JESSICA Holdingový ový fond Moravskoslezsko

JESSICA Holdingový ový fond Moravskoslezsko Ilustrace procesu výběru fondů městsk stského rozvoje (UDFs UDFs) Evropská investiční banka Divize JESSICA a infrastrukturní fondy Ostrava, 19. července 2010

Obsah Očekávaná procedura, indikativní časový plán Dokumenty obvykle vyžadované od uchazečů Příklad dřívější Výzvy k vyjádřen ení zájmu Obsah business plánu Přehled hodnotících kritérií Podrobnosti k některým požadovaným prvkům business plánů Struktura manažerského poplatku Pozn: Veškeré informace obsažené v této prezentaci jsou pouze indikativní a nezávazné povahy. Žádný aspekt této prezentace nemůže a nemá předjímat jakákoli možná budoucí rozhodnutí EIB a/nebo Investiční rady JESSICA Holdingového fondu Moravskoslezsko vztahující se k procesu výběru fondů městského rozvoje (UDFs). 2

Úvod vod: Základn kladní vztahy (HF UDF Proje rojekty kty) JHF Moravskoslezsko, cca 500 mil. Kč k investování dle ROP Moravskoslezsko, oblast podpory 2.3 (potenciálně též 3.1) Vkladový účet Investiční účet Manažerský poplatek Holdingový ový fond OPERAČNÍ SMLOUVA UDF INVESTIČNÍ SMLOUVA Projekty Účet pro splátky Rezervní účet Podmíněný manažerský poplatek 3

Oček ekávan vaná procedura (1) Proces výběru UDF podléhá interním pravidlům EIB Pokyny pro výběr UDFs Vnitřní pokyny k zadávání zakázek Výzva k vyjádřen ení zájmu ( Výzva, Call for EoI ) Očekává se rozložení Výzvy do dvou fází 1. Uchazeči předloží Vyjádřen ení zájmu 2. Předvybraní uchazeči jsou vyzváni k předložení Nabídky dky, včetně business plánu Očekává se, že všechna UDF(s) budou vybrána v rámci jedné Výzvy Proběhlé a probíhající Výzvy k vyjádření zájmu: http://www.eib.org/products/technical_assistance/jessic a/calls-for-eoi/index.htm 4

Oček ekávan vaná procedura (2) Výzva k vyjádřen ení zájmu krok za krokem 9 / 2010 EIB připraví znění Výzvy Ustavení výběrového panelu (EIB) Investiční rada JHF M-S schválí znění Výzvy Monitorovací výbor ROP MS schválí kritéria použitá ve Výzvě 10 / 2010 11 / 2010 11 12 / 2010 Uveřejn ejnění Výzvy na webu EIB a v Úř. věst st. EU Včetně kompletního zadání (ToR) pro přípravu dokumentů pro 1. a 2. fázi Výzvy Písemné otázky a odpovědi Termín pro předložení Vyjádření zájmu (4-6 týdnů po uveřejnění Výzvy)../.. 5

Oček ekávan vaná procedura (3) 11-12 / 2010 12 / 2010 1 / 2011 1 / 2011 První fáze hodnocení Výběrový panel (EIB) vyhodnotí Vyjádření zájmu s použitím vylučovacích a výběrových kritérií EIB rozešle oznámení o výsledku předvýběru Nesplnění vylučovacích a výběrových kritérií Výzva k předložení Nabídky, včetně business plánu Písemné otázky a odpovědi Termín pro předložení Nabídek (Cca 6 týdnů od výzvy k předložení Nabídky)../.. 6

Oček ekávan vaná procedura (4) 1-2 / 2011 Druhá fáze hodnocení Výběrový panel analyzuje business plány s použitím hodnotících kritérií (Award Criteria) a přijme rozhodnutí o výběru (Preferred Bidders)* Rozhodnutí o výběru navrženo Investiční radě HF 2 / 2011 2-3 / 2011 Mar 2011 Investiční rada schválí nebo odmítne EIB informuje uchazeče o konečném rozhodnutí o výběru Začátek jednání o operační smlouvě (Operational Agreement) s vybraným(i) UDF(s) * V návaznosti na vyhodnocení Nabídek si EIB vyhrazuje možnost podniknout dodatečnou due diligence k vybraným UDF(s) předtím, než učiní návrh Investiční radě. 7

