Investiční certifikáty

www.csob.cz Květen 2018 Investiční certifikáty ČSOB Investiční certifikát XXIX. 2 ČSOB Investiční certifikát XXX. 3 ČSOB Investiční certifikát XXXI. 4 ČSOB Investiční certifikát XXXV. 5 ČSOB Investiční certifikát XXXVIII. 6 ČSOB Investiční certifikát XXXIX. 7 ČSOB Investiční certifikát Participation Eurostoxx 2021 8 ČSOB Investiční certifikát evropská inflace a Eurostoxx 50 2021 9 ČSOB Investiční certifikát Solactive Participation 2021 10 ČSOB Investiční certifikát Defensive Eurostoxx 4,6 2024 11 ČSOB Investiční certifikát NXS Momentum Fund Stars ER Participation 2022 12 ČSOB Investiční certifikát BNP Income Fund Stars ER 2022 13 ČSOB Investiční certifikát Defensive Eurostoxx 4,3 2024 14 ČSOB Investiční certifikát Autocall istoxx Transatlantic 100 EWD 6,1 2022 15 ČSOB Investiční certifikát Europe Dividend Basket 7 2022 16 ČSOB Investiční certifikát Defensive istoxx Transatlantic 100 EWD 4 2024 17 ČSOB Investiční certifikát NXS Monentum Fund Stars ER Participation 2022 18 ČSOB Investiční certifikát Europe 5 2024 19 ČSOB Investiční certifikát Defensive Eurostoxx 4,6 2024 20 ČSOB Investiční certifikát Best of Participation 2023 21 ČSOB Investiční certifikát Defensive Eurostoxx USD 5,4 2025 22 ČSOB Investiční certifikát Autocall Eurostoxx EUR 4,6 2023 23 ČSOB Investiční certifikát Global Multi Asset Strategy 2023 24 ČSOB Investiční certifikát Euronext France Germany Leaders 5,4 2025 25 ČSOB Investiční certifikát Defensive Eurostoxx 4,6 2025 26 ČSOB Investiční certifikát Autocall Euro istoxx 70 EWD5 6,2 2023 27 Informace obsažené v tomto dokumentu poskytuje Československá obchodní banka, a. s. (dále jen ČSOB ) v dobré víře a na základě pramenů, které považuje za správné, důvěryhodné a odpovídající skutečnosti. Přesto ani ČSOB ani žádný z jejích zaměstnanců či zmocněnců nepřebírá žádnou právní odpovědnost ani záruku vůči klientovi za jakoukoliv informaci, která je obsažena v tomto dokumentu, a zároveň ČSOB nečiní žádné prohlášení ohledně přesnosti a úplnosti těchto informací. ČSOB také nepřebírá jakoukoliv odpovědnost za případnou ztrátu nebo škodu, kterou může klient utrpět. ČSOB jako aktivní účastník obchodování na finančních trzích upozorňuje adresáty tohoto dokumentu, že obchoduje s investičními nástroji, ke kterým se vztahují informace obsažené v tomto dokumentu. Bez předchozího souhlasu ČSOB nelze tento dokument ani jeho části kopírovat nebo dále šířit. Tento dokument má pouze informační charakter a jeho text není právně závazný, nepředstavuje nabídku podle 1732 zákona č. 89/2012 Sb., občanský zákoník, ve znění pozdějších předpisů (dále jen občanský zákoník ), ani veřejnou nabídku podle 1780 občanského zákoníku. Československá obchodní banka, a. s.

ČSOB Investiční certifikát XXIX. (CZ0000300587 splatnost 11.5.2022) papírů z 1,8 % na začátku května na nynějších 2,5 %. Vrásky nám dělá také fakt, že Donald Trump začíná kroužit kolem dovozních cel na automobily, což by rozhodně situaci v Evropě nezlepšilo. Index Eurostoxx 50 posílil ve sledovaném období o necelé procento. Klient má prostřednictvím investice do tohoto investičního nástroje v USD možnost participovat na vývoji evropského akciového Indexu EuroStoxx 50. Bonus je 7,1 %, bariéra 50 %. Počáteční hodnota indexu průměr zavíracích hodnot od 15.4 do 21.4.2015: 3 733,35 Zavírací hodnota indexu k 25.5.2018: 3515.36 Československá obchodní banka, a. s. 2

