PŘÍLOHA Č. 1 VÝROČNÍ ZPRÁVY 2007 NEKONSOLIDOVANÁ ÚČETNÍ ZÁVĚRKA APENDIX 1 ANNUAL REPORT 2007 UNCONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

Transkript

1 PŘÍLOHA Č. 1 VÝROČNÍ ZPRÁVY 2007 NEKONSOLIDOVANÁ ÚČETNÍ ZÁVĚRKA APENDIX 1 ANNUAL REPORT 2007 UNCONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

2 PŘÍLOHA Č. 1 VÝROČNÍ ZPRÁVY 2007 Nekonsolidovaná účetní závěrka zpracovaná k 31. prosinci 2007 v souladu s Mezinárodními standardy finančního výkaznictví ve znění přijatém EU APENDIX 1 ANNUAL REPORT 2007 Unconsolidated Financial Statements for the Year Ended 31 December 2007 in accordance with International Financial Reporting Standards as adopted by the EU 1

3 2-3

4

5 4-5

6

7 OBSAH NEKONSOLIDOVANÝ VÝKAZ ZISKU A ZTRÁTY ZA ROK NEKONSOLIDOVANÁ ROZVAHA K 31. PROSINCI NEKONSOLIDOVANÝ PŘEHLED O ZMĚNÁCH VLASTNÍHO KAPITÁLU K 31. PROSINCI NEKONSOLIDOVANÝ VÝKAZ PENĚŽNÍCH TOKŮ ZA ROK PŘÍLOHA K ÚČETNÍ ZÁVĚRCE

8 CONTENTS UNCONSOLIDATED PROFIT AND LOSS ACCOUNT FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER UNCONSOLIDATED BALANCE SHEET AS OF 31 DECEMBER UNCONSOLIDATED STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER UNCONSOLIDATED CASH FLOW STATEMENT FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 17

9 NEKONSOLIDOVANÝ VÝKAZ ZISKU A ZTRÁTY ZA ROK 2007 BOD Rok končící 31. prosince 2007 Rok končící 31. prosince 2006 Tržby Změna stavu zásob Výrobní náklady Služby Osobní náklady Odpisy dlouhodobého hmotného a nehmotného majetku Ostatní provozní výnosy Ostatní provozní náklady Zisk z provozní činnosti Finanční výnosy Finanční náklady Zisk před zdaněním Daň z příjmu Zisk za běžné období Počet akcií (ks) Zisk na akcii (Kč)

10 UNCONSOLIDATED PROFIT AND LOSS ACCOUNT FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2007 NOTE Year ended 31 December 2007 Year ended 31 December 2006 Revenue Change in inventories Production costs Services Staff costs Depreciation/amortisation Other operating income Other operating expenses Operating profit Financial income Financial expenses Profit before tax Income tax Profit for the current period Number of shares (pieces) Profit per share (CZK)

11 NEKONSOLIDOVANÁ ROZVAHA K 31. PROSINCI 2007 BOD Rok končící Rok končící Dlouhodobá aktiva Nehmotný majetek Pozemky, budovy a zařízení Podíly v ovládaných podnicích Ostatní finanční majetek Pohledávky z obch. styku a ostatní aktiva Krátkodobá aktiva Zásoby Obchodní a jiné pohledávky a ostatní aktiva Peněžní prostředky a peněžní ekvivalenty Aktiva celkem Vlastní kapitál Základní kapitál Zákonný rezervní fond Nerozdělený zisk Zisk běžného období Dlouhodobé závazky Dlouhodobé rezervy Dlouhodobé závazky Závazky z titulu finančních leasingů Odložený daňový závazek Krátkodobé závazky Závazky z obchodního styku Bankovní úvěry a kontokorenty Daňové závazky Závazky z titulu finančních leasingů Pasiva celkem

12 UNCONSOLIDATED BALANCE SHEET AS OF 31 DECEMBER 2007 NOTE Year ended 31 December 2007 Year ended 31 December 2006 Non-current assets Intangible assets Property, plant and equipment Investments in subsidiaries Other financial assets Trade receivables and other assets Current assets Inventories Trade and other receivables and other assets Cash and cash equivalents Total assets Equity Share capital Statutory reserve fund Retained earnings Profit for the current period Long-term liabilities Long-term provisions Long-term payables Finance lease obligations Deferred tax liability Short-term liabilities Trade payables Bank loans and overdrafts Tax payables Finance lease obligations Total liabilities

13 NEKONSOLIDOVANÝ PŘEHLED O ZMĚNÁCH VLASTNÍHO KAPITÁLU K 31. PROSINCI 2007 Základní kapitál Zákonný rezervní fond Nerozdělený zisk minulých let Zisk běžného období Celkem Zůstatek k 31. prosinci Příděl ze zisku Promlčené dividendy Zisk za období Zůstatek k 31. prosinci Příděl ze zisku Zisk za období Zůstatek k 31. prosinci

14 UNCONSOLIDATED STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2007 Share capital Statutory reserve fund Retained earnings Profit for the current period Balance at 31 December Allocation to the reserve fund Statute-barred dividends Profit for the period Balance at 31 December Allocation to the reserve fund Profit for the period Balance at 31 December Total

15 NEKONSOLIDOVANÝ VÝKAZ PENĚŽNÍCH TOKŮ ZA ROK 2007 Rok 2007 Rok 2006 PROVOZNÍ ČINNOST Zisk před zdaněním Úpravy o: Odpisy majetku Zisk z prodeje dlouhodobého hmotného majetku Zvýšení (snížení) stavu rezerv a opravných položek Úrokové náklady Ostatní zisky/ztráty Snížení / (zvýšení) stavu zásob Snížení / (zvýšení) stavu pohledávek Zvýšení / (snížení) stavu závazků Peněžní prostředky z provozní činnosti Uhrazená daň z příjmu Zaplacené úroky ČISTÉ PENĚŽNÍ TOKY Z PROVOZNÍ ČINNOSTI INVESTIČNÍ ČINNOST Přijaté úroky Příjmy z prodeje dlouhodobého majetku Nákupy dlouhodobého hmotného majetku ČISTÉ PENĚŽNÍ TOKY Z INVESTIČNÍ ČINNOSTI FINANČNÍ ČINNOST Změna závazků z finančních leasingů Změna stavu úvěrů Vrácené dividendy ČISTÉ PENĚŽNÍ TOKY Z FINANČNÍ ČINNOSTI ČISTÉ ZVÝŠENÍ/(SNÍŽENÍ) PENĚŽNÍCH PROSTŘEDKŮ A PENĚŽNÍCH EKVIVALENTŮ PENĚŽNÍ PROSTŘEDKY A EKVIVALENTY NA POČÁTKU ROKU PENĚŽNÍ PROSTŘEDKY A EKVIVALENTY NA KONCI ROKU

