O bohatství a investování Jaroslav Hlavica Uherský Brod 4.3.2016
Jsou peníze špatné?
Chce Pán, abychom byli chudí?
Podobenství o Samaritánu Pán Ježíš a Zacheus Zlý boháč a chudý Lazar Lk 10,29-37 Lk 19,1-10 Lk 16,19-31
BOHATSTVÍ je INDIFERENTNÍ tzn. není ani dobré ani špatné, je neutrální záleží na tom jak je využíváno Kořenem všeho zla je láska k penězům 1. Tim 6,10 Ukládejte si poklady v nebi, kde je neničí mol ani rez a kde je zloději nevykopávají a nekradou. Mt 6,20
Spoření vs. Investování vs. Spekulace
2.1/ Co je spoření Spoření je pravidelné ukládání peněz na bankovní (spořící) účet. Prostředky vložené na takové účty jsou prakticky bez rizika (pojištěny státem) a jsou úročeny předem známou úrokovou sazbou. Tato úroková sazba je zpravidla nižší než je inflace. Dlouhodobé spoření je neefektivní, v budoucnu si koupíme za uspořené peníze míň, než v době kdy je šetříme. Proto by spoření mělo být určeno na splnění krátkodobých cílů.
2.2/ Co je investování a spekulace Investování je vložení volných peněžních prostředků do takových aktiv, kde očekáváme jejich zhodnocení. Je důležité si uvědomit rozdíl mezi investováním a spekulací, který se často zaměňuje. Benjamin Graham, pionýr odvětví analýzy cenných papírů a učitel řady úspěšných investorů, se již v roce 1934 ve své knize Security Analysis (Analýza cenných papírů) pokusil definovat, co je investice a co je spekulace:
2.3/ Co je investování a co spekulace,,investiční operace je taková operace, která po důkladné analýze slibuje bezpečnost vkladu a přiměřený výnos. Operace, které nesplňují tyto podmínky, jsou spekulace. Spekulativní operace je tedy taková operace, která nese významné riziko ztráty většiny nebo podstatné části počátečního vkladu/jistiny, při očekávání výrazného zisku/nárůstu hodnoty. Z hlediska času lze spekulanta definovat jako toho, kdo chce zbohatnout rychle (nejlépe dneska a bez práce), investor si na svůj výnos umí počkat.
3/ Proč investovat? Vzít do vlastních rukou zodpovědnost za svůj život, své finanční záležitosti: Nezáviset na jednom zdroji příjmu, vytvořit si investováním druhý zdroj Warren Buffett Zajištění prostředků na pokojné stáří Uchování bohatství pro příští generace Jestliže sis v mládí nic nenashromáždil, jak budeš ve stáří něco mít? Sir 25,3
Znáte nějakého vynikajícího investora, o kterém se píše v Bibli? Gn 47,13-26 Najdeme v Bibli zmínku o investování? Lk 19,11-27 / Mt 25,14-30
4/ Tři základní principy investování 1) Využít sílu složeného úroku 2) Nepůjčovat si (síla složeného úroku hraje proti nám) 3) Minimalizace nákladů na investici
4.1/ Co je to síla složeného úroku Koruna dnes nemá stejnou hodnotu jako koruna obdržená v budoucnu. Když dáme dnes korunu do banky, tak za rok dostaneme korunu plus úrok (cenu peněz). 10 + 10 je 21 => 1 10 + 10 + 10 je 33,1 = > 3,1 10 + 10 + 10 + 10 je 46,41 => 6,41 Násobné půjčení nám přináší násobný úrok (i úroky z úroků), což je podstata složeného úroku.
