UŽIVATELSKÁ DOKUMENTACE K SOFTWARU FAF verze 1.6

Transkript

1 UŽIVATELSKÁ DOKUMENTACE K SOFTWARU FAF verze 1.6 OBSAH: I. TECHNICKÉ POŽADAVKY A MINIMÁLNÍ KONFIGURACE HARDWARE:... 2 II. INSTALACE... 2 III. NAVIGACE, NASTAVENÍ ZOBRAZENÍ PROGRAMU, TISK A ULOŽENÍ DAT... 2 IV. ZADÁVÁNÍ DAT DO PROGRAMU Z MENU ZADEJ DATA... 3 V. VÝBĚR DAT PRO FINANČNÍ ANALÝZU Z MENU VYBER DATA... 5 VI. ZADÁVÁNÍ DAT DO PROGRAMU Z MENU KREDITNÍ RIZIKO... 7 VII. ZADÁVÁNÍ DAT DO PROGRAMU Z MENU CO KDYŽ... 7 VIII. INFORMAČNÍ VÝSTUPY PROGRAMU FAF... 8

2 I. TECHNICKÉ POŽADAVKY A MINIMÁLNÍ KONFIGURACE HARDWARE: SW požadavky: MS EXCEL (CZ), a to jednu z následujících verzí: MS Excel 2000, MS Excel 2002, MS Excel 2003, MS Excel 2007 nebo MS Excel HW požadavky: PC s taktovací frekvencí procesoru 500 megahertz nebo vyšší, 256 MB RAM (podle OS). Minimální volný prostor na disku pro jednu instalaci programu je 10 MB. II. INSTALACE Oprávnění pro instalaci: pro instalaci softwaru FAF jsou nutná pouze lokální oprávnění, která umožňují přenos dat na HDD a oprávnění pracovat v prostředí MS EXCEL. Aplikace neobsahuje makra. Zálohování dat: zálohování programu není součástí aplikace a musí být zajišťováno standardními nástroji. Instalace: 1. Uložte program na HDD a zálohujte si ho. 2. Otevřete excelovský sešit se softwarem FAF v programu MS EXCEL Pozn.: Během otevírání programu se může objevit zpráva MS EXCELU například typu: V tomto sešitu byl ztracen projekt jazyka VBA, ovládací prvky ActiveX a všechny ostatní vlastnosti týkající se programovatelnosti. Tuto a podobné zprávy ignorujte a pokračujte v otevírání dokumentu. 3. Uložte sešit uložit jako pod libovolným názvem a ve standardním formátu sešitu aplikace MS EXCELU, který využíváte - tedy xls. pro verze 2000 až 2003 a ve formátu Sešit aplikace Excel (*.xls) pro verzi MS EXCEL 2007 a S programem lze pracovat i ve formátu xlsx. 4. Uložený sešit následně zavřete. Po znovuotevření sešitu můžete začít se sešitem pracovat. 5. Tímto jste dokončili instalaci softwaru FAF pro jednu verzi MS EXCELU. Pokud chcete tuto instalaci používat i v jiné verzi programu MS EXCEL, řiďte se zásady kompatibility programu MS EXCEL. III. NAVIGACE, NASTAVENÍ ZOBRAZENÍ PROGRAMU, TISK A ULOŽENÍ DAT V programu se pohybujeme přes základní MENU: Dále se v programu pohybujeme pomocí tlačítek: - tlačítka pro rychlou navigaci v rámci jednoho zobrazení jako například mezi: - tlačítka pro přesun do dalšího menu jako např.: - tlačítko k návratu do výchozího MENU - tlačítko s názvem INFO pro získání dodatečných informací k modulu, s kterým právě pracujete (pokud je INFO k dispozici). Při navigaci na stránce používejte standardní posuvníky. Zobrazení se upravuje u každého modulu zvlášť: v případě potřeby si velikost obrazu upravte v dialogovém okně Lupa (Zobrazit/Lupa) nebo nejlépe jen stiskněte tlačítko CTRL a

3 pohybem kolečka myši nahou či dolů nastavte optimální velikost zobrazení. Uložením souboru se uloží i toto nové nastavení zobrazení. Tisk: všechna zobrazení programu jsou optimalizována pro tisk. V případě, že toto přednastavení tisku vám nevyhovuje, lze tisk každého zobrazení individuálně upravit, dle standardních postupů programu MS EXCEL. Typ - pokud chcete tisknout do elektronické podoby, doporučuji program PDFCreator, který funguje jako virtuální tiskárna a je zdarma. Program umožňuje kompletaci několika tisků do jednoho. Uložení dat: v menu MS EXCELU klikněte na tlačítko "ULOŽIT" nebo použijte zkratku CTRL + S. IV. ZADÁVÁNÍ DAT DO PROGRAMU Z MENU ZADEJ DATA Uspořádání dat: Vstupní data jsou finanční výkazy (rozvaha a výsledovka v plném rozsahu) podle podvojného účetnictví dle českých účetních standardů. Databáze je určena až pro 100 účetních závěrek každý sloupec je označený vlastním číslem. Sloupců je 100 a každý sloupec představuje data za jedno období 1 sloupec = jedny účetní závěrky. Účetní závěrky zadávejte postupně od sloupce č. 1. Není důležité zda zadáte do sloupce 1 období či Chronologické, nebo jiné libovolné uspořádání dat, snadno vytvoříte v menu VYBER DATA výběrem dat z databáze závěrek. Zadávání účetních výkazů základní schéma: 1. Zadejte název firmy max. 70 znaků. Každý sloupec představuje data za jedno období. Data začněte zadávat od sloupce ozn. č. 1. Další období zadejte do sloupce č. 2 atd. 2. Zadejte období a počet měsíců v tomto období. V příkladu níže jsou data k , za období 12 měsíců. 3. Zadejte data aktiv, pasiv a výsledovky do bíle podbarvených kolonek sloupce č. 1. Barevné kolonky jsou automatické výpočty.

4 Podrobný popis k zadávání dat: 1. Zadejte název firmy. Do buňky můžete zadat až 256 znaků, nicméně viditelných bude maximálně prvních 70 znaků. 2. Zadejte období a počet měsíců v období: Zadejte období: zadejte datum, ke kterému jsou účetní výkazy firmy (např ). Nemusíte však psát datum, pokud nechcete. Účetní období nazvete dle vlastní potřeby, tento název však nesmí být delší než 10 znaků. Například můžete zadat plán 2009 nebo 2009" nebo 1/2010" nebo "před. 2009" jako předběžné výkazy a až budou konečné zadáte atp. Zadejte počet měsíců v období: Vždy zadejte jen číslo bez teček, mezer, desetinných čárek či textu! Například: Výkazy jsou za 12 měsíců k , zadejte do pole hodnotu 12. Výkazy jsou jen mezitímní za 6 měsíců k , zadejte hodnotu 6. Výkazy jsou k , ale za období 12 měsíců (firma má jiný fiskální rok) zadejte opět 12, pokud však jsou jen za 3 měsíce, zadejte hodnotu 3. Výkazy jsou k , nicméně za 24 měsíců (prodloužený fiskální rok), zadejte proto hodnotu 24 atp. 3. Zadejte data z účetních výkazů (hodnoty aktiv, pasiv a výsledovky) Data začněte zadávat od sloupce označeného číslem jedna. Celkový počet sloupců je 100, můžete tedy zadat až 100 závěrek v jedné instalaci programu. Vyplňujte jen bílá pole. Hodnoty v barevných polích jsou automatické výpočty. Data zadávejte pouze zápisem. Data nesmí být nikdy vkopírována. Zadávejte jen číselné hodnoty bez teček, mezer, desetinných čárek či textu, a to v tisících. Pokud zadáváte hodnotu Kč, zadáte 1000, pokud je hodnota 1000 Kč, zadáte 1, pokud je hodnota 400 Kč, nezadáte nic (případné rozdíly zaokrouhlete). Maximální hodnota, kterou můžete zadat, aby program tuto hodnotu zobrazoval správně je , tedy hodnota odpovídající 99 miliardám (do programu se zadávají data účetních výkazů v tisících). Pokud v softwaru FAF nenajdete přesný či podobný název účetní položky, kterou do programu chcete zadat, zadejte tuto položku do položky, která nejvíce odpovídá předloze. 4. Zkontrolujte zadaná data Zkontrolujte, zda-li jste data zadali do správných kolonek, správného sloupce a ve správné výši. Poté klikněte na tlačítko "KONTROLA" a ověřte, zda-li software nehlásí chybu objeví se červené podsvícení. Konkrétně ověřte název období, počet měsíců v období a zda-li se aktiva rovnají pasivům a výsledek hospodaření v pasivech výsledku hospodaření ve výsledovce. Pokud data nejsou v předloze v tisících a tudíž jste zaokrouhlovali, tak se vám kontrolní výpočty nemusí rovnat - pokud se jedná jen o drobnou odchylku (výše rozdílu je nevýznamná), upravte hodnoty rozvahy a výsledovky tak, aby se data rovnala. Pokud je odchylka významná, musíte hledat chybu srovnáním zadaných dat s předlohou. V níže uvedeném obrázku vás program upozorňuje na chybu ve výši pasiv a aktiv ve výši 1 mil. chybu je nutné opravit.