16 UNCONSOLIDATED CASH FLOW STATEMENT FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER OPERATING ACTIVITY Profit before tax Adjustments for: Depreciation/amortisation Gains from the sale of property, plant and equipment Increase (decrease) in provisions and allowances Interest expenses Other gains/(losses) Decrease/(increase) in inventories Decrease/(increase) in receivables Increase/(decrease) in payables Cash and cash equivalents from operating activity Income tax paid Interest paid NET CASH FLOW FROM OPERATING ACTIVITY INVESTMENT ACTIVITY Interest received Proceeds from the sale of property, plant and equipment Purchases of property, plant and equipment NET CASH FLOW FROM INVESTMENT ACTIVITY FINANCIAL ACTIVITY Change in finance lease obligations Change in loans Refunded dividends NET CASH FLOWS FROM FINANCIAL ACTIVITIES NET INCREASE/(DECREASE) IN CASH FLOWS AND CASH EQUIVALENTS CASH AND CASH EQUIVALENTS AT THE BEGINNING OF THE YEAR CASH AND CASH EQUIVALENTS AT THE YEAR END

17 OBSAH PŘÍLOHY K ÚČETNÍ ZÁVĚRCE 1. OBECNÉ ÚDAJE ZAHÁJENÍ POUŽÍVÁNÍ NOVÝCH A NOVELIZOVANÝCH MEZINÁRODNÍCH STANDARDŮ FINANČNÍHO VÝKAZNICTVÍ PŘEHLED VÝZNAMNÝCH ÚČETNÍCH PRAVIDEL A POSTUPŮ TRŽBY VÝROBNÍ NÁKLADY OSOBNÍ NÁKLADY SLUŽBY OSTATNÍ PROVOZNÍ VÝNOSY OSTATNÍ PROVOZNÍ NÁKLADY FINANČNÍ VÝNOSY FINANČNÍ NÁKLADY DAŇ Z PŘÍJMU NEHMOTNÝ MAJETEK POZEMKY, BUDOVY A ZAŘÍZENÍ PODÍLY V OVLÁDANÝCH PODNICÍCH DLOUHODOBÉ POHLEDÁVKY Z OBCHODNÍHO STYKU A OSTATNÍ AKTIVA ODLOŽENÁ DAŇ ZÁSOBY OBCHODNÍ, JINÉ POHLEDÁVKY A OSTATNÍ AKTIVA VĚKOVÁ STRUKTURA POHLEDÁVEK Z OBCHODNÍCH VZTAHŮ PENĚŽNÍ PROSTŘEDKY A PENĚŽNÍ EKVIVALENTY ZÁKLADNÍ KAPITÁL ZISK NA AKCII BANKOVNÍ ÚVĚRY A KONTOKORENTY REZERVY ZÁVAZKY Z TITULU FINANČNÍCH LEASINGŮ ZÁVAZKY Z OBCHODNÍHO STYKU A DOHADNÉ POLOŽKY VĚKOVÁ STRUKTURA ZÁVAZKŮ Z OBCHODNÍCH VZTAHŮ ANALÝZA DOBY SPLATNOSTI FINANČNÍCH ZÁVAZKŮ DAŇOVÉ ZÁVAZKY PODMÍNĚNÉ ZÁVAZKY SMLOUVY O OPERATIVNÍM LEASINGU ŘÍZENÍ RIZIK ANALÝZA CITLIVOSTI UDÁLOSTI PO DATU SESTAVENÍ ÚČETNÍ ZÁVĚRKY TRANSAKCE SE SPŘÍZNĚNÝMI SUBJEKTY SCHVÁLENÍ ÚČETNÍ ZÁVĚRKY

18 CONTENTS OF THE NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 1. GENERAL INFORMATION ADOPTION OF NEW AND REVISED INTERNATIONAL FINANCIAL REPORTING STATEMENTS SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES REVENUE PRODUCTION COSTS STAFF COSTS SERVICES OTHER OPERATING INCOME OTHER OPERATING EXPENSES FINANCIAL INCOME FINANCIAL EXPENSES INCOME TAX INTANGIBLE ASSETS PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT INVESTMENTS IN SUBSIDIARIES LONG-TERM TRADE RECEIVABLES AND OTHER ASSETS DEFERRED TAX INVENTORIES TRADE AND OTHER RECEIVABLES AND OTHER ASSETS AGING OF TRADE RECEIVABLES CASH AND CASH EQUIVALENTS SHARE CAPITAL EARNINGS PER SHARE BANK LOANS AND OVERDRAFTS PROVISIONS FINANCE LEASE OBLIGATIONS TRADE PAYABLES AND ESTIMATED PAYABLES AGING OF TRADE PAYABLES AGING OF FINANCIAL PAYABLES TAX PAYABLES CONTINGENT LIABILITIES OPERATING LEASE ARRANGEMENTS RISK MANAGEMENT SENSITIVITY ANALYSIS POST BALANCE SHEET EVENTS RELATED PARTY TRANSACTIONS APPROVAL OF THE FINANCIAL STATEMENTS 57

