Investiční certifikáty

Transkript

1 Květen 2018 Investiční certifikáty ČSOB Investiční certifikát XXIX. 2 ČSOB Investiční certifikát XXX. 3 ČSOB Investiční certifikát XXXI. 4 ČSOB Investiční certifikát XXXV. 5 ČSOB Investiční certifikát XXXVIII. 6 ČSOB Investiční certifikát XXXIX. 7 ČSOB Investiční certifikát Participation Eurostoxx ČSOB Investiční certifikát evropská inflace a Eurostoxx ČSOB Investiční certifikát Solactive Participation ČSOB Investiční certifikát Defensive Eurostoxx 4, ČSOB Investiční certifikát NXS Momentum Fund Stars ER Participation ČSOB Investiční certifikát BNP Income Fund Stars ER ČSOB Investiční certifikát Defensive Eurostoxx 4, ČSOB Investiční certifikát Autocall istoxx Transatlantic 100 EWD 6, ČSOB Investiční certifikát Europe Dividend Basket ČSOB Investiční certifikát Defensive istoxx Transatlantic 100 EWD ČSOB Investiční certifikát NXS Monentum Fund Stars ER Participation ČSOB Investiční certifikát Europe ČSOB Investiční certifikát Defensive Eurostoxx 4, ČSOB Investiční certifikát Best of Participation ČSOB Investiční certifikát Defensive Eurostoxx USD 5, ČSOB Investiční certifikát Autocall Eurostoxx EUR 4, ČSOB Investiční certifikát Global Multi Asset Strategy ČSOB Investiční certifikát Euronext France Germany Leaders 5, ČSOB Investiční certifikát Defensive Eurostoxx 4, ČSOB Investiční certifikát Autocall Euro istoxx 70 EWD5 6, Informace obsažené v tomto dokumentu poskytuje Československá obchodní banka, a. s. (dále jen ČSOB ) v dobré víře a na základě pramenů, které považuje za správné, důvěryhodné a odpovídající skutečnosti. Přesto ani ČSOB ani žádný z jejích zaměstnanců či zmocněnců nepřebírá žádnou právní odpovědnost ani záruku vůči klientovi za jakoukoliv informaci, která je obsažena v tomto dokumentu, a zároveň ČSOB nečiní žádné prohlášení ohledně přesnosti a úplnosti těchto informací. ČSOB také nepřebírá jakoukoliv odpovědnost za případnou ztrátu nebo škodu, kterou může klient utrpět. ČSOB jako aktivní účastník obchodování na finančních trzích upozorňuje adresáty tohoto dokumentu, že obchoduje s investičními nástroji, ke kterým se vztahují informace obsažené v tomto dokumentu. Bez předchozího souhlasu ČSOB nelze tento dokument ani jeho části kopírovat nebo dále šířit. Tento dokument má pouze informační charakter a jeho text není právně závazný, nepředstavuje nabídku podle 1732 zákona č. 89/2012 Sb., občanský zákoník, ve znění pozdějších předpisů (dále jen občanský zákoník ), ani veřejnou nabídku podle 1780 občanského zákoníku. Československá obchodní banka, a. s.

2 ČSOB Investiční certifikát XXIX. (CZ splatnost ) papírů z 1,8 % na začátku května na nynějších 2,5 %. Vrásky nám dělá také fakt, že Donald Trump začíná kroužit kolem dovozních cel na automobily, což by rozhodně situaci v Evropě nezlepšilo. Index Eurostoxx 50 posílil ve sledovaném období o necelé procento. Klient má prostřednictvím investice do tohoto investičního nástroje v USD možnost participovat na vývoji evropského akciového Indexu EuroStoxx 50. Bonus je 7,1 %, bariéra 50 %. Počáteční hodnota indexu průměr zavíracích hodnot od 15.4 do : 3 733,35 Zavírací hodnota indexu k : Československá obchodní banka, a. s. 2

