F ranklin T empleton I nvestment F unds

Transkript

1 NEAUDITOVANÁ POLOLETNÍ ZPRÁVA 31. PROSINCE 2009 F ranklin T empleton I nvestment F unds SOCIÉTÉ D INVESTISSEMENT À CAPITAL VARIABLE

2

3 société d investissement à capital variable NEAUDITOVANÁ POLOLETNÍ ZPRÁVA ZA ŠEST MĚSÍCŮ K 31. PROSINCI 2009 Tato zpráva nepředstavuje nabídku prodeje podílů společnosti Franklin Templeton Investment Funds (dále jen Společnost ) ani výzvu k jejich koupi. Podíly lze upsat na základě aktuálního zjednodušeného prospektu spolu s aktuálním úplným prospektem a jeho dodatkem, nejnovější dostupné auditované výroční zprávy a nejnovější dostupné neauditované pololetní zprávy, pokud byla mezitím zveřejněna.

4 Ob s a h Všeobecné informace 3 Zpráva investičních manažerů 5 Výkonnost fondů 6 Výkaz 8 Statistické informace 19 Výkaz činností a změn stavu 30 Příloha k účetní závěrce 42 Franklin Asian Flex Cap Fund 71 Franklin Biotechnology Discovery Fund 73 Franklin Euroland Core Fund 75 Franklin European Growth Fund 78 Franklin European Small-Mid Cap Growth Fund 79 Franklin Global Growth Fund 80 Franklin Global Real Estate (Euro) Fund 82 Franklin Global Real Estate (USD) Fund 84 Franklin Global Small-Mid Cap Growth Fund 86 Franklin High Yield Fund 88 Franklin High Yield (Euro) Fund 92 Franklin Income Fund 95 Franklin India Fund 99 Franklin MENA Fund 101 Franklin Natural Resources Fund 103 Franklin Strategic Income Fund 106 Franklin Technology Fund 113 Franklin U.S. Equity Fund 115 Franklin U.S. Focus Fund 118 Franklin U.S. Government Fund 120 Franklin U.S. Opportunities Fund 121 Franklin U.S. Small-Mid Cap Growth Fund 124 Franklin U.S. Total Return Fund 128 Franklin U.S. Ultra Short Bond Fund 133 Franklin World Perspectives Fund 136 Franklin Mutual Beacon Fund 143 Franklin Mutual Euroland Fund 149 Franklin Mutual European Fund 151 Franklin Mutual Global Discovery Fund 154 Franklin Templeton Global Equity Strategies Fund 159 Franklin Templeton Global Fundamental Strategies Fund 166 Franklin Templeton Global Growth and Value Fund 174 Franklin Templeton Japan Fund 178 Templeton Asian Bond Fund 182 Templeton Asian Growth Fund 184 Templeton Asian Smaller Companies Fund 186 Templeton BRIC Fund 188 Templeton China Fund 191 Templeton Eastern Europe Fund 194 Templeton Emerging Markets Fund 196 Templeton Emerging Markets Bond Fund 200 Templeton Emerging Markets Smaller Companies Fund 203 Templeton Euro Government Bond Fund 206 Templeton Euro Liquid Reserve Fund 207 Templeton Euro Money Market Fund 208 Templeton Euroland Fund 209 Templeton European Fund 211 Templeton European Total Return Fund 214 Templeton Frontier Markets Fund 216 Templeton Global Fund 219 Templeton Global (Euro) Fund 222 Templeton Global Balanced Fund 225 Templeton Global Bond Fund 229 Templeton Global Bond (Euro) Fund 232 Templeton Global Equity Income Fund 234 Templeton Global High Yield Fund 236 Templeton Global Income Fund 240 Templeton Global Smaller Companies Fund 246 Templeton Global Total Return Fund 249 Templeton Growth (Euro) Fund 255 Templeton Korea Fund 259 Templeton Latin America Fund 261 Templeton Thailand Fund 263 Templeton U.S. Dollar Liquid Reserve Fund 265 Templeton U.S. Value Fund 266 Akronyma 268 Adresář kanceláří Franklin Templeton Investments Neauditovaná pololetní zpráva

