INVESTICE DO PRŮMYSLOVÝCH Investments in industrial real estate NEMOVITOSTÍ www.accolade.cz únor 2018 www.accolade.cz 1
Obsah 1 2 3 4 Představení Accolade Investice s Accolade Potenciální Projekty Accolade Industrial Fondu Proč investovat do průmyslových nemovitostí
Představení Accolade S Accolade lze investovat do průmyslových budov určených k pronájmu V portfoliu Accolade je v současné době 25 průmyslových projektů, z nichž 4 jsou právě ve výstavbě Připravujeme budovy v 23 průmyslových parcích ve střední Evropě Zastavěná plocha hotových projektů a projektů ve výstavbě více než 560 000 m 2 Partnerem při výstavbě průmyslových nemovitostí je globální developer Panattoni Europe 3
Investice Fondu Accolade k 31. 3. 2018 18,773 milionů EUR: roční výnos z uzavřených nájemních smluv 274,400 milionů EUR: hodnota portfolia nemovitostí Fondu Accolade 403 739 m2: celková pronajatá plocha Investice Fondu Accolade k 30. 9. 2018 předpokládaná hodnota včetně potenciálních projektů 26,549 milionů EUR: roční výnos z uzavřených a budoucích nájemních smluv 438,329 milionů EUR: hodnota portfolia nemovitostí Accolade 566 332 m2: celková pronajatá plocha 4
Accolade Industrial Fund CHEB (104 199 m2 + 31 928 m2 V 1Q 2018) OSTROV U STŘÍBRA (50 131 m2 + 26 564 m2 V 1Q 2018) BWI 14 833 m2 DHL - Expanze 31 928 m2 DHL 16 279 m2 KION - Expanze 26 564 m2 KION Group 27 406 m2 Ideal Automotive 17 015 m2 Leoni 5 711 m2 Tchibo 73 087 m2 HOŘOVICE (34 780 m2) TÝNIŠTĚ NAD ORLICÍ (9 783 m2) Raben 24 687 m2 Saint Gobain 10 093 m2 ALPHA Corporation 9 783 m2 5
Accolade Industrial Fund PAVLOV (11 149 m2) BYDGOSZCZ (50 109 m2) Europe Ecommerce 7 483 m2 Panalpina 3 666 m2 DPD 3 763 m2 Oponeo 12 461 m2 Röhlig 2 402 m2 Röhlig 5 034 m2 Sims Lifecycle 2 229 m2 DB Schenker 3 255 m2 Oponeo 16 539 m2 C.H. Robinson 4 427 m2 LUBLIN, POLSKO (31 358 m2) SZCZECIN, POLSKO (53 738 m2) Röhlig DD Pack 2 816 m2 TEDI 1 377 m2 Spizarnia 2 754 m2 Miracle NSH ( 438 m2 2 106 m2 1 378 m2 Ruch Fibrain 2 065 m 2 2 064 m2 ILS Eurocash( 4 379 m2 2 884 m2 CEGA 2 099 m2 Autodoc I 10 238 m2 Advansor 3 444 m2 Change 3 217 m2 Svendsen 8 336 m2 Pulire Marol 2 562 m2 3 310 m2 ILS 4 157 m2 Autodoc II 5 591 m2 DSV 1 715 m2 Pierce AB 11 169 m2 6
Accolade Industrial Fund CELKOVÁ PRONAJATÁ PLOCHA 403 756 m 2 % podíl průmyslových odvětví na ploše Lokalita - Budova Majetek ve fondu od Stát Ocenění GLA (m 2 ) Doba nájmu WAULT LTV Týniště nad Orlicí - TA 2Q 2015 Česká republika 7 760 000 9 783 10 let 4,10 Stříbro - SA1 3Q 2015 Česká republika 13 290 000 17 015 10 let 6,33 Stříbro - SA2 3Q 2015 Česká republika 4 640 000 5 711 5 let 2,73 Stříbro - SB 1Q 2016 Česká republika 24 340 000 27 406 15+2 let 14,72 Cheb - ChA 2Q 2016 Česká republika 12 110 000 16 279 5 let 3,33 Cheb - ChB 2Q 2016 Česká republika 15 410 000 14 833 15 let 13,33 Hořovice - HA 3Q 2016 Česká republika 5 780 000 10 093 5,75 let 4,08 Bydgoszcz - BA 4Q 2016 Polsko 9 724 000 16 539 6 let 4,45 Bydgoszcz - BB 4Q 2016 Polsko 7 103 000 10 517 3-6 let 3,40 