ČSOB Investiční certifikát XXX. (CZ0000300579 splatnost 6.5.2020) Zájem investorů opět vzbudil nejnovější vývoj kolem německého E.ON, jenž na konci dubna zveřejnil oficiální nabídku pro minoritní akcionáře Innogy. Dle ní se zdá, že původní výkupní cena akcií 40 EUR za akcii byla dokonce ještě snížena, a to na 38,4 EUR. Pro akcionáře E.ON jsou nižší náklady na odkup samozřejmě pozitivní zprávou, nicméně akcionáři Innogy zřejmě nebudou mít radost. Výsledný prodej však zvrátit pravděpodobně nedokážou, jelikož v součtu drží jen 23 % společnosti a hlavní akcionář RWE dává prodeji zelenou. Představenstvo Innogy pro změnu transakci nedoporučuje kvůli chystaným škrtům v pracovních místech. Ať to dopadne jak chce, v tomto měsíci i kvůli uspokojivým výsledkům E.ON posiluje o 3 %. Ještě lépe si vedl španělský Gas Natural, jenž si ke své ceně připsal 4 %. Na druhou stranu se bohužel vydal francouzský Engie, jemuž výrazně uškodily měnové pohyby, které stáhly tržby a profitabilitu v Latinské Americe, Africe i Asii. Obnovitelné zdroje energie naopak pomáhaly v Kanadě a Francii. Zklamání z výsledků plynoucí z měnových výkyvů však umožnilo managementu postavit se za existující výhled pro tento rok, což trochu zmírnilo negativní dopady. I tak ale Engie odepisuje 2 % ceny. na vývoji koše vybraných akcií GDF Suez, Gas Natural SDG SA a E.ON SE. Bonus je 9 %, bariéra 60 %. Aktuální výkonnost akcií můžete sledovat na Portále PB (Aktuální dokumenty Obchodování s dluhopisy soubor CSOB strukt. dluhopisy + certifikaty prubezna vykonnost). fixing - průměr za obchodní dny od 15.4.2015 do 21.4.2015 fixing - průměr za obchodní dny od 15.4.2015 do 21.4.2015 Zavírací hodnota k 25.05.2018 % změna koše GDF Suez 19.37 13.950 Gas Natural SDG SA 21.93 21.150 E.ON SE 12.66 9.166-19.71% Československá obchodní banka, a. s. 3

ČSOB Investiční certifikát XXXI. (CZ0000300595 splatnost 15.11.2018) Index Eurostoxx 50 posílil ve sledovaném období o necelé procento. na vývoji evropského akciového Indexu EuroStoxx 50. Počáteční hodnota indexu průměr zavíracích hodnot od 22.4 do 28.4.2015: 3 724,64 Zavírací hodnota indexu k 25.5.2018: 3515.36 Československá obchodní banka, a. s. 4

ČSOB Investiční certifikát XXXV. (CZ0000300645 splatnost 12.6.2020) v centru událostí hýbajícími trhy výnos vládních cenných papírů z 1,8 % na začátku května na nynějších 2,5 %. Vrásky nám dělá také fakt, že Donald Trump začíná kroužit kolem dovozních cel na automobily, což by rozhodně situaci v Evropě nezlepšilo. Index Eurostoxx 50 posílil ve sledovaném období o necelé procento, S&P 500 o téměř 2,5 % a Hang Seng o 2 %. na vývoji 3 akciových indexů - EuroStoxx 50, S&P 500 a Hong Kong Stock Exchange Hang Seng China Enterprises. Bonus je 5,5 %, bariéra 60 %. Počáteční hodnota indexů průměr zavíracích hodnot od 20.5 do 27.5.2015: Eurostoxx 50: 3670,70 S&P 500: 2122,08 Hong Kong Stock Exchange Hang Seng China Enterprises: 14461,05 Zavírací hodnota indexů k 25.5.2018: Eurostoxx 50: 3515.36 S&P 500: 2721.33 Hong Kong Stock Exchange Hang Seng China Enterprises: 12047.75 Československá obchodní banka, a. s. 5

