1. Úvodní slovo předsedy představenstva Údaje o společnosti...3

Transkript

1

2

3 OBSAH 1. Úvodní slovo předsedy představenstva Údaje o společnosti Konsolidované ekonomické výsledky v 1. pololetí 2018 a srovnání s 1. pololetím Produkty společnosti Důležité události v 1. pololetí Činnost společnosti v 1. pololetí Realizované transakce Příklady ukončených projektů Struktura portfolia Očekávané události ve 2. pololetí Seznam transakcí se spřízněnými osobami Prohlášení o ověření auditorem Prohlášení oprávněných osob Konsolidovaná mezitímní účetní závěrka RMS Mezzanine, a.s. za období končící 30. června Konsolidovaná pololetní zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za 1. pololetí roku

4 1. Úvodní slovo předsedy představenstva Vážení akcionáři a obchodní partneři, jménem společnosti RMS Mezzanine, a.s. bych Vás rád na tomto místě seznámil s nejdůležitějšími událostmi, které se odehrály v průběhu prvního pololetí Společnost RMS Mezzanine v průběhu 1. pololetí 2018 uskutečnila celkem 8 nových investic v objemu dosahujícím téměř 1,5 mld. CZK. Tyto investice směřovaly zejména do finančního sektoru a nemovitostí. Převážná část investic byla alokována do aktiv umístěných v České a Slovenské republice, v Holandsku a na Kypru. Financování nových projektů mělo hlavně úvěrový charakter a bylo použito na refinancování jiných závazků klientů respektive na projektové financování. V prvním pololetí roku 2018 společnost RMS Mezzanine, a.s. vykázala konsolidovany zisk za období ve výši tis. Kč, za srovnávací období roku 2017 činila ztráta společnosti (-) tis. Kč. Pozitivně se vyvíjel čistý úrokový výnos, který oproti srovnávanému období roku 2017 vzrostl o tis. Kč na tis. Kč v prvním pololetí roku Konsolidovaný vlastní kapitál k činil tis. Kč. Ing. Mgr. Boris Procik Předseda představenstva V Praze dne Konsolidovaná pololetní zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za 1. pololetí roku 2018

5 2. Údaje o společnosti RMS Mezzanine, a.s. je nezávislá společnost působící na trhu alternativního financování v zemích střední a východní Evropy. Společnost se zaměřuje na financování malých a středních podniků. Identifikační údaje Obchodní firma: RMS Mezzanine, a.s. Identifikační číslo: Sídlo: Praha, Sokolovská 394/17, Česká republika Právní forma: akciová společnost Společnost je zapsána v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, v oddíle B, vložka 495. Akcie Druh akcie kmenová Forma na majitele Podoba Zaknihovaná Počet kusů ISIN CS Celkový objem emise ,- Kč Jmenovitá hodnota 0,5 Kč Akcie společnosti jsou kótované a kontinuálně obchodované na trhu Burza cenných papírů Praha (BCPP) a RM-SYSTÉM, česká burza cenných papírů a.s. Orgány společnosti k 30. červnu 2018 Představenstvo působilo ve složení: Ing. Mgr. Boris Procik, předseda představenstva Mgr. Lenka Chochlíková, MBA, místopředsedkyně představenstva JUDr. Martin Bučko, člen představenstva Dozorčí rada působila ve složení: Ing. Matej Taliga, předseda dozorčí rady Ing. Gabriel Ribo, člen dozorčí rady Ing. Lenka Váchová, člen dozorčí rady V průběhu sledovaného období nedošlo ke změnám v personálním složení představenstva ani dozorčí rady. Konsolidovaná pololetní zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za 1. pololetí roku

6 3. Konsolidované ekonomické výsledky v 1. pololetí 2018 a srovnání s 1. pololetím 2017 V prvním pololetí roku 2018 společnost RMS Mezzanine, a.s. (dále také RMS Mezzanine nebo společnost ) vykázala konsolidovaný zisk za období ve výši tis. Kč, za srovnávací období roku 2017 činila ztráta společnosti (-) tis. Kč. V prvním pololetí roku 2018 společnost evidovala ve své konsolidované bilanci větší objem eurových aktiv než eurových závazků, a proto nadále eliminuje kurzové riziko uzavřeným měnovým derivátem. Společnosti se podařilo zvýšit čistý úrokový výnos, který oproti srovnávanému období roku 2017 vzrostl o tis. Kč na tis. Kč vlivem poklesu úrokových nákladů a uskutečněním nových investic. Na straně konsolidovaných aktiv došlo k oproti konci roku 2017 k nárůstu o tis. Kč na úroveň tis. Kč zejména vlivem nově poskytnutých půjček klientům. Konsolidovaný vlastní kapitál byl k ve výši tis. Kč. V období mezi datem (k němuž jsou sestaveny konsolidované výkazy za první pololetí roku 2018) a datem sestavení této zprávy ( ) nedošlo k žádným významným změnám. Podrobný komentář ekonomických výsledků lze najít v Příloze konsolidované mezitímní účetní závěrky. 4. Produkty společnosti Společnost se specializuje na poskytování podřízených (tzv. juniorních nebo mezaninových) úvěrů. Splatnost podřízených úvěrů je podmíněna včasným a řádným splacením seniorních, zpravidla bankovních, úvěrů. Z pohledu věřitele s sebou podřízený úvěr nese vyšší míru rizika ve srovnání s klasickým úvěrem, což je ale vyváženo vyšším požadovaným výnosem (úrokovou sazbou). Typické použití podřízeného úvěru je v těchto situacích Refinancování a rekapitalizace (změna kapitálové struktury) Financování rozvoje Financování manažerských odkupů Financování akvizic Spolufinancování, projektové financování Kromě podřízených úvěrů společnost poskytuje i jiné formy financování, např. nepodřízený úvěr nebo přímou investici do vlastního kapitálu. 5. Důležité události v 1. pololetí 2018 červen 2018 červen 2018 přijetí nového financování formou úvěru od Poštová banka, a.s. konání valné hromady RMS Mezzanine, a.s. 4 Konsolidovaná pololetní zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za 1. pololetí roku 2018

7 6. Činnost společnosti v 1. pololetí Realizované transakce Ve sledovaném období uskutečnila společnost investice do podniků z různých odvětví, zejména z oblasti finančních investic a nemovitostí. Příklady realizovaných transakcí 1) Finanční Holding V lednu, únoru, březnu a v červnu 2018 investovala RMS Mezzanine, a.s. finanční prostředky ve formě úvěru do finančního holdingu, působícího ve střední Evropě, který poskytuje financování velkým středoevropským podnikům. V červnu 2018 investovala Společnost finanční prostředky ve formě úvěru do Společnosti obchodující s cennými papíry 2) Nemovitosti V dubnu 2018 se podílela RMS Mezzanine, a.s. na investování do projektu v souvislosti s výstavbou polyfunkčního centra v České republice 6.2 Příklady ukončených projektů 1) V lednu a červnu 2018 došlo k úplnému splacení celkem tří úvěrů, které od Společnosti čerpala finanční společnost, poskytující financování středoevropským podnikům 2) V dubnu 2018 byla předčasně splacena pohledávka společnosti podnikající v oblasti IT technologií a telekomunikací 3) V dubnu 2018 byla na třetí subjekt postoupena pohledávka společnosti, která podniká v oblasti energetiky. 4) V květnu 2018 byla předčasně splacena pohledávka poskytnuta na projektové financování společnosti podnikající v oblasti IT technologií a telekomunikací 6.3 Struktura portfolia Společnost RMS Mezzanine v průběhu 1. pololetí 2018 uskutečnila celkem 8 nových investic v objemu dosahujícím téměř 1,5 mld. CZK. Tyto investice směřovaly zejména do finančního sektoru a nemovitostí. Převážná část investic byla alokována do aktiv umístěných v České a Slovenské republice, v Holandsku a na Kypru. Financování nových projektů mělo hlavně úvěrový charakter a bylo použito na refinancování jiných závazků klientů respektive na projektové financování. Konsolidovaná pololetní zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za 1. pololetí roku

