Raiffeisen Americký akciový fond

Raiffeisen Americký akciový fond Pololetní zpráva 2007/2008 Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. www.rcm.at

Raiffeisen Americký akciový fond 1) Vedení fondu: Capital International Limited Pololetní zpráva za období od 1. září 2007 do 29. února 2008 ISIN podílových listů s výplatou výnosů: ISIN podílových listů s částečnou reinvesticí výnosů: ISIN podílových listů s reinvesticí výnosů v plné výši (zahraniční tranše): ISIN podílových listů s výplatou výnosů pro spoření ve fondu: ISIN podílových listů s částečnou reinvesticí výnosů pro spoření ve fondu: ISIN podílových listů s reinvesticí výnosů v plné výši pro spoření ve fondu (zahraniční tranše): AT0000764741 AT0000764758 AT0000764766 AT0000764774 AT0000764782 AT0000764790 1) Zveřejněný prospekt Raiffeisen Amerického akciového fondu v aktuálním znění včetně veškerých změn od jeho prvního zveřejnění je zájemcům k dispozici na stránkách www.rcm.at. Strana 2

Obsah Společníci a orgány...4 Údaje o fondu v EUR...5 Kapitálové trhy...7 Investiční politika...9 Struktura majetku fondu v EUR...10 Seznam majetku fondu v EUR...11 Spravované kapitálové investiční fondy...16 Strana 3

Společníci a orgány (Stav: 29. února 2008) Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. 1010 Vídeň, Schwarzenbergplatz 3 Telefon: (01) 71170-0 / fax: (01) 71170-1092 Společníci: Státní komisaři: Dozorčí rada: Poradní sbor pro obchodní politiku: Depozitář: Jednatelé: Prokuristé: RZB Sektorbeteiligung GmbH, Raiffeisen Landesbank Burgenland und Revisionsverband reg.gen.m.b.h., Raiffeisen Landesbank Kärnten Rechenzentrum und Revisionsverband reg.gen.m.b.h., Raiffeisen Landesbank NIEDERÖSTERREICH-WIEN AG, Raiffeisen Landesbank Steiermark AG, Raiffeisen Landesbank Vorarlberg Warenund Revisionsverband reg.gen.m.b.h., Raiffeisenverband Salzburg reg.gen.m.b.h., Raiffeisen Landesbank (Tirol) Sektor Beteiligungsverwaltungs GmbH, Raiffeisen Landesbank OÖ Unternehmensbeteiligungs GmbH Dr. Edeltraud LACHMAYER, Mgr. Kristina FUCHS řed. Dr. Gerhard GRUND, předseda, člen předst. Betr.oec. Wilfried HOPFNER, místopředseda, zást. gen. řed. Leopold BUCHMAYER, místopředseda, člen předst. řed. Dkfm. Arndt HALLMANN, řed. Mgr. Georg MESSNER, prok. Mgr. Regina REITTER, řed. Mgr. Johann SCHINWALD, člen předst. Dr. Georg STARZER, řed. Mgr. Gobert STERNBACH, Mgr. Manfred BAYER, MMgr. Stefan GRÜNWALD, Martin HAGER, Sylvia KUBICEK, prok. Mgr. Friedrich SCHILLER člen předst. Mgr. Manfred URL, předseda, prok. Mgr. Harald SCHODER, místopředseda, řed. Anton TROJER, místopředseda, řed. divize Mgr. Peter BREZINSCHEK, řed. Dr. Gerhard GRUND, zást. řed. Dr. Nicolaus HAGLEITNER, prok. Uwe HANGHOFER, prok. Paul KIRCHKNOPF, Mgr. Petra RUDERER-KNOLLMAYR, prok. Helmut WIMMER Raiffeisen Zentralbank Österreich AG Dr. Mathias BAUER, předseda, Mgr. Gerhard AIGNER, Mgr. Andreas ZAKOSTELSKY Mgr. (FH) Dieter AIGNER, Anne AUBRUNNER MSc., Andreas BOCKBERGER, Mgr. Elke EBNER, Mgr. Harald FRODL, Mgr. Klaus GLASER, Wolfgang HÖFNER, Mgr. Norbert JANISCH, Mgr. Gabriele KELLNER, Mgr. Kurt KOTZEGGER, Martina LENZ, Dr. Heinz MACHER, Dr. Angelika MILLENDORFER, Herbert PERUS, Herbert POPOVITS, Mgr. Hans RAPATZ, Mgr. Monika RIEDEL, Mgr. Andreas RIEGLER, Mgr. Friedrich SCHILLER, Dr. Michael SCHMID, Mgr. Robert SENZ, Mgr. Rosemarie STIPKOVICH-WIMMER, MMgr. Ingrid SZEILER, Mgr. Sheila TALEBIZADEH, Mgr. Daniela UHLIK- KLIEMSTEIN, Dr. Marina ZENKER Strana 4

Vážení podílníci! Společnost Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. si Vám dovoluje předložit pololetní zprávu Raiffeisen Amerického akciového fondu, podílového fondu podle 20 rakouského zákona o investičních fondech, za období od 1. září 2007 do 29. února 2008. Údaje o fondu v EUR k 31.8.2007 k 29.2.2008 Majetek fondu celkem 180 852 766,51 194 887 162,75 Vypočítaná hodnota na podíl s výplatou výnosů 91,37 73,08 Prodejní cena podílu s výplatou výnosů 95,02 76,00 Vypočítaná hodnota na podíl s částečnou reinvesticí výnosů 94,17 75,33 Prodejní cena podílu s částečnou reinvesticí výnosů 97,94 78,34 Vypočítaná hodnota na podíl s reinvesticí výnosů v plné výši 94,19 75,34 Prodejní cena podílu s úplnou reinvesticí výnosů 97,96 78,35 Rozdělení/výplata v EUR k 15.11.2007 Výplata výnosů na podíl s výplatou výnosů 0,00 Výplata na podíl s částečnou reinvesticí výnosů 0,00 Reinvestice výnosů u podílu s částečnou reinvesticí 4,85 Reinvestice výnosů u podílu s reinvesticí v plné výši 4,87 Počet podílů Raiffeisen Amerického akciového fondu v oběhu 1) : Podíly s výplatou výnosů Podíly s částečnou reinvesticí výnosů Podíly s reinvesticí výnosů v plné výši Počet podílů v oběhu k 31.8.2007 862 219,053 985 478,991 98 327,313 Prodej 716 502,884 471 271,297 19 251,746 Zpětný odkup 93 873,374 394 799,934 33 020,048 Počet podílů v oběhu 1 484 848,563 1 061 950,354 84 559,011 Počet podílů v oběhu k 29.2.2008 celkem 2 631 357,928 1) Zlomky podílů vznikly po zavedení individuálních investičních plánů. Strana 5