5 société d investissement à capital variable 26, boulevard Royal, L-2449 Lucemburk, Lucemburské velkovévodství (Společnost je zapsaná v lucemburském rejstříku Commerce et des sociétés pod číslem B ) Všeobecné informace (k 31. prosinci 2009) PŘEDSTAVENSTVO Předseda Ctihodný Nicholas F. Brady Předseda a generální ředitel CHOPTANK PARTNERS, INC. 16 North Washington Street Easton, MD 21601, USA Členové představenstva Gregory E. Johnson Prezident a generální ředitel FRANKLIN RESOURCES, INC. One Franklin Parkway San Mateo, CA , USA Dr J. B. Mark Mobius Čestný člen představenstva TEMPLETON ASSET MANAGEMENT LTD 7 Temasek Boulevard, # Suntec Tower One Singapur Mark G. Holowesko Prezident HOLOWESKO PARTNERS LTD Shipston House Box N-7776, West Bay Street, Lyford Cay, Nassau, Bahamské společenství Gregory E. McGowan Výkonný viceprezident a hlavní právní poradce TEMPLETON WORLDWIDE, INC. 500 East Broward Boulevard, Suite 2100 Fort Lauderdale, FL 33394, USA Vévoda z Abercornu, James Hamilton KG Člen představenstva TITANIC QUARTER Barons Court Omagh BT78 4EZ, Severní Irsko, Spojené království Vijay C. Advani Výkonný viceprezident - globální poradenské služby FRANKLIN RESOURCES, INC. One Franklin Parkway San Mateo, CA , USA Richard H. Frank Generální ředitel DARBY OVERSEAS INVESTMENTS, LTD 1133 Connecticut Avenue, NW, Suite 400 Washington, DC 20036, USA David E. Smart Člen představenstva a jeden z generálních ředitelů FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED The Adelphi Building, 1-11 John Adam Street Londýn WC2N 6HT, Anglie, Spojené království Ctihodný Trevor G. Trefgarne Předseda GARRO SECURITIES LIMITED 30 Kimbell Gardens Londýn SW6 6QQ, Spojené království James J. K. Hung Prezident a generální ředitel ASIA SECURITIES GLOBAL LTD Room 63, 21st floor, New World Tower 1 18 Queen s Road, Central Hongkong Geoffrey A. Langlands Řídící partner LANGLANDS CONSULTORIA Ltda Avenida das Americas 500 Bloco 6, Sala 227 (Downtown) Rio de Janeiro RJ CEP , Brazílie VÝKONNÍ PRACOVNÍCI: William Lockwood 26, boulevard Royal, L-2449 Lucemburk Lucemburské velkovévodství Denise Voss 26, boulevard Royal, L-2449 Lucemburk Lucemburské velkovévodství SÍDLO: 26, boulevard Royal, L-2449 Lucemburk Lucemburské velkovévodství HLAVNÍ DISTRIBUTOR: TEMPLETON GLOBAL ADVISORS LIMITED P.O. Box N-7759, Lyford Cay, Nassau, Bahamské společenství INVESTIČNÍ MANAŽEŘI: FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED 5 Morrison Street Edinburgh EH3 8BH, Skotsko Spojené království Společnost Franklin Templeton Investment Management Limited spravuje tyto fondy: Franklin Euroland Core Fund; Franklin European Growth Fund*; Franklin High Yield (Euro) Fund**; Franklin World Perspectives Fund ; Franklin Mutual Beacon Fund ; Franklin Mutual Global Discovery Fund ; Templeton Euro Government Bond Fund; Templeton Euro Liquid Reserve Fund; Templeton Euro Money Market Fund; Templeton Euroland Fund; Templeton European Fund; Templeton European Total Return Fund**; Templeton Global Balanced Fund**; Templeton Global Equity Income Fund; Templeton Global Fund; a Templeton U.S. Value Fund. * Společnost Franklin Templeton Investment Management Limited byla jmenována společným investičním manažerem tohoto fondu společně s Franklin Templeton Institutional LLC. ** Společnost Franklin Templeton Investment Management Limited byla jmenována společným investičním manažerem fondů společně s Franklin Advisers, Inc. Vedoucí investiční manažer Franklin Advisers, Inc. vybral a jmenoval společnost Franklin Templeton Investment Management Limited společným investičním manažerem tohoto fondu společně s (i) Franklin Templeton Investments Corp., (ii) Franklin Templeton Investments Japan Limited, (iii) Franklin Templeton Investimentos (Brasil) Ltda. a (iv) Franklin Templeton Investment Trust Management Co. Limited. Společnost Franklin Templeton Investment Management Limited byla jmenována společným investičním manažerem fondů společně s Franklin Mutual Advisers, LLC. TEMPLETON ASSET MANAGEMENT LTD 7 Temasek Boulevard # Suntec Tower One Singapur Společnost Templeton Asset Management Limited spravuje tyto fondy: Franklin Templeton Global Equity Strategies Fund*; Templeton Asian Growth Fund; Templeton Asian Smaller Companies Fund; Templeton BRIC Fund; Templeton China Fund; Templeton Eastern Europe Fund; Templeton Emerging Markets Fund; Templeton Emerging Markets Smaller Companies Fund; Templeton Frontier Markets Fund; Templeton Global Income Fund ; Templeton Korea Fund; Templeton Latin America Fund; a Templeton Thailand Fund. * Společnost Templeton Asset Management Limited byla jmenována společným investičním manažerem tohoto fondu společně s (i) Franklin Advisers, Inc., (ii) Franklin Mutual Advisers, LLC a (iii) Templeton Global Advisors Limited. Společnost Templeton Asset Management Limited byla jmenována společným investičním manažerem tohoto fondu společně s Franklin Advisers, Inc. FRANKLIN ADVISERS, INC. One Franklin Parkway San Mateo, CA , USA Společnost Franklin Advisers, Inc. spravuje tyto fondy: Franklin Asian Flex Cap Fund; Franklin Biotechnology Discovery Fund; Franklin High Yield Fund; Franklin High Yield (Euro) Fund*; Franklin Income Fund; Franklin India Fund; Franklin MENA Fund; Franklin Natural Resources Fund; Franklin Strategic Income Fund; Franklin Technology Fund; Franklin Templeton Global Equity Strategies Fund**; Franklin Templeton Global Fundamental Strategies Fund ; Franklin World Perspectives Fund ; Franklin U.S. Equity Fund; Franklin U.S. Focus Fund; Neauditovaná pololetní zpráva 3

