STARNUTIE OBYVATEĽSTVA. Dopad na ekonomiku, penzie, banky. ZDENKO ŠTEFANIDES hlavný ekonóm. ANDREJ ARADY makroekonóm

Transkript

1 STARNUTIE OBYVATEĽSTVA Dopad na ekonomiku, penzie, banky ZDENKO ŠTEFANIDES hlavný ekonóm ANDREJ ARADY makroekonóm Bratislava,

2 OBSAH Hlavné demografické trendy Dopad na ekonomiku Implikácie pre bankový sektor 2

3 BUDEME STARNÚŤ... A BUDE NÁS MENEJ Očakávaný vývoj vekovej štruktúry obyvateľstva SR Počet obyvateľov klesne z terajších 5,4 na 4,6 milióna v roku 2060 Počet starších osôb, nad 65 rokov sa viac ako zdvojnásobí. Ich podiel na celkovej populácii SR vzrastie z terajších 13% na viac ako 35% v roku 2060 Podiel veľmi starých ľudí, t.j. nad 80 rokov sa zvýši z terajších 3% na 13% Zdroj: Branislav Šprocha, Prognostické práce 5, 2013, č.2. 3 Zdroj: EUROPOP2013 (Eurostat)

4 NA JAPONCOV TO EŠTE NEBUDE, ALE TREND VEĽA NAPOVEDÁ... Zdroj: The Economist 4

5 SÚ ZA TÝM 3 FAKTORY Žijeme dlhšie Rodíme menej detí Neprijímame imigrantov 5

6 V DĹŽKE ŽIVOTA DOBIEHAME ZÁPAD Odhad očakávanej dĺžky života v krajinách EÚ ženy Očakávaná dĺžka života medzi rokmi 2013 a 2060 vzrastie v SR o 9,7 roku u mužov a 7,5 u žien Je to výraznejší nárast ako v priemere za EÚ (7,1 muži a 6,0 ženy) muži Aj tak však ešte aj v roku 2060 budeme za priemerom EÚ zaostávať v SR 82,3 rokov muži, 87,4 ženy EÚ 84,8 muži, 89,1 ženy Zdroj: 2015 Ageing Report, EUROPOP2013 (Eurostat), VÚB 6

7 V ROZMNOŽOVANÍ SA O DOBIEHANIE BUDEME SNAŽIŤ Ale nedobehneme ani priemer EÚ (1,59 teraz a 1,76 v r. 2060)...a už vôbec nie prirodzenú mieru 2,1 dieťaťa na ženu Vývoj miery plodnosti (počet pôrodov na ženu) Odhad miery plodnosti v krajinách EÚ (počet pôrodov na ženu) 1,53 1,34 Zdroj: RRZ, odhad EUROPOP2013 (Eurostat), VÚB 7 Zdroj: 2015 Ageing Report, EUROPOP2013 (Eurostat)

8 NO V PRIJÍMANÍ MIGRANTOV SA ZÁPADU VZĎAĽUJEME Odhad čistej imigrácie v krajinách EÚ (spolu za roky 2013 až 2060 v % populácie z roku 2013) Zdroj: 2015 Ageing Report, EUROPOP2013 (Eurostat) 8

9 PROBLÉM STARNUTIA POPULÁCIE JE SPOLOČNÝ PRE CELÚ EURÓPU......NO PRE SLOVENSKO ZVLÁŠŤ! Index závislosti v staršom veku (podiel populácie nad 65 rokov k populácii v pracovnom veku rokov) Zdroj: 2015 Ageing Report 9

10 OBSAH Hlavné demografické trendy Dopad na ekonomiku Implikácie pre bankový sektor 10

11 3 HLAVNÉ VÝZVY PRE EKONOMIKU Pokles pracovnej sily Náklady na dôchodkové zabezpečenie Náklady na zdravotnú starostlivosť 11

12 NEBUDE MAŤ KTO PRACOVAŤ Počet ľudí v produktívnom veku klesne o viac ako 1,4 milióna do r Pracovná sila klesne o takmer milión ľudí, z 2,7 na 1,7 milióna Očakávaný vývoj populácie SR (v miliónoch) Zdroj: 2015 Ageing Report, EUROPOP2013 (Eurostat), VÚB 12