19 1. OBECNÉ ÚDAJE Společnost ŽPSV a.s. (dále jen společnost ) byla založena jako akciová společnost v České republice. Akcie společnosti jsou veřejně obchodovatelné na oficiálním trhu RM-Systému. Sídlo společnosti je Uherský Ostroh, Třebízského 207, PSČ Předmětem podnikání společnosti je především výroba stavebních hmot a stavebních výrobků, projektová činnost ve výstavbě, provádění staveb a obchodní činnost. Společnost ŽPSV a.s. je kontrolována společností OBRASCÓN HUARTE LAIN, S.A., Madrid, Španělské království, která ovládá 78,44% podíl na základním kapitálu. Údaje v této účetní závěrce jsou vyjádřeny v tisících korun českých. 2. ZAHÁJENÍ POUŽÍVÁNÍ NOVÝCH A NOVELIZOVANÝCH MEZINÁRODNÍCH STANDARDŮ FINANČNÍHO VÝKAZNICTVÍ V běžném roce společnost přijala IFRS 7 Finanční nástroje zveřejnění informací a doplňkové dodatky k IAS 1 Sestavování účetní závěrky. Jejich aplikace vedla k rozšíření zveřejňovaných údajů v předkládaných finančních výkazech. K datu schválení této účetní závěrky vstoupily v platnost následující interpretace: IFRIC 7 Aplikace přístupu opravy finančních výkazů v minulých obdobích podle IAS 29, Účetní závěrky v hyperinflačních ekonomikách IFRIC 8 Rozsah standardu IFRS 2 IFRIC 9 - Přehodnocení vnořených derivátů IFRIC 10 - Mezitímní účetní výkaznictví a snížení hodnoty IFRIC 11 Transakce s vlastními akciemi a akciemi členů skupiny. Použití těchto interpretací nemělo žádný dopad na účetní závěrku společnosti. Společnost se rozhodla přijmout následující nově vydané standardy a interpretace, které ještě nenabyly platnosti, až v době jejich účinnosti. IAS 23 - Výpůjční náklady revidovaná verze IFRS 8 - Provozní segmenty IFRIC 12 - Smlouvy o poskytování licencovaných služeb IFRIC 13 - Věrnostní programy pro zákazníky IFRIC 14 - Hranice pro vykazováni aktiv z programů zaměstnaneckých požitků Vedení společnosti očekává, že zahájení používání těchto standardů a interpretací v dalších obdobích nebude mít významný dopad na účetní závěrku společnosti

20 1. GENERAL INFORMATION ŽPSV a.s. (hereinafter the Company ) was incorporated in the Czech Republic as a joint stock company. The Company s shares are readily marketable on the official RM-System market. The Company s registered office is located at Uherský Ostroh, Třebízského 207, The Company is primarily engaged in the production of construction material and products, project activities in construction, building activities and business activities. ŽPSV a.s. is controlled by OBRASCÓN HUARTE LAIN, S.A., Madrid, Spain, which holds percent of the share capital. These financial statements are presented in thousands of Czech crowns ( CZK thousand ). 2. ADOPTION OF NEW AND REVISED INTERNATIONAL FINANCIAL REPORTING STATEMENTS In the current year, the Company adopted IFRS 7 Financial Instruments: Disclosures and the consequential amendments to IAS 1 Presentation of Financial Statements. The impact of adopting IFRS 7 and the amendments to IAS 1 resulted in more extensive disclosures in these financial statements. At the date of authorisation of these financial statements, the following interpretations were in issue: IFRIC 7 Applying the Restatement Approach under IAS 29 Financial Reporting in Hyperinflationary Economies IFRIC 8 Scope of IFRS 2 IFRIC 9 Reassessment of Embedded Derivatives IFRIC 10 Interim Financial Reporting and Impairment IFRIC 11 Group and Treasury Shares Transactions The adoption of these interpretations had no impact on the financial statements. The Company decided to adopt the following new standards and interpretations which are not yet effective, at the time when they will be in effect: IAS 23 Borrowing Costs revised version IFRS 8 Operating Segments IFRIC 12 Service Concession Arrangements IFRIC 13 Customer Loyalty Programmes IFRIC 14 The Limit on a Defined Benefit Asset Management of the Company anticipates that the adoption of these standards and interpretations will not have a significant impact on the Company s financial statements.

21 3. PŘEHLED VÝZNAMNÝCH ÚČETNÍCH PRAVIDEL A POSTUPŮ a) Východiska pro přípravu účetní závěrky Tyto finanční výkazy jsou nekonsolidované. Konsolidované finanční výkazy jsou vydány ke stejnému datu. Celkový konsolidovaný vlastní kapitál činí tis. Kč a celkový konsolidovaný zisk činí tis. Kč. Společnost sestavuje rovněž konsolidovanou účetní závěrku v souladu s Mezinárodními standardy účetního výkaznictví (IFRS) a interpretacemi schválenými Radou pro mezinárodní účetní standardy (IASB) ve znění přijatém Evropskou unií, ve které jsou zobrazeny výsledky skupiny jako celku. Nekonsolidovaná statutární účetní závěrka je sestavena v souladu s Mezinárodními standardy finančního výkaznictví ( IFRS ) a v souladu se standardy IFRS ve znění přijatém Evropskou unií, platnými pro nekonsolidovanou účetní závěrku pro období k 31. prosinci K datu vydání této nekonsolidované účetní závěrky se IFRS ve znění přijatém Evropskou unií neliší od IFRS, s výjimkou účtování o zajištění na úrovni portfolia podle IAS 39, které nebylo Evropskou unií schváleno. Účetní závěrka vychází z akruálního principu, tzn. že transakce a další skutečnosti jsou uznány v době jejich vzniku a zaúčtovány v účetní závěrce v období, ke kterému se věcně a časově vztahují, a dále z předpokladu nepřetržitého trvání podniku. Účetní závěrka obsahuje rozvahu, výkaz zisku a ztráty, výkaz změny ve vlastním kapitálu, výkaz peněžních toků (cash flow) a přílohu k finančním výkazům obsahující účetní pravidla a vysvětlující komentář. Aktiva a pasiva nejsou vzájemně kompenzována, pokud to IFRS výslovně neumožňují. Společnost vykazuje finanční údaje v českých korunách (Kč) s přesností na tisíce Kč. b) Účtování o výnosech Výnosy jsou zaúčtovány v reálné hodnotě přijatého plnění nebo plnění, které bude přijato, a představují pohledávky za zboží a služby poskytnuté v průběhu běžné činnosti společnosti, po odečtení slev, daně z přidané hodnoty a dalších daní souvisejících s prodeji. Tržby z prodeje výrobků jsou zaúčtovány v okamžiku, kdy dojde k dodání, převzetí nebo převedení práv k nimž se vztahují. Tržby z prodeje služeb jsou zaúčtovány v okamžiku poskytnutí služby. c) Výpůjční náklady Úrokové výnosy a náklady související se všemi úročenými instrumenty jsou vykázány ve výkazu zisku a ztráty v období, se kterým věcně i časově souvisí za použití efektivní úrokové míry. Úroky z prodlení jsou zahrnuty do úrokových výnosů v okamžiku jejich zaplacení dlužníkem. Poplatky související s přijatými úvěry jsou součástí efektivní úrokové míry. Ostatní poplatky a provize jsou rozlišovány po období, se kterým věcně a časově souvisejí. d) Daně Výsledná částka zdanění uvedená ve výkazu zisku a ztráty zahrnuje splatnou daň za účetní období a změnu zůstatku odložené daně. Splatná daň za účetní období vychází ze zdanitelného zisku a základu daně. Základ daně se odlišuje od čistého zisku vykázaného ve výkazu zisku a ztráty, neboť nezahrnuje položky výnosů nebo nákladů, které jsou zdanitelné nebo uznatelné v jiných obdobích, a dále nezahrnuje položky, které nepodléhají dani ani nejsou daňově odpočitatelné. Závazek společnosti z titulu splatné daně je vypočítán pomocí daňových sazeb platných k datu účetní závěrky. Odložené daňové závazky a pohledávky vyplývající z rozdílů mezi účetní hodnotou aktiv a pasiv v účetní závěrce a odpovídajícím daňovým základem těchto aktiv a pasiv použitým při výpočtu zdanitelného zisku a jsou zaúčtovány pomocí rozvahové závazkové metody. Odložené daňové závazky jsou zaúčtovány u všech dočasných rozdílů, zatímco odložené 20-21

