Otázka: Bankovnictví a cenné papíry. Předmět: Ekonomie. Přidal(a): Dubster

Transkript

1 Otázka: Bankovnictví a cenné papíry Předmět: Ekonomie Přidal(a): Dubster cenný papír je většinou listina, která představuje určitý právní nárok vlastníka ten kdo vydává cenný papír je výstavce, emitent, dlužník vlastník cenného papíru je věřitel, většinou nemůže požadovat uspokojení svého nároku bez předložení tohoto cenného papíru Členění cenných papírů: 1. podle podoby 1. listinné (materializované) skládají se většinou z tzv. pláště na kterém je: název, hodnota, datum vystavení, úrok. a kupónového archu, který slouží k výplatě úroků, kupónový arch je zakončen tzv. talonem, který slouží k vydání nového kupónového archu 2. zaknihované (dematerializované) neexistují ve fyzické podobě, ale jenom jako zápis v evidenci ve Středisku cenných papíru v Praze (v počítačové podobě). Vlastník cenného papíru dostává výpis z evidence jako doklad o vlastnictví těchto cenných papírů 2. podle druhu právního nároku 1. dlužnické např. obligace, šeky, 2. majetkové např. akcie 3. odvozené (=deriváty) např. opce 3. podle doby splatnosti 1. peněžní krátkodobé splatné do 1 roku 2. kapitálové dlouhodobé nad 1 rok 4. podle převoditelnosti 1. na majitele není na nich uvedeno jméno, na jiného majitele přechází pouhým předáním 2. na jméno jsou převoditelné při splnění určitých podmínek (např. vkladní knížky) 5. podle emitenta 1. státní např. k vyrovnání schodku státního rozpočtu, při povodních,. 2. soukromé emitují je banky, podniky 3. komunální vydávají obce 6. podle obchodovatelnosti 1. obchodovatelné např. akcie 2. neobchodovatelné např. vkladní knížka page 1 / 8

2 7. podle způsobu vydání 1. hromadné např. akcie 2. individuální např. šek Dlužnické cenné papíry jsou založené na úvěrovém vztahu, tzn. že ten, kdo je koupil, poskytl emitentovi úvěr emitent je vydává proto, aby si obstaral určitý kapitál a investor (fyzická nebo právnická osoba) je nakupuje s tím, že mu budou po určité době proplaceny i s úrokem patří sem: 1. obligace vydávají je většinou banky jejich splatnost je 5, 10 i více let rozlišují se podle způsobu vyplácení úroku: pevně úročené úrok je stanovený procentem z nominální hodnoty a je vyplácen pravidelně s pohyblivým úrokem úrok je závislý na aktuální úrokové sazbě na finančním trhu ziskové obligace výnos má 2 části: pevný úrok a část ze zisku emitenta neúročené (nulové, pod pari) úroky se nevyplácejí, obligace se prodává za nižší než nominální cenu; rozdíl mezi prodejní a nominální cenou je v podstatě úrok indexované obligace chrání svého majitele před inflací, protože nominální hodnota obligace se zvyšuje podle míry inflace 2. státní dluhopisy stát vydává cenné papíry v případě, že potřebuje shromáždit velké množství finančních prostředků, např. k vyrovnání schodku státního rozpočtu, při živelných pohromách,. investování do státních cenných papírů není rizikové, ale většinou s menším výnosem 3. hypoteční zástavní listiny emitují je hypotéční banky, které tak získávají prostředky na poskytování hypotečních úvěrů 4. vkladové listy page 2 / 8

3 vydávají je pouze banky jako potvrzení o vkladu jsou krátkodobé nebo střednědobé a úrok se vyplácí najednou za celé období nebo se prodávají pod pari nazývají se také : vkladové certifikáty nebo depozitní certifikáty 5. vkladní knížky jsou potvrzení vkladu u banky zakládají se při prvním uložení peněz a postupně se připisují další vklady, úroky a odepisují se výběry vkladní knížky jsou na jméno a lze je zajistit heslem vklady jsou většinou s výpovědní lhůtou 6. šeky druh cenného papíru používaný v platebním styku musí obsahovat: označení, že jde o šek jméno toho, kdo má platit (šekovník) bezpodmínečný příkaz zaplatit určitou částku údaj místa, kde má být zaplacen částka datum a místo vystavení šeku podpis výstavce platnost šeku je časově omezená ve vnitrozemí 8 dní, v Evropě 20 dní, jiné kontinenty 70 dní šek je možné použít při výběru hotovosti a také při placení za nakoupené zboží členění šeků: 1. členění dle osoby výstavce: bankovní šeky výstavcem je banka soukromé šeky může to být fyzická nebo právnická osoba, šek který vystavujeme k určitému účtu 2. členění podle toho, v čí prospěch je šek vystaven: na řad na určitou osobu a práva můžeme převádět rubopisem (žiro), na druhé straně uvedeme oprávněnou osobu na jméno na určitou osobu a práva nejdou převádět na jinou osobu (vyplacen pouze osobě, na kterou je vystaven) na majitele banka proplatí šek tomu, kdo ho vlastní, není napsaná osoba nebo doložka na majitele 7. směnky page 3 / 8