6 Všeobecné informace (k 31. prosinci 2009) Franklin U.S. Government Fund; Franklin U.S. Opportunities Fund; Franklin U.S. Ultra Short Bond Fund; Franklin U.S. Small-Mid Cap Growth Fund; Franklin U.S. Total Return Fund; Templeton Asian Bond Fund; Templeton Emerging Markets Bond Fund; Templeton European Total Return Fund*; Templeton Global Balanced Fund*; Templeton Global Bond Fund; Templeton Global Bond (Euro) Fund; Templeton Global High Yield Fund; Templeton Global Income Fund ; Templeton Global Total Return Fund; a Templeton U.S. Dollar Liquid Reserve Fund. * Společnost Franklin Advisers, Inc. byla jmenována společným investičním manažerem fondů společně s Franklin Templeton Investment Management Limited. ** Společnost Franklin Advisers, Inc. byla jmenována společným investičním manažerem tohoto fondu společně s (i) Franklin Mutual Advisers, LLC, (ii) Templeton Asset Management Limited a (iii) Templeton Global Advisors Limited. Společnost Franklin Advisers, Inc. byla jmenována společným investičním manažerem tohoto fondu společně s (i) Franklin Mutual Advisers, LLC a (ii) Templeton Global Advisors Limited. Společnost Franklin Advisers, Inc. byla jmenována vedoucím investičním manažerem tohoto fondu a vybrala a jmenovala společnými investičními manažery (i) Franklin Templeton Investments Corp., (ii) Franklin Templeton Investments Japan Limited, (iii) Franklin Templeton Investimentos (Brasil) Ltda., (iv) Franklin Templeton Investment Management Limited a (v) Franklin Templeton Investment Trust Management Co. Limited. Společnost Franklin Advisers, Inc. byla jmenována společným investičním manažerem tohoto fondu společně s Templeton Asset Management Limited. FRANKLIN TEMPLETON INSTITUTIONAL LLC 600 Fifth Avenue, New York, NY 10020, USA Společnost Franklin Templeton Institutional LLC. spravuje tyto fondy: Franklin European Growth Fund*; Franklin European Small-Mid Cap Growth Fund; Franklin Global Growth Fund; Franklin Global Real Estate (Euro) Fund; Franklin Global Real Estate (USD) Fund; Franklin Global Small-Mid Cap Growth Fund; a Franklin Templeton Global Growth and Value Fund. * Společnost Franklin Templeton Institutional LLC byla jmenována společným investičním manažerem tohoto fondu společně s Franklin Templeton Investment Management Limited. TEMPLETON GLOBAL ADVISORS LIMITED P.O. Box N-7759 Lyford Cay, Nassau, Bahamské společenství Společnost Templeton Global Advisors Limited spravuje tyto fondy: Templeton Growth (Euro) Fund; Franklin Templeton Global Equity Strategies Fund*; a Franklin Templeton Global Fundamental Strategies Fund. * Společnost Templeton Global Advisors Limited byla jmenována společným investičním manažerem tohoto fondu společně s (i) Franklin Mutual Advisers, LLC, (ii) Templeton Asset Management Limited a (iii) Franklin Advisers, Inc. Společnost Templeton Global Advisors Limited byla jmenována společným investičním manažerem tohoto fondu společně s (i) Franklin Mutual Advisers, LLC a (ii) Franklin Advisers, Inc. FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENTS CORP. 1, Adelaide Street East, Suite 2101, Toronto, Ontario M5C 3B8, Kanada Společnost Franklin Templeton Investments Corp. spravuje tyto fondy: Franklin World Perspectives Fund*; Templeton Global (Euro) Fund; a Templeton Global Smaller Companies Fund. * Vedoucí investiční manažer Franklin Advisers, Inc. vybral a jmenoval společnost Franklin Templeton Investments Corp. společným investičním manažerem tohoto fondu společně s (i) Franklin Templeton Investments Japan Limited, (ii) Franklin Templeton Investimentos (Brasil) Ltda., (iii) Franklin Templeton Investment Management Limited a (iv) Franklin Templeton Investment Trust Management Co. Limited. FRANKLIN MUTUAL ADVISERS, LLC 101 John F. Kennedy Parkway Short Hills, NJ , USA Společnost Franklin Mutual Advisers, LLC spravuje tyto fondy: Franklin Mutual Beacon Fund*; Franklin Mutual Euroland Fund; Franklin Mutual European Fund; Franklin Mutual Global Discovery Fund*; Franklin Templeton Global Equity Strategies Fund ; a Franklin Templeton Global Fundamental Strategies Fund. * Společnost Franklin Mutual Advisers, LLC byla jmenována společným investičním manažerem tohoto fondu společně s Franklin Templeton Investment Management Limited. Společnost Franklin Mutual Advisers, LLC byla jmenována společným investičním manažerem tohoto fondu společně s (i) Franklin Advisers, Inc., (ii) Templeton Asset Management Limited a (iii) Templeton Global Advisors Limited. Společnost Franklin Mutual Advisers, LLC byla jmenována společným investičním manažerem tohoto fondu společně s (i) Franklin Advisers, Inc. a (ii) Templeton Global Advisors Limited. FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENTS JAPAN LIMITED Kanematsu Building, 6th Floor 14-1, Kyobashi 2 chome Chuo-Ku, Tokio, Japonsko Společnost Franklin Templeton Investments Japan Limited spravuje tyto fondy: Franklin World Perspectives Fund*; a Franklin Templeton Japan Fund. * Vedoucí investiční manažer Franklin Advisers, Inc. vybral a jmenoval společnost Franklin Templeton Investments Japan Limited společným investičním manažerem tohoto fondu společně s (i) Franklin Templeton Investments Corp., (ii) Franklin Templeton Investimentos (Brasil) Ltda., (iii) Franklin Templeton Investment Management Limited a (iv) Franklin Templeton Investment Trust Management Co. Limited. FRANKLIN TEMPLETON INVESTIMENTOS (Brasil) Ltda. Avenue Brigadeiro Faria Lima 3311, 5o andar, São Paulo , Brazílie Společnost Franklin Templeton Investimentos (Brasil) Ltda. spravuje tyto fondy: Franklin World Perspectives Fund*. * Vedoucí investiční manažer Franklin Advisers, Inc. vybral a jmenoval společnost Franklin Templeton Investimentos (Brasil) Ltda. společným investičním manažerem tohoto fondu společně s (i) Franklin Templeton Investments Corp., (ii) Franklin Templeton Investments Japan Limited, (iii) Franklin Templeton Investment Management Limited a (iv) Franklin Templeton Investment Trust Management Co. Limited. FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT TRUST MANAGEMENT CO. LIMITED 12 Youido-dong, Youngdungpo-gu, Soul, Korea Společnost Franklin Templeton Investment Trust Management Co. Limited spravuje tyto fondy: Franklin World Perspectives Fund*. * Vedoucí investiční manažer Franklin Advisers, Inc. vybral a jmenoval společnost Franklin Templeton Investment Trust Management Co. Limited společným investičním manažerem tohoto fondu společně s (i) Franklin Templeton Investments Corp., (ii) Franklin Templeton Investments Japan Limited, (iii) Franklin Templeton Investimentos (Brasil) Ltda. a (iv) Franklin Templeton Investment Management Limited. DEPOZITÁŘ, ZÁSTUPCE PRO KOTACE A HLAVNÍ ZPROSTŘEDKOVATEL PLATEB: J.P. MORGAN BANK LUXEMBOURG S.A. European Bank and Business Centre 6 Route de Trčves, L-2633 Senningerberg Lucemburské velkovévodství REGISTRÁTOR A ZÁSTUPCE PRO PŘEVODY, FIREMNÍ ZÁLEŽITOSTI, DOMICILNÍ SPRÁVU A ADMINISTRATIVU: FRANKLIN TEMPLETON INTERNATIONAL SERVICES S.A. 26, boulevard Royal, L-2449 Lucemburk Lucemburské velkovévodství AUDITOŘI: PRICEWATERHOUSECOOPERS S.à r.l. Réviseur d entreprises 400, route d Esch, B.P. 1443, L-1014 Lucemburk Lucemburské velkovévodství PRÁVNÍ PORADCI: ELVINGER, HOSS & PRUSSEN 2, place Winston Churchill, B.P. 425, L-2014 Lucemburk Lucemburské velkovévodství 4 Neauditovaná pololetní zpráva

