DZDZ) (podrobné informace viz článek B.): 0,0000 0,0000 - výnosy zdaněné v předcházejících letech 0,0000 0,0000 - vyrovnání výnosů proti zahraničním výnosům z dividend: 0,0000 0,0000 - ve výplatě obsažené reinvestované výnosy zahraničních subfondů 0,0000 0,0000 - výplata z podstaty fondu 9) 0,0000 0,0000 c) Zásadně proti dani z příjmů právnických osob započitatelná tuzemská daň z kapitálových výnosů: (Pozor: Započtení daně z kapitálových výnosů je přípustné jen tehdy, pokud tato byla odečtena a odvedena finančnímu úřadu) - z toho jednoznačně možnost zápočtu: daň z kapitálových výnosů proti domácím výnosům z dividend: d) Nárok podle Dohody o zamezení dvojího zdanění na (částečný) zápočet zahraniční daně vybírané srážkou proti rakouské dani z příjmů právnických osob: (Podrobné informace k tomuto tématu jsou uvedeny v bodu 11. článku B.) V této souvislosti se v daňovém přiznání uvede: 8) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 7) 0,0024 0,0024 Příjmy ze zahraničí, na něž se vztahuje rakouské daňové právo: 0,0000 0,0000 e) V zahraničí sražené zahraniční daně vybírané srážkou, o jejichž vrácení lze zahraniční správce daně podle DZDZ požádat: Viz bod 11. článek B. 4. Podíly v majetku soukromých nadací a) Zálohová daň podle 13 odst. 3 ZDKV Příjmy podle 13 odst. 3 ř. 1 ZDKV: 0,0000 0,0000 b) Nárok na vrácení daně z příjmu právnických osob z tuzemských výnosů z účastí: 0,0000 0,0000 c) Podle DZDZ nárok na zápočet v zahraničí odečtené daně z výnosů z dluhopisů a fondů vybírané srážkou: d) V zahraničí sražené zahraniční daně vybírané srážkou, o jejichž vrácení lze zahraniční správce daně podle DZDZ požádat: Viz bod 11. článek B. 0,0000 0,0000 1) Je-li sražená daň z kapitálových výnosů vyšší než (standardní) daň z příjmů vztahující se k příslušným příjmům podílníka. 2) Navíc k částce uvedené v bodu 1.b. 3) Pro účely daňového přiznání je třeba výplaty resp. reinvestované výnosy fondu v případě, že byly zahrnuty do provozního výkazu zisku a ztráty, z něho odstranit a nahradit zde uvedenou částkou podléhající dani. 4) Je-li sražená daň z kapitálových výnosů vyšší než (standardní) daň z příjmů vztahující se k příslušným příjmům podílníka. 5) Pokud se s ohledem na chybějící deklaraci o depozitu osvobozeném od daně z kapitálových výnosů ze zisku z majetku provede srážka této daně, byť je toto depozitum coby provozní depozitum od placení daně z kapitálových výnosů ze zisku z majetku osvobozeno, lze dodatečně požádat finanční úřad o vrácení i této daně z kapitálových výnosů (viz také bod 16 v článku B). Tato možnost existuje i tehdy, pokud se na základě vypořádání daně jinak o vrácení daně z kapitálových výnosů nepožádá. 6) Pod písmenem a. Přičítá se a b. Odečítá se jsou zde obsaženy veškeré položky, které je třeba zohlednit v daňovém přiznání kapitálové společnosti z hospodářského výsledku fondu. Jsou-li do bilančního výsledku kapitálové společnosti zahrnuty položky označené zde pod pojmem Přičítá se a objevují se tedy v jejím daňovém přiznání na jiném místě (což bude běžné přinejmenším v případě výplat fondu), neuplatní se tyto připočítávané položky v daňovém přiznání. 7) Pod položkou "příjmy podléhající dani" (viz položka 7) jsou ve sloupci pro firemní investory, právnické osoby obsaženy celkové dividendy zahraničních akciových společností (viz položka 13.c), zatímco dividendy tuzemských akciových společností se jako celek neuplatní. Na základě žádosti o vydání předběžného rozhodnutí Nezávislého finančního senátu (UFS) ze dne 29.09.2008, č.j. RV/0611-L/05 se jeví jako vysoce nepravděpodobné, že by metoda zápočtu obhajovaná v procesu rakouského správního soudního dvora (VwGH) ze dne 17.4.2008 (2008/15/0064) a z něho vycházející výklad Spolkového ministerstva financí ze dne 13.6.2008 byly slučitelné s evropským právním řádem. 