1 13 25 37 49 61 73 85 97 109 121 133 145 157 169 181 193 205 217 229 241 253 265 277 289 301 313 325 337 349 361 373 385 397 409 421 433 445 457 469 Měsíční investice 1000 Kč - úrok 7% p.a. - 40 let 3 000 000 2 500 000 2 000 000 1 500 000 jistina celkem 1 000 000 500 000 0
Jednorázová investice 100 000Kč, úrok 7% p.a., 40 let 1 600 000 1 400 000 1 200 000 1 000 000 800 000 jistina úrok 600 000 400 000 200 000 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40
4.4/ Co je to síla složeného úroku Počáteční investice Roční výnosnost 10 15 20 30 100 000 5% 162 889 207 893 265 330 432 194 100 000 7% 196 715 275 903 386 968 761 226 100 000 10% 259 374 417 725 672 750 1 744 940 100 000 12% 310 585 547 357 964 629 2 995 992 100 000 15% 404 556 813 706 1 636 654 6 621 177 Síla složeného úroku je základ veškerého investování Kvapně nabyté bohatství postupně mizí, kdo po špetkách shromažďuje, zbohatne. Př 13,11
4.5/ Co je to síla složeného úroku Síla složeného úroku je základ veškerého investování. Albert Einstein složený úrok nazval největším matematickým objevem všech dob (osmým divem světa). Rockefeller řekl o bohatství: Pokud chcete být opravdu bohatí, musíte nechat své peníze pracovat. Odměna, kterou dostanete za své vlastní úsilí, je celkem malá, v porovnání s tím co můžete vydělat, když pro vás budou pracovat vaše peníze.
5/ Nepůjčovat si Při každé půjčce hraje složený úrok proti nám, protože prodražuje pořízené věci. Splátky úvěru obsahují i úroky, které musíme za vypůjčené peníze platit. To zvyšuje celkovou cenu pořízených věcí na úvěr. Při půjčce 100 000Kč na 7 let při nákladech na půjčku 15% p.a. zaplatíme měsíčně 1 930Kč. Celkem zaplatíme 160 093Kč (v průměru 739Kč měsíčně navíc). Při půjčení peněz se musíme dívat nejen na úrok, ale na celkovou cenu půjčky, která obsahuje i poplatky za uzavření smlouvy, vedení účtu, pojištění, bez kterého bychom půjčku nedostali atd.
5.1/ Nepůjčovat si Neochuzuj se hodováním za vypůjčené peníze, když v kapse nemáš vůbec nic Sir 18,33 Boháč panuje na chudáky, dlužník se stává otrokem věřitele Př 22,7 Kdo si staví dům za cizí peníze, jako by hrnul kameny na svůj hrob Sir 21,8 Nezaručuj se nad své prostředky, jestliže jsi se zaručil, buď hotov platit. Sir 8,13; Sir 29,14-20 Má krátký rozum, kdo dá ruku a zaručí se za svého bližního Př 17,19; Př 6,1-5
5.2/ Kdy je možno si půjčit 1/ Pořízená položka je jmění aktivum, které má potenciál se zhodnocovat nebo produkovat příjem 2/ Hodnota aktiva přesahuje hodnotu dluhu 3/ Dluh není tak velký, aby zatěžoval rozpočet 4/ Dluh nezpůsobuje úzkost Izajáš 32,17
6/ Proč minimalizace nákladů na investici Protože co nezaplatíme na poplatcích nám zůstane a navýší naši výnosovou míru. Základní poplatky u investic: 1/ vstupní poplatek, poplatek za nákup investice (0-5%) 2/ poplatek za správu investice (0,4-2,5%) 3/ výstupní poplatek, poplatek za prodej investice 4/ daně Rozumný investor hledá takové investiční nástroje, kde jsou náklady s pořízením a správou investice minimální.