Vývoj fondu v posledních pěti účetních letech v EUR: Podíly s výplatou výnosů: Datum Majetek fondu celkem Vypočítaná hodnota na podíl s výplatou výnosů Výplata výnosů na podíl s výplatou výnosů Změna hodnoty v % 1) 31.8.2003 311 920 041,71 83,28 0,50 + 10,81 31.8.2004 368 269 415,98 80,64 0,00 2,58 31.8.2005 279 713 898,80 88,55 0,00 + 9,81 31.8.2006 234 956 491,01 89,77 0,00 + 1,39 31.8.2007 180 852 766,51 91,37 0,00 + 1,78 29.2.2008 194 887 162,75 73,08 20,01 Podíly s částečnou reinvesticí výnosů: Datum Majetek fondu celkem Vypočítaná hodnota na podíl s částečnou reinvesticí výnosů Částka použitá na reinvestici výnosů Výplata podle 13 (3) zákona o IF Změna hodnoty v % 2) 31.8.2003 311 920 041,71 85,32 0,00 + 10,81 31.8.2004 368 269 415,98 83,12 0,00 2,58 31.8.2005 279 713 898,80 91,27 0,00 + 9,81 31.8.2006 234 956 491,01 92,53 5,12 0,00 + 1,39 31.8.2007 180 852 766,51 94,17 4,85 0,00 + 1,78 29.2.2008 194 887 162,75 75,33 20,01 Podíly s reinvesticí výnosů v plné výši: Datum Majetek fondu celkem Vypočítaná hodnota na podíl s reinvesticí výnosů v plné výši Částka použitá k úplné reinvestici Změna hodnoty v % 31.8.2003 311 920 041,71 85,32 + 10,81 31.8.2004 368 269 415,98 83,12 2,58 31.8.2005 279 713 898,80 91,27 + 9,81 31.8.2006 234 956 491,01 92,54 5,12 + 1,39 31.8.2007 180 852 766,51 94,19 4,87 + 1,78 29.2.2008 194 887 162,75 75,34 20,01 1) 2) Za předpokladu reinvestice vyplacených výnosů v plné výši ve vypočítané hodnotě ke dni výplaty. Za předpokladu reinvestice vyplacených částek v plné výši ve vypočítané hodnotě ke dni výplaty. Strana 6

Kapitálové trhy (sledované období 12 měsíců) Rok 2007 na evropských akciových trzích zpočátku navázal na konec roku předchozího. Situace, kdy zveřejňované zisky podniků byly pro investory převážně příjemným potěšením a ekonomika dosahovala lepších výsledků, než se obecně očekávalo, vyhnala prakticky všechny burzovní indexy do nových výšin. Tento stav přetrvával ještě dlouho do února. Poté se však náhle začala uplatňovat korekce iniciovaná neklidem na čínském akciovém trhu a sílícími obavami z dalšího vývoje americké ekonomiky, a do poloviny března s sebou strhla i evropské indexy na nejnižší úroveň od začátku října 2006. V průběhu jarních měsíců však byla stahující se mračna opět rozehnána a indexy evropských burz opět vystřelily na rekordní hodnoty za poslední roky rychleji, než se předtím propadly. Další vývoj pokračoval koncem května poněkud volatilněji. V situaci obecně se zlepšujících vyhlídek na ekonomický vývoj se investoři nejprve obávali případného dalšího růstu úrokových sazeb víc než dlouhodobější prognózy rostoucích zisků firem. 20. července pak však udeřila krize amerického hypotečního trhu plnou tíhou na akciové trhy. Finanční tituly do té doby již něco ze své hodnoty ukrojily, nyní však obavy z dopadu na celou ekonomiku (zejména na základě restrikcí při poskytování úvěrů) nutily do kolen i akcie z jiných odvětví. Po hektickém a volatilním období od konce července do poloviny srpna se však nálada na evropských akciových trzích brzy opět zklidnila. Rozvážný postup centrálních bank a poněkud méně negativní hospodářské výsledky některých amerických brokerů, než se původně očekávalo, přispěly k tomu, že se nejdůležitější akciové indexy do konce října vyšplhaly dokonce až těsně pod svá šestiletá maxima. Oznámení řady finančních institucí o provádění dalších odpisů jakož i sílící obavy z dalšího vlivu krize amerických hypotečních trhů na celé hospodářství zapříčinily v listopadu opět výrazné propady kurzů; i přesto se evropským akciovým trhům do konce roku dařilo udržet si pozoruhodnou úroveň. Teprve během prvních týdnů nového roku byly rostoucí obavy z globálních dopadů krize šířící se z USA příčinou pádu kurzů, jež i evropským indexům uštědřily další mínus překračující dočasně 15%. Poté se však evropským akciovým trhům podařilo mírně se odpoutat od přibližujícího se dna a udržet si v únoru relativně konstantní úroveň (byť u spodní hranice); přitom však zejména obavy z americké recese a nepříznivé zprávy z finančního sektoru byly příčinou opakovaných poklesů kurzů. Americké burzy vstoupily do roku 2007 s novými víceletými maximy. V únoru se však v jediný den propadly na roční minimum, když náhle zavládla nejistota z čínského vývoje, obavy z vývoje americké ekonomiky a dramatické přehodnocení očekávaných budoucích hospodářských výsledků amerických podniků. K přetrvávání korekce na amerických akciových trzích až do poloviny března přispěly rovněž problémy spojené s trhem hypotečních úvěrů. Následně však došlo k výraznému zotavení. Podmíněn především čtvrtletními výsledky podniků pohybujícími se výrazně nad zpočátku značně zdrženlivými očekáváními analytiků dokázal S&P 500 v červenci dokonce krátkodobě překonat historicky rekordní hodnotu z roku 2000. Vykazované období za druhé čtvrtletí nakonec předčilo dokonce mnohé euforické naděje. Nadále se vyhrocující krize v souvislosti s americkým trhem hypoték a obavy z jejího dopadu na americkou spotřebitelskou sféru a ekonomický vývoj jako celek však původně slibnému vývoji na burze zasadily trpkou ránu. Od poloviny srpna potom však uvážlivý postup americké centrální banky a na první pohled poněkud méně nepříznivé hospodářské výsledky některých amerických brokerů, než se původně očekávalo, vzbudily naděje do budoucna a široké americké akciové indexy poté vzrostly do konce září opět více méně na historicky nejvyšší úroveň. Strana 7