22 3. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES a) Bases for the Preparation of Financial Statements These financial statements are unconsolidated. The consolidated financial statements are issued as of the same date. The total consolidated equity and total consolidated profit amount to CZK thousand and CZK thousand, respectively. The Company also prepares consolidated financial statements in accordance with International Financial Reporting Standards (IFRS) and interpretations approved by the International Accounting Standards Board (IASB) as adopted by the European Union which present the results of the Group as a whole. The unconsolidated statutory financial statements are prepared in accordance with and comply with International Financial Reporting Standards ( IFRS ) and IFRSs as adopted by the European Union, applicable for unconsolidated financial statements effective for the year ended 31 December As of the date of issuance of these unconsolidated financial statements, IFRS as adopted by the European Union do not differ from IFRS, except for portfolio hedge accounting under IAS 39 which has not been endorsed by the EU. The financial statements are prepared on the accrual basis of accounting whereby the effects of transactions and other events are recognised when they occur and are reported in the financial statements of the periods to which they relate, and on the going concern assumption. The financial statements include a balance sheet, a profit and loss account, a statement of changes in equity, a cash flow statement and notes to the financial statements containing accounting policies and explanatory disclosures. Assets and liabilities are not offset unless expressly permitted by IFRS. The reporting currency used in the unconsolidated financial statements is the Czech Crown ( CZK ) with accuracy to CZK thousand. b) Revenue Recognition Revenue is measured at the value of the consideration received or receivable and represents amounts receivable for goods and services provided in the normal course of business, net of discounts, value added tax and other sales related taxes. Revenues from the sale of products are recognised when goods are delivered, accepted or title to the products has passed to the customer. Revenues from the sale of services are recognised when the service is rendered. c) Borrowing Costs Interest income and expense are recognised in the profit and loss account for all interest bearing instruments on an accrual basis using the effective interest rate. Penalty interest is accounted for and included in interest income on a cash basis. Loan origination fees are included in the effective interest rate. Other fees and commissions are recognised in the period to which they relate on an accrual basis. d) Taxation The resulting tax amount presented in the profit and loss account includes the current tax payable and the change in the deferred tax balance. The tax currently payable is based on taxable profit and the tax base. Taxable profit differs from net profit as reported in the profit and loss account because it excludes items of income or expense that are taxable or deductible in other periods and it further excludes items that are never taxable or deductible. The Company s liability for current tax is calculated using tax rates that have been enacted by the balance sheet date.

23 daňové pohledávky jsou zaúčtovány v rozsahu, v jakém je pravděpodobné, že zdanitelný zisk, proti němuž bude možno využít odpočitatelných dočasných rozdílů, bude k dispozici. Účetní hodnota odložené daňové pohledávky je ke každému rozvahovému dni posuzována a snížena v rozsahu, v jakém již není pravděpodobné, že bude k dispozici dostatečný zdanitelný zisk, proti němuž by bylo možno tuto pohledávku nebo její část uplatnit. Odložená daň je vypočítána pomocí daňových sazeb, které budou podle očekávání platit v období, kdy dojde k realizaci aktiv nebo k vyrovnání závazku. Odložená daň je zaúčtována do výkazu zisku a ztráty. Odložené daňové pohledávky a závazky jsou vzájemně započteny, pokud existuje právně vymahatelný nárok na započtení daňové pohledávky běžného období proti daňovým závazkům běžného období, pokud se vztahují k dani z příjmu vybírané stejným finančním úřadem a pokud společnost hodlá vyrovnat své daňové pohledávky a závazky běžného období v čisté výši. e) Nehmotný majetek Nakoupený nehmotný majetek je vykázán v pořizovacích cenách a je odepisován rovnoměrně na základě předpokládané životnosti. Nehmotný majetek vytvořený vlastní činností je odepisován rovnoměrně po dobu své životnosti. Pokud není možné zaúčtovat žádný nehmotný majetek vytvořený vlastní činností, jsou náklady na vývoj zaúčtovány do nákladů v okamžiku vzniku. Certifikáty vztahující se k vybraným činnostem společnosti jsou při prvotním zaúčtování oceněny cenou pořízení a odepisovány lineárně po dobu své odhadované životnosti. f) Pozemky, budovy a zařízení Pozemky, budovy a zařízení jsou oceněny pořizovací cenou (včetně nákladů na pořízení) sníženou o oprávky a zaúčtovanou ztrátu ze snížení hodnoty. Pořizovací cena majetku, s výjimkou pozemků a nedokončených investic, je odepisována po dobu odhadované životnosti majetku lineární metodou následujícím způsobem: Majetek Počet let Budovy 33 Výrobní stroje 12,5 Počítačové systémy 4 Dopravní prostředky (osobní/nákladní) 4/8 Inventář 6 Ostatní (formy) 3 Majetek pořízený formou finančního leasingu je odepisován po dobu své odhadované životnosti stejným způsobem jako majetek vlastněný společností. Zisky či ztráty z prodeje nebo vyřazení majetku jsou určeny jako rozdíl mezi výnosy z prodeje a účetní hodnotou majetku a jsou účtovány do výkazu zisku a ztráty. g) Leasing Pronajatý majetek, u kterého byly na nájemce převedeny všechny výhody a rizika obvykle spojená s vlastnictvím, je klasifikován jako finanční leasing. Ostatní pronájmy jsou klasifikovány jako operativní leasing