Výzva k vyjádřen ení zájmu jmu: Obvykle vyžadovan adované dokumenty 1) Vyjádřen ení zájmu Vyjádření zájmu vyplněný formulář Prohlášení Registrační údaje, statutární zástupci, není v úpadku, není v likvidaci, informace o pokutách a probíhajících soudních a jiných řízeních, střet zájmů, splnění povinností vztahujících se k daním a sociálnímu zabezpečení, relevantní zkušenosti Podpůrné dokumenty Vylučovac ovací kritéria ria Výběrov rová krit ritéria ria (zejm. úplnost a zkušenosti) 8

Výzva k vyjádřen ení zájmu jmu: Obvykle vyžadovan adované dokumenty 2) Nabídka Závazek (deed of undertaking) Prohlášení (podobné jako u Vyjádření zájmu) Business plán Hodnotící kritéria ria (Award criteria) 9

Příklad dřívější Výzvy k vyjádřen ení zájmu Specifika dané Výzvy k vyjádřen ení zájmu Lot 1 metropolitní oblast (podopatření X daného ROP, částka x) Lot 2 městské oblasti mimo metropolitní oblast (podopatření Y daného ROP, částka y) Projekty musí být realizovány v rámci dvou kategorií intervencí: 61 Integrované projekty pro obnovu měst a venkova 78 Infrastruktura bydlení Celková částka investovaná do projektů v kategorii intervence 78 nepřesáhne 40% celkových prostředků alokovaných danému UDF 10

Příklad klad: požadovaný obsah business plánu 1. Investiční strategie 2. Finanční projekce a provozní rozpočet UDF 3. Portfolio potenciálních projektů městského rozvoje 4. Metodika pro identifikaci a zhodnocení projektů městského rozvoje 5. Politika UDF týkající se ukončování investic do projektů městského rozvoje (exit) 6. Právní a vlastnická struktura UDF 7. Vnitřní předpisy UDF 8. Struktura rozhodování (governance) UDF a klíčoví experti 9. Roční manažerský poplatek 10. Spolufinancování 11. Ukončení činnosti / likvidace UDF (winding up) 11

Příklad klad: Hodnotící kritéria ria Kritérium rium Subkritérium rium Body Porozumění strategických cílu a jasně definované operační cíle 1. INVESTIČNÍ STRATEGIE Definice cílového trhu včetně geografického zaměření 0-15 Parametry finančních produktů 2. FINANČNÍ PROJEKCE A PROVOZNÍ ROZPOČET UDF 0-10 Solidnost sady navrhovaných projektů, očekávaný příspěvek k dosažení cílů ROP 3. PORTFOLIO PROJEKTŮ 4. METODIKA VÝBĚRU PROJEKTŮ 5. STRU TRUKTU TURA ROZHODOVÁNÍ 6. KLÍČOV OVÍ EXPERTI 7. ROČNÍ MANAŽERSKÝPOPLATEK 8. SPOLUFINANCOVÁNÍ CELKEM Úroveň přípravy jednotlivých projektů (pokročilost, věrohodnost) Očekávaná ERR na předloženém portfoliu projektů Identifikace rizik v portfoliu / jednotlivých projektech Metodika hledání a výběru projektů Pravidla spolupráce s místními orgány Vlastnická struktura Navržené exit strategie Manažerské a administrativní procedury, kapacita organizace Účetní procedury, vnitřní kontrola Monitorování, reporting, kontrola Procedury řízení rizik 0-20 0-10 0-20 0-5 0-10 0-10 MAX 100 12

