FLEXI životní pojištění

Transkript

1 Bulletin pro obchodní partnery Pojišťovny České spořitelny FLEXI životní pojištění Pozn.: Data uvedená v Bulletinu lze využít i pro potřeby produktů FLEXI INVEST 2008 a H-FIX, zejména pro případ mimořádných přívkladů nebo realokací u platných smluv. Aktuální vývoj na finančních trzích za duben 2011

2

3 AKTUÁLNÍ VÝVOJ NA FINANČNÍCH TRZÍCH K DLUHOPISOVÉ TRHY Výnosy ve světě v dubnu klesaly, v USA to bylo zejména díky přetrvávající politice Fedu, který zatím ani nenaznačuje zvyšování sazeb. Po posledním zasedání Fedu navíc velmi výrazně opadly spekulace o brzkém zvyšování sazeb. Současnou úroveň výnosů státních dluhopisů USA považujeme za přehnaně nízkou a investice tam nemáme. ECB podle očekávání zvýšila sazby a nadále se obává růstu inflace, dluhopisy s delší splatností přesto spíše posilovaly taženy poklesem výnosů na globálních trzích (pokles výnosů =růst cen a naopak). Velmi krátké výnosy naopak taženy ECB rostly. Silný domácí průmysl zůstává hlavním motorem domácího růstu, naopak spotřeba domácností zůstává stále negativně ovlivněna vysokou nezaměstnaností. Slabá poptávka má vliv i na inflaci, která zůstává nízko a je pod inflačním cílem ČNB. Velmi nízká inflace a absence inflačních tlaků znamená, že v letošním roce půjdou sazby jen velmi mírně nahoru. Velmi důležitý bude pro ČNB vývoj měny, ve vnějším prostředí rostou pro inflační hrozby, které může vývoj kurzu domácí měny utlumit. Výhled Pro dluhopisy je v současnosti klíčový vývoj na světových dluhopisových trzích, odkud může přijít tlak na růst výnosů, zejména u delších splatností. Právě sektor dluhopisů s delší dobou do splatnosti je v portfoliu nejméně zastoupen. Naopak pozitivní pro dluhopisy může být snaha vlády o reformy a rovněž také nižší emisní aktivita a tedy i menší nabídka domácích dluhopisů. AKCIOVÉ TRHY Akciový trh od počátku roku dodává uspokojivé výsledky americké akcie jsou 8 % nahoře (což je více než polovina očekávaného ročního výnosu) a globální index posílil o 4,5 %. Zhruba polovina růstu je za navýšením odhadů pro růst EPS a polovina za navýšením P/E. K 29. dubnu zveřejnilo své výsledky 324 společností z amerického indexu S&P 500. Z nich 73 % překonalo očekávání analytiků ohledně zisku na akcii, což je více než dlouhodobý průměr pozitivního překonávání odhadů ve výši 62 %. Meziročně se zisky zvýšily o 18 %, což je o 7 % výše než čekali analytici. 69 % společností pozitivně překvapilo na tržbách, které rostou meziročním tempem 9 % (velmi solidní vzhledem k růstu amerického HDP!), což je o 2 % vyšší růst než analytické projekce. Jak zisky, tak i tržby mají nejvyšší tempo růstu v sektorech materiálů, energií a industrials. Analytici zvedli i své projekce růstu zisků v celoročním horizontu a očekávají růst zisků o 16 % za celý rok 2011 proti roku 2010 a o 14 % v roce Růst pro rok 2012 ale lze považovat za nadnesený. Výhled Trh už je o něco výše oceněn než na začátku roku, nicméně z dlouhodobého pohledu zůstává fundamentálně atraktivní. Krátkodobě čekáme konsolidaci cen až pokles z důvodu slabších makroekonomických indikátorů. Do popředí se opět dostane otázka neřešení evropské dluhové krize, neboť míra neschopnosti evropských představitelů situaci řešit je při ročním výročí vzniku evropského záchranného valu EFSF neuvěřitelná.

