Garantovaný dluhopis Maximum

Transkript

1 Garantovaný dluhopis Maximum v CZK Září 2008 SG Paris Global Equities & Derivatives Solutions

2 Základní charakteristiky 10-ti letá doba splatnosti Denominovaný v CZK Možnost investice do nejlepších mezinárodních akciových a komoditních indexů Jedinečný mechanismus alokace portfolia,který reaguje na aktuální podmínky na trhu 100% ochrana vložených prostředků k době splatnosti garantována Société Générale (AA-,Aa2) Měsíční uzamykáni 100% dosažených výnosů Možnost vstupu a výstupu během celého života produktu Týdenní likvidita Poplatek 1.20% p.a. z hodnoty Dynamického koše indexů ISIN: XS Dvojí efekt dynamické alokace: Portfolio je systematicky investováno do rizikových a bezrizikových aktiv Riziková aktiva představuje Dynamický koš indexů: Váhy portfolia akciových a komoditního indexu zohledňují aktuální vývoj na kapitálových trzích Bezriziková aktiva jsou aktiva peněžního trhu v CZK Možnost pravidelného investování Klient může investovat ať již jednorázově, tak v průběhu celého života produktu Týdenní likvidita V případě potřeby může klient vstoupit nebo vystoupit z produktu každý týden Garance návratnosti 100% vloženého kapitálu Bez ohledu na vývoj na kapitálových trzích má klient jistotu, že v době splatnosti získá zpět minimálně 100% vložené částky investované ke konci každého měsíce ( uzamčení výnosu na nejvyšší dosažené úrovni) Klik mechanismus: uzamykání ve výnosech Pro maximální ochranu investice a již nabyté hodnoty portfolia obsahuje garantovaný dluhopis Maximum mechanismus uzamykání ve výnosech Na konci každého měsíce je zaregistrována výkonnost portfolia Pokud je zaregistrovaná výkonnost portfolia vyšší než doposud garantovaná částka, je tato hodnota uzamčena a stává se novou úrovní kapitálové garance k době splatnosti. Garantovaná hodnota tak může pouze růst nebo stagnovat v čase. Hodnota portfolia 200% 150% 100% 50% 1M 2M 3M 4M Doba splatnosti Klik mechanismus: uzamykání ve výnosech zaručuje, že v době splatnosti bude vyplacena nejvyšší hodnota portfolia dosažená během celého života produktu na bázi měsíčních pozorování Cílem této ilustrace je prezentovat mechanismus produktu. Hodnoty a ceny v tomto příkladě jsou fiktivní a v žádném případě nemohou být považovány za garanci budoucího vývoje,ani nezakládají žádné nároky na cenu ze strany Société Générale. Kapitálová garance se vztahuje k době splatnosti produktu. Během života produktu se hodnota produktu může pohybovat pod hodnotou kapitalové garance. 2

3 Riziková aktiva: Dynamický koš indexů Až 100% celkového portfolia může být zainvestováno do mezinárodních akciových indexů a indexu komodit Akciová složka: S&P 500, Dow Jones Eurostoxx 50 a BRIC 40 Portfolio je složeno ze tří hlavních akciových indexů pokrývající jak vyspělé ekonomiky ( Evropa, USA), tak rozvíjející se země s vysokým růstovým potenciálem. (Brazílie, Rusko, Indie a Čína) Komodity: Dow Jones AIG Commodity Index je jeden z nejreprezentativnějších komoditních indexů na světě, který nabízí investici do širokého spektra komodit včetně ropy, zlata, zemního plynu, drahých a základních kovů. Riziková aktiva jsou investována v EUR a USD Název indexu DJ EurosStoxx 50 Index S&P 500 Index S&P BRIC 40 Index DJ AIG Commodity Index Kód Reuters.STOXX50E.SPX.SPBRIC.DJC Pravidelná realokace dynamického koše indexů Váhy indexů v koši se dynamicky mění každé tři měsíce tak, aby portfolio zohledňovalo aktuální vývoj na kapitálových trzích Váhy jednotlivých indexů v portfoliu jsou určeny na následující období na základě výkonnosti za předcházející tři měsíce: Nejvýkonnější index bude mít největší podíl v portfoliu, nejméně výkonný index bude mít podíl nejnižší v daných proporcích: 45%, 35%,15%,5% Kapitálová garance se vztahuje k době splatnosti produktu. Během života produktu se hodnota produktu může pohybovat pod hodnotou kapitalové garance. 3