6.1/ Minimalizace poplatků na investici Následující tabulka ukazuje jak náklady na správu fondu / portfolia (% z obhospodařovaného majetku) ovlivňují konečnou hodnotu investice při nulovém výnosu dané investice pro různou délku investice. Počet let investice Poplatek 1 5 10 15 20 25 30 0,20% 99,80% 99,00% 98,02% 97,04% 96,08% 95,12% 94,17% 0,50% 99,50% 97,52% 95,11% 92,76% 90,46% 88,22% 86,04% 1,00% 99,00% 95,10% 90,44% 86,01% 81,79% 77,78% 73,97% 1,50% 98,50% 92,72% 85,97% 79,72% 73,91% 68,53% 63,55% 2,00% 98,00% 90,39% 81,71% 73,86% 66,76% 60,35% 54,55% 2,50% 97,50% 88,11% 77,63% 68,40% 60,27% 53,10% 46,79% 3,00% 97,00% 85,87% 73,74% 63,33% 54,38% 46,70% 40,10%
7/ Do čeho investovat Běžný investor může investovat do tří typů aktiv: Nemovitosti (rezidenční, nerezidenční, pozemky, lesy atd.) Finanční aktiva (akcie, dluhopisy, státní pokladniční poukázky, podílové listy, certifikáty, finanční produkty podporované státem atd.) Ostatní aktiva (umělecké předměty, šperky, víno, historická auta atd. to je sběratelství ne investování)
7.1/ Co je to akcie a dluhopis? Akcie je majetkový cenný papír, s nímž jsou spojena práva akcionáře jako společníka podílet se na řízení akciové společnosti, jejím zisku a na likvidačním zůstatku při zániku společnosti a právo získávat předkupní právo na nově emitované akcie. Akcie vydává každá akciová společnost. Dluhopis je dlužný cenný papír. Vydavatel dluhopisu se zaručuje vyplatit úrok a jistinu z půjčených peněz k určitému datu.
7.2/ Akcie jako ochrana proti inflaci Koupí akcie se akcionář stává malým vlastníkem společnosti. Společnosti, která je vlastníkem aktiv, která produkují výrobky, služby díky kterým podnik vytváří hodnotu. Tato hodnota se mění na peněžní tok. Tento peněžní tok je dále investován zpět do podniku (obnova strojů, nemovitostí, rozšiřování výroby, příjem nových pracovníků) a nebo je rozdělen akcionářům ve formě dividendy, případně zpětném odkupu akcií. Proto akcie výborné společnosti koupené za rozumnou cenu ochrání investici od inflace a překonají výnosnost dluhopisů i zlata v dlouhodobém horizontu.
8/ Praktický návod jak investovat? Je to velmi jednoduché. Musíme chtít, být zodpovědní a dodržovat následující pravidla: 1/ Odkládejte minimálně desetinu svého běžného příjmu a min. devadesát procent mimořádného příjmu pravidelně bez výjimek. Odložené peníze investujte, nespekulujte s nimi. 2/ Neberte si na pořízení věcí úvěr ani leasing (jak již víte, jsou to akce, kdy proti Vám hraje složený úrok) 3/ Dejte Vaší investici čas na zhodnocení (síla složeného úroku)
9/ Shrnutí Investovat mohu buď sám nebo s pomocí odborníků. Investování je jednoduché, ale není snadné. Hodnotové investování vyžaduje hodně tvrdé práce, nezvykle přísnou kázeň a dlouhodobý investiční horizont. Jak vybírat odborníka: 1/ Důvěryhodnost, čestnost, historie 2/ Jí svou vlastní kaši 3/ Je placen z dosaženého výnosu, než z objemu majetku 4/ Nízkonákladové hodnotové investování (value investing), nebo nízkonákladové indexové investování
10/ Pár slov závěrem Život nestojí na penězích. Stojí na víře. Na lásce. Na rodině a vztazích. Na osobním vývoji, učení se a růstu. A součástí tohoto růstu je také najít rovnováhu mezi různými silami v životě. Peníze jsou součástí této symetrie stejně jako zdraví nebo duchovno. Ti kdo nepřijímají zodpovědnost za finanční záležitosti, ztrácejí v životě rovnováhu.
11/ Doporučená literatura Který boháč bude spasen /Klement Alexandrijský/ úvaha církevního otce na téma bohatství a majetku. Ať se Ti život povede /Guy Gilbert/ o tom co je v životě důležité Templetonův plán /J.M.Templeton - J.Ellison/ pro život plný radosti, štěstí a zdaru Pět lekcí o životě a bohatství které mi dal jeden milionář /Richard Paul Evans/ o tom proč stojí za to investovat a jak na to Můj blog o investování: www.umeniinvestovat.cz