MAXIMÁLNÍ OTEVŘENOST JE PRO NÁS PRIORITOU

Transkript

1 Zlato jako nejstabilnější investice Průzkum agentury NMS Obchodní války Jak nás mohou ovlivnit? Golden Gate ve východních Čechách Nová pobočka v Ústí nad Orlicí MAXIMÁLNÍ OTEVŘENOST JE PRO NÁS PRIORITOU

2 Vážení klienti, světovou ekonomiku v posledních týdnech nejvíce ovlivňují obchodní spory mezi Spojenými státy americkými a zbytkem světa. Rozjíždějící se obchodní válka může ve svém důsledku ničivě dopadnout i na Česko, které je na vývozu i dovozu zboží závislé. Obchodní války také mohou přejít ve války měnové, kdy se každá ze stran bude snažit co nejvíce oslabit vlastní měnu. Finanční trhy však zatím zůstávají s ohledem na rizika stále většinou v klidu a drahé kovy navzdory obchodním válkám oslabují. Ceny zlata a stříbra vyjádřené v dolarech se v červenci dotkly svých ročních minim. Zlato za poslední měsíc ztratilo 5,4 %, stříbro 6,2 %, a platina dokonce 9,7 %. Korunové ceny se pohybovaly podobně, zlato oslabilo o 4,2 %, stříbro o 6 % a platina o 8,5 %. Příčinou poklesu je momentální důvěra trhů v americký dolar, který posiluje. Současný stav nahrává investorům do fyzického kovu, kteří díky snížení cen nakupují za velice příznivé ceny. Rostoucí poptávku zaznamenaly například americké mincovny, oživení zájmu se očekává také v Indii, která je jedním z nejdůležitějších trhů se zlatem a stříbrem. Ostatně i Češi považují zlato a stříbro za nejstabilnější alternativní investici. Vyplývá to z našeho čerstvého průzkumu. Drahé kovy jako nástroj pro uložení peněz preferuje 48 % dotázaných a 62 % lidí považuje za důležité, aby jejich investice byla hmatatelná. Dokládá to rovněž nárůst počtu našich klientů, jak se můžete dozvědět z našich pololetních hospodářských výsledků. Na závěr vám nezapomeneme představit naši novou pobočku v Ústí nad Orlicí. Příjemné čtení plné inspirace pro vaše investice přeje Pavel Ryba obchodní ředitel GOLDEN GATE CZ a.s. Víte, s kým investujete Drtivá většina firem v České republice nezveřejňuje své hospodářské výsledky. Tato praxe narušuje trh a vytváří nerovné podmínky. Společnost Golden Gate je však maximálně otevřená a svá ekonomická data pravidelně publikuje i nad rámec zákonných povinností. Počet klientů v jednotlivých krajích ČR Výsledky hospodaření za rok 2017 stále neuveřejnilo téměř 90 % společností. Zákonný termín přitom uplyne už 31. července. Za rok 2016 účetní dokumenty do sbírky listin neuložilo 65 % firem. Ani jednou za posledních šest let informační povinnost nesplnilo 25 % firem, tedy více než 124 tisíc subjektů. Vyplývá to ze statistik poradenské společnosti Bisnode. Přestože jde o zákonnou povinnost, neférové firmy zůstávají bez postihu. Současná situace proto vytváří nerovné podmínky pro podnikání a paradoxně škodí poctivým podnikatelům, kteří své povinnosti plní. Zákazníci i obchodní partneři by měli znát reálný stav firmy, u které investují nebo s ní obchodují. Když to některé firmy nedělají, narušují trh a lžou lidem. Pro rozhodování u investic je důležitá objektivita informací. Pokud to nedělá konkurence, je porušena základní podmínka pro férové podnikání. Jen ziskové a kapitálově silné společnosti jsou schopny zhodnotit investice, upozorňuje předseda představenstva Golden Gate Vladimír Brůna a dodává, že na Praha Středočeský kraj Plzeňský kraj Jihočeský kraj Jihomoravský kraj Ústecký kraj Liberecký kraj Královéhradecký kraj Pardubický kraj 618 Zlínský kraj 492 Moravskoslezský kraj 492 Kraj Vysočina Olomoucký kraj Karlovarský kraj STRANA 2