8 Ke bylo celkové portfolio RMS Mezzanine z největší části alokováno do sektoru Finance, který představuje celkově 62,67% podíl, dále pak do Chemického průmyslu (13,74%), Energetiky (8,65 %) a Nemovitostí (6,99%). Podíl ostatních sektorů byl pod úrovní 5 %, viz graf níže. Ke byly v portfoliu nejvíce zastoupené nadále investice za účelem Rekapitalizace a překlenovacího úvěru (52,93 %) dále představovaly významnou část investice z důvodu Akvizice ve výši 38,36%. 6 Konsolidovaná pololetní zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za 1. pololetí roku 2018

9 Ačkoliv se Společnost soustředí především na financování podniků v České republice a na Slovensku, prostřednictvím své dceřiné společnosti RMSM1 Limited působí na Kypru a prostřednictvím fondu soukromého kapitálu Nexus FGS II v Chorvatsku, někteří příjemci financování od Společnosti jsou právně registrovaní v dalších zemích, jako je například Holandsko. Proto bylo portfolio v prvním pololetí 2018 geograficky alokováno kromě České Republiky (2,73% snížení podílu bylo způsobeno prodejem pohledávek společností působících v odvětví Energetiky a IT technologií a telekomunikací) a Slovenska (12,78) významnou měrou také na Kypru (47,11%) a v Holandsku (37,38%). Konsolidovaná pololetní zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za 1. pololetí roku

10 K významné změně v procentuálním zastoupení v akciovém portfoliu Společnosti oproti stejnému sledovanému období roku 2017 došlo zejména z důvodu prodeje cenných papírů fondu působícího v České republice a zaměřeného na energetiku, které byly v držení dceřiné společnosti RMSM1 Limited. 7. Očekávané události ve 2. pololetí 2018 Důležité rizikové faktory a nejistoty: Úvěrové riziko Společnost v rámci svého podnikání poskytuje dluhové financování podnikatelským subjektům. Případné nesplácení dlužných částek ze strany klientů společnosti může vést k negativnímu dopadu na hospodaření společnosti. Riziko aktiv a pasiv (assets liabilities management), riziko likvidity Společnost využívá při své činnosti cizí zdroje. Přerušení nebo významné omezení přístupu k cizím zdrojům může společnost nepříznivě ovlivnit. Provozní riziko V souvislosti s každodenním chodem společnosti je spojená celá řada rizik. Společnost vyhodnocuje provozní rizika a přijímá adekvátní opatření zejména ve vztahu k zamezení legalizace výnosů z trestné činnosti, bezpečnosti IT systémů a personálnímu řízení (bezpečnost práce, péče o klíčové zaměstnance). Realizace provozních rizik může mít negativní vliv na chod a budoucí vývoj společnosti. Měnové riziko Společnost předpokládá i průběhu 2. pololetí 2018 existence cizoměnových aktiv a závazků denominovaných zejména v eurech. Přestože společnost řídí měnové riziko (zejména přiřazováním cizoměnových aktiv a pasiv, tzv. matchingem), může výrazná změna měnových kurzů vést k negativním dopadům na hospodářský výsledek společnosti. Společnost dále řídí měnové riziko s pomocí měnových derivátů, zejména měnových swapů. Tržní riziko - Společnost v rámci svého podnikání investuje do vlastního kapitálu podnikatelských subjektů a do investičních instrumentů obchodovaných na kapitálových trzích. Hodnota těchto investic v čase kolísá, což může vést k nepříznivému dopadu do hospodaření společnosti. 8 Konsolidovaná pololetní zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za 1. pololetí roku 2018

11 Kromě výše uvedených rizik si společnost RMS Mezzanine, a.s. nebyla vědoma žádných dalších významných rizik, nejistot nebo důležitých faktorů, které mohly provázet a významně ovlivnit její podnikatelskou činnost a výsledek hospodaření společnosti ve 2. pololetí roku Seznam transakcí se spřízněnými osobami V rámci běžného obchodního styku byly učiněny tyto úkony mezi propojenými osobami v rámci prvního pololetí roku ) Společnost RMS Mezzanine, a.s. poskytla v roce 2011 dlouhodobou bezúročnou půjčku společnosti RMSM1 LIMITED ve výši tis*. Kč ( tis. EUR) na refinancování nákupu obchodního podílu ve společnosti Tatry mountain resort, a.s. Půjčka byla v průběhu prosince 2017 částečně splacena. Výše půjčky k byla tis*. Kč (2 371 tis. EUR) 2) Společnost RMS Mezzanine, a.s. poskytla v roce 2013 dlouhodobou bezúročnou půjčku společnosti RMSM1 LIMITED ve výši tis*. Kč. (42 tis. EUR). V prvním a třetím čtvrtletí roku 2015, v prvním, druhém a třetím čtvrtletí roku 2016, ve čtvrtém čtvrtletí roku 2017 a ve druhém čtvrtletí roku 2018 byla tato půjčka navýšena a k je ve výši tis*. Kč (170 tis. EUR). 3) Společnost RMS Mezzanine, a.s. převzala v roce 2015 závazek společnosti RMSM1 LIMITED vůči třetímu subjektu, který vznikl z titulu kupní ceny za pohledávky ve výši tis*. Kč. (5 119 tis. EUR). Pokud jde o jiné propojené osoby ve vztahu ke Zpracovateli, než ty, které jsou uvedeny v této zprávě, nejsou Společnosti ani při vynaložení veškeré péče požadované po řádném hospodáři známy. Pokud jde o jiné právní úkony učiněné v zájmu nebo na popud propojených osob, nebyly v 1. pololetí roku 2018, kromě těch, které jsou uvedeny v této zprávě, přijaty ani učiněny. Po prozkoumání a prověření právních vztahů mezi RMS Mezzanine, a.s. a propojenými osobami lze konstatovat, že v důsledku smluv, jiných právních úkonů a všech ostatních opatření, která byla Společností v 1. pololetí roku 2018 v zájmu nebo na popud propojených osob učiněna či přijata nevznikla zpracovateli žádná újma. 9. Prohlášení o ověření auditorem Tato pololetní zpráva ani žádná její část nebyly ověřeny auditorem. 10. Prohlášení oprávněných osob Čestně prohlašujeme, že podle našeho nejlepšího vědomí podává tato pololetní zpráva věrný a poctivý obraz o finanční situaci, podnikatelské činnosti a výsledcích hospodaření společnosti RMS Mezzanine, a.s. za 1. pololetí roku 2018 a o vyhlídkách budoucího vývoje finanční situace, podnikatelské činnosti a výsledků hospodaření. Mgr. Ing. Boris Procik Předseda představenstva RMS Mezzanine, a.s. Mgr. Lenka Chochlíková, MBA Místopředsedkyně představenstva RMS Mezzanine, a.s. JUDr. Martin Bučko Člen představenstva RMS Mezzanine, a.s. * Kurz pro přepočet měny EUR/CZK, byl použit kurz ČNB ze dne ve výši 26,020 Konsolidovaná pololetní zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za 1. pololetí roku

