Prospekt Červenec 2015 Franklin Templeton Investment Funds SOCIÉTÉ D INVESTISSEMENT À CAPITAL VARIABLE ZALOŽENÁ V LUCEMBURSKU
FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT FUNDS Société d investissement à capital variable Sídlo: 8A, rue Albert Borschette, L-1246 Lucemburk Lucemburské velkovévodství R.C.S. Lucembursko B 35 177 NABÍDKA jednotlivých tříd podílů bez jmenovité hodnoty společnosti Franklin Templeton Investment Funds (dále jen Společnost ), z nichž každá je spojena s jedním z níže uvedených podfondů (dále jen Fondy ) Společnosti, za zveřejněnou nabídkovou cenu Podílů daného Fondu: Franklin Asia Credit Fund Franklin Biotechnology Discovery Fund Franklin Brazil Opportunities Fund Franklin Diversified Balanced Fund (dřívější název Franklin Strategic Balanced Fund) Franklin Diversified Conservative Fund (dřívější název Franklin Strategic Conservative Fund) Franklin Diversified Dynamic Fund (dřívější název Franklin Strategic Dynamic Fund) Franklin Euro Government Bond Fund Franklin Euro High Yield Fund Franklin Euro Liquid Reserve Fund (dřívější název Templeton Euro Liquid Reserve Fund) Franklin Euro Short Duration Bond Fund Franklin Euro Short-Term Money Market Fund (dřívější název Templeton Euro Short-Term Money Market Fund) Franklin Euroland Fund (dřívější název Franklin Euroland Core Fund) Franklin European Corporate Bond Fund Franklin European Dividend Fund Franklin European Fund (dřívější název Franklin European Core Fund) Franklin European Growth Fund Franklin European Income Fund Franklin European Small-Mid Cap Growth Fund Franklin European Total Return Fund (dřívější název Templeton European Total Return Fund) Franklin GCC Bond Fund Franklin Global Aggregate Bond Fund Franklin Global Aggregate Investment Grade Bond Fund Franklin Global Allocation Fund Franklin Global Convertible Securities Fund Franklin Global Corporate High Yield Fund Franklin Global Equity Strategies Fund Franklin Global Fundamental Strategies Fund Franklin Global Government Bond Fund Franklin Global Growth and Value Fund Franklin Global Growth Fund Franklin Global High Income Bond Fund Franklin Global Listed Infrastructure Fund Franklin Global Multi-Asset Income Fund Franklin Global Real Estate Fund Franklin Global Small-Mid Cap Growth Fund Franklin Gold and Precious Metals Fund Franklin High Yield Fund Franklin Income Fund Franklin India Fund Franklin Japan Fund Franklin K2 Alternative Strategies Fund Franklin MENA Fund Franklin Mutual Beacon Fund Franklin Mutual European Fund Franklin Mutual Global Discovery Fund Franklin Natural Resources Fund Franklin Real Return Fund Franklin Strategic Income Fund Franklin Technology Fund Franklin U.S. Dollar Liquid Reserve Fund Franklin U.S. Equity Fund Franklin U.S. Focus Fund Franklin U.S. Government Fund Franklin U.S. Low Duration Fund Franklin U.S. Opportunities Fund Franklin U.S. Small-Mid Cap Growth Fund Franklin U.S. Total Return Fund Franklin World Perspectives Fund Templeton Africa Fund Templeton ASEAN Fund Templeton Asian Bond Fund Templeton Asian Dividend Fund Templeton Asian Growth Fund Templeton Asian Smaller Companies Fund Templeton BRIC Fund Templeton China Fund Templeton Eastern Europe Fund Templeton Emerging Markets Balanced Fund Templeton Emerging Markets Bond Fund Templeton Emerging Markets Fund Templeton Emerging Markets Smaller Companies Fund Templeton Euroland Fund Templeton European Fund Templeton Frontier Markets Fund Templeton Global (Euro) Fund Templeton Global Balanced Fund Templeton Global Bond (Euro) Fund Templeton Global Bond Fund Templeton Global Equity Income Fund Templeton Global Fund Templeton Global High Yield Fund Templeton Global Income Fund Templeton Global Smaller Companies Fund Templeton Global Total Return Fund Templeton Growth (Euro) Fund Templeton Korea Fund Templeton Latin America Fund Templeton Thailand Fund
FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT FUNDS DŮLEŽITÉ INFORMACE Pokud budete mít jakékoliv otázky související s obsahem tohoto prospektu (dále jen Prospekt ), měli byste je konzultovat se svou bankou, makléřem, právním zástupcem, účetním nebo jiným finančním poradcem. Nikdo není oprávněn poskytovat žádné jiné informace než ty, které jsou obsaženy v tomto Prospektu nebo v jakémkoliv jiném dokumentu, na který se tento Prospekt odkazuje. Společnost Společnost se registrovala v Lucembursku podle právního řádu Lucemburského velkovévodství jako société anonyme a splňuje podmínky jako société d investissement à capital variable ( SICAV ). Společnost byla zapsána do oficiálního rejstříku subjektů kolektivního investování do převoditelných cenných papírů podle části I lucemburského zákona ze dne 17. prosince 2010 o subjektech kolektivního investování v platném znění (dále jen Zákon ze 17. prosince 2010 ). Společnost splňuje podmínky jako subjekt kolektivního investování do převoditelných cenných papírů (dále jen SKIPCP ) podle směrnice Evropského parlamentu a Rady 2009/65/ES z 13. července 2009 v platném znění. Společnost ustanovila Franklin Templeton International Services S.à r.l., société à responsabilité limitée, se sídlem na adrese 8A, rue Albert Borschette, L-1246 Lucemburk, Lucemburské velkovévodství, svou Správcovskou společností, aby Společnosti poskytovala služby obhospodařování investic, správy a marketingu s možností delegovat všechny nebo část těchto služeb na třetí strany. Společnost získala povolení k nabídce svých Podílů v různých evropských zemích (navíc k Lucemburskému velkovévodství): Rakousko, Belgie, Kyperská republika, Česká republika, Dánsko, Estonsko, Finsko, Francie, Německo, Gibraltar, Řecko, Maďarsko, Irsko, Itálie, Lotyšsko, Litva, Nizozemí, Polsko, Portugalsko, Rumunsko, Slovensko, Slovinsko, Španělsko, Švédsko a Velká Británie. Registrace Podílů Společnosti v těchto jurisdikcích nevyžaduje, aby jakýkoli orgán schvaloval přiměřenost nebo přesnost tohoto Prospektu nebo portfolií cenných papírů držených Společností. Jakákoliv odlišná prohlášení jsou neoprávněná a protiprávní. Distribuce tohoto Prospektu a nabídka Podílů mohou být omezeny v rámci určitých dalších jurisdikcí. Je odpovědností každé osoby, která hodlá požádat o vydání Podílů podle tohoto Prospektu, aby získala příslušné informace a dodržovala veškeré platné zákony a právní předpisy příslušných jurisdikcí. Investory upozorňujeme také na pevnou částku, která může být uvalena na transakce Distributory, místními platebními zmocněnci a Korespondenčními bankami registrovanými v určitých jurisdikcích, například v Itálii. Potenciální upisovatelé Podílů se musí seznámit s právními a daňovými požadavky vztahujícími se na jejich žádost v zemích, jejichž jsou občany, rezidenty nebo v nichž mají daňový domicil. Společnost je uznaným subjektem kolektivního investování podle odstavce 264 Zákona Velké Británie o trzích finančních služeb (Financial Services Markets Act) z r. 2000. Společnost je oprávněna požádat o registraci Podílů v různých jiných právoplatných jurisdikcích po celém světě. Společnost nevydala žádné dluhopisy a nemá žádné půjčky ani jiné dluhy typu akceptačních závazků nebo akceptačních úvěrů, hypotéční splátkové závazky, záruky ani jiné významné podmíněné závazky. Společnost není registrována v USA podle Zákona o investičních společnostech (Investment Company Act) z roku 1940. Podíly Společnosti nebyly v USA registrovány podle Zákona o cenných papírech (Securities Act) z roku 1933. Podíly nabízené prostřednictvím této nabídky nemohou být přímo či nepřímo nabízeny ani prodávány v USA, na žádném území podléhajícím právnímu řádu USA ani jednotlivým rezidentům USA či v jejich prospěch, nejedná-li se o výjimku z registračních požadavků podle práva USA, kteréhokoli příslušného zákona, pravidla či výkladu. Subjekty podléhající legislativě USA nemohou do společnosti investovat. Od potenciálních investorů bude požadováno prohlášení, že nejsou osobami podléhajícími právu USA a že nenabývají Podíly v zastoupení osob podléhajících právu USA. Pokud není k dispozici písemné prohlášení o opaku a potenciální investor na formuláři žádosti o investice ve Společnosti uvede adresu mimo USA, bude to považováno za prohlášení a záruku tohoto investora, že není osobou podléhající právu USA a že jí nebude ani nadále, dokud Společnosti nebude oznámena změna investorova statutu osoby nepodléhající právu USA. Výraz Osoba podléhající právu USA znamená kteroukoli osobu, která je osobou podléhající právu Spojených států amerických ve smyslu Ustanovení S Zákona o cenných papírech USA z roku 1933 nebo definice Komise USA pro obchodování s komoditními futures (US Commodity Futures Trading Commission) pro tyto účely, protože definice tohoto výrazu může být v průběhu času změněna zákonem, pravidly, předpisy nebo výkladem soudu či správního orgánu. Společnost není registrována v jurisdikci žádné provincie ani území Kanady a podle platných zákonů o cenných papírech se Podíly Společnosti nesmějí prodávat v žádné kanadské jurisdikci. Podíly nabízené v rámci této nabídky se nesmějí nabízet ani prodávat přímo ani nepřímo v žádné jurisdikci provincie či území Kanady, ani ve prospěch jejich rezidentů s výjimkou případů, kdy kanadský rezident v současné době je a po celou dobu investování zůstane oprávněným klientem podle definice kanadských právních předpisů v oblasti cenných papírů. Od potenciálních investorů je možné požadovat prohlášení, že nejsou kanadskými rezidenty a že nenabývají Podíly v zastoupení kanadských rezidentů. Pokud se investor po nákupu Podílů Společnosti stane kanadským rezidentem, nebude již moci nakoupit žádné další Podíly Společnosti. franklintempleton.lu E
