Komentář k makroekonomickému vývoji ovlivňujícímu vývoj registrací nových vozidel v České republice Expertní pohled PricewaterhouseCoopers Česká republika ; 1
Přestože ekonomický vývoj nadále vykazuje pozitivní tendence, registrace nových OA za rok nepřekročí dosažené hodnoty z loňského roku, primárně v důsledku zavedení WLTP Klíčová sdělení Užitkovost vozu, pohodlí anebo vnímání větší bezpečnosti jsou důvody proč je kategorie SUV a terénní již druhým rokem nejžádanější třídou osobních automobilů v České republice. Predikce růstu vývoje hrubého domácího produktu pro rok a 2019 je stále velice pozitivní, všechny sledované položky HDP rostou. Nicméně začíná se hovořit o přehřátí ekonomiky, na což reaguje Česká národní banka zvyšováním úrokových sazeb. Nezaměstnanost v České republice na úrovni 3,1 % dosahuje stále velmi nízkých hodnot, což má výrazný vliv na meziroční nárůst průměrné hrubé mzdy o 8,6 %. I když firmy hledají zaměstnance v zahraničí i mimo sousední země, nedostatek volné pracovní síly může zpomalit budoucí růst. Z důvodu silné světové poptávky se úroveň nových průmyslových zakázek pro české firmy udržuje na vysoké úrovni i navzdory současné hodnotě české koruny, která od konce intervencí v dubnu 2017 znatelně posílila vůči euru. Zavedení nové metodiky měření emisních limitů WLTP bude mít dopad na snížení prodejů v Q4, což ovlivní celkový počet registrací nových OA za rok. Lze předpokládat, že registrace OA v roce dosáhne rozmezí 266 271 tisíc, tj. změna o 0 až -2 % oproti minulému roku. ~ 0 až -2% Zdroj: Autofacts, analýza 2
Kategorie vozidel SUV a terénní je druhým rokem nejžádanější třídou osobních automobilů, a její popularita stále roste Podíl obchodních tříd na registracích nových OA % 30 28 26 24 22 20 18 16 14 4 2 4.3 % 0 2011 25.9 % 19.0 % 13.4 % 12.9 % 24.3 % 24.5 % 18.5 % 18.9 % 16.4 % 16.5 % 15.3 % 14.8 % 15.5 % 15.2 % 4.4 % 4.0 % 2012 2013 26.3 % 17.9 % 16.9 % 15.1 % 15.0 % 3.6 % 2014 22.4 % 20.4 % 18.8 % 15.5 % 14.1 % 3.8 % 2015 20.9 % 20.1 % 19.6 % 16.3 % 13.1 % 5.6 % 2016 24.3 % 20.8 % 17.6 % 14.2 % 13.9 % 5.0 % 2017 29.5 % 20.5 % 16.2 % 12.8 % 12.3 % 3.9 % * SUV a terénní Nižší střední Malé Střední MPV Vyšší střední Poznámka: *Data do srpna Zdroj: SDA, analýza 3
Tato kategorie postupně získává i na důležitosti v počtech nově registrovaných osobních automobilů 10 modelů s nejvyššími registracemi I-VIII/ Podíl náhonu 4x4 1. Škoda Octavia 18 232 9 % 91 % 2. Škoda Fabia 14 757 3. Škoda Rapid 10 214 4. Hyundai i30 5 328 5. Škoda Superb 4 888 45 % 55 % 6. Škoda Karoq 4 598 34 % 66 % 7. VW Golf 4 568 2 % 98 % 8. Škoda Kodiaq 4 178 86 % 14 % 9. Dacia Duster 3 714 30 % 70 % 10. VW Tiguan 3 607 36 % 64 % Zdroj: SDA, analýza 4
Predikce růstu vývoje hrubého domácího produktu pro rok a 2019 je stále velmi pozitivní, nicméně začíná se hovořit o přehřátí ekonomiky 6 % Vývoj HDP 4 % 2 % 2,4 % 0 % -2 % -4 % -6 % 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Stejný kvartál předchozího roku = 100, sezónně očištěno Dřívější výhled* Aktualizované** Predikce HDP 2019 2019 Česká národní banka 3,9 % 3,4 % 3,2 % 3,4 % Ministerstvo financí 3,6 % 3,3 % 3,2 % 3,1 % Evropská komise 3,4 % 3,1 % 3,0 % 2,9 % Ekonomika roste již 19. kvartál v řadě. Začíná se hovořit o přehřátí ekonomiky, které se projevuje například ve velmi rychlém nárůstu cen nemovitostí. ČNB zvýšila základní úrokovou sazbu naposledy 26. září o 0,25 % na 1,5 % s potenciálním dopadem na omezení růstu. Poznámka: *Q2, **Q3 Zdroj: ČSÚ, ČNB, EK, analýza 5