7 Zpráva investičních manažerů Podmínky na trhu byly v průběhu hodnoceného období nadále příznivé, menší averze k riziku pomohla zvýšit ceny celé řady finančních, od akcií a komodit k firemním dluhopisům a cenným kovům. Extrémně nízké krátkodobé úrokové sazby podpořily vzestup finančních trhů, stejně jako masivní vládní opatření na podporu bankovních systémů a stimulaci vytváření úvěrů. I když se zdá, že Evropa a USA v průběhu šesti měsíců do konce prosince překonaly recesi, ekonomický růst je slabý a přes nedávná zlepšení nezaměstnanost je stále vysoká. Z důvodu kombinace nízkého růstu a nízké inflace nebyl velký tlak na zvyšování základních úrokových sazeb situace, která je považována za příznivou pro mnohé investice s pevným příjmem. Současně akciím prospívala stoupající ziskovost podniků i zřetelné známky ekonomického oživení. Hrubý domácí produkt (HDP) USA vzrostl z roční míry -6,5 v prvním čtvrtletí roku 2009 na +2,2 ve třetím čtvrtletí. Růst nezaměstnanosti v USA výrazně zpomalil a trh s nemovitostmi k bydlení začal vykazovat známky života. Stoupající ceny domů v kombinaci se zhodnocením akcií odstartovaly mírné zvýšení osobních výdajů. I v Evropě došlo k obnovení růstu některých největších ekonomik (Velká Británie je výraznou výjimkou) a nezaměstnanost se ustálila. V šesti hodnocených měsících začala znovu expandovat také japonská ekonomika. Avšak stejně jako v USA, i v Japonsku došlo k výrazné úpravě očekávaného růstu HDP za třetí čtvrtletí směrem dolů. V jednom období sledovaných šesti měsíců stoupl kurz jenu na 14-leté maximum vůči americkému dolaru to ohrozilo zisky podniků a přispělo k relativně slabé výkonnosti japonského akciového trhu. Díky nízkým úrokovým sazbám byly akcie obzvláště silné na nově vznikajících trzích, kde se růst buď udržel rychleji zotavil než v rozvinutých zemích. Akciové indexy v Brazílii, Rusku, Indii a Číně si vedly velice dobře, přičemž hrály důležitou roli pohyby měn obzvláště vůči slabému americkému dolaru. Celá řada nově vznikajících ekonomik, včetně Brazílie, dokonce pociťovala nutnost zavést kapitálové kontroly, aby zabránila jak rychlému posilování kurzů svých měn vůči dolaru, tak také potenciálnímu vytváření majetkových bublin. Co se týče měn, skutečnost, že čínská vláda trvala na svázání kurzu své měny s kurzem slabého amerického dolaru, způsobila rostoucí obavy z obchodních šarvátek a protekcionismu. Pokud jde o jednotlivé sektory, významné zvýšení zisku zaznamenaly finanční instituce, které přežily bouře let v rozumném stavu. Zotavení akcií a dluhopisů těchto finančních institucí za šest hodnocených měsíců pak bylo nejsilnější ze všech sektorů i na pozadí úprav odhadů celkových odpisů, které banky mohou utrpět následkem finanční krize, směrem vzhůru. Cena státních dluhopisů v hodnocených šesti měsících poklesla a zvýšily se tak jejich výnosy, protože investoři hledali rizikovější výnosy a vlády západních zemí prodávaly rekordní objemy nových dluhopisů na financování nových fiskálních výdajových programů a stávajících rozpočtových deficitů. Naproti tomu (v pokračování trendu ze začátku roku 2009) si investoři uvědomili, že mohou koupit vysoce kvalitní firemní dluhopisy a dosáhnout podobných výnosů jako z akcii, protože se snížilo výnosové rozpětí vůči státním dluhopisům. Ceny firemních dluhopisů, cenných papírů zajištěných hypotékami a úvěrů subjektům s vysokým zadlužením vyletěly vzhůru na úrovně z doby před kolapsem firmy Lehman Brothers v září Nabídka se vyrovnala poptávce. Evropské společnosti, které se tradičně spoléhaly na banky, využily nízkých úrokových sazeb a emitovaly rekordní objemy firemních dluhopisů. Pokračovaly tak v trendu z počátku roku Ceny zlata v hodnoceném období také prudce stouply. Důležitost zlata jako investičního nástroje zvýšila nedávná finanční krize, klesající americký dolar a obavy, že ultra-přívětivá měnová politika a masivní zvýšení vládních deficitů by mohly eventuálně odstartovat zvyšování inflace. Ke konci hodnoceného období se do popředí pozornosti dostalo riziko spojené se státními dluhopisy, když Dubaj neobratně oznámila zastavení splátek dluhu holdingové společnosti Dubai World, která je chloubou vlády emirátu. Dopady tohoto oznámení však byly rychle potlačeny, když sousední emirát, Abú Zabí, zakročil a poskytl financování. Mraky se také stáhly nad těžce zadluženým Řeckem. Ratingové agentury snížily rating Řecka a to vedlo k významnému rozšíření výnosového rozpětí státních dluhopisů vůči německým dluhopisům s desetiletou splatností. Úrokové sazby národních dluhů ostatních evropských zemí také stouply a vyvolaly obavy ze širšího výprodeje trhu dluhopisů v zemích eurozóny. Avšak jak řecká, tak dubajská epizoda stejně ilustrují, v jakém rozsahu se investoři naučili rozlišovat mezi trhy s odlišnými profily zadluženosti a základními charakteristikami, namísto neuvážlivého přístupu k investování, který charakterizoval trhy před finanční krizí. Vyhlídky na nadcházející měsíce zůstávají nejasné, ale zdá se, že trh dosáhl křehké rovnováhy. Zdá se, že další zotavování ekonomik rozvinutých trhů je již zohledněno v tržních cenách, stejně jako obnovený růst podnikových zisků v důsledku zvýšení tržeb. Zklamání na kterékoli z těchto front by mohlo vést k pozastavení zotavování akciového trhu, které probíhá téměř bez přerušení od března 2009 obzvláště poté, co vlády a centrální banky stáhnou různé podpůrné mechanismy zavedené na vrcholu finanční krize. Obavy z rostoucích výnosů vládních dluhopisů a s nimi souvisejících vyšších nákladů na půjčování by také mohly mít dopad na akcie. Zároveň také není pravděpodobné, že firemní dluhopisy budou znovu podávat podobně skvělé výkony jako v posledních měsících poté, co se jejich výnosová rozpětí vůči státním dluhopisům výrazně snížila. A samozřejmě nelze vyloučit nepředvídané šoky, stejně jako prasknutí potenciálních majetkových bublin vytvořených nedávnými měnovými a fiskálními stimuly. INVESTIČNÍ MANAŽEŘI leden 2010 Informace uvedené v této zprávě představují historické údaje a nejsou ukazatelem budoucích výsledků. Neauditovaná pololetní zpráva 5