Prohlášení učiněná v tomto Prospektu jsou založena na stávajících zákonech a zvyklostech platných v Lucemburském velkovévodství a podléhají změnám těchto zákonů a zvyklostí. Tento Prospekt není nabídkou adresovanou jakékoliv osobě ani pobídkou k nákupu ze strany jakékoliv osoby v rámci jakékoliv jurisdikce, ve které je taková nabídka nebo pobídka v rozporu s právem nebo ve které nabízející osoba není oprávněna takovou nabídku učinit. Cena Podílů Společnosti a výnosy z nich se mohou snížit i zvýšit a je možné, že se Investorovi investice nevrátí v plné výši. Konkrétně Investory upozorňujeme na skutečnost, že investice Společnosti, jak jsou definovány níže, mohou vyvolat specifická rizika, jak je podrobněji popsáno v části Informace Nedílnou součástí tohoto Prospektu jsou nejnovější auditované výroční a neauditované pololetní zprávy Společnosti, které je možno bezplatně na vyžádání získat v sídle Společnosti a Správcovské společnosti. Investoři, kteří si přejí získat další informace o Společnosti (včetně postupů pro vyřizování stížností, strategie dodržované pro uplatnění hlasovacích práv ve Společnosti, zásad zadávání příkazů pro obchodování s jinými subjekty jménem Společnosti, zásad optimálního vyřizování objednávek a ujednání ohledně poplatků, provizí nebo nepeněžních výhod v souvislosti se správou investic a řízením Společnosti) nebo kteří si přejí podat stížnost na činnost Společnosti, se mohou obrátit na Správcovskou společnost, oddělení služeb pro klienty, 8A, rue Albert Borschette, L 1246 Lucemburk, nebo na místní středisko služeb. Společnost a Správcovská společnost upozorňují Investory na to, že Investor bude moci plně uplatňovat svá práva Investora, zejména právo účastnit se valných hromad Podílníků, v přímém vztahu se Společností pouze tehdy, pokud je sám a pod svým vlastním jménem registrován v registru Podílníků Společnosti. Pokud Investor ve Společnosti investuje pomocí prostředníka, který ve Společnosti investuje svým vlastním jménem, ale v zastoupení Investora, nemusí vždy mít možnost uplatňovat určitá podílnická práva v přímém vztahu se Společností. Investorům se doporučuje, aby se informovali o svých právech. Správcovská společnost ve funkci hlavního distributora Společnosti (dále jen Hlavní distributor ) bude také organizovat nabídku a distribuci Podílů a dohlížet na ně. Hlavní distributor může uzavřít smlouvu se subdistributory, zprostředkovateli, makléři nebo profesionálními investory (kteří mohou být přidruženými subjekty společnosti Franklin Templeton Investments a mohou obdržet část udržovacích poplatků, poplatků za služby nebo dalších podobných poplatků). Kromě toho Správcovská společnost stanovila, vyžaduje-li to příslušné právní, regulační nebo daňové prostředí v některých zemích, ve kterých jsou nebo budou nabízeny Podíly Společnosti, že povinnost organizovat a dohlížet na nabídku a distribuci Podílů nebo na samotnou distribuci Podílů, která je v současné době v celosvětovém měřítku svěřena Hlavnímu distributorovi, může být svěřena jiným stranám (které mohou být přidruženými subjekty Franklin Templeton Investments) příležitostně přímo jmenovaným Správcovskou společností. Podle ustanovení dohod uzavřených se Správcovskou společností mohou tyto jiné strany zapojit subdistributory, zprostředkovatele, makléře nebo profesionální investory (kteří mohou být přidruženými subjekty společnosti Franklin Templeton Investments). Bez ohledu na výše uvedené bude Správcovská společnost v rámci své činnosti Hlavního distributora také sledovat jmenování a činnost subdistributorů, zprostředkovatelů, makléřů nebo profesionálních investorů uvedených výše. Distributoři, subdistributoři, zprostředkovatelé a Makléři/ Dealeři, kteří jsou zapojeni do marketingu a distribuce Podílů, musí dodržovat všechny podmínky tohoto Prospektu a případně podmínky všech povinných ustanovení lucemburských zákonů a předpisů ve vztahu k distribuci Podílů a musí prosazovat jejich dodržování. Musí také dodržovat všechny zákony a předpisy, které se na ně vztahují v zemi, kde vykonávají svou činnost, zejména všechny relevantní požadavky na identifikaci a znalost svých klientů. Nesmějí jednat způsobem, který by poškozoval nebo znevýhodňoval Společnost nebo Správcovskou společnost, obzvláště nesmějí Společnost nebo Správcovskou společnost vystavovat regulačním, fiskálním nebo výkaznickým povinnostem, kterým by jinak vystaveny nebyly. Nesmějí vystupovat jako zástupci Společnosti. Aby se předešlo pochybnostem: Investorům kupujícím Podíly nebo investujícím prostřednictvím takových dalších stran (nebo prostřednictvím subdistributorů, zprostředkovatelů, makléřů/dealerů nebo profesionálních investorů jmenovaných těmito stranami) nebudou Společnost ani Správcovská společnost účtovat další poplatky ani výdaje. Ve všech příslušných případech je tedy nutno všechny odkazy v Prospektu týkající se Hlavního distributora chápat také jako odkazy na tyto další strany jmenované Správcovskou společností. Členové Představenstva Společnosti, jejichž jména jsou uvedena v části Informace o správě, odpovídají za informace obsažené v tomto Prospektu. Na základě nejlepšího vědomí a přesvědčení Členů Představenstva (kteří vynaložili v tomto směru veškerou přiměřenou péči) jsou informace obsažené v tomto Prospektu shodné se skutečností a nedošlo k opomenutí žádných údajů, které by mohly mít vliv na význam těchto informací. Představenstvo v tomto rozsahu přijímá zodpovědnost. Pravomoci Představenstva Představenstvo zodpovídá za řízení a správu Společnosti a delegovalo každodenní správu na Správcovskou společnost v souladu se Stanovami a smlouvou o poskytování služeb uzavřenou se Správcovskou společností. Představenstvo zodpovídá za celkovou investiční politiku, cíle a řízení Společnosti a jejích Fondů. Představenstvo může dát v budoucnu souhlas k založení dalších Fondů s jinými investičními cíli pod podmínkou, že tyto změny budou uvedeny v Prospektu. F Franklin Templeton Investment Funds
Představenstvo může rozhodnout o nabídce nebo emisi kterékoliv z již existujících Tříd Podílů v kterémkoliv Fondu. Příslušné podmínky jsou podrobněji popsány v částech Třídy Podílů a Poplatky za obhospodařování investic, včetně Tříd v alternativní měně, Tříd zajištěných Podílů a Tříd Podílů s odlišnými zásadami pro vyplácení dividend. Investoři budou informováni o emisi takových Podílů po zveřejnění Čisté hodnoty aktiv na Podíl takové Třídy Podílů, jak je popsáno v části Zveřejňování cen Podílů. Pokud celková hodnota Podílů jakéhokoliv Fondu poklesne v kteroukoli dobu pod částku 20 milionů USD nebo její ekvivalent v měně daného Fondu, může Představenstvo rozhodnout o odkupu veškerých Podílů takového Fondu v oběhu. Oznámení o takovém odkupu bude poštou zasláno registrovaným Investorům a v případě existence Podílů na doručitele bude publikováno v určitých novinách po celém světě. Podíly budou odkoupeny za cenu rovnající se Čisté hodnotě aktiv na Podíl příslušného Fondu určené po prodeji veškerých aktiv přiřaditelných takovému Fondu. Další podrobnosti jsou uvedeny v Příloze D. Představenstvo si vyhrazuje právo kdykoliv bez předchozího oznámení přerušit emitování či prodej Podílů podle tohoto Prospektu. Podíly nabízené nebo emitované v různých Fondech, Třídách a měnách jsou podrobněji popsány v části Třídy Podílů. Aktiva každého Fondu jsou výlučně určena k uspokojení práv Podílníků a věřitelů vzniklých v souvislosti se založením, činností nebo likvidací daného Fondu. Pro potřeby vztahů mezi Podílníky bude každý Fond považován za samostatný subjekt. Určení cen Podílů každého Fondu může být pozastaveno během období, kdy dojde k podstatnému omezení obchodování na příslušné burze cenných papírů nebo v případě, kdy dojde k jiným určeným okolnostem, které znemožňují nakládání s jakoukoli investicí Společnosti nebo její ocenění (viz Příloha D). Během období pozastavení nesmí být emitován, odkoupen ani vyměněn žádný Podíl. Oznámení o jakémkoli pozastavení bude v případě potřeby zveřejněno v novinách, které příležitostně určí Představenstvo nebo Správcovská společnost. Distribuce tohoto Prospektu může v některých jurisdikcích vyžadovat překlad Prospektu do jazyků specifikovaných regulačními orgány dané jurisdikce. V případě nesrovnalosti mezi překladem a anglickou verzí tohoto Prospektu bude rozhodující verze anglická. Prospekt bude aktualizován a bude dostupný na internetové adrese: www.franklintempleton.lu a lze ho získat na webu Distributorů Franklin Templeton Investments nebo zdarma na požádání v registrovaném sídle Společnosti a Správcovské společnosti. franklintempleton.lu G