3 ČSOB Investiční certifikát XXX. (CZ splatnost ) Zájem investorů opět vzbudil nejnovější vývoj kolem německého E.ON, jenž na konci dubna zveřejnil oficiální nabídku pro minoritní akcionáře Innogy. Dle ní se zdá, že původní výkupní cena akcií 40 EUR za akcii byla dokonce ještě snížena, a to na 38,4 EUR. Pro akcionáře E.ON jsou nižší náklady na odkup samozřejmě pozitivní zprávou, nicméně akcionáři Innogy zřejmě nebudou mít radost. Výsledný prodej však zvrátit pravděpodobně nedokážou, jelikož v součtu drží jen 23 % společnosti a hlavní akcionář RWE dává prodeji zelenou. Představenstvo Innogy pro změnu transakci nedoporučuje kvůli chystaným škrtům v pracovních místech. Ať to dopadne jak chce, v tomto měsíci i kvůli uspokojivým výsledkům E.ON posiluje o 3 %. Ještě lépe si vedl španělský Gas Natural, jenž si ke své ceně připsal 4 %. Na druhou stranu se bohužel vydal francouzský Engie, jemuž výrazně uškodily měnové pohyby, které stáhly tržby a profitabilitu v Latinské Americe, Africe i Asii. Obnovitelné zdroje energie naopak pomáhaly v Kanadě a Francii. Zklamání z výsledků plynoucí z měnových výkyvů však umožnilo managementu postavit se za existující výhled pro tento rok, což trochu zmírnilo negativní dopady. I tak ale Engie odepisuje 2 % ceny. na vývoji koše vybraných akcií GDF Suez, Gas Natural SDG SA a E.ON SE. Bonus je 9 %, bariéra 60 %. Aktuální výkonnost akcií můžete sledovat na Portále PB (Aktuální dokumenty Obchodování s dluhopisy soubor CSOB strukt. dluhopisy + certifikaty prubezna vykonnost). fixing - průměr za obchodní dny od do fixing - průměr za obchodní dny od do Zavírací hodnota k % změna koše GDF Suez Gas Natural SDG SA E.ON SE % Československá obchodní banka, a. s. 3

4 ČSOB Investiční certifikát XXXI. (CZ splatnost ) Index Eurostoxx 50 posílil ve sledovaném období o necelé procento. na vývoji evropského akciového Indexu EuroStoxx 50. Počáteční hodnota indexu průměr zavíracích hodnot od 22.4 do : 3 724,64 Zavírací hodnota indexu k : Československá obchodní banka, a. s. 4

5 ČSOB Investiční certifikát XXXV. (CZ splatnost ) v centru událostí hýbajícími trhy výnos vládních cenných papírů z 1,8 % na začátku května na nynějších 2,5 %. Vrásky nám dělá také fakt, že Donald Trump začíná kroužit kolem dovozních cel na automobily, což by rozhodně situaci v Evropě nezlepšilo. Index Eurostoxx 50 posílil ve sledovaném období o necelé procento, S&P 500 o téměř 2,5 % a Hang Seng o 2 %. na vývoji 3 akciových indexů - EuroStoxx 50, S&P 500 a Hong Kong Stock Exchange Hang Seng China Enterprises. Bonus je 5,5 %, bariéra 60 %. Počáteční hodnota indexů průměr zavíracích hodnot od 20.5 do : Eurostoxx 50: 3670,70 S&P 500: 2122,08 Hong Kong Stock Exchange Hang Seng China Enterprises: 14461,05 Zavírací hodnota indexů k : Eurostoxx 50: S&P 500: Hong Kong Stock Exchange Hang Seng China Enterprises: Československá obchodní banka, a. s. 5

6 ČSOB Investiční certifikát XXXVIII. (CZ splatnost ) Košík námi vybraných farmaceutických titulů podal v květnu značně nevyrovnaný výkon. Na jednu stranu tady máme Celgene, jenž odepsal až 13 %. Jeho kvartální výsledky byly sice uspokojivé a dokonce překonaly očekávání, nicméně problémem nadále zůstává střednědobý horizont. Celgene totiž generuje více než 60 % svých tržeb z jednoho léku, a tím je Revlimid. Co do tržeb se jedná o jeden z nejprodávanějších léků na světě a užívají jej pacienti trpící mnohočetným myelomem neboli rakovinou plazmatických buněk. Problém je, že postupné vypršení patentů může do roku 2023 přivést na trh konkurenci ze strany levných generik a Celgene nemá dostatečný záložní plán. Uplynulý měsíc s sebou přinesl sérii neuspokojivých výsledků klinických studií nových léčiv a také snižovaných doporučení od velkých bankovních domů. Jakousi útěchou je schválení dodatečných 3 mld. USD pro program zpětného odkupu akcií, což při současné ceně znamená 5 % tržní kapitalizace. Premiantem koše je donedávna těžce zkoušený Shire (+5 %), jehož odmítavý přístup k akvizici japonskou Takedou nakonec přinesl ovoce a přinutil management Takedy zvednout nabízenou cenu na přibližně 49 liber za akcii. Hodnota košíku jako takového zůstává beze změny. na vývoji koše vybraných akcií Bayer AG, Roche Holding AG, Pfizer Inc, Shire PLC, Actavis PLC, Celgene Corp, HCA Holdings Inc a Stryker Corp. Jedná se o 4th Worst of. Bonus je 5,75 %, bariéra 60 %. Aktuální výkonnost akcií můžete sledovat na Portále PB (Aktuální dokumenty Obchodování s dluhopisy soubor CSOB strukt. dluhopisy + certifikaty prubezna vykonnost). Počáteční hodnota akcií - průměr zavíracích hodnot Zavírací hodnota k % změna Bayer AG % Roche Holding AG % Pfizer Inc % Shire PLC % Actavis PLC % Celgene Corp % HCA Holdings Inc % Stryker Corp % Československá obchodní banka, a. s. 6