4 GARANTOVANÉ FONDY K GARANTOVANÝ FOND PRO BĚŽNÉ POJISTNÉ Správce fondu: Pojišťovna České spořitelny Měna fondu: CZK Jedná se o garantovaný fond s minimálním garantovaným růstem kapitálové hodnoty ve výši 2,4% p. a. Výkonost fondu: Garantované zhodnocení p.a. 2,4 % Reálné zhodnocení p.a. za rok ,62 % Reálné zhodnocení p.a. za rok ,11 % GARANTOVANÝ FOND PRO MIMOŘÁDNÉ A JEDNORÁZOVÉ POJISTNÉ Správce fondu: Pojišťovna České spořitelny Měna fondu: CZK Jedná se o garantovaný fond s garantovaným ročním zhodnocením zaručujícím minimálně zachování nominální hodnoty finančních prostředků. Aktuální zhodnocení je pravidelně vyhlašováno Pojišťovnou České spořitelny. Výkonost fondu: Aktuálně vyhlášená výše zhodnocení p.a. platná od ,80% Historie výše zhodnocení: platná od do ,65% platná od do ,55% platná od do ,75% platná od do ,10% platná od do ,75% platná od do ,25% platná od do ,50%

5 H-FIX FONDY K INVESTIČNÍ HORIZONT HF16 Správce fondu: Erste Sparinvest Datum založení: Měna fondu: EUR Charakteristika investičního horizontu: Základní charakteristikou investičního horizontu je maximalizace hodnoty aktiv k Majetek je investován prostřednictvím podílových listů podílových fondů do různých tříd aktiv. Na počátku investice je umístěn do segmentů kapitálového trhu, které skýtají perspektivu vysokých výnosů. Na konci doby platnosti dochází k přemístění do zajištěného základu s cílem minimalizace investičního rizika. Průběh investování je shodný pro všechny investiční horizonty fondy jsou spravovány s maximální úrovní zajištění dosažené hodnoty fondu v rámci FLEXI H-FIX je dodržován princip tzv. řízené bezpečnosti. Za poslední 3 měsíce -0,51 % Za posledních 6 měsíců -1,11 % Za posledních 12 měsíců -3,65 % Od vzniku - p.a. 2,16 % Historicky nejvyšší cena podílového listu 14,24 Maximální úroveň zajištění* 13,3976 *Zafixovaná cena jednotky fondu na 95% měsíční průměrné aritmetické hodnotě nejvyšší ceny Vývoj zhodnocení fondu :

6 INVESTIČNÍ HORIZONT HF20 Správce fondu: Erste Sparinvest Datum založení: Měna fondu: EUR Charakteristika investičního horizontu: Základní charakteristikou investičního horizontu je maximalizace hodnoty aktiv k Za poslední 3 měsíce 0,11 % Za posledních 6 měsíců -0,77 % Za posledních 12 měsíců -1,32 % Od vzniku - p.a. -2,07 % Historicky nejvyšší cena podílového listu 11,19 Maximální úroveň zajištění* 10,5057 *Zafixovaná cena jednotky fondu na 95% měsíční průměrné aritmetické hodnotě nejvyšší ceny Vývoj zhodnocení fondu :

7 H-FIX FONDY K INVESTIČNÍ HORIZONT HF24 Správce fondu: Erste Sparinvest Datum založení: Měna fondu: EUR Charakteristika investičního horizontu: Základní charakteristikou investičního horizontu je maximalizace hodnoty aktiv k Za poslední 3 měsíce -1,16 % Za posledních 6 měsíců -3,39 % Za posledních 12 měsíců -5,96 % Od vzniku - p.a. 0,36 % Historicky nejvyšší cena podílového listu 15,78 Maximální úroveň zajištění* 14,7665 *Zafixovaná cena jednotky fondu na 95% měsíční průměrné aritmetické hodnotě nejvyšší ceny Vývoj zhodnocení fondu :