OBSAH DEFINICE...2 INFORMACE O SPRÁVĚ...5 INFORMACE O FONDECH, INVESTIČNÍCH CÍLECH A POLITICE...9 INFORMACE O RIZICÍCH...73 SPRÁVCOVSKÁ SPOLEČNOST...93 INVESTIČNÍ MANAŽEŘI...93 DEPOZITÁŘ...94 ZVEŘEJŇOVÁNÍ CEN PODÍLŮ...94 VŠEOBECNÉ INFORMACE PRO INVESTORY...94 TŘÍDY PODÍLŮ...99 JAK NAKOUPIT PODÍLY...104 JAK PRODAT PODÍLY...106 JAK VYMĚNIT PODÍLY...107 JAK PŘEVÁDĚT PODÍLY...110 ZÁSADY VYPLÁCENÍ DIVIDEND...110 ODMĚNA SPRÁVCOVSKÉ SPOLEČNOSTI...111 POPLATKY ZA OBHOSPODAŘOVÁNÍ INVESTIC...111 DALŠÍ POPLATKY A VÝDAJE SPOLEČNOSTI...112 POPLATKY ZA SLUŽBY A UDRŽOVACÍ POPLATKY...113 ZDANĚNÍ SPOLEČNOSTI...113 SRÁŽKOVÁ DAŇ...114 ZDANĚNÍ INVESTORŮ...114 FATCA...115 VALNÉ HROMADY A ZPRÁVY...115 HLASOVACÍ PRÁVA INVESTORŮ...116 DOKUMENTY PŘÍSTUPNÉ K NAHLÉDNUTÍ...116 PŘÍLOHA A STANDARDNÍ UZÁVĚRKY OBCHODOVÁNÍ...117 PŘÍLOHA B INVESTIČNÍ OMEZENÍ...118 PŘÍLOHA C DALŠÍ INFORMACE...127 PŘÍLOHA D URČENÍ ČISTÉ HODNOTY AKTIV PŘIPADAJÍCÍ NA PODÍLY...128 PŘÍLOHA E NÁKLADY, POPLATKY A VÝDAJE FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT FUNDS...131
DEFINICE Akciový fond aktiva Akciového fondu jsou hlavně nebo výhradně investována do majetkových cenných papírů společností kotovaných a obchodovaných na burzách cenných papírů nebo jsou těmto majetkovým cenným papírům vystavena. Akciové fondy mohou investovat globálně (globální akciové Fondy), nebo se mohou zaměřit na konkrétní země (Fondy se státním zaměřením), zeměpisné oblasti (regionální Fondy) nebo odvětví (sektorové Fondy). Akumulační Podíl Podíl, který kumuluje čistý výnos přiřaditelný Podílu, což se odráží ve zvýšené hodnotě daného Podílu Alternativní fond aktiva Alternativního fondu jsou investována pomocí alternativních strategií, které obecně znamenají investice do netradičních tříd aktiv nebo pomocí netradičních investičních strategií, např. long/short equity (korigování poměru dlouhých a krátkých pozic), event driven (využití tržních událostí), relative value (relativní hodnota) a global macro (odhad budoucích cen na základě politických událostí nebo makroekonomických údajů) Číslo portfolia Investora osobní číslo přiřazené portfoliu Investora po přijetí přihlášky Čistá hodnota aktiv na Podíl hodnota na Podíl kterékoli Třídy Podílů určená v souladu s příslušnými ustanoveními popsanými v části Stanovení Čisté hodnoty aktiv na Podíl, jak blíže popisuje Příloha D CPF Central Provident Fund CPF investor kupující Podílů Společnosti, který používá své vklady v CPF v souladu s podmínkami stanovenými v singapurském prospektu a podmínkami, které příležitostně může stanovovat Představenstvo CPF CSSF Commission de Surveillance du Secteur Financier (Komise kontroly finančního sektoru) regulační a dozorčí orgán Společnosti v Lucembursku Den ocenění nebo Den stanovení ceny libovolný den, kdy je otevřena Newyorská burza cenných papírů ( NYSE ), nebo každý celý den, kdy jsou banky v Lucembursku otevřeny pro běžné bankovní obchody (kromě dnů, kdy je pozastaveno běžné obchodování) Depozitář Společnost ustanovila J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A., banku se sídlem v Lucembursku, aby vykonávala funkci depozitní banky Společnosti Distribuční Podíl Podíl, u kterého se obvykle distribuuje čistý výnos z investic Distributor subjekt nebo osoba řádně pověřená Správcovskou společností (ve funkci Hlavního distributora) distribucí nebo organizací distribuce Podílů Dluhopisový fond aktiva Dluhopisového fondu jsou hlavně nebo výhradně investována do dluhových cenných papírů (včetně dluhopisů, ale bez omezení na ně) s pevnými nebo proměnlivými úrokovými výnosy emitovaných společnostmi, orgány státní nebo místní správy nebo mezinárodními organizacemi podporovanými několika vládami (např. Světová banka) nebo jsou takovým dluhovým cenným papírům vystavena. Dluhopisové fondy mohou investovat globálně, nebo se zaměřit na určitou oblast nebo zemi a mohou investovat do dluhopisů emitovaných různými druhy emitentů nebo se zaměřit jen na jeden z nich (např. vládní emitenty) Držené Podíly Podíly držené v jediné Třídě Podílů v Portfoliu Investora EU Evropská unie Evropská směrnice o zdanění příjmů z úspor směrnice 2003/48/ES o zdanění příjmů z úspor ve formě úrokových plateb přijatá Radou Evropské unie dne 3. června 2003, v platném znění FATCA Foreign Account Tax Compliance Act (Zákon o podávání informací o zahraničních účtech pro daňové účely) FCM Futures Commission Merchant (komisní makléř termínových obchodů) osoba nebo organizace, která vykonává obě níže uvedené činnosti: 1) nabízí nebo přijímá nabídky na koupi nebo prodej smluv futures, opcí na smlouvy futures, mimoburzovních měnových smluv a swapů a 2) přijímá peníze nebo jiná aktiva od zákazníků na tyto objednávky FFI Zahraniční finanční instituce (Foreign Financial Institution) podle vymezení v Zákonu FATCA Fond konkrétní příležitostně vytvářená skupina aktiv a pasiv v rámci Společnosti odlišující se hlavně svou konkrétní investiční politikou a cílem Fond likvidních rezerv Fond likvidních rezerv investuje výhradně do velmi krátkodobých dluhových cenných papírů známých jako nástroje peněžního trhu, hotovosti a vkladů. Fondy likvidních rezerv pro minimalizaci rizika typicky investují do cenných papírů emitovaných v jediné měně, například americkém dolaru nebo euru. Fondy likvidních rezerv se obvykle dělí na běžné a krátkodobé. Krátkodobé investují pouze do cenných papírů s nejkratší splatností a nejvyšší kvalitou, a proto se s nimi pojí jen velmi nízké riziko. Běžné Fondy likvidních rezerv mají větší volnost investovat do cenných papírů s vyššími výnosy, ale je u nich vyšší pravděpodobnost drobných kolísání hodnoty. Fond peněžního trhu Fond likvidních rezerv, který splňuje směrnice CESR/10-049 Evropského výboru regulátorů trhů s cennými papíry (CESR) ze dne 19. května 2010 Franklin Templeton Investments FRI a její dceřiné a přidružené společnosti na celém světě FRI Franklin Resources Inc., One Franklin Parkway, San Mateo, Kalifornie, holdingová společnost různých dceřiných společností, které se v souhrnu označují jako Franklin Templeton Investments Globální pozice odkazuje na míru vystavení daného podfondu SKIPCP riziku, která zohledňuje riziko trhu pro podkladové investice a dodatečné riziko trhu a implicitního pákového efektu u derivátových finančních nástrojů, pokud jsou součástí portfolia. SKIPCP musejí podle lucemburských zákonů stanovovat míru rizika buďto použitím Přístupu na bázi závazku, nebo přístupu Hodnota v riziku viz samostatné definice těchto termínů 2 Franklin Templeton Investment Funds
Hlavně viz definice především níže Hlavní distributor Správcovská společnost ve funkci hlavního distributora Společnosti Hlavní platební zástupce J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A. ve své funkci hlavního platebního zástupce odpovídajícího za provádění a příjem plateb jménem Fondů HMU Hospodářská a měnová unie Hodnota v riziku přístup k měření (celkového) rizika na základě Hodnoty v riziku, která je mírou maximální potenciální ztráty, která může vzniknout při dané spolehlivosti během daného časového období za normálních tržních podmínek. Hodnota v riziku může být vyjádřena v absolutní hodnotě jako částka v měně specifické pro portfolio, nebo jako procento, kdy se částka v měně vydělí celkovými čistými aktivy. Hodnota v riziku může být vyjádřená také v relativní hodnotě, kdy se hodnota v riziku Fondu (vyjádřená v procentech) vydělí hodnotou v riziku příslušného srovnávacího měřítka (rovněž vyjádřenou v procentech). Výsledkem je poměr označovaný jako relativní hodnota v riziku. Podle zákonů Lucemburska je současný limit absolutní hodnoty v riziku 20 % celkových čistých aktiv a současný limit relativní hodnoty v riziku je dvojnásobek (200 %) srovnávací hodnoty v riziku. Institucionální Investor podle definice příležitostně upravované směrnicemi a doporučeními příslušného lucemburského orgánu finančního dozoru ve smyslu článku 174 Zákona ze 17. prosince 2010. Seznam způsobilých Institucionálních Investorů naleznete v části Třídy Podílů Investiční fond(y) SKIPCP nebo jiný SKI, do kterého může Fond investovat, jak určují investiční omezení popsaná v Příloze B Investiční manažeři společnost ustanovená Správcovskou společností a zajištující každodenní řízení investování a reinvestování aktiv Fondu Investor kupující Podílů Společnosti buď přímo nebo prostřednictvím struktury Pověřenců Klíčové informace pro investory Klíčové informace pro investory podle článku 159 Zákona