4 Ilustrace vývoje vah v dynamickém koši indexů Čas Spuštění produktu T -1 T 0 T 1 T 2 Index DJ EuroStoxx 50 S&P 500 S&P BRIC 40 DJ AIG Vývoj koše indexů S&P BRIC 45% S&P % DJ EuroStoxx 15% DJ AIG 5% S&P % S&P BRIC 35% DJ EuroStoxx 15% DJ AIG 5% Cílem této ilustrace je prezentovat mechanismus produktu. Hodnoty a ceny v tomto příkladě jsou fiktivní a v žádném případě nemohou být považovány za garanci budoucího vývoje,ani nezakládají žádné nároky na cenu ze strany Société Générale. Kapitálová garance se vztahuje k době splatnosti produktu. Během života produktu se hodnota produktu může pohybovat pod hodnotou kapitalové garance. Porovnání vývoje dynamického koše indexů Maximum a globálního akciového indexu MSCI World Dynamický koš Maximum nabízí v čase se vyvíjející alokaci mezi mezinárodní akciové indexy a komodity. Dynamický koš indexů Maximum dlouhodobě překonává investici do globálního portfolia akcií v podobě renomovaného indexu MSCI World únor 91 únor 92 Dynamický koš indexů únor 93 únor 94 únor 95 únor 96 únor 97 únor 98 únor 99 únor 00 MSCI World únor 01 únor 02 únor 03 únor 04 únor 05 únor 06 únor 07 únor 08 Simulace prezentovaná v tomto dokumentu vyplývá z ocenění Société Générale v daném čase, na základě parametrů vybraných Société Générale,na základě tržních podmínek v daném čase a na základě historických dat, které nemohou v žádném případě garantovat budoucí vývoj. Proto mají čísla a ceny zmíněné v tomto dokumentu pouze indikativní charakter a nezakládají žádné nároky na cenu ze strany Société Générale. 4

5 Analýza možných scénářů vývoje garantovaného dluhopisu Maximum Scénář 1: Rostoucí trh 350% 300% 250% Dynamický koš indexů Uzamčená hodnota V tomto scénáři indexy rostou od počátku investice a proto je expozice do rizikových aktiv velmi vysoká. 200% 150% 100% 50% 0% Hodnota Portfolia Expozice do rizikových aktiv Doba splatnosti Dynamic Basket Max NAV Exposure NAV Mechanismus uzamykání výnosů navyšuje kapitálovou garanci na úroveň nejvyšší dosažené hodnoty portfolia na bázi měsíčních pozorování během celého života produktu Scénář 2: Uzamčená hodnota Hodnota Portfolia Dynamický koš indexů Dynamic Basket Max NAV Exposure NAV Doba splatnosti V tomto scénáři produkt uzamkne výnosy počátečního nárůstu dynamického koše indexů. Následuje však období recese a dramatický pokles dynamického koše indexů. Garantovaný dluhopis Maximum investuje do bezrizikových aktiv peněžního trhu, aby mohl v době splatnosti vyplatit nejvyšší dosaženou hodnotu portfolia V nejhorším případě získá klient zpět v době splatnosti 100% investované částky Cílem této ilustrace je prezentovat mechanismus produktu. Hodnoty a ceny v tomto příklade jsou fiktivní a v žádném případě nemohou být považovány za garanci budoucího vývoje,ani nezakládají žádné nároky na cenu ze strany Société Générale. Kapitálová garance se vztahuje k době splatnosti produktu. Během života produktu se hodnota produktu může pohybovat pod hodnotou kapitálové garance. 5