5 5. Ukončení zadávání dat Zadali jste všechna data aktiv, pasiv a výsledovky, uvedli jste název období těchto výkazů včetně počtu měsíců v období. Data jste zkontrolovali. Tlačítkem "ZPĚT" odejdete z obrazovky zadávání dat do menu "VYBER DATA". V. VÝBĚR DAT PRO FINANČNÍ ANALÝZU Z MENU VYBER DATA 1. Všechny moduly programu pracují s daty za 1 až 5 období, kromě níže uvedených modulů, které jsou uzpůsobeny pro práci s dvěma či jedním obdobím: Moduly, které pracují s 1 obdobím: KREDITNÍ RIZIKO, CO KDYŽ ANALÝZA pro práci s těmito moduly programu je nutné mít k dispozici minimálně jedno období, a to vybrat v menu VYBER DATA do sloupce označeném jako římská V. Moduly, které pracují se 2 obdobími: VERTIKÁLNÍ A HORIZONTÁLNÍ ANALÝZA, SPIDER ANALÝZA S ANALÝZOU TRENDŮ UKAZATELŮ za dvě období pro práci s těmito moduly programu je nutné mít k dispozici minimálně dvě období a ta vybrat v menu VYBER DATA do sloupců IV. a V. Pozn: Tato data by měla být srovnatelná, tedy například za pololetí 2009 a pololetí 2008 či konec roku 2009 a 2008, či plán 2009 a realita 2009 atp. (do sloupce V. zadejte vždy nejnovější data). 2. Výběr období obecný postup V menu VYBER DATA je pět rozbalovacích menu, kde u každého menu je římskou číslicí označení římská I. až V. V rozbalovacím menu se vám zobrazí všechna období, která jste zadali v části ZADEJ DATA. Výběrem období se načtou data aktiv, pasiv a výsledovky, která jste zadali, a to včetně počtu měsíců tohoto období. Vybírejte období vždy zprava do leva, aby nejnovější období bylo vpravo (sloupec V.) a nejstarší vlevo. Chcete-li zadat data za méně jak 5 období, např. pouze za 1 období, zadáte toto období pouze do sloupce označené římská V. Do ostatních sloupců (I. až IV.) vyberete jako období hodnotu "0" - první hodnota z rozbalovacího menu.

6 3. Výběr období a jeho vliv na výstupy programu: Pro správný výpočet CASH FLOW a správnou ANALÝZU TRENDŮ je nutné dodržet níže uvedená pravidla při výběru období (období vždy chronologicky navazují): a) při práci pouze s celoroky (v příkladu níže má firma fiskální rok k 31.12, pokud firmě končí fiskální období k březnu, zadejte data za celoroky k atp.) Sloupec I. II. III. IV..V Př. 1: ; ; ; ; (data za 2 celoroky) Př. 2: ; ; ; ; (data za 3 celoroky) Př. 3: ; ; ; ; (data za 4 celoroky) Př. 4: ; ; ; ; (data za 5 celoroků) b) při práci pouze s mezitímní závěrkou (v příkladu níže za první pololetí roku, kdy fiskální rok = kalendářní) Sloupec I. II. III. IV..V Př. 5: ; ; ; ; (data za 2 pololetí) Př. 6: ; ; ; ; (data za 3 pololetí) Př. 7: ; ; ; ; (data za 4 pololetí) Př. 8: ; ; ; ; (data za 5 pololetí) c) při práci s celoroky a mezitímní závěrkou současně Sloupec I. II. III. IV..V Př. 9: ; ; ; ; (data za 1 celorok a 1Q.) Př.10: ; ; ; ; (data za 2 celoroky a 1Q.) Př.11: ; ; ; ; (data za 3 celoroky a 1Q.) Př.12: ; ; ; ; (data za 4 celoroky a 1Q.) Pokud vám více vyhovuje hodnotit najednou celoroční trend a poslední meziroční trend mezitímních výkazů (osobně s tím pracuji velmi často), doporučuji použít níže uvedené nastavení: Sloupec I. II. III. IV..V Př.13: ; ; ; ; (3 celoroky, 2 pololetí) V příkladu 13 hodnotíte trend za celoroky a za pololetí zvlášť. Pro analýzu CASH FLOW upravíte data př. 13 následovně: Sloupec I. II. III. IV..V Př.14: ; ; ; ; (4 celoroky a 1 pololetí) Pokud máte k dispozici data za jeden celorok a mezitímní období, CASH FLOW lze vypočítat, pokud celorok bezprostředně předchází mezitímní závěrce v níže uvedeném příkladu umožňují data za celorok výpočet změny CASH FLOW za 1 až 3 kvartál roku 2010: Sloupec I. II. III. IV..V Př.15: ; ; ; ; (1 celorok a 1-3Q.)! Výběr období v programu FAF trvá jen několik sekund, což umožňuje rychle tvořit nejrůznější pohledy na finanční vývoj firmy viz. interaktivní manuál na stránkách

7 4. Kontrola vybraných dat Výběrem období se načtou data z databáze závěrek (aktiva, pasiva, výsledovka), včetně informace o počtu měsíců v období. VI. ZADÁVÁNÍ DAT DO PROGRAMU Z MENU KREDITNÍ RIZIKO Software v modulu KREDITNÍ RIZIKO poskytuje informaci o dodavatelském limitu s ohledem na bonitu subjektu dle dat z finančních výkazů. Současně program umožňuje zadat do pole označené Zadej požadovaný limit v tis. hodnotu požadovaného limitu čímž se následně vypočtou poměry tohoto limitu k vybraným hodnotám výkazů analyzovaného subjektu. Do tohoto pole vždy zadejte číslo v tisících, a to vždy číslo bez teček, mezer, desetinných čárek či textu. Například pokud chcete zadat hodnotu 1 mil, zadáte Maximální hodnota, kterou můžete zadat činí , což odpovídá 99 miliardám (data účetních výkazů jsou zadána v tisících). VII. ZADÁVÁNÍ DAT DO PROGRAMU Z MENU CO KDYŽ Před zahájením zadávání dat zkontrolujte, zda-li nejsou předvyplněná některá pole z předchozí analýzy. Tato upravená pole jsou podsvícena světle červeně. Pokud taková pole naleznete, zadejte tlačítkem posuvníku hodnotu nula a u standardních vyplňovaných buněk vymažte zadanou hodnotu barevné podsvícení buněk musí zmizet. Takto si připravíte list pro nově zadávaná data. Vyplňujte jen bílá pole, a to pomocí tlačítka posuvníku nebo vepsáním hodnoty v okamžiku kdy do pole vepíšete hodnotu, pole se podbarví světle červeně informace, které pole jste upravili. Zadávejte hodnoty v tisících bez desetinných míst (stejně jako u finančních výkazů). Pokud zadáváte hodnotu , zadáte 1000, pokud je hodnota 1000, zadáte 1, pokud je hodnota 400, nezadáte nic, respektive částku zaokrouhlíte na tisíce (v tomto případě dolů). Maximální hodnota pole může být ve výši