12 11. Mezitímní konsolidovaná účetní závěrka RMS Mezzanine, a.s. za období končící 30. června 2018 (neauditovaná)

13 RMS Mezzanine, a.s. Mezitímní konsolidovaná úetní závrka za období konící 30. ervna 2018 (neauditovaná) Vyhotoveno dne: Podpis statutárního orgánu úetní jednotky: Osoba odpovdná za úetní závrku: 27. záí 2018 Ing. Mgr. Boris Procik Ing. Mgr. Boris Procik Konsolidovaná pololetní zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za 1. pololetí roku

14 MEZITÍMNÍ KONSOLIDOVANÝ VÝKAZ FINANNÍ POZICE za období konící 30. ervna 2018 v tis. K Bod 30. ervna prosince 2017 AKTIVA Peníze a penžní prostedky Finanní aktiva k obchodování Finanní nástroje realizovatelné Investiní nástroje oceované reálnou hodnotou do ostatního úplného výsledku Úvry a pjky poskytnuté bankám Úvry a pjky poskytnuté klientm Pohledávky z obchodních vztah a ostatní aktiva Pohledávky ze splatné dan z píjm Investice ve spolen ovládaných spolenostech Hmotný majetek Pohledávky z odložené dan Aktiva celkem ZÁVAZKY Finanní závazky k obchodování Vklady a úvry od bank Vklady a úvry od klient Vydané dluhové cenné papíry Obchodní a ostatní závazky Závazky ze splatné dan z píjm Rezervy Závazky celkem VLASTNÍ KAPITÁL Základní kapitál Nerozdlený zisk a ostatní fondy Vlastní kapitál pipadající akcionám mateské spolenosti Vlastní kapitál celkem Vlastní kapitál a závazky celkem Píloha uvedená na stranách 17 až 42 tvoí nedílnou souást této mezitímní konsolidované úetní závrky. 12 Konsolidovaná pololetní zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za 1. pololetí roku 2018

15 MEZITÍMNÍ KONSOLIDOVANÝ VÝKAZ ZISKU A ZTRÁTY za období konící 30. ervna 2018 v tis. K Bod 30. ervna ervna 2017 Úrokové výnosy Úrokové náklady istý úrokový výnos Výnosy z poplatk a provizí Náklady na poplatky a provize istý náklad z poplatk a provizí ist zisk/ztráta z obchodování Ostatní provozní výnosy Celkové isté výnosy/náklady z hlavní innosti Osobní náklady Odpisy a amortizace istá tvorba opravných položek k úvrm a jejich odpis Ostatní provozní náklady Provozní náklady celkem Ztráta ze spolen ovládaných spoleností Zisk/ztráta ped zdanním Da z píjm ZISK ZA OBDOBÍ Zisk za období pipadající - akcionám Zisk na akcii základní i zedný (v K) 29 0,034-0,043 Píloha uvedená na stranách 17 až 42 tvoí nedílnou souást této mezitímní konsolidované úetní závrky. Konsolidovaná pololetní zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za 1. pololetí roku

16 MEZITÍMNÍ KONSOLIDOVANÝ VÝKAZ ÚPLNÉHO VÝSLEDKU (dále i OCI ) za období konící 30. ervna 2018 v tis. K 30. ervna ervna 2017 Zisk/ztráta za období OSTATNÍ ÚPLNÝ VÝSLEDEK položky, které jsou nebo mohou být následn reklasifikovány do zisku nebo ztráty - Kurzové rozdíly z pevodu závrek zahraniních jednotek na jinou mnu Podíl na ostatním úplném výsledku spolen ovládaných spoleností Pecenní realizovatelných finanních aktiv na reálnou hodnotu OSTATNÍ ÚPLNÝ VÝSLEDEK položky, které nebudou následn reklasifikovány do zisku nebo ztráty - Pecenní investiních nástroj v reálné hodnot do ostatního úplného výsledku Ostatní úplný výsledek za období celkem CELKOVÝ ÚPLNÝ VÝSLEDEK ZA OBDOBÍ Celkový úplný výsledek za období pipadající: - akcionám Píloha uvedená na stranách 17 až 42 tvoí nedílnou souást této mezitímní konsolidované úetní závrky. 14 Konsolidovaná pololetní zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za 1. pololetí roku 2018

17 MEZITÍMNÍ KONSOLIDOVANÝ VÝKAZ PENŽNÍCH TOK za období konící 30. ervna 2018 v tis. K Bod 30. ervna ervna 2017 PROVOZNÍ INNOST Zisk/ztráta ped zdanním Upravené o: Odpisy a amortizace Tvorba a rozpuštní opravné položky k úvrm istý úrokový výnos Zmna rezerv Nerealizované kurzové zisky/ztráty Ztráta ze spolen ovládaných spoleností Provozní zisk/ztráta ped zmnou pracovního kapitálu Zmna finanních aktiv k obchodování Zmna poskytnutých úvr a pjek Zmna obchodních pohledávek a ostatních aktiv Zmna závazk k obchodování Zmna pijatých úvr a pjek Zmna obchodních a ostatních závazk Úroky pijaté Úroky zaplacené Zaplacená da z píjm Penžní toky použité v provozní innosti INVESTINÍ INNOST Výdaje na navýšení kapitálu ve spolen ovládané spolenosti Penžní toky z/použité v investiní innosti FINANNÍ INNOST Píjmy z vydaných dluhových cenných papír Penžní toky z/použité ve finanní innosti istý pírstek/úbytek penz a penžních ekvivalent Peníze a penžní ekvivalenty na poátku období Vliv kurzových rozdíl na peníze a penžní ekvivalenty Peníze a penžní ekvivalenty na konci období Píloha uvedená na stranách 17 až 42 tvoí nedílnou souást této mezitímní konsolidované úetní závrky. Konsolidovaná pololetní zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za 1. pololetí roku

18 MEZITÍMNÍ KONSOLIDOVANÝ VÝKAZ ZMN VE VLASTNÍM KAPITÁLU za období konící 30. ervna 2018 v tis. K Základní kapitál Rezervní fondy Fondy z pecenní investic Fondy z pepotu cizích mn Nerozdlený zisk Podíl vlastník mateské Nekontrolní spolenosti podíly Celkem Stav k 1. lednu Ztráta za období Ostatní úplný výsledek s následnou reklasifikací do zisku nebo ztráty Efekt z pepotu cizích mn u zahraniních jednotek Efekt pecenní cenných papír Podíl na ostatním úplném výsledku jednotek útovaných ekvivalenní metodou Úplný výsledek za období Stav k 30. ervnu Stav k 31. prosinci Dopad IFRS 9 k 1. lednu Opravený stav k 1. lednu Zisk za období Ostatní úplný výsledek - položky, které jsou nebo mohou být následn reklasifikovány do zisku nebo ztráty Efekt z pepotu cizích mn u zahraniních jednotek Podíl na ostatním úplném výsledku pidružených a spolen útovaných spoleností Ostatní úplný výsledek - položky, které nebudou následn reklasifikovány do zisku nebo ztráty Efekt pecenní investiních nástroj Úplný výsledek za období Stav k 30. ervnu Píloha uvedená na stranách 17 až 42 tvoí nedílnou souást této mezitímní konsolidované úetní závrky. 16 Konsolidovaná pololetní zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za 1. pololetí roku 2018

