Restrukturalizovat nebo likvidovat? Právní aspekty ovlivňující rozhodování bankovních věřitelů o reorganizaci a konkurzu 19. dubna 2011 Jiří Tomola
Specifika bankovních věřitelů Banka jako regulovaná finanční instituce Hlavní podnikatelskou činností banky je poskytování úvěrů a přijímaní vkladů od veřejnosti Vymáhání úvěrových pohledávek je vedlejším produktem poskytování úvěrů Motivací bankovního věřitele je dosáhnout maximální návratnost poskytnutého úvěru Restrukturalizovat nebo likvidovat? White & Case 2
Způsoby řešení úpadku dlužníka Konkurz Reorganizace Oddlužení - řešení úpadku nepodnikatelů Restrukturalizovat nebo likvidovat? White & Case 3
Konkurz - likvidační řešení Cílem je efektivní zpeněžení majetkové podstaty a uspokojení věřitelů z výnosu tohoto zpeněžení Zjištěné pohledávky věřitelů jsou poměrně uspokojeny z výnosu zpeněžení majetkové podstaty Zákonem předpokládané preferenční postavení zajištěného věřitele Právo zajištěného věřitele rozhodovat o způsobu zpeněžení zastaveného majetku Restrukturalizovat nebo likvidovat? White & Case 4
Reorganizace alternativní řešení úpadku Možnost ozdravění hospodaření podniku dlužníka Variabilita možných řešení - insolvenční zákon pouze příkladmo navrhuje možné způsoby provedení reorganizace Možné uspokojení věřitelů z výnosů pokračující podnikatelské činnosti dlužníka Reorganizační plán jako dohoda dlužníka a věřitelů o podmínkách řešení reorganizace Reorganizaci nelze bez dalšího použít ve vztahu ke všem dlužníkům Restrukturalizovat nebo likvidovat? White & Case 5
(Mimo) Právní předpoklady pro podporu reorganizace Důvěra v dlužníka a ochota dlužníka spolupracovat s věřiteli Iniciativa a schopnost dlužníka řešit svůj problém Dostatek prostředků pro financování zvoleného řešení Vhodnost ve srovnání s jinými způsoby řešení úpadku Restrukturalizovat nebo likvidovat? White & Case 6
Důvěra v dlužníka a schopnost dlužníka řešit svůj problém Možnost předbalené reorganizace připravené dlužníkem Přednostní právo dlužníka sestavit reorganizační plán Dispoziční oprávnění dlužníka po dobu reorganizace Podmínka zajištění provozu podniku dlužníka Neplnění podmínek reorganizace vede k přeměně reorganizace v konkurz Restrukturalizovat nebo likvidovat? White & Case 7
Dostatek prostředků pro financování reorganizace Nutnost zajištění zdrojů na náklady reorganizace Priorita pohledávek věřitelů z úvěrového financování (i před pohledávkami zajištěných věřitelů) Neplnění závazku platit úrok ze zajištěné pohledávky nebo jiných splatných závazků v podstatném rozsahu vede k přeměně reorganizace v konkurz Restrukturalizovat nebo likvidovat? White & Case 8
Vhodnost reorganizace Míra uspokojení věřitelů - měřítkem vhodnosti je srovnání s konkursním scénářem Zachování hodnoty podniku dlužníka Platí, že výše pohledávky akcionářů, společníků a členů dlužníka je rovna nule Předpoklad absence konfliktu mezi věřiteli Předpoklad absence konfliktu dlužníka s věřiteli - popření pohledávky dlužníkem má v reorganizaci stejné účinky jako popření pohledávky insolvenčním správcem Restrukturalizovat nebo likvidovat? White & Case 9
Konkurzní řešení (nejen) záložní scénář Uplatní se vždy pokud není možno realizovat jinou alternativu (otázka vhodnosti a realizovatelnosti reorganizace) I v případě podpory restrukturalizace je konkurz záložní variantou, která je bankovnímu věřiteli známá Restrukturalizovat nebo likvidovat? White & Case 10
Worldwide. For Our Clients. www.whitecase.com White & Case, advokátní kancelář Na Příkopě 8 110 00 Praha 1 Česká republika Tel: + 420 255 771 111 Fax: + 420 255 771 122 Jiří Tomola Tel: + 420 255 771 258 Mob: + 420 731 992 258 jtomola@whitecase.com In this presentation, White & Case means the international legal practice comprising White & Case LLP, a New York State registered limited liability partnership, White & Case LLP, a limited liability partnership incorporated under English law and all other affiliated partnerships, companies and entities.