Pololetní zpráva 2009

[Raiffeisen-HealthCare-Aktien] Pololetní zpráva 2009

Obsah Obecné údaje fondu...... 3 Charakteristika fondu... 3 Zvláštní informace... 3 Upozornění na právní aspekty... 4 Údaje o fondu v... 5 Počet podílů v oběhu... 5 Zpráva o investiční politice fondu... 6 Struktura majetku fondu v... 7 Seznam majetku fondu v... 8 2

Pololetní zpráva za období od 1. června 2009 do 30. listopadu 2009 Fond investuje do titulů mezinárodních firem, spadajících do oblasti výroby a distribuce energií. Velmi rozsáhlá inves- a farmacie. tiční se dělí zejména na následujících oblastí: lékařská technika, služby ve zdravotnictví, biotechnologie V porovnání s globálně investujícími fondy je díky omezenému spektru oborové působnosti a měnové složce nutno počítat se značně intenzivnějšími výkyvy kurzů. Obecné údaje fondu Tranše Datum vydání ISIN podílových listů s výplatou výnosů (A) 18.4.2001 ISIN podílových listů s částečnou reinvesticí výnosů (T) 18.4.2001 ISIN podílových listů s reinvesticí výnosů v plné výši (zahraniční tranše) (V) 29.10.2002 ISIN podílových listů s výplatou výnosů pro spoření ve fondu (A) 18.4.2001 ISIN podílových listů s částečnou reinvesticí výnosů pro spoření ve fondu (T) 18.4.2001 ISIN AT0000714274 AT0000714282 AT0000712716 AT0000712724 AT0000712732 Charakteristika fondu Měna fondu: Účetní rok: Datum rozdělení: Shoda se směrnicemi EU: Typ fondu: Cílová skupina: Depozitář: Investiční společnost: Vedení fondu: Auditor: 1.6. 31.5. 16.8. Shoda se směrnicemi EU (veřejné fondy s investováním podle 20 rakouskéhoo zákona o investičních fondech) Cílový fond (max. s 10% subfondů) Fondy pro drobné investory Raiffeisen Zentralbank Österreich AG Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. A-1010 Vídeň, Schwarzenbergplatz 3 Telefon +43 1 71170-0, fax +43 1 71170-1092 www.rcm.at Číslo v obchodním rejstříku: 83517 w Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. KPMG Austria GmbH Zvláštní informace Změna názvu: do 9.9.2009: [Raiffeisen- HealthCare-Aktien Fonds] 3

Upozornění na právní aspekty Zveřejněný prospekt (s výjimkou speciálních fondů) v aktuálním znění včetně veškerých změn od jeho prvního zvenebo záruku za řejnění je zájemcům k dispozici na stránkách www.rcm.at. Veškeré údaje a informace údaje byly sestaveny o ověřeny s maximální pečlivostí. Odpovědnost aktuálnost, správnost a kompletnost poskytnutých informací nelze poskytnout. Použité zdroje hodnotíme jako spoleh- místa. Při livé. Použitý software počítá s přesností na patnáct desetinných míst, nikoli na zobrazená dvě desetinná dalších výpočtech prováděným s vykázanými výsledky nelze vyloučit odchylky. Hodnota jednoho podílu se vypočítá jako podíl celkové hodnoty investičního fondu včetně jeho výnosů a počtu podípříslušných nástrojů lů. Celkovou hodnotu investičního fondu vypočte depozitář jako součet hodnoty cenných papírů, peněžního trhu a kupních práv na cenné papíry na základě jejich aktuálního kurzu, včetně finančních investic, peněž- ní hotovosti, zůstatků na bankovních účtech, pohledávek a jiných práv fondu, snížený o závazky. Čisté jmění se stanoví podle následujících zásad: a) Hodnota majetku kotovaného nebo obchodovaného na burze nebo na jiném regulovaném trhu se zásadně stanonebo pokud kurz da- vuje na základě posledního známého kurzu. b) Pokud není aktivum kotováno nebo obchodováno na burze nebo na jiném regulovaném trhu ného aktiva kotovaného nebo obchodovaného na burze nebo na jiném regulovaném trhu neodráží přiměřeně skutečnou tržní hodnotu, použijí se kurzy spolehlivých poskytovatelů dat nebo alternativně tržní ceny srovnatel- ných cenných papírů či jiné uznávané metody hodnocení. 4