24 Deferred tax liabilities and assets arising on differences between the carrying amounts of assets and liabilities in the financial statements and the corresponding tax bases of these assets and liabilities used in the computation of taxable profit are accounted for using the balance sheet liability method. Deferred tax liabilities are generally recognised for all taxable temporary differences and deferred tax assets are recognised to the extent that it is probable that taxable profits will be available against which deductible temporary differences can be utilised. The carrying amount of deferred tax assets is reviewed at each balance sheet date and reduced to the extent that it is no longer probable that sufficient taxable profits will be available to allow all or part of the asset to be recovered. Deferred tax is calculated at the tax rates that are expected to apply in the period when the liability is settled or the asset realised. Deferred tax is charged or credited to profit or loss. Deferred tax assets and liabilities are offset when there is a legally enforceable right to set off current tax assets against current tax liabilities and when they relate to income taxes levied by the same taxation authority and the Company intends to settle its current tax assets and liabilities on a net basis. e) Intangible Assets Purchased intangible assets are stated at cost and amortised on a straight-line basis over their estimated useful lives. Internally generated intangible assets are amortised on a straight-line basis over their estimated useful lives. Where no internally generated intangible asset can be recognised, development expenditure is charged to expenses in the period in which it is incurred. On the initial recognition, certificates relating to certain activities of the Company are stated at the cost of acquisition and amortised on a straight-line basis over their estimated useful lives. f) Property, Plant and Equipment Property, plant and equipment are stated at cost (including costs of acquisition) less accumulated depreciation and any recognised impairment loss. The cost of assets, other than land and assets under construction, is depreciated over their estimated useful lives, using the straight line method, on the following basis: Assets Number of years Buildings 33 Manufacturing machines 12,5 Computer systems 4 Vehicles (cars and trucks) 4/8 Furniture and fixtures 6 Other (moulds) 3 Assets held under finance leases are depreciated over their expected useful lives on the same basis as owned assets. The gain or loss arising on the disposal or retirement of an item of property, plant and equipment is determined as the difference between the sales proceeds and the carrying amount of the asset and is recognised in profit or loss. g) Leasing Leases are classified as finance leases whenever the terms of the lease transfer substantially all the risks and rewards of ownership to the lessee. All other leases are classified as operating leases.

25 Majetek najímaný formou finančního leasingu je zaúčtován jako aktivum společnosti v reálné hodnotě k datu pořízení nebo v současné hodnotě minimálních splátek leasingu, je-li nižší. Odpovídající závazek za pronajímatelem je v rozvaze veden jako závazek z finančního leasingu. Splátky leasingu jsou rozčleněny na finanční náklady a snížení závazku z leasingu tak, aby byla zajištěna konstantní úroková sazba ve vztahu k zůstatku závazků. Finanční náklady jsou účtovány přímo do výkazu zisku a ztráty. Úhrady operativních leasingů jsou v průběhu doby trvání leasingu rovnoměrně účtovány do výkazu zisku a ztráty. h) Snížení hodnoty hmotného a nehmotného majetku Ke každému rozvahovému dni společnost prověřuje hodnotu svého hmotného a nehmotného majetku, aby identifikovala náznaky, zda nedošlo ke ztrátě ze snížení hodnoty majetku. Existují-li takové signály, je odhadnuta realizovatelná hodnota majetku a určen případný rozsah ztráty ze snížení hodnoty. V případě, že příslušný majetek negeneruje peněžní toky samostatně, odhadne se realizovatelná hodnota výnosové jednotky, ke které majetek patří. Realizovatelná hodnota představuje vyšší z hodnot reálné hodnoty po odečtení nákladů na prodej a hodnoty z užívání. Při posuzování hodnoty z užívání jsou odhadované budoucí peněžní toky diskontovány na svou současnou hodnotu prostřednictvím diskontní sazby před zdaněním, která zohledňuje současný tržní odhad časové hodnoty peněz a rizik konkrétně souvisejících s daným aktivem. Pokud je podle odhadu realizovatelná hodnota majetku (nebo výnosové jednotky) nižší než jeho účetní hodnota, je účetní hodnota majetku (výnosové jednotky) snížena na hodnotu realizovatelnou. Ztráty ze snížení hodnoty majetku jsou okamžitě zaúčtovány do nákladů. i) Podíly v ovládaných podnicích Majetkovou účastí s rozhodujícím vlivem je investice v dceřiné společnosti, kdy společnost přímo nebo nepřímo vlastní více než 50% hlasovacích práv nebo je schopna vykonávat nad společností kontrolu jiným způsobem. Majetkovou účastí s podstatným vlivem je investice v přidružené společnosti, kdy společnost přímo nebo nepřímo vlastní 20 až 50% hlasovacích práv ve společnosti. Investice do dceřiných a přidružených společností jsou účtovány v historických nákladech upravených o opravné položky. Společnost posuzuje pravidelně, zda došlo ke snížení hodnoty majetkových účastí. U majetkových účastí dochází ke snížení hodnoty, jestliže je jejich účetní hodnota vyšší než zpětně získatelná hodnota. Majetkové účasti v cizích měnách jsou vykazovány v rozvaze historickým kurzem k datu pořízení. j) Pohledávky a půjčky Pohledávky jsou při vzniku oceňovány reálnou hodnotou navýšenou o transakční náklady. Následně se oceňují v zůstatkové hodnotě s použitím metody efektivní úrokové míry po zohlednění ztrát ze snížení hodnoty formou tvorby opravné položky k pochybným a nedobytným částkám. Nedobytné pohledávky jsou odepisovány až po ukončení konkurzního řízení dlužníka. U krátkodobých pohledávek se jejich reálná hodnota blíží hodnotě účetní. Způsob tvorby opravných položek Pokud existují objektivní důkazy o tom, že došlo ke snížení hodnoty pohledávky (zhoršení finanční situace dlužníka, prodlení s platbami apod.), je zůstatková hodnota takové pohledávky snížena o opravnou položku na současnou hodnotu odhadované zpětně získatelné hodnoty. Opravná položka je snížena či zrušena, pominou-li objektivní důvody pro snížení hodnoty pohledávky nebo při jejím prodeji nebo odpisu. Tvorba opravných položek k pohledávkám závisí na analýze doby splatnosti pohledávky a kreditním riziku spojeném s daným dlužníkem