4 směnka je cenný papír, kterým se dlužník zavazuje zaplatit svém věřiteli určitou částku v určitý den směnky jsou obchodovatelné směnky jsou: 1. vlastní dlužník se zavazuje zaplatit osobě značené na směnce určitou částku v určitý den 2. cizí představuje příkaz výstavce třetí osobě, aby zaplatila osobě označené na směnce určitou částku v určitý den Majetkové cenné papíry představují nárok na podíl na majetku emitenta patří sem: 1. AKCIE základní kapitál akciové společnosti se získává vydáváním akcií vlastnictví akcie potvrzuje, že její majitel vložil určité prostředky do a. s. a podílí se tím na jejím majetku s. se zakládá 2 způsoby: 1. s upisováním akcií (s veřejným úpisem) akcie se nabízejí veřejnosti (fyzické osobě i právnické osobě) a základní kapitál je minimálně 20 milionů korun 2. bez veřejného úpisu (bez upisování akcií) základní kapitál skládají pouze zakladatelé a je minimálně 2 miliony korun akcie je cenný papír, se kterým jsou spojena určitá práva: právo podílet se na řízení a. s. tím, že akcionář se účastní valné hromady a hlasuje na ní právo na podíl ze zisku tzv. dividendy právo na podíl na likvidačním zůstatku a. s. při zrušení a. s. se nejdříve uhradí všechny závazky a případný zbytek je rozdělen mezi akcionáře akcie mohou být listinné nebo zaknihované a jejich kurz kolísá v závislosti na hospodaření a. s. druhy akcií: 1. kmenové (základní) jsou běžné akcie bez zvýhodnění na jméno a. s. si vede seznam akcionářů a valnou hromadu svolává zasláním pozvánky na majitele valná hromada se svolává veřejnou výzvou, např. v tisku 2. prioritní akcionáři mají přednostní právo na podíl na zisku, ale nemusí mít právo hlasovat na valné hromadě 3. zaměstnanecké předávají se zaměstnancům za sníženou cenu nebo zdarma a při odchodu ze zaměstnání musí být vráceny 2. PODÍLOVÉ LISTY emitují je investiční společnosti speciální instituce zaměřené na kolektivní investování page 4 / 8

5 majitel podílového listu (podílník) má nárok na podíl na majetku a podíl na zisku, ale narozdíl od akcionáře se nepodílí na řízení spolčenosti investiční společnost shromažďuje finanční prostředky od fyzické osoby i právnické osoby, vytváří z nich tzv. podílový fond, který zhodnocuje tím, že investuje např. do cenných papírů podílový fond může být: otevřený neomezuje prodej podílových listů; lze je prodat zpátky společnosti, ale nejsou veřejně obchodovatelné uzavřený má omezený prodej podílových listů (časově nebo množstevně); nelze je prodat zpět společnosti, ale jsou veřejně obchodovatelné Odvozené cenné papíry (deriváty) jsou smlouvy o budoucích obchodech s cennými papíry tyto smlouvy se samy stávají cennými papíry, protože poskytují svým držitelům určitá práva 1. Termínované kontrakty (futures) představují povinnost prodávajícího a kupujícího uskutečnit ve stanoveném termínu určitý obchod 2. Opce představují možnost kupujícího nebo prodávajícího uskutečnit v budoucnu obchod (prodej se uskutečnit nemusí) kupní opce prodávající má povinnost prodat CP a kupující má právo jej koupit, ale koupi uskutečnit nemusí (musí zaplatit určitý poplatek prémii) prodejní opce kupující má povinnost koupit cenný papír a prodávající má právo jej prodat ale nemusí a hradí prémii Obchodování s cennými papíry s cennými papíry se obchoduje na finančním trhu tento trh může být: 1. organizovaný burza cenných papírů a tzv. RM-systém 2. neorganizovaný mezi podniky a občany podle techniky prodeje dělíme prodej cenných papírů na: 1. uzavřené emise pouze pro určité investory 2. veřejné úpisy pro širokou veřejnost, emise je veřejně inzerována 3. tendry emitent vyhlásí nominální hodnotu např. 1. akcie a celkovou hodnotu nabízených akcií (celkové množství), od zájemců očekává požadavky na množství a cenu (kolik chtějí koupit a za kolik) po uplynutí stanovené lhůty jsou načítána požadovaná množství v pořadí od nejvyšší ceny a page 5 / 8