ze 17. prosince 2010 Kód ISIN Mezinárodní identifikační číslo cenného papíru (International Securities Identification Number), které jedinečně identifikuje Fond / Třídu Podílů Korespondenční banka banka, která ve své vlastní zemi vykonává obchodní činnost jménem banky sídlící v jiné zemi Makléř/Dealer finanční zprostředkovatel nebo poradce Obchodní den kterýkoli Den ocenění, který je také Pracovním dnem. Na požádání můžete získat informace o omezeních vztahujících se na Obchodní dny v kterékoli jurisdikci Očekávaný pákový efekt Fondy, které měří Globální pozici pomocí přístupu na bázi hodnoty v riziku, poskytují informace o Očekávaném pákovém efektu. Očekávaný pákový efekt není limit stanovený regulačními orgány a měl by se používat pouze pro orientaci. Pákový efekt Fondu může být kdykoliv vyšší nebo nižší než očekávaný, pokud Fond zachovává profil rizika a dodržuje limit relativní hodnoty v riziku. Výroční zpráva obsahuje skutečný pákový efekt za uplynulé období a další vysvětlení k této částce. Pákový efekt je mírou souhrnného používání derivátů, a proto nebere v úvahu další fyzická aktiva držená přímo v portfoliu příslušných Fondů. Očekávaný pákový efekt se měří jako Součet pomyslných částek (viz definice termínu Součet pomyslných částek) OECD Organizace pro hospodářskou spolupráci a rozvoj Platba třetí strany platby obdržené od jiné strany, než je registrovaný Investor, touto stranou poukázané nebo této straně uhrazené Podíl Podíl na kapitálu Společnosti v kterékoli Třídě Podílů Podílník držitel Podílů Společnosti Podíly na doručitele Podíly, které v minulosti Společnost emitovala v neregistrované formě. Vlastnický titul k těmto Podílům dostává fyzický doručitel Podílového certifikátu. Společnost již neemituje Podíly ve formě na doručitele. Držitelé Podílů na doručitele musí své Podíly složit a zaregistrovat ve společnosti Franklin Templeton International Services S.à r.l. do 18. února 2016 v souladu s částí Prospektu nazvanou Forma a měna Podílů. Podmíněný odložený prodejní poplatek nebo POPP poplatek účtovaný při prodeji podílů, obvykle v průběhu prvních několika let vlastnictví Portfolio Investora, někdy též Portfolio portfolio Podílů vedených na jméno registrovaného Investora (Investorů) Potvrzení o smlouvě viz část Potvrzení o smlouvě v části Všeobecné informace pro investory Pověřenec instituce, která nakupuje a vlastní Podíly na své vlastní jméno a za Investora Pracovní den den, kdy jsou běžně otevřeny banky v dané jurisdikci nebo jurisdikcích Především, převážně nebo hlavně uvádí-li se v popisu investiční politiky Fondu, že Fond bude investovat především, převážně nebo hlavně do určitého druhu cenných papírů nebo do určité země, oblasti nebo odvětví, obecně to znamená, že tento Fond bude investovat alespoň dvě třetiny svých čistých aktiv (bez zahrnutí doplňkových likvidních aktiv) do takových cenných papírů, země, oblasti nebo odvětví Představenstvo CPF představenstvo fondu Central Provident Fund, statutární orgán registrovaný v Singapuru a ustavený na základě zákona Central Provident Fund Act Představenstvo členové Představenstva Představenstvo představenstvo Společnosti Přístup na bázi závazku přístup k měření (celkového) rizika, který zohledňuje tržní riziko investic podfondu SKIPCP, včetně rizika spojeného s derivátovými finančními nástroji převodem derivátových nástrojů na odpovídající investice do jejich podkladových aktiv (tzv. teoretické riziko) při započtení kompenzačních a zajišťovacích mechanismů, kde tržní hodnota podkladových pozic cenných papírů může být vyvážena jinými závazky franklintempleton.lu 3
souvisejícími s těmito podkladovými pozicemi. Celkové riziko se při použití přístupu na bázi závazku vyjadřuje jako absolutní procento celkových čistých aktiv. Lucemburské zákony stanovují, že celkové riziko související výlučně s derivátovými finančními nástroji nesmí přesáhnout 100 % celkových čistých aktiv a v globálním úhrnu (při započtení tržního rizika souvisejícího s podkladovými investicemi podfondu, které přirozeně tvoří 100 % celkových čistých aktiv) nesmí přesáhnout 200 % celkových čistých aktiv (s výjimkou 10 %, které si SKIPCP může dočasně vypůjčit pro zajištění krátkodobé likvidity). RMB oficiální měna pevninské Číny podle kontextu se rozumí jako odkaz na renminbi používané na území kontinentální Číny (CNY) nebo mimo území kontinentální Číny (CNH) SICAV Société d Investissement à Capital Variable SKI nebo jiný SKI subjekt kolektivního investování ve smyslu článku 1, odstavce (2), bodů a) a b) směrnice Evropského parlamentu a Rady 2009/65/ES z 13. července 2009 v platném znění SKIPCP subjekt kolektivního investování do převoditelných cenných papírů autorizovaný podle směrnice Evropského parlamentu a Rady 2009/65/ES z 13. července 2009 v platném znění Souhrnný účet instituce, která má aktiva v Portfoliu nebo v držbě pro více podkladových Investorů Součet pomyslných částek míra pákového efektu vypočtená jako součet pomyslných částek všech smluv na finanční deriváty uzavřených Fondem vyjádřený jako procento Čisté hodnoty aktiv Fondu. Do výpočtu není zahrnuta Globální pozice v podkladových investicích (tj. 100 % Globální pozice představovaná skutečnými čistými aktivy), pro účely výpočtu součtu pomyslných částek se zohledňuje pouze dodatečná Globální pozice ze smluv na finanční deriváty. Tato metodika: - nerozlišuje mezi derivátovými finančními nástroji, které se používají pro investiční účely nebo jako zajištění. V důsledku toho strategie zaměřené na snížení rizika přispějí ke zvýšení pákového efektu Fondu. - neumožňuje vzájemnou kompenzaci pozic v derivátových finančních nástrojích. V důsledku toho mohou přesuny derivátů do budoucnosti (roll-overs) a strategie založené na kombinaci dlouhých a krátkých pozic přispívat k velkému zvýšení pákového efektu, když nezvyšují nebo pouze mírně zvyšují celkové riziko Fondu. - nebere v úvahu volatilitu podkladových aktiv derivátů a nerozlišuje mezi krátkodobými a dlouhodobými aktivy. - nebere v úvahu čistou hodnotu opčních smluv, takže nedochází k úpravě na pravděpodobnost realizace některých opčních smluv. V důsledku toho se bude zdát, že Fond, který má opční smlouvy bez peněz (out of the money), u kterých není pravděpodobnost realizace, má stejný pákový efekt jako Fond se srovnatelným součtem pomyslných částek, jehož opční smlouvy jsou při penězích (in the money) a existuje u nich pravděpodobnost realizace, i když potenciální účinek pákového efektu opcí bez peněz má tendenci se zvyšovat, když se cena podkladových aktiv přibližuje realizační ceně, a poté snižovat, když cena podkladových aktiv dále stoupá a smlouva je hluboce při penězích. Společnost Franklin Templeton Investment Funds Správcovská společnost Franklin Templeton International Services S.à r.l. nebo (pokud je to relevantní), členové představenstva Správcovské společnosti Stanovy stanovy Společnosti v platném znění Třída Podílů třída Podílů s určitou strukturou poplatků, v určité měně nebo s jinými specifickými charakteristikami Třída v alternativní měně Třída Podílů v měně jiné, než je základní měna Fondu USA Spojené státy americké Uzávěrka obchodování čas, do kterého musí být obdržen příkaz k provedení transakce, aby transakce mohla být zpracována v čisté hodnotě aktiv platné v daný den, jak je blíže popsáno v Příloze A tohoto Prospektu Výroční valná hromada výroční valná hromada Podílníků Společnosti Vyvážený fond Vyvážený fond (také znám jako smíšený fond nebo fond s více druhy aktiv) obvykle investuje do více druhů aktiv, jako jsou např. majetkové cenné papíry nebo dluhové cenné papíry (včetně dluhopisů, ale bez omezení na ně). Poměrná část investic Vyváženého fondu do určitého druhu aktiv (alokace aktiv) může být pro některé Fondy pevně stanovená, pro jiné flexibilní. Při flexibilní alokaci aktiv provádí Investiční manažer úpravy částek investovaných do daných typů aktiv podle svého uvážení jejich budoucího vývoje. Pokud to povoluje jeho investiční politika, Vyvážený fond může občas investovat pouze do jediného typu aktiv v závislosti na tržních příležitostech. Zákon ze 17. prosince 2010 lucemburský Zákon ze 17. prosince 2010 upravující subjekty kolektivního investování, v platném znění Všechny odvolávky na čas v tomto Prospektu jsou na středoevropský čas (SEČ), pokud není uvedeno jinak. Slova v jednotném čísle znamenají podle kontextu i množné číslo a naopak. 4 Franklin Templeton Investment Funds