8 Vý k o n n o s t f o n d ů v z á k l a d n í m ě n ě Procentuální změna k 31. prosinci 2009 Datum založení Základní měna 6 měsíců 1 rok 3 roky 5 let 10 let Od založení Franklin Asian Flex Cap Fund USD 21,9 62,7 15,6 21,4 Franklin Biotechnology Discovery Fund USD 8,2 10,9 (0,8) 6,5 (13,2) Franklin Euroland Core Fund EUR 25,1 30,1 31,1 Franklin European Growth Fund EUR 21,0 49,9 (8,2) 35,5 (16,5) Franklin European Small-Mid Cap Growth Fund EUR 21,4 53,4 (10,0) 73,4 77,9 Franklin Global Growth Fund USD 28,5 55,2 (6,3) 27,7 1,8 Franklin Global Real Estate (Euro) Fund EUR 29,7 12,2 (47,6) (36,6) Franklin Global Real Estate (USD) Fund USD 30,8 16,0 (43,1) (29,5) Franklin Global Small-Mid Cap Growth Fund USD 25,3 51,0 (1,1) 41,3 87,5 Franklin High Yield Fund USD 16,8 42,2 7,0 17,6 46,0 85,1 Franklin High Yield (Euro) Fund EUR 15,9 48,5 (4,7) 8,3 15,7 Franklin Income Fund USD 20,2 34,4 (2,5) 13,9 83,0 74,1 Franklin India Fund USD 26,3 80,2 31,9 121,6 Franklin MENA Fund USD (1,2) 2,2 (58,1) Franklin Natural Resources Fund USD 28,0 58,9 (15,8) Franklin Strategic Income Fund USD 10,6 22,9 13,3 Franklin Technology Fund USD 30,0 59,6 13,7 20,7 (41,1) Franklin U.S. Equity Fund USD 19,1 29,9 (9,0) 0,3 5,1 44,3 Franklin U.S. Focus Fund USD 25,5 50,5 (9,4) Franklin U.S. Government Fund USD 2,4 4,1 16,7 22,8 61,5 132,4 Franklin U.S. Opportunities Fund USD 24,5 41,6 (0,8) 16,1 (38,1) Franklin U.S. Small-Mid Cap Growth Fund USD 24,0 40,7 (11,6) 3,2 0,2 Franklin U.S. Total Return Fund USD 8,8 19,0 8,0 14,7 24,7 Franklin U.S. Ultra Short Bond Fund USD 1,6 4,5 6,1 12,6 15,3 Franklin World Perspectives Fund USD 24,3 43,2 24,7 Franklin Mutual Beacon Fund USD 22,3 27,3 (23,5) (2,6) 36,3 79,7 Franklin Mutual Euroland Fund EUR 19,2 22,9 18,2 Franklin Mutual European Fund EUR* 17,9 21,0 (19,6) 19,2 34,9 Franklin Mutual Global Discovery Fund USD 11,2 19,9 (1,5) 22,4 Franklin Templeton Global Equity Strategies Fund USD 22,8 39,1 (6,4) Franklin Templeton Global Fundamental Strategies Fund USD 14,1 19,8 (6,4) Franklin Templeton Global Growth and Value Fund USD 27,2 45,0 (9,6) 23,3 74,4 Franklin Templeton Japan Fund JPY (0,6) (4,6) (57,1) (32,9) (50,4) Templeton Asian Bond Fund USD 11,5 23,2 24,1 51,2 Templeton Asian Growth Fund USD 35,0 103,1 31,1 119,2 162,0 193,9 Templeton Asian Smaller Companies Fund USD 35,2 97,9 107,6 Templeton BRIC Fund USD 31,8 89,1 9,4 79,1 Templeton China Fund USD 22,0 63,8 32,5 112,6 227,7 143,3 6 Neauditovaná pololetní zpráva

9 Vý k o n n o s t f o n d ů v z á k l a d n í m ě n ě Procentuální změna k 31. prosinci 2009 (pokračování) Datum založení Základní měna 6 měsíců 1 rok 3 roky 5 let 10 let Od založení Templeton Eastern Europe Fund EUR 35,8 98,5 (25,2) 42,4 194,1 193,4 Templeton Emerging Markets Fund USD 34,2 71,7 3,6 66,5 93,4 220,1 Templeton Emerging Markets Bond Fund USD 18,3 48,0 30,8 57,4 177,6 537,3 Templeton Emerging Markets Smaller Companies Fund USD 30,9 86,7 (29,6) Templeton Euro Government Bond Fund EUR 3,5 6,0 7,7 10,7 40,2 33,3 Templeton Euro Liquid Reserve Fund EUR 1,1 3,1 5,6 8,7 21,8 38,2 Templeton Euro Money Market Fund EUR 0,1 Templeton Euroland Fund EUR 21,3 18,1 (35,1) (4,1) 7,0 24,2 Templeton European Fund EUR 20,6 21,4 (33,0) (3,4) (5,4) Templeton European Total Return Fund EUR 8,2 16,4 (6,4) (2,3) 6,3 Templeton Frontier Markets Fund USD 22,1 51,4 45,6 Templeton Global Fund USD 24,5 30,7 (22,5) 4,1 27,2 183,0 Templeton Global (Euro) Fund EUR 18,2 22,5 (30,8) (5,0) (10,7) 143,4 Templeton Global Balanced Fund USD 18,4 21,2 (9,1) 10,3 61,1 138,0 Templeton Global Bond Fund USD 10,2 18,8 41,5 54,0 165,7 321,3 Templeton Global Bond (Euro) Fund EUR 6,5 8,1 11,8 17,9 24,0 Templeton Global Equity Income Fund USD 25,2 31,5 (21,4) 4,9 Templeton Global High Yield Fund USD 14,5 38,3 8,0 Templeton Global Income Fund USD 16,2 27,9 6,2 34,7 Templeton Global Smaller Companies Fund USD 28,5 61,1 (28,2) (0,6) 51,5 203,1 Templeton Global Total Return Fund USD 16,4 33,5 43,1 63,2 107,5 Templeton Growth (Euro) Fund EUR 20,6 25,2 (31,5) (10,3) (14,6) Templeton Korea Fund USD 26,6 67,1 (11,4) 38,3 1,3 (37,1) Templeton Latin America Fund USD 40,7 101,3 38,8 194,3 317,6 359,5 Templeton Thailand Fund USD 26,9 76,6 14,2 33,3 74,3 7,2 Templeton U.S. Dollar Liquid Reserve Fund USD 5,9 12,9 26,3 59,9 Templeton U.S. Value Fund USD 23,2 36,3 (30,8) (15,0) 4,0 Zdroj dat Údaje o výkonnosti Franklin Templeton Investments * Datum založení se týká primární třídy podílů A (Acc) EUR, tento podfond však zahájil nabídku 3. dubna 2000 Datum založení se týká primární třídy podílů A (Acc) EUR, tento podfond však zahájil nabídku 17. dubna Do výpočtu není zahrnuta výkonnost fondu do září 1996, protože se tehdy používala jiná strategie alokace portfolia. Kromě výše uvedených výjimek platí všechna shora uvedená čísla pro distribuční podíly třídy A A(dis), u kterých se všechny výnosy reinvestují (celková návratnost) v základní měně. Pokud nejsou emitovány podíly třídy A(dis), jsou vykazovány akumulační podíly třídy A A(acc). Údaje o jiných třídách podílů jsou k dispozici na požádání. Tato zpráva nepředstavuje nabídku podílů, ani její část, a není ani výzvou k podání žádosti o podíly. Podíly lze upsat na základě aktuálního zjednodušeného prospektu spolu s aktuálním úplným prospektem a jeho dodatkem, nejnovější dostupné auditované výroční zprávy a nejnovější dostupné neauditované pololetní zprávy, pokud byla mezitím zveřejněna. Cena podílů a výnosy z nich se mohou snížit i zvýšit a je možné, že se vám investice nevrátí v plné výši. Minulý výkon není zárukou budoucího výkonu. Pohyby měnových kurzů mohou ovlivnit hodnotu investic. Acc accumulation shares akumulační podíly dis distribution shares distribuční podíly Mdis monthly distribution shares podíly s měsíční distribucí Qdis quarterly distribution shares podíly se čtvrtletní distribucí Ydis yearly distribution shares podíly s roční distribucí Neauditovaná pololetní zpráva 7