Vážení podílníci! Společnost Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. si Vám dovoluje předložit pololetní zprávu Raiffeisen HealthCare akciového fondu za období od 1. června 2009 do 30. listopadu 2009. Údaje o fondu v 31.5.2009 Majetek fondu 22 167 154,02 Majetek připadající na podíl s výplatou výnosů (A) 66,16 Prodejní cena / podíl (A) 69,47 Majetek připadající na podíl s výplatou výnosů (T) 67,40 Prodejní cena / podíl (T) 70,77 Majetek připadající na podíl s výplatou výnosů (V) 67,40 Prodejní cena / podíl (V) 70,77 30.11.2009 24 134 582,90 71,51 75,09 72,86 76,50 72,86 76,50 Počet podílů v oběhu Počet podílů v oběhu k 31.5.2009 Prodej Zpětný odkup Počet podílů v oběhu k 30.11.2009 Počet podílů v oběhu k 30.11.2009 celkem A 10 543,360 T 281 707,812 V 36 793,946 377,000 16 535,264 5 306,370-500,000-15 499,078-3 836,816 10 420,360 282 743,998 38 263,500 331 427,858 5

Zpráva o investiční politice fondu je zaměřen na aktivní stock picking. Výběru titulů předchází intenzivní analýza podniků s tím, že investiční zaměření fondu vychází ze střednědobého až dlouhodobého způsobu investování. Raiff- Healthcare. eisen HealthCare akciový fond se relativně značně odklání od svého benchmarku, globálního indexu To se projevilo nejen v zastoupení zemí a regionů, ale také v tržní kapitalizaci akciových titulů, které fond drží. Rovtitulů s vysokou tržní něž v uplynulém období byly většinou zastoupeny méně až středně kapitalizované akcie na úkor kapitalizací. Sektoru HealthCare se v oborovém porovnání vydařil takřka nejlepší vývoj ve sledovaném období. Příčinou toho byl předcházející slabší vývoj a tím dosažení atraktivnějšího hodnocení, stejně jako defenzivnější charakter v dosud stále ještě nejistém ekonomickém prostředí. Vedení fondu zůstalo věrné své strategii, kdy sází především na podniky s novými, perspektivními vývojovými projek- zdravotnických ty a produktovody, přísné řízení nákladů a fantazií rozvíjejících se trhů. Výrazného obratu ve vývoji akcií po jejich dramatickém propadu v předchozím roce bylo částečně využito k vybírání zisků (např. u nemocničních titulů). Z absolutního hlediska v Raiffeisen HealthCare akciovém fondu dominují americké tituly, čímž došlo v celkové performanci k mírnému zbrzdění. Pokud jde o vývoj produktů a bilanční spolehlivost, dokázaly přesvědčit i japonské firmy. V oblasti služeb HealthCare byla důvěra vložena do podniků s dobrými základními údaji a atraktivním hodnocením a v oblasti zdravotnického zabezpečení do firem působících na prorůstových trzích. K dosažení dalších výnosů byly uskutečňovány zápůjčky cenných papírů. 6

Struktura majetku fondu v Cenné papíry Hodnota kurzu % Akcie denominované v: USD CHF GBP JPY DKK CAD AUD Cenné papíry celkem 14 201 744,69 3 805 526,87 2 330 130,60 2 051 833,32 609 683,78 469 011,71 237 857,27 211 062,23 23 916 850,47 58,84 15,77 9,65 8,50 2,53 1,94 0,99 0,88 99,10 Vklady u bank Vklady u bank v měně fondu 205 346,41 0,85 Časové rozlišení Poměrné úroky (z vkladů u bank) Přijaté úroky Časově rozlišené nároky na dividendy Časové rozlišení celkem 133,15-53,95 52 714,92 52 794,12 0,00 0,00 0,22 0,22 Ostatní zúčtovací položky Různé poplatky - 40 408,10-0,17 Majetek fondu 24 134 582,90 100,00 7

