Franklin Mutual Global Discovery Fund Franklin Templeton Investment Funds Třída A(acc)EUR-H2 ISIN LU0294219513 Podfond investiční společnosti Franklin Templeton Investment Funds, Správcovská společnost je Franklin Templeton International Services S.à r.l Sumář cílů fondu Fond se snaží dosáhnout kapitálového zhodnocení investováním především do majetkových cenných papírů společností různých národů, u nichž je investiční manažer přesvědčen, že tržní cena je nižší než vnitřní hodnota. Fond investuje především do společností se středně velkou a velkou kapitalizací, která je větší než 1,5 mld. amerických dolarů. V menší míře může fond investovat i do problémových cenných papírů a do arbitrážních situací, které vznikají při fúzích. Proč uvažovat o tomto fondu? Investování do podhodnocených cenných papírů Cílem fondu je nákup společností s výraznou slevou oproti jejich vnitřní hodnotě, a proto investuje především do podhodnocených majetkových cenných papírů po celém světě a v menší míře také do krizí zasažených cenných papírů a arbitráže sloučení podniků. Dobře diverzifikované portfolio s pevným řízením rizika Cílem manažerů fondu je diverzifikované portfolio s rozložením rizika do velkého počtu investic, a jelikož udržují peněžní rezervu, mohou sloužit při řízení rizika pro náročné tržní scénáře. Řízení portfolia se sledováním rizika Bez ohledu na okolnosti trhu, manažeři fondu provádí vzestupnou, důkladnou analýzu všech akcií s dlouhodobým výhledem a pečlivým sledováním rizika. Specializovaný tým správy portfolia Specializovaný tým 25 investičních profesionálů fondů Mutual Series se sídlem v Short Hills v New Jersey a v Londýně zahrnuje také analytiky průzkumu, manažery portfolií a obchodníky. Cíle a investiční politika Fond Franklin Mutual Global Discovery Fund (dále jen Fond ) usiluje o zvyšování hodnoty svých investic ve středně dlouhém až dlouhém období. Fond investuje převážně do: účastnických cenných papírů vydávaných společností kdekoli na světě V menší míře může Fond investovat také do:
cenných papírů vydávaných společnostmi, které procházejí fúzí, konsolidací, likvidací nebo nějakou jinou zásadní proměnou dluhových cenných papírů různé kvality (včetně méně kvalitních, jako jsou cenné papíry s neinvestičním ratingem) vydávaných podniky, které procházejí reorganizací nebo restrukturalizací finančních závazků derivátů k zajišťovacím a investičním účelům dluhových cenných papírů vydávaných vládami kdekoli na světě Ve výjimečných situacích na trhu může fond dočasně vést větší podíl vkladů na bankovních účtech, zejména pokud se manažer domnívá, že trh prochází fází nadměrné volatility, dlouhodobého všeobecného poklesu nebo jinými nepříznivými podmínkami. Ačkoli se fond zaměřuje na středně velké až velké společnosti (společnosti s tržní kapitalizací min. 1,5 mld. dolarů), může investovat do podniků jakékoli velikosti. Investiční tým používá důkladný fundamentální výzkum a analýzu k vyhledávání a nákupu účastnických a dluhových cenných papírů, o nichž je přesvědčen, že se s nimi obchoduje s diskontem. O prodej Vašich akcií můžete požádat v kterýkoliv den, který je v Lucembursku pracovním dnem. Pro třídu akcií k akumulaci uvedenou v tomto dokumentu jsou výnosy z dividend znovu investovány ve Fondu. Odborné výrazy, kterým byste měli rozumět Dluhové cenné papíry: Cenné papíry, které představují závazek emitenta splatit úvěr k určitému datu a zaplatit úroky. Deriváty: Finanční nástroje, jejichž charakteristické vlastnosti a hodnota závisejí na výkonnosti jednoho nebo více podkladových aktiv, kterými jsou zpravidla cenné papíry, indexy, měny nebo úrokové sazby. Majetkové cenné papíry: Cenné papíry, které představují majetkový podíl v podniku. Hedging: Strategie, jejímž cílem je zcela nebo částečně kompenzovat specifická rizika, např. rizika vyplývající z kolísání cen akcií, devizových kurzů nebo úrokových sazeb. Poměr rizika a výnosů Co znamená tento syntetický ukazatel a jaká jsou jeho omezení? Tento ukazatel slouží jako měřítko pohybu cen u této třídy akcií na základě vývoje v minulosti. Historické údaje tedy nemusí být spolehlivým ukazatelem rizikového profilu fondu do budoucna. Nelze zaručit, že se v budoucnu nezmění kategorie, do které je investice zařazena. Nejnižší kategorie neznamená, že investice není riziková. Proč je fond zařazen právě do této kategorie? Fond investuje převážně do účastnických cenných papírů vydávaných společností se střední a vysokou tržní kapitalizací po celém světě. Tyto cenné papíry podléhaly v minulosti výraznému kolísání cen, k němuž může docházet náhle v důsledku působení různých tržních faktorů nebo faktorů na straně společností. Výkonnost fondu může proto v čase značně kolísat. Relevantní rizika nedostatečně zachycená indikátorem. Měnové riziko: riziko ztráty vyplývající z kolísání směnného kurzu nebo z předpisů v oblasti devizové regulace. Derivátové riziko: riziko ztráty u nástroje, na jehož hodnotu může mít i malá změna hodnoty podkladové investice mnohem větší vliv. S deriváty může být spojeno další riziko likvidity, úvěrové riziko nebo riziko protistrany.