8 VIII. INFORMAČNÍ VÝSTUPY PROGRAMU FAF

9 RATING & HODNOCENÍ UKAZATEL (1-5 období) RATING , , , , , % % % % % Podíl upraveného vlastního kapitálu (%) Rentabilita aktiv z provozního CF ,2% ,9% ,2% ,5% ,9% Celková likvidita(%) % % % % % % % % % % dn dn dn dn dn dn dn dn dn dn dn dn dn dn dn B žná likvidita (%) Doba inkasa pohledávek z obch. styku (dny) Doba obratu zásob (dny) Doba splatnosti závazk z obch. styku (dny) Velikost tržeb (mil.) - dopl kový ukazatel , , , , ,1

10 FINAN NÍ UKAZATELE A. TREND TRŽEB A RENATABILITY Tržby celkem zm na celkových tržeb N/A -30,5% -12,6% -12,3% -11,3% podíl tržeb za zboží na celk. tržbách 0% 0% 0% 0% 0% tržby za prodej zboží ZM NA tržeb za prodej zboží N/A -28,4% -0,2% +0,7% +52,6% tržby za prodej výrobk a služeb ZM NA tržeb za prodej výr. a služeb N/A -30,5% -12,6% -12,3% -11,4% Obchodní marže -10,3% 3,4% -1,6% 4,7% 9,6% Marže p idané hodnoty 35,1% 42,6% 29,5% 30,3% 15,9% P idaná hodnota mén mzdové náklady Hospodá ský výsledek EBITDA PROVOZNÍ CF Rentabilita tržeb z HV 6,6% 8,6% -5,9% -8,5% -27,1% Rentabilita aktiv z HV 5,0% 4,8% -3,1% -4,1% -13,7% Rentabilita VK z HV 7,2% 6,1% -3,8% -5,0% -16,6% B. TREND VYBRANÝCH NÁKLAD Nákl. na prodané zboží / Tržby za zboží 110,3% 96,6% 101,6% 95,3% 90,4% Spot eba mat. a energie / Celkové tržby 53,1% 57,0% 6% 54,2% 57,0% Náklady na služby / Celkové tržby 11,1% 11,9% 12,5% 14,6% 14,9% Osobní náklady / Celkové tržby 18,6% 24,6% 23,9% 25,0% 26,9% Úrokové náklady / Celkové tržby 1,54% 1,35% 1,05% 0,93% 1,02% Ostatní fin. náklady / Celkové tržby 3,57% 4,30% 3,54% 3,60% 3,66% C. TREND LIKVIDITY Celková likvidita 201,4% 313,7% 328,9% 281,6% 232,3% Pracovní kapitál Zm na v absolutní hodnot N/A B žná likvidita 82,4% 88,4% 84,0% 82,9% 83,7% Rychlá likvidita 10,3% 10,8% 14,7% 8,0% 28,7% Doba obratu zásob 136 dn 239 dn 267 dn 288 dn 224 dn Doba inkasa pohled. z OS 60 dn 47 dn 46 dn 74 dn 50 dn Doba splat. závazk z OS 52 dn 63 dn 50 dn 56 dn 57 dn Doba inkasa všech krátk. pohl. 66 dn 66 dn 60 dn 87 dn 66 dn Doba splat. všech kr. závazk 54 dn 61 dn 54 dn 60 dn 61 dn Doba spl. záv.z OS p i splacení prov. BÚ 125 dn 103 dn 99 dn 143 dn 141 dn D. Zadluženost Vlastní kapitál (VK) Podíl vl. kapitálu 70,1% 79,5% 80,8% 80,4% 82,3% Podíl upraveného vl. kapitálu 70,1% 79,4% 80,7% 80,3% 82,1% Podíl uprav. VK v. rezerv a fin. skupiny 64,3% 77,8% 79,4% 78,9% 80,6% Podíl cizích zdroj na upraveném VK 41,7% 25,7% 23,7% 24,5% 21,7% Podíl finan ní zadluženosti na uprav. VK 16,3% 7,8% 9,5% 11,7% 11,0% Podíl finan ní zadluženosti / AKTIVA 11,4% 6,2% 7,6% 9,3% 8,9% F. Krytí dluh (Hospodá ský výsledek) Doba spl. dl. cizích zdroj (v letech) 1,8 1,4-1,9-0,9 Doba spl. finan ního dluhu (v letech) 2,3 1,3-2,5-2,3-0,7 Krytí úrok 5,3 7,3-4,7-8,1-25,5

11 OBDOBÍ: TRENDY UKAZATEL Rentabilita tržeb z HV 6,6% 8,6% -5,9% -8,5% -27,1% Tržby celkem 434,1 301,7 263,6 231,3 205,1 Provozní CF 69,8 53,1 11,0 11,8-28,1 Rentabilita aktiv z HV 5,0% 4,8% -3,1% -4,1% -13,7% AKTIVA CELKEM 570,9 536,3 505,3 481,6 405,7 Provozní CF 69,8 53,1 11,0 11,8-28, Tržby celkem Provozní CF Rentabilita tržeb z HV 15,0% 1% 5,0% % -5,0% -1% -15,0% -2% -25,0% -3% AKTIVA CELKEM Provozní CF Rentabilita aktiv z HV 1% 5,0% % -5,0% -1% -15,0% Celková likvidita 201,4% 313,7% 328,9% 281,6% 232,3% Pracovní kapitál 111,8 152,4 146,0 135,4 90,8 Celková likvidita 400% 300% 200% 100% 0% Pracovní kapitál B žná likvidita 82,4% 88,4% 84,0% 82,9% 83,7% Rychlá likvidita 10,3% 10,8% 14,7% 8,0% 28,7% 9% 88,0% 86,0% 84,0% 82,0% 8% 78,0% B žná likvidita 4% 3% 2% 1% % Rychlá likvidita 1 / 3

12 OBDOBÍ: TRENDY UKAZATEL Doba obratu zásob 136 dn 239 dn 267 dn 288 dn 224 dn Doba inkasa pohled. z OS 60 dn 47 dn 46 dn 74 dn 50 dn Doba splat. závazk z OS 52 dn 63 dn 50 dn 56 dn 57 dn Tržby celkem 434,1 301,7 263,6 231,3 205,1 Doba obratu zásob Doba inkasa pohled. z OS Doba splat. závazk z OS Tržby celkem OBDOBÍ: Obratový cyklus pen z (základní) Doba obratu zásob Doba inkasa pohledávek Pen žní cyklus (-) Doba obratu zásob 224 dn + Doba inkasa pohledávek 50 dn = Provozní cyklus 274 dn - Doba splatnosti závazk 57 dn = Pen žní cyklus 216 dn 224 dn 50 dn 0 dn 57 dn 216 dn Doba splatnosti závazk Pen žní cyklus (+) Krátk. BÚ a výpomoci 56,5 23,1 25,7 38,6 34,5 Pracovní kapitál 111,8 152,4 146,0 135,4 90,8 Doba splat. závazk z OS 52,4 62,8 50,4 55,7 57,4 Obrátka zásob a pohl. z OS 195,5 286,5 312,9 362,5 273, Krátk. BÚ a výpomoci Pracovní kapitál Doba splat. závazk z OS Obrátka zásob a pohl. z OS 2 / 3