8 INVESTIČNÍ HORIZONT HF29 Správce fondu: Erste Sparinvest Datum založení: Měna fondu: EUR Charakteristika investičního horizontu: Základní charakteristikou investičního horizontu je maximalizace hodnoty aktiv k Za poslední 3 měsíce -1,71 % Za posledních 6 měsíců 0,97 % Za posledních 12 měsíců 2,68 % Od vzniku - p.a. 2,01 % Historicky nejvyšší cena podílového listu 15,78 Maximální úroveň zajištění* 14,7678 *Zafixovaná cena jednotky fondu na 95% měsíční průměrné aritmetické hodnotě nejvyšší ceny Vývoj zhodnocení fondu :

9 H-FIX FONDY K INVESTIČNÍ HORIZONT HF35 Správce fondu: Erste Sparinvest Datum založení: Měna fondu: EUR Charakteristika investičního horizontu: Základní charakteristikou investičního horizontu je maximalizace hodnoty aktiv k Za poslední 3 měsíce -2,02 % Za posledních 6 měsíců 1,39 % Za posledních 12 měsíců 3,11 % Od vzniku - p.a. -8,49 % Historicky nejvyšší cena podílového listu 10,03 Maximální úroveň zajištění* 10,00 *Zafixovaná cena jednotky fondu na 95% měsíční průměrné aritmetické hodnotě nejvyšší ceny Vývoj zhodnocení fondu :

10 PROGRAM ŘÍZENÍ INVESTIC K Charakteristika programu: Program řízení investic automaticky přizpůsobuje investiční strategii zbývající délce investování. Na konci trvání smlouvy je investováno konzervativně, čímž je klient zajištěn proti ztrátě dosažených výnosů. Aktuální rozložení programu dle zbývající délky trvání smlouvy: Konec pojištění za 16 a více let 35% 15% 25% 20% 5% let 25% 25% 10% 20% 15% 5% 6-10 let 15% 35% 20% 15% 10% 5% 5 let 15% 10% 40% 30% 5% 4 roky 25% 10% 35% 25% 5% 3 roky 35% 10% 30% 25% 2 roky 50% 25% 25% 1 rok 100%

11 AKCIOVÉ FONDY K ISČS SPOROTREND Správce fondu: Investiční společnost ČS (ISČS) Datum založení: Měna fondu: CZK Jedná se o akciový fond, jehož prostředky jsou investovány zejména do veřejně obchodovaných likvidních akcií důvěryhodných českých a zahraničních emitentů z nových členských zemí EU a kandidátských zemí, jakož i dalších států východní Evropy. Minimální doporučovaný investiční horizont je 5 let. Za poslední 3 měsíce -1,66 % Za posledních 6 měsíců 12,27 % Za posledních 12 měsíců -3,74 % Od vzniku - p.a. 4,68 % Historicky nejvyšší cena podílového listu 2,3927 Historicky nejnižší cena podílového listu 0,5439 Rozdělení akcií podle země emitenta: Vývoj ceny podílového fondu :

12 ISČS TOP STOCKS Správce fondu: Investiční společnost ČS (ISČS) Datum založení: Měna fondu: CZK Jedná se o akciový fond, jehož prostředky jsou investovány zejména do akcií obchodovaných především na vyspělých akciových trzích v USA, Kanadě a v Evropě. Investiční strategie fondu je založena na metodě aktivního výběru jednotlivých akcií pro dlouhodobě zhodnocení ( stock picking ). Minimální doporučovaný investiční horizont je 5 let. Za poslední 3 měsíce 10,63 % Za posledních 6 měsíců 23,30 % Za posledních 12 měsíců 19,68 % Od vzniku - p.a. 7,37 % Historicky nejvyšší cena podílového listu 1,3937 Historicky nejnižší cena podílového listu 0,3797 Rozdělení akcií podle sektorů: Vývoj ceny podílového fondu :

13 AKCIOVÉ FONDY K ESPA STOCK JAPAN Správce fondu: Erste Sparinvest Datum založení: Měna fondu: EUR Jedná se o akciový fond, jehož prostředky jsou investovány zejména do akcií největších japonských perspektivních podniků. Fond se orientuje na index MSCI- Japan. Minimální doporučovaný investiční horizont je 5 let. Za poslední 3 měsíce -15,78 % Za posledních 6 měsíců -10,14 % Za posledních 12 měsíců -7,56 % Od vzniku - p.a. -2,28 % Historicky nejvyšší cena podílového listu 114,55 Historicky nejnižší cena podílového listu 45,47 Rozdělení akcií podle sektorů: Vývoj ceny podílového fondu :