8) Na základě potvrzení o osvobození od placení daně podle 94 ř. 5 zákona o dani z příjmů neprovádí depozitní banka u většiny kapitálových společností sražení daně z kapitálových výnosů a jejich odvedení finančnímu úřadu a proto nebude zápočet přípustný. Pokud zde uváděná částka principiálně započitatelné daně z kapitálových výnosů připadá na tuzemskou daň z kapitálových výnosů z tuzemských dividend (viz částka shora v pasáži a. Přičítá se), lze ji jednoznačně započítat proti dani z příjmů právnických osob. 9) Poplatníci sestavující rozvahu musí v případě výplat z podstaty fondu zohlednit odpovídající snížení bilanční sumy. C-QUADRAT ARTS Best Momentum Strana 12 z 27 1. ledna 2009 31. prosince 2009

Daňová pravidla týkající se reinvestovaného podílu fondu C-QUADRAT ARTS Best Momentum Veškeré číselné údaje se vztahují na podíly nacházející se v oběhu ke dni účetní závěrky a na domácí investory podléhající neomezené daňové povinnosti. Investoři se sídlem, bydlištěm nebo trvalým pobytem mimo Rakousko jsou povinni dodržovat příslušné platné zákony dané země resp. v konkrétních případech předpisy EU o dani prováděné srážkou. Účetní rok: 1.1.2009 31.12.2009 Soukromí investoři Firemní investoři Soukromé nadace Výplata: 15.2.2010 ISIN: AT0000825393 Fyzické osoby (také VS, KS,...) Právnické osoby v rámci příjmů z kapitálového s opcí bez opce s opcí bez opce majetku EUR EUR EUR EUR EUR EUR 1. Výsledek hospodaření z běžné činnosti fondu 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 2. Plus: a) sražená tuzemská a zahraniční srážková daň 1) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 b) zdanitelné reinvestované řádné výnosy zahraničních subfondů 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 c) zdanitelné reinvestované mimořádné výnosy zahraničních subfondů 0,0000 0,0000 1,5748 1,5748 1,5748 0,0000 d) zdanitelné zisky z majetku (20%) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 e) zdanitelné zisky ze zhodnocení z nemovitostních fondů (80%) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 3. Výnosy 0,0000 0,0000 1,5748 1,5748 1,5748 0,0000 4. Minus: a) vrácená zahraniční srážková daň z minulých let 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 b) podle DZDZ od daně osvobozené úrokové výnosy a výnosy z nemovitostních 2) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 fondů c) podle DZDZ od daně osvobozené dividendy 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 d) daňové osvobození dle 10 odst. 1 zákona o dani z kapitálových výnosů 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 (tuzemské dividendy): e) daňové osvobození dle 13 odst. 2 zákona o dani z kapitálových výnosů 3) 4) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 (zahraniční dividendy): f) daňově neutrální kompenzace výnosů s dividendami 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 g) výnosy zdaněné v předcházejících letech 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 5. Zbývající výnosy 0,0000 0,0000 1,5748 1,5748 1,5748 0,0000 6. Z toho konečné zdanění 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 7. Zdanitelné příjmy 4) 5) 0,0000 0,0000 1,5748 1,5748 1,5748 0,0000 