13 OBDOBÍ: TRENDY UKAZATEL Podíl upraveného vl. kapitálu 70,1% 79,4% 80,7% 80,3% 82,1% Upravený vlastní kapitál 399,6 423,8 406,3 383,6 329,9 AKTIVA CELKEM 570,9 536,3 505,3 481,6 405, AKTIVA CELKEM Upravený vlastní kapitál Podíl upraveného vl. kapitálu 84,0% 82,0% 8% 78,0% 76,0% 74,0% 72,0% 7% 68,0% 66,0% 64,0% AKTIVA CELKEM BÚ a dluhopisy Podíl finan ní zadluženosti ,0% Podíl finan ní zadluženosti 11,4% 6,2% 7,6% 9,3% 8,9% BÚ a dluhopisy 65,3 33,1 38,6 44,7 36,2 AKTIVA CELKEM 570,9 536,3 505,3 481,6 405, ,0% 1% 8,0% 6,0% 4,0% 2,0% 0 % Vlastní kapitál 70,1% 79,5% 80,8% 80,4% 82,3% Rezervy 0,6% 0,3% 0,2% % % Dlouhodobé závazky 7,6% 5,1% 3,5% 2,4% % Krátkodobé závazky 9,4% 9,0% 7,5% 7,5% 8,4% BÚ a dluhopisy 11,4% 6,2% 7,6% 9,3% 8,9% asové rozlišení 0,8% % 0,4% 0,4% 0,3% V. IV. III. II. I. Vlastní kapitál Rezervy Dlouhodobé závazky Krátkodobé závazky BÚ a dluhopisy asové rozlišení 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% 3 / 3

14 OBDOBÍ: VÝSLEDOVKA - GRAFY Tržby za prodej zboží 0,5 0,4 0,4 0,4 0,6 Zm na tržeb za prodej zboží % -28,4% -0,2% 0,7% 52,6% Tržby za prodej výrobk a služeb 433,5 301,3 263,2 230,9 204,6 Zm na tržeb za prodej výrobk a sl. % -30,5% -12,6% -12,3% -11,4% Tržby celkem 434,1 301,7 263,6 231,3 205,1 Zm na celkových tržeb % -30,5% -12,6% -12,3% -11,3% 0,8 0,6 0,4 0, Tržby za prodej výrobk a služeb Tržby za prodej zboží Tržby celkem 6% 4% 2% % -2% -4% % -1% -2% -3% -4% Zm na tržeb za prodej zboží Zm na tržeb za prodej výrobk a sl. % -1% -2% -3% -4% Zm na celkových tržeb Tržby za prodej zboží Obchodní marže Tržby celkem Marže p idané hodnoty Obchodní marže -10,3% 3,4% -1,6% 4,7% 9,6% Marže p idané hodnoty 35,1% 42,6% 29,5% 30,3% 15,9% 15,0% 1% 5,0% % -5,0% -1% -15,0% Obchodní marže 5% 4% 3% 2% 1% % Marže p idané hodnoty 0,7 0,6 0,5 0,4 0,3 0,2 0,1 15,0% 1% 5,0% % -5,0% -1% -15,0% ,0% 4% 35,0% 3% 25,0% 2% 15,0% 1% 5,0% % 1 / 3

15 OBDOBÍ: VÝSLEDOVKA - GRAFY P idaná hodnota 152,3 128,6 77,9 70,1 32,6 Osobní náklady 80,6 74,2 63,0 57,8 55,2 Osobní náklady / Celkové tržby 18,6% 24,6% 23,9% 25,0% 26,9% P idaná hodnota Osobní náklady Tržby celkem Osobní náklady / Celkové tržby 3% 25,0% 2% 15,0% 1% 5,0% % P idaná hodnota mén mzdové náklady Spot eba mat. a energie / Celkové tržby 53,1% 57,0% 6% 54,2% 57,0% Náklady na služby / Celkové tržby 11,1% 11,9% 12,5% 14,6% 14,9% 62,0% 6% 58,0% 56,0% 54,0% 52,0% 5% 48,0% Spot eba mat. a energie / Celkové tržby 2% 15,0% 1% 5,0% % Náklady na služby / Celkové tržby Výkony Spot eba mat. a energie / Celkové tržby 62,0% 6% 58,0% 56,0% 54,0% 52,0% 5% 48,0% Tržby celkem Náklady na služby / Celkové tržby 16,0% 14,0% 12,0% 1% 8,0% 6,0% 4,0% 2,0% % 2 / 3

16 OBDOBÍ: VÝSLEDOVKA - GRAFY Finan ní výsledek hospoda ení -1,9 0,2 2,5 1,2-1,5 Úrokové náklady / Celkové tržby 1,5% 1,4% 1,0% 0,9% 1,0% Ostatní fin. náklady / Celkové tržby 3,6% 4,3% 3,5% 3,6% 3,7% 3,0 2,0 1,0-1,0-2,0-3,0 Finan ní výsledek hospoda ení 6,0% 4,0% 2,0% % Úrokové náklady / Celkové tržby Ostatní fin. náklady / Celkové tržby Rentabilita tržeb z HV 6,6% 8,6% -5,9% -8,5% -27,1% Výsledek hospoda ení za ú. období 28,8 25,9-15,6-19,6-55,5 Provozní CF 69,8 53,1 11,0 11,8-28, Výsledek hospoda ení za ú. období Provozní CF Provozní CF Výsledek hospoda ení za ú. období Tržby celkem Rentabilita tržeb z HV 15,0% 1% 5,0% % -5,0% -1% -15,0% -2% -25,0% -3% 3 / 3

17 OBDOBÍ: AKTIVA - GRAFY I. II. III. IV. DLOUHODOBÁ AKTIVA 342,6 310,3 293,1 271,1 246,1 KRÁTKODOBÁ AKTIVA 222,1 223,7 209, ,4 ASOVÉ ROZLIŠENÍ 6,1 2,3 2,3 0,5 0,2 DLOUHODOBÁ AKTIVA 6% 57,9% 58,0% 56,3% 60,7% KRÁTKODOBÁ AKTIVA 38,9% 41,7% 41,5% 43,6% 39,3% ASOVÉ ROZLIŠENÍ 1,1% 0,4% 0,5% 0,1% % V. 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% Krátkodobá aktiva Dlouhodobá aktiva asové rozlišení I. II. III. Dlouhodobý nehmotný majetek 0,8 2,4 1,8 3,7 4,1 Dlouhodobý hmotný majetek 227,8 229,4 213,4 188,8 165,7 Dlouhodobý finan ní majetek 113,9 78,5 77,9 78,6 76,3 Dlouhodobé pohledávky Dlouhodobý nehmotný majetek 0,2% 0,8% 0,6% 1,4% 1,6% Dlouhodobý hmotný majetek 66,5% 73,9% 72,8% 69,6% 67,3% Dlouhodobý finan ní majetek 33,3% 25,3% 26,6% 29,0% 31,0% Dlouhodobé pohledávky % % % % % IV. V. 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% Dlouhodobý finan ní majetek Dlouhodobý hmotný majetek Dlouhodobý nehmotný majetek Dlouhodobé pohledávky I. II. III. IV. Zásoby 131,2 160,6 156,2 148,2 102,0 Krátkodobé pohledávky 79,6 55,3 44,2 55,9 37,7 Finan ní majetek 11,3 7,7 9,3 6,0 19,7 Zásoby 59,1% 71,8% 74,5% 70,5% 64,0% Krátkodobé pohledávky 35,8% 24,7% 21,1% 26,6% 23,6% Finan ní majetek 5,1% 3,4% 4,5% 2,8% 12,4% V. 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% Finan ní majetek Krátkodobé pohledávky Zásoby 1 / 2