ČSOB Investiční certifikát XXXVIII. (CZ0000300694 splatnost 7.8.2020) Košík námi vybraných farmaceutických titulů podal v květnu značně nevyrovnaný výkon. Na jednu stranu tady máme Celgene, jenž odepsal až 13 %. Jeho kvartální výsledky byly sice uspokojivé a dokonce překonaly očekávání, nicméně problémem nadále zůstává střednědobý horizont. Celgene totiž generuje více než 60 % svých tržeb z jednoho léku, a tím je Revlimid. Co do tržeb se jedná o jeden z nejprodávanějších léků na světě a užívají jej pacienti trpící mnohočetným myelomem neboli rakovinou plazmatických buněk. Problém je, že postupné vypršení patentů může do roku 2023 přivést na trh konkurenci ze strany levných generik a Celgene nemá dostatečný záložní plán. Uplynulý měsíc s sebou přinesl sérii neuspokojivých výsledků klinických studií nových léčiv a také snižovaných doporučení od velkých bankovních domů. Jakousi útěchou je schválení dodatečných 3 mld. USD pro program zpětného odkupu akcií, což při současné ceně znamená 5 % tržní kapitalizace. Premiantem koše je donedávna těžce zkoušený Shire (+5 %), jehož odmítavý přístup k akvizici japonskou Takedou nakonec přinesl ovoce a přinutil management Takedy zvednout nabízenou cenu na přibližně 49 liber za akcii. Hodnota košíku jako takového zůstává beze změny. na vývoji koše vybraných akcií Bayer AG, Roche Holding AG, Pfizer Inc, Shire PLC, Actavis PLC, Celgene Corp, HCA Holdings Inc a Stryker Corp. Jedná se o 4th Worst of. Bonus je 5,75 %, bariéra 60 %. Aktuální výkonnost akcií můžete sledovat na Portále PB (Aktuální dokumenty Obchodování s dluhopisy soubor CSOB strukt. dluhopisy + certifikaty prubezna vykonnost). Počáteční hodnota akcií - průměr zavíracích hodnot 15.7.2015-21.7.2015 Zavírací hodnota k 25.05.2018 % změna Bayer AG 135.85 102.74-24.37% Roche Holding AG 279.90 217.60-22.26% Pfizer Inc 35.11 35.68 1.64% Shire PLC 5474.00 4133.50-24.49% Actavis PLC 317.69 154.00-51.53% Celgene Corp 134.42 78.63-41.50% HCA Holdings Inc 93.31 103.69 11.12% Stryker Corp 98.27 173.78 76.85% Československá obchodní banka, a. s. 6

ČSOB Investiční certifikát XXXIX. (CZ0000300702 splatnost 17.8.2022) Index Eurostoxx 50 posílil ve sledovaném období o necelé procento. na vývoji evropského akciového Indexu EuroStoxx 50. Bonus je 5,3 %, bariéra 65 %. Počáteční hodnota indexu průměr zavíracích hodnot od 22.7 do 28.7.2015: 3 587,49 Zavírací hodnota indexu k 25.5.2018: 3515.36 Československá obchodní banka, a. s. 7

ČSOB Investiční certifikát Participation Eurostoxx 2021 (CZ0000300843 splatnost 26.2.2021) Index Eurostoxx 50 posílil ve sledovaném období o necelé procento. na vývoji evropského akciového Indexu EuroStoxx 50. Počáteční hodnota indexu průměr zavíracích hodnot od 9.2.2016 do 15.2.2016: 2759,19 Zavírací hodnota indexu k 25.5.2018: 3515.36 Československá obchodní banka, a. s. 8

ČSOB Investiční certifikát evropská inflace a Eurostoxx 50 (CZ0000301049 splatnost 15.10.2021) Index Eurostoxx 50 posílil ve sledovaném období o necelé procento. na vývoji evropské inflace. Participace je ve výši 240 %.V den expirace je výplata Nominální hodnoty závislá na akciovém indexu Eurostoxx. CPTFEMU Index 06/2016: 100,63 CPTFEMU Index 4/2018: 103,11 Počáteční hodnota indexu průměr zavíracích hodnot od 21.9.2016 do 27.9.2016: 3002,58 Roční inflace pro 1. Kalkulační období: 2,93 % Zavírací hodnota indexu k 25.5.2018: 3515.36 Československá obchodní banka, a. s. 9