Seznam majetku fondu v ISIN OZNAČENÍ CENNÉHO PAPÍRU STAV NÁKUP PRODEJ KURZ 30.11.2009 PŘÍRŮSTKY ÚBYTKY VE SLEDOVANÉM OBDOBÍ HODNOTA PODÍL KURZU NA MAJETKU V FONDU V % AKCIE DENOMINOVANÉ V AUSTRALSKÝCH DOLARECH AU000000CSL8 CSL LTD. AKCIE DENOMINOVANÉ V KANADSKÝCH DOLARECH CA09067J1093 BIOVAIL CORP. 11 220 11 220 0 31,0000 25 130 25 130 0 15,0400 211 062,23 0,88 237 857,27 0,99 AKCIE DENOMINOVANÉ VE ŠVÝCARSKÝCH FRANCÍCH CH0011432447 BASILEA PHARM. NA JMÉNO CH0013841017 LONZA GROUP AG CH0012005267 NOVARTIS CH0012032048 POŽITKOVÉ LISTY ROCHE HOLDING US87162M4096 SYNTHES ACC.INV. REG.SHS 4 090 4 090 0 79,0000 214 534,23 0,89 6 250 6 250 0 80,1500 332 605,74 1,38 41 770 41 770 0 55,6500 1 543 390,55 6,39 14 380 5 120 389 166,6000 1 590 669,94 6,59 1 410 0 1 876 132,8000 124 326,41 0,52 AKCIE DENOMINOVANÉ V DÁNSKÝCH KORUNÁCH DK0060102614 NOVO-NORDISK NA JMÉNO B DK 1 10 610 10 610 0 329,0000 469 011,71 1,94 AKCIE DENOMINOVANÉ V ECH DE000BAY0017 BAYER AG NA JMÉNO FR0000121667 ESSILOR DE0005785802 FRESENIUS MEDICAL CARE AG DE0005785638 FRESENIUS VZG FR0010259150 IPSEN PROMESSES.NOM. FR0000120578 SANOFI-AVENTIS S.A. AKCIE DENOMINOVANÉ V BRITSKÝCH LIBRÁCH GB0009895292 ASTRAZENECA GROUP GB0009252882 GLAXOSMITHKLINE PLC JE00B2QKY057 SHIRE LTD. 8 350 8 350 0 51,2400 427 854,00 1,77 4 360 4 360 0 38,7500 168 950,00 0,70 6 720 6 720 0 35,8700 241 046,40 1,00 5 410 5 410 0 44,6800 241 718,80 1,00 6 630 730 0 36,1800 239 873,40 0,99 19 740 19 740 0 51,2000 1 010 688,00 4,19 12 550 12 550 0 27,3300 377 619,18 1,56 100 920 100 920 0 12,7900 1 421 079,82 5,89 19 370 19 370 0 11,8700 253 134,32 1,05 AKCIE DENOMINOVANÉ V JAPONSKÝCH JENECH JP3160400002 EISAI JP3398000004 SUZUKEN CO. LTD. JP3463000004 TAKEDA JP3546800008 TERUMO CORP. 6 190 0 13 635 3 100,0000 5 600 5 600 0 3 090,0000 6 600 6 600 0 3 510,0000 4 100 4 100 0 4 760,0000 147 764,09 0,61 133 248,73 0,55 178 388,82 0,74 150 282,14 0,63 AKCIE DENOMINOVANÉ V AMERICKÝCH DOLARECH US0028241000 ABBOTT LABORATORIES 12 470 4 070 0 54,0800 450 260,46 1,86 US00817Y1082 AETNA INC. 18 030 18 030 0 29,4400 354 400,40 1,47 US0184901025 ALLERGAN INC. 5 040 5 040 0 58,2900 196 148,62 0,81 US0311621009 AMGEN 22 500 0 0 56,5000 848 773,16 3,52 US0718131099 BAXTER INTERNAT. 14 730 2 930 7 400 54,8300 539 239,46 2,23 US0758871091 BECTON, DICKINSON & CO. 3 970 8 370 4 400 74,7200 198 056,02 0,82 US1101221083 BRISTOL-MYERS 21 190 21 190 0 25,3800 359 073,41 1,49 US14149Y1082 CARDINAL HEALTH INC. 12 970 22 525 18 480 32,0300 277 368,79 1,15 US1510201049 CELGENE CORP. 4 600 4 600 0 54,9700 168 827,91 0,70 US1567821046 CERNER CORP. 2 210 2 210 0 75,3800 111 226,71 0,46 IE00B3QN1M21 COVIDIEN PLC. 4 490 26 425 21 935 46,9600 140 778,10 0,58 US5324571083 ELI LILLY & CO. 10 280 0 18 445 36,9000 253 267,90 1,05 US3021821000 EXPRESS SCRIPTS 2 860 2 860 0 85,7400 163 723,18 0,68 US3458381064 FOREST LABORATORIES 6 140 4 100 29 460 30,5600 125 280,19 0,52 US3729171047 GENZYME NA JMÉNO 3 270 1 300 6 730 51,0700 111 499,85 0,46 US3755581036 GILEAD SCIENCES INC. 20 380 480 0 46,5600 633 545,52 2,63 US4364401012 HOLOGIC INC. 23 090 23 090 0 14,4200 222 305,32 0,92 US4781601046 JOHNSON & JOHNSON 47 840 44 290 6 850 62,8900 2 008 784,91 8,32 US50540R4092 LABORATORY CORP. OF AMERICA HOLDGS. 4 820 4 820 0 73,2900 235 858,99 0,98 US58155Q1031 MC KESSON CORP. 9 710 14 080 4 370 62,7500 406 811,88 1,68 US58405U1025 MEDCOHEALTH SOLUT. 4 180 4 180 0 62,4900 174 400,40 0,72 US5850551061 MEDTRONIC INC. 11 650 0 32 000 42,9900 334 390,59 1,39 US58933Y1055 MERCK CO. 51 910 51 910 0 36,2900 1 257 762,58 5,21 US6285301072 MYLAN LABORATORIES 20 250 20 250 0 18,0100 243 500,25 1,01 US7170811035 PFIZER 108 880 118 900 82 020 18,2500 1 326 696,71 5,50 US74834L1008 QUEST DIAGNOSTICS INC. NA JMÉNO 4 960 4 960 0 58,2700 192 968,92 0,80 US8636671013 STRYKER CORP. 6 020 6 020 0 49,6900 199 722,12 0,83 US8816242098 TEVA PHARMACEUTICAL IND. 20 090 0 14 494 52,8800 709 303,42 2,94 US8835561023 THERMO FISH.SCIENTIF. 13 370 16 010 2 640 47,4800 423 840,83 1,76 US91324P1021 UNITEDHEALTH GROUP INC. 46 680 28 800 29 570 29,4400 917 549,12 3,80 8