18 OBDOBÍ: AKTIVA - GRAFY Dlouhodobý majetek 342,6 310,3 293,1 271,1 246,1 Dlouhodobý nehmotný majetek 0,8 2,4 1,8 3,7 4, Dlouhodobý majetek 5,0 4,0 3,0 2,0 1,0 Dlouhodobý nehmotný majetek Dlouhodobý hmotný majetek 227,8 229,4 213,4 188,8 165,7 Dlouhodobý finan ní majetek 113,9 78,5 77,9 78,6 76, Dlouhodobý hmotný majetek Dlouhodobý finan ní majetek Ob žná aktiva 222,1 223,7 209, ,4 Zásoby 131,2 160,6 156,2 148,2 102, Ob žná aktiva Zásoby Dlouhodobé pohledávky Krátkodobé pohledávky 79,6 55,3 44,2 55,9 37,7 1,0 0,8 0,6 0,4 0,2 Dlouhodobé pohledávky Krátkodobé pohledávky Finan ní majetek 11,3 7,7 9,3 6,0 19,7 asové rozlišení 6,1 2,3 2,3 0,5 0,2 25,0 2 15,0 1 5,0 Finan ní majetek 8,0 6,0 4,0 2,0 asové rozlišení 2 / 2

19 OBDOBÍ: PASIVA - GRAFY I. II. III. IV. DLOUHODOBÁ PASIVA 456,0 465,0 439,4 405,0 335,9 KRÁTKODOBÁ PASIVA 110,3 71,3 63,8 74,6 68,6 ASOVÉ ROZLIŠENÍ 4,6 2,1 2,0 1,2 DLOUHODOBÁ PASIVA 79,9% 86,7% 87,0% 84,1% 82,8% KRÁTKODOBÁ PASIVA 19,3% 13,3% 12,6% 15,5% 16,9% ASOVÉ ROZLIŠENÍ 0,8% % 0,4% 0,4% 0,3% V. 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% Dlouhodobá pasiva Krátkodobá pasiva asové rozlišení I. II. III. IV. Vlastní kapitál 400,4 426,2 408,0 387,4 334,0 Rezervy 3,6 1,4 1,0 0,1 0,1 Dlouhodobé závazky 43,1 27,4 17,5 11,4 Bankovní úv ry dlouhodobé 8,8 10,1 12,9 6,2 1,8 Vlastní kapitál 87,8% 91,7% 92,9% 95,6% 99,4% Rezervy 0,8% 0,3% 0,2% % % Dlouhodobé závazky 9,5% 5,9% 4,0% 2,8% % Bankovní úv ry dlouhodobé 1,9% 2,2% 2,9% 1,5% 0,5% V. 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% Vlastní kapitál Rezervy Dlouhodobé závazky Bankovní úv ry dlouhodobé Krátkodobé závazky 53,8 48,2 38,1 36,0 34,2 Krátk. BÚ a výpomoci 56,5 23,1 25,7 38,6 34,5 Krátkodobé závazky 11,8% 10,4% 8,7% 8,9% 10,2% Krátk. BÚ a výpomoci 12,4% 5,0% 5,8% 9,5% 10,3% 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% Krátkodobé závazky Krátk. BÚ a výpomoci 1 / 2

20 OBDOBÍ: PASIVA - GRAFY Vlastní kapitál 400,4 426,2 408,0 387,4 334,0 Základní kapitál 264,5 264,5 264,5 262,3 264, Vlastní kapitál 265,0 264,0 263,0 262,0 261,0 Základní kapitál Kapitálové a rezervní fondy 28,3 30,1 29,1 32,4 33,0 HV minulých let a b ž. období 107,6 131,6 114,4 92,6 36,5 34,0 32,0 3 28,0 26,0 24,0 Kapitálové a rezervní fondy HV minulých let a b ž. období Cizí zdroje 165,8 110,1 95,1 92,3 70,5 Dlouhodobé závazky 43,1 27,4 17,5 11, Cizí zdroje Dlouhodobé závazky Krátkodobé závazky 6 4 Krátk. BÚ a výpomoci 6 4 Krátkodobé závazky 53,8 48,2 38,1 36,0 34,2 2 2 Krátk. BÚ a výpomoci 56,5 23,1 25,7 38,6 34,5 Bankovní úv ry dlouhodobé 15,0 1 asové rozlišení 6,0 4,0 Bankovní úv ry dlouhodobé 8,8 10,1 12,9 6,2 1,8 asové rozlišení 4,6 2,1 2,0 1,2 5,0 2,0 2 / 2

21 HODNOCENÍ UKAZATEL k Hodnocení TRŽBY ROA PODÍL VK LIKVIDITA I. LIKVIDITA II. ZÁSOBY POHLEDÁVKY ZÁVAZKY RATING 1 82,1% 232,3% dn 4 57 dn ,7% ,9% 224 dn RIZIKOVÉ FAKTORY POZITIVNÍ FAKTORY Silné: Silné: OSOBNÍ NÁKL. < P IDANÁ HODN. ANO ROA Z PROVOZNÍHO CF > 10% NE -6,9% ZÁPORNÉ PROVOZNÍ CF ANO PODÍL UPR. VL. KAPITÁLU > 40% ANO 82% ZÁPORNÝ VLASTNÍ KAPITÁL NE CELKOVÁ LIKVIDITA > 140% ANO 232% CELKOVÁ LIKVIDITA < 80% NE 232% SPL. ZÁVAZK Z OS < 40 DN NE 57 dn SPL. ZÁVAZK Z OS > 120 DN NE 57 dn SPL. KR. ZÁVAZK < 60 DN NE 61 dn Slabé: Slabé: ZTRÁTA JAKO VÝSLEDEK HOSP. ANO ROA Z PROVOZNÍHO CF 5%-10% NE -6,9% CELKOVÁ LIKVIDITA % NE 232% RENTAB. TRŽEB Z PROV. CF > 5% NE -13,7% B ŽNÁ LIKVIDITA < 70% NE 84% CELKOVÁ LIKVIDITA % NE 232% SPL. ZÁVAZK Z OS DN NE 57 dn SPL. ZÁVAZK Z OS DN ANO 57 dn PODÍL UPR. VL. KAPITÁLU 0-10% NE 82% VK+rezervy+záv. za skup. > 30% ANO 81% FINAN NÍ ZADLUŽ. > 40% AKTIV NE 9% FINAN NÍ ZADLUŽ. < 20% AKTIV ANO 9% ZÁV. ZA SOC. A ZDR. > 2 M S. NE 1,2 POZEM. A STAVBY > 20% AKTIV NE 11% DODAVATELSKÉ RIZIKO k Dodavatelské riziko k Platební morálka dle výkaz k Dodavatelské riziko MINIMÁLNÍ MINIMÁLNÍ NÍZKÉ NÍZKÉ PR M RNÉ PR M RNÉ VYŠŠÍ VYŠŠÍ VYSOKÉ VYSOKÉ Rating Platební morálka ve dnech 1 VÝBORNÁ do 20 dn 2 VÝBORNÁ do 35 dn 3 DOBRÁ do 45 dn 4 DOBRÁ do 60 dn 5 PR M RNÁ do 75 dn 6 HORŠÍ do 90 dn 7 HORŠÍ do 110 dn 8 ŠPATNÁ do 130 dn 9 ŠPATNÁ do 150 dn 10 VELMI ŠPATNÁ nad 150 dn Pravd podobnost defaultu odb ratele: 7%-10% Popis: Podpr m rná až riziková firma u které mohou vznikat problémy p i dodržování svých závazk. Dodavatelský limit dle výkaz k DODAVATELSKÝ LIMIT v tis. jako % z ro. tržeb uprav. VK záv. z OS cizích zdroj ob ž. aktiv Konzervativní limit = 1,5% 0,9% 9,1% 4,4% 1,9% Proobchodní limit = 3,0% 1,9% 18,1% 8,8% 3,9% Nadstandardní limit = 4,0% 2,5% 24,3% 11,8% 5,2% Zadej požadovaný limit v tis.: = % % % % % 1 / 1