INFORMACE O SPRÁVĚ PŘEDSTAVENSTVO SPOLEČNOSTI PŘEDSEDA: Gregory E. Johnson Prezident a generální ředitel FRANKLIN RESOURCES, INC. One Franklin Parkway San Mateo, CA 94403-1906 USA PŘEDSTAVENSTVO: Vijay C. Advani Výkonný viceprezident, Global Advisory Services FRANKLIN RESOURCES, INC. One Franklin Parkway San Mateo, CA 94403-1906 USA Mark G. Holowesko Prezident HOLOWESKO PARTNERS LTD. Shipston House P.O. Box N-7776 West Bay Street, Lyford Cay Nassau Bahamy James J. K. Hung Prezident a generální ředitel ASIA SECURITIES GLOBAL LTD. Room 63, 21 st floor, New World Tower 1 18 Queen s Road Central Hongkong Geoffrey A. Langlands Řídící partner LANGLANDS CONSULTORIA Ltda Avenida Lucio Costa 3600 Bloco 1, Apto. 2102 Barra da Tijuca Rio de Janeiro - RJ CEP 22630-010 Brazílie William Lockwood Poste restante Avenue du Général de Gaulle 57570 Cattenom Francie Dr. J. B. Mark Mobius Výkonný předseda TEMPLETON EMERGING MARKETS GROUP 7 Temasek Boulevard # 38-03 Suntec Tower One Singapur 038987 Ctihodný Trevor G. Trefgarne Předseda ENTERPRISE GROUP LIMITED 11 High Street Accra Ghana SPRÁVCOVSKÁ SPOLEČNOST FRANKLIN TEMPLETON INTERNATIONAL SERVICES S.à r.l. 8A, rue Albert Borschette L-1246 Lucemburk Lucemburské velkovévodství PŘEDSTAVENSTVO SPRÁVCOVSKÉ SPOLEČNOSTI Paul J. Brady Člen představenstva FRANKLIN TEMPLETON GLOBAL INVESTORS LIMITED Cannon Place 78 Cannon Street Londýn EC4N 6HL Velká Británie Kathleen M. Davidson Správní ředitelka FRANKLIN TEMPLETON GLOBAL INVESTORS LIMITED 5 Morrison Street Edinburgh, EH3 8BH Velká Británie Julie Moret Ředitelka, investiční rizika, ESG (ekologické, sociální a vládní faktory) FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED Cannon Place 78 Cannon Street Londýn EC4N 6HL Velká Británie Alok Sethi Prezident FRANKLIN TEMPLETON SERVICES, LLC 100 Fountain Parkway Building 160/2 nd floor, Saint Petersburg, FL 33716 USA Gwen Shaneyfelt Starší viceprezidentka, globální účetnictví a daně FRANKLIN TEMPLETON COMPANIES LLC One Franklin Parkway San Mateo CA 94403-1906 USA David E. Smart Člen představenstva a generální spoluředitel FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED Cannon Place 78 Cannon Street Londýn EC4N 6HL Velká Británie Gregory S. Kok Výkonný pracovník FRANKLIN TEMPLETON INTERNATIONAL SERVICES S.à r.l. 8A, rue Albert Borschette L-1246 Lucemburk Lucemburské velkovévodství Harold C. Nash Výkonný pracovník FRANKLIN TEMPLETON INTERNATIONAL SERVICES S.à r.l. 8A, rue Albert Borschette L-1246 Lucemburk Lucemburské velkovévodství franklintempleton.lu 5
Denise Voss Výkonný pracovník FRANKLIN TEMPLETON INTERNATIONAL SERVICES S.à r.l. 8A, rue Albert Borschette L-1246 Lucemburk Lucemburské velkovévodství INVESTIČNÍ MANAŽEŘI: FRANKLIN ADVISERS, INC. One Franklin Parkway San Mateo, CA 94403-1906 USA FRANKLIN ALTERNATIVE STRATEGIES ADVISERS, LLC One International Place, 25 th Floor Boston, MA 02110 USA FRANKLIN MUTUAL ADVISERS, LLC 101 John F. Kennedy Parkway Short Hills, NJ 07078-2789 USA FRANKLIN TEMPLETON INSTITUTIONAL, LLC 600 Fifth Avenue, New York, NY 10020 USA FRANKLIN TEMPLETON INVESTIMENTOS (Brasil) Ltda. Avenue Brigadeiro Faria Lima 3311, 5o andar, São Paulo 04538-133, Brazílie FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENTS (ME) LIMITED The Gate, East Wing, Level 2 Dubai International Financial Centre P.O. Box 506613, Dubai Spojené arabské emiráty FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED Cannon Place 78 Cannon Street Londýn EC4N 6HL Velká Británie K2/D&S MANAGEMENT CO., L.L.C. 300 Atlantic Street, 12 th Floor Stamford, CT 06901 USA SUMITOMO MITSUI ASSET MANAGEMENT COMPANY LIMITED 2-5-1 Atago Minato-ku Tokio 105-6228 Japonsko TEMPLETON ASSET MANAGEMENT LTD 7 Temasek Boulevard #38-03 Suntec Tower One Singapur 038987 TEMPLETON GLOBAL ADVISORS LIMITED P.O. Box N-7759 Lyford Cay Nassau Bahamy TEMPLETON INVESTMENT COUNSEL, LLC 300 S.E. 2 nd Street Fort Lauderdale, FL 33301 USA HLAVNÍ DISTRIBUTOR: FRANKLIN TEMPLETON INTERNATIONAL SERVICES S.à r.l. 8A, rue Albert Borschette L-1246 Lucemburk Lucemburské velkovévodství DISTRIBUTOŘI, ZÁSTUPCI A PORADCI: FRANKLIN TEMPLETON FRANCE S.A. 20, rue de la Paix F-75002 Paříž Francie FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED Cannon Place 78 Cannon Street Londýn EC4N 6HL Velká Británie FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT SERVICES GmbH Mainzer Landstraße 16 D-60325 Frankfurt nad Mohanem Německo FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT TRUST MANAGEMENT CO, LTD. 3 rd Floor, CCMM Building 12 Youido-Dong, Youngdungpo-Gu Soul Korea 150-968 FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENTS (ASIA) LIMITED 17/F, Chater House 8 Connaught Road Central Hongkong FRANKLIN TEMPLETON ITALIA SIM S.P.A. Corso Italia, 1 I-20122 Milán Itálie FRANKLIN TEMPLETON SECURITIES INVESTMENT CONSULTING (SINOAM) INC.* (PORADCE) 9F, #87, Sec. 4 Chung Hsiao E. Road, Tchaj-pei Tchaj-wan, Čínská republika FRANKLIN TEMPLETON SWITZERLAND LTD. Stockerstrasse 38 CH-8022 Curych Švýcarsko TEMPLETON ASSET MANAGEMENT LTD 7 Temasek Boulevard #38-03 Suntec Tower One 038987 Singapur TEMPLETON GLOBAL ADVISORS LIMITED P.O. Box N7759 Lyford Cay Nassau Bahamy 6 Franklin Templeton Investment Funds
DEPOZITÁŘ: J.P. MORGAN BANK LUXEMBOURG S.A. European Bank & Business Centre 6 route de Trèves L-2633 Senningerberg Lucemburské velkovévodství AUDITOŘI: PRICEWATERHOUSECOOPERS, Société coopérative 2, rue Gerhard Mercator L-2182 Lucemburk Lucemburské velkovévodství PRÁVNÍ PORADCI: ELVINGER, HOSS & PRUSSEN 2, Place Winston Churchill B.P 425 L-2014 Lucemburk Lucemburské velkovévodství ZÁSTUPCE PRO KOTACI: J.P. MORGAN BANK LUXEMBOURG S.A. European Bank & Business Centre 6 route de Trèves L-2633 Senningerberg Lucemburské velkovévodství HLAVNÍ PLATEBNÍ ZÁSTUPCE: J.P. MORGAN BANK LUXEMBOURG S.A. European Bank & Business Centre 6 route de Trèves L-2633 Senningerberg Lucemburské velkovévodství MÍSTNÍ PLATEBNÍ ZÁSTUPCI: v Rakousku: UniCredit Bank Austria AG Schottengasse 6-8 A-1010 Vídeň v Belgii: JPMorgan Chase Bank, N.A. 1, Boulevard du Roi Albert II B-1120 Brusel na Kypru: Bank of Cyprus Public Company Limited 4, Evrou Street, 2003 Strovolos, Nikósie Cyprus Development Bank Public Company Ltd. 50, Arch. Makarios III Avenue, CY-1065 Nikósie a Eurobank Cyprus Ltd Banking Institution 41, Arch. Makarios III Avenue, P.C. 1065 Nikósie, Kypr v České republice: Citibank Europe plc Evropská 178 CZ-166 40 Praha 6 v Dánsku Skandinaviska Enskilda Banken AB GTS Custody Services SEB Merchant Banking Bernstorffsgade 50 DK-1577 Kodaň V ve Francii: CACEIS Bank 1-3, place Valhubert F-75013 Paříž v Německu: J.P. Morgan AG Junghofstraße 14 D-60311 Frankfurt nad Mohanem a Marcard, Stein & CO AG Ballindamm 36 D-20095 Hamburg v Řecku: Eurobank Ergasias S.A. 10, Stadiou Street GR-105 64 Atény Piraeus Bank S.A. 4, Amerikis Street GR-105 64 Atény HSBC Bank PLC, Greek Branch 109-111 Messoghion Ave. GR- 115 26 Atény a Alpha Bank S.A. 40, Stadiou Street GR-102 52 Atény v Maďarsku: Raiffeisen Bank Zrt Akadémia u.6. 1054 Budapešť v Itálii: Allfunds Bank S.p.A. Via Santa Margherita, 7 I-20121 Milán Banca Monte dei Paschi di Siena S.p.A. Piazza Salimbeni n.3 I-73100 Siena Banca Sella Holding S.p.A. Piazza Gaudenzio Sella, 1 I-13900 Biella BNP Paribas Securities Services S.A. Milan Branch Via Ansperto, 5 I-20123 Milán Iccrea Banca S.p.A. Via Lucrezia Romana, 41/47 I-00178, Řím RBC Investor Services Bank S.A. Milan Branch Via Vittor Pisani, 26 I-20124 Milán Societe Generale Securities Services S.p.A. Via Benigno Crespi 19/A, MAC2 I-20159 Milán a State Street Bank S.p.A Via Ferrante Aporti 10 I-20125 Milán franklintempleton.lu 7
v Polsku: Citibank Handlowy Bank Handlowy w Warszawie Spółka Akcyjna ul. Senatorska 16 PL-00-923 Varšava v Portugalsku: Banco Comercial Português SA Praça D. João I, 28 4000-295 Oporto ve Slovinsku: Banka Koper D.D. Pristaniska Ulica 14 SL 6000 Koper Capodistria ve Švýcarsku: JPMorgan Chase Bank Zürich Branch Dreiköningstrasse 21 CH-8022 Curych FINANČNÍ ZPROSTŘEDKOVATEL: Ve Velké Británii: FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED Cannon Place 78 Cannon Street Londýn EC4N 6HL Velká Británie SÍDLO: 8A, rue Albert Borschette L-1246 Lucemburk Lucemburské velkovévodství Kontaktní informace: Tel.: +352 46 66 67 212 Fax: +352 46 66 76 E-mail: lucs@franklintempleton.com Web: http://www.franklintempleton.lu. MÍSTNÍ ZÁSTUPCI POSKYTUJÍCÍ FINANČNÍ SLUŽBY: v Irsku: J.P. Morgan Administration Services (Ireland) Limited J.P. Morgan House International Financial Services Centre Dublin 1 v Nizozemí: ING (Nederland) Trust P.O. Box 2838 Prinses Irenestraat 61 1000 CV Amsterdam Zuid ve Švédsku: SE Banken Sergels Torg 2 10640 Stockholm 8 Franklin Templeton Investment Funds