Předstihové ukazatele mající slábnoucí tendenci a Jobovy zvěsti z finančního sektoru však v říjnu opět dolehly opět na americké akcie. Tento trend v listopadu ještě o to více zesílil, přičemž ke značnému zneklidnění investorů přispěly především obavy z ekonomického vývoje v USA a nejistota ohledně dalších odpisů během krize hypotečního trhu. I přes všechny tyto nepříznivé vyhlídky dokázaly americké indexy opět nastartovat zotavení podpořené především znovu se rozhořevšími spekulacemi na pokles úrokových sazeb. V prosinci vykazovaly americké akciové trhy nejprve setrvalou tendenci, později však investoři začali v důsledku nově klíčících obav z recese pociťovat potřebu se titulů zbavovat. Počátkem letošního roku způsobil zejména dramatický zlom v očekávání zisků finančních koncernů a evidentně se zhoršující ekonomická nálada opět značné propady, které srazily americké akciové indexy na přechodnou dobu na úroveň, kterou naposledy spatřily koncem léta roku 2006. Změna strategie japonské centrální banky pak v kombinaci se znovu sílícími obavami ohledně dalšího vývoje ekonomiky a polevující dynamikou podnikových zisků vedla v roce 2006 k tomu, že japonský akciový trh občas mírně pokulhával za mezinárodními srovnávacími indexy. Prudký růst indexu Nikkei 225 ke konci roku 2006, který dokonce opět výrazně překonal hranici 17 000 bodů, se pak nicméně postaral o to, že uplynulý rok nakonec vyzněl příznivě. K pokračujícímu růstu kurzů na počátku roku 2007 přispěl především nadále spíše k oslabení inklinující jen a vyhlídka na opět o něco rychlejší růstu japonské ekonomiky. Příznivá nálada přetrvávala do konce února, kdy v důsledku slábnoucí ochoty investorů riskovat výrazně posílil japonský jen a často diskutované obavy z růstu pohltily do té doby v daném roce vyprodukované kurzové zisky. V březnu se pak vnímání investorů postupně ustálilo a japonským akciím se podařilo opět dobýt značnou část dříve ztraceného území. Byť byl stav na základě slabých předstihových ukazatelů a polevující dynamiky posuzovaných hospodářských výsledků charakterizován dočasným setrváním za mezinárodními srovnávacími indexy, dokázal se trh následně opět vyšplhat k maximálním hodnotám posledních let. Od konce července pak krize amerického hypotečního trhu způsobila obrat v dobré náladě a hořké ztráty na japonském akciovém trhu. Důsledkem rovněž bylo, že japonská centrální banka musela původně plánované zvýšení úrokových sazeb odložit. 0,5 procentní snížení úrokových sazeb amerického Fedu a první výsledky amerických burzovních makléřů se poté postaraly o přechodné zmírnění krize důvěry na úvěrových a peněžních trzích. Díky tomu se Nikkei 225 sice opět podařilo odpoutat se od ročního rekordního propadu. Od poloviny října však japonský akciový trh utrpěl opět značný pokles kurzů. Výrazně se projevily obavy z americké recese a s ní spojený strach, že by v roce 2008 mohlo být poklesem dynamiky ekonomického růstu výrazně poznamenáno i japonské národní hospodářství. Další tlak na proexportní podnikatelskou sféru vyvíjel posilující japonský jen. Znovu se rodící naděje na pokles amerických úroků a oslabující jen s sebou poté přinesly krátký obrat ve vývoji. Konec roku a také období od vstupu do nového roku přetrvávající daleko do února byly ovšem opět poznamenány intenzivními obavami z ekonomického vývoje a následně citelnými kurzovými ztrátami. Strana 8

Investiční politika Fond uplatňuje strategii bottom-up, přičemž investuje převážně do osvědčených titulů resp. do podniků s dobrými vyhlídkami na růst kurzu. Pokud jde o podíly jednotlivých titulů, odvětví a tržní kapitalizaci, liší se zpravidla struktura portfolia díky aktivnímu výběru jednotlivých titulů relativně výrazně od struktury srovnávacího indexu MSCI US. Výběru titulů předchází intenzivní průzkum trhu s tím, že investiční nápady vycházejí ze střednědobého až dlouhodobého investičního zaměření portfolia. Raiffeisen Americký akciový fond v porovnání s benchmarkem především od poloviny října znatelně oslabil. Od léta minulého roku dochází k výraznější tvorbě likvidity, která na trhu vede k prodeji kvalitativně a hodnotově orientovaných akcií. Jestliže se nižší podíl finančních titulů zejména investičních bank - v předcházejícím období projevoval příznivě, utrpěl fond v důsledku investic do bankovních titulů během posledních měsíců velmi citelně: především finanční ústav Washington Mutual a hypoteční banky Fannie Mae a Freddie Mac ztratily dramaticky na hodnotě s každou špatnou zprávou ohledně možných subprime ztrát. Stejně tak v důsledku stále více převládajících obav z recese a z nich vyplývajících negativních nálad vůči segmentu IT výrazně utrpěl i do té doby ještě stále příznivý vliv vyššího zastoupení IT titulů v portfoliu fondu. Vedení fondu se přiklonilo k redukci na tituly z této oblasti méně citlivé na ekonomický vývoj. Ropné tituly již nebyly ve sledovaném období redukovány, oblast byla pokryta rovněž podniky poskytující služby ropným koncernům, jako např. Schlumberger a Weatherford. Energetický segment zůstal zastoupen z oceňovacích důvodů nižším podílem. U některých v minulém roce silně upřednostňovaných titulů z oblasti zdravotnictví došlo opět k postupnému zotavení. Výběr titulů u cyklické spotřeby byl celoplošně příznivý. K dosažení dalších výnosů byly uskutečňovány zápůjčky cenných papírů. Strana 9

Struktura majetku fondu v EUR 1. Cenné papíry v tis. EUR % Akcie denominované v: amerických dolarech 189 151,52 97,06 Směnitelné obligace denominované v: amerických dolarech 498,47 0,25 Cenné papíry celkem 189 649,99 97,31 2. Vklady u bank Vklady u bank v eurech 3 068,03 1,58 Vklady v cizích měnách 2 164,75 1,11 Vklady u bank celkem 5 232,78 2,69 3. Časové rozlišení Poměrné úroky (z cenných papírů a vkladů na účtech) 13,31 0,00 Přijaté úroky 1,01 0,00 Časově rozlišené nároky na dividendy 247,68 0,13 Časové rozlišení celkem 259,98 0,13 4. Ostatní zúčtovací položky Různé poplatky 255,59 0,13 Majetek fondu 194 887,16 100,00 Strana 10