8. Účetní hodnota na konci účetního roku 167,31 167,31 167,31 167,31 167,31 167,31 9. - Podrobné údaje 10. Příjmy ze zahraničí, na něž se vztahuje rakouské daňové právo 6) a) dividendy 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 b) úroky podléhající srážkové dani 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 c) výplaty zahraničních fondů podléhající srážkové dani 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 celkem 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 11. Z daní odvedených v zahraničí lze z důvodu zamezení dvojího zdanění: a) započíst (včetně matching credit, podrobnosti viz bod 18. a)) 7) 8) 9) 10) z akcií (dividendy) 4) 0,0027 0,0027 0,0027 0,0027 0,0024 0,0027 z dluhopisů (úroky) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 ze zahraničních fondů 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 celkem 0,0027 0,0027 0,0027 0,0027 0,0024 0,0027 b) vrátit (podrobnosti viz bod 18. b)) 10) 11) z akcií (dividendy) 0,0023 0,0023 0,0023 0,0023 0,0026 0,0023 z dluhopisů (úroky) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 ze zahraničních fondů 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 celkem 0,0023 0,0023 0,0023 0,0023 0,0026 0,0023 c) nelze započíst ani vrátit (podrobnosti viz bod 18 c)) 0,0005 0,0005 0,0005 0,0005 0,0005 0,0005 12. Výnosy z účastí dle 37 odst. 4 zák. o dani z příjmu/ 10 odst. 1 zák. o dani z kapitálových výnosů (tuzemské dividendy) 12) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 13. Výnosy podléhající tuzemské srážce daně z kapitálových výnosů 13) (resp. v případě soukromé nadace zálohovému zdanění): a) úroky s výjimkou výnosů, na které se vztahuje DZDZ 14) 15) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 b) podle DZDZ od daně osvobozené úroky 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 c) zahraniční dividendy 6) 14) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 d) výplaty zahraničních subfondů 14) 15) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 e) reinvestované řádné výnosy zahraničních subfondů 14) 15) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 f) výnosy z nemovitostních fondů 14) 15) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 g) zisky ze zhodnocení z nemovitostních fondů (80%) 14) 15) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 h) reinvestované mimořádné výnosy zahraničních subfondů 14) 15) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 i) zisky z majetku (20%) 14) 15) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 14. Rakouská daň z kapitálových výnosů I (z domácích dividend) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 15. Rakouská daň z kapitálových výnosů II z: 13) a) úroků s výjimkou výnosů, na které se vztahuje DZDZ 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 b) podle DZDZ od daně osvobozených úroků 2) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 c) zahraničních dividend 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 d) výplat zahraničních subfondů 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 e) reinvestovaných řádných výnosů zahraničních subfondů 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 f) výnosů z nemovitostních fondů 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 g) zisků ze zhodnocení z nemovitostních fondů (80%) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 Rakouská daň z kapitálových výnosů II (celkem) po zaokrouhlení 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 