INFORMACE O FONDECH, INVESTIČNÍCH CÍLECH A POLITICE Cílem Společnosti je poskytnout Investorům výběr Fondů investujících do široké škály převoditelných cenných papírů a jiných způsobilých aktiv po celém světě a nabízet pestrou paletu investičních cílů včetně zhodnocení kapitálu a výnosu. Všeobecným cílem Společnosti je minimalizovat investiční riziko pomocí diverzifikace a poskytnout Investorům výhodu portfolia spravovaného pobočkami Franklin Templeton Investments na základě úspěšných a v průběhu času ověřených metod výběru investic. Za svá aktiva a pasiva ponese výlučnou odpovědnost Fond, jak je blíže popsáno v Příloze D. Každý Fond může investovat do cenných papírů s odloženým datem vydání, půjčovat cenné papíry ze svého portfolia a přijímat úvěry za podmínky dodržení investičních omezení Společnosti (jak je blíže popsáno v Příloze B). Každý Fond může v rámci stejných limitů pro účely vytváření dalšího kapitálu nebo příjmů nebo snižování nákladů nebo rizik (i) uzavírat, buď jako kupující nebo prodávající, volitelné i nevolitelné transakce zpětného odkoupení a (ii) zapojovat se do transakcí půjčování cenných papírů. Ve vztahu ke každému Fondu může Společnost dále, dle limitů určených investičními omezeními, investovat do derivátových finančních nástrojů za účelem efektivního řízení portfolia nebo zajištění proti tržním či měnovým rizikům. Společnost může navíc usilovat o ochranu a zvýšení hodnoty aktiv svých Fondů pomocí zajišťovacích strategií v souladu s investičními cíli Fondů tak, že využije například měnové opce a smlouvy typu forward a futures. Uvádí-li se v popisu investiční politiky Fondu, že Fond bude investovat především, převážně nebo hlavně do určitého druhu cenných papírů nebo do určité země, oblasti nebo odvětví, obecně to znamená, že tento Fond bude investovat alespoň dvě třetiny svých čistých aktiv (bez zahrnutí doplňkových likvidních aktiv) do takových cenných papírů, země, oblasti nebo odvětví. Každý Fond smí doplňkově držet likvidní aktiva, jestliže se Investiční manažer domnívá, že nabízejí atraktivnější příležitosti nebo jako dočasné opatření na ochranu proti nepříznivým tržním, hospodářským, politickým nebo jiným podmínkám, případně pro splnění potřeb likvidity, odkupů a krátkodobého investování. Za výjimečných tržních okolností a pouze dočasně může být 100 % čistých aktiv kteréhokoli Fondu investováno do likvidních aktiv s ohledem na zásadu rozložení rizika. Taková aktiva mohou být držena ve formě hotovostních vkladů nebo nástrojů peněžního trhu. Pokud může Fond investovat do swapů celkových výnosů nebo jiných derivátových finančních nástrojů s podobnými charakteristikami, podkladová aktiva, do kterých bude investováno, a investiční strategie jsou popsány v investiční politice příslušného Fondu. Níže uvedené investiční cíle a politika jsou pro Správcovskou společnost a příslušné Investiční manažery Fondů závazné. FRANKLIN ASIA CREDIT FUND Třída aktiv Dluhopisový fond Základní měna Americký dolar (USD) Investiční cíle Investičním cílem Fondu je maximalizovat celkovou návratnost investic prostřednictvím kombinace úrokových výnosů a zhodnocení kapitálu. Investiční politika Fond usiluje o dosažení svého cíle převážně investicemi do portfolia sestávajícího z dluhových cenných papírů s pevnou nebo pohyblivou sazbou emitovaných nebo zaručených vládou (včetně vládních institucí a s vládou souvisejících orgánů), finančními institucemi i podniky se sídlem v asijských zemích, které jsou zahrnuty ve srovnávacím indexu JP Morgan Asia Credit ( srovnávací index JACI ) nebo vyvíjejí významnou obchodní činnost v zemích, které jsou obsaženy ve srovnávacím indexu JACI. Dluhové cenné papíry mohou zahrnovat dluhopisy, směnky, obchodní cenné papíry, prioritní cenné papíry (včetně hybridních prioritních cenných papírů tzv. trust-preferred securities, TruPS), cenné papíry na budoucí kapitál, hybridní dluhopisy, cenné papíry soukromých investic, dluhopisy vyměnitelné za kmenové akcie nebo s připojenými opčními listy a také emise krytých dluhopisů a islámských dluhopisů (sukuk). Hybridní dluhopisy a cenné papíry na budoucí kapitál, které nejsou zahrnuty ve srovnávacím indexu JACI, nesmějí překročit 10 % čistých aktiv fondu. Fond může investovat až 10 % svých čistých aktiv do cenných papírů emitovaných nebo zaručených jakoukoli jednotlivou vládou nebo s vládou souvisejícím emitentem s nižším úvěrovým hodnocením než cenné papíry investičního stupně. Fond může pro účely zajištění, efektivního řízení portfolia nebo pro investiční účely využívat i derivátové finanční nástroje. Tyto derivátové finanční nástroje mohou být obchodované na regulovaných nebo mimoburzovních trzích a mohou zahrnovat kromě jiného swapy (např. swapy úvěrového selhání nebo swapy celkových výnosů spjaté s pevnými příjmy), forwardy a křížové forwardy, smlouvy futures (včetně smluv na státní dluhopisy) a také opce (včetně opčních listů). Použití derivátových finančních nástrojů může vést k negativní návratnosti v konkrétní výnosové křivce/duraci, měně nebo úvěru kromě jiného proto, že cena derivátových finančních nástrojů závisí na ceně podkladových nástrojů a tyto ceny mohou stoupat nebo klesat. Fond může také investovat až 10 % svých čistých aktiv do podílových jednotek SKIPCP a jiných otevřených a uzavřených SKI, které mohou zahrnovat jiné Fondy Franklin Templeton Investment Funds a také fondy obchodované na veřejných trzích. usilují o celkovou návratnost investice sestávající z úrokového výnosu a zhodnocení kapitálu investicemi do dluhových cenných papírů emitentů sídlících v Asii, franklintempleton.lu 9
Riziko zajišťování Třídy Riziko vyměnitelných cenných papírů Úvěrové riziko Riziko úvěrových cenných papírů Riziko dluhových cenných papírů v prodlení Riziko derivátových nástrojů Riziko rozvíjejících se trhů Riziko cizích měn Riziko úrokové sazby cenných papírů Riziko cenných papírů s nízkým ratingovým ohodnocením nebo s ratingovým hodnocením neinvestičního stupně Riziko restrukturalizovaných společností Riziko swapových smluv Riziko opčních listů používá Přístup na bázi závazku. Investiční manažer (manažeři) Franklin Advisers, Inc. a Franklin Templeton Institutional, LLC. FRANKLIN BIOTECHNOLOGY DISCOVERY FUND 1 Třída aktiv Akciový fond Základní měna Americký dolar (USD) Investiční cíle Investičním cílem Fondu je zhodnocení kapitálu. Investiční politika Fond investuje převážně do majetkových cenných papírů biotechnologických společností a firem provádějících základní výzkum (včetně malých a středně velkých společností) se sídlem v USA i dalších zemích a v menší míře do všech typů dluhových cenných papírů emitentů po celém světě. Pro účely investic Fondu je biotechnologickou společností společnost, které plyne alespoň 50 % příjmů z činnosti v oboru biotechnologií nebo v posledním účetním roce věnovala na tyto činnosti alespoň 50 % svých čistých aktiv. Činnosti v oboru biotechnologií jsou výzkum, vývoj, výroba a distribuce různých biotechnologických nebo biomedicínských produktů, služeb a postupů. Shora uvedené zahrnuje společnosti působící v oboru genomiky, genetického inženýrství a genoterapie. Zahrnuje rovněž společnosti zabývající se biotechnologickými aplikacemi a vývojem v oborech zdravotní péče, léčiv a zemědělství. Při investicích do dluhových cenných papírů Fond obecně nakupuje cenné papíry, které mají investiční stupeň ratingového ohodnocení nebo cenné papíry bez ratingového ohodnocení, které jsou dle názoru Investičního manažera Fondu srovnatelné. Dluhové cenné papíry investičního stupně jsou hodnoceny ve čtyřech nejvyšších ratingových kategoriích nezávislými ratingovými agenturami, jako jsou Standard & Poor s Corporation nebo Moody s Investors Service, Inc. Fond předpokládá, že za normálních podmínek bude investovat více svých čistých aktiv do cenných papírů emitentů z USA než do cenných papírů emitentů z kterékoli jiné jednotlivé země, ačkoli Fond může držet více než 50 % svých čistých aktiv v cenných papírech vydaných emitenty mimo USA. Investiční manažer může zaujmout dočasnou obrannou hotovostní pozici v případě, že se domnívá, že na trzích cenných papírů nebo v ekonomice států, ve kterých Fond investuje, panuje přílišná volatilita nebo dlouhodobý celkový pokles či jiné nepříznivé podmínky. usilují o kapitálové zhodnocení investicemi do majetkových cenných papírů, mají zájem o růstové investice v biotechnologickém sektoru ve Spojených státech a ostatních zemích světa, Riziko spojené s biotechnologickým, komunikačním a technologickým sektorem Riziko majetkových cenných papírů Riziko cizích měn Riziko růstových akcií Riziko malých a středně velkých společností používá Přístup na bázi závazku. Investiční manažer (manažeři) Franklin Advisers, Inc. 1 Tento Fond v současné době nepřijímá úpisy od nových investorů až do dalšího rozhodnutí Představenstva. 10 Franklin Templeton Investment Funds
