Investiční kapitálové společnosti KB, a.s.

Transkript

1 Pololetní zpráva Investiční kapitálové společnosti KB, a.s. Zajištěné a garantované fondy IKS / LYXOR Souhrnný měsíční report k datu 31/12/2011 Pro zobrazení reportu klikněte na název fondu MAX 8 MAX 9 KB AMETYST KB AMETYST 2 KB AMETYST 3 KB AMETYST 4 KB AMETYST 5 KB AKCENT KB AKCENT 2

2 Souhrnný komentář k dění na kapitálových trzích Obchodování na kapitálových trzích charakterizoval především ve druhé polovině roku útěk investorů ke kvalitě. Bezpečné dluhopisové strategie měly v roce 2011 vůbec navrch. V Evropě mezi nejziskovější patřily německé a britské dluhopisy. Naopak dluhopisy z periferie Evropy se staly ještě více nechtěnými a tedy ztrátovými. Nůžky mezi výnosy u nejméně rizikových německých dluhopisů a zbytkem vládních emitentů v Evropě se během podzimu podstatně rozevřely. Výnosy u italských dluhopisů dosáhly kritické hranice 7 %, které je z pohledu dlouhodobého financování dluhu pro zemi nepřijatelná. Politické reprezentace sice udělaly pokroky v řešení dluhové krize, na důvěryhodné a životaschopné řešení však trhy čekaly marně. Po krátkém zklidnění se trhy obvykle vrátily do módu vysoké volatility a nejistoty obklopující ekonomický růst a refinancování dluhu. Podzimní aukce vládních dluhopisů poukázaly na ochabující poptávku investorů po vládním dluhu. Emisní kalendář na první pololetí roku 2012 v tomto směru neindikuje žádné velké uklidnění. Jakýkoliv náznak slabé poptávky po italské, španělské nebo francouzském dluhu by zřejmě okamžitě zvedl volatilitu na finančních trzích. S vysokou volatilitou je třeba počítat samozřejmě u akciových instrumentů. Výkonnost amerických a evropských akciových trhů se loni rozešla. Zatímco americký index S&P 500 nezaznamenal v meziročním porovnání prakticky žádnou změnu, evropské akciové indexy utrpěly dvouciferné ztráty. Americkým akciím dodaly podporu solidní makroekonomická data a slibné výsledky amerických korporací. Na výkonnost evropských akcií dolehla naplno postupující dluhová krize a upadající ekonomický růst.

3 MAX 8 - světový zajištěný fond Aktuální kurz (k ) 1,0070 CZK NAV (k ) CZK CZK ISIN CZ Číslo účtu /0100 Teritoriální zaměření Globální Frekvence oceňování týdně Datum zrušení fondu Popis investiční strategie Výkonnost zajištěného fondu je vázána na výkonnost referenčního portfolia složeného z 30 teritoriálně a odvětvově diversifikovaných akcií, z nichž každá má shodnou 3,3% počáteční váhu. Výkonnost referenčního portfolia najdete v měsíčním komentáři. Investiční horizont fondu je 5 let Komentář ke strategii fondu Souhrnná započítaná výkonnost podkladového koše akcií je výrazně v minusu. K datu zrušení fondu (12/3/2012) bude podílníkům fondu vyplacena zajištěná hodnota. Vývoj podkladové investiční strategie k datu 30/12/2011 Název akciového titulu Počáteční hodnota Zhodnocení k datu 30/12/2011 Započítané zhodnocení k 30/12/2011 NOVO DKK 475,00 177,89% 45,00% COMPASS GBP 3,10 102,82% 45,00% IMPERIAL TOBACCO GBP 37,46 59,00% 45,00% MITSUBISHI JPY 2590,00-39,96% -39,96% BAE SYSTEMS GBP 15067,00-35,28% -35,28% NESTLE CHF 459,75 17,46% 17,46% NETCOM SYSTEM SEK 101,75 65,37% 45,00% KPN EUR 11,80-16,56% -16,56% FRANCE TELECOM EUR 19,76-38,59% -38,59% CASINO EUR 65,37 4,82% 4,82% GAS NATURAL EUR 32,08-51,06% -51,06% RWE EUR 76,12-64,21% -64,21%