Seznam majetku fondu v EUR ISIN OZNAČENÍ CENNÉHO PAPÍRU STAV NÁKUP PRODEJ KURZ HODNOTA PODÍL 29.2.2008 PŘÍRŮSTKY ÚBYTKY KURZU NA MAJETKU VE SLEDOVANÉM OBDOBÍ V EUR FONDU V % AKCIE DENOMINOVANÉ V AMERICKÝCH DOLARECH US0028241000 ABBOTT LABORATORIES 28 700 28 700 0 54,2200 1 025 209,34 0,53 US00724F1012 ADOBE SYSTEMS INC. 42 800 42 800 0 35,3400 996 509,54 0,51 US00130H1059 AES CORP. 28 900 28 900 12 500 18,7700 357 382,48 0,18 US0081901003 AFFILIATED COMP. 9 700 18 100 19 700 52,7700 337 232,93 0,17 US0010551028 AFLAC 22 000 9 800 0 63,8100 924 874,00 0,47 US00846U1016 AGILENT TECHN. INC. 39 600 32 500 0 31,6500 825 733,77 0,42 US0173611064 ALLEGHENY ENERGY INC. 15 000 0 0 52,2100 515 960,08 0,26 US01741R1023 ALLEGHENY TECHNOLOGIES INC. 37 500 45 000 7 500 84,5900 2 089 880,42 1,07 US0184901025 ALLERGAN INC. 38 300 18 000 32 200 60,9100 1 536 945,68 0,79 US0214411003 ALTERA 36 000 36 600 51 700 17,6800 419 329,97 0,22 US02209S1033 ALTRIA GRP INC. 29 600 8 400 14 900 73,7800 1 438 803,57 0,74 US0231391089 AMBAC FINANCIAL GROUP INC. 25 400 29 600 19 200 11,8000 197 463,52 0,10 US0249371040 AMER. CAP. STRAT. DL -,01 21 800 0 0 37,0700 532 414,93 0,27 US0268741073 AMERICAN INTERNAT. 61 600 16 400 0 50,1500 2 035 273,58 1,04 US0299122012 AMERICAN TOWER CORP. A 27 400 0 0 40,5800 732 544,06 0,38 US03060R1014 AMERICREDIT CORP. 34 800 0 0 14,4200 330 609,74 0,17 US0325111070 ANADARKO PETROLEUM 16 000 16 000 8 600 65,5000 690 450,31 0,35 US0352291035 ANHEUSER-BUSCH COS. 13 300 13 300 0 48,2000 422 347,40 0,22 US0378331005 APPLE COMPUTER 7 700 3 700 0 129,9100 659 028,89 0,34 US0382221051 APPLIED MATERIALS 213 200 100 300 38 100 19,8300 2 785 358,24 1,43 US0393801008 ARCH COAL INC. 12 200 11 100 61 900 54,1000 434 838,75 0,22 US00206R1023 AT + T INC. 107 100 51 100 0 35,9600 2 537 349,54 1,30 US0543031027 AVON PRODUCTS 15 000 15 000 0 39,1500 386 895,94 0,20 US0572241075 BAKER HUGHES 13 700 7 800 17 300 70,3700 635 154,33 0,33 CA0679011084 BARRICK GOLD -USD- 85 100 77 300 13 500 53,3300 2 990 007,58 1,53 US0718131099 BAXTER INTERNAT. 67 700 19 900 10 000 59,9300 2 673 031,59 1,37 US0846701086 BERKSHIRE HATHAWAY NA JMÉNO 5 4 6 140.250,0000 462 002,17 0,24 US0865161014 BEST BUY CO. INC. 94 900 37 900 0 44,8200 2 802 265,05 1,44 US0554821035 BJ SERVICES COMP. 172 500 103 100 43 100 26,9400 3 061 666,17 1,57 US0970231058 BOEING 39 000 27 900 0 84,8000 2 178 871,43 1,12 US1101221083 BRISTOL-MYERS 76 600 0 19 600 22,9100 1 156 178,81 0,59 US1116213067 BROCADE CMNCT.SYS NEW 170 000 175 900 205 600 7,8000 873 604,11 0,45 US1344291091 CAMPBELL SOUP 29 600 41 200 11 600 32,8700 641 006,69 0,33 US14040H1059 CAPITAL ONE FINANCIAL CORP. 17 700 0 0 48,4200 564 636,82 0,29 PA1436583006 CARNIVAL PAIRED CTF 19 800 19 800 0 40,6000 529 617,55 0,27 US1491231015 CATERPILLAR 8 600 12 500 14 400 74,3900 421 486,97 0,22 US1248572026 CBS CORP.(NEW) B DL -,001 64 000 23 000 0 23,9600 1 010 271,11 0,52 US1508701034 CELANESE CORP. A DL -,0001 12 400 12 400 0 40,5000 330 862,73 0,17 US1567821046 CERNER CORP. 20 100 0 0 44,4700 588 890,21 0,30 US1667641005 CHEVRON CORP. 17 293 8 500 6 300 89,0200 1 014 212,77 0,52 US1717793095 CIENA CORP. NEW DL -01 23 300 23 300 0 27,3100 419 226,54 0,21 US17275R1023 CISCO SYSTEMS 130 300 55 600 146 800 24,6600 2 116 940,41 1,09 US1858961071 CLEVELAND-CLIFFS INC. DL 1 8 300 8 300 0 126,9300 694 086,37 0,36 US1897541041 COACH INC. DL -,01 19 000 19 000 0 31,4100 393 181,14 0,20 US1912161007 COCA-COLA 12 400 12 200 28 800 59,4600 485 755,51 0,25 US1924461023 COGNIZANT TECH. SOL. A 14 000 7 000 0 32,3600 298 474,82 0,15 US20030N1019 COMCAST CORP. NEW A 34 700 53 100 49 200 20,1200 459 969,04 0,24 US20825C1045 CONOCOPHILLIPS 42 500 26 800 0 85,2000 2 385 611,23 1,22 BMG241821005 COOPER IND. INC. 11 800 10 200 5 300 44,1000 342 840,20 0,18 US2193501051 CORNING INC. 20 500 19 100 25 800 23,8400 321 981,75 0,17 US22160K1051 COSTCO WHOLESALE CORP. 6 900 6 900 17 300 63,1000 286 846,53 0,15 US2358511028 DANAHER CORP. 14 800 4 000 1 700 74,5100 726 519,75 0,37 US23918K1088 DAVITA INC. 23 300 11 100 19 100 50,3700 773 212,77 0,40 US24702R1014 DELL INC. 66 400 19 600 38 600 20,8700 912 980,86 0,47 US25960P1093 DOUGLAS EMMETT DL -,01 29 100 0 0 21,0000 402 608,95 0,21 US2786421030 EBAY INC. 104 500 53 300 37 000 27,2700 1 877 468,13 0,96 US2810201077 EDISON INTERNATIONAL 36 100 13 800 0 50,4000 1 198 695,52 0,61 US2910111044 EMERSON ELECTRIC CO. 24 000 24 000 9 800 52,8900 836 288,17 0,43 US29266R1086 ENERGIZER HOLDINGS INC. 10 100 7 200 0 94,3500 627 818,95 0,32 US26875P1012 EOG RESOURCES INC. 6 200 6 200 0 124,7300 509 487,76 0,26 US5184391044 ESTEE LAUDER COMPANY INC. CL-A 13 800 13 800 0 42,8500 389 583,95 0,20 US30231G1022 EXXON MOBIL 30 500 10 800 3 200 89,3800 1 796 020,69 0,92 US3134003017 FEDERAL HOME LOAN MORTGAGE CORP. 94 200 83 200 0 24,4900 1 519 885,36 0,78 US3135861090 FEDERAL NATIONAL MORTGAGE ASS. 56 900 34 400 0 27,9000 1 045 893,86 0,54 US31428X1063 FEDEX CORP 18 100 13 100 0 89,1900 1 063 569,52 0,55 US3167731005 FIFTH THIRD BANCORP 22 800 14 900 25 600 24,0500 361 260,99 0,19 SG9999000020 FLEXTRONICS INTERNATIONAL LTD. 95 600 95 600 22 500 10,5500 664 479,36 0,34 US3434121022 FLUOR CORP.(NEW) 20 300 5 300 7 900 142,4800 1 905 553,25 0,98 US3453708600 FORD MOTOR CO. 245 600 36 400 0 6,6200 1 071 167,77 0,55 US3458381064 FOREST LABORATORIES 114 500 48 800 37 400 40,7200 3 071 739,63 1,58 US3496311016 FORTUNE BRANDS INC. 6 300 0 0 67,1000 278 505,78 0,14 US35671D8570 FREEP. MCMORAN NA JMÉNO -B- 8 500 11 400 2 900 106,5700 596 794,81 0,31 US3647301015 GANNETT CO 64 700 64 700 0 30,2300 1 288 586,49 0,66 US3687104063 GENENTECH 97 200 52 100 0 75,8600 4 857 918,77 2,49 Strana 11