ČSOB Investiční certifikát Solactive Participation 2021 (CZ0000301072 splatnost 8.12.2021) Index Solactive Participation posílil ve sledovaném období o necelé procento. na vývoji akciového Indexu Solactive European Deep Value Select 50. 100 % participace na růstu i poklesu s maximálním výnosem 40 % za 5 let. Vyplaceno bude minimálně 90 % nominální hodnoty. Počáteční hodnota indexu průměr zavíracích hodnot od 3.11.2016 do 9.11.2016: 139,61 Zavírací hodnota indexu k 25.5.2018: 154.11 Československá obchodní banka, a. s. 10

ČSOB Investiční certifikát Defensive Eurostoxx 4,6 2024 (CZ0000301254 splatnost 10.4.2024) Index Eurostoxx 50 posílil ve sledovaném období o necelé procento. na vývoji evropského akciového Indexu EuroStoxx 50. Bonus je 4,6 %, bariéra 65 %. Počáteční hodnota indexu průměr zavíracích hodnot od 15.3.2017 do 21.3.2017: 3432,96 Zavírací hodnota indexu k 25.5.2018: 3515.36 Československá obchodní banka, a. s. 11

ČSOB Investiční certifikát NXS Momentum Fund Stars (CZ0000301296 splatnost 20.5.2022) Index NXS Momentum Fund Stars posílil ve sledovaném období o necelé procento. na vývoji indexu NXS Momentum Fund Stars ER. Participace je 50 %, 100 % zajištěná jistina. Počáteční hodnota indexu průměr zavíracích hodnot od 19.4.2017 do 25.4.2017: 1596,84 Zavírací hodnota indexu k 25.5.2018: 1635.67 Československá obchodní banka, a. s. 12

ČSOB Investiční certifikát BNP Income Fund Stars ER 2022 (CZ0000301395 splatnost 24.8.2022) Index BNP Income Fund Stars posílil ve sledovaném období o necelé procento. na vývoji indexu BNP Income Fund Stars ER.. Participace je 50 %, 100 % zajištěná jistina. Počáteční hodnota indexu průměr zavíracích hodnot od 19.7.2017 do 25.7.2017: 189,97 Zavírací hodnota indexu k 25.5.2018: 188.19 Československá obchodní banka, a. s. 13

ČSOB Investiční certifikát Autocall istoxx Transatlantic (CZ0000301411 splatnost 23.8.2022) Index istoxx Transatlantic posílil ve sledovaném období o necelé procento. na vývoji indexu istoxx Transatlantic 100 Equal Weight Decrement. Bonus je 6,1 %, bariéra 55 %. Počáteční hodnota indexu průměr zavíracích hodnot od 21.7.2017 do 25.7.2017: 1023,24 Zavírací hodnota indexu k 25.5.2018: 1060.89 Československá obchodní banka, a. s. 15

ČSOB Investiční certifikát Europe Dividend Basket 7 2022 (CZ0000301437 splatnost 6.9.2022) Po velice slušném předešlém měsíci náš košík dupl na brzdy a zůstal na 0% růstu. Do čela pelotonu se konečně propracoval britský tabákový koncern Imperial Brands, jenž si připsal bezmála 6 %. Slabá libra, špatné výsledky konkurenčního Phillip Morris a pozitivní překvapení ve svých vlastních kvartálních číslech to všechno stálo za dobrým výkonem akcií. Organický růst tržeb za poslední kvartál byl sice pořád záporný s hodnotou -2,1 %, nicméně konsensus trhu předpokládal pokles až o 2,7 %. Potěšil také zpomalující pokles prodaných objemů cigaret a výhled na rok 2018, jenž byl ponechán beze změny (obávali jsme se úpravy směrem dolů). Posledním pozitivem oznámení bylo zpuštění prodeje e-cigaret MyBlu tedy zástupce nové generace tabákových výrobků, ve kterých Imperial Brands zaostával za konkurencí. Opožděncem koše byla francouzská BNP Paribas, jež publikovala nepřesvědčivé výsledky zejména kvůli nečekaně vysokým neúrokovým nákladům. Pravé problémy přišly však až v závěru týdne spolu s prudce rostoucími výnosy na dluhopisech evropské periferie. Tyto pohyby braly plošně evropský bankovní sektor a BNP Paribas ve výsledku odepisuje 4 %. na vývoji koše vybraných akcií BNP Paribas SA, Roche Holding AG, TOTAL SA, Imperial Brands PLC a Orange SA. Bonus je 7 %, bariéra 60 %. fixing - průměr za obchodní dny od 6.9.2017 do 12.9.2017 Zavírací hodnota k 25.05.2018 % změna Akcie BNP Paribas SA 63.65 60.540 Roche Holding AG 242.98 217.600 TOTAL SA 44.25 51.060 Imperial Brands PLC 3,294.90 2755.000 Orange SA 13.90 14.935-1.78% Československá obchodní banka, a. s. 16