16. Rakouská daň z kapitálových výnosů III (ze zisků z majetku) a) reinvestované mimořádné výnosy zahraničních subfondů 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 b) zisky z majetku 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 Rakouská daň z kapitálových výnosů III (celkem) po zaokrouhlení 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 17. Rakouská daň z kapitálových výnosů II a III (celkem) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 C-QUADRAT ARTS Best Momentum Strana 13 z 27 1. ledna 2009 31. prosince 2009

18. a) K bodu 11. a) započitatelné zahraniční daně z australských akcií 0,0004 0,0004 0,0004 0,0004 0,0004 0,0004 z kanadských akcií 0,0003 0,0003 0,0003 0,0003 0,0003 0,0003 ze švýcarských akcií 0,0002 0,0002 0,0002 0,0002 0,0002 0,0002 z německých akcií 0,0002 0,0002 0,0002 0,0002 0,0002 0,0002 z dánských akcií 0,0002 0,0002 0,0002 0,0002 0,0002 0,0002 ze španělských akcií 0,0002 0,0002 0,0002 0,0002 0,0002 0,0002 z francouzských akcií (bez zohlednění avoir fiscal) 0,0001 0,0001 0,0001 0,0001 0,0001 0,0001 z britských akcií 0,0001 0,0001 0,0001 0,0001 0,0001 0,0001 z italských akcií 0,0001 0,0001 0,0001 0,0001 0,0001 0,0001 z nizozemských akcií 0,0001 0,0001 0,0001 0,0001 0,0001 0,0001 z norských akcií 0,0005 0,0005 0,0005 0,0005 0,0005 0,0005 ze švédských akcií 0,0003 0,0003 0,0003 0,0003 0,0000 0,0003 Celkem z akcií 0,0027 0,0027 0,0027 0,0027 0,0024 0,0027 Celkem z dluhopisů 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 Celkem z fondu 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 b) K bodu 11. a) zahraniční daně s možností vrácení z australských akcií 0,0004 0,0004 0,0004 0,0004 0,0004 0,0004 ze švýcarských akcií 0,0003 0,0003 0,0003 0,0003 0,0003 0,0003 z německých akcií 0,0001 0,0001 0,0001 0,0001 0,0001 0,0001 z dánských akcií 0,0003 0,0003 0,0003 0,0003 0,0003 0,0003 z francouzských akcií (bez zohlednění avoir fiscal) 0,0001 0,0001 0,0001 0,0001 0,0001 0,0001 z italských akcií 0,0001 0,0001 0,0001 0,0001 0,0001 0,0001 z norských akcií 0,0003 0,0003 0,0003 0,0003 0,0003 0,0003 ze švédských akcií 0,0007 0,0007 0,0007 0,0007 0,0010 0,0007 Celkem z akcií 0,0023 0,0023 0,0023 0,0023 0,0026 0,0023 Celkem z dluhopisů 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 Celkem z fondu 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 c) K bodu 11. c) zahraniční daně bez možnosti započtení a vrácení z malajských akcií 0,0005 0,0005 0,0005 0,0005 0,0005 0,0005 Celkem z akcií 0,0005 0,0005 0,0005 0,0005 0,0005 0,0005 Celkem z dluhopisů 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 Celkem z fondu 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 19. Uvedení případné srážkové daně EU (týká se jen daňových poplatníků nepodléhajících neomezené daňové povinnosti) - - - - - - 1) 0,0055 EUR na jeden podíl bylo neutralizováno převisem nákladů. 2) Soukromí investoři mohou podle 240 odst. 3 BAO (Spolkový daňový řád) podat u svého příslušného finančního úřadu žádost o vrácení daně z kapitálových výnosů nebo je uplatnit formou přiznání k dani z příjmů. U firemních investorů se daňové osvobození a s tím spojený zápočet daně z kapitálových výnosů proti dani z příjmů provádí podáním daňového přiznání. 