Všechny sledované položky HDP rostou, přičemž investice firem zaznamenaly v posledním roce více dynamickou tendenci 120 115 110 Vývoj vybraných složek HDP Export 105 100 95 90 85 Investice Domácnosti 80 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Stejný kvartál předchozího roku = 100, sezónně očištěno Všechny sledované složky HDP rostou a jsou podpořeny konjunkturou v zahraničí (Německo: růst +1,9 % HDP, Francie: +1,7 % HDP, Velká Británie: +1,3 % HDP). Velmi rychle rostou výdaje firem, kvůli nedostatku pracovníků a tlaku na mzdy firmy začínají investovat do automatizace a robotizace. Export roste i po ukončení měnových intervencí ČNB v dubnu 2017, do budoucna nicméně může být negativně ovlivněn v důsledku posilující koruny. Zdroj: ČSÚ, analýza 6
Nezaměstnanost v Česku na úrovni 3,1 % dosahuje stále velmi nízkých hodnot, což má výrazný vliv na meziroční nárůst průměrné hrubé mzdy o 8,6 %, na hodnotu 31 851 korun měsíčně 8,0% 6,0% 4,0% 2,0% 0,0% 2015 40 000 30 000 20 000 10 000 0 31 661 26 408 28 258 27 396 29 335 31 851 25 497 26 163 26 683 27 452 29 491 27 880 29 058 30 267 2015 2016 2016 Nezaměstnanost 2017 Průměrná mzda* 2017-0,9 p.b. +4,0 % +6,9 % +8,6 % 3,1 % Klesající nezaměstnanost Nezaměstnanost se stále drží na velmi nízkých hodnotách a pravděpodobně dosáhla svého dna. Firmy běžně hledají zaměstnance v zahraničí i mimo sousední země, protože domácí trh práce je v mnoha regionech a oborech vyčerpán. Rostoucí mzdy Nedostatek zaměstnanců, požadavky pracovníků a tlak odborů i zvyšování minimální mzdy vedou k významnému růstu mezd. Nárůst oproti stejnému kvartálu předchozího roku dosáhl 8,6 %. Poznámka: *hrubá mzda Zdroj: ČSÚ, analýza 7
Důvěra podnikatelů a spotřebitelů se již čtvrtým rokem udržuje na maximálních hodnotách Indikátor důvěry podnikatelů 100 95 90 85 80 75 70 65 2015 2016 2017 Průměr roku 2005 = 100 Důvěra v ekonomiku Důvěra podnikatelů i spotřebitelů se udržuje na dlouhodobě maximálních hodnotách. K mírnému poklesu by mohlo dojít po zvýšení úrokových sazeb ČNB. Celkový dopad ale nebude významný, pokud možné zvýšení nebude razantní. 120 Indikátor důvěry spotřebitelů 110 100 90 80 70 60 2015 2016 2017 Zdroj: ČSÚ, analýza 8
Z důvodu silné světové poptávky se úroveň nových průmyslových zakázek pro české firmy udržuje na vysoké úrovni, i navzdory silnější koruně 140 120 100 80 60 40 20 0 2015 2016 2017 Stejný měsíc předchozího roku = 100 28,0 27,5 Nové průmyslové zakázky Vývoj EUR / CZK Nové zakázky a zahraniční obchod Firmy těží z pokračující konjunktury ve světě. Do budoucna představuje riziko nedostatek pracovních sil a posilující koruna, která od konce intervencí v dubnu 2017 znatelně posílila vůči euru. 27,0 27,0 26,5 26,0 25,5 25,0 2015 2016 2017 FOREX pro 1.10. Zdroj: ČSÚ, ČNB, analýza 9
Predikce pro rok Predikce pro rok Na jedné straně stále optimistické výhledy české ekonomiky. ~ 0 až -2% Na straně druhé možné zpomalování růstu ekonomiky. Zároveň z důvodu zavedení nové metodiky měření emisních limitů WLTP lze očekávat snížení prodejů v Q4, zejména u velkých automobilek. Proto lze předpokládat, že registrace OA v roce dosáhne rozmezí 266 271 tisíc, tj. změna o 0 až -2 % oproti minulému roku. Zdroj: Autofacts, analýza 10