ČSOB Investiční certifikát Defensive istoxx Transatlantic (CZ0000301486 splatnost 6.12.2024) Index Defensive istoxx Transatlantic posílil ve sledovaném období o necelé procento. na vývoji indexu istoxx Transatlantic 100 Equal Weight Decrement. Bonus je 4 %, bariéra 55 %. Počáteční hodnota indexu průměr zavíracích hodnot od 1.11.2017 do 3.11.2017: 1073,55 Zavírací hodnota indexu k 25.5.2018: 1060.89 Československá obchodní banka, a. s. 17

ČSOB Investiční certifikát NXS Momentum Fund Stars (CZ0000301502 splatnost 23.12.2022) Index NXS Momentum Fund Stars posílil ve sledovaném období o necelé procento. na vývoji indexu NXS Momentum Fund Stars ER. Participace je 65 %, 100 % zajištěná jistina. Počáteční hodnota indexu průměr zavíracích hodnot od 22.11.2017 do 29.11.2017: 1701,07 Zavírací hodnota indexu k 25.5.2018: 1635.67 Československá obchodní banka, a. s. 18

ČSOB Investiční certifikát Europe 5 2024 (CZ0000301544 splatnost 30.1.2025) Vybrané evropské dividendové tituly vrátily zpátky zisky předešlého měsíce a v průměru odepsaly 2 %. Odstoupení USA od iránské dohody a následné opětovné zavedení sankcí se podepsalo na ceně ropy, která začala dramaticky stoupat. Z toho by se dalo usuzovat, že Total se bude nést na podobné vlně. Částečně tomu tak bylo, avšak pro Total představuje drahá ropa problém v jeho dominantní rafinační divizi, kde tlačí na hrubé marže. Francouzský těžař se navzdory tomu škrábal vzhůru až do doby, než Rusko oznámilo možné předčasné odstoupení od dohody o omezení produkce, což vzalo sebou ropu i akcie Total, a ty tak končí měsíc se závěrečným skóre -1 %. Nejhůře však dopadl Deutsche Telekom s 8 % propadem ceny, jenž byl spojen s negativním vývojem jeho americké dceřinky T-Mobile US. Poklidný uplynulý kvartál byl rámován pokračujícím dobrým vývojem provozních metrik v souladu se strategickým plánem, od jehož plnění se do budoucna očekávají širší marže. Na druhou stranu, fúze T-Mobile US a jeho menšího konkurenta Sprint s sebou přinese do společnosti značné navýšení dluhu. I když management ujistil akcionáře, že jej do roku 2021 vrátí do cílových hodnot, trhy to pravděpodobně zas tak neuklidnilo. na vývoji koše vybraných akcií ING Groep NV, Anheuser-Busch InBev SA/NV, TOTAL SA, Imperial Brands PLC a Deutsche Telekom AG. Bonus je 5 %. fixing - průměr za obchodní dny od 27.12.2017 do 3.1.2018 Zavírací hodnota k 25.05.2018 % změna Akcie ING Groep NV 15.40 13.152 Anheuser-Busch InBev SA/NV 93.49 81.510 TOTAL SA 46.31 51.060 Imperial Brands PLC 3,144.60 2755.000 Deutsche Telekom AG 14.85 13.370-7.90% Československá obchodní banka, a. s. 19