3 trhu s investicemi do drahých kovů jsou jen tři firmy, které svá data zveřejňují, zbytek nikoli. Maximální otevřenost V Golden Gate klademe na transparentnost a maximální otevřenost velký důraz, proto své ekonomické výsledky pravidelně uveřejňujme i nad rámec povinností. Naši výroční zprávu za rok 2017 i za minulá léta si můžete přečíst na webových stránkách v sekci O nás nebo v naší klientské zóně. Naše tržby v prvním pololetí roku 2018 dosáhly 689 milionů korun. Celkem jsme letos prodali 533 kg investičního zlata a kg stříbra, což znamená meziroční nárůst prodeje stříbra o 69 %. Zároveň evidujeme 21% nárůst počtu uzavřených spořicích smluv. V lednu 2018 překonal součet cílových částek spoření našich klientů sumu 10 miliard korun, v červnu 2018 už dosáhl 11,5 miliardy. Naši klienti Náš typický klient si ze svých příjmů pravidelně odkládá měsíčně obnos ve výši korun do spoření s průměrnou cílovou částkou kolem 750 tisíc korun. Klienti Golden Gate soustavně využívají možnosti mimořádných splátek v období poklesu cen drahých kovů, na které je v rámci našich služeb upozorňujeme. Důležité je pro nás motivovat pozitivně klienty k pravidelnému nákupu drahých kovů, za což je odměňujeme bonusovým kovem již během spoření. Takto jsme systematicky spořícím klientům rozdělili drahé kovy v hodnotě necelých 35 milionů korun. V následujících letech předpokládáme další dynamický nárůst klientů a investovaných prostředků do zlata a stříbra, neboť český trh s drahými kovy je stále ještě na svém počátku. Aktuálně do těchto komodit investují přibližně pouze 3 % české populace a objem tvoří zhruba 0,2 % z více než 5,5 bilionu korun, které mají lidé v České republice ve finančních produktech. Naším cílem je dostat drahé kovy do každé české domácnosti. Vývoj prodeje drahých kovů a počtu klientů Q 2018 Součet cílových částek [mil. Kč] Spořicích smluv Jednorázových klientů Spořících klientů Průměrná splátka do spoření [Kč] Medián splátky do spoření [Kč] Složení klientů GOLDEN GATE z ČR podle věku a pohlaví % % 13 % Mužů % Žen % Podle věku 23 % Podle pohlaví 26 % 55 % STRANA 3

4 Zlato a stříbro jako nejstabilnější investice Češi považují drahé kovy za nejstabilnější alternativní investici. Vyplývá to z červnového průzkumu agentury NMS Market Research pro společnost Golden Gate. Investice do zlata a stříbra upřednostňuje skoro každý druhý Čech. Drahé kovy jako nástroj pro uložení peněz preferuje 48 % lidí. S velkým odstupem následuje umění (11 %), starožitnosti (9 %) nebo tzv. kryptoměny (5 %). Polovina oslovených Čechů si spoří, ale investovat se bojí nebo přiznává, že to neumí. Investuje tak jen pětina dotázaných. Častěji investují muži a domácnosti s příjmy nad 40 tisíc korun (39 %). Mezi vysokoškoláky je 38 % investorů. Pro většinu lidí (62 %) je důležité, aby investice a úspory byly alespoň zčásti hmatatelné. Tento požadavek je silnější mezi lidmi staršími 55 let, kde je důležitý pro 69 % dotázaných. Jen pětina lidí se spokojí pouze s papírovou nebo digitální podobou investic, další pětině je to jedno a nechá si raději poradit. V současnosti do zlata nebo stříbra investuje kolem 100 tisíc Čechů. Vklady se nejčastěji pohybují v desítkách tisíc korun. Nad 200 tisíc korun si uložila méně než desetina investorů do drahých kovů. Zájem investorů roste Cena zlata momentálně prochází krátkodobou korekcí, když zaznamenala nové letošní minimum. Od začátku roku klesla o 3 % až na současných zhruba dolarů za troyskou unci. Důvodem poklesu jsou podle analytiků mimo jiné rostoucí kurz amerického dolaru a politika prezidenta USA Donalda Trumpa. Zlato je nyní oproti ostatním aktivům, jako jsou akcie, dluhopisy nebo nemovitosti, značně podhodnocené, a tedy velmi zajímavé pro investory. Lidé po celém světě proto využívají příznivých cen k výhodnému nákupu. Například prodeje amerických investičních mincí vzrostly v květnu meziročně o 433 % a jsou nejvyšší od května Za oživeným zájmem Američanů investovat do zlata stojí vedle příznivé ceny hlavně geopolitické napětí a vyhlášení obchodních válek vůči Číně a EU. Drahé kovy jsou nejstabilnější Téměř polovina lidí považuje za nejstabilnější alternativní investici zlato a drahé kovy. Zlato a drahé kovy 48 % Umění Starožitnosti Kryptoměny 5 % 11 % 9 % Něco jiného 26 % Investice a úspory by měly být hmatatelné Podle 62 % dotázaných je důležité, aby alespoň část jejich úspor či investic byla hmatatelná, což platí zejména pro lidi starší 55 let (69 %). 19 % Je mi to jedno, vždy si nechám poradit Ano, alespoň část věcí by měla být fyzická 62 % 19 % Ne, stačí mi vše v digitální nebo papírové podobě STRANA 4