ISIN OZNAČENÍ CENNÉHO PAPÍRU STAV NÁKUP PRODEJ KURZ HODNOTA PODÍL 29.2.2008 PŘÍRŮSTKY ÚBYTKY KURZU NA MAJETKU VE SLEDOVANÉM OBDOBÍ V EUR FONDU V % AKCIE DENOMINOVANÉ V AMERICKÝCH DOLARECH US3696041033 GENERAL ELECTRIC 158 500 84 000 106 300 33,8500 3 534 753,10 1,81 US3703341046 GENERAL MILLS 13 100 13 100 0 56,8200 490 392,33 0,25 US3704421052 GENERAL MOTORS 15 400 0 0 24,5000 248 575,29 0,13 US38141G1040 GOLDMAN SACHS GROUP INC. 31 400 22 800 0 176,7000 3 655 420,50 1,88 US38259P5089 GOOGLE INC. 14 000 7 000 3 200 475,3900 4 384 794,28 2,25 US4103451021 HANESBRANDS INC. DL -,01 56 725 20 600 24 200 29,3200 1 095 745,30 0,56 US42222G1085 HEALTH NET 7 400 7 400 0 45,7500 223 045,76 0,11 US4370761029 HOME DEPOT INC. 47 700 14 700 0 27,7100 870 815,30 0,45 US4436831071 HUDSON CITY BANCORP 151 300 19 500 0 16,4000 1 634 759,69 0,84 US4523081093 ILLINOIS TOOL WORKS INC. 37 200 28 500 36 700 49,9500 1 224 192,11 0,63 US45245W1099 IMCLONE SYSTEMS INC. 56 400 31 900 20 100 45,6300 1 695 511,41 0,87 US4566071001 INDYMAC MORTGAGE HOLDINGS INC. 84 100 33 400 0 6,3500 351 836,48 0,18 US4581401001 INTEL 86 700 49 000 79 100 20,4900 1 170 394,31 0,60 US4663131039 JABIL CIRCUIT INC. 133 900 33 000 0 13,6800 1 206 807,00 0,62 US4711091086 JARDEN CORP. O.N. 24 600 10 300 0 24,8500 402 747,31 0,21 US4783661071 JOHNSON CONTROLS INC. 30 600 42 900 21 700 34,6000 697 539,28 0,36 US46625H1005 JPMORGAN CHASE REG.S DL 1 160 028 73 400 12 900 42,4400 4 474 479,24 2,30 US49455U1007 KINDER MORGAN MAN. 4 620 157 0 55,4500 168 777,55 0,09 US4824801009 KLA-TENCOR CORP. 75 400 29 700 11 000 43,1200 2 142 008,76 1,10 US50075N1046 KRAFT FOODS INC. 146 501 84 800 12 400 31,6300 3 052 888,38 1,57 US5128071082 LAM RESEARCH CORP. 25 200 5 200 0 42,3800 703 611,03 0,36 US5178341070 LAS VEGAS SANDS 17 500 0 7 100 82,5500 951 757,42 0,49 US5249081002 LEHMANN BROTHERS HOLDINGS INC. 49 300 32 400 5 600 54,6800 1 776 014,76 0,91 US5260571048 LENNAR CORP. 21 600 6 600 0 19,4400 276 643,94 0,14 US52729N1000 LEVEL 3 COMMUNICATIONS 388 800 307 500 257 300 2,3800 609 641,27 0,31 US5486611073 LOWE'S COMPANIES INC. 209 900 96 000 25 300 24,6800 3 412 940,67 1,75 US5717481023 MARSH & MCLENNAN COS. INC 54 500 30 500 39 200 26,3300 945 406,33 0,48 US55262C1009 MBIA 57 900 32 900 0 14,0600 536 333,63 0,28 US5801351017 MCDONALD'S 16 300 7 900 4 600 54,6200 586 557,30 0,30 US5850551061 MEDTRONIC INC. 40 400 25 300 16 500 49,7600 1 324 441,81 0,68 US5894001008 MERCURY GENL CORP. O.N. 13 000 13 000 0 45,8900 393 036,20 0,20 US5950171042 MICROCHIP TECHNOLOGY INC. 21 800 21 800 0 31,8300 457 155,85 0,23 US5951121038 MICRON TECHNOLOGIES 139 300 278 200 144 600 7,5700 694 733,34 0,36 US5949181045 MICROSOFT 121 100 84 300 279 900 27,9300 2 228 364,46 1,14 US5999021034 MILLENNIUM PHARMACEUTIC 100 600 33 500 0 14,6300 969 646,54 0,50 US61166W1018 MONSANTO CO. 13 700 19 200 9 500 118,5200 1 069 752,61 0,55 US6117421072 MONSTER WORLDWIDE 26 500 26 500 0 27,7700 484 833,81 0,25 US6153691059 MOODY S CORP. 14 700 18 900 4 200 40,5000 392 232,43 0,20 US64120L1044 NETWORK APPLIANCE INC. 16 400 16 400 0 22,5800 243 971,41 0,13 US6556641008 NORDSTROM INC. 54 100 54 100 0 38,0200 1 355 128,64 0,70 US6703461052 NUCOR 9 900 19 400 9 500 68,0300 443 717,76 0,23 US6819191064 OMNICOM GROUP 12 700 5 500 10 400 45,3600 379 531,57 0,19 US68389X1054 ORACLE CORP. 47 000 66 300 19 300 19,4100 601 027,77 0,31 US6907421019 OWENS CORNING NEW DL -,01 21 200 0 0 18,9200 264 258,00 0,14 US7043261079 PAYCHEX INC. 39 100 20 700 1 800 32,1500 828 187,90 0,42 US7045491047 PEABODY ENERGY 27 800 27 800 0 59,1400 1 083 171,59 0,56 US7134481081 PEPSICO 43 900 20 900 31 600 71,0600 2 055 232,07 1,05 US7170811035 PFIZER 171 200 48 700 0 22,5500 2 543 439,73 1,30 US7234841010 PINNACLE WEST CAP. 26 100 26 100 0 36,8000 632 789,80 0,32 US73172K1043 POLYCOM INC. 21 800 27 800 6 000 22,8900 328 755,81 0,17 CA73755L1076 POTASH CORP. OF SASKATCHEWAN 19 100 11 500 13 400 162,2900 2 042 190,60 1,05 US7433151039 PROGRESSIV CORP 51 600 15 700 0 18,9300 643 533,95 0,33 US7475251036 QUALCOMM 70 500 34 500 39 100 43,3200 2 012 096,06 1,03 US80004C1018 SANDISK CORP. 125 100 63 400 12 200 24,3200 2 004 435,22 1,03 US8031111037 SARA LEE CORP. 106 000 183 900 274 500 13,0000 907 863,10 0,47 US8066057055 SCHERING PLOUGH P.CV. 2007 6 000 3 700 0 207,8100 821 464,57 0,42 AN8068571086 SCHLUMBERGER N.V. 35 600 6 900 31 800 89,6900 2 103 609,71 1,08 KYG7945J1040 SEAGATE TECHNOLOGY 21 800 0 84 000 22,3500 321 000,10 0,16 US8173151049 SEPRACOR INC. 105 800 53 900 15 300 22,8400 1 592 036,10 0,82 US8269191024 SILICON LABS INC. 7 000 0 22 500 31,6800 146 101,39 0,07 US78442P1066 SLM CORP. 77 200 71 900 32 900 21,4700 1 091 994,60 0,56 US78442P7006 SLM CORP. PFD C DL 1000 200 200 0 1.104,0000 145 468,92 0,07 US8447411088 SOUTHWEST AIRLINES 101 700 101 700 0 12,5500 840 883,49 0,43 US8552441094 STARBUCKS CORP. 24 000 42 400 67 300 18,5700 293 625,85 0,15 US8668102036 SUN MICROS. NEW DL -,0006 35 900 35 900 0 17,2100 407 048,79 0,21 US8679141031 SUNTRUST BANKS INC. 20 200 3 800 0 60,2200 801 425,70 0,41 US87612E1064 TARGET CORP. 85 300 27 400 17 500 53,8200 3 024 571,60 1,55 US88732J1088 TIME WARNER CABLE CL.A 37 900 20 800 0 27,8900 696 400,17 0,36 US8873171057 TIME WARNER INC. 54 100 19 000 0 16,0200 570 993,18 0,29 US8873191014 TIME WARNER TELE. CL.A 125 400 45 700 0 16,4400 1 358 221,17 0,70 BMG9143X2082 TYCO INTL LTD BM DL -,80 17 875 12 000 0 41,0600 483 544,16 0,25 US9113121068 UNITED PARCEL SERVICE INC. 74 500 21 400 6 300 71,7500 3 521 675,40 1,81 US9130171096 UNITED TECHNOLOG. 25 200 4 900 8 700 72,1700 1 198 197,45 0,61 US91324P1021 UNITEDHEALTH GROUP INC. 136 100 100 100 0 48,0100 4 304 879,27 2,21 US9170471026 URBAN OUTFITTERS DL -,0001 41 000 16 700 0 29,5300 797 661,17 0,41 US92342Y1091 VERIFONE HLDGS INC. DL -01 54 100 38 900 0 20,5700 733 166,65 0,38 US92553P2011 VIACOM INC.(NEW) B 15 500 9 400 5 900 41,3000 421 747,87 0,22 US9291601097 VULCAN MATERIALS 7 400 7 400 0 71,7700 349 901,51 0,18 US9299031024 WACHOVIA 156 300 80 200 21 000 32,3600 3 332 258,13 1,71 Strana 12