Riziko likvidity: riziko, které vzniká, jestliže možnosti prodat aktiva v okamžiku, kdy je to nezbytné, brání nepříznivé podmínky na trhu. Snížená likvidita může mít nepříznivý vliv na cenu aktiv. Podrobný popis všech rizik, kterým fond čelí, najdete v části Informace o rizicích v aktuálním prospektu investiční společnosti Franklin Templeton Investment Funds. Poplatky Poplatky, které platíte, slouží k úhradě nákladů na fungování fondu včetně nákladů na veřejné nabízení a propagaci. Vstupní poplatky jsou uvedeny v maximální výši, v některých případech mohou být nižší. Nákupní poplatky: k emisní ceně (emisní poplatek se vždy liší podle fondu) včetně externích nákladů. Prodejní poplatky: žádné. Dosavadní výkonnost Dosavadní výkonnost není zárukou budoucích výsledků. Dosavadní výkonnost zde zahrnuje všechny poplatky za správu, ale ne vstupní poplatek. Dosavadní výkonnost se počítá v měně současné třídy akcií. Fond byl založen v roce 2005 a současná třída akcií dne 10. 4. 2007. Praktické informace Depozitářem fondů investiční společnosti Franklin Templeton Investment Funds je společnost J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A. Vezměte prosím na vědomí, že daňový režim platný v Lucemburském velkovévodství může mít vliv na Vaši osobní daňovou situaci. Než se rozhodnete investovat, projednejte tuto záležitost s Vaším finančním či daňovým poradcem. Tento Fond je podfondem investiční společnosti Franklin Templeton Investment Funds.
Prospekt a finanční zprávy se vztahují na veškeré podfondy investiční společnosti Franklin Templeton Investment Funds. Všechny podfondy investiční společnosti Franklin Templeton Investment Funds mají oddělená aktiva a pasiva. Každý podfond je tak spravován samostatně, nezávisle na ostatních. Přehled o fondu Základní měna fondu USD Celková čistá aktiva (USD) 2.118 milionů Datum založení 25.10.2005 Počet emitentů 138 Benchmark MSCI World Index Investiční styl Deep Value Alokace aktiv % Podhodnocené akcie 84,66 Hotovost a ostatní čistá aktiva 12,71 Cenné papíry emitentů ve finančních problémech 2,29 Arbitráže při fúzích 0,18 Výkonnost Výkonnost za 5 let vyjádřená v měně třídy podílů (%) Výkonnost v měně třídy podílů (%)