7 ČSOB Investiční certifikát XXXIX. (CZ splatnost ) Index Eurostoxx 50 posílil ve sledovaném období o necelé procento. na vývoji evropského akciového Indexu EuroStoxx 50. Bonus je 5,3 %, bariéra 65 %. Počáteční hodnota indexu průměr zavíracích hodnot od 22.7 do : 3 587,49 Zavírací hodnota indexu k : Československá obchodní banka, a. s. 7

8 ČSOB Investiční certifikát Participation Eurostoxx 2021 (CZ splatnost ) Index Eurostoxx 50 posílil ve sledovaném období o necelé procento. na vývoji evropského akciového Indexu EuroStoxx 50. Počáteční hodnota indexu průměr zavíracích hodnot od do : 2759,19 Zavírací hodnota indexu k : Československá obchodní banka, a. s. 8

9 ČSOB Investiční certifikát evropská inflace a Eurostoxx 50 (CZ splatnost ) Index Eurostoxx 50 posílil ve sledovaném období o necelé procento. na vývoji evropské inflace. Participace je ve výši 240 %.V den expirace je výplata Nominální hodnoty závislá na akciovém indexu Eurostoxx. CPTFEMU Index 06/2016: 100,63 CPTFEMU Index 4/2018: 103,11 Počáteční hodnota indexu průměr zavíracích hodnot od do : 3002,58 Roční inflace pro 1. Kalkulační období: 2,93 % Zavírací hodnota indexu k : Československá obchodní banka, a. s. 9

10 ČSOB Investiční certifikát Solactive Participation 2021 (CZ splatnost ) Index Solactive Participation posílil ve sledovaném období o necelé procento. na vývoji akciového Indexu Solactive European Deep Value Select % participace na růstu i poklesu s maximálním výnosem 40 % za 5 let. Vyplaceno bude minimálně 90 % nominální hodnoty. Počáteční hodnota indexu průměr zavíracích hodnot od do : 139,61 Zavírací hodnota indexu k : Československá obchodní banka, a. s. 10

11 ČSOB Investiční certifikát Defensive Eurostoxx 4, (CZ splatnost ) Index Eurostoxx 50 posílil ve sledovaném období o necelé procento. na vývoji evropského akciového Indexu EuroStoxx 50. Bonus je 4,6 %, bariéra 65 %. Počáteční hodnota indexu průměr zavíracích hodnot od do : 3432,96 Zavírací hodnota indexu k : Československá obchodní banka, a. s. 11

12 ČSOB Investiční certifikát NXS Momentum Fund Stars (CZ splatnost ) Index NXS Momentum Fund Stars posílil ve sledovaném období o necelé procento. na vývoji indexu NXS Momentum Fund Stars ER. Participace je 50 %, 100 % zajištěná jistina. Počáteční hodnota indexu průměr zavíracích hodnot od do : 1596,84 Zavírací hodnota indexu k : Československá obchodní banka, a. s. 12

13 ČSOB Investiční certifikát BNP Income Fund Stars ER 2022 (CZ splatnost ) Index BNP Income Fund Stars posílil ve sledovaném období o necelé procento. na vývoji indexu BNP Income Fund Stars ER.. Participace je 50 %, 100 % zajištěná jistina. Počáteční hodnota indexu průměr zavíracích hodnot od do : 189,97 Zavírací hodnota indexu k : Československá obchodní banka, a. s. 13

14 ČSOB Investiční certifikát Defensive Eurostoxx 4, (CZ splatnost ) Index Eurostoxx 50 posílil ve sledovaném období o necelé procento. na vývoji evropského akciového Indexu EuroStoxx 50. Bonus je 4,3 %, bariéra 65 %. Počáteční hodnota indexu průměr zavíracích hodnot od do : 3475,76 Zavírací hodnota indexu k : Československá obchodní banka, a. s. 14