ISIN OZNAČENÍ CENNÉHO PAPÍRU STAV NÁKUP PRODEJ KURZ HODNOTA PODÍL 29.2.2008 PŘÍRŮSTKY ÚBYTKY KURZU NA MAJETKU KS/NOM. VE SLEDOVANÉM OBDOBÍ V EUR FONDU V % KS/NOM. AKCIE DENOMINOVANÉ V AMERICKÝCH DOLARECH US9314221097 WALGREEN 16 600 16 600 0 37,1400 406 182,43 0,21 US2546871060 WALT DISNEY 60 700 22 800 35 700 32,5400 1 301 299,86 0,67 US9393228146 WASHINGTON MUT.PFD CONV.R 1 200 1 200 0 980,0000 774 780,12 0,40 US9393221034 WASHINGTON MUTUAL 132 500 75 300 65 300 15,7300 1 373 142,93 0,70 BMG950891017 WEATHERFORD INTERNATIONAL LTD. 36 300 13 300 12 700 72,1300 1 725 018,28 0,89 US9497461015 WELLS FARGO & CO 81 700 64 000 38 700 30,5600 1 644 926,71 0,84 US9830241009 WYETH 21 200 29 900 46 000 42,5400 594 161,48 0,30 KYG982551056 XL CAPITAL LTD CLASS A 43 400 55 600 15 500 38,4500 1 099 403,76 0,56 US9843321061 YAHOO INC. 70 300 34 300 33 600 28,1500 1 303 781,66 0,67 SMĚNITELNÉ OBLIGACE DENOMINOVANÉ V AMERICKÝCH DOLARECH US345370CF51 4,2500 FORD MOTOR CV 06-36 779 000 0 0 97,1250 498 470,70 0,25 CENNÉ PAPÍRY OBCHODOVANÉ NA ÚŘEDNÍCH ČI JINÝCH REGULOVANÝCH TRZÍCH CELKEM EUR 189 114 120,04 97,04 AKCIE DENOMINOVANÉ V AMERICKÝCH DOLARECH US0675111050 BARE ESCENTUALS DL -,001 28 400 11 900 0 28,6400 535 873,77 0,27 CENNÉ PAPÍRY NEOBCHODOVANÉ NA ÚŘEDNÍCH ČI JINÝCH REGULOVANÝCH TRZÍCH CELKEM EUR 535 873,77 0,27 MAJETEK V CENNÝCH PAPÍRECH CELKEM EUR 189 649 993,81 97,31 VKLADY U BANK VKLADY V EURECH EUR 3 068 032,23 VKLADY V JINÝCH MĚNÁCH NEŽ ZEMÍ EU USD EUR 2 164 751,92 EUR 5 232 784,15 2,69 ČASOVÉ ROZLIŠENÍ POMĚRNÉ ÚROKY EUR 13 311,27 PŘIJATÉ ÚROKY EUR -1 010,43 ČASOVĚ ROZLIŠENÉ NÁROKY NA DIVIDENDY EUR 247 673,99 EUR 259 974,83 0,13 OSTATNÍ ZÚČTOVACÍ POLOŽKY RŮZNÉ POPLATKY EUR -255 590,04-0,13 MAJETEK FONDU EUR 194 887 162,75 100,00 VYPOČÍTANÁ HODNOTA NA PODÍL S VÝPLATOU VÝNOSŮ EUR 73,08 VYPOČÍTANÁ HODNOTA NA PODÍL S ČÁSTEČNOU REINVESTICÍ VÝNOSŮ EUR 75,33 VYPOČÍTANÁ HODNOTA NA PODÍL S REINVESTICÍ VÝNOSŮ V PLNÉ VÝŠI EUR 75,34 POČET PODÍLŮ S VÝPLATOU VÝNOSŮ V OBĚHU KS 1 484 848,563 POČET PODÍLŮ S ČÁSTEČNOU REINVESTICÍ VÝNOSŮ V OBĚHU KS 1 061 950,354 POČET PODÍLŮ S REINVESTICÍ VÝNOSŮ V PLNÉ VÝŠI V OBĚHU KS 84 559,011 MAJETEK ZABLOKOVANÝ V PŘEHLEDU MAJETKU FONDU (ZÁPŮJČKY CENNÝCH PAPÍRŮ): US02209S1033 ALTRIA GRP INC. USD 20 500 US0231391089 AMBAC FINANCIAL GROUP INC. USD 25 000 US0268741073 AMERICAN INTERNAT. USD 60 000 US03060R1014 AMERICREDIT CORP. USD 20 000 US0718131099 BAXTER INTERNAT. USD 54 300 US0554821035 BJ SERVICES COMP. USD 172 500 US0970231058 BOEING USD 29 700 US2810201077 EDISON INTERNATIONAL USD 21 900 US3135861090 FEDERAL NATIONAL MORTGAGE ASS. USD 14 100 US3167731005 FIFTH THIRD BANCORP USD 14 700 US3696041033 GENERAL ELECTRIC USD 120 700 US4436831071 HUDSON CITY BANCORP USD 125 000 US4566071001 INDYMAC MORTGAGE HOLDINGS INC. USD 67 400 US50075N1046 KRAFT FOODS INC. USD 83 000 US7043261079 PAYCHEX INC. USD 23 500 US7134481081 PEPSICO USD 20 900 US7170811035 PFIZER USD 140 000 US8031111037 SARA LEE CORP. USD 106 000 US8679141031 SUNTRUST BANKS INC. USD 20 200 US8873171057 TIME WARNER INC. USD 50 000 US9299031024 WACHOVIA USD 100 000 US9393221034 WASHINGTON MUTUAL USD 132 500 US9497461015 WELLS FARGO & CO USD 60 700 Strana 13

