= obchod s cennými,které emitent nově vydal àzískali je první majitelé

Transkript

1 Otázka: Finanční trh, cenné papíry a burza Předmět: Ekonomie Přidal(a): verunecka21 Finanční trh, cenné papíry a burza 1. členění finančního trhu 2. druhy cenných papírů 3. obligace, členění, výnos 4. akcie, skladba, členění, výnos 5. šeky, směnky a ostatní cenné papíry 6. RM systém 1. členění finančního trhu - zabezpečuje přesun kapitálu, rozdělujeme : a) peněžní trh = trh krátkodobých peněz a půjček u kterých je splatnost kratší než jeden rok + krátkodobé cenné papíry (šeky, směnky, peníze v pokladně, krátk. Peníze na účtech) b) kapitálový trh - obchoduje se zde se střednědobými a dlouhodobými úvěry nebo s cennými papíry Trh s cennými papíry primární = obchod s cennými,které emitent nově vydal àzískali je první majitelé page 1 / 12

2 sekundární - obchod s cennými papíry, které byly nakoupeny na primárním trhu (1. majitel je prodá 2. majiteli) - např. prostřednictvím burzy cenných papírů 2. druhy cenných papírů podle vlastností a převoditelnosti a) na majitele (doručitele) - Není na nich napsané jméno vlastníka, vlastníkem je ten, kdo s cenným papírem právě nakládá b) na jméno - hůře se s nimi obchoduje - jméno majitele je uvedené na cenném papíru - emitent vede seznam majitelů cenných papírů - převádí se písemnou smlouvou c) na řád - jsou to cenné papíry na jméno, které se převádějí pouze rukopisem - jsou lépe obchdoovatelné 2. podle obchodovatelnosti a) obchodovatelné - KÓTOVANÉ obchoduje se s nimi pouze na oficiálním trhu burze cenných papírů - NEKÓTOVANÉ obchoduje se s nimi mimo oficiální trh b) neobchodovatelné page 2 / 12

3 -nedá se snimi obchodovat (zaměstnanecké akcie) 3. podle doby držení a) kapitálový trh - jsou ve vlastnictví na dobu delší než 1rok(DFM) b) peněžní trh ÚVĚROVÉ obligace = dluhopisy, zástavní listy, ostatní MAJETKOVÉ akcie, zatímní listy, podílové listy ve vlastnictví do jednoho roku ( oběžný majetek) šeky, směnky, kupóny, podílové listy 4. podle podoby a) listinné - mají konkrétní fyzickou podobu b) zaknihované - nemají konkrétní podobu -jsou zaevidované v centrálním depozitáři cenných papírů (bývalé střed.cenných papírů) -depozitář vede jednotnou evidenci zaknihovaných cenných papírů a jejich majitelů -dokladem zaknihovaných CP vlastnictví je výpis z centrálního depozitáře 3. obligace, členění, výnos - členění: 1) úvěrové cenné papíry 1. dluhopisy (obligace = bondy) page 3 / 12

4 - cenné papíry ve kterých se emitent zavazuje splatit dlužnou částku a vyplatit výnosy k určitému dni - mají zaknihovanou podobu - emitentem může být právnická osoba, od jejíhož vzniku uplynuly alespoň dva roky - emise schvaluje ministerstvo financí Dluhopisy podle emitenta: 1. a) státní vydává je vláda, chybí-li peníze ve státním rozpočtu. Malé rizikoànizký výnos 2. b) komunální vydávají obce nebo kraje, rizikovost jako státní 3. c) bankovní vydává banka, větší rizika i vyšší úroky 4. d) podnikové vydává podnik. Nejvyšší výnosy,ale nejvyšší riziko Dluhopisy podle způsobu stanovení výnosu: 1. pevně úročené - % z nominální hodnoty. Výnos je vyplácen v předem stanovených termínech ročně, pololetně 2. obligace s pohyblivým úrokem - % se mění podle aktuální situace na kapitálovém trhu 3. ziskové obligace mění se % podle zisku emitenta 4. neúvěrové obligace je prodává za nižší než nominální cenu, výnosem je rozdíl mezi kupní a nominální cenou 5. prémiové nízká úroková sazba, ale vyplácí se zvláštní prémie 6. indexové podle míry inflace Hodnota obligace: nominální uvedená na plášti cenných papírů kurzovní (tržní) vyjadřuje aktuální hodnotu na finančním trhu, kurz je závislý na : % výnosu na průměrné úrokové sazbě na finančním trhu nabídka a poptávka Části dluhopisu: page 4 / 12