10 Vý k a z č i s t ý c h a k t i v k 31. p r o s i nci 2009 CELKEM Franklin Asian Flex Cap Fund Franklin Biotechnology Discovery Fund Franklin Euroland Core Fund Franklin European Growth Fund (USD) (USD) (USD) (EUR) (EUR) AKTIVA Investice do cenných papírů v tržní hodnotě (poznámka 2(b)) Peníze Termínové vklady a smlouvy o zpětném odkupu (poznámka 19) Pohledávky z prodeje investic Pohledávky z úpisů podílů Čisté pohledávky z úroků a dividend Ostatní pohledávky Nerealizovaný zisk z forwardových měnových smluv (poznámka 4) Nerealizovaný zisk ze swapů úvěrového selhání (poznámka 5) Nerealizovaný zisk z úrokových swapů (poznámka 6) Opční smlouvy v tržní ceně (poznámka 8) AKTIVA CELKEM PASIVA Závazky z nákupu investic Závazky ze zpětného odkoupení podílů Kontokorent Nerealizovaná ztráta z forwardových měnových smluv (poznámka 4) Nerealizovaná ztráta z úrokových swapů (poznámka 6) Nerealizovaná ztráta z finančních smluv futures (poznámka 7) Opční smlouvy v tržní ceně (poznámka 8) Splatné poplatky za obhospodařování investic (poznámka 3) Splatné daně a výlohy PASIVA CELKEM ČISTÁ AKTIVA CELKEM PŘEHLED AKTIV ZA TŘI ROKY 30. června června června Připojená příloha k účetní závěrce tvoří 8 Neauditovaná pololetní zpráva

11 Vý k a z č i s t ý c h a k t i v k 31. p r o sinci 2009 (p o k r a č o v á n í) Franklin European Small-Mid Cap Growth Fund Franklin Global Growth Fund Franklin Global Real Estate (Euro) Fund Franklin Global Real Estate (USD) Fund Franklin Global Small-Mid Cap Growth Fund (EUR) (USD) (EUR) (USD) (USD) (USD) (EUR) Franklin High Yield Fund Franklin High Yield (Euro) Fund nedílnou součást účetní závěrky. Neauditovaná pololetní zpráva 9

12 Vý k a z č i s t ý c h a k t i v k 31. p r o sinci 2009 (p o k r a č o v á n í) Franklin Income Fund Franklin India Fund Franklin MENA Fund Franklin Natural Resources Fund Franklin Strategic Income Fund (USD) (USD) (USD) (USD) (USD) AKTIVA Investice do cenných papírů v tržní hodnotě (poznámka 2(b)) Peníze Termínové vklady a smlouvy o zpětném odkupu (poznámka 19) Pohledávky z prodeje investic Pohledávky z úpisů podílů Čisté pohledávky z úroků a dividend Ostatní pohledávky Nerealizovaný zisk z forwardových měnových smluv (poznámka 4) Nerealizovaný zisk ze swapů úvěrového selhání (poznámka 5) Nerealizovaný zisk z úrokových swapů (poznámka 6) Opční smlouvy v tržní ceně (poznámka 8) AKTIVA CELKEM PASIVA Závazky z nákupu investic Závazky ze zpětného odkoupení podílů Kontokorent Nerealizovaná ztráta z forwardových měnových smluv (poznámka 4) Nerealizovaná ztráta z úrokových swapů (poznámka 6) Nerealizovaná ztráta z finančních smluv futures (poznámka 7) Opční smlouvy v tržní ceně (poznámka 8) Splatné poplatky za obhospodařování investic (poznámka 3) Splatné daně a výlohy PASIVA CELKEM ČISTÁ AKTIVA CELKEM PŘEHLED AKTIV ZA TŘI ROKY 30. června června června Připojená příloha k účetní závěrce tvoří 10 Neauditovaná pololetní zpráva

13 Vý k a z č i s t ý c h a k t i v k 31. p r o sinci 2009 (p o k r a č o v á n í) Franklin Technology Fund Franklin U.S. Equity Fund Franklin U.S. Focus Fund Franklin U.S. Government Fund Franklin U.S. Opportunities Fund Franklin U.S. Small-Mid Cap Growth Fund (USD) (USD) (USD) (USD) (USD) (USD) (USD) Franklin U.S. Total Return Fund nedílnou součást účetní závěrky. Neauditovaná pololetní zpráva 11

14 Vý k a z č i s t ý c h a k t i v k 31. p r o sinci 2009 (p o k r a č o v á n í) Franklin U.S. Ultra Short Bond Fund Franklin World Perspectives Fund Franklin Mutual Beacon Fund Franklin Mutual Euroland Fund* Franklin Mutual European Fund (USD) (USD) (USD) (EUR) (EUR) AKTIVA Investice do cenných papírů v tržní hodnotě (poznámka 2(b)) Peníze Termínové vklady a smlouvy o zpětném odkupu (poznámka 19) Pohledávky z prodeje investic Pohledávky z úpisů podílů Čisté pohledávky z úroků a dividend Ostatní pohledávky Nerealizovaný zisk z forwardových měnových smluv (poznámka 4) Nerealizovaný zisk ze swapů úvěrového selhání (poznámka 5) Nerealizovaný zisk z úrokových swapů (poznámka 6) Opční smlouvy v tržní ceně (poznámka 8) AKTIVA CELKEM PASIVA Závazky z nákupu investic Závazky ze zpětného odkoupení podílů Kontokorent Nerealizovaná ztráta z forwardových měnových smluv (poznámka 4) Nerealizovaná ztráta z úrokových swapů (poznámka 6) Nerealizovaná ztráta z finančních smluv futures (poznámka 7) Opční smlouvy v tržní ceně (poznámka 8) Splatné poplatky za obhospodařování investic (poznámka 3) Splatné daně a výlohy PASIVA CELKEM ČISTÁ AKTIVA CELKEM PŘEHLED AKTIV ZA TŘI ROKY 30. června června června Připojená příloha k účetní závěrce tvoří 12 Neauditovaná pololetní zpráva