14 ESPA STOCK BRICK Správce fondu: Erste Sparinvest Datum založení: Měna fondu: EUR Jedná se o akciový fond, jehož prostředky jsou investovány do akcií podniků v Brazílii, Rusku, Indii, Číně a Koreji. Na základě fundamentální analýzy je vybráno akcií, které slibují nadprůměrné výnosy. Minimální doporučovaný investiční horizont je 5 a více let. Za poslední 3 měsíce -1,05 % Za posledních 6 měsíců -5,50 % Za posledních 12 měsíců 4,89 % Od vzniku - p.a. 1,98 % Historicky nejvyšší cena podílového listu 151,23 Historicky nejnižší cena podílového listu 55,71 Rozdělení akcií podle země emitenta: Vývoj ceny podílového fondu :

15 AKCIOVÉ FONDY K ESPA STOCK AMERICA Správce fondu: Erste Sparinvest Datum založení: Měna fondu: USD Jedná se o akciový fond zaměřený na dlouhodobý růst majetku. Management fondu provádí při výběru titulů analýzu podle základních ohodnocovacích metod a technické analýzy. V portfoliu jsou zastoupeny vysoce kapitalizované akciové tituly, jakož i malé a střední podniky. Minimální doporučovaný investiční horizont je 5 a více let. Za poslední 3 měsíce 2,88 % Za posledních 6 měsíců 15,72 % Za posledních 12 měsíců 27,29 % Od vzniku - p.a. 4,22 % Historicky nejvyšší cena podílového listu 310,34 Historicky nejnižší cena podílového listu 148,22 Rozdělení akcií podle sektorů: Vývoj ceny podílového fondu :

16 ESPA STOCK EUROPE - ACTIVE Správce fondu: Erste Sparinvest Datum založení: Měna fondu: EUR Jedná se o akciový fond pro dlouhodobý růst aktiv, přičemž investice jsou nasměrovány do významných celoevropských akcií. Minimální doporučovaný investiční horizont je 5 a více let. Za poslední 3 měsíce 0,49 % Za posledních 6 měsíců 5,79 % Za posledních 12 měsíců 17,03 % Od vzniku - p.a. 2,21 % Historicky nejvyšší cena podílového listu 181,26 Historicky nejnižší cena podílového listu 65,85 Rozdělení fondu podle sektorů: Vývoj ceny podílového fondu :

17 AKCIOVÉ FONDY K PČS FOND AKCIOVÝ Správce fondu: Investiční společnost České spořitelny Datum založení: Měna fondu: EUR Jedná se o akciový fond, v rámci kterého je minimálně 66 % majetku investováno prostřednictvím podílových listů otevřených podílových fondů, čímž se klientům nabízí diverzifikované portfolio světových akcií. Akciová složka je primárně investována prostřednictvím podílových listů indexových fondů. Minimální doporučovaný investiční horizont je 7 a více let. Za poslední 3 měsíce 5,58 % Za posledních 6 měsíců 13,60 % Za posledních 12 měsíců 13,06 % Od vzniku - p.a. -4,36 % Historicky nejvyšší cena podílového listu 1,0692 Historicky nejnižší cena podílového listu 0,4077 Rozdělení akcií podle země emitenta: Vývoj ceny podílového fondu :

18 NEMOVITOSTNÍ FONDY K REICO ČS NEMOVITOSTNÍ FOND Správce fondu: REICO ČS Datum založení: Měna fondu: CZK Jedná se o první nemovitostní fond v České republice. Fond je určen pro drobné investory, jejichž prostředky investuje dle své investiční strategie do kvalitních nemovitostí. Zdrojem výnosů fondu jsou příjmy z pronájmu nemovitostí a podíl na vývoji tržních cen nemovitostí. Minimální doporučovaný investiční horizont je 5 až 7 let. Za poslední 3 měsíce 0,94 % Za posledních 6 měsíců 0,89 % Za posledních 12 měsíců 2,49 % Od vzniku - p.a. -1,06 % Historicky nejvyšší cena podílového listu 1,0643 Historicky nejnižší cena podílového listu 0,9054 Složení nemovitostní části portfolia REICO ČS Nemovitostního fondu: Vývoj ceny podílového fondu :