ISIN OZNAČENÍ CENNÉHO PAPÍRU STAV NÁKUP PRODEJ KURZ 30.11.2009 PŘÍRŮSTKY ÚBYTKY VE SLEDOVANÉM OBDOBÍ HODNOTA PODÍL KURZU NA MAJETKU V FONDU V % AKCIE DENOMINOVANÉ V AMERICKÝCH DOLARECH US92532F1003 VERTEX PHARMACEUTICALS INC. US9426831031 WATSON PHARMACEUTICALS INC. US94973V1070 WELLPOINT INC. 4 580 0 6 595 39,0000 4 780 9 700 4 920 36,9600 10 470 13 570 3 100 54,2400 119 258,89 0,49 117 956,13 0,49 379 163,95 1,57 MAJETEK V CENNÝCH PAPÍRECH CELKEM 23 916 850,47 99,10 VKLADY U BANK VKLADY V ECH 205 346,41 0,85 ČASOVÉ ROZLIŠENÍ POMĚRNÉ ÚROKY PŘIJATÉ ÚROKY ČASOVĚ ROZLIŠENÉ NÁROKY NA DIVIDENDY 133,15-53,95 52 714,92 52 794,12 0,22 OSTATNÍ ZÚČTOVACÍ POLOŽKY RŮZNÉ POPLATKY -40 408,10-0,17 MAJETEK FONDU 24 134 582,90 100,00 VYPOČÍTANÁ HODNOTA NA PODÍL S VÝPLATOU VÝNOSŮ VYPOČÍTANÁ HODNOTA NA PODÍL S REINVESTICÍ VÝNOSŮ VYPOČÍTANÁ HODNOTA NA PODÍL S REINVESTICÍ VÝNOSŮ V PLNÉ VÝŠI 71,51 72,86 72,86 POČET PODÍLŮ S VÝPLATOU VÝNOSŮ V OBĚHU POČET PODÍLŮ S REINVESTICÍ VÝNOSŮ V OBĚHU POČET PODÍLŮ S REINVESTICÍ VÝNOSŮ V PLNÉ VÝŠI V OBĚHU KS 10 420,360 KS 282 743,998 KS 38 263,500 MAJETEK ZABLOKOVANÝ V PŘEHLEDU MAJETKU FONDU (ZÁPŮJČKY CENNÝCH PAPÍRŮ): US0311621009 US5324571083 US4781601046 US58933Y1055 US91324P1021 AMGEN ELI LILLY & CO. JOHNSON & JOHNSON MERCK CO. UNITEDHEALTH GROUP INC. USD 9 000 USD 280 USD 45 000 USD 50 420 USD 11 000 DEVIZOVÉ KURZY MAJETEK FONDU V CIZÍCH MĚNÁCH BYL PŘEPOČÍTÁN NA PODLE DEVIZOVÝCH KURZŮ K 27.11.2009: MĚNA AUSTRALSKÝ DOLAR KANADSKÝ DOLAR ŠVÝCARSKÝ FRANK DÁNSKÁ KORUNA BRITSKÁ LIBRA JAPONSKÝ JEN AMERICKÝ DOLAR JEDNOTKA KURZ 1 = 1,64795 AUD 1 = 1,58900 CAD 1 = 1,50610 CHF 1 = 7,44265 DKK 1 = 0,90830 GBP 1 = 129,86240 JPY 1 = 1,49775 USD 9