4 ASTELLAS JPY 5000,00-37,40% -37,40% ENI EUR 23,30-31,29% -31,29% H & M SEK 368,50 20,11% 20,11% SEVEN-ELEVEN JPY 3620,00-40,75% -40,75% CON EDISON USD 48,17 28,77% 28,77% LOGICA GBP 24108,00-62,72% -62,72% ASTRAZENECA SEK 386,50-18,24% -18,24% SWISSCOM CHF 447,75-20,07% -20,07% MATTEL USD 27,60 2,59% 2,59% WOLTERS EUR 22,25-39,98% -39,98% VOLVO SEK 542,00-27,71% -27,71% VINCI EUR 104,98-35,68% -35,68% TOKYO GAS JPY 648,00-45,37% -45,37% NOMURA JPY 2370,00-90,17% -90,17% NIPPON STEEL JPY 862,00-77,73% -77,73% KINGFISHER GBP 16834,00 2,01% 2,01% ELECTROLUX SEK 157,00-30,13% -30,13% AT&T USD 28,23-99,79% -99,70% VÝKONNOST CELÉHO KOŠE -21,56%

5 MAX 9 - světový zajištěný fond Aktuální kurz (k ) 0,9932 CZK NAV (k ) CZK CZK ISIN CZ Číslo účtu /0100 Teritoriální zaměření Pacifické státy Frekvence oceňování týdně Splatnost fondu Popis investiční strategie Cílem aktivně spravovaného garantovaného fondu je zhodnocování majetku prostřednictvím účasti na výkonnosti globálních akciových trhů. Cíle investiční politiky je dosaženo prostřednictvím neustálé optimalizace rozložení majetku fondu mezi investiční nástroje vázané na akciové trhy ( Riziková aktiva ) a dluhové cenné papíry a nástroje peněžního trhu ( Neriziková aktiva ) v souladu s modelem investičního manažera. Investiční horizont fondu je 5 let. Komentář ke strategii fondu Fond byl v průběhu své existence monetizován, tzn., že podíl rizikových aktiv v portfoliu poklesl vlivem vysoké volatility na akciových trzích na nulu. V době splatnosti fondu bude podílníkům vyplacena garantovaná hodnota. Výkonnost fondu je v současnosti plně odvozena od výkonnosti nerizikových ale méně výnosných aktiv. Výsledkem tohoto přesunu je zajištění návratnosti investovaných prostředků (garantované hodnoty), ale zároveň omezení možností dosáhnout ziskovosti

6 KB Ametyst - zajištěný otevřený fond Aktuální kurz (k ) 1,0096 CZK NAV (k ) CZK CZK ISIN CZ Číslo účtu /0100 Teritoriální zaměření Globální Frekvence oceňování týdně Splatnost fondu Popis investiční strategie Výkonnost zajištěného fondu je vázána na výkonnost dvou diversifikovaných strategií (Profilů). Dva Profily reprezentují rozdílnou skladbu aktiv ve dvou základních investičních strategiích s rozdílnou mírou investičního rizika konzervativní a dynamická - vyjádřené různým zastoupením akciových a dluhopisových indexů. Výkonnost obou strategií najdete v měsíčním komentáři. Investiční horizont fondu je 5 let. Komentář ke strategii fondu Ze dvou sledovaných strategií zatím vykazuje lepší výkonnost konzervativní strategie. Její průměrná výkonnost se nicméně nachází aktuálně (12/2011) pod úrovní zajištěné hodnoty (kurz 1,00), což indikuje, že v době splatnosti, bude podílníkům vyplacena zajištěná hodnota.

7 Vývoj podkladové investiční strategie k datu 30/12/2011 NÁZEV INDEXU Počáteční hodnota Zhodnocení k datu 30/11/2011 NIKKEI ,78% EURO STOXX ,94% S&P ,76% EURO MTS 5-7 YEAR ,74% Datum Dynamická strategie Konzervativní strategie 16-Nov ,41% 101,60% 18-Feb-08 96,65% 99,33% 16-May-08 98,18% 99,84% 18-Aug-08 92,92% 96,79% 17-Nov-08 77,88% 88,24% 16-Feb-09 76,48% 88,38% 18-May-09 81,67% 92,45% 17-Aug-09 85,89% 95,90% 16-Nov-09 89,31% 98,77% 16-Feb-10 88,89% 98,86% 17-May-10 90,28% 100,58% 16-Aug-10 89,15% 100,44% 16-Nov-10 90,85% 100,86% 16-Feb-11 94,66% 102,53% 16-May-11 92,09% 100,83% 16-Aug-11 88,39% 99,59% 16-Nov-11 85,33% 95,42% 16-Feb May Aug Finální průměrná výkonnost 89,41% 97,67% Složení jednotlivých strategií NÁZEV INDEXU Dynamická strategie Konzervativní strategie NIKKEI % 13,33% EURO STOXX 50 20% 13,33% S&P % 13,33% EURO MTS 5-7 YEAR 40% 60,01%