15 Vý k a z č i s t ý c h a k t i v k 31. p r o sinci 2009 (p o k r a č o v á n í) Franklin Mutual Global Discovery Fund Franklin Templeton Global Equity Strategies Fund Franklin Templeton Global Fundamental Strategies Fund Franklin Templeton Global Growth and Value Fund Franklin Templeton Japan Fund Templeton Asian Bond Fund Templeton Asian Growth Fund (USD) (USD) (USD) (USD) (JPY) (USD) (USD) nedílnou součást účetní závěrky. Neauditovaná pololetní zpráva 13

16 Vý k a z č i s t ý c h a k t i v k 31. p r o sinci 2009 (p o k r a č o v á n í) Templeton Asian Smaller Companies Fund Templeton BRIC Fund Templeton China Fund Templeton Eastern Europe Fund Templeton Emerging Markets Fund (USD) (USD) (USD) (EUR) (USD) AKTIVA Investice do cenných papírů v tržní hodnotě (poznámka 2(b)) Peníze Termínové vklady a smlouvy o zpětném odkupu (poznámka 19) Pohledávky z prodeje investic Pohledávky z úpisů podílů Čisté pohledávky z úroků a dividend Ostatní pohledávky Nerealizovaný zisk z forwardových měnových smluv (poznámka 4) Nerealizovaný zisk ze swapů úvěrového selhání (poznámka 5) Nerealizovaný zisk z úrokových swapů (poznámka 6) Opční smlouvy v tržní ceně (poznámka 8) AKTIVA CELKEM PASIVA Závazky z nákupu investic Závazky ze zpětného odkoupení podílů Kontokorent Nerealizovaná ztráta z forwardových měnových smluv (poznámka 4) Nerealizovaná ztráta z úrokových swapů (poznámka 6) Nerealizovaná ztráta z finančních smluv futures (poznámka 7) Opční smlouvy v tržní ceně (poznámka 8) Splatné poplatky za obhospodařování investic (poznámka 3) Splatné daně a výlohy PASIVA CELKEM ČISTÁ AKTIVA CELKEM PŘEHLED AKTIV ZA TŘI ROKY 30. června června června *Tento fond se přejmenoval s účinností od 30. listopadu 2009 (dříve Templeton Euroland Bond Fund) **Tento fond byl založen 23. října 2009 Připojená příloha k účetní závěrce tvoří 14 Neauditovaná pololetní zpráva

17 Vý k a z č i s t ý c h a k t i v k 31. p r o sinci 2009 (p o k r a č o v á n í) Templeton Emerging Markets Bond Fund Templeton Emerging Markets Smaller Companies Fund Templeton Euro Government Bond Fund* Templeton Euro Liquid Reserve Fund Templeton Euro Money Market Fund** Templeton Euroland Fund Templeton European Fund (USD) (USD) (EUR) (EUR) (EUR) (EUR) (EUR) nedílnou součást účetní závěrky. Neauditovaná pololetní zpráva 15

18 Vý k a z č i s t ý c h a k t i v k 31. p r o sinci 2009 (p o k r a č o v á n í) Templeton European Total Return Fund Templeton Frontier Markets Fund Templeton Global Fund Templeton Global (Euro) Fund Templeton Global Balanced Fund (EUR) (USD) (USD) (EUR) (USD) AKTIVA Investice do cenných papírů v tržní hodnotě (poznámka 2(b)) Peníze Termínové vklady a smlouvy o zpětném odkupu (poznámka 19) Pohledávky z prodeje investic Pohledávky z úpisů podílů Čisté pohledávky z úroků a dividend Ostatní pohledávky Nerealizovaný zisk z forwardových měnových smluv (poznámka 4) Nerealizovaný zisk ze swapů úvěrového selhání (poznámka 5) Nerealizovaný zisk z úrokových swapů (poznámka 6) Opční smlouvy v tržní ceně (poznámka 8) AKTIVA CELKEM PASIVA Závazky z nákupu investic Závazky ze zpětného odkoupení podílů Kontokorent Nerealizovaná ztráta z forwardových měnových smluv (poznámka 4) Nerealizovaná ztráta z úrokových swapů (poznámka 6) Nerealizovaná ztráta z finančních smluv futures (poznámka 7) Opční smlouvy v tržní ceně (poznámka 8) Splatné poplatky za obhospodařování investic (poznámka 3) Splatné daně a výlohy PASIVA CELKEM ČISTÁ AKTIVA CELKEM PŘEHLED AKTIV ZA TŘI ROKY 30. června června června Připojená příloha k účetní závěrce tvoří 16 Neauditovaná pololetní zpráva

19 Vý k a z č i s t ý c h a k t i v k 31. p r o sinci 2009 (p o k r a č o v á n í) Templeton Global Bond Fund Templeton Global Bond (Euro) Fund Templeton Global Equity Income Fund Templeton Global High Yield Fund Templeton Global Income Fund Templeton Global Smaller Companies Fund Templeton Global Total Return Fund (USD) (EUR) (USD) (USD) (USD) (USD) (USD) nedílnou součást účetní závěrky. Neauditovaná pololetní zpráva 17

20 Vý k a z č i s t ý c h a k t i v k 31. p r o sinci 2009 (p o k r a č o v á n í) Templeton Growth (Euro) Fund Templeton Korea Fund Templeton Latin America Fund Templeton Thailand Fund Templeton U.S. Dollar Liquid Reserve Fund Templeton U.S. Value Fund (EUR) (USD) (USD) (USD) (USD) (USD) AKTIVA Investice do cenných papírů v tržní hodnotě (poznámka 2(b)) Peníze Termínové vklady a smlouvy o zpětném odkupu (poznámka 19) Pohledávky z prodeje investic Pohledávky z úpisů podílů Čisté pohledávky z úroků a dividend Ostatní pohledávky Nerealizovaný zisk z forwardových měnových smluv (poznámka 4) Nerealizovaný zisk ze swapů úvěrového selhání (poznámka 5) Nerealizovaný zisk z úrokových swapů (poznámka 6) Opční smlouvy v tržní ceně (poznámka 8) AKTIVA CELKEM PASIVA Závazky z nákupu investic Závazky ze zpětného odkoupení podílů Kontokorent Nerealizovaná ztráta z forwardových měnových smluv (poznámka 4) Nerealizovaná ztráta z úrokových swapů (poznámka 6) Nerealizovaná ztráta z finančních smluv futures (poznámka 7) Opční smlouvy v tržní ceně (poznámka 8) Splatné poplatky za obhospodařování investic (poznámka 3) Splatné daně a výlohy PASIVA CELKEM ČISTÁ AKTIVA CELKEM PŘEHLED AKTIV ZA TŘI ROKY 30. června června června Připojená příloha k účetní závěrce tvoří nedílnou součást účetní závěrky. 18 Neauditovaná pololetní zpráva