Logistika 30,1 % E-commerce 29,2 % Strojírenství 13,4 % Automobilový 12,8 % Prodej 10,7 % Elektrotechnický 2,3 % IT recyklace 0,6 % Plastové izolace 0,5 % ICT 0,5 % Cheb - ChC 2Q 2017 Česká republika 39 140 000 73 087 7 let 5,83 Lublin - LA 2Q 2017 Polsko 10 353 000 15 863 5-10 let 3,93 ROČNÍ PŘÍJEM Z NÁJMU 18,75 MIL. EUR % podíl nájemců na příjmu z nájmu Szczecin - SZA 2Q 2017 Polsko 10 559 000 17 425 3-7 let 3,55 Szczecin - SZB 2Q 2017 Polsko 6 980 000 11 169 5 let 3,20 Hořovice - HB 3Q 2017 Česká republika 15 180 000 24 687 10 let 9,92 Lublin - LB 3Q 2017 Polsko 10 029 000 15 496 3-6 let 3,87 Pavlov - PA 4Q 2017 Česká republika 8 110 000 11 149 3-5 let 3,17 Szczecin - SZA2 4Q 2017 Polsko 8 296 000 13 681 5 let 4,71 Szczecin - SZB2 4Q 2017 Polsko 6 784 000 11 463 5 let 4,17 Bydgoszcz - BC 1Q 2018 Polsko 14 002 000 23 053 5 let 4,38 Cheb - ChD* 1Q 2018 Česká republika 21 590 000 31 928 7 let 6,95 Stříbro - SC* 1Q 2018 Česká republika 23 220 000 26 564 15 let 14,81 Celkem 274 400 000 403 739 7,09 61,68 % * transakce v procesu KION Group 16,2 % Tchibo 13,4 % DHL 11,5 % Oponeo 6,7 % BWI 5,3 % Raben 5,2 % IDEAL Automotive 4,6 % Alpha Corporation 3,8 % Autodoc 3,7 % Ostatní 29,7 % 7
Accolade Industrial Fund odhad k 30. 9. 2018 ZASTOUPENÍ PRŮMYSLOVÝCH ODVĚTVÍ podle m2 pronajaté plochy ROČNÍ PŘÍJEM Z NÁJMU 26,55 MILIONU EUR Logistika 29,5 % E-commerce 26,2 % Prodej 13,1 % Strojírenství 9,5 % Automobilový 9,1 % Elektrotechnický 7,2 % Výroba 4,2 % IT recyklace 0,4 % Plastové izolace 0,4 % ICT 0,4 % Česká republika 52,5 % Polsko 47,5 % BANKOVNÍ FINANCOVÁNÍ GENERÁLNÍ DODAVATELÉ POSTAVÍ PŘES 580 000 m2 PRŮMYSLOVÝCH BUDOV Pekao 25,6 % Erste Bank 22,3 % Unicredit 21,5 % BZ WBK 16,4 % ČSOB 8,2 % mbank 6,1 % BIN 21,8 % Depenbrock 20,6 % Strabag 15,3 % HSF 14,9 % Mirbud 12,8 % Kajima 8,4 % Goldbeck 6,2 % 8
Milan Kratina 50 % Zdeněk Šoustal 50 % Organigram Accolade Industrial Fund Fund SICAV, plc Malta 90 % Zakladatelských akcií Holding, a.s. Česká republika Ostatní investoři fyzické osoby právnické osoby investiční fondy nadace 93,2 % akcií 6,8 % akcií Accolade Holding a a jeho majitelé Industrial Fund Malta 100 % ČESKÁ REPUBLIKA AIFM XII, s.r.o. AIFM XIII, s.r.o. AIFM XIV, s.r.o. AIFM XV, s.r.o. AIFM XVI, s.r.o. AIFM XVII, s.r.o. AIFM XVIII, s.r.o. AIFM XIX, s.r.o. AIFM I, s.r.o. nájemce: ALPHA Corporation AIFM II, s.r.o. nájemci: Ideal Autmotive, Leoni AIFM III, s.r.o. nájemce: KION Group AIFM IV, s.r.o. nájemci: BWI AIFM V, s.r.o. nájemce: DHL AIFM VI, s.r.o. nájemce: Saint Gobain AIFM VII, s.r.o. nájemce: Tchibo AIFM VIII, s.r.o. nájemci: Panalpina, Ecommerce AIFM IX, s.r.o. nájemce: Raben AIFM X, s.r.o. Accolade CZ XXIII, s.r.o. nájemce: KION Group AIFM XI, s.r.o. ČESKÁ REPUBLIKA Accolade CZ XVII, s.r.o. nájemce: DHL prázdné společnosti společnosti s nájemcem POLSKO AIFM PL IV sp. z o.o. AIFM PL V sp. z o.o. Accolade PL I sp. z o.o. - fáze I Lublin, Polsko nájemci: Spizarnia, Cega, Eurocash, NSH, Fibrain Accolade PL I sp. z o.o. - fáze II Lublin, Polsko nájemci: Röhlig, ILS, Ruch, Miracle, DD Pack, TEDI Dystrybucja AIFM PL I sp. z o.o. Accolade PL IV sp. z o.o. Bydgoszcz, Polsko nájemci: C.H.Robinson, DPD, Oponeo, Röhlig AIFM PL II sp. z o.o. Szczecin, Polsko nájemci: Pierce AB, Pulire Svendsen Sport, Marol, Change, DSV, ILS, Advansor, Autodoc AIFM PL III sp. z o.o. Bydgoszcz, Polsko nájemci: Oponeo, DB Schenker, Röhlig, Sims Lifecycle Services POLSKO 9