8 KB Ametyst 2 Aktuální kurz (k ) 0,9961 CZK NAV (k ) CZK CZK ISIN CZ Číslo účtu /0100 Teritoriální zaměření Globální Frekvence oceňování týdně Splatnost fondu Popis investiční strategie Cílem aktivně spravovaného garantovaného fondu je zhodnocování majetku prostřednictvím účasti na výkonnosti globálních akciových trhů. Cíle investiční politiky je dosaženo prostřednictvím neustálé optimalizace rozložení majetku fondu mezi investiční nástroje vázané na akciové trhy ( Riziková aktiva ) a dluhové cenné papíry a nástroje peněžního trhu ( Neriziková aktiva ) v souladu s modelem investičního manažera. Investiční horizont fondu je 5 let. Komentář ke strategii fondu Fond byl v průběhu své existence monetizován, tzn., že podíl rizikových aktiv v portfoliu poklesl vlivem vysoké volatility na akciových trzích na nulu. V době splatnosti fondu bude podílníkům vyplacena garantovaná hodnota. Výkonnost fondu je v současnosti plně odvozena od výkonnosti nerizikových ale méně výnosných aktiv. Výsledkem tohoto přesunu je zajištění návratnosti investovaných prostředků (garantované hodnoty), ale zároveň omezení možností dosáhnout ziskovosti

9 KB Ametyst 3 - zajištěný otevřený fond Aktuální kurz (k ) 1,0123 CZK NAV (k ) CZK CZK ISIN CZ Číslo účtu /0100 Teritoriální zaměření Globální Frekvence oceňování týdně Splatnost fondu Popis investiční strategie Výkonnost zajištěného fondu je vázána na výkonnost dvou diversifikovaných strategií (Profilů). Dva Profily reprezentují rozdílnou skladbu aktiv ve dvou základních investičních strategiích s rozdílnou mírou investičního rizika akcie z různých odvětví nových energií a evropské akcie zastoupené akciovými indexy. Komentář ke strategii fondu Kombinovaná výkonnost dvou sledovaných profilů se aktuálně nachází (12/2011) pod úrovní zajištěné hodnoty (kurz 1,00), což indikuje, že v době splatnosti, bude podílníkům vyplacena zajištěná hodnota. Vývoj podkladové investiční strategie k datu 30/12/2011 Datum Výkonnost strategie vázané na index EUROSTOXX 50 Výkonnost strategie vázané na dynamický index alternativních energií ,50% 102,13% ,98% 91,46% ,01% 91,05% ,16% 90,66% ,55% 96,16% ,48% 106,86% ,48% 84,89% N/A N/A Průměrná hodnota 72,59% 94,74%

10 KB Ametyst 4 - zajištěný otevřený fond Aktuální kurz (k ) 0,9999 CZK NAV CZK ISIN FR Číslo účtu /0100 Teritoriální zaměření Evropa Frekvence oceňování týdně Splatnost fondu Popis investiční strategie Výkonnost zajištěného fondu je vázána na výkonnost evropského akciového indexu DJ Euro Stoxx 50. V průběhu trvání fondu se provádí čtvrtletní sledování výkonnosti indexu DJ Euro Stoxx 50 vzhledem k hodnotě tohoto indexu ke dni spuštění fondu. Každá čtvrtletní výkonnost mezi -15 % a +15 % včetně se bere jako rovnající se +15 %. Každá negativní výkonnost nižší než -15 % je brána jako nulová. Každá výkonnost vyšší než +15 % je přímo brána v úvahu pro výpočet průměru čtvrtletních výkonností. Ze všech 20 sledovaných čtvrtletních hodnot zhodnocení fondu se vypočítá průměr, na kterém klient participuje 60 %. Komentář ke strategii fondu Průměrná výkonnost za 13 sledovaných období dosahuje úrovně 2,3 procenta. Podílníci participují na této výkonnosti 60 %.