FRANKLIN BRAZIL OPPORTUNITIES FUND Třída aktiv Vyvážený fond Základní měna Americký dolar (USD) Investiční cíle Investičním cílem Fondu je v souladu s obezřetným řízením investic maximalizovat celkovou návratnost investice sestávající z kombinace zhodnocení kapitálu, výnosů a měnových zisků investováním do celé řady dostupných investičních příležitostí s vazbou na Brazílii. Investiční politika Fond usiluje o dosažení svého cíle přímými nebo nepřímými investicemi do diverzifikovaného portfolia převoditelných cenných papírů s vazbou na Brazílii sestávajícího z majetkových a s majetkem souvisejících cenných papírů společností jakékoli velikosti a z dluhových cenných papírů (včetně cenných papírů neinvestičního stupně) a dluhových závazků emitovaných nebo garantovaných vládními a s vládami spojenými emitenty. Fond může rovněž investovat do dluhových cenných papírů firemních emitentů (včetně cenných papírů neinvestičního stupně). Fond si zachovává možnost získat propojení na Brazílii investováním do cenných papírů emitovaných nebrazilskými emitenty. Dále může Fond investovat do obchodních cenných papírů, termínových vkladů, hotovosti, nástrojů peněžního trhu a může uzavírat smlouvy o zpětném odkoupení. Fond může investovat do hotovosti, pokud se Investiční manažer domnívá, že hotovost představuje lepší relativní hodnotu ve srovnání s brazilskými aktivy, když na trhu nebo v brazilské ekonomice panuje přílišná volatilita nebo dlouhodobý celkový pokles, nebo může upravit svou pozici v třídách majetku, měnách nebo tržních sektorech. Poměr přiřazení čistých aktiv Fondu mezi majetkové a dluhové cenné papíry se v průběhu času může měnit podle toho, jaký názor má Investiční manažer na relativní atraktivitu každé třídy aktiv a může vést k převažující proinvestovanosti buď do majetkových, nebo do dluhových cenných papírů. Investiční manažer se může rozhodnout investovat až 100 % čistých aktiv Fondu do dluhových závazků emitovaných nebo zaručených brazilskou vládou a jejími místními orgány v souladu s příslušnými požadavky na diverzifikaci rizika obsaženými v Příloze B Investiční omezení. Fond může pro účely zajištění, efektivního řízení portfolia nebo pro investiční účely využívat i derivátové finanční nástroje. Tyto derivátové finanční nástroje mohou být obchodované na regulovaných nebo mimoburzovních trzích a mohou zahrnovat kromě jiného swapy (např. swapy vázané na inflaci nebo swapy celkových výnosů spjaté s majetkovými cennými papíry nebo cennými papíry s pevným výnosem), forwardy a křížové forwardy, smlouvy futures a opce. Použití těchto derivátových finančních nástrojů může vést k negativním pozicím v konkrétní třídě aktiv, výnosové křivce/duraci nebo měně. Kromě toho Fond může investovat do úvěrových cenných papírů nebo do jiných strukturovaných produktů, které odvozují svou hodnotu od jiného indexu, cenného papíru nebo měny s vazbou na Brazílii. usilují o zhodnocení kapitálu, výnosy a měnové zisky investováním do celé řady dostupných investičních příležitostí s vazbou na Brazílii, Úvěrové riziko Riziko úvěrových cenných papírů Riziko derivátových nástrojů Riziko rozvíjejících se trhů Riziko majetkových cenných papírů Riziko cizích měn Riziko úrokové sazby cenných papírů Riziko cenných papírů s nízkým ratingovým ohodnocením nebo s ratingovým hodnocením neinvestičního stupně Riziko transakcí zpětného odkoupení Riziko jediné země Riziko státních dluhopisů Riziko malých a středně velkých společností Riziko swapových smluv používá přístup na bázi hodnoty v riziku (relativní hodnota v riziku). Srovnávací měřítko pro relativní hodnotu v riziku je smíšené srovnávací měřítko složené z těchto komponent: MSCI Brazil Index (20 %), J.P.Morgan EMBI Brazil Plus Index (40 %) a IRF-M - Índice de Renda Fixa de Mercado (40 %). Nepředpokládá se, že by Očekávaný pákový efekt Fondu překročil 400 %. Pro výpočet pákového efektu se používá součet pomyslných částek. Ten zahrnuje teoretické riziko spojené s derivátovými finančními nástroji, ale nezahrnuje podkladové investice Fondu, které představují až 100 % celkových čistých aktiv. Investiční manažer (manažeři) Franklin Templeton Investimentos (Brasil) Ltda. FRANKLIN DIVERSIFIED BALANCED FUND Třída aktiv Vyvážený fond Základní měna Euro (EUR) Investiční cíle Investičním cílem Fondu je dosáhnout kombinace výnosu a dlouhodobého kapitálového zhodnocení s cílem dosáhnout roční návratnosti 3,5 % franklintempleton.lu 11
(po uhrazení poplatků) nad evropskou mezibankovní nabídkovou sazbou (EURIBOR) v klouzavém tříletém období. Fond usiluje o dosažení svého cíle volatilitou, která se v přepočtu na celý rok za obvyklých tržních podmínek pohybuje v rozmezí mezi 5 % a 8 %. Nelze zaručit, že fond dosáhne cílové návratnosti, ani že se mu podaří udržet volatilitu v cílovém rozmezí. Investiční politika Fond usiluje o dosažení svého cíle aktivním řízením přímých i nepřímých pozic v majetkových cenných papírech, cenných papírech s pevným výnosem, hotovosti a ekvivalentech hotovosti a nepřímých pozic v alternativních investicích, při nichž je většina portfolia investována do podílových jednotek SKIPCP a jiných otevřených a uzavřených SKI (včetně fondů obchodovaných na burze), které zajišťují pozice v majetkových cenných papírech a cenných papírech s pevným výnosem. Fond investuje přímo nebo nepřímo (prostřednictvím subjektů kolektivního investování spravovaných subjekty Franklin Templeton Investments nebo jinými správci aktiv, derivátových finančních nástrojů a strukturovaných produktů) do cenných papírů emitentů s jakoukoliv tržní kapitalizací kdekoliv na světě, včetně rozvíjejících se trhů. Fond může mít až 75 % čistou dlouhou pozici přímo nebo nepřímo v majetkových nebo s majetkem souvisejících cenných papírech (včetně účastnických cenných papírů). Zbývající čistá aktiva jsou obvykle investována přímo nebo nepřímo do dluhových cenných papírů (včetně cenných papírů s nízkým a neinvestičním hodnocením, dluhových cenných papírů v prodlení, vyměnitelných a podmíněně vyměnitelných cenných papírů a dluhových cenných papírů podniků ve finanční tísni), přičemž až 10 % může být investováno do alternativních tříd aktiv, např. nemovitostí, infrastruktury a komodit. Do podmíněně vyměnitelných cenných papírů se investuje jen okrajově. Pozice v třídách akcií, jako jsou např. majetkové cenné papíry, bude stanovena na základě čisté hodnoty při zohlednění kombinované hodnoty dlouhých a krátkých pozic napříč všemi trhy majetkových cenných papírů. Celková absolutní pozice v majetkových cenných papírech tedy může překročit 75 %. Fond může pro účely zajištění, efektivního řízení portfolia nebo pro investiční účely využívat i derivátové finanční nástroje. Tyto derivátové finanční nástroje mohou zahrnovat kromě jiného swapy (např. swapy úvěrového selhání nebo swapy celkových výnosů na akciové, dluhopisové, měnové nebo komoditní indexy), forwardy, smlouvy futures (včetně futures na akciové indexy a státní dluhopisy) a opce (včetně krytých kupních opcí). V tomto kontextu Fond může prostřednictvím derivátových finančních nástrojů na způsobilé finanční indexy usilovat o pozici mimo jiné v komoditách nebo realitách. Fond rovněž může investovat do cenných papírů, strukturovaných produktů vypořádaných v hotovosti a dluhových instrumentů obchodovaných na burze, u kterých je cenný papír svázán s jiným cenným papírem, indexem nebo měnami kterékoliv země či od nich odvozuje svoji hodnotu. Fond může distribuovat výnosy po odečtení výdajů. To sice může vést k vyplácení větší části příjmů, avšak také ke snížení kapitálu. mají zájem o střednědobé až dlouhodobé zhodnocení kapitálu a výnos s mírnou volatilitou, usilují o relativně opatrný přístup k růstovým příležitostem prostřednictvím investic do majetkových a dluhových cenných papírů a hotovosti. Riziko spojené s investováním do komodit Riziko vyměnitelných cenných papírů Úvěrové riziko Riziko úvěrových cenných papírů Riziko dluhových cenných papírů v prodlení Riziko derivátových nástrojů Riziko cenných papírů emitentů ve finanční tísni Riziko pravidel pro výplatu dividend Riziko rozvíjejících se trhů Riziko majetkových cenných papírů Riziko cizích měn Riziko úrokové sazby cenných papírů Riziko investičních fondů Riziko cenných papírů s nízkým ratingovým ohodnocením nebo s ratingovým hodnocením neinvestičního stupně Riziko účastnických cenných papírů Riziko cenných papírů souvisejících s nemovitostmi Riziko půjčování cenných papírů Riziko strukturovaných cenných papírů Riziko swapových smluv používá přístup na bázi hodnoty v riziku (absolutní hodnota v riziku). Očekávaný pákový efekt by pro Fond měl být 300 %. Očekávaný pákový efekt je pouze odhadem a úroveň pákového efektu může být vyšší. Pro výpočet pákového efektu se používá součet pomyslných částek. Ten zahrnuje teoretické riziko spojené s derivátovými finančními nástroji, ale nezahrnuje podkladové investice Fondu, které představují až 100 % celkových čistých aktiv. Investiční manažer (manažeři) Franklin Templeton Investment Management Limited (jedná též prostřednictvím své pobočky v Německu). 12 Franklin Templeton Investment Funds