13 I.PILIER SA STANE NEUDRŽATEĽNÝM Počet pracujúcich na dôchodcu klesne z terajších 1,75 na 0,98 v roku 2060 A to je ešte výrazne lepšie ako v prognóze pred tromi rokmi, kedy na jedného dôchodcu v roku 2060 malo pripadať len 0,74 pracujúceho (teda dvaja pracujúci mali živiť až troch dôchodcov) Daň za toto zlepšenie sú parametrické zmeny I.piliera reformy v r. 2012, najmä posun doby reálne strávenej v práci o 5 rokov... predzvesť toho, čo nás čaká... Adoptuj si svojho dôchodcu... (počet v tisícoch)...a pracuj dlhšie (počet rokov prispievania na dôchodok) Zdroj: 2015 Ageing Report, VÚB 13 Zdroj: Ageing Report 2012 a 2015, VÚB

14 PODOBNE AJ ZDRAVOTNÁ STAROSTLIVOSŤ V SÚČASNEJ PODOBE Ešte väčšie dodatočné bremeno ako dôchodky... Príjmy a výdavky citlivé na starnutie populácie (v % HDP) Zdroj: RRZ 14

15 TOTO SA NEDÁ DLHODOBO UFINANCOVAŤ! Podľa Rady pre rozpočtovú zodpovednosť bude pri dnešnom nastavení politík a bez ďalších konsolidačných opatrení otázka bankrotu aktuálna už o 3 volebné obdobia Vývoj dlhu a primárneho salda verejných financií SR (v % HDP, základný scenár RRZ) Zdroj: RRZ 15

16 AKÉ SÚ RIEŠENIA? 1/2 Zvýšenie pôrodnosti: 70 roky reloaded? Alebo a la japonské štátom sponzorované zoznamky pre slobodných? Zvýšenie veľkosti pracovnej sily: Vyššia participácia (zapojenie Rómov, dôchodcov, čiastočné úväzky) Imigrácia (imigranti nie sú votrelci!) Zvýšenie produktivity pracovnej sily: Veda výskum...? 16

17 AKÉ SÚ RIEŠENIA? 2/2 Upratať v I.pilieri: Zníženie náhrad. Defacto premena na sociálnu dávku, lebo na zásluhovosť už nebude. Zvýšenie daní a odvodov. Kde je však únosná hranica? Presun zodpovednosti o dôchodky: II.pilier Dobrovoľne schémy (III.pilier, vlastné dlhodobé sporenie) Upratať v zdravotníctve: Upchanie dier Zníženie univerzálnych nárokov (zdravotné odvody sú defacto daň, nie poistenie) Pripoistenie 17

18 OBSAH Hlavné demografické trendy Dopad na ekonomiku Implikácie pre bankový sektor 18

19 AKÝ VPLYV MÔŽU MAŤ DEMOGRAFICKÉ ZMENY NA BANKOVÝ SEKTOR? Retailové bankovníctvo je služba, a tá do veľkej miery závisí na lokálnom trhu => preto bude priamo čeliť vplyvu demografických zmien v našom regióne Prím zohrajú dva trendy pokles populácie starnutie obyvateľstva Snaha vyhladzovať spotrebu mení správanie zákazníkov počas života 19

20 REBALANSOVAŤ SA BUDE VIACERO VZŤAHOV Pokles obyvateľstva Starnutie obyvateľstva úspory/spotreba vklady/úvery časový horizont investícií rizikový profil investícií potenciál rastu HDP (menová politika) nové produkty: reverzná hypotéka,... 20

21 ZHRNUTIE Žijeme dlhšie, to je dobrá správa! Budeme aj dlhšie pracovať, lebo nás nebude mať kto nahradiť a financovať dôchodok lebo šesťdesiatnici o 30 rokov budú práceschopnejší ako tí súčasní Budeme si musieť sporiť na dôchodok, lebo štát nebude môcť splniť svoje prvopilierové sľuby Mladí sa o nás všetkých nepostarajú. Bude ich málo a k cudzím nie sme práve prívetiví. 21

22 UPOZORNENIE Obsahom tejto prezentácie sú neverejné informácie VÚB, a.s., ktoré môžu tvoriť obchodné tajomstvo. Zverejňovanie, kopírovanie, šírenie alebo použitie týchto informácií bez výslovného súhlasu VÚB, a.s. je zakázané. 22