11 Vývoj podkladové investiční strategie k datu 30/12/2011 Podkladový index Počáteční hodnota Hodnota k 29/12/11 Výkonnost k 29/12/11 DJ Euro Stoxx , ,28-32,75% Podkladový index Hodnota indexu v době zakliknutí Počáteční hodnota indexu Započítaná výkonnost , ,48 0% , ,48 0% , ,48 0% , ,48 0% , ,48 0% , ,48 0% , ,48 0% , ,48 0% , ,48 0% , ,48 15% , ,48 15% , ,48 0% , ,48 15% Průměrná výkonnost 2,3% Participace na průměrné výkonnosti (60 %) 1,4%

12 KB Ametyst 5 - zajištěný otevřený fond Aktuální kurz (k ) 1,0597 CZK NAV CZK ISIN FR Číslo účtu /100 Teritoriální zaměření Evropa Frekvence oceňování týdně Splatnost fondu Popis investiční strategie Výkonnost zajištěného fondu je vázána na výkonnost evropského akciového indexu DJ Euro Stoxx 50. V průběhu trvání fondu se provádí čtvrtletní sledování výkonnosti indexu DJ Euro Stoxx 50 vzhledem k hodnotě tohoto indexu ke dni spuštění fondu. Každá čtvrtletní výkonnost mezi -15 % a +15 % včetně se bere jako rovnající se +15 %. Každá negativní výkonnost nižší než -15 % je brána jako nulová. Každá výkonnost vyšší než +15 % je přímo brána v úvahu pro výpočet průměru čtvrtletních výkonností. Ze všech 20 sledovaných čtvrtletních hodnot zhodnocení fondu se vypočítá průměr, na kterém klient participuje 60 %. Komentář ke strategii fondu Průměrná výkonnost za 12 sledovaných období dosahuje úrovně 9,2 procenta. Podílníci participují na této výkonnosti 60 %.

13 Vývoj podkladové investiční strategie k datu 5/1/2012 Podkladový index Počáteční hodnota Hodnota k 05/01/12 Výkonnost k 05/01/12 DJ Euro Stoxx , ,75-32,75% Podkladový index Hodnota indexu v době zakliknutí Počáteční hodnota indexu Započítaná výkonnost , ,48 0,0% , ,48 15,0% , ,48 17,2% , ,48 21,0% , ,48 19,9% , ,48 15,0% , ,48 15,0% , ,48 15,0% , ,48 19,8% , ,48 16,2% , ,48 15,0% , ,48 15,0% Průměrná výkonnost 15,3% Participace na průměrné výkonnosti (60 %) 9,2%

14 KB Akcent - zajištěný otevřený fond Aktuální kurz (k ) 0,9718 CZK NAV CZK ISIN FR Číslo účtu /0100 Teritoriální zaměření Globální Frekvence oceňování týdně Splatnost fondu Popis investiční strategie Výkonnost zajištěného fondu je vázána na výkonnost evropského akciového indexu DJ Euro Stoxx 50. V průběhu trvání fondu se provádí čtvrtletní sledování výkonnosti indexu DJ Euro Stoxx 50 vzhledem k hodnotě tohoto indexu ke dni spuštění fondu. Každá čtvrtletní výkonnost mezi -15 % a +15 % včetně se bere jako rovnající se +15 %. Každá negativní výkonnost nižší než -15 % je brána jako nulová. Každá výkonnost vyšší než +15 % je přímo brána v úvahu pro výpočet průměru čtvrtletních výkonností. Ze všech 20 sledovaných čtvrtletních hodnot zhodnocení fondu se vypočítá průměr, na kterém klient participuje 60 %. Komentář ke strategii fondu Investiční strategii fondu se nepodařilo naplnit po prvních dvou letech podmínku pro předčasné splacení. Fond tak pokračuje dál, přičemž další šance na předčasné splacení fondu je za rok, tedy na konci června V rámci pokladového koše nesplňovalo podmínku aktuálně (12/2011) 8 titulů.