19 PÍLOHA K MEZITÍMNÍ KONSOLIDOVANÉ ÚETNÍ ZÁVRCE 1. VŠEOBECNÉ INFORMACE VÝZNAMNÉ ÚETNÍ ZÁSADY DLEŽITÉ ÚETNÍ ÚSUDKY A KLÍOVÉ ZDROJE NEJISTOTY PI ODHADECH ZMNY V ÚETNÍCH PRAVIDLECH PÍRSTKY A ÚBYTKY PODÍL V DCEINÝCH A SPOLEN OVLÁDANÝCH SPOLENOSTECH PENÍZE A PENŽNÍ PROSTEDKY FINANNÍ AKTIVA A ZÁVAZKY K OBCHODOVÁNÍ INVESTINÍ NÁSTROJE OCEOVANÉ REÁLNOU HODNOTOU DO OCI/FINANNÍ NÁSTROJE REALIZOVATELNÉ ÚVRY A PJKY POSKYTNUTÉ BANKÁM ÚVRY A PJKY POSKYTNUTÉ KLIENTM POHLEDÁVKY Z OBCHODNÍCH VZTAH A OSTATNÍ AKTIVA ZTRÁTY Z MODELU OEKÁVANÝCH ZTRÁT (ECL) INVESTICE VE SPOLEN OVLÁDANÝCH SPOLENOSTECH HMOTNÝ MAJETEK POHLEDÁVKY Z ODLOŽENÉ DAN VKLADY A ÚVRY OD BANK VKLADY A ÚVRY OD KLIENT VYDANÉ DLUHOVÉ CENNÉ PAPÍRY OBCHODNÍ A OSTATNÍ ZÁVAZKY REZERVY VLASTNÍ KAPITÁL ISTÝ ÚROKOVÝ VÝNOS ISTÝ NÁKLAD Z POPLATK A PROVIZÍ ISTÝ ZISK Z OBCHODOVÁNÍ OSTATNÍ PROVOZNÍ VÝNOSY OSTATNÍ PROVOZNÍ NÁKLADY OSOBNÍ NÁKLADY DA ZE ZISKU SPLATNÁ A ODLOŽENÁ ZISK NA AKCII ÚDAJE O REÁLNÉ HODNOT SPÍZNNÉ OSOBY DOPLUJÍCÍ INFORMACE NÁSLEDNÉ UDÁLOSTI Konsolidovaná pololetní zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za 1. pololetí roku

20 1. VŠEOBECNÉ INFORMACE Spolenost RMS Mezzanine, a.s. (dále jen Spolenost nebo mateská spolenost ) je akciová spolenost registrovaná v eské republice se sídlem Praha 8, Sokolovská 394/17, Karlín, PS , I , zapsaná v obchodním rejstíku vedeném Mstským soudem v Praze, oddíl B, vložka 495, dne 1. ledna Její mateskou a nejvyšší holdingovou spoleností je spolenost SIMFAX TRADING LIMITED, piemž nejvyšší ovládající osobou je Ing. Mgr. Boris Procik. Hlavními podnikatelskými innostmi Spolenosti a jejích dceiných spoleností (dále jen Skupina ) jsou investiní aktivity a poskytování úvr malým a stedním podnikm. Spolenost RMS Mezzanine, a.s. je kótovaná na Burze cenných papír Praha. Akcionáská struktura Spolenosti k 30. ervnu 2018 a 31. prosinci 2017 Podíl na základním kapitálu, respektive na hlasovacích právech: 30. ervna prosince 2017 SIMFAX TRADING LIMITED 85,37% 85,37% J&T PERSPEKTIVA smíšený otevený podílový fond 7,36% 7,36% MUSTAND INVESTMENT LIMITED 5,50% 5,50% Ostatní akcionái 1,77% 1,77% 100,00% 100,00% Pedstavenstvo a dozorí rada Spolenosti Složení pedstavenstva Spolenosti k 30. ervnu 2018: Ing. Mgr. Boris Procik pedseda den vzniku funkce 12. bezna 2013 Mgr. Lenka Chochlíková místopedseda den vzniku funkce 12. bezna 2013 JUDr. Martin Buko len den vzniku funkce 1. íjna 2014 Složení dozorí rady Spolenosti k 30. ervnu 2018: Ing. Matej Taliga pedseda den vzniku funkce 20. ervna 2018 Ing. Gabriel Ribo len den vzniku funkce 20. ervna 2018 Ing. Lenka Váchová len den vzniku funkce 1. íjna 2014 Výbor pro audit Složení výboru pro audit k 30. ervnu 2018: Ing. Branislav Novotný len den vzniku funkce 16. ervna 2017 Ing. Ján Užík, PhD., CA len den vzniku funkce 16. ervna 2017 Silvia Karcolova len den vzniku funkce 1. ledna 2018 Zmny v pedstavenstvu, dozorí rad a výboru pro audit Spolenosti v prbhu roku 2018 a po datu úetní závrky V pedstavenstvu a dozorí rad Spolenosti nedošlo v prbhu roku 2018 a 2017 ke zmnám. Na valné hromad Spolenosti konané dne 20. ervna 2018 byl znovu zvolen do funkce lena dozorí rady pan Ing. Matej Taliga a pan Ing. Gabriel Ribo, jenž psobili již v letech minulých. Ke dni 1. ledna 2018 byla Silvia Karcolová zvolena lenkou výboru pro audit a zárove Ing. Zdenka Madunická rezignovala na funkci lena výboru pro audit ke stejnému datu. Vymezení úetního období Mezitímní konsolidovaná úetní závrka Skupiny za období konící 30. ervna 2018 obsahuje úetní závrku mateské spolenosti a jejích dceiných spoleností (souhrnn pod názvem Skupina ). Všechny spolenosti Skupiny mají stejné úetní období. 18 Konsolidovaná pololetní zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za 1. pololetí roku 2018

21 Vymezení konsolidaního celku k 30. ervnu 2018 Konsolidaní celek je tvoen mateskou spoleností a dceinými podniky, které jsou do konsolidace zahrnuté plnou metodou. Obchodní jméno I Sídlo RMS Mezzanine, a.s Sokolovská 394/17, , Praha 8 RMS Mezzanine, a.s., organizaná zložka Slovensko Dvoákovo nábrežie 10, , Bratislava RMSM1 LIMITED HE Akropoleos, SAVVIDES CENTER, 1st floor, Office 102, Nicosia, P.C.2012, Cyprus Datum založení Funkní mna Podíl 2018 (v %) Podíl 2017 (v %) CZK EUR EUR Kyperská dceiná spolenost RMSM1 LIMITED byla založená za úelem investování do veejn obchodovaných cenných papír. Mateská spolenost RMS Mezzanine, a.s. vlastní podíl ve spolen ovládané spolenosti Nexus FGS II, která je do mezitímní konsolidované úetní závrky zahrnuta ekvivalenní metodou. Obchodní jméno Sídlo Datum založení Funkní mna Podíl 2018 (v %) Podíl 2017 (v %) Nexus FGS II Nova Ves 11, , Zagreb, Croatia HRK 43,33 43,33 Chorvatský fond Nexus FGS II byl založený v roce 2011 za úelem investování do chorvatských spoleností ze všech sfér podnikání. Konsolidovaná pololetní zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za 1. pololetí roku