26 Assets held under finance leases are recognised as assets of the Company at their fair value at the inception of the lease or, if lower, at the present value of the minimum lease payments. The corresponding liability to the lessor is included in the balance sheet as a finance lease obligation. Lease payments are apportioned between finance charges and reduction of the lease obligation so as to achieve a constant rate of interest on the remaining balance of the liability. Finance charges are charged directly to profit or loss. Operating lease payments are recognised on a straight line basis in the profit and loss account over the lease term. h) Impairment of Assets At each balance sheet date, the Company reviews the carrying amounts of its tangible and intangible assets to determine whether there is any indication that those assets have suffered an impairment loss. If any such indication exists, the recoverable amount of the asset is estimated in order to determine the extent of the impairment loss (if any). If the asset is not a separate cash-generating unit, the Company estimates the recoverable amount of the cash-generating unit to which the asset belongs. Recoverable amount is the higher of fair value less costs to sell and value in use. In assessing the value in use, the estimated future cash flows are discounted to their present value using a pre-tax discount rate that reflects current market assessments of the time value of money and the risks specific to the asset. If the recoverable amount of an asset (or cash-generating unit) is estimated to be less than its carrying amount, the carrying amount of the asset (cash-generating unit) is reduced to its recoverable amount. An impairment loss is recognised immediately in profit or loss. i) Investments in Subsidiaries Subsidiary undertakings are those enterprises in which the Company, directly or indirectly, owns more than one half of the voting rights or otherwise has power to exercise control over the operations of the entity. Associated undertakings are those companies in which the Company, directly or indirectly, holds percent of voting rights in the entity. The Company s investments in subsidiary and associated undertakings are recognised at historical cost less any provisions. The Company regularly assesses equity investments for impairment. An equity investment is impaired if its carrying amount is greater than the recoverable value. Equity investments denominated in foreign currencies are reported on the face of the balance sheet at the historical exchange rate ruling at the acquisition date. j) Receivables and Loans Upon origination, receivables are stated at fair value increased by transaction costs. Subsequently, they are measured at amortised cost using the effective interest rate method after reflecting impairment losses in the form of recognition of allowances for doubtful and bad amounts. Bad receivables are depreciated after the completion of the bankruptcy proceedings of the debtor. The fair value of short-term receivables approximates their carrying value. Recognition of Allowances If there is any objective evidence that a receivable may be impaired (deterioration of a debtor s financial health, payment default, etc.), the amortised cost of the receivable is reduced through an allowance to its estimated recoverable value. The allowance is reduced or reversed if objective reasons for the receivable impairment cease to exist or when a receivable is sold or written off. Recognition of allowances for receivables depends on the analysis of the maturity of a receivable and the credit risk relating to a particular debtor.

27 k) Efektivní úroková míra Metoda efektivní úrokové míry je metoda výpočtu zůstatkové hodnoty finančního aktiva, resp. pasiva a alokace úrokového výnosu, resp. nákladu za dané období. Efektivní úroková míra je úroková míra, která přesně diskontuje odhadované budoucí peněžní příjmy/výdaje (včetně všech přijatých nebo uhrazených poplatků, které tvoří nedílnou součást efektivní úrokové sazby, transakční náklady a další prémie nebo diskonty) po očekávanou dobu trvání finančního aktiva/pasiva nebo případně po kratší dobu. l) Zásoby Zásoby jsou vykázány v nižší ze dvou hodnot - pořizovací ceny nebo čisté realizovatelné hodnoty. Pořizovací cena zásob zahrnuje cenu pořízení materiálu a případně přímé mzdové náklady a režijní náklady související s uvedením zásob do jejich současného stavu a s dopravou zásob na stávající místo uložení. Společnost používá pro určení pořizovací ceny zásob metodu váženého aritmetického průměru. Čistá realizovatelná hodnota představuje odhadovanou čistou prodejní cenu sníženou o veškeré odhadované náklady na dokončení a náklady spojené s marketingem, prodejem a distribucí. U skladovatelných zásob je zjištění čisté realizovatelné hodnoty z důvodů širokého sortimentu nákladné, a proto se vychází při určení snížení hodnoty zásob z věkové analýzy průměrné roční obrátky příslušného druhu zásoby. m) Peníze a peněžní ekvivalenty Peníze a peněžní ekvivalenty představují pokladní hotovost, vklady splatné na požádání a ostatní krátkodobé vysoce likvidní investice, které jsou pohotově směnitelné za předem známou částku v hotovosti a s nimiž je spojeno nevýznamné riziko změny hodnoty. Reálná hodnota peněz a peněžních ekvivalentů se neliší od jejich účetní hodnoty. n) Bankovní úvěry Bankovní úvěry jsou zaúčtovány v reálně hodnotě snížené o transakční náklady. Následně se oceňují v zůstatkové hodnotě s použitím metody efektivní úrokové míry. Reálná hodnota bankovní úvěru se vzhledem k jejich krátkodobosti blíží jejich účetní hodnotě. o) Závazky Krátkodobé závazky jsou zaúčtovány v reálné hodnotě snížené o transakční náklady. Následně se oceňují v zůstatkové hodnotě s použitím metody efektivní úrokové míry. Reálná hodnota závazků se vzhledem k jejich krátkodobosti blíží jejich účetní hodnotě. Krátkodobé závazky představují závazky z obchodních vztahů a ostatní závazky. V ostatních závazcích jsou zahrnuty závazky vůči zaměstnancům, ke správě sociálního a zdravotního zabezpečení a dohadné účty pasivní. p) Rezervy V souladu s IFRS Společnost vykazuje rezervu jen tehdy, když: - má současný závazek (smluvní nebo mimosmluvní), který je důsledkem události v minulosti, - je pravděpodobné, že k vyrovnání takového závazku bude nezbytný odtok prostředků představujících ekonomický prospěch, a může být proveden spolehlivý odhad částky závazku. Rezervy na záruční opravy jsou zaúčtovány ve výši nejlepšího odhadu vedení společnosti ohledně nákladů, které bude nutné vynaložit při vyrovnání závazku společnosti za případnou záruční opravu