5 Obchodní války: riziko pro světovou i českou ekonomiku Rozjíždějící se obchodní válka mezi USA, Evropskou unií a Čínou může ničivě dopadnout i na Česko, které je velmi závislé na vývozu i dovozu zboží. Otázka už nezní, zda obchodní válka je, či není. Právě totiž začala, prohlásil na setkání ekonomů a podnikatelů v Aix-en-Provence francouzský ministr financí Bruno Le Maire. Politici a ekonomové se málokdy shodnou, nyní jsou však zajedno. Zavedení amerických cel vůči zbytku světa povede k zhoršení mezinárodní situace jak na ekonomickém, tak na diplomatickém poli. Spojené státy americké uvalily 1. června 25% clo na dovoz oceli z Evropské unie, Kanady a dalších zemí, poté zavedly stejně vysoké clo na dovoz vybraného čínského zboží v hodnotě 34 miliard dolarů. Peking odpověděl stejně a obvinil Spojené státy, že jejich přičiněním propukla rozsáhlá obchodní válka, jež v konečném důsledku může uvrhnout celý svět do hospodářské recese. Také Evropská unie reagovala a na některé americké produkty z oceli a hliníku, zemědělské výrobky a další zboží uvalila rovněž daň 25 %. Prezident Donald Trump, který Čínu obviňuje z nekalých obchodních praktik a krádeží duševního vlastnictví amerických firem, však hrozí, že mohou přijít další cla na čínské zboží v hodnotě až půl bilionu dolarů. Přibližně taková byla loni hodnota amerického dovozu z Číny. Během několika týdnů tak lze očekávat, že USA vysoké clo uvalí na další čínské produkty. Na řadě jsou války měnové Události pro Českou televizi okomentoval obchodní ředitel a analytik Golden Gate Pavel Ryba. Podle něj jsou dalším důsledkem obchodních válek války měnové, proto lze očekávat, že USA i další mocnosti začnou uměle snižovat kurzy svých národních měn. Ekonom Pavel Kysilka zase upozorňuje, že obchodní konflikty jsou ve své podstatě typem studené války. V minulosti často studené obchodní války přerostly v horké válečné konflikty. Prvním historickým příkladem je 1. světová válka, říká bývalý viceguvernér České národní banky. Skutečného vojenského konfliktu se dnes sice neobává, ale obchodní válka může podle něj vést k dramatickému zhoršení ekonomické situace. Reálně hrozí vypuknutí nové ekonomické krize. Mnoho zemí, včetně Česka, je totiž životně závislých na exportu. Když bude mezinárodní obchod trpět překážkami, může dojít k řetězení příčin a následků: k zvýšení nezaměstnanosti, obrovskému tlaku na rozpočty, sociálním problémům. Lehmanovská krize před deseti lety začala bankovní krizí a přesunula se do ekonomické a rozpočtové oblasti. Tentokrát by spouštěčem byla obchodní krize, která by přerostla do krize ekonomické a vyústila by i do krize finanční. Jak rozpočty jednotlivých zemí, tak i jejich bankovní systémy by byly pod obrovským tlakem. Uzavřel by se škaredý začarovaný kruh, ze kterého by se svět velmi těžko dostával, uvedl Kysilka pro Hospodářské noviny. Vzhledem k tomu, že Česko je jednou z nejotevřenějších ekonomik na světě a patří ke špičce v podílu exportu na HDP, je v tomto ohledu velmi zranitelné. STRANA 5

6 Národní banky nakupují zlato ČERVENEC 2018 Centrální banky na celém světě se od roku 2010 změnily z čistých prodejců zlata na kupce. V loňském roce se objem národních zlatých rezerv zvýšil dokonce o 36 % a vlády nakoupily 366 tun kovu. Nejrychleji navyšují zásoby Rusko, Turecko nebo například Kazachstán. Země se tak jistí před propadem měn nebo před finanční krizí. Česká národní banka se naopak zlata postupně zbavuje. Na horší časy se tedy musíme připravit každý sám. 1. USA (8 133,5 tuny) Zlato tvoří ¾ amerických devizových rezerv. 2. Německo (3 371 tun) Nedávno repatriovalo zpět do vlasti 674 tun zlatého pokladu. Které země vlastní zlata nejvíce? 3. Itálie (2 451,8 tuny) Zlato nám poskytuje dobrou ochranu před kolísáním amerického dolaru, argumentoval někdejší guvernér Italské národní banky, proč si země drží silné zlaté rezervy. 4. Francie (2 436 tun) Během posledních let část svých zásob odprodala, zlato však stále tvoří 63,9 % francouzských devizových rezerv. 5. Rusko (1 909 tun) Ruská centrální banka je v průběhu posledních šesti let největším odběratelem zlata, jen v roce 2017 nakoupila 224 tun. 6. Čína (1 842 tun) Skutečné čínské zásoby zlata jsou podle analytiků mnohem vyšší, než Čína oficiálně udává. Je totiž zároveň významným producentem kovu. 7. Švýcarsko (1 040 tun) Vlastní největší zlaté rezervy v přepočtu na jednoho obyvatele. Jde zároveň o jedno z největších center obchodu s fyzickým zlatem na světě. 8. Japonsko (765,2 tuny) Japonská centrální banka je v posledních letech známá především masivním kvantitativním uvolňováním. V lednu 2016 snížila úrokové sazby pod nulu, což pomohlo poptávce po zlatě na celém světě. 9. Nizozemsko (612,5 tuny) Nedávno také repatriovalo velké množství kovu z USA. 10. Indie (560,3 tuny) Indové zlatu tradičně věří. Země s 1,25 miliardy obyvatel je druhým největším spotřebitelem drahých kovů na světě. 71. Česká republika (9,3 tuny) Česká národní banka se zlata postupně zbavuje, v druhé polovině devadesátých let ještě vlastnila 70 tun zlata. KAŽDÝ MĚSÍC SE GOLDEN GATE STÁVÁ DOBRÝM ANDĚLEM V minulém měsíci jsme na konto DOBRÉHO ANDĚLA odeslali Kč. CELKOVÁ ČÁSTKA ČINÍ Kč STRANA 6