ČSOB Investiční certifikát Best of Participation 2023 (CZ0000301627 splatnost 11.4.2023) Index Best of Participation posílil ve sledovaném období o necelé procento. na vývoji indexů Solactive Atlantic Deep Value Select Index a BNP Income Fund Stars ER. Počáteční hodnota indexu Solactive Atlantic Deep Value Select Index průměr zavíracích hodnot od 7.3.2018 do 13.3.2018: 178.80 Počáteční hodnota indexu BNP Income Fund Stars ER průměr zavíracích hodnot od 7.3.2018 do 13.3.2018: 187.91 Zavírací hodnota indexu Solactive Atlantic Deep Value Select Index k 25.5.2018: 181.56 Zavírací hodnota indexu BNP Income Fund Stars ER k 25.5.2018: 188.19 Československá obchodní banka, a. s. 21

ČSOB Investiční certifikát Defensive Eurostoxx USD 5,4 2025 (CZ0000301650 splatnost 9.4.2025) Index Eurostoxx 50 posílil ve sledovaném období o necelé procento. na vývoji evropského akciového Indexu EuroStoxx 50. Bonus je 5,4 %, bariéra 65 %. Počáteční hodnota indexu průměr zavíracích hodnot od 7.3.2018 do 13.3.2018: 3407,60 Zavírací hodnota indexu k 25.5.2018: 3515.36 Československá obchodní banka, a. s. 22

ČSOB Investiční certifikát Autocall Eurostoxx EUR 4,6 2023 (CZ0000301668 splatnost 11.4.2023) Index Autocall Eurostoxx EUR posílil ve sledovaném období o necelé procento. na vývoji evropského akciového Indexu EuroStoxx 50. Bonus je 4,6 %, bariéra 60 %. Počáteční hodnota indexu průměr zavíracích hodnot od 7.3.2018 do 13.3.2018: 3407,60 Zavírací hodnota indexu k 25.5.2018: 3515.36 Československá obchodní banka, a. s. 23

ČSOB Investiční certifikát Global Multi Asset Strategy 2023 (CZ0000301676 splatnost 23.5.2023) Index Global Multi Asset Strategy posílil ve sledovaném období o necelé procento. na vývoji evropského akciového Indexu Global Multi Asset Strategy EUR. Počáteční hodnota indexu průměr zavíracích hodnot od 4.5.2018 do 10.5.2018: 150.27 Zavírací hodnota indexu k 25.5.2018: 150.67 Československá obchodní banka, a. s. 24

ČSOB Investiční certifikát Euronext France Germany Leaders (CZ0000301684 splatnost 4.6.2025) Index Euronext France Germany Leaders posílil ve sledovaném období o necelé procento. na vývoji evropského akciového Indexu Euronext France Germany Leaders 50 EW Decrement 5%. Počáteční hodnota indexu průměr zavíracích hodnot od 10.5.2018 do 16.5.2018: 1134.01 Zavírací hodnota indexu k 25.5.2018: 1121.65 Československá obchodní banka, a. s. 25

ČSOB Investiční certifikát Defensive Eurostoxx 4,6 2025 (CZ0000301692 splatnost 4.6.2025) Index Eurostoxx 50 posílil ve sledovaném období o necelé procento. na vývoji evropského akciového Indexu EuroStoxx 50. Bonus je 4,6 %, bariéra 65 %. Počáteční hodnota indexu průměr zavíracích hodnot od 2.5.2018 do 9.5.2018: 3553.49 Zavírací hodnota indexu k 25.5.2018: 3515.36 Československá obchodní banka, a. s. 26

ČSOB Investiční certifikát Autocall Euro istoxx 70 EWD5 (CZ0000301700 splatnost 8.6.2023) Index Autocall Euro istoxx posílil ve sledovaném období o necelé procento. na vývoji evropského akciového Indexu EURO istoxx 70 Equal Weight Decrement 5%. Bonus je 6,2 %, bariéra 50 %. Počáteční hodnota indexu průměr zavíracích hodnot od 16.5.2018 do 22.5.2018: 1196.36 Zavírací hodnota indexu k 25.5.2018: 1179.59 Československá obchodní banka, a. s. 27