Příklad podrobnosti k některým aspektům Výzvy (1) 1. Investiční strategie Cílový trh, geografické a tématické pokrytí Kritéria výběru projektů městského rozvoje Podmínky finančních produktů UDF Potvrzení, že UDF poskytne podporu pouze projektům městského rozvoje způsobilým dle ROP and nařízení SF a začleněným v integrovaných plánech udržitelného městského rozvoje, jak jsou tyto v regionu definovány Vyváženost portfolia (mj. mezi kateg. intervencí 61 a 78) 13

Příklad podrobnosti k některým aspektům Výzvy (2) 2. Finanční projekce a provozní rozpočet UDF Šablona tabulky s minimem projekcí vyžadovaných od uchazeče, včetně (pro roky 2010-2020): Předpokládané hodnoty poskytnutých úvěrů, průměrný úrok, průměrná doba splatnosti, předpokládaná výše špatných úvěrů Předpokládané hodnoty equity investic, průměrná očekávaná návratnost Očekávané časování čerpání prostředků z HF do UDF (tranše) Objem příp. externího spolufinancování zajištěného UDF Manažerské poplatky očekávané pro daný rok Bilanční výkaz Cash flow statement Parametry a podmínky finančního modelu, včetně lhůt pro výplaty investic do projektů (nesplnění může vést k ukončení operační smlouvy) a. Min. 60% prostředků bude vyplaceno do projektů do 31.12.2013 b. 100% prostředků bude vyplaceno do 30.06.2015 14

Příklad podrobnosti k některým aspektům Výzvy (3) 3. Portfolio potenci ciáln lních projektů městského rozvoje Prokázat solidnost připravených projektů a jejich soulad s ROP Popis projektů, časování, rizika, finanční a ekonomická analýza Projekty, které se uchazeč zavazuje financovat, pokud nedojde k okolnostem takové povahy, že nemohly být předvídány v době přípravy nabídky (např. nezařazení projektu do IPRM) [Nemusí představovat kompletní a definitivní seznam; může být navržen mechanismus pro aktualizaci portfolia projektů] 4. Metodika pro identifikaci a zhodnocení projektů městského rozvoje Obecná metodika, která bude aplikována při hledání a hodnocení projektů Včetně pravidel spolupráce s místními orgány a plánu poskytování odborné podpory těmto orgánům 15

Příklad podrobnosti k některým aspektům Výzvy (4) 5. Poli olitika ukončov ování investic do projektů (exit) 6. Právn vní a vlastnická struktura UDF 7. Vnitřní předpisy UDF 8. Struktura rozhodování UDF a klíčov oví experti Manažerské, administrativní a účetní procedury Corporate governance, vnitřní kontrola Struktura rozhodování Možnost navrhnout způsoby příp. koordinace s řídícím orgánem, např. formou konzultačního mechanismu nebo zapojení ŘO v procesu implementace projektů Klíčoví experti Hlavní manažer, odborník na projekty městského rozvoje, project finance expert, manažer monitorování a reportingu 16

Příklad podrobnosti k některým aspektům Výzvy (5) 9. Roční manažerský poplatek JHF bude kompenzovat UDF za jeho služby/operace formou manažerského poplatku Do konce r.2015 poplatek počítán jako % prostředků přispěných [=vyplacených] ze strany JHF do UDF Prostředky přidělené (committed) ze strany JHF vůči UDF v operační smlouvě (OA) za účelem investování do projektů městského rozvoje budou vypláceny ze strany JHF vůč ůči UDF v tranší ších ch, pokud v OA nestanoveno jinak Od 2016 poplatek počítán jako % prostředků splacených projekty zpět do UDF V potaz není brán úrok získaný UDF na jakýchkoli vkladech prostředků: vyplacených do UDF ze strany JHF a ještě neinvestovaných do projektů; či vrácených do UDF ze strany projektů a dosud nesplacených do JHF Manažerský poplatek vyplácen čtvrtletně, předem, pokud nestanoveno jinak v OA Pokud UDF předpokládá kombinování navrženého manažerského poplatku s odměnou obdrženou ze strany projektů, musí toto být jednoznačně řečeno v Nabídce. V opačném případě nebude mít UDF nárok vyžadovat ze strany projektů jakékoli protiplnění.. /.. 17