15 ČSOB Investiční certifikát Autocall istoxx Transatlantic (CZ splatnost ) Index istoxx Transatlantic posílil ve sledovaném období o necelé procento. na vývoji indexu istoxx Transatlantic 100 Equal Weight Decrement. Bonus je 6,1 %, bariéra 55 %. Počáteční hodnota indexu průměr zavíracích hodnot od do : 1023,24 Zavírací hodnota indexu k : Československá obchodní banka, a. s. 15

16 ČSOB Investiční certifikát Europe Dividend Basket (CZ splatnost ) Po velice slušném předešlém měsíci náš košík dupl na brzdy a zůstal na 0% růstu. Do čela pelotonu se konečně propracoval britský tabákový koncern Imperial Brands, jenž si připsal bezmála 6 %. Slabá libra, špatné výsledky konkurenčního Phillip Morris a pozitivní překvapení ve svých vlastních kvartálních číslech to všechno stálo za dobrým výkonem akcií. Organický růst tržeb za poslední kvartál byl sice pořád záporný s hodnotou -2,1 %, nicméně konsensus trhu předpokládal pokles až o 2,7 %. Potěšil také zpomalující pokles prodaných objemů cigaret a výhled na rok 2018, jenž byl ponechán beze změny (obávali jsme se úpravy směrem dolů). Posledním pozitivem oznámení bylo zpuštění prodeje e-cigaret MyBlu tedy zástupce nové generace tabákových výrobků, ve kterých Imperial Brands zaostával za konkurencí. Opožděncem koše byla francouzská BNP Paribas, jež publikovala nepřesvědčivé výsledky zejména kvůli nečekaně vysokým neúrokovým nákladům. Pravé problémy přišly však až v závěru týdne spolu s prudce rostoucími výnosy na dluhopisech evropské periferie. Tyto pohyby braly plošně evropský bankovní sektor a BNP Paribas ve výsledku odepisuje 4 %. na vývoji koše vybraných akcií BNP Paribas SA, Roche Holding AG, TOTAL SA, Imperial Brands PLC a Orange SA. Bonus je 7 %, bariéra 60 %. fixing - průměr za obchodní dny od do Zavírací hodnota k % změna Akcie BNP Paribas SA Roche Holding AG TOTAL SA Imperial Brands PLC 3, Orange SA % Československá obchodní banka, a. s. 16

17 ČSOB Investiční certifikát Defensive istoxx Transatlantic (CZ splatnost ) Index Defensive istoxx Transatlantic posílil ve sledovaném období o necelé procento. na vývoji indexu istoxx Transatlantic 100 Equal Weight Decrement. Bonus je 4 %, bariéra 55 %. Počáteční hodnota indexu průměr zavíracích hodnot od do : 1073,55 Zavírací hodnota indexu k : Československá obchodní banka, a. s. 17

18 ČSOB Investiční certifikát NXS Momentum Fund Stars (CZ splatnost ) Index NXS Momentum Fund Stars posílil ve sledovaném období o necelé procento. na vývoji indexu NXS Momentum Fund Stars ER. Participace je 65 %, 100 % zajištěná jistina. Počáteční hodnota indexu průměr zavíracích hodnot od do : 1701,07 Zavírací hodnota indexu k : Československá obchodní banka, a. s. 18

19 ČSOB Investiční certifikát Europe (CZ splatnost ) Vybrané evropské dividendové tituly vrátily zpátky zisky předešlého měsíce a v průměru odepsaly 2 %. Odstoupení USA od iránské dohody a následné opětovné zavedení sankcí se podepsalo na ceně ropy, která začala dramaticky stoupat. Z toho by se dalo usuzovat, že Total se bude nést na podobné vlně. Částečně tomu tak bylo, avšak pro Total představuje drahá ropa problém v jeho dominantní rafinační divizi, kde tlačí na hrubé marže. Francouzský těžař se navzdory tomu škrábal vzhůru až do doby, než Rusko oznámilo možné předčasné odstoupení od dohody o omezení produkce, což vzalo sebou ropu i akcie Total, a ty tak končí měsíc se závěrečným skóre -1 %. Nejhůře však dopadl Deutsche Telekom s 8 % propadem ceny, jenž byl spojen s negativním vývojem jeho americké dceřinky T-Mobile US. Poklidný uplynulý kvartál byl rámován pokračujícím dobrým vývojem provozních metrik v souladu se strategickým plánem, od jehož plnění se do budoucna očekávají širší marže. Na druhou stranu, fúze T-Mobile US a jeho menšího konkurenta Sprint s sebou přinese do společnosti značné navýšení dluhu. I když management ujistil akcionáře, že jej do roku 2021 vrátí do cílových hodnot, trhy to pravděpodobně zas tak neuklidnilo. na vývoji koše vybraných akcií ING Groep NV, Anheuser-Busch InBev SA/NV, TOTAL SA, Imperial Brands PLC a Deutsche Telekom AG. Bonus je 5 %. fixing - průměr za obchodní dny od do Zavírací hodnota k % změna Akcie ING Groep NV Anheuser-Busch InBev SA/NV TOTAL SA Imperial Brands PLC 3, Deutsche Telekom AG % Československá obchodní banka, a. s. 19