21 Statistické informace Není-li uvedeno jinak, jsou všechny třídy v základní měně. Podíl celkových nákladů k 31. prosinci 2009 (viz poznámka 17) Podíly v oběhu k 31. prosinci prosince 2009 Hodnota na 1 podíl 30. června června 2008 Franklin Asian Flex Cap Fund USD Franklin Asian Flex Cap A (Acc) 2, ,224 12,14 9,95 11,15 Franklin Asian Flex Cap A (Acc) SGD 1, ,908 7,60 6,42 6,76 Franklin Asian Flex Cap A (Ydis) 2, ,717 12,05 9,94 11,13 Franklin Asian Flex Cap A (Ydis) GBP 2, ,041 7,46 6,04 5,59 Franklin Asian Flex Cap B (Acc) 3, ,480 11,67 9,63 10,92 Franklin Asian Flex Cap C (Acc) 2, ,139 11,87 9,76 11,00 Franklin Asian Flex Cap I (Acc) 1, ,520 12,57 10,26 11,37 Franklin Asian Flex Cap I (Ydis) 1, ,000 12,16 10,06 11,26 Franklin Asian Flex Cap N (Acc) 2, ,190 11,84 9,74 11,00 Franklin Biotechnology Discovery Fund USD Franklin Biotechnology Discovery A (Acc) 2, ,935 8,68 8,02 8,33 Franklin Biotechnology Discovery A (Acc) SGD 2, ,408 8,89 8,46 8,26 Franklin Biotechnology Discovery B (Acc) 3, ,919 7,69 7,14 7,53 Franklin Biotechnology Discovery C (Acc) 2, ,042 10,78 9,97 10,44 Franklin Biotechnology Discovery I (Acc) 0, ,301 12,17 11,21 11,53 Franklin Biotechnology Discovery N (Acc) 2, ,466 8,01 7,42 7,77 Franklin Euroland Core Fund EUR Franklin Euroland Core A (Acc) 1, ,906 13,11 10,48 Franklin Euroland Core A (Acc) USD 1, ,582 14,78 11,57 Franklin Euroland Core I (Acc) 0, ,604 13,24 10,53 Franklin Euroland Core I (Acc) USD 0, ,233 14,93 11,63 Franklin Euroland Core N (Acc) 2, ,841 13,01 10,43 Franklin European Growth Fund EUR Franklin European Growth A (Acc) 1, ,996 8,35 6,90 7,52 Franklin European Growth A (Ydis) GBP 1,90 301,942 10,34 0,00 Franklin European Growth I (Acc) 0, ,368 15,56 12,80 13,80 Franklin European Growth N (Acc) 2, ,245 7,78 6,46 7,09 Franklin European Small-Mid Cap Growth Fund EUR Franklin European Small-Mid Cap Growth A (Acc) 1, ,794 17,79 14,66 16,58 Franklin European Small-Mid Cap Growth A (Acc) USD 1, ,752 25,48 20,57 26,12 Franklin European Small-Mid Cap Growth A (Ydis) GBP 1,97 301,902 10,34 Franklin European Small-Mid Cap Growth B (Acc) USD 3, ,822 25,55 20,76 26,71 Franklin European Small-Mid Cap Growth I (Acc) 0, ,357 20,11 16,49 18,45 Franklin European Small-Mid Cap Growth I (Acc) USD 1, ,496 28,77 23,13 29,04 Franklin European Small-Mid Cap Growth N (Acc) 2, ,269 17,35 14,35 16,35 Franklin Global Growth Fund USD Franklin Global Growth A (Acc) 1, ,579 10,18 7,92 11,42 Franklin Global Growth I (Acc) 0, ,703 8,46 6,54 9,53 Franklin Global Growth N (Acc) 2, ,271 9,50 7,42 10,78 Franklin Global Real Estate (Euro) Fund EUR Franklin Global Real Estate (Euro) A (Acc) 1, ,635 6,34 4,89 8,87 Franklin Global Real Estate (Euro) A (Ydis) 1, ,143 8,51 6,81 12,61 Franklin Global Real Estate (Euro) I (Acc) 0, ,491 6,82 5,05 9,07 Franklin Global Real Estate (Euro) I (Ydis) 0, ,031 5,94 4,79 8,89 Franklin Global Real Estate (Euro) N (Acc) 2, ,163 6,15 4,76 8,71 Franklin Global Real Estate (USD) Fund USD Franklin Global Real Estate (USD) A (Acc) 1, ,913 7,04 5,38 9,15 Franklin Global Real Estate (USD) A (Qdis) 1, ,867 6,51 5,04 8,79 Franklin Global Real Estate (USD) A (Qdis) SGD 1, ,272 5,42 4,33 7,10 Franklin Global Real Estate (USD) B (Qdis) 3, ,956 6,48 5,02 8,75 Franklin Global Real Estate (USD) C (Qdis) 2, ,159 6,49 5,03 8,77 Franklin Global Real Estate (USD) I (Acc) 0, ,929 7,30 5,56 9,35 Franklin Global Real Estate (USD) I (Qdis) 0, ,010 6,51 5,04 8,81 Franklin Global Real Estate (USD) N (Acc) 2, ,578 6,83 5,24 8,97 Franklin Global Real Estate (USD) N (Qdis) 2, ,006 6,51 5,04 8,79 Franklin Global Small-Mid Cap Growth Fund USD Franklin Global Small-Mid Cap Growth A (Acc) 1, ,608 18,75 14,96 18,92 Franklin Global Small-Mid Cap Growth B (Acc) 3, ,555 16,91 13,57 17,39 Franklin Global Small-Mid Cap Growth I (Acc) 0, ,105 9,88 7,84 9,83 Franklin Global Small-Mid Cap Growth N (Acc) 2, ,764 17,55 14,05 17,90 Neauditovaná pololetní zpráva 19