28 k) Effective Interest Rate Method The effective interest rate method is a method of calculating the amortised cost of a financial asset or liability and of allocating interest income/expense over the relevant period. The effective interest rate is the rate that exactly discounts estimated future cash receipts/expenses (including all fees paid or received that form an integral part of the effective interest rate, transaction costs and other premiums or discounts) through the expected life of the financial asset/liability, or, where appropriate, a shorter period. l) Inventories Inventories are stated at the lower of cost and net realisable value. Cost comprises the purchase cost of materials and, where applicable, direct labour costs and those overheads that have been incurred in bringing the inventories to their present location and condition. Cost is calculated using the weighted arithmetic average method. The net realisable value represents the estimated net selling price less all estimated costs of completion and costs to be incurred in marketing, selling and distribution. It is costly to determine the net realisable value of storable inventories due to the broad range of products. Inventory impairment is therefore arrived at using an aging analysis of the average annual turnover of the relevant inventory component. m) Cash and Cash Equivalents Cash and cash equivalents comprise cash on hand and demand deposits and other short-term highly liquid investments that are readily convertible to a known amount of cash and are subject to an insignificant risk of changes in value. The fair value of cash and cash equivalents does not differ from their carrying amount. n) Bank Loans Bank loans are stated at fair value less transaction costs. Subsequently, they are remeasured at amortised cost using the effective interest rate method. The fair value of bank loans approximates their carrying amount due to their short-term character. o) Payables Short-term payables are stated at fair value less transaction costs. Subsequently, they are remeasured at amortised cost using the effective interest rate method. The fair value of payables approximates their carrying amount due to their shortterm character. Short-term payables represent trade payables and other payables. Other payables comprise payables to employees, payables to social security and health insurance authorities and estimated payables. p) Provisions In accordance with IFRS, the Company recognises a provision when, and only when: - It has a present obligation (legal or constructive) as a result of a past event; - It is probable that the settlement of the obligation will cause an outflow of resources causing a decrease of economic benefits; and - A reliable estimate can be made of the amount of the obligation. Provisions for warranty repairs are recognised at the management s best estimate of the expenditure required to settle the obligation arising from a potential warranty repair.

29 Ostatní rezervy jsou zaúčtovány v případě, že jsou identifikovány budoucí ztráty nebo závazky, u nichž lze odhadnout odtok prostředků na vyrovnání budoucího závazku. q) Přepočty údajů v cizích měnách Účetní závěrka společnosti je prezentována v měně primárního ekonomického prostředí, v němž jednotka podniká (Kč). Účetní operace v jiné měně než peněžních jednotkách jsou účtovány devizovým kurzem platným ke dni uskutečnění účetního případu. Peněžní majetek a závazky v cizích měnách jsou k datu účetní závěrky přepočteny dle devizových kurzů platných k tomuto datu. Nepeněžní položky, které jsou oceňovány v historických cenách v cizí měně, nejsou přepočítávány. Zisky a ztráty vyplývající z přepočtu jsou zaúčtovány do výkazu zisku a ztráty daného období. r) Odhady Při uplatňování účetních pravidel a postupů společnosti, které jsou popsány výše, musejí členové představenstva používat úsudky, odhady a předpoklady týkající se účetní hodnoty aktiv a pasiv, které není možno získat z jiných zdrojů. Tyto odhady a související předpoklady vycházejí z historických zkušeností a dalších faktorů, které jsou považovány za relevantní. Skutečné výsledky se od těchto odhadů mohou lišit. Odhady a související předpoklady jsou průběžně prověřovány. Úpravy účetních odhadů jsou zaúčtovány v období, v němž jsou odhady upraveny, má-li úprava dopad pouze na dané období, nebo v období, v němž je úprava provedena, a v dalších obdobích, jestliže má úprava dopad na běžné období i období budoucí. s) Segmentové vykazování Žádná provozní jednotka společnosti nepůsobí na jiných geograficky odlišných trzích ani neprodukuje výrobky zcela odlišné od běžné produkce společnosti (prefa). Celou společnost lze považovat za jeden segment a z tohoto důvodu se segmenty dle IAS 14 nevykazují. 4. TRŽBY Rozdělení tržeb společnosti je následující: Rok 2007 Rok 2006 Prodej zboží Prodej vlastních výrobků Služby Celkem