22 2. VÝZNAMNÉ ÚETNÍ ZÁSADY 2.1 Prohlášení o shod Tato mezitímní konsolidovaná úetní závrka je sestavena v souladu s IAS 34 Mezitímní úetní výkaznictví a nezahrnuje veškeré informace vyžadované pro úplnou roní úetní závrku. Mla by být používána souasn s roní konsolidovanou úetní závrkou skupiny sestavenou k 31. prosinci Mezitímní konsolidovaná úetní závrka byla schválená pedstavenstvem dne 27. záí Východiska sestavování úetní závrky Mezitímní konsolidovaná úetní závrka je sestavena za použití oceovací báze historických cen (poizovacích cen) krom nkterých finanních nástroj (derivátové finanní nástroje, finanní majetek a závazky oceované reálnou hodnotu výsledkov nebo do ostatního úplného výsledku hospodaení (díve realizovatelné finanní nástroje)), které jsou ocenny reálnými hodnotami, jak je uvedeno níže v úetních pravidlech. Historická cena obecn vychází z reálné hodnoty protihodnoty poskytnuté výmnou za aktiva. Mezitímní konsolidovaná úetní závrka je sestavená v eských korunách (K), zaokrouhlených na tisíce eských korun. Úetní metody byly spolenostmi ve Skupin aplikovány konzistentn a v souladu s minulým úetním obdobím. Použití úsudk, pedpoklad a odhad Sestavení mezitímní úetní závrky v souladu s Mezinárodními standardy úetního výkaznictví ve znní pijatém EU vyžaduje použití rzných úsudk, pedpoklad a odhad. Tyto mají vliv na ástky vykazovaného majetku, závazk, výnos a náklad. Skutené výsledky se však pravdpodobn budou lišit od tchto odhad. Zásadní úetní odhady a úsudky provedené managementem, které nesou znané riziko zpsobení významné úpravy v píštím úetním období, jsou popsány v bod 3. Dležité úetní úsudky a klíové zdroje nejistoty pi odhadech. Odhady a související pedpoklady jsou prbžn revidovány. Pokud se pehodnocení úetních odhad vztahuje pouze k jednomu úetnímu období, vykáže se v tomto období, pokud pehodnocení ovlivní souasné i budoucí úetní období, vykáže se v období, kdy došlo k pehodnocení a také v budoucích obdobích. Aplikace nových IFRS (International Financial Reporting Standards) Skupina aplikovala všechny IFRS a jejich interpretace ve znní pijatém Evropskou unií (dále EU ) vetn všech dodatk k pijatým standardm, které jsou poprvé úinné pro úetní období zaínající po 1. lednu (i) Následující standardy, novelizace standard a interpretace jsou poprvé úinné pro rok zaínající 1. ledna 2018 a byly tak použité pi sestavování této mezitímní konsolidované úetní závrky IFRS 9 Finanní nástroje V ervenci 2014 vydala Rada pro mezinárodní úetní standardy (IASB) konenou verzi IFRS 9 Finanní nástroje (dále i IFRS 9), který nahrazuje stávající standard IAS 39 Finanní nástroje: útování a oceování (dále i IAS 39 ). IFRS 9 obsahuje novou klasifikaci a ocenní finanních aktiv, která zohleduje obchodní model, ve kterém jsou daná aktiva ízena, a charakteristiky jejich penžních tok. IFRS 9 obsahuje ti základní klasifikaní kategorie pro finanní aktiva: ocenné v nabhlé hodnot (AC), v reálné hodnot do ostatního úplného výsledku hospodaení (FVOCI) nebo v reálné hodnot vykázané do zisku a ztráty (FVTPL). Standard nahradil kategorie dle IAS 39: držené do splatnosti (HTM), úvry a pohledávky (L&R) a realizovatelné nástroje (AFS). IFRS 9 zavádí model oekávaných ztrát (expected credit loss; dále i ECL ). Dopad pijetí IFRS 9 je podrobn popsán v bodu 4. IFRS 15 Výnosy ze smluv se zákazníky a výklad tohoto standardu Tento nový standard poskytuje rámec, který naradil dívjší úpravu vykazování výnos v IFRS. Standard zavádí ptikrokový model s cílem urit v jaký okamžik a v jaké výši výnosy vykázat. Nový model stanoví, že výnos by ml být zaútován v okamžiku, kdy úetní jednotka pevede kontrolu nad zbožím nebo službami na zákazníka, a to ve výši, na 20 Konsolidovaná pololetní zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za 1. pololetí roku 2018

23 jakou bude mít úetní jednotka dle svého vlastního oekávání nárok. V závislosti na splnní uritých kritérií se výnos vykazuje: v prbhu asu, a to zpsobem, který odráží plnní úetní jednotky, nebo v okamžiku, kdy kontrola nad zbožím nebo službami pejde na zákazníka. IFRS 15 rovnž stanovuje zásady, které úetní jednotka uplatní s cílem poskytnout uživatelm úetní závrky užitené kvalitativní a kvantitativní informace o povaze, výši, naasování a nejistot výnos a penžních tok plynoucích ze smlouvy se zákazníkem. Skupina aplikovala IFRS 15 na roní období od 1. ledna 2018 a tato aplikace nemla významný dopad. IFRIC 22 Transakce v cizích mnách a cizomnové zálohy Tato interpretace objasuje jak urit datum transakce pro úely stanovení mnového kurzu, který se použije pi prvotním zaútování píslušného aktiva, nákladu nebo výnosu (nebo jeho ásti), pi odútování nepenžního aktiva nebo nepenžního závazku z titulu platby nebo pijetí cizomnové zálohy. Za tchto okolností je datem transakce datum, kdy úetní jednotka prvotn zaútuje nepenžní aktivum nebo nepenžní závazek z titulu platby nebo pijetí zálohy. Skupina aplikovala IFRIC 22 na roní období od 1. ledna 2018 a tato aplikace nemla významný dopad. Roní zdokonalení IFRS Zdokonalení pinášejí novely 7 standard, které mají za následek zmny týkající se vykazování, útování nebo oceování. Skupina aplikovala tchto 7 novel na roní období od 1. ledna 2018 a tato aplikace nemla významný dopad. (ii) Do data schválení této úetní závrky byly vydány následující nové a novelizované IFRS, které však nebyly k poátku bžného úetního období úinné a Skupina je nepoužila pi sestavování této konsolidované úetní závrky IFRS 16 Leasingy Úinný pro roní úetní období zaínající 1. ledna 2019 nebo pozdji. Standard stanovuje jak vykazovat, oceovat a zveejovat nájemní smlouvy. Standard poskytuje jednotný úetní model pro nájemce a požaduje tak, aby nájemce vykazoval aktiva a závazky ze všech nájemních smluv, pokud není daná smlouva sjednaná na kratší dobu než 12 msíc nebo pokud je aktivum, které je pedmtem nájemní smlouvy, nízké hodnoty. Pronajímatel nadále rozlišuje operativní a finanní leasing a pronajímatel útuje bez významných odlišností od pedchozího standardu IAS 17. Skupina pedpokládá, že standard nebude mít významný dopad na konsolidovanou úetní závrku. Novelizace IFRS 9 Pedasné splacení s negativní kompenzací Úinná pro roní úetní období zaínající 1. ledna 2019 nebo pozdji. Novelizace objasuje, jak IFRS rozleuje uritá pedplacená finanní aktiva. Dále vysvtluje zpsob útování finanních závazk po modifikaci. Skupina pedpokládá, že novelizace nebude mít významný dopad na konsolidovanou úetní závrku. IFRIC 23 Útování o nejistot u daní z píjm Úinná pro roní úetní období zaínající 1. ledna 2019 nebo pozdji. Interpretace se zabývá urováním zdanitelného zisku (daové ztráty), daových základ, neuplatnných daových ztrát a slev, a daových sazeb v pípadech, kdy existuje nejistota u daní z píjm dle IAS 12. Skupina pedpokládá, že interpretace nebude mít významný dopad na konsolidovanou úetní závrku. Novelizace IAS 28 Dlouhodobé podíly v pidružených a spolených podnicích Úinná pro roní období zaínající 1. ledna 2019 nebo pozdji. Novela vyjasuje, jakým zpsobem se má útovat o finanních nástrojích typu dlouhodobých podíl v pidružených a spolených podnicích, které tvoí ást isté investice v pidružených nebo spolených podnicích, ale pro které nebyla použita ekvivalenní metoda. Konsolidovaná pololetní zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za 1. pololetí roku