5 plášť emitent, nominální hodnota, název a číslo dluhopisu, způsob stanovení výnosu, datum vydání, podpisy emitenta, údaje o povolení emise, podpisy emitenta kupónový arch poukázky na výplatu výpisu + talón na základě kterého se získává nový kuponový arch. Pokud obligace nemá kupónový arch vlastníci jsou evidováni u emitenta Výnos výnos obligace = rendita = reálná úroková sazba B. zástavní listy -je to druh obligací, které potvrzují, že závazky emitenta (banky) jsou kryty hypotékami -mohou je vydávat pouze banky, vysoké jištění à nižší úroky pokladniční poukázky - emituje stát prostřednictvím ČNB, ke krytí deficitu ve státním rozpočtu, nejsou volně obchodovatelné ostatní cenné papíry (dlužné) - emitent ten, kdo vydal cenný papír - emise vydání papírů 4. akcie, skladba, členění, výnos a) majetkové cenné papíry - představují určitý majetek akcie page 5 / 12

6 - je cenný papír, který představuje podíl na majetku akciové společnosti - vlastnictví akcie znamená pro akcionáře tři práva : Podíl na zisku, dividendy -vyplácení dividend musí schválit valná hromada pokud neschválí dividendy neusí se vyplácet Podílem se na zisku a.s hlas na valné hromadě Podíl na likvidační zůstatek Hodnota akcie: nominální proměnlivá, mění se podle situace tržní-proměnlivá, mění se podle situace na fin.trhu Druhy akcií a) listinná - má fyzickou podobu b) zaknihovaná - fyzicky neexistuje, je vedena v centrálním depozitáři cenných papírů (bývalé středisko cenných papírů) - dokladem o vlastnictví akcií, je výpis z centrálního depozitáři cenných papírů Formy akcii akcie na jméno: špatný obchod akcie na majitele: snadný obchod Speciální druhy akcií : page 6 / 12

7 prioritní -.přednostní právo na výplatu revident,omezené hlasové právo zaměstnanecké prodává se za výhodnou cenu - nedají se dělit ani prodat, po skončení pracovního poměru se vrátí Kmenové-vlastní je zakládající členové a jsou spojen se základními právy Složení akcie: a) plášť akcie - nejdůležitější část akcie b) kupónový arch - slouží při vyplnění dividend (dividenda = podíl na zisku k vyplacení akcionářů) - při výplatě dividend za příslušný rok se odstřihuje jeden kupón - vyplácení dividend schvaluje valná hromada talón - poslední kupón na kuponovém archu - slouží k výměně nového kupónového archu 2. zatímní list (promesa) - cenný papír, který dostanou akcionáři při úpisu akcií na dobu, než splatí upsané akcie 3. podílové listy - cenné papíry, které osvědčují majiteli jeho podílnictví na společné investice -jsou vydávány podílovými fondy, Které jsou založeny Bankami nebo investičními společnostmi -tyto společnosti získávají prodejem podílných listů prostředky, které investují hlavně do nákupu cenných papírů a z výnosu, který získají připíší část podílníků page 7 / 12