15 Vývoj podkladové investiční strategie k datu 29/12/2011 Název akciového titulu Počáteční hodnota Zhodnocení k datu 29/12/2011 Započítané zhodnocení k 29/12/2011 Výkonnost k datu 30/6/2011 TIFFANY USD 23,91 181,72% 25% 228,40% INFINEON TECHNOLOGIES EUR 2,46 164,17% 25% 253,45% HARLEY DAVIDSON USD 15,40 157,65% 25% 172,41% INTERNATIONAL PAPER USD 13,99 111,87% 25% 113,15% GE USD 11,10 64,12% 25% 71,30% NUMICO EUR 21,96 62,98% 25% 103,80% QWEST COM. USD 3,82 62,00% 25% 76,11% MCGRAW USD 28,87 57,08% 25% 45,17% JC PENNEY USD 26,57 33,65% 25% 30,00% PETROCHINA HKD 8,17 18,85% 25% 39,29% MITSUBISHI JPY 1678,00-8,10% -8% 19,19% ALCOA USD 9,41-8,29% -8% 68,54% DAIICHI SANKYO JPY 1714,00-10,85% -11% -8,46% DEUTSCHE BOERSE EUR 52,00-22,57% -23% 0,77% ARCELORMITTAL EUR 22,80-34,19% -34% 14,57% BARCLAYS GBP 2,96-41,05% -41% -13,36% NINTENDO JPY 26380,00-60,24% -50% -42,87% NOKIA EUR 10,35-63,69% -50% -56,81% RIM USD 66,36-78,39% -50% -56,53% JA SOLAR USD 1,99-89,19% -50% -50,82% Výkonnost koše akcií 24,88% -3,75% 50,36% Naplnění podmínky pro předčasné ukončení fondu NE

16 KB Akcent 2 - zajištěný otevřený fond Aktuální kurz (k ) 0,9000 CZK NAV CZK ISIN FR Číslo účtu /0100 Teritoriální zaměření Globální Frekvence oceňování týdně Splatnost fondu Popis investiční strategie Výkonnost a splatnost zajištěného fondu je vázána na strategický index Best Allocator Index (dále jen Index ). Tento index se skládá z celkem tří akciových indexů, jednoho komoditního indexu a jednoho měnového páru. V případě předčasného splacení fondu na konci druhého, třetího, čtvrtého nebo pátého roku je investorovi vyplacen k jeho vstupní investici výnos ve výši 20 %, 30 %, 40 % respektive 50 %, je-li fond ukončen v pátém roce své existence. Komentář ke strategii fondu Pohled na dosavadní vývoj ziskovosti fondu ukazuje, že kumulativní výkonnost pokladového indexu dosahovala za 14 měsíců úrovně minus 8,47 procenta. Aby byla naplněna podmínka pro předčasné splacení fondu po dvou letech, musí být kumulativní výkonnost za 24 předešlých měsíců větší nebo rovna 20 procentům.

17 Vývoj podkladové investiční strategie k datu 29/12/2011 Období Výkonnost podkladového indexu 1. měsíc +2,57% 2. měsíc +4,00% 3. měsíc +4,00% 4. měsíc +1,55% 5. měsíc -2,74% 6. měsíc +1,65% 7. měsíc -4,69% 8. měsíc -0,01% 9. měsíc +4,00% 10. měsíc -7,50% 11. měsíc -10,00% 12. měsíc +4,00% 13. měsíc -9,29% 14. měsíc +4,00% 15. měsíc N/A 16. měsíc N/A 17. měsíc N/A 18. měsíc N/A 19. měsíc N/A 20. měsíc N/A 21. měsíc N/A 22. měsíc N/A 23. měsíc N/A 24. měsíc N/A Kumulativní výkonnost -8,47%

18 Aktuální výkonnosti fondů naleznete zde Upozornění na rizika: V souladu s pravidly platnými pro kolektivní investování upozorňujeme, že předchozí výkonnost fondu nezaručuje stejnou výkonnost v budoucím období. Hodnota investice a příjem z ní může stoupat i klesat a není zaručena návratnost investované částky. Úplné názvy podílových fondů jsou uvedeny (a zveřejněny na ve statutech fondů, sděleních klíčových informací, zjednodušených statutech, nebo prospektech fondů. Bližší informace získáte na bezplatné informační lince , info@iks-kb.cz nebo Investiční kapitálová společnost KB, a.s., Dlouhá 34, Praha 1