24 Skupina pedpokládá, že novelizace nebude mít významný dopad na konsolidovanou úetní závrku. Roní zdokonalení IFRS Úinná pro roní období zaínající 1. ledna 2019 nebo pozdji. Zdokonalení pinášejí novely tchto ty standard: IFRS 3 Podnikové kombinace, IFRS 11 Spolená ujednání, IAS 12 Dan ze zisku, IAS 23 Výpjní náklady. Skupina pedpokládá, že novely nebudou mít významný dopad na konsolidovanou úetní závrku. Úprava odkaz na koncepní rámec ve standardech IFRS Úinná pro roní období zaínající 1. ledna 2019 nebo pozdji. V tchto standardech budou provedeny zmny tak, aby správn odkazovaly na zrevidovaný koncepní rámec: IFRS 2, IFRS 3, IFRS 6, IFRS 14, IAS 1, IAS 8, IAS 34, IAS 37, IAS 38, IFRIC 12, IFRIC 19, IFRIC 20, IFRIC 22 a SIC-32. (iii) Další nové Mezinárodní standardy úetního výkaznictví a interpretace, které nejsou dosud v platnosti Skupina pedasn neaplikovala žádné standardy IFRS, pokud pijetí není povinné ke dni sestavení výkazu o finanní pozici. Tam, kde pechodná ustanovení v pijatém IFRS dávají možnost úetní jednotce se rozhodnout, zda použije nové standardy do budoucna, i zptn, zvolí si Skupina aplikaci standardu prospektivn od data pechodu. Vedení Skupiny neoekává, že tyto další nové standardy budou mít významný dopad na úetní závrku Skupiny. 2.3 Zmny struktury mezitímního konsolidovaného výkazu finanní pozice K 1. prosinci 2018 došlo ke zmnám ve struktue výkazu finanní pozice. Cílem zmn je zlepšit relevanci a spolehlivost informací pedstavujících finanní pozici Skupiny. Provádné zmny v bžném období vyžadují i zmny srovnávacích informací, tj. k 31. prosinci 2017, pípadn k 30. ervnu Srovnávací údaje jsou souástí konsolidované výroní zprávy za rok 2017, na kterou byl vydán výrok auditora dne 27. dubna Tato zpráva je mimo jiné k dispozici na webových stránkách Spolenosti RMS Mezzanine, a.s. Zmny se týkají pouze struktury konsolidovaného výkazu finanní pozice a nemají žádný dopad na finanní pozici nebo výkonnost Skupiny. V mezitímním konsolidovaném výkazu finanní pozice za období konící 30. ervna 2018 byly provedeny tyto zmny: a) ádek peníze a penžní ekvivalenty byl pejmenován na peníze a penžní prostedky. Hodnota k 31. prosinci 2017 byla rozdlena mezi tento ádek a nov vzniklý ádek s názvem Úvry a pjky poskytnuté bankám. Na tomto novém ádku Spolenost vykazuje i terminovaný vklad ve výši tis. K, který byl díve souástí ádku Poskytnuté úvry a pjky. v tis. K Následující tabulka shrnuje výše popsané zmny: 31. prosince 2017 Úvry a pjky poskytnuté bankám 31. prosince 2017 Auditovaná verze výkaz Upravená verze výkaz Peníze a penžní ekvivalenty Peníze a penžní prostedky Úvry a pjky poskytnuté bankám Poskytnuté úvry a pjky Úvry a pjky poskytnuté klientm Celkem Konsolidovaná pololetní zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za 1. pololetí roku 2018

25 b) ádek pijaté úvry a pjky byl rozdlena na tyto ti ádky: Vklady a úvry od bank, Vklady a úvry od klient a Vydané dluhové cenné papíry. Hodnota k 31. prosinci 2017 byla rozdlena následovn: v tis. K Auditovaná verze výkaz Pijaté úvry a 31. prosince 2017 Vklady a úvry od klient Vydané dluhové cenné papíry Upravená verze výkaz 31. prosince 2017 pjky Vklady a úvry od bank Vklady a úvry od klient Vydané dluhové cenné papíry Celkem c) ádek Finanní aktiva/závazky v reálné hodnot pecenné výsledkov byl rozdlen na tyto dva ádky: Finanní aktiva/závazky k obchodování a zajišovací deriváty. Vzhledem k tomu, že Skupina zajišovací deriváty nemá, není ádek zajišovací deriváty k 31. prosinci 2017 a k 30. ervnu 2018 uveden. Na ádku Finanní aktiva k obchodování Skupina prezentuje k 31. prosinci a k 30. ervnu 2018 deriváty k obchodování. d) V souvislosti s IFRS 9 byl ádek Finanní nástroje realizovatelné nahrazen ádkem Investiní nástroje oceované reálnou hodnotou do ostatního úplného výsledku. V mezitímním konsolidovaném výkazu finanní pozice Skupina uvádí oba ádky. 3. DLEŽITÉ ÚETNÍ ÚSUDKY A KLÍOVÉ ZDROJE NEJISTOTY PI ODHADECH Pi uplatování úetních pravidel Skupiny se od vedení vyžaduje, aby provedlo úsudky a vypracovalo odhady a pedpoklady o výši úetní hodnoty aktiv a závazk, která není okamžit zejmá z jiných zdroj. Odhady a píslušné pedpoklady se realizují na základ zkušeností z minulých období a jiných faktor, které se v daném pípad považují za relevantní. Skutené výsledky se od tchto odhad mohou lišit. Odhady a píslušné pedpoklady se pravideln provují. Opravy úetních odhad se vykazují v období, ve kterém byl daný odhad opraven (pokud má oprava vliv pouze na píslušné období), nebo v období vytvoení opravy a v budoucích obdobích (pokud má oprava vliv na bžné i budoucí období). Pístup k významným úsudkm byl stejný, jak je popsán v konsolidované úetní závrce k 31. prosinci 2017, s výjimkou zmn vyplývajících z použití IFRS 9, které jsou popsány v bod ZMNY V ÚETNÍCH PRAVIDLECH S výjimkou popsanou níže jsou úetní zásady použité v této mezitímní konsolidované úetní závrce stejné jako v úetní závrce Skupiny sestavené k 31. prosinci Zmny v úetních pravidlech se oekávají také v konsolidované úetní závrce Skupiny za rok konící 31. prosincem Skupina pijala IFRS 9 Finanní nástroje s datem prvotní aplikace od 1. ledna Požadavky IFRS 9 pedstavují významnou zmnu oproti standardu IAS 39 Finanní nástroje: útování a oceování. Nový standard pinesl zásadní zmny v útování finanních aktiv a nkolik zmn u finanních závazk. IFRS 9 vyžaduje nové rozsáhlé vykazování pedevším kreditního rizika a oekávaných kreditních ztrát. Z tohoto dvodu Skupina implementovala systém, který jí poskytne požadovaná data. Skupina využila výjimky, díky které není vyžadováno vytvoení srovnávacích informací pro pedešlá období ve smyslu zmny klasifikace a ocenní (vetn snížení hodnoty). Zmny úetní hodnoty finanních aktiv a finanních závazk vyplývající z pijetí IFRS 9 byly zahrnuty do nerozdleného zisku k 1. lednu Zásadní zmny úetních postup skupiny vyplývající z pijetí IFRS 9 jsou shrnuty níže. Konsolidovaná pololetní zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za 1. pololetí roku