Potenciální Projekty Accolade Industrial Fondu
Potenciální Projekty Accolade Industrial Fondu ČESKÁ REPUBLIKA a POLSKO OSTROV U STŘÍBRA (26 393 m2) MINSK MAZOWIECKI (15 046 m2) Harper 15 046 m2 Assa Abloy 26 393 m2 LUBLIN (5 394 m2) SZCZECIN (45 959 m2) Farutex 5 394 m2 DHL 31 909 m2 Röhlig 4 141 m2 (ve výstavbě) PARTYDECO 9 909 m2 (ve výstavbě) 11
Potenciální Projekty Accolade Industrial Fondu POLSKO Expondo KRONO REAC Pekeas Fiege ZIELONA GÓRA (VE VÝSTAVBĚ) KRONO Celková pronajatá plocha: 13 726 m2 Pekaes Celková pronajatá plocha: 1 983 m2 REAC Celková pronajatá plocha: 5 390 m2 Fiege Celková pronajatá plocha: 5 635 m2 EXPONDO Celková pronajatá plocha: 30 277 m 2 Celková pronajatá plocha: 57 011 m 2 DHL BIALYSTOK (VE VÝSTAVBĚ) Pilkington Celková pronajatá plocha: 10 082 m 2 Röhlig (ve výstavbě) Pilkington PARTYDECO (ve výstavbě) 12
Proč investovat s Accolade? 1 2 3 4 5 6 7 8 9 1 Předpokládané zhodnocení investic akcionáře více než 7 % p. a. 2 Portfolio nemovitostí je vždy 100% pronajato 3 Průměrná délka nájmů je více než 7 let na m2 4 Platba nájemného garantována kaucí, bankovní či korporátní zárukou, nebo jejich kombinací 5 Konzervativní strategie založená pouze na platbě nájemného, ne na spekulaci na růst ceny budov 6 Minimální investice 75 000 EUR (2,1 mil. Kč) 7 Výplata podílů nejdříve po pěti letech 8 Transparentní struktura poplatků 9 Ocenění čtyřikrát ročně 13
Proč investovat do průmyslových nemovitostí Výnosy z nemovitostí v ČR Výnosy průmyslových prostor v ČR v čase 9,0% Průmyslové budovy: 5,75 7,75 % 8,5% Kanceláře: 4,85 6,85 % 8,0% 7,5% 126,0361 Obchodní centra: 3,50 4,75 % 7,0% 6,5% Byty: 2,50 4,50 % 6,0% 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 1 2 3 4 1 Průmyslové nemovitosti jsou nejvýnosnější nemovitostní investicí 2 Dlouhodobé nájemní smlouvy 3 Vyšší bonita nájemců 4 Výše nájmu průmyslových ploch je dlouhodobě stabilní či mírně rostoucí 14
Proč investovat do průmyslových nemovitostí v ČR a Polsku 1 Průmyslová tradice, lokalita ve středu Evropy i stále třetinové náklady na zaměstnance ve srovnání s Německem dělají z ČR mimořádně zajímavou destinaci pro expanze a relokace navázané na cílové továrny a trhy v Německu a jinde v západní Evropě. 2 PRŮMYSLOVÉ PARKY ACCOLADE JSOU PŘIPRAVENÉ PRO příchod nových výrobních společností, zejména podél hranice s Německem expanzi stávajících výrobních a logistických společností v zavedených průmyslových zónách příchod nových a expanzi stávajících společností pro příměstskou logistiku, zejména v souvislosti s e-commercí specifickou a neopakující se investici vyžadující plochu v konkrétní lokalitě 15