6 v okamžiku, kdy je dosaženo požadované množství prodeje, jsou požadavky s nižší cenou odmítnuty a akcie se prodávají za poslední přijatou nabídku (za tu nejnižší přijatou) Burza je místo, kde se podle určitých pravidel obchoduje se zbožím, cennými papíry, nebo valutami na burzu má přístup pouze určitý okruh lidí a zboží není na burze přítomno, maximálně pouze vzorek podle předmětu obchodování dělíme burzy na: 1. peněžní valuty a cenné papíry 2. zbožové (komoditní) zemědělské plodiny (plodinová burza) nebo drahé kovy Burza cenných papírů Praha, a. s. byla založena v r během světových válek byla činnost burzy zastavena a po 2. světové válce již nebyla obnovena činnost burzy byla obnovena v r funkce burzy: umožňuje nákup a prodej cenných papírů umožňuje cenovou tvorbu podle nabídky a poptávky se mění tržní cena cenných papírů řídí pohyb kapitálu kapitál se přelévá do perspektivních firem orgány burzy: valná hromada nejvyšší orgán burzy burzovní komora je statutární orgán dozorčí rada kontrolní orgán státní dozor nad burzou vykonává Ministerstvo financí České republiky Účastníci burzovních obchodů 1. investoři nakupující cenné papíry 1. individuální fyzické osoby 2. institucionální např. banky, investiční společnosti 2. emitenti vydavatelé cenných papírů 3. zprostředkovatelé jako jediní mají přístup na burzu a mohou zprostředkovat burzovní obchody banky makléři obchodují na svůj i na cizí účet brokeři [brůkři] obchodují na cizí účet součástí všech burzovních obchodů jsou spekulace na burze page 6 / 8

7 tyto spekulace lze dělit na: 1. spekulace na pokles spekulant počítá s poklesem kurzu a proto cenné papíry prodává, aby je v budoucnu nakoupil za nižší kurz -> spekulanti se nazývají BEARS 2. spekulace na vzestup spekulant nakupuje cenné papíry, počítá se vzestupem kurzu a v budoucnu je prodá za vyšší cenu -> spekulanti se nazývají BULLS Vypořádání burzovních obchodů 1. peněžní vypořádání vyrovnání finančních závazků mezi kupujícím a prodávajícím provádí clearingové centrum České Národní Banky 2. majetkové uspořádání znamená předávání cenných papírů u listinných dochází k uložení a vyzvednutí v depozitáři burzy u zaknihovaných dochází k převodu ve Středisku cenných papírů z účtu prodávajícího na účet kupujícího Kurzovní lístek burzy obsahuje seznam cenných papírů obchodovaných na burze dále obsahuje: platný kurz pro současné nákupy předchozí kurz za který se obchodovalo změnu kurzu v procentech minimální a maximální kurz dosažený v běžném roce objem obchodů uskutečněných při posledním obchodování Burzovní indexy jsou poměrné hodnoty, které sledují vývoj cen na burze PX 50 g je hlavním indexem burzy obsahuje emise 50-ti firem podle jejich tržního podílu, kapitálu, likvidity... aktualizuje se 1krát za čtvrt roku PX GLOB g obchodování se všemi cennými papíry na burze (je globální) Obchodování v RM - systému je mimoburzovní způsob prodeje nákupu cenných papírů page 7 / 8

8 Powered by TCPDF ( Studijni-svet.cz Cenné papíry a burzy - finance a ekonomie vlastníkem RM-systému je PVT (podnik výpočetní techniky) v Praze organizuje obchodování s cennými papíry prostřednictvím počítačové sítě po celé ČR Středisko cenných papírů slouží jako registr pro úschovu dematerializovaných cenných papírů (cenné papíry v podobě záznamu na počítači) středisko cenných papírů vede evidenci pro každého majitele a posílá výpisy z jeho účtu, dále provádí např. rušení účtů a podává informace o nových emisích page 8 / 8