26 4.1 Klasifikace finanních aktiv a závazk Klasifikace - Finanní aktiva IFRS 9 obsahuje novou klasifikaci a ocenní finanních aktiv, která zohleduje obchodní model, ve kterém jsou daná aktiva ízena, a charakteristiky jejich penžních tok. IFRS 9 obsahuje ti základní klasifikaní kategorie pro finanní aktiva: ocenné v nabhlé hodnot (dále i AC ), v reálné hodnot do ostatního úplného výsledku hospodaení (dále i FVOCI ) nebo v reálné hodnot vykázané do zisku a ztráty (dále i FVTPL ). Standard nahradil kategorie z IAS 39: držené do splatnosti (dále i HTM ), úvry a pohledávky (dále i L&R ) a realizovatelné nástroje (dále i AFS ). Klasifikace finanních aktiv podle IFRS 9 je založena na obchodním modelu, v nmž je finanní aktivum spravováno a charakteristikách smluvních penžních tok. Posouzením charakteristik smluvních penžních tok se rozumí, zda penžní toky finanních nástroj pedstavují pouze platby jistiny a úrok (test SPPI). Pi tomto testu Skupina posuzuje, zda jsou smluvní penžní toky v souladu se základním úvrovým ujednáním, tj. úroky zahrnují pouze zohlednní asové hodnoty penz, úvrového rizika, jiných základních úvrových rizik a ziskového rozptí. Pokud smluvní podmínky zavádjí riziko nebo nestálost, které jsou v rozporu se základním úvrovým ujednáním, test SPPI není splnn. Pi pedbžném provedení testu SPPI Skupina bere v úvahu následující faktory: nestandardní úrokovou míru, finanní páku, možnosti pedasného splacení, možnosti prodloužení splácení, režim bez možnosti vrácení prostedk, nástroje spojené se smlouvou, hybridní nástroje, nástroje poízené s významnou slevou/prémií. V pípad Skupiny je obchodní model stanoven individuáln pro každé finanní aktivum. Skupina si definovala tyto obchodní modely: a) Držet a inkasovat ( Hold & Collect ) Cílem je držet aktivum po celou dobu jeho života za úelem inkasování smluvních penžních tok. Penžní toky standardn tvoí platby jistiny a úroku. Klasifikace finanních aktiv: standardn v nabhlé hodnot (AC) nebo v pípad nesplnní SPPI testu je klasifikace reálné hodnot vykázané do zisku a ztráty (FVTPL). b) Držet, inkasovat a prodat ( Hold, Collect & Sell ) Cílem je inkasování smluvních penžních tok a prodej aktiv. Klasifikace finanních aktiv: standardn v reálné hodnot do ostatního úplného výsledku hospodaení (FVOCI) nebo v pípad nesplnní SPPI testu je klasifikace reálné hodnot vykázané do zisku a ztráty (FVTPL). c) K obchodování ( Trading ) Cílem nejsou primárn toky picházející z aktiva po dobu jeho životnosti, ale obchodování za úelem dosažení zisku. Inkasování smluvních penžních tok není podstatné pro splnní cíle obchodního modelu. Klasifikace finanních aktiv: standardn v reálné hodnot vykázané do zisku a ztráty (FVTPL). V oblasti úvr na základ výsledku SPPI testu byly všechny úvry klasifikovány jako AC, tj. jsou vykazována v prakticky nezmnné podob od stávajícího vykazování dle standardu IAS 39. Finanní aktiva, obstaraná za úelem obchodování a oceovaná ve FVTPL v podmínkách IAS 39, byla po pijetí IFRS 9 zaazena do obchodního modelu Trading, a dále budou oceována ve FVTPL. Finanní aktiva držená k prodeji v podmínkách IAS 39 prošla detailní analýzou k 1. lednu Dluhové nástroje, které prošly SPPI testem a akcie byly zaazeny do modelu FVOCI podle IFRS 9. Klasifikace - Finanní závazky IFRS 9 z velké ásti zachoval požadavky z IAS 39 na klasifikaci finanních závazk. Nicmén podle IAS 39 všechny zmny reálné hodnoty závazk ve FVTPL byly zahrnuty do zisku a ztráty, zatímco podle IFRS 9 jsou tyto zmny reálné hodnoty vykazovány následovn: výše zmny reálné hodnoty, kterou lze pipsat zmn kreditního rizika závazku, se zahrnuje do OCI; a 24 Konsolidovaná pololetní zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za 1. pololetí roku 2018

27 zbylá výše zmny reálné hodnoty se zahrne do zisku a ztráty. Klasifikace finanních závazk dle IFRS 9 nemla na Skupinu žádný dopad k 1. lednu Klasifikace finanních aktiv a finanních závazk k datu prvotního uplatnní IFRS 9 Dopad pijetí IFRS 9 na úetní hodnoty finanních aktiv k 1. lednu 2018 je dsledkem nových požadavk na snížení hodnoty, jak je popsáno níže. Následující tabulka níže vysvtlují pvodní kategorie podle IAS 39 a nové kategorie podle IFRS 9 pro každou tídu finanních aktiv a závazk Skupiny k 1. lednu v tis. K Nový název dle IFRS 9 Pvodní klasifikace dle IAS 39 Nová klasifikace dle IFRS 9 Pvodní úetní hodnota dle IAS 39 Nová úetní hodnota dle IFRS 9 Peníze a penžní prostedky Úvry a pohledávky (L&R) Nabhlá hodnota (AC) Finanní aktiva k obchodování FVTPL FVTPL povinn Investiní nástroje oceované FVOCI - reálnou hodnotou do ostatního úplného výsledku Realizovatelné nástroje (AFS) kapitálové nástroje Úvry a pjky poskytnuté bankám Úvry a pohledávky (L&R) Nabhlá hodnota (AC) Úvry a pjky poskytnuté klientm Úvry a pohledávky (L&R) Nabhlá hodnota (AC) Pohledávky z obchodních Úvry a pohledávky Nabhlá hodnota vztah a ostatní aktiva Pohledávky ze splatné dan z píjm (L&R) Úvry a pohledávky (L&R) (AC) Nabhlá hodnota (AC) Finanní aktiva celkem Nový název dle IFRS 9 Pvodní klasifikace dle IAS 39 Nová klasifikace dle IFRS 9 Pvodní úetní hodnota dle IAS 39 Nová úetní hodnota dle IFRS 9 Finanní závazky k obchodování FVTPL FVTPL - držené k obchodování - - Vklady a úvry od bank Nabhlá hodnota (AC) Nabhlá hodnota (AC) Vklady a úvry od klient Nabhlá hodnota (AC) Nabhlá hodnota (AC) Vydané dluhové cenné papíry Nabhlá hodnota (AC) Nabhlá hodnota (AC) Obchodní a ostatní závazky Nabhlá hodnota (AC) Nabhlá hodnota (AC) Finanní závazky celkem V oblasti úvr na základ výsledku SPPI testu jsou všechny úvry klasifikovány jako AC, tj. jsou vykazovány v prakticky nezmnné podob od stávajícího vykazování dle standardu IAS 39. Finanní aktiva obstaraná za úelem obchodování a oceovaná ve FVTPL v podmínkách IAS 39, byla po pijetí IFRS 9 zaazena do obchodního modelu Trading, a dále budou oceována pes povinn FVTPL. Následující tabulky porovnávají úetní hodnotu podle standardu IAS 39 s úetní hodnotou podle IFRS 9 u úvr a pohledávek poskytnutých bankám a klientm po prvotní aplikaci IFRS 9 k 1. lednu Konsolidovaná pololetní zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za 1. pololetí roku