3) Pokud se úleva neuplatní na základě DZDZ, tzn. nedojde k zápočtu srážkové daně (jinak plná daňová sazba) 4) Pod položkou "příjmy podléhající dani" (viz položka 7) jsou ve sloupci pro firemní investory, právnické osoby obsaženy celkové dividendy zahraničních akciových společností (viz položka 13.c), zatímco dividendy tuzemských akciových společností se jako celek neuplatní. Na základě žádosti o vydání předběžného rozhodnutí Nezávislého finančního senátu (UFS) ze dne 29.9.2008, č.j. RV/0611-L/05 se jeví jako vysoce nepravděpodobné, že by metoda zápočtu obhajovaná v procesu rakouského správního soudního dvora (VwGH) ze dne 17.4.2008 (2008/15/0064) a z něho vycházející výklad Spolkového ministerstva financí ze dne 13.6.2008 byly slučitelné s evropským právním řádem. 5) Tato částka podléhá v soukromé nadaci zálohovému zdanění 6) podléhají v soukromé nadaci daňové povinnosti (v plné sazbě) jen v případě, uplatní-li se daňová úleva na základě DZDZ. 7) Fiktivně započitatelnou částku podle DZDZ (matching credit) lze uplatnit jen formou daňového přiznání. 8) Netýká se zásadně soukromých investorů a firemních investorů/fyzických osob, protože zahraniční dividendy jsou konečně zdaněny srážkou daně z kapitálových výnosů. V jednotlivých případech (při přímém uplatnění DZDZ) mohou být částky započteny formou daňového výměru a daň z kapitálových výnosů vrácena. 9) Zápočet nesmí být vyšší než rakouská daň z příjmu připadající v poměrné výši na příslušné příjmy z kapitálu, přičemž musí být vzaty v úvahu i zdroje příjmů mimo tento fond. 10) Sražené daně je možné započíst/vrátit jen u těch vlastníků podílových jednotek, kteří mají certifikáty v držení v den účetní závěrky. 11) Dohody o zamezení dvojího zdanění zavazují jednotlivé státy vracet na žádost přijaté srážkové daně, pokud nelze provést jejich zápočet. Žádosti o vrácení podávají příslušní majitelé podílových listů. Příslušné formuláře jsou ke stažení na internetových stránkách Spolkového ministerstva financí (https://www.bmf.gv.at). 12) Výnosy z účastí soukromých investorů a firemních investorů/fyzických osob jsou konečně zdaněné sražením daně z kapitálových výnosů I. V individuálních případech (je-li vybíraná daň z příjmu nižší než daň z kapitálových výnosů) mohou být částky na žádost zdaněny vyměřením poloviční průměrné sazby daně a daň z kapitálových výnosů může být (částečně) vrácena. 13) Netýká se firemních investorů, pokud předloží prohlášení o osvobození od daně z kapitálových výnosů podle 94 ř. 5 zákona o dani z příjmů 1988. Není-li toto prohlášení k dispozici, lze daň z kapitálových výnosů v případě, že neústí v konečné zdanění, započíst proti dani z příjmu. 14) Výnosy soukromých investorů a firemních investorů/fyzických osob jsou konečně zdaněné sražením daně z kapitálových výnosů II. V individuálních případech (je-li vybíraná daň z příjmu nižší než daň z kapitálových výnosů) mohou být částky zdaněny výměrem a daň z kapitálových výnosů může být (částečně) vrácena. 15) U soukromých nadací podléhají tyto částky zálohovému zdanění (včetně toho volitelného úrokového podílu, pro nějž nadace nemůže v důsledku absence příslušné právní úpravy volit srážku daně z kapitálových výnosů). 16) Poplatníci sestavující rozvahu musí zohlednit odpovídající snížení bilanční sumy. C-QUADRAT ARTS Best Momentum Strana 14 z 27 1. ledna 2009 31. prosince 2009