Meziroční výkonnost vyjádřená v měně třídy podílů (%) Největší pozice název emitenta % APPLE INC 1,59 MERCK & CO INC 1,76 VODAFONE GROUP PLC 1,90 MEDTRONIC INC 1,38 REED ELSEVIER PLC 1,41 RSA INSURANCE GROUP 1,53 DIRECT LINE INSURANCE GROUP PLC 1,48 DELTA LLOYD NV 1,41 TEVA PHARMACEUTICAL INDUSTRIES LTD 1,39 ACCOR SA 1,37 Složení fondu Franklin Mutual Global Discovery Fund / MSCI World Index Podle zemí % z celku Spojené státy 31,30 / 54,56 Velká Británie 19,08 / 8,93 hotovost/hotovostní ekvivalenty 12,71 / 0,00 Francie 5,29 / 4,26 Nizozemsko 4,28 / 1,12 Švýcarsko 4,19 / 3,83 Německo 4,87 / 3,96 Dánsko 2,94 / 0,57 Čína 3,15 / 0,00 Ostatní 12,21 / 22,76 Podle sektorů % z celku Finance 25,59 / 20,64 Hotovost/hotovostní ekvivalenty 14,81 / 0,00 Spotřební sektor 11,42 / 12,23 Energie 9,05 / 9,33 Informační technologie 8,56 / 12,23 Průmysl 7,81 / 11,32 Zdravotní péče 7,55 / 11,97 Spotřební zboží 6,96 / 9,74 Telekomunikační služby 3,96 / 3,60 Ostatní 4,29 / 8,95
Podle tržní kapitalizace v USD % z akcií < 1,5 miliard 0,60 1,5-5,0 miliard 7,72 5,0-25,0 miliard 37,74 25,0-50,0 miliard 15,26 > 50,0 miliard 31,95 N/A 6,73
TOMUTO FONDU BYLO UDĚLENO POVOLENÍ LUCEMBURSKÉHO VELKOVÉVODSTVÍ A PODLÉHÁ DOHLEDU COMMISSION DE SURVEILLANCE DU SECTEUR FINANCIER (KOMISE DOHLÍŽEJÍCÍ NA FINANČNÍ SEKTOR). FONDU FRANKLIN TEMPLETON INTERNATIONAL SERVICES S.A.R.L. BYLO UDĚLENO POVOLENÍ LUCEMBURSKÉHO VELKOVÉVODSTVÍ A PODLÉHÁ DOHLEDU COMMISSION DE SURVEILLANCE DU SECTEUR FINANCIER (KOMISE DOHLÍŽEJÍCÍ NA FINANČNÍ SEKTOR). TYTO KLÍČOVÉ INFORMACE PRO INVESTORY JSOU PLATNÉ KE DNI 1. LEDNA 2014. VEŠKERÉ INFORMACE V TOMTO DOKUMENTU MAJÍ POUZE INFORMATIVNÍ POVAHU, PŘEDSTAVUJÍ NÁZORY JEJICH AUTORA V DOBĚ, KDY BYL MATERIÁL VYPRACOVÁN A MOHOU BÝT I BEZ PŘEDCHOZÍHO UPOZORNĚNÍ KDYKOLI MĚNĚNY NA ZÁKLADĚ TRŽNÍCH A DALŠÍCH PODMÍNEK A NEOBSAHUJÍ ŽÁDNOU ZÁRUKU, ŽE SE ZEMĚ, TRHY A SEKTORY BUDOU VYVÍJET TAK, JAK JE V DOKUMENTU NAZNAČENO. NÁZORY ZDE OBSAŽENÉ SE MOHOU LIŠIT OD NÁZORŮ VYJÁDŘENÝCH JINÝMI AUTORY A SPOLEČNOSTÍ ABEVA CONSULTING, S.R.O. PŘESTOŽE INFORMACE A DATA OBSAŽENÁ V TOMTO DOKUMENTU BYLA ZÍSKÁNA ZE ZDROJŮ, KTERÉ SPOLEČNOST ABEVA CONSULTING POKLÁDÁ ZA SPOLEHLIVÉ, ŽÁDNÁ OSOBA ZE SPOLEČNOSTI ABEVA CONSULTING, S.R.O. ANI S NÍ SPŘÍZNĚNÁ OSOBA NEČINÍ ŽÁDNÉ PROHLÁŠENÍ ANI ZÁRUKU TÝKAJÍCÍ SE PŘESNOSTI A ÚPLNOSTI TOHOTO DOKUMENTU A NA TENTO DOKUMENT JAKO TAKOVÝ BY NEMĚLO BÝT SPOLÉHÁNO A NEMĚL BY SLOUŽIT NAMÍSTO NEZÁVISLÉHO ÚSUDKU. PŘEDMĚTNÉ SDĚLENÍ NEPŘEDSTAVUJE NABÍDKU, OSOBNÍ INVESTIČNÍ PORADENSTVÍ ANI INVESTIČNÍ DOPORUČENÍ, KTERÁ BY ZOHLEDŇOVALA INDIVIDUÁLNÍ SITUACI INVESTORA, ZEJMÉNA VE SMYSLU JEHO ODBORNÝCH ZNALOSTÍ A ZKUŠENOSTÍ V OBLASTI INVESTIC, ČI DOKONCE JEHO FINANČNÍ SITUACI, INVESTIČNÍ CÍLE NEBO VZTAH K RIZIKU. KURZY, CENY, VÝNOSY, ZHODNOCENÍ, VÝKONNOST