Příklad podrobnosti k některým aspektům Výzvy (6) 9. Roční manažerský poplatek (pokra pokračov ování) Hlavní poplatek Období Do 31.12.2013 1.1.2014 31.12.2015 Od 1.1.2016 do vypršení platnosti OA nebo jiného konkrétního data dohodnutého OA Úrove roveň manažersk erského poplatku Do 3% (v ročním průměru) Do 2% (v ročním průměru) Do 1% (v ročním průměru) Základ výpočtu Prostředky přispěné [=vyplacené] ze strany JHF vůči UDF Objem prostředků splacených zpět do UDF ze strany projektů Výkonnostní pobídky 31.3.2011 31.3.2012 jednorázová platba, 1.5% jednorázová platba, 0.5% z veškerých investic přidělených (committed) ze strany UDF v rámci všech investičních dohod podepsaných do 31.12.2010 31.12.2011../.. 18

Příklad podrobnosti k některým aspektům Výzvy (7) 9. Roční manažerský poplatek několik poznámek Fázování čerpání investice z JHF do UDF by mělo být navrženo v business plánu UDF a mělo by rozumně odpovídat očekávanému časování investic UDF do projektů městského rozvoje Návrh manaž. poplatku by měl být jasný a srozumitelný Jasný výpočet výše manažerského poplatku požadovaného v kterémkoli daném okamžiku V případě, že poplatky jsou navrženy formou %, ale finanční projekce UDF zároveň prezentuje poplatky formou absolutních čísel, by nabídka měla jasně stanovit, který z návrhů je rozhodující Detailní podmínky související s převodem prostředků do UDF, jeho časováním a manažerským poplatkem budou stanoveny v operační smlouvě (OA) 19

Příklad podrobnosti k některým aspektům Výzvy (8) 10. Spolufinancování Uchazečova strategie pro zajištění potenciálního spolufinancování projektů městského rozvoje (nebo samotného UDF) ze zdrojů jiných než ROP Vlastní zdroje manažera UDF, další soukromí investoři 11. Návrh ohledně ukon končen ení činnosti/likvidace UDF Ostatní Výzva k vyjádření zájmu obsahuje rovněž vybraná ustanovení operační smlouvy (OA) Možnost písemných otázek a odpovědí existuje v obou fázích výběrové procedury 1. fáze: odpovědi publikovány na webu EIB 2. fáze: odpovědi zasílány všem uchazečům vyzvaným k předložení Nabídky 20

Tok prostředk edků: HF UDF Projekty Vkladový účet Investiční účet Manažerský poplatek (a) Pobídka (b) Holdingový ový Fond OPERAČNÍ SMLOUVA UDF INVESTIČNÍ SMLOUVA Projekty Účet pro splátky Podmíněný manažerský poplatek (c) Rezervní účet Možná struktura kompenzace / odměny UDF 2010-2015 2015 a) Fixní poplatek (% p.a. z objemu prostředků převedených z HF do UDF) b) Pobídky k časnému uzavření investičních smluv nebo vyplacení prostředků do projektů (jednorázově, % z objemu prostředků převedených z HF do UDF) Od 2016 dále c) Podmíněný manažerský poplatek (% p.a. z prostředků splacených zpět do UDF) 21

Kontakty JESSICA and Infrastructure Funds Division European Investment Bank 100 Blvd. Konrad Adenauer, L-2950 Luxembourg www.eib.org/jessica Kontakty pro Moravskoslezsko Christos Kontogeorgos Tel: : (+352) 43 79 83071 kontogeo@eib.org eib.org Lukáš Veselý Tel: (+352) 43 79 830 3040 vesely@eib.org Daniel Foltýnek Tel: (+420 420) 739 204 703 foltynek@eib.org eib.org 22