22 CASH FLOW HV za ú etní období Odpisy Tvorba rezerv a opravných položek Odložený da ový závazek Rozpušt ní rezerv a opravných položek Zisk z prodeje majetku a CP Odložená da ová pohledávka Mimo ádné výnosy a náklady Provozní CF Tržby z prodeje dl. majetku a CP Zm na vlastního kapitálu Zisk z mimo ádné innosti Zm na financování za skupinou A. ZM NA VLASTNÍHO FINANCOVÁNÍ INVESTI NÍ INNOST (-) Zm na dlouhodobých pohledávek Zm na dlouhodobých aktiv Zm na dlouhodých bankovních úv r (v. dluhopis ) Zm na dlouhodobých závazk Zm na dlouhodobého financování B. ZM NA DLOUHODOBÉHO KAPITÁLU Zm na stavu zásob Zm na stavu krátkodobých pohledávek Zm na finan ního majetku v rozvaze Zm na krátkodobých aktiv Zm na stavu krátkodobých závazk Zm na krátkodobých bankovních úv r a výpomocí Zm na krátkodobého financování C. ZM NA KRÁTKODOBÉHO KAPITÁLU Zm na asového rozlišení AKTIV Zm na asového rozlišení PASIV Zm na asového rozlišení (skryté CF) Zm na stavu rezerv a opravných položek Odložený da ový závazek/pohledávka Zm na stavu rezerv D. ZM NA REZERV A ASOVÉHO ROZLIŠENÍ Free CASH FLOW N/A Kontrola správnosti CF (musí být 0) Fin. prost edky na za átku roku Fin. prost edky na konci roku Zm na fin. prost edk v rozvaze CASH FLOW SHRNUTÍ CELKEM* SAMOFINANCOVÁNÍ PROVOZNÍ POVAHY SAMOFINANCOVÁNÍ NEPROVOZNÍ POVAHY INVESTI NÍ INNOST ZM NA DL. FINANCOV. A DL. POHLEDÁVEK ZM NA ASOVÉHO ROZLIŠENÍ ZM NA REZERV ZM NA PRACOVNÍHO KAPITÁLU *Celkem - suma zm n hlavních položek CF za všechna uvedená období (max. za 4 období).

23 I.Cash flow k A) Zm na vlastního financování B) Zm na dlouhodobého kapitálu C) Zm na krátkodobého kapitálu D) Zm na as. rozlišení, rezerv a opr. pol Provozní CF Tržby z prodeje dl. majetku a CP Zm na vlastního kapitálu Zisk z mimo ádné innosti Zm na financování za skupinou 0 A) Zm na vlastního financování Po ízení dlouhodobého majetku Zm na dl. pohledávek 0 Zm na dlouhodých úv r Zm na dlouhodobých závazk B) Zm na dlouhodobého kapitálu Zm na stavu zásob Zm na stavu krátk. pohledávek Zm na finan ního majetku Zm na stavu krátkodobých závazk Zm na provozních úv r C) Zm na krátkodobého kapitálu D) asové rozlišení a zm na rezerv II. Zm na financování firmy k Kr. závazky z OS Zm na stavu rezerv a opravných položek Provozní CF Kr. financování Vnit ní fin Prov. BÚ a výp Mimo ádný HV Cizí financování Vlastní financování Dl. závazky Zm na VJ Dl. financování Zm na zdroj Externí fin Dlouhodobé BÚ Skupina = 0 as. rozl. pasiv Zm na majetku Zm na dl. majetku Zm na kr. majetku Investice/prodej Zásoby Dl. pohledávky Kr. pohledávky as. rozl. Aktiv Fin. majetek III. Stav užití zdroj (AKTIV) a zdroje financování (PASIVA) firmy k AKTIVA (UŽITÍ ZDROJ FIRMY) PASIVA (ZDROJE FINANCOVÁNÍ FIRMY) DLOUHODOBÉ 60,7% DLOUHODOBÉ 82,8% Pozemky a stavby 11,1% Vlastní kapitál 82,3% Ostatní dlouhodobá aktiva 49,6% Rezervy % 108 Dlouhodobé pohledávky % 0 Dlouhodobé závazky % 0 Bankovní úv ry dlouhodobé 0,4% KRÁTKODOBÉ 39,3% KRÁTKODOBÉ 16,9% Zásoby 25,1% Krátkodobé závazky 8,4% Krátkodobé pohledávky 9,3% Kr. bankovní úv ry a výpomoci 8,5% Finan ní majetek 4,9% asové rozlišení % 151 asové rozlišení 0,3% / 1

24 HORIZONTÁLNÍ ANALÝZA VERTIKÁLNÍ zm na zm na v % % z tržeb/aktiv VÝSLEDOVKA Tržby celkem: ,3% 10% 10% Tržby za prodej zboží ,6% 0,2% 0,3% Náklady na prodané zboží ,7% 0,2% 0,3% Obchodní marže ,5% % % Výkony ,5% 99,1% 87,7% Tržby za prodej výrobk a služeb ,4% 99,8% 99,7% Zm na stavu zásob vlastní innosti ,4% -2,0% -12,9% Aktivace ,6% 1,3% 0,9% Výkonová spot eba ,4% 68,8% 71,8% Spot eba materiálu a energie ,8% 54,2% 57,0% Služby ,7% 14,6% 14,9% P idaná hodnota ,4% 30,3% 15,9% Osobní náklady ,4% 25,0% 26,9% Mzdové náklady ,1% 18,5% 19,8% Odm ny len m org. spol. a družstva ,9% 0,3% 0,4% Náklady na sociální zab. a zdravotní poj ,1% 6,2% 6,7% Sociální náklady 0 0 % % % Dan a poplatky ,7% 0,5% 0,5% Odpisy dl. nehm. a hmot. majetku ,8% 16,2% 15,5% Tržby z prodeje dl. majetku a materiálu ,2% 1,7% 7,1% Tržby z prodeje dlouhod. majetku NAD 1000% 0,2% 5,8% Tržby z prodeje materiálu ,4% 1,5% 1,3% Z statková cena prodaného dl. maj.a mat ,4% 0,9% 4,0% Z statková cena prodaného majetku NAD 1000% 0,2% 3,6% Prodaný materiál ,0% 0,7% 0,4% Zm na stavu rezerv a opr. položek ,7% 0,8% 6,0% Ostatní provozní výnosy ,7% 6,4% 7,4% Ostatní provozní náklady ,6% 6,1% 8,4% P evod provozních výnos 0 0 % % % P evod provozních náklad 0 0 % % % Provozní výsledek hospoda ení ,8% -11,0% -31,0% Tržby z prodeje CP a podíl ,9% 0,6% 2,3% Prodané cenné papíry a podíly ,0% 0,3% 2,2% Výnosy z dlouhodobého fin. majetku NAD 1000% % 0,5% Výnosy z podíl v ovl. a íz. osobách 0 0 % % % Výnosy z ostatních CP a podíl 0 0 % % % Výnosy z ostatního finan ního majetku NAD 1000% % 0,5% Výnosy z krátkodobého finan. majetku 0 0 % % % Náklady z finan ního majetku 0 0 % % % Výnosy z p ecen ní CP a derivát 0 0 % % % Náklady z p ecen ní CP a derivát 0 0 % % % Rezervy a opr. položek ve fin. oblasti 0 0 % % % Výnosové úroky ,8% 0,6% 0,4% Nákladové úroky ,5% 0,9% 1,0% Ostatní finan ní výnosy ,6% 4,2% 2,9% Ostatní finan ní náklady ,7% 3,6% 3,7% P evod finan ních výnos 0 0 % % % P evod finan ních náklad 0 0 % % % Finan ní výsledek hospoda ení ,9% 0,5% -0,7% Da z p íjm za b žnou innost ,3% -2,1% -4,6% -splatná NEW % % -odložená ,4% -2,1% -4,6% Výsledek hospoda ení za b žnou innost ,8% -8,5% -27,1% Mimo ádné výnosy ,6% % 0,1% Mimo ádné náklady ,3% % 0,1% Da z p íjm z mimo ádné innosti 0 0 % % % - splatná 0 0 % % % - odložená 0 0 % % % Mimo ádný výsledek hospoda ení ,1% % 0,1% P evod podílu spole ník m 0 0 % % % Výsledek hospoda ení za ú. období ,7% -8,5% -27,1% Výsledek hospoda ení p ed zdan ním ,0% -10,5% -31,7%