DEVIZOVÉ KURZY MAJETEK FONDU V CIZÍCH MĚNÁCH BYL PŘEPOČÍTÁN NA EUR PODLE DEVIZOVÝCH KURZŮ K 28.2.2008: MĚNA JEDNOTKA KURZ AMERICKÝ DOLAR 1 EUR = 1,51785 USD NÁKUP A PRODEJ CENNÝCH PAPÍRŮ BĚHEM VYKAZOVANÉHO OBDOBÍ, POKUD NEBYL VYKÁZÁN V SEZNAMU MAJETKU: ISIN OZNAČENÍ CENNÉHO PAPÍRU NÁKUP PRODEJ PŘÍRŮSTKY ÚBYTKY AKCIE DENOMINOVANÉ V AMERICKÝCH DOLARECH US0138171014 ALCOA 12 900 28 100 US0188041042 ALLIANT TECHSYSTEMS DL -01 0 3 600 US0297121065 AMERICAN STANDARD COMP. INC. 0 9 600 US17285T1060 CITADEL BROADCAST. 0 5 944 US1258961002 CMS ENERGY 0 42 200 US2005191067 COMMERCE BANCORP. (N.J.) 11 200 11 200 US3700211077 GENERAL GROWTH PROPERTIES INC. 0 0 US3742761030 GETTY IMAGES INC. DL -,01 0 4 400 US4282361033 HEWLETT-PACKARD 0 18 000 US44107P1049 HOST MARRIOTT CORP. 0 22 542 US5246601075 LEGGETT & PLATT 0 21 200 US63936L1008 NAVTEQ CORP. 0 6 700 US6516391066 NEWMONT MINING 0 41 700 BMG7496G1033 RENAISSANCERE HLDGS DL 1 0 5 900 US85590A4013 STARWOOD HOT.+RES.WORLDW. 0 4 400 US92927K1025 WABCO HLDGS INC. DL -,01 0 1 000 US9839191015 XILINX 0 48 200 Struktura cenných papírů 1) Sonstige Ostatní 16,16 % IT 18,74 % Energetické koncerny Energie 8,16 % Průmyslové podniky Industrie 10,23 % Finanční Finanzen tituly 17,68 % Výrobci Nicht jiného Basiskonsumgüter spotřebního zboží než základního 13,62 % Gesundheitswesen Zdravotnictví 15,42 % 1) Použitý software počítá s přesností na patnáct desetinných míst, nikoli na zobrazená dvě desetinná místa. Při dalších výpočtech prováděným s vykázanými výsledky nelze vyloučit odchylky. Strana 14

Vývoj hodnoty fondu od jeho založení 1) (Rozhodný den: 29. února 2008) 140,00 3,36 % p.a. 120,00 100,00 80,00 60,00 15.11.1999 14.11.2000 14.11.2001 14.11.2002 14.11.2003 13.11.2004 13.11.2005 13.11.2006 13.11.2007 Vývoj hodnoty fondu v jednotlivých kalendářních rocích 1) in v % p.a. 30,00 20,00 10,00 0,00-10,00-20,00-30,00 8,72 2,69 13,43 0,05 18,01 1,23 12,96-40,00-50,00 36,25 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 3 roky 5 let 10 let % p.a. 0,48 2,86 1) Upozorňujeme na to, že výnosy mohou v důsledku měnových výkyvů růst nebo klesat. Výkonnost fondu stanoví Raiffeisen KAG podle metody OeKB a vychází přitom z údajů vedených depozitářem. Výdaje spojené s vydáváním a zpětným odkupem podílových listů se nezohledňují. Z výkonnosti fondu v minulosti nelze odvozovat možný vývoj výkonnosti investičního fondu v budoucnu. Vývoj hodnoty investičního fondu v procentech (bez výdajů) se zohledněním výplaty výnosů. Vídeň, 25. března 2008 Strana 15

Spravované kapitálové investiční fondy (Stav: 29. února 2008) Fondy pro drobné investory Global & Stabil World Megastocks, Kathrein Corporate Bond, Kathrein Euro Bond, Kathrein European Bond Fund, Kathrein European Equity, Kathrein Geldmarkt+, Kathrein Global Bond, Kathrein Max Return, Kathrein Multi Manager, Kathrein Multi 100, Kathrein Q.I.K. 15 (USD), Kathrein Q.I.K. 25, Kathrein Q.I.K. 50, Kathrein Q.I.K. 70, Kathrein Q.I.K. 100, Kathrein Risk Optimizer (EUR), Kathrein Safe (USD), Kathrein US Equity, Kathrein World Bond, ORS DUO, Prosperity Fonds progressiv, Prosperity Special Opportunities, R-2012 Spezial, Raiffeisen-Active-Aktien, Raiffeisen- A.R.-Emerging-Markets, Raiffeisen-A.R.-Global-Balanced, Raiffeisen-A.R.-Global Bonds, Raiffeisen- CZK-Aktien-Fonds, Raiffeisen-CZK-Balanced-Fonds, Raiffeisen-CZK-Liquid-Fonds, Raiffeisen- Dachfonds Ertrag, Raiffeisen-Dachfonds Sicherheit, Raiffeisen-Dachfonds Wachstum, Raiffeisen- Dollar-Liquid, Raiffeisen-Dollar-Rent, Raiffeisen-Dynamic-Bonds, Raiffeisen-EmergingASEAN-Aktien, Raiffeisen-Emerging-Europe-SmallCap, Raiffeisen-Emerging Markets-Aktien, Raiffeisen- EmergingMarkets-Rent, Raiffeisen-Energie-Aktien, Raiffeisen-Energie-Garantiefonds, Raiffeisen- Ethik-Aktien, Raiffeisen-Eurasien-Aktien, Raiffeisen-Eurasien-Garantiefonds, Raiffeisen-Europa- Aktien, Raiffeisen-Euro-Corporates, Raiffeisen-Euro-Liquid, Raiffeisen-EuroPlus-Rent, Raiffeisen- Euro-Rent, Raiffeisen-Europa-HighYield, Raiffeisen-Europa-SmallCap, Raiffeisen-EU-Spezial-Rent, Raiffeisen-Global-Aktien, Raiffeisen-Global-Equity-Strategies, Raiffeisen-Global-Fundamental-Aktien, Raiffeisen-Global-Mix, Raiffeisen-Global-Rent, Raiffeisen-HealthCare-Aktien, Raiffeisen-HealthCare- Garantiefonds, Raiffeisen-Hedge-Dachfonds, Raiffeisen-Inflationsschutz-Fonds, Raiffeisen-Österreich- Aktien, Raiffeisen-Österreich-Rent, Raiffeisen-OK-Rent 1), Raiffeisen-Osteuropa-Aktien, Raiffeisen- Osteuropa-Garantiefonds, Raiffeisen-Osteuropa-Rent, Raiffeisen-OsteuropaPlus-Rent, Raiffeisen- Pazifik-Aktien, Raiffeisen-Pensionsfonds-Österreich 2003, Raiffeisen-Pensionsfonds-Österreich 2004, Raiffeisen-Pensionsfonds-Österreich 2005, Raiffeisen-Pensionsfonds-Österreich 2006, Raiffeisen- Pensionsfonds-Österreich 2007, Raiffeisen-Pensionsfonds-Österreich 2008, Raiffeisen- Stabilitätsfonds, Raiffeisen-Stabilitätsfonds-Wachstumsländer, Raiffeisen-Technologie-Aktien, Raiffeisen-TopDividende-Aktien, Raiffeisen-TopSelection-Garantiefonds, Raiffeisen-Tschechischer Anleihen Fonds, Raiffeisen-US-Aktien, Raiffeisen-Wachstumsländer-Garantiefonds, Raiffeisen- 14- Mix 3), Raiffeisen- 14-MixLight 3), Raiffeisen- 14-Rent 3), Raiffeisenfonds-Anleihen, WALSER Aktien Europa AT, WALSER Euro Cash AT, WALSER Rent EURO AT, WALSER Rent Global AT, WALSER Valor AT Fondy pro institucionální investory Aberdeen Sovereign High Yield Bond Fund, Absolute Plus Global Alternative II Fund, APK Renten, CEE Fixed Income Fund, Dachfonds Südtirol, DURA11_1, DURA11_2, DURA3_1, DURA7_1, Global Protected, Kathrein SF12, Kathrein SF13, Kathrein SF14, Kathrein SF15, Kathrein SF19, Kathrein SF21, Kathrein SF23, Kathrein SF26, Kathrein SF27, Kathrein SF28, Kathrein SF29, Kathrein SF31, Kathrein SF35, Kathrein SF36, Kathrein SF37, Kathrein SF38, Kathrein SF39, Kathrein SF40, Kathrein SF41, Kathrein SF42, Kathrein SF50, LK 100-Fonds, MVK B.E.S.T. MVK Bond Ethic Steady Tendency, Omega, OP Bond Euro hedged, Pallas I, Pension-Equity D1, Pension-Equity D2, Pension-Equity F1, Pension Equity Global 1, Pension-Income C1, Pension-Income D1, Pensions Portfolio Fonds 1, Q.I.K. SF 1, Q.I.K. SF30, Raiffeisen 301 Euro Gov. Bonds, Raiffeisen 302 Euro Gov. Bonds Plus, Raiffeisen 303 Non-Euro Bonds, Raiffeisen 304 Euro Corporates, Raiffeisen 305 Non-Euro Equities, Raiffeisen 308 Euro-Equities, Raiffeisen 310 CEE Bonds, Raiffeisen 311 Euro MM Plus, Raiffeisen 312 Euro MM, Raiffeisen 313 Euro Trend Follower, Raiffeisen 314 Euro Inflation Linked, Raiffeisen 315 Euro Enhanced MM, Raiffeisen 316 Hedge FoF Balanced, Raiffeisen 317 Absolute Return 1, Raiffeisen 318 Global Diversified, Raiffeisen 319 Absolute Return Balanced, Raiffeisen 321 Hedge FoF Dynamic, Raiffeisen 322 Euro Alpha Duration, Raiffeisen 324 USD MM Plus, Raiffeisen 325 Euro Enhanced MM Plus, Raiffeisen 326 Asset Allocation Alpha, 1) 2) 3) Předloží-li investor prohlášení o volbě zdanění, nepodléhají výnosy už žádnému dalšímu zdanění. Pro soukromé penzijní připojištění podle právních předpisů pro penzijní investiční fondy. Pro právnické osoby ke krytí rezerv na odstupné a důchody investičními papíry. Strana 16