Daňová pravidla týkající se plně reinvestovaného podílu fondu C-QUADRAT ARTS Best Momentum Veškeré číselné údaje se vztahují na podíly nacházející se v oběhu ke dni účetní závěrky a na domácí investory podléhající neomezené daňové povinnosti. Investoři se sídlem mimo Rakousko jsou povinni dodržovat příslušné platné zákony dané země resp. v konkrétních případech předpisy EU o dani prováděné srážkou. Účetní rok: 1.1.2009 31.12.2009 Firemní investoři Soukromé nadace Výplata: 15.2.2010 ISIN: AT0000A08LD9 Právnické osoby v rámci příjmů z kapitálového majetku 1. Výsledek hospodaření z běžné činnosti fondu 0,0000 0,0000 2. Plus: a) sražená tuzemská a zahraniční srážková daň 1) 0,0000 0,0000 b) zdanitelné reinvestované řádné výnosy zahraničních subfondů 0,0000 0,0000 c) zdanitelné reinvestované mimořádné výnosy zahraničních subfondů 1,5748 0,0000 d) zdanitelné zisky z majetku (20%) 0,0000 0,0000 e) zdanitelné zisky ze zhodnocení z nemovitostních fondů (80%) 0,0000 0,0000 3. Výnosy 1,5748 0,0000 4. Minus: a) vrácená zahraniční srážková daň z minulých let 0,0000 0,0000 b) podle DZDZ od daně osvobozené úrokové výnosy a výnosy z nemovitostních fondů 0,0000 0,0000 c) podle DZDZ od daně osvobozené dividendy 0,0000 0,0000 d) daňové osvobození dle 10 odst. 1 zákona o dani z kapitálových výnosů (tuzemské dividendy): 0,0000 0,0000 e) daňové osvobození dle 13 odst. 2 zákona o dani z kapitálových výnosů (zahraniční dividendy): 2) 3) 0,0000 0,0000 f) daňově neutrální kompenzace výnosů s dividendami 0,0000 0,0000 g) výnosy zdaněné v předcházejících letech 0,0000 0,0000 5. Zbývající výnosy 1,5748 0,0000 6. Z toho konečné zdanění 0,0000 0,0000 7. Zdanitelné příjmy 3) 4) 1,5748 0,0000 8. Účetní hodnota na konci účetního roku 167,31 167,31 9. - Podrobné údaje 10. Příjmy ze zahraničí, na něž se vztahuje rakouské daňové právo 5) a) dividendy 0,0000 0,0000 b) úroky podléhající srážkové dani 0,0000 0,0000 c) výplaty zahraničních fondů podléhající srážkové dani 0,0000 0,0000 celkem 0,0000 0,0000 11. Z daní odvedených v zahraničí lze z důvodu zamezení dvojího zdanění: a) započíst (včetně matching credit, podrobnosti viz bod 18. a)) 6) 7) z akcií (dividendy) 3) 0,0024 0,0027 z dluhopisů (úroky) 0,0000 0,0000 ze zahraničních fondů 0,0000 0,0000 celkem 0,0024 0,0027 b) vrátit (podrobnosti viz bod 18. b)) 7) 8) z akcií (dividendy) 0,0026 0,0023 z dluhopisů (úroky) 0,0000 0,0000 ze zahraničních fondů 0,0000 0,0000 celkem 0,0026 0,0023 c) nelze započíst ani vrátit (podrobnosti viz bod 18 c)) 0,0005 0,0005 EUR EUR 12. Výnosy z účastí dle 37 odst. 4 zák. o dani z příjmu/ 10 odst. 1 zák. o dani z kapitálových výnosů (tuzemské dividendy) 0,0000 0,0000 13. Výnosy podléhající tuzemské srážce daně z kapitálových výnosů (resp. v případě soukromé nadace zálohovému zdanění): a) úroky s výjimkou výnosů, na které se vztahuje DZDZ 9) 0,0000 0,0000 b) podle DZDZ od daně osvobozené úroky 0,0000 0,0000 c) zahraniční dividendy 5) 9) 0,0000 0,0000 d) výplaty zahraničních subfondů 9) 0,0000 0,0000 e) reinvestované řádné výnosy zahraničních subfondů 9) 0,0000 0,0000 f) výnosy z nemovitostních fondů 9) 0,0000 0,0000 g) zisky ze zhodnocení z nemovitostních fondů (80%) 9) 0,0000 0,0000 h) reinvestované mimořádné výnosy zahraničních subfondů 9) 0,0000 0,0000 i) zisky z majetku (20%) 9) 0,0000 0,0000 14. Rakouská daň z kapitálových výnosů I (z domácích dividend) 0,0000 0,0000 15. Rakouská daň z kapitálových výnosů II z: a) úroků s výjimkou výnosů, na které se vztahuje DZDZ - - b) podle DZDZ od daně osvobozených úroků - - c) zahraničních dividend - - d) výplat zahraničních subfondů - - e) reinvestovaných řádných výnosů zahraničních subfondů - - f) výnosů z nemovitostních fondů - - g) zisků ze zhodnocení z nemovitostních fondů (80%) - - Rakouská daň z kapitálových výnosů II (celkem) po zaokrouhlení 0,0000 0,0000 16. Rakouská daň z kapitálových výnosů III (ze zisků z majetku) a) reinvestované mimořádné výnosy zahraničních subfondů - - b) zisky z majetku - - Rakouská daň z kapitálových výnosů III (celkem) po zaokrouhlení 0,0000 0,0000 17. Rakouská daň z kapitálových výnosů II a III (celkem) 0,0000 0,0000 C-QUADRAT ARTS Best Momentum Strana 15 z 27 1. ledna 2009 31. prosince 2009