NÁKUP A PRODEJ CENNÝCH PAPÍRŮ BĚHEM VYKAZOVANÉHO OBDOBÍ, POKUD NEBYL VYKÁZÁN V SEZNAMU MAJETKU: ISIN OZNAČENÍ CENNÉHO PAPÍRU NÁKUP PŘÍRŮSTKY PRODEJ ÚBYTKY AKCIE DENOMINOVANÉ V DÁNSKÝCH KORUNÁCH DK0010287234 H.LUNDBECK A/S AKCIE DENOMINOVANÉ V ECH ES0157097017 LABORATORIOS ALMIR. BE0003739530 UCB CAP. AKCIE DENOMINOVANÉ V JAPONSKÝCH JENECH JP3942400007 ASTELLAS PHARMA INC. JP3475350009 DAIICHI SANKYO CO. LTD O.N. JP3347200002 SHIONOGI & CO. LTD. AKCIE DENOMINOVANÉ V AMERICKÝCH DOLARECH US03073E1055 AMERISOURCEBERGEN US0323461089 AMYLIN PHARMACEUTICALS INC. US0463531089 ASTRAZENECA (SPON. ADRS) US0758111092 BECKMAN COULTER INC. US14170T1016 CAREFUSION CORP. US1567081096 CEPHALON INC. US2036681086 COMMUN. HEALTH SYS NEW US2228621049 COVENTRY HEALTH CARE BMG2552X1083 COVIDIEN LTD US2788561098 ECLIPSYS CORP. US2841312083 ELAN CORP. (ADRS) US4219331026 HEALTH MANAGEMENT ASSOC. INC. CL.A US42222G1085 HEALTH NET US4410601003 HOSPIRA INC. US4448591028 HUMANA US4955821081 KING PHARMACEUTICALS INC. US5846881051 MEDICINES CO. US5893311077 MERCK AND CO. US6710401034 OSI PHARMACEUTICALS INC. US6994621075 PAREXEL INTL CORP. US75886F1075 REGENERON PHARMACEUTICALS INC. US7665596034 RIGEL PHARMACEUT. US80105N1054 SANOFI-AVE.SP.ADR US8066051017 SCHERING-PLOUGH US7908491035 ST.JUDE MEDICAL US9314221097 WALGREEN US9830241009 WYETH 0 9 505 0 11 757 0 12 592 0 17 447 0 47 200 0 63 725 9 900 16 500 0 30 500 0 22 100 0 8 775 6 912 6 912 0 9 417 0 7 000 0 21 350 0 22 025 0 4 225 48 500 135 250 0 30 600 2 200 2 200 0 16 200 0 11 300 0 17 500 8 500 24 900 52 000 74 575 2 100 9 100 0 13 100 0 16 400 8 300 8 300 0 32 233 0 81 425 7 900 26 225 0 11 800 0 23 025 Společnost Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. pracuje podle norem jakosti Sdružení rakouských investičních společností (VÖIG). Vídeň, 5. ledna 2010 10