30 Other provisions are recognised when future losses or payables where the outflow of resources necessary to settle a future obligation can be estimated are identified. q) Foreign Currencies The financial statements of the Company are presented in the currency of the primary economic environment in which the Company operates (CZK). Accounting transactions in foreign currencies are recorded at the rates of exchange prevailing on the dates of the transactions. At each balance sheet date, monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are retranslated at the rates prevailing on the balance sheet date. Non-monetary items that are measured in terms of historical cost in a foreign currency are not retranslated. Exchange differences arising on the settlement of monetary items are included in profit or loss for the period. r) Estimates In the application of the accounting policies the Company s directors are required to make judgements, estimates and assumptions about the carrying amounts of assets and liabilities that are not readily apparent from other sources. The estimates and associated assumptions are based on historical experience and other factors that are considered to be relevant. Actual results may differ from these estimates. The estimates and underlying assumptions are reviewed on an ongoing basis. Revisions to accounting estimates are recognised in the period in which the estimate is revised if the revision affects only that period, or in the period of the revision and future periods if the revision affects both current and future periods. s) Segment Reporting None of the operating units of the Company is active in geographically different markets or produces products entirely different from the principal activities of the Company (prefa). The entire Company can be treated as one segment. For this reason, segments are not reported under IAS REVENUE Set out below is a breakdown of the Company s revenue: Rok 2007 Rok 2006 Sales of goods Sales of own products Services Total

31 5. VÝROBNÍ NÁKLADY Rok 2007 Rok 2006 Subdodávky Spotřeba materiálu Spotřeba energie Ostatní Celkem Významný nárůst spotřeby energie je způsoben tím, že společnost je držitelem licence na obchod a distribuci elektrické energie. Nákup energie v roce 2007 činí tis. Kč (2006: tis. Kč). Výnosy z prodeje elektřiny jsou vykazovány jako tržby za služby. 6. OSOBNÍ NÁKLADY Rok 2007 Rok 2006 Mzdy Sociální a zdravotní pojištění Jiné Celkem Průměrný přepočtený počet zaměstnanců Počet zaměstnanců vychází z průměrného přepočteného stavu pracovníků. Odměny vyplacené členům řídících orgánů jsou v kapitole 36 Transakce se spřízněnými subjekty. Pod pojmem členové řídících orgánů se rozumí management, tj. ředitelé závodů a ředitelství společnosti. Časově rozlišené mzdové náklady (bonusy vedení, tantiémy, sociální fond, nevybraná dovolená) činí v roce 2007 částku tis. Kč (2006: tis. Kč). 7. SLUŽBY Rok 2007 Rok 2006 Náklady na reprezentaci Telefon, fax, internet Nájemné Propagace, inzerce, školení a vzdělávání zaměstnanců Poradenství (včetně společností ve skupině OHL), auditorské služby, provize Přepravné Opravy a udržování Jiné služby podle potřeb společnosti Celkem Jiné služby zahrnují nakládání s odpady, úklidové služby, softwarové služby, reprografické služby, apod

32 5. PRODUCTION COSTS Sub-supplies Material consumption Energy consumption Other Total The significant increase in the consumption of energy is due to the fact that the Company is the holder of a licence for the trading and distribution of electricity. The purchase of energy in 2007 amounted to CZK 52,265 thousand (2006: CZK 7,210 thousand). The income from the sale of electricity is reported as sales of services. 6. STAFF COSTS Payroll costs Social security and health insurance Other Total Average headcount The number of employees is based on the average recalculated headcount. Remuneration paid to members of the governing bodies is disclosed in Note 36 Related party transactions. The category of members of the governing bodies includes the management, i.e. plant directors and the directorate of the Company. Accrued staff costs (management bonuses, directors fees, social fund, outstanding vacation days) amounted to CZK 23,953 thousand in the year ended 31 December 2007 (2006: CZK 21,622 thousand). 7. SERVICES Representation costs Telephone, fax, internet Rental Promotion, advertising, training and education of staff Advisory (including OHL), audit services, commissions Transportation fees Repairs and maintenance Other services depending on the Company s needs Total Other services include waste treatment, cleaning services, software services, reprographic services, etc

33 8. OSTATNÍ PROVOZNÍ VÝNOSY Rok 2007 Rok 2006 Aktivace zásob, služeb a dlouhodobého majetku Zisk z prodeje materiálu Zisk z prodeje dlouhodobého majetku Rozpouštění ostatních rezerv Rozpouštění opravných položek k dlouhodobému majetku Rozpouštění opravných položek k zásobám Jiné provozní výnosy Celkem Zisk z prodeje dlouhodobého majetku je v roce 2007 ovlivněn prodejem pozemku v Senci na Slovensku. Jiné provozní výnosy představují výnosy z prodeje pohledávek a dotace. 9. OSTATNÍ PROVOZNÍ NÁKLADY Rok 2007 Rok 2006 Daně a poplatky Ztráta z prodeje materiálu 75 0 Tvorba rezerv na sanace a rekultivace Tvorba opravných položek k finančnímu majetku Tvorba opravných položek k pohledávkám, zásobám Kurzové rozdíly Pojištění majetku a osob Jiné provozní náklady Celkem Společnost vytvořila opravné položky k pohledávkám a finanční investici v ŽPSV LTD Bulharsko v celkové výši tis. Kč. Pohyb opravných položek k pohledávkám, zásobám Rok 2007 Rok 2006 Opravné položku k Tvorba opravných položek Rozpuštění opravných položek Opravné položky k Pohyb opravných položek k fi nančnímu majetku Rok 2007 Rok 2006 Opravné položku k Tvorba opravných položek Rozpuštění opravných položek Opravné položky k

34 8. OTHER OPERATING INCOME Capitalisation Gain on the sale of material Gain on the sale of non-current assets Release of other provisions Release of allowances for non-current assets Release of allowances for inventories Sundry operating income Total The gain on the sale of non-current assets in the year ended 31 December 2007 is impacted by the sale of a plot of land in Senec in Slovakia. Sundry operating income represents income from the sale of receivables, and subsidies. 9. OTHER OPERATING EXPENSES Taxes and fees Loss on the sale of material 75 0 Recognition of provisions for decontamination and remediation work Recognition of allowances for financial assets Recognition of allowances for receivables, inventory FX gains or losses Insurance of assets and persons Sundry operating expenses Total The Company recognised allowances for receivables and the financial investment in ŽPSV LTD Bulgaria in the aggregate amount of CZK 24,083 thousand. Changes in allowances for receivables, inventory Allowances at 1 January Recognition of allowances Release of allowances Allowances at 31 December Changes in allowances for fi nancial assets Allowances at 1 January Recognition of allowances Release of allowances Allowances at 31 December