19 DLUHOPISOVÉ FONDY K ISČS SPOROBOND Správce fondu: Investiční společnost ČS (ISČS) Datum založení: Měna fondu: CZK Jedná se o největší dluhopisový fond v ČR, jehož prostředky jsou investovány do státních dluhopisů, nástrojů peněžního trhu a do jiných dluhových cenných papírů s ratingem na investičním stupni povolených zákonem. Minimální doporučovaný investiční horizont je 2 roky. Za poslední 3 měsíce 0,87 % Za posledních 6 měsíců -0,20 % Za posledních 12 měsíců 1,88 % Od vzniku - p.a. 4,83 % Historicky nejvyšší cena podílového listu 1,8844 Historicky nejnižší cena podílového listu 1,00 Rozdělení dluhopisů dle majetku fondu: Vývoj ceny podílového fondu :

20 ISČS TRENDBOND Správce fondu: Investiční společnost ČS (ISČS) Datum založení: Měna fondu: CZK Jedná se o dluhopisový, jehož prostředky jsou investovány především do státních dluhopisů vydaných v měnách nových členských zemí EU, především České republiky, Polska a Maďarska. Výběrově jsou v majetku zastoupeny i státní dluhopisy kandidátských zemí do EU. Minimální doporučovaný investiční horizont je 3 roky. Za poslední 3 měsíce 0,99 % Za posledních 6 měsíců -1,73 % Za posledních 12 měsíců -4,10 % Od vzniku - p.a. 2,05 % Historicky nejvyšší cena podílového listu 1,2735 Historicky nejnižší cena podílového listu 0,9376 Rozdělení dluhopisů dle měn fondu: Vývoj ceny podílového fondu :

21 INVESTIČNÍ STRATEGIE K KONZERVATIVNÍ STRATEGIE Charakteristika: Konzervativní investiční strategie vychází z investic především do dluhopisových fondů. Investováno je do mixu podílových fondů jak dluhopisových, tak akciových a nemovitostních, rozloženo v konzervativním poměru převažuje zde dluhopisová složka, podíl akciových a nemovitostních fondů nepřesahuje 20 % celkového portfolia. Výkonnost strategie: Za poslední 3 měsíce 1,58 % Za posledních 6 měsíců 0,91 % Za posledních 12 měsíců 1,54 % VYVÁŽENÁ STRATEGIE Charakteristika: Vyvážená investiční strategie nabízí investice jak do dluhopisových, tak do akciových a nemovitostních fondů, rozložené ve vyváženém poměru dluhopisová složka a složka akciová a nemovitostní tvoří přibližně polovinu celkového portfolia. Výkonnost strategie: Za poslední 3 měsíce 2,86 % Za posledních 6 měsíců 5,08 % Za posledních 12 měsíců 6,05 %

22 INVESTIČNÍ STRATEGIE K PROGRESIVNÍ STRATEGIE Charakteristika: Progresivní investiční strategie je založena především na investicích do akciových a nemovitostních fondů. Rozložení investic je velmi dynamické, složka akciových investic tvoří okolo 80 % a složka investic do nemovitostních fondů okolo 20 % celkového portfolia. Výkonnost strategie: Za poslední 3 měsíce 4,84 % Za posledních 6 měsíců 10,88 % Za posledních 12 měsíců 11,81 % HISTORICKÉ VÝKONNOSTI STRATEGIÍ - SROVNÁNÍ Konzervativní strategie Vyvážená strategie Progresivní strategie Pozn.: Jedná se o historické srovnání výkonnosti jak by se investice vyvíjela v případě, že by investor ve znázorněném časovém intervalu investoval dle zvolené investiční strategie. Zhodnoceni od p.a. Konzervativní strategie 2,78 % Vyvážená strategie 2,90 % Progresivní strategie 2,47 %