6 Důvěrné informace Informace obsažené v tomto dokumentu jsou výlučně orientačního charakteru a nemají žádnou smluvní hodnotu. Před jakoukoliv investicí do produktu zájemcům doporučujeme provést vlastní posouzení rizik z právního, daňového a účetního hlediska a v případě potřeby se obrátit na vlastní poradce z oboru nebo jiné profesionální konzultanty a nespoléhat se výhradně na poskytnuté informace. V souladu se zákonnými ustanoveními, Société Générale nepřebírá zodpovědnost za finanční či jiné následky vyplývající z případné investice do produktu. Produkt může u určitých osob nebo v určitých zemích podléhat omezením podle státních zákonných ustanovení týkajících se řečených osob nebo zemí. Zájemce se na vlastní zodpovědnost přesvědčí, že je oprávněn investovat do produktu. V produktových dokumentech jsou uvedeny metody úprav či náhrad pro případ mimořádných událostí, které mohou ovlivnit základní nástroj či nástroje, na kterých je produkt vystaven, respektive pro případ předčasného ukončení produktu. Tento dokument nepředstavuje nabídku ke koupi jakýchkoliv cenných papírů ve Spojených státech amerických. Cenné papíry nebudou registrovány podle amerického zákona o cenných papírech Securities Act z roku 1993 v platném znění. Cenné papíry nesmějí být v USA nabízeny ani prodávány bez registrace nebo bez výjimky z registrace podle amerického zákona o cenných papírech. Cenné papíry mohou být nabízeny pouze mimo území Spojených států v souladu s Regulation S vyhlášenou v Securities Act vybraným investorům, výhradně v offshorových transakcích (definice viz Regulation S) osobám, které nemají bydliště/sídlo ve Spojených státech (definice viz Regulation S). Cenné papíry mohou být dále nabízeny a prodány pouze v offshorových transakcích osobám, které nemají bydliště/sídlo ve Spojených státech v souladu s ustanoveními o dalším prodeji v Regulation S. Nikdo není povinen ani nezamýšlí registrovat cenné papíry podle amerického zákona o cenných papírech ani podle jiných státních zákonů o cenných papírech v USA. Upozorňujeme investory, že ke dni splatnosti může být cena jednotlivých produktů výrazně volatilní. Příčinou je vývoj tržních parametrů, přesněji hodnota základních nástrojů a výše úrokových sazeb. Potenciální výnos může být zkrácen o provize, poplatky a jiné výdaje. Správnost, úplnost a aktuálnost poskytnutých informací nemůže být zaručena, ačkoliv jsme čerpali ze zdrojů považovaných za spolehlivé. Informace poskytnuté v tomto dokumentu se zakládají na aktuálních tržních údajích a mohou se postupem času měnit. Díky zpětnému ověření lze vykalkulovat výnosy, které by produkt přinesl, kdyby byl uveden na trh v minulosti, až po datum splatnosti. Lze znázornit výkony produktu v různých tržních situacích za poslední roky. ÚDAJE O VÝKONECH V MINULOSTI A/NEBO SIMULOVANÝCH VÝKONECH SE VZTAHUJÍ K UPLYNULÉMU OBDOBÍ A NEPŘEDSTAVUJE SPOLEHLIVÝ INDIKÁTOR PRO BUDOUCÍ VÝSLEDKY. Některé produkty poskytují výhodu spočívající v ochraně nebo záruce kapitálu; tato ochrana nebo záruka kapitálu je zajištěna pouze v den splatnosti. Cena produktu může tudíž v průběhu života produktu klesnout pod úroveň ochrany nebo záruky kapitálu. Kromě toho upozorňujeme investory, že ochrana či záruka kapitálu znamená, že emitent produktu, garant a/nebo jejich dceřiné společnosti provádějí hedgingové transakce, které mohou ovlivnit likviditu produktu a jejichž náklady mohou ovlivnit tržní cenu produktu. Tržní cena a likvidita produktu se tedy může lišit od ceny a likvidity jeho základních nástrojů. Emitent, garant a/nebo jejich dceřiné společnosti nepřebírají zodpovědnost za následky tohoto druhu a za jejich dopad na investici. Pro tento produkt Autorité des Marchés Financiers neschválí žádný prospekt. Tento dokument je důvěrného charakteru. Jeho obsah není určen ke sdělování třetím osobám (s výjimkou externích poradců zájemce s tím, že poradci sami podléhají požadavku mlčenlivosti) bez předchozího písemného souhlasu Société Générale. Société Générale Corporate & Investment Banking 17 Cours Valmy 92987, La Défense, Cedex Paris France Société Générale Corporate & Investment Banking Siège Social: Société Générale, 29 Boulevard Haussmann, Paris RCS de Paris - Numéro APE: 651C 6