28 v tis. K IAS prosince 2017 Pecenní Úvry a pohledávky poskytnuté bankám Poátení stav Pecenní -17 IFRS 9 1. ledna 2018 Konený stav v tis. K IAS prosince 2017 Pecenní Úvry a pohledávky poskytnuté klientm Poátení stav Pecenní IFRS 9 1. ledna 2018 Konený stav Následující tabulky poskytují shrnutí dopadu poátení aplikace IFRS 9 na nerozdlený zisk: v tis. K Nerozdlený zisk Stav k 31. prosince Tvorba opravných položek k z dvodu IFRS Stav k 1. lednu Snížení hodnoty - Finanní aktiva a smluvní aktiva IFRS 9 nahradil model "vzniklé ztráty" dle IAS 39 modelem "oekávané úvrové ztráty" (expected credit loss, dále i ECL ). Ten vyžaduje náležité posuzování zmny ekonomických faktor promítajících se do ECL, což je stanoveno na základ pravdpodobnostních vah. Model ECL je aplikován na finanní aktiva ocenné v AC nebo FVOCI, vyjímaje investice do kapitálových cenných papír, a smluvních aktiv. Podle IFRS 9 jsou ztráty meny na jedné z následujících dvou bází: 12ti msíní ECL. Jde o ECL, které vyplývají z možných pípad selhání bhem 12 msíc po rozvahovém dni. Celoživotní ECL. Jde o ECL, které vyplývají ze všech možných pípad selhání za celou dobu existence finanního nástroje. ECL za celou dobu existence se používá v pípad, kdy se kreditní riziko finanního aktiva k rozvahovému dni významn zvýšilo od prvotního vykázání. 12ti msíní ECL se používá v pípad, pokud k tomu nedošlo. Skupina mže urit, že se kreditní riziko finanních aktiv nezvýšilo významn, pokud aktiva mají k rozvahovému dni nízké kreditní riziko. Nicmén ECL za celou dobu existence se vždy používá v pípad obchodních pohledávek a smluvních aktiv bez významné finanní složky. Skupina toto pravidlo aplikuje i pro obchodní pohledávky a smluvní aktiva s významnou finanní složkou. Pro úely výpotu ECL jsou finanní aktiva ocenná v AC nebo FVOCI standardn kategorizována do 3 rizikových stup (dále Stage 1, 2, 3 ), které urují odhad oekávaných úvrových ztrát. Znehodnocená finanní aktiva k datu prvotního zachycení pedstavuji samostatnou kategorii nakoupená nebo vzniklá úvrov znehodnocená aktiva (Purchased or originated credit impaired asset, dále POCI ). K datu prvního vykázání je finanní aktivum zahrnuto do Stage 1 nebo POCI. Následná reklasifikace se provádí podle definice významného zvýšení úvrového rizika (Stage 2) nebo snížení hodnoty (selhání) aktiva (Stage 3). Podle fáze (stage), do které je aktivum zaazeno, se ídí zpsob výpotu ECL. ECL je dána souinem úvrová expozice v ase selhání (Exposure at default, níže EAD ) pravdpodobnosti selhání (Probability of Default, níže PD ) a ztrátovosti ze selhání (Loss Given Default, níže LGD ) následovn: 26 Konsolidovaná pololetní zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za 1. pololetí roku 2018

29 ECL = EAD PD LGD EAD je stanovené jako celková expozice v dob výpotu, tedy nesplacená jistina a asové rozlišení. Neodvolatelné, nenaerpané písliby se do EAD zapoítávají z 50%, aby byla zohlednna nejistota erpání. PD je pravdpodobnost selhání z uzaveného intervalu [0;1]. Pebírá se z každoron zveejovaných zpráv o finanní stabilit eské národní banky. LGD je obecn definována jako procentuální ztráta z úvrové expozice, kterou vitel utrpí v pípad selhání dlužníka. LGD je Skupinou individuáln vypotené ke každému aktivu na základ stresových scéná. Skupina zaadila aktiva do Stage 1-3 následovn: Stage 1 Do Stage 1 jsou zaazena všechny aktiva, u kterých nenastalo selhání a nezaznamenala výrazné zvýšení kreditního rizika nebo výrazný pokles hodnoty od pvodního zaútování. ECL se tvoí na základ 12ti msíních ECL. Stage 2 Do Stage 2 jsou zaazena aktiva, u kterých nenastalo selhání a oproti Stage 1 zaznamenala výrazné zhoršení kreditního rizika nebo výrazný pokles hodnoty od pvodního zaútování. ECL se tvoí na základ celoživotní ECL. Stage 3 Pokud došlo k selhání dlužníka nebo ke znehodnocení aktiv, potom se aktivum zaazuje do Stage 3. Opravná položka se vypoítává jako rozdíl mezi celkovou expozicí a odhadovanou hodnotou finanního aktiva na základ oekávaných cash flow. Pro tento stage se nevypoítává ECL pes stresové scénáe, ale rovnou se použije rozdíl mezi hodnotou finanního aktiva a celkovou expozicí. Úrokové výnosy se poítají z isté hodnoty AC použitím pvodní efektivní úrokové míry a jsou vykazovány ve výsledovce. Finanní nástroje s nízkým úvrovým rizikem Úvrové riziko finanního nástroje se považuje za nízké, pokud má finanní nástroj nízké riziko selhání, dlužník má v krátkodobém horizontu silnou schopnost splnit své závazky vyplývající ze smluvních penžních tok. Záruka však neovlivuje, zda má finanní nástroj nízké úvrové riziko. Oekávané úvrové ztráty po dobu zbývající životnosti finanního nástroje se nezaznamenávají pouze kvli skutenosti, že byl v pedchozím úetním období považován za finanní nástroj s nízkým rizikem, ale kvli tomuto hodnocení na konci vykazovaného období. Významné zvýšení úvrového rizika Významné zvýšení úvrového rizika (significant increase in credit risk; dále i SICR ) pedstavuje významné zvýšení rizika selhání u finanního nástroje k datu vykázání ve srovnání s rizikem ke dni prvotního zaútování. Skupina pi urení SICR vychází z požadavk IFRS 9. Tyto požadavky jsou založené na pedpokladu, že úvrové riziko se obvykle výrazn zvýší již ped tím, než je finanní aktivum po splatnosti nebo než jsou pozorovány jiné ukazatele zpoždní (nap. restrukturalizace). Skupina posuzuje ke každému datu vykázání finanního aktiva, zda se úvrové riziko související s finanním aktivem od prvotního zaútování významn zvýšilo, i nikoliv. Skupina mže usoudit, že úvrové riziko související s finanním nástrojem se od prvotního zaútování významn nezvýšilo, pokud dojde k závru, že u tohoto finanního nástroje je k datu vykázání úvrové riziko nízké. Skupina pi posouzení SICR u finanního nástroje od prvotního zaútování vychází ze všech pimených a doložitelných informací, které má k dispozici bez vynaložení nepimených náklad nebo úsilí. Konsolidovaná pololetní zpráva společnosti RMS Mezzanine, a.s. za 1. pololetí roku