Fondy pro institucionální investory Raiffeisen 327 Fixed Income Absolute Return, Raiffeisen 328 Hedge FoF Balanced II, Raiffeisen 329 Euro Macro L/S, Raiffeisen 331 Euro MM Plus II, Raiffeisen 336 GTAA Overlay, Raiffeisen 900 Treasury Zero, Raiffeisen 901 Treasury, Raiffeisen 902 Treasury Zero II, Raiffeisen- Dynamic-Mix, Raiffeisen-OK.Spezial-Rent, Raiffeisen-ProfitInvest-Ertrag, Raiffeisen-ProfitInvest- Sicherheit, Raiffeisen-ProfitInvest-Spezial-Ertrag, Raiffeisen-ProfitInvest-Spezial-Sicherheit, Raiffeisen-ProfitInvest-Wachstum, RPIE, RPIW, Raiffeisen Short Term Strategy, Raiffeisen Short Term Strategy Plus, R-VIP 1, R-VIP 1 Spezial, R-VIP 12, R-VIP 12A, R-VIP 2, R-VIP 2 Spezial, R-VIP 24, R-VIP 24A, R-VIP 3, R-VIP 3 Spezial, R-VIP 4, R-VIP Classic Aktien, Tirol Duration Fonds 5, UNIQA Asia Selection, UNIQA Eastern European Debt Fund, UNIQA Emerging Markets Debt Fund, UNIQA Global ABS, UNIQA High Yield Fund, UNIQA Structured Credit Fund, UNIQA Vermögensaufbaufonds, UNIQA World Selection, VBV-RAG-Pensionsfonds, VBV RCM Euro Bond, VEX 1-Fonds, VorsorgeInvest-Fonds, WSTW II-Fonds, ZKV-Aktiv, ZKV-Europa, ZKV-Index, R2 CEE Bond EUR, R2 Eurobond 1-3, R2 Eurobond 3-5, R2 Eurobond 5-7, R2 Eurobond 7-10, R2 Eurobond All, R2 Eurocash Plus, R2 Euro Corporates, R2 Private Portfolio, R2 Total Return Portfolio, R 5-Fonds, R 6-Fonds, R 8-Fonds, R 9-Fonds, R 12-Fonds, R 14-Fonds, R 15-Fonds, R 16-Fonds, R 17-Fonds, R 18-Fonds, R 19-Fonds, R 20-Fonds, R 24-Fonds, R 26-Fonds, R 32-Fonds, R 36-Fonds, R 42- Fonds, R 45-Fonds, R 46-Fonds, R 51-Fonds, R 53-Fonds, R 55-Fonds, R 63-Fonds, R 71-Fonds, R 73-Fonds, R 77-Fonds, R 78-Fonds, R 79-Fonds, R 81-Fonds, R 85-Fonds, R 86-Fonds, R 87- Fonds, R 88-Fonds, R 91-Fonds, R 92-Fonds, R 94-Fonds, R 96-Fonds, R 107-Fonds, R 112-Fonds, R 113-Fonds, R 114-Fonds, R 121-Fonds, R 123-Fonds, R 126-Fonds, R 127-Fonds, R 130-Fonds, R 131-Fonds, R 135-Fonds, R 136-Fonds, R 138-Fonds, R 139-Fonds, R 140-Fonds, R 142-Fonds, R 143-Fonds, R 146-Fonds, R 157-Fonds, R 158-Fonds, R 164-Fonds, R 165-Fonds, R 168-Fonds, R 169-Fonds, R 170-Fonds, R 171-Fonds, R 172-Fonds, R 174-Fonds, R 175-Fonds, R 177-Fonds, R 178-Fonds, R 179-Fonds, R 180-Fonds, R 181-Fonds, R 183-Fonds, R 184-Fonds, R 185-Fonds, R 187-Fonds, R 188-Fonds, R 189-Fonds, R 190-Fonds, R 350-Fonds, R 402-Fonds, R 406-Fonds, R 410-Fonds, R 420-Fonds, R 422-Fonds, R 423-Fonds, R 424-Fonds, R 429N-Fonds, R 431-Fonds, R 435-Fonds, R 438-Fonds, R 449-Fonds, R 453-Fonds, R 461-Fonds, R 468-Fonds, R 474-Fonds, R 475-Fonds, R 482-Fonds, R 770-Fonds, R 888-Fonds, R 1210-Fonds, R 32000-Fonds, R 32001- Fonds, R 32003-Fonds, R 32025-Fonds, R 32033-Fonds, R 32073-Fonds, R 32118-Fonds, R 32195- Fonds, R 32250-Fonds, R 32300-Fonds, R 32322-Fonds, R 32395-Fonds, R 32413-Fonds, R 32415- Fonds, R 32585-Fonds, R 32651-Fonds, R 32667-Fonds, R 32800-Fonds, R 32865-Fonds, R 32880- Fonds, R 32904-Fonds, R 32937-Fonds, R 32939-Fonds, R 32951-Fonds, R 37000-Fonds Strana 17