25 HORIZONTÁLNÍ ANALÝZA VERTIKÁLNÍ zm na zm na v % % z tržeb/aktiv AKTIVA ,8% 10% 10% Pohledávky za upsaný základní kapitál 0 0 % % % Dlouhodobý majetek ,2% 56,3% 60,7% Dlouhodobý nehmotný majetek ,3% 0,8% 1,0% Z izovací výdaje 0 0 % % % Nehmotné výsledky výzkumu a vývoje 0 0 % % % Software ,3% 0,2% 0,1% Ocenitelná práva 0 0 % % % Goodwill 0 0 % % % Jiný dlouhodobý nehmotný majetek ,8% 0,5% 0,9% Nedokon ený dl. nehmotný majetek END % % Zálohy na dlouhodobý nehm. majetek 0 0 % % % Dlouhodobý hmotný majetek ,2% 39,2% 40,8% Pozemky ,5% 1,6% 1,9% Stavby ,9% 9,0% 9,2% Samost. movité v ci a soubory mov. v cí ,2% 27,8% 25,7% P stitelské celky trvalých porost 0 0 % % % Základní stádo a tažná zví ata 0 0 % % % Jiný dlouhodobý hmotný majetek % % % Nedokon ený dl. hmotný majetek ,4% 0,4% 3,6% Poskytnuté zálohy na hmotný majetek % 0,4% 0,4% Oce ovací rozdíl k nabytému majetku 0 0 % % % Dlouhodobý finan ní majetek ,8% 16,3% 18,8% Podíly v ovládaných a ízených osobách % 3,1% 3,7% Podíly v jednotkách pod podst. vlivem % 11,8% 14,0% Ostatní dlouhodobé CP a podíly ,0% 1,4% 1,1% P j ky a úv ry - ovlád. a íz. os, pod. vliv 0 0 % % % Jiný dlouhodobý finan ní majetek 0 0 % % % Po izovaný finan ní majetek 0 0 % % % Poskytnuté zálohy na dl. fin. majetek 0 0 % % % Ob žná aktiva ,1% 43,6% 39,3% Zásoby ,1% 30,8% 25,1% Materiál ,9% 5,1% 4,6% Nedokon ená výroba a polotovary ,4% 18,0% 14,8% Výrobky ,3% 7,7% 5,7% Zví ata 0 0 % % % Zboží ,8% % % Poskytnuté zálohy na zásoby 0 0 % % % Dlouhodobé pohledávky 0 0 % % % Dlouhodobé pohledávky z obch. vztah 0 0 % % % Pohledávky - ovládající a ídící osoba 0 0 % % % Pohledávky - podstatný vliv 0 0 % % % Pohledávky za spole níky, l. družstva 0 0 % % % Dlouhodobé poskytnuté zálohy 0 0 % % % Dohadné ú ty aktivní dlouhodobé 0 0 % % % Jiné pohledávky dlouhodobé 0 0 % % % Odložená da ová pohledávka 0 0 % % % Krátkodobé pohledávky ,5% 11,6% 9,3% Pohledávky z obchodních vztah ,4% 9,9% 7,0% Pohledávky - ovládající a ídící osoba NEW % 1,6% Pohledávky - podstatný vliv 0 0 % % % Pohledávky za spole níky, l. družstva END 1,4% % Sociální zabezpe ení a zdr. pojišt ní 0 0 % % % Stát - da ové pohledávky ,1% 0,2% 0,7% Krátkodobé poskytnuté zálohy END 0,1% % Dohadné ú ty aktivní 0 0 % % % Jiné pohledávky NEW % % Finan ní majetek ,2% 1,2% 4,9% Peníze ,1% 0,8% 3,7% Ú ty v bankách ,5% 0,4% 1,2% Krátkodobý cenné papíry a podíly 0 0 % % % Po izovaný krátkodobý finan ní majetek 0 0 % % % asové rozlišení ,0% 0,1% % Náklady p íštích období ,0% 0,1% % Komplexní náklady p íštích období 0 0 % % % P íjmy p íštích období 0 0 % % %

26 HORIZONTÁLNÍ ANALÝZA VERTIKÁLNÍ zm na zm na v % % z tržeb/aktiv PASIVA ,8% 10% 10% Vlastní kapitál ,8% 80,4% 82,3% Základní kapitál ,8% 54,5% 65,2% Základní kapitál % 54,9% 65,2% Vlastní akcie a vlastní obchodní podíly ,7% -0,5% % Zm ny základního kapitálu 0 0 % % % Kapitálové fondy POD -1000% % 0,2% Emisní ážio 0 0 % % % Ostatní kapitálové fondy % 0,2% 0,2% Oce. rozdíly z p ecen ní majetku a záv END -0,2% % Oce. rozdíly z p ecen ní p i p em nách 0 0 % % % Rezervní fondy ,6% 6,7% 8,0% Zákonný rezervní fond / Ned litelný fond % 6,6% 7,8% Statutární a ostatní fondy ,4% 0,2% 0,1% Výsledek hospodá ení minulých let ,0% 23,3% 22,7% Nerozd lený zisk minulých let ,0% 23,3% 22,7% Neuhrazená ztráta minulých let 0 0 % % % Výsledek hospoda ení b ž. období ,7% -4,1% -13,7% Cizí zdroje ,6% 19,2% 17,4% Rezervy ,9% % % Rezervy podle zvl. právních p edpis ,9% % % Rezerva na d chody a podobné závazky 0 0 % % % Rezerva na da z p íjm 0 0 % % % Ostatní rezervy 0 0 % % % Dlouhodobé závazky END 2,4% % Závazky z obchodních vztah 0 0 % % % Závazky - ovládající a ídící osoba 0 0 % % % Závazky - podstatný vliv 0 0 % % % Závazky ke spole ník m, l. družstva 0 0 % % % Dlouhodobé p ijaté zálohy 0 0 % % % Vydané dluhopisy 0 0 % % % Dlouhodobé sm nky k úhrad END 0,4% % Dohadné ú ty pasívní - dlouhodobé 0 0 % % % Jiné závazky dlouhodobé 0 0 % % % Odložený da ový závazek END 2,0% % Krátkodobé závazky ,2% 7,5% 8,4% Závazky z obchodních vztah ,7% 5,1% 5,6% Závazky - ovládající a ídící osoba 0 0 % % % Závazky - podstatný vliv 0 0 % % % Závazky ke spole ník m, l. družstva 0 0 % % % Závazky k zam stnanc m ,0% 1,5% 1,4% Závazky ze soc. zabezpe ení a zdr. poj ,1% 0,3% 0,3% Stát - da ové závazky a dotace ,2% 0,6% 0,9% Kratkodobé p ijaté zálohy 0 0 % % % Vydané dluhopisy 0 0 % % % Dohadné ú ty pasivní ,3% 0,1% 0,2% Jiné závazky 0 0 % % % Bankovní úv ry a výpomoci ,0% 9,3% 8,9% Bankovní úv ry dlouhodobé ,4% 1,3% 0,4% Bankovní úv ry krátkodobé ,6% 8,0% 8,5% Krátkodobé finan ní výpomoci 0 0 % % % asové rozlišení ,1% 0,4% 0,3% Výdaje p íštích období ,5% 0,4% 0,3% Výnosy p íštích období NEW % %