20 ČSOB Investiční certifikát Defensive Eurostoxx 4, (CZ splatnost ) Index Eurostoxx 50 posílil ve sledovaném období o necelé procento. na vývoji evropského akciového Indexu EuroStoxx 50. Bonus je 4,6 %, bariéra 65 %. Počáteční hodnota indexu průměr zavíracích hodnot od do : 3519,44 Zavírací hodnota indexu k : Československá obchodní banka, a. s. 20

21 ČSOB Investiční certifikát Best of Participation 2023 (CZ splatnost ) Index Best of Participation posílil ve sledovaném období o necelé procento. na vývoji indexů Solactive Atlantic Deep Value Select Index a BNP Income Fund Stars ER. Počáteční hodnota indexu Solactive Atlantic Deep Value Select Index průměr zavíracích hodnot od do : Počáteční hodnota indexu BNP Income Fund Stars ER průměr zavíracích hodnot od do : Zavírací hodnota indexu Solactive Atlantic Deep Value Select Index k : Zavírací hodnota indexu BNP Income Fund Stars ER k : Československá obchodní banka, a. s. 21

22 ČSOB Investiční certifikát Defensive Eurostoxx USD 5, (CZ splatnost ) Index Eurostoxx 50 posílil ve sledovaném období o necelé procento. na vývoji evropského akciového Indexu EuroStoxx 50. Bonus je 5,4 %, bariéra 65 %. Počáteční hodnota indexu průměr zavíracích hodnot od do : 3407,60 Zavírací hodnota indexu k : Československá obchodní banka, a. s. 22

23 ČSOB Investiční certifikát Autocall Eurostoxx EUR 4, (CZ splatnost ) Index Autocall Eurostoxx EUR posílil ve sledovaném období o necelé procento. na vývoji evropského akciového Indexu EuroStoxx 50. Bonus je 4,6 %, bariéra 60 %. Počáteční hodnota indexu průměr zavíracích hodnot od do : 3407,60 Zavírací hodnota indexu k : Československá obchodní banka, a. s. 23

24 ČSOB Investiční certifikát Global Multi Asset Strategy 2023 (CZ splatnost ) Index Global Multi Asset Strategy posílil ve sledovaném období o necelé procento. na vývoji evropského akciového Indexu Global Multi Asset Strategy EUR. Počáteční hodnota indexu průměr zavíracích hodnot od do : Zavírací hodnota indexu k : Československá obchodní banka, a. s. 24

25 ČSOB Investiční certifikát Euronext France Germany Leaders (CZ splatnost ) Index Euronext France Germany Leaders posílil ve sledovaném období o necelé procento. na vývoji evropského akciového Indexu Euronext France Germany Leaders 50 EW Decrement 5%. Počáteční hodnota indexu průměr zavíracích hodnot od do : Zavírací hodnota indexu k : Československá obchodní banka, a. s. 25

26 ČSOB Investiční certifikát Defensive Eurostoxx 4, (CZ splatnost ) Index Eurostoxx 50 posílil ve sledovaném období o necelé procento. na vývoji evropského akciového Indexu EuroStoxx 50. Bonus je 4,6 %, bariéra 65 %. Počáteční hodnota indexu průměr zavíracích hodnot od do : Zavírací hodnota indexu k : Československá obchodní banka, a. s. 26

27 ČSOB Investiční certifikát Autocall Euro istoxx 70 EWD5 (CZ splatnost ) Index Autocall Euro istoxx posílil ve sledovaném období o necelé procento. na vývoji evropského akciového Indexu EURO istoxx 70 Equal Weight Decrement 5%. Bonus je 6,2 %, bariéra 50 %. Počáteční hodnota indexu průměr zavíracích hodnot od do : Zavírací hodnota indexu k : Československá obchodní banka, a. s. 27