7 O GOLDEN GATE Z DOMOVA Cykly bohatství na VŠE i v regionech Populární přednáška Cykly bohatství obchodního ředitele Pavla Ryby zaplnila 17. července pražskou VŠE. Posluchači se dozvěděli vše o základech investování, jak porozumět fungování dluhopisů, akcií, nemovitostí i komodit. Pochopili principy cyklů v ekonomice a důvody, proč jsou období, kdy se akciím nesmírně daří a kdy naopak velmi propadají. Zjistili také, v jaké etapě se právě nacházíme a jak si z jed- notlivých cyklů vytvořit pro sebe cyklus bohatství. Srdečně vás zveme na další termíny přednášky v regionech v podání našeho makroekonoma Marka Brávníka: 8. srpna proběhne přednáška v Mostě a 16. srpna v Ústí nad Orlicí. Vstupenky si můžete zakoupit u svého poradce, nebo na u: info@goldengate.cz. Těšíme se na vás! ČNB zvedla sazby, hypotéky se prodraží Česká národní banka zvýšila v červnu svou základní úrokovou sazbu počtvrté od loňského dubna. Klíčová úroková sazba je tak po osmi letech zpět na procentu. Důvodem nárůstu sazeb je rychlý růst mezd s ohledem k situaci na trhu práce a také slabší koruna, což vede k inflačním tlakům. Krok by měl vést nepřímo k zdražení úvěrů pro podniky a hypoték pro domácnosti. Naopak na úročení vkladů se pravděpodobně zatím neprojeví. ZE SVĚTA Světový dluh dosáhl rekordu Nová pobočka v Ústí nad Orlicí Globální zadlužení se vyšplhalo na neuvěřitelných 247 bilionů dolarů. Vyplývá to z nejnovější statistiky Institutu pro mezinárodní finance (IIF). Dluh více než třikrát převyšuje velikost globální ekonomiky a oproti loňsku se zvýšil o 30 bilionů dolarů. Za posledních 15 let pak narostl o 150 bilionů. IIF varuje před takto vysokým tempem zadlužování i před klesající kvalitou úvěrů. Upozorňuje také, že zadlužení států i firem je vyšší než před krizí. Prudce roste i český státní dluh, za letošní první čtvrtletí se zvýšil o 83,8 miliardy na 1,833 bilionu korun. Ekonomové takovou míru zdlužování tvrdě kritizují a upozorňují, že v časech nebývalé prosperity by si Česko mělo tvořit spíše finanční rezervu na horší časy. Stále rozšiřujeme svou síť regionálních kanceláří. Klientům můžeme díky tomu nabídnout nejširší síť poboček na trhu s investičními kovy a další nadstandardní služby. Naší nejnovější pobočkou je kancelář v Ústí nad Orlicí v Komenského ulici č Vedoucí tým zde tvoří Ondřej Němec, Michal Kolář a Pavla Liebichová. Slavnostní otevření kanceláře proběhlo 22. června. Dosažení velkého cíle a splněný sen v jednom, tak bychom nazvali otevření naší kanceláře, která je zároveň první pobočkou Golden Gate ve východních Čechách. Stálo nás to mnoho úsilí a energie, o to víc si celkového výsledku vážíme a považujeme ho za své dítě, říká Michal Kolář. Kvalitní zázemí je podle něj důležité pro celý tým spolupracovníků při práci s klienty, během porad i školení. Klienti zase ocení reprezentativní prostory v centru města. STRANA 7

8