FRANKLIN DIVERSIFIED CONSERVATIVE FUND Třída aktiv Dluhopisový fond Základní měna Euro (EUR) Investiční cíle Investičním cílem Fondu je dosáhnout kombinace výnosu a dlouhodobého kapitálového zhodnocení s cílem dosáhnout roční návratnosti 2 % (po uhrazení poplatků) nad evropskou mezibankovní nabídkovou sazbou (EURIBOR) v klouzavém tříletém období. Fond usiluje o dosažení svého cíle volatilitou, která se v přepočtu na celý rok za obvyklých tržních podmínek pohybuje v rozmezí mezi 3 % a 5 %. Nelze zaručit, že fond dosáhne cílové návratnosti, ani že se mu podaří udržet volatilitu v cílovém rozmezí. Investiční politika Fond usiluje o dosažení svého cíle aktivním řízením přímých i nepřímých pozic v majetkových cenných papírech, cenných papírech s pevným výnosem, hotovosti a ekvivalentech hotovosti a nepřímých pozic v alternativních investicích, při nichž je většina portfolia investována do podílových jednotek SKIPCP a jiných otevřených a uzavřených SKI (včetně fondů obchodovaných na burze), které zajišťují pozice v majetkových cenných papírech a cenných papírech s pevným výnosem. Fond investuje přímo nebo nepřímo (prostřednictvím subjektů kolektivního investování spravovaných subjekty Franklin Templeton Investments nebo jinými správci aktiv, derivátových finančních nástrojů a strukturovaných produktů) do cenných papírů emitentů s jakoukoliv tržní kapitalizací kdekoliv na světě, včetně rozvíjejících se trhů. Fond může mít až 40 % čistou dlouhou pozici přímo nebo nepřímo v majetkových nebo s majetkem souvisejících cenných papírech (včetně účastnických cenných papírů). Zbývající čistá aktiva jsou obvykle investována přímo nebo nepřímo do dluhových cenných papírů (včetně cenných papírů s nízkým a neinvestičním hodnocením, dluhových cenných papírů v prodlení, vyměnitelných a podmíněně vyměnitelných cenných papírů a dluhových cenných papírů podniků ve finanční tísni), přičemž až 10 % může být investováno do alternativních tříd aktiv, např. nemovitostí, infrastruktury a komodit. Do podmíněně vyměnitelných cenných papírů se investuje jen okrajově. Pozice v třídách akcií, jako jsou např. majetkové cenné papíry, bude stanovena na základě čisté hodnoty při zohlednění kombinované hodnoty dlouhých a krátkých pozic napříč všemi trhy majetkových cenných papírů. Celková absolutní pozice v majetkových cenných papírech tedy může překročit 40 %. Fond může pro účely zajištění, efektivního řízení portfolia nebo pro investiční účely využívat i derivátové finanční nástroje. Tyto derivátové finanční nástroje mohou zahrnovat kromě jiného swapy (např. swapy úvěrového selhání nebo swapy celkových výnosů na akciové, dluhopisové, měnové nebo komoditní indexy), forwardy, smlouvy futures (včetně futures na akciové indexy a státní dluhopisy) a opce (včetně krytých kupních opcí). V tomto kontextu Fond může prostřednictvím derivátových finančních nástrojů na způsobilé finanční indexy usilovat o pozici mimo jiné v komoditách nebo realitách. Fond rovněž může investovat do cenných papírů, strukturovaných produktů vypořádaných v hotovosti a dluhových instrumentů obchodovaných na burze, u kterých je cenný papír svázán s jiným cenným papírem, indexem nebo měnami kterékoliv země či od nich odvozuje svoji hodnotu. Fond může distribuovat výnosy po odečtení výdajů. To sice může vést k vyplácení větší části příjmů, avšak také ke snížení kapitálu. usilují o střednědobé zhodnocení kapitálu a výnos s nízkou volatilitou, mají zájem o omezený přístup k růstovým příležitostem prostřednictvím investic do majetkových cenných papírů. Riziko spojené s investováním do komodit Riziko vyměnitelných cenných papírů Úvěrové riziko Riziko úvěrových cenných papírů Riziko dluhových cenných papírů v prodlení Riziko derivátových nástrojů Riziko pravidel pro výplatu dividend Riziko cenných papírů emitentů ve finanční tísni Riziko rozvíjejících se trhů Riziko majetkových cenných papírů Riziko cizích měn Riziko úrokové sazby cenných papírů Riziko investičních fondů Riziko cenných papírů s nízkým ratingovým ohodnocením nebo s ratingovým hodnocením neinvestičního stupně Riziko účastnických cenných papírů Riziko cenných papírů souvisejících s nemovitostmi Riziko půjčování cenných papírů Riziko strukturovaných cenných papírů Riziko swapových smluv používá přístup na bázi hodnoty v riziku (absolutní hodnota v riziku). Očekávaný pákový efekt by pro Fond měl být 300 %. Očekávaný pákový efekt je pouze odhadem a úroveň pákového efektu může být vyšší. Pro výpočet pákového efektu se používá součet pomyslných částek. Ten zahrnuje teoretické riziko spojené s derivátovými finančními nástroji, ale nezahrnuje podkladové investice Fondu, které představují až 100 % celkových čistých aktiv. franklintempleton.lu 13
Investiční manažer (manažeři) Franklin Templeton Investment Management Limited (jedná též prostřednictvím své pobočky v Německu). FRANKLIN DIVERSIFIED DYNAMIC FUND Třída aktiv Akciový fond Základní měna Euro (EUR) Investiční cíle Investičním cílem Fondu je dosáhnout dlouhodobého kapitálového zhodnocení s cílem dosáhnout roční návratnosti 5 % (po uhrazení poplatků) nad evropskou mezibankovní nabídkovou sazbou (EURIBOR) v klouzavém tříletém období. Fond usiluje o dosažení svého cíle volatilitou, která se v přepočtu na celý rok za obvyklých tržních podmínek pohybuje v rozmezí mezi 8 % a 11 %. Nelze zaručit, že fond dosáhne cílové návratnosti, ani že se mu podaří udržet volatilitu v cílovém rozmezí. Investiční politika Fond usiluje o dosažení svého cíle aktivním řízením přímých i nepřímých pozic v majetkových cenných papírech, cenných papírech s pevným výnosem, hotovosti a ekvivalentech hotovosti a nepřímých pozic v alternativních investicích, při nichž je většina portfolia investována do podílových jednotek SKIPCP a jiných otevřených a uzavřených SKI (včetně fondů obchodovaných na burze), které zajišťují pozice v majetkových cenných papírech a cenných papírech s pevným výnosem. Fond investuje přímo nebo nepřímo (prostřednictvím subjektů kolektivního investování spravovaných subjekty Franklin Templeton Investments nebo jinými správci aktiv, derivátových finančních nástrojů a strukturovaných produktů) do cenných papírů emitentů s jakoukoliv tržní kapitalizací kdekoliv na světě, včetně rozvíjejících se trhů. Fond může mít až 100 % čistou dlouhou pozici přímo nebo nepřímo v majetkových nebo s majetkem souvisejících cenných papírech (včetně účastnických cenných papírů). Zbývající čistá aktiva jsou obvykle investována přímo nebo nepřímo do dluhových cenných papírů (včetně cenných papírů s nízkým a neinvestičním hodnocením, dluhových cenných papírů v prodlení, vyměnitelných a podmíněně vyměnitelných cenných papírů a dluhových cenných papírů podniků ve finanční tísni), přičemž až 10 % může být investováno do alternativních tříd aktiv, např. nemovitostí, infrastruktury a komodit. Do podmíněně vyměnitelných cenných papírů se investuje jen okrajově. Pozice v třídách akcií, jako jsou např. majetkové cenné papíry, bude stanovena na základě čisté hodnoty při zohlednění kombinované hodnoty dlouhých a krátkých pozic napříč všemi trhy majetkových cenných papírů. Celková absolutní pozice v majetkových cenných papírech tedy může překročit 100 %. Fond může pro účely zajištění, efektivního řízení portfolia nebo pro investiční účely využívat i derivátové finanční nástroje. Tyto derivátové finanční nástroje mohou zahrnovat kromě jiného swapy (např. swapy úvěrového selhání nebo swapy celkových výnosů na akciové, dluhopisové, měnové nebo komoditní indexy), forwardy, smlouvy futures (včetně futures na akciové indexy a státní dluhopisy) a opce (včetně krytých kupních opcí). V tomto kontextu Fond může prostřednictvím derivátových finančních nástrojů na způsobilé finanční indexy usilovat o pozici mimo jiné v komoditách nebo realitách. Fond rovněž může investovat do cenných papírů, strukturovaných produktů vypořádaných v hotovosti a dluhových instrumentů obchodovaných na burze, u kterých je cenný papír svázán s jiným cenným papírem, indexem nebo měnami kterékoliv země či od nich odvozuje svoji hodnotu. Fond může distribuovat výnosy po odečtení výdajů. To sice může vést k vyplácení větší části příjmů, avšak také ke snížení kapitálu. mají zájem o dlouhodobé zhodnocení kapitálu, jsou ochotni přijmout vyšší úroveň volatility v zájmu maximálních dlouhodobých výnosů. Riziko spojené s investováním do komodit Riziko vyměnitelných cenných papírů Úvěrové riziko Riziko úvěrových cenných papírů Riziko dluhových cenných papírů v prodlení Riziko derivátových nástrojů Riziko cenných papírů emitentů ve finanční tísni Riziko pravidel pro výplatu dividend Riziko rozvíjejících se trhů Riziko majetkových cenných papírů Riziko cizích měn Riziko úrokové sazby cenných papírů Riziko investičních fondů Riziko cenných papírů s nízkým ratingovým ohodnocením nebo s ratingovým hodnocením neinvestičního stupně Riziko účastnických cenných papírů Riziko cenných papírů souvisejících s nemovitostmi Riziko půjčování cenných papírů Riziko strukturovaných cenných papírů Riziko swapových smluv používá přístup na bázi hodnoty v riziku (absolutní hodnota v riziku). Očekávaný pákový efekt by pro Fond měl být 300 %. Očekávaný pákový efekt je pouze odhadem a úroveň pákového efektu může být vyšší. Pro výpočet pákového 14 Franklin Templeton Investment Funds