18. a) K bodu 11. a) započitatelné zahraniční daně z australských akcií 0,0004 0,0004 z kanadských akcií 0,0003 0,0003 ze švýcarských akcií 0,0002 0,0002 z německých akcií 0,0002 0,0002 z dánských akcií 0,0002 0,0002 ze španělských akcií 0,0002 0,0002 z francouzských akcií (bez zohlednění avoir fiscal) 0,0001 0,0001 z britských akcií 0,0001 0,0001 z italských akcií 0,0001 0,0001 z nizozemských akcií 0,0001 0,0001 z norských akcií 0,0005 0,0005 ze švédských akcií 0,0000 0,0003 Celkem z akcií 0,0024 0,0027 Celkem z dluhopisů 0,0000 0,0000 Celkem z fondu 0,0000 0,0000 b) K bodu 11. a) zahraniční daně s možností vrácení z australských akcií 0,0004 0,0004 ze švýcarských akcií 0,0003 0,0003 z německých akcií 0,0001 0,0001 z dánských akcií 0,0003 0,0003 z francouzských akcií (bez zohlednění avoir fiscal) 0,0001 0,0001 z italských akcií 0,0001 0,0001 z norských akcií 0,0003 0,0003 ze švédských akcií 0,0010 0,0007 Celkem z akcií 0,0026 0,0023 Celkem z dluhopisů 0,0000 0,0000 Celkem z fondu 0,0000 0,0000 c) K bodu 11. c) zahraniční daně bez možnosti započtení a vrácení z malajských akcií 0,0005 0,0005 Celkem z akcií 0,0005 0,0005 Celkem z dluhopisů 0,0000 0,0000 Celkem z fondu 0,0000 0,0000 19. Uvedení případné srážkové daně EU (týká se jen daňových poplatníků nepodléhajících neomezené daňové povinnosti) - - 1) 0,0055 EUR na jeden podíl bylo neutralizováno převisem nákladů. 2) Pokud se úleva neuplatní na základě DZDZ, tzn. nedojde k zápočtu srážkové daně (jinak plná daňová sazba) 3) Pod položkou "příjmy podléhající dani" (viz položka 7) jsou ve sloupci pro firemní investory, právnické osoby obsaženy celkové dividendy zahraničních akciových společností (viz položka 13.c), zatímco dividendy tuzemských akciových společností se jako celek neuplatní. Na základě žádosti o vydání předběžného rozhodnutí Nezávislého finančního senátu (UFS) ze dne 29.9.2008, č.j. RV/0611-L/05 se jeví jako vysoce nepravděpodobné, že by metoda zápočtu obhajovaná v procesu rakouského správního soudního dvora (VwGH) ze dne 17.4.2008 (2008/15/0064) a z něho vycházející výklad Spolkového ministerstva financí ze dne 13.6.2008 byly slučitelné s evropským právním řádem. 4) Tato částka podléhá v soukromé nadaci zálohovému zdanění 5) podléhají v soukromé nadaci daňové povinnosti (v plné sazbě) jen v případě, uplatní-li se daňová úleva na základě DZDZ. 6) Zápočet nesmí být vyšší než rakouská daň z příjmu právnických osob připadající v poměrné výši na příslušné příjmy z kapitálu, přičemž musí být vzaty v úvahu i zdroje příjmů mimo tento fond. 7) Sražené daně je možné započíst/vrátit jen u těch vlastníků podílových jednotek, kteří mají certifikáty v držení v den účetní závěrky. 8) Dohody o zamezení dvojího zdanění zavazují jednotlivé státy vracet na žádost přijaté srážkové daně, pokud nelze provést jejich zápočet. Žádosti o vrácení podávají příslušní majitelé podílových listů. Příslušné formuláře jsou ke stažení na internetových stránkách Spolkového ministerstva financí (https://www.bmf.gv.at). 9) U soukromých nadací podléhají tyto částky zálohovému zdanění C-QUADRAT ARTS Best Momentum Strana 16 z 27 1. ledna 2009 31. prosince 2009