ČI JINÉ PARAMETRY DOSAŽENÉ JEDNOTLIVÝMI INVESTIČNÍMI NÁSTROJI V MINULOSTI NEMOHOU V ŽÁDNÉM PŘÍPADĚ SLOUŽIT JAKO INDIKÁTOR NEBO ZÁRUKA BUDOUCÍCH KURZŮ, CEN, VÝNOSŮ, ZHODNOCENÍ, VÝKONNOSTI ČI JINÝCH PARAMETRŮ TAKOVÝCHTO NEBO OBDOBNÝCH INVESTIČNÍCH NÁSTROJŮ. S INVESTICÍ JE VŽDY SPOJENO RIZIKO KOLÍSÁNÍ HODNOTY A NENÍ JISTÉ, ŽE SKUTEČNÝ VÝNOS BUDE ODPOVÍDAT VÝNOSU OČEKÁVANÉMU, INVESTOR DÁLE NESE KREDITNÍ RIZIKO EMITENTA INVESTIČNÍHO NÁSTROJE. INVESTIČNÍ NÁSTROJE DENOMINOVANÉ V CIZÍCH MĚNÁCH JSOU TAKÉ VYSTAVENY VÝKYVŮM VYPLÝVAJÍCÍCH ZE ZMĚN DEVIZOVÝCH KURZŮ, KTERÉ MOHOU MÍT JAK POZITIVNÍ, TAK I NEGATIVNÍ VLIV ZEJMÉNA NA JEJICH KURZY, CENY, ZHODNOCENÍ ČI VÝNOSY Z NICH PLYNOUCÍ. NÁVRATNOST INVESTOVANÝCH PROSTŘEDKŮ NENÍ V ŽÁDNÉM PŘÍPADĚ ZARUČENA. DALŠÍ INFORMACE O RIZICÍCH JSOU DOSTUPNÉ V MATERIÁLU POUČENÍ O RIZICÍCH NA ADRESE HTTP://ABEVA.CZ/RIZIKA. PŘEDMĚTNÉ SDĚLENÍ NEPŘEDSTAVUJE ZVLÁŠTNÍ INFORMACE O POSKYTOVATELI INVESTIČNÍCH SLUŽEB, JEHO POSKYTOVANÝCH SLUŽBÁCH, OCHRANĚ MAJETKU ZÁKAZNÍKA, RIZICÍCH APOD. DLE PŘÍSLUŠNÝCH PRÁVNÍCH PŘEDPISŮ. TYTO INFORMACE JSOU DOSTUPNÉ V MATERIÁLU INFORMACE PRO ZÁKAZNÍKY PRO PŘÍSLUŠNOU INVESTIČNÍ SLUŽBU. DŘÍVE, NEŽ SE ROZHODNETE INVESTOVAT, SEZNAMTE SE S PŘÍSLUŠNÝM AKTUÁLNÍM PROSPEKTEM (STATUTEM) DANÉHO FONDU. ZEJMÉNA V PŘÍPADĚ ZAHRANIČNÍCH FONDŮ SE SEZNAMTE S PRÁVNÍMI PODMÍNKAMI INVESTICE, DEVIZOVÝMI OMEZENÍMI A DAŇOVÝMI DŮSLEDKY A S MANAŽERSKÝMI PRAVIDLY A S PODMÍNKAMI PRO ČR. NÁZVY ZAHRANIČNÍCH FONDŮ UVEDENÉ V ČESKÉM JAZYCE ZPRAVIDLA PŘEDSTAVUJÍ JEJICH MARKETINGOVÉ OZNAČENÍ PRO ČESKOU REPUBLIKU. INVESTICE POPSANÁ V TOMTO DOKUMENTU NENÍ URČENA OSOBÁM TRVALE BYDLÍCÍM ČI SÍDLÍCÍM VE SPOJENÝCH STÁTECH AMERICKÝCH A OSOBÁM SPLŇUJÍCÍM STATUT AMERICKÉHO SUBJEKTU, JAK JE DEFINOVÁN V ZÁKONĚ SPOJENÝCH STÁTŮ AMERICKÝCH O CENNÝCH PAPÍRECH Z ROKU 1933, VE ZNĚNÍ POZDĚJŠÍCH PŘEDPISŮ. TENTO DOKUMENT JE VLASTNICTVÍM SPOLEČNOSTI ABEVA CONSULTING, S.R.O. A SLOUŽÍ POUZE PRO INTERNÍ ÚČELY (INFORMOVÁNÍ OBCHODNÍCH PARTNERŮ TÉTO SPOLEČNOSTI). TENTO DOKUMENT PŘEDSTAVUJE POUZE INFORMATIVNÍ PŘEKLAD KLÍČOVÝCH INFORMACÍ PRO INVESTORY FONDU UVEDENÝCH V TOMTO DOKUMENTU. PRO UČINĚNÍ ROZHODNUTÍ, ZDA INVESTOVAT, JE VŽDY ROZHODNÁ ORIGINÁLNÍ A AKTUÁLNÍ VERZE PŘÍSLUŠNÉHO DOKUMENTU FONDU (PROSPEKTU, STATUTU, KLÍČOVÝCH INFORMACÍ PRO INVESTORY, APOD.). TENTO DOKUMENT NESMÍ BÝT NIKDY NABÍZEN A PŘEDÁVÁN VEŘEJNOSTI, POKUD SPOLEČNOST PŘEDEM NEUDĚLILA OBCHODNÍMU PARTNEROVI KE KAŽDÉMU TAKOVÉMU PŘÍPADU PŘEDÁNÍ SVŮJ VÝSLOVNÝ SOUHLAS.