8 -majitel cenného papíru není spolumajitelem investiční společnosti -složení cenných papírů, které podílový fond nakupujeàporfolio šeky 5. šeky, směnky a ostatní CP - cenný papír, kterým výstavce šeku dává příkaz bance ( šekovníkovi ), aby osobě uvedené na šeku zaplatil částku na šeku uvedenou (podle směnečnosti a šekového zákona) - náležitosti : - název šek - příkaz zaplatit sumu - jméno, kdo má platit (banka) - místo placení - datum a vystavení šeku - podpis výstavce šeky podle výstavce: a) bankovní - vystavuje je banka a ručí za jejich krytí, kvalitní šek -banka si peníze zarezervuje na vystavení šeku b) soukromý - výstavcem je soukromá osoba, která má v bance účet, kvalita šeku závisí na bonitě výstavce ( kolik má výstavce na účtu peněz )..splatnost šeku je na viděnou-při jeho predložení Použití šeků: page 8 / 12

9 a) výběr v hotovosti b) k placení za zboží nebo služby Speciální druhy šeků: a) cestovní šeky - užití v cestovním ruchu - vystaveny bankou b) eurošeky - užití v Evropě a středomoří c)money older -použitelné v angloamerických zemí d)šeky k zaúčtování: při bezhotovostnímu platebním styku směnky - cenný papír, který obsahuje bezpodmínečný příkaz zaplatit směnečnou částku majiteli (cizí směnka) - nebo bezpodmínečný závazek zaplatit (vlastní směnka) - umožňují bezhotovostní placení - náležitosti : (dle směnečného a šekového zákona) název směnka příkaz k zaplacení směnečné částky ( zaplatím nebo nezaplatím ) doba splatnosti místo úhrady kdo má platit komu zaplatit (remitent) podpis výstavce směnky datum vystavení směnky page 9 / 12

10 Základní druhy směnek: a) vlastní výstavce se zavazuje, že zaplatí v určité době majiteli směnku (remitentovi) - zavazuji se, že já zaplatím b) cizí výstavce dává příkaz další osobě, aby mu zaplatila směnečnou částku ( ty zaplatíš). Může vystupovat i třetí osoba, např. banka Směnky podle původu vystavení: - obchodní - používá se při prodeji zboží nebo služeb - finanční - používá se při půjčování peněz Směnky podle lhůty splatnosti: směnky na viděnou (vistasměnky) - splatná při předložení lhůtní vistasměnky - splatné do určité lhůty po předložení např. datasměnka - splatní za určitý čas denní směnka- splatné v určitý den Akceptace směnky =, dlužník uzná dluh na směnce vystavenou věřitelem page 10 / 12

11 Domicil směnky = nápis na směnce, kterým se určuje, že směnka bude proplacena na jiném místě než u dlužníka (např. adresa banky) Indosament-písemný převod směnky na někoho jiného na rubu cenného papíru Funkce směnky - je to platební styk, prostředník pro získání eskontního úvěru, prostředek pro získání hotovosti před lhůtou splatnosti 6. burza CP - trh cenných papírů se uskutečňuje na burze cenných papírů nebo mimo burzu = místo, kde se prostřednictvím oprávněných osob organizuje nabídka a poptávka cenných papírů - v ČR je to Burza cenných papírů Praha, a. s., sídlí v Praze a obchoduje od roku na burze mohou obchodovat pouze členové burzy = banky, ČNB, ministerstvo financí ČR a finanční a makléřské firmy Organizace burzy: Valná hromada = nejvyšší orgán,který volí a odvolává členy burzovní komory a dozorčí rady Burzovní komora =plní funkci představenstva, zjištuje burzovní výbory Dozorčí rada kontrolní orgán page 11 / 12

12 Powered by TCPDF ( Studijni-svet.cz Finanční trh, cenné papíry a burza - otázka z ekonomie Trhy na burze CP: Hlavní trh - A = prestižní trh, jen kotované cenné papíry, které schválil výbor pro kotaci -emitenti musí splnit řadu podmínek(objem emise,likvidita obchodů Vedlejší trh - B = také prestižní, ale jsou tam mírnější podminky pro přijetí Volný trh - C = subjekty nesplňují podmínky pro přijetí na prestižní trhy 7. RM - systém = a. s., s cennými papíry neobchoduje, ale umožňuje fyzickým nebo právnickým osobám, aby daly požadavek na nákup a prodej cenných papírů prostřednictvím počítače - vyplněním obchodního listu, pouze zaknihované cenné papíry page 12 / 12