Situace na trhu průmyslových nemovitostí v ČR V České republice je 6 747 000 m 2 průmyslových ploch k pronájmu Průměrné nájemné se pohybuje v rozmezí 3,20 4,30 EUR za m 2 měsíčně Velikost průměrné nájemní transakce je rovna 4 500 m 2 Nové prostory Nově postavené průmyslové prostory v ČR (tisíce m 2 ) Neobsazené prostory 3Q 2017 Průmysl: 3,6 % Kanceláře: 11,5 % 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 829 07 744 568 501 448 429 356 258 282 198 213 08 09 10 11 12 13 14 15 16 3Q 17 Zdroj: CBRE 16
Situace na trhu průmyslových nemovitostí v Polsku V Polsku je 12,9 milionu m 2 průmyslových ploch k pronájmu Průměrné nájemné se pohybuje v rozmezí 2,50-5,00 EUR za m 2 měsíčně Nové prostory Nově postavené průmyslové prostory v Polsku (tisíce m 2 ) Neobsazené prostory 3Q 2017 Průmysl: 6,0 % Kanceláře: 9,6 % 1 600 1 400 1 200 1 000 800 600 400 200 0 962 09 1501 1062 1122 980 416 242 355 304 10 11 12 13 14 15 16 Q1-Q3 17 Zdroj: Knight Frank 17
Klíčoví lidé MILAN KRATINA Předseda představenstva Accolade Fund SICAV plc Člen investiční komise Accolade Fund SICAV plc Člen představenstva Accolade Holding, a.s. CEO a zakladatel Accolade e-mail: milan.kratina@accolade.cz ZDENĚK ŠOUSTAL Člen představenstva Accolade Fund SICAV plc Člen představenstva Accolade Holding, a.s. majitel společnosti Reticulum, a.s. spolumajitel společnosti MJM Litovel a.s. e-mail: zdenek.soustal@accolade.cz TOMÁŠ PROCHÁZKA CFO odpovídá za finanční řízení skupiny má více než 15 let zkušenosti z firemního bankovnictví (UniCredit Bank, ING Bank) e-mail: tomas.prochazka@accolade.cz JIŘÍ STRÁNSKÝ Ředitel rozvoje nových lokalit řídí tým zajišťující přípravu a plánování nových průmyslových lokalit odpovídá za plynulou výstavbu projektů e-mail: jiri.stransky@accolade.cz LUKÁŠ RÉPAL Ředitel Asset managementu řídí akvizice nových projektů odpovídá za development polských projektů a management dokončených parků v ČR a Polsku MICHAŁ BIAŁAS Country manažer - Polsko odpovídá za management polských projektů vyhledává nové investiční příležitosti v Polsku zajišťuje financování nových developmentů e-mail: lukas.repal@accolade.cz e-mail: michal.bialas@accolade.cz 18
Klíčoví lidé STEVEN TEDESCO Člen investiční komise Accolade Fund SICAV plc má více než deset let zkušeností z oblasti investičního bankovnictví spravoval portfolio s hodnotou 1 mld EUR člen Charted Institute for Securities & Investment CHRIS CASAPINTA Člen představenstva Accolade Fund SICAV plc ředitel společnosti Alter Domus (Services) Malta Limited od roku 2010 má více než deset let zkušeností z auditu a finančního poradenství PETR POSKER Člen investiční komise Accolade Fund SICAV plc Portfolio manažer s dvacetiletou zkušeností v rozmanitých společnostech (např. Atlantik Asset Management či ABN AMRO Asset Management) člen institutu CFA od roku 1999 19
info@accolade.cz +420 220 303 019 www.accolade.cz Accolade Holding, a.s. IČ: 286 45 065 Sokolovská 394/17 186 00 Praha 8 Česká republika