27 ANALÝZA TREND TREND zm na zm na v % Tržby celkem NEG ,3% Rentabilita Marže p idané hodnoty 30,3% 15,9% NEG -14,4% -47,5% Rentabilita aktiv z HV -4,1% -13,7% NEG -9,6% 236,8% Ziskovost v absolutní hodnot P idaná hodnota mén mzdové náklady NEG ,4% Výsledek hospoda ení za ú. období NEG ,7% Provozní CF NEG ,7% Likvidita Celková likvidita 281,6% 232,3% NEG -49,2% -17,5% Pracovní kapitál NEG ,9% B žná likvidita 82,9% 83,7% OK 0,7% 0,9% Aktivita ob žných aktiv Doba obratu zásob 288 dn 224 dn OK -64 dn -22,4% Doba inkasa pohled. z OS 74 dn 50 dn OK -24 dn -32,8% Platební morálka Doba splat. závazk z OS 56 dn 57 dn NEG 2 dn 3,2% Doba splat. všech kr. závazk 60 dn 61 dn NEG 1 dn 1,5% Doba spl. záv.z OS p i splacení prov. BÚ 143 dn 141 dn OK -1 dn -1,0% Zadluženost Upravený vlastní kapitál NEG ,0% Podíl upraveného vl. kapitálu 80% 82% OK 1,9% 2,3% Podíl finan ní zadluženosti / AKTIVA 9% 9% OK -0,4% -3,8% RATING 6 7 NEG 1 1% SPIDER ANALÝZA Marže p idané hodnoty Podíl finan ní zadluženosti na uprav. VK Rentabilita aktiv z HV Podíl cizích zdroj na upraveném VK Rentabilita tržeb z HV Podíl upraveného vl. kapitálu Celková likvidita Doba splat. závazk z OS Pracovní kapitál Doba inkasa pohled. z OS B žná likvidita Doba obratu zásob TABULKA UKAZATEL : Marže p idané hodnoty 30,3% 15,9% Rentabilita aktiv z HV -4,1% -13,7% Rentabilita tržeb z HV -8,5% -27,1% Celková likvidita 282% 232% Pracovní kapitál B žná likvidita 83% 84% Doba obratu zásob 288 dn 224 dn Doba inkasa pohled. z OS 74 dn 50 dn Doba splat. závazk z OS 56 dn 57 dn Podíl upraveného vl. kapitálu 80% 82% Podíl cizích zdroj na upraveném VK 25% 22% Podíl finan ní zadluženosti na uprav. VK 12% 11%

28 CO KDYŽ ANALÝZA OBDOBÍ NOVÁ DATA I. DOPAD NA UKAZATELE NOVÁ DATA zm na zm na v % Tržby celkem OK % Likvidita Celková likvidita 232,3% 211,2% NEG -21,0% -9,1% Pracovní kapitál , ,4 0 % B žná likvidita 83,7% 73,8% NEG -1% -11,8% Aktivita Doba obratu zásob 224 dn 224 dn 0 dn % Doba splat. pohledávek z OS 50 dn 50 dn 0 dn % Doba splat.závazk z OS 57 dn 81 dn NEG 24 dn 41,2% Doba splat. krátk. závazk 61 dn 76 dn NEG 16 dn 25,6% VK Vlastní kapitál % Podíl vlastního kapitálu 82,32% 79,76% NEG -3,0% -3,1% II. P ÍPRAVA DAT (nepovinné) ÁST Z STATEK TRŽBY ZA ZBOŽÍ, SLUŽBY A VÝROBKY z toho prodej hotovosti 0 % z toho prodej, který neprojde skladem 0 % NÁKL. NA ZBOŽÍ + VÝKON. SPOT EBA z toho nákup v hotovosti 0 % ZÁSOBY z toho znehodnocené zásoby 0% POHL. Z OS + DOHADNÉ POHL z toho dlouhod. a problem. pohledávky 0% OSTATNÍ KR. POHLEDÁVKY z toho dlouhod. a problem. pohledávky 0% ZÁVAZKY Z OS + DOHADNÉ ZÁVAZKY z toho závazky splatné nad 1 rok 0% OSTATNÍ KR. ZÁVAZKY z toho závazky splatné nad 1 rok 0% / 2

29 CO KDYŽ ANALÝZA OBDOBÍ NOVÁ DATA III. ZADEJ DATA NOVÁ DATA ZM NA TRŽEB 10 % ZM NA OBRATU ZÁSOB 0 dn 224 dn 224 dn CF - CF + Cash Flow Zásoby ,7 ZM NA SPL. POHLED. 0 dn 50 dn 50 dn Pohledávky z OS ,9 CF - CF + Dlouhodobý majetek INVESTICE PRODEJ Dlouhodobé pohledávky 0 0 VZNIK NKASO Ost. krátk. pohledávky VZNIK NKASO Finan ní majetek (banka a pokladna) NÁR ST POKLES ZMN NA AKTIV (majetku): ,6 Vlastní kapitál SNÍŽENÍ NAVÝŠENÍ Upravený hospodá ský výsledek ZTRÁTA ZISK Dlouhodobé závazky 0 0 ÚHRADA VZNIK Dlouhodobé bank. úv ry SPLÁTKA ERPÁNÍ Ostatní krátkodobé závazky ÚHRADA VZNIK Krátkodobé bankovní úv ry SPLÁTKA ERPÁNÍ Krátkodobé fin. výpomoci 0 0 SPLÁTKA ERPÁNÍ SPLATNOS ZÁVAZK Z OBCH. STYKU 57 dn 81 dn SNÍŽENÍ NAVÝŠENÍ ,6 ZMN NA PASIV (zdroj financování): ,6 2 / 2

30 VÝSLEDOVKA - Celkové tržby Tržby za prodej zboží Náklady na prodané zboží Obchodní marže Výkony Tržby za prodej výrobk a služeb Zm na stavu zásob vlastní innosti Aktivace Výkonová spot eba Spot eba materiálu a energie Služby P idaná hodnota Osobní náklady Mzdové náklady Odm ny len m org. spol. a družstva Náklady na sociální zab. a zdravotní poj Sociální náklady Dan a poplatky Odpisy dl. nehm. a hmot. majetku Tržby z prodeje dl. majetku a materiálu Tržby z prodeje dlouhod. majetku Tržby z prodeje materiálu Z statková cena prodaného dl. maj.a mat Z statková cena prodaného majetku Prodaný materiál Zm na stavu rezerv a opr. položek Ostatní provozní výnosy Ostatní provozní náklady P evod provozních výnos P evod provozních náklad Provozní výsledek hospoda ení Tržby z prodeje CP a podíl Prodané cenné papíry a podíly Výnosy z dlouhodobého fin. majetku Výnosy z podíl v ovl. a íz. osobách Výnosy z ostatních CP a podíl Výnosy z ostatního finan ního majetku Výnosy z krátkodobého finan. majetku Náklady z finan ního majetku Výnosy z p ecen ní CP a derivát Náklady z p ecen ní CP a derivát Rezervy a opr. položek ve fin. oblasti Výnosové úroky Nákladové úroky Ostatní finan ní výnosy Ostatní finan ní náklady P evod finan ních výnos P evod finan ních náklad Finan ní výsledek hospoda ení Da z p íjm za b žnou innost splatná odložená Výsledek hospoda ení za b žnou innost Mimo ádné výnosy Mimo ádné náklady Da z p íjm z mimo ádné innosti splatná odložená Mimo ádný výsledek hospoda ení P evod podílu spole ník m Výsledek hospoda ení za ú. období Výsledek hospoda ení p ed zdan ním