Výroční zpráva k 30. září DekaLux-MidCap

Save this PDF as:
 WORD  PNG  TXT  JPG

Rozměr: px
Začít zobrazení ze stránky:

Download "Výroční zpráva k 30. září 2010. DekaLux-MidCap"

Transkript

1 Výroční zpráva k 30. září DekaLux-MidCap Podílový fond založený podle části I lucemburského zákona ze dne 20. prosince 2002 o subjektech kolektivního investování. Deka International S.A.

2

3 Zpráva vedení společnosti. říjen 2010 Vážení investoři, tato výroční zpráva Vás podrobně informuje o vývoji Vašeho fondu DekaLux-MidCap za období od 1. října 2009 do 30. září Optimistická nálada převládající od jara roku 2009 na mezinárodních kapitálových trzích vydržela až do začátku roku Pozitivní signály o obratu hospodářského cyklu a podpůrné impulzy ze strany podniků vytvořily v této fázi základ pro opětovné investování do rizikovějších druhů cenných papírů, dokud později dluhová situace v několika státech eurozóny nezpůsobila výrazné turbulence. Kromě toho obavy z výrazného zpomalení hospodářského růstu v USA přiměly v letních měsících investory k větší opatrnosti. Poptávka po vysoce kvalitních státních dluhopisech na dluhopisových trzích nejprve oslabovala. Vzhledem k nízkým úrokům a rychle stoupajícímu státnímu zadlužování v průmyslových zemích se investoři zaměřovali spíše na výnosnější tržní segmenty. Podnikové dluhopisy a dluhopisy rozvíjejících se ekonomik zaznamenaly v této situaci převážně pozitivní výsledky, zatímco americké státní dluhopisy vykazovaly zpočátku rostoucí výnosnost. Později však opětovná averze investorů k riziku vedla k obratu trendu a zvýšené poptávce po bezpečných státních dluhopisech, takže i zde výnosy opět prudce poklesly. Na mezinárodních burzách pokračoval růstový trend za občasného kolísání až do jara roku 2010, mnohé indexy dosahovaly koncem dubna nejvyšších hodnot od podzimu roku Avšak celkovou bilanci sledovaného období definitivně zhatila od května se šířící rozsáhlá korekce. Přítěží byly rovněž nadcházející obavy ze slabého růstu ekonomiky USA. V tomto pohnutém tržním prostředí zaznamenal Váš fond DekaLux-MidCap nárůst výkonnosti plus 12,9 procenta (podílová třída TF (A) a podílová třída TF (T)) a plus 13,1 procenta v podílové třídě F (T). Rádi bychom využili této příležitosti a poděkovali Vám za projevenou důvěru. Dále bychom Vás chtěli upozornit na to, že změny smluvních podmínek fondu a ostatní důležité informace pro podílníky jsou zveřejňovány na internetové adrese Navíc zde najdete rozsáhlou nabídku informací na téma fondy kolektivního investování a každý měsíc aktuální čísla a fakta o Vašem fondu. S úctou Deka International S.A. Vedení společnosti Holger Hildebrandt Eugen Lehnertz 3

4 Obsah. Vývoj kapitálových trhů 5 Investiční politika 8 Přehled majetku k 30. září Doplňující informace k výroční zprávě 18 Výrok auditora 21 Zdanění výnosů 23 Informace správce 35 Vaši partneři ve Sparkassen-Finanzgruppe 36 Podílové jednotky smí být nakupovány jen na základě aktuálního prospektu, jehož přílohami jsou poslední dostupná výroční zpráva a případně následující pololetní zpráva. 4

5 Vývoj kapitálových trhů. Krize eura a obavy z vývoje hospodářského cyklu v USA jsou zátěží Situace na kapitálových trzích v uplynulých dvanácti měsících byla výrazně rozkolísaná. Až do přelomu roku 2009/2010 přes dočasné fáze slabého poklesu nejprve pokračovalo střednědobé silné zotavení. V tomto období se postupně zmenšovala averze investorů k riziku, z čehož výrazně profitovaly především rizikovější investiční segmenty. Od poloviny ledna však posilující tendenci zastavila zadluženost zemí jižní Evropy a krize eura. Do centra pozornosti se dostalo silně rostoucí státní zadlužování a znatelně zhoršovalo náladu investorů. V případě Řecka se v té době dokonce otevřeně spekulovalo o státním bankrotu. Opětovné vyostření krize eura koncem dubna však zarazilo ochotu investorů riskovat, což vedlo v květnu k výrazné korekci. Záchranný balík evropských vlád a Mezinárodního měnového fondu (MMF) a Evropskou centrální bankou (ECB) překvapivě zahájený program skupování státních dluhopisů dokázaly sice zabránit dalšímu růstu rizikových prémií, avšak důvěra investorů zůstala nahlodána. V následujících měsících většina zavedených burzovních barometrů za silného kolísání mírně posilovala. Nominální úroková sazba centrální banky Eurozóna vs. USA v % USA (Fed) Eurozóna (ECB) Zdroj: Bloomberg Data o reálné ekonomice v první polovině sledovaného období celosvětově svědčila o solidní ekonomické činnosti. S rostoucími kurzy na akciových a úvěrových trzích se však současně zvyšovala nervozita a rostlo i riziko opětovného poklesu kurzů. Z hlediska vývoje globální ekonomiky se v dalším průběhu hromadily náznaky slábnoucí dynamiky růstu. Američané se v té 2010 době dokonce obávali tzv. dvojitého dna tedy opětovného sklouznutí do recese. V Evropě i nadále přispívala k výrazné nejistotě napjatá rozpočtová situace v Řecku a v dalších periferních státech eurozóny. Na trzích se dostaly pod výrazný tlak jak státní dluhopisy periferních zemí eurozóny, tak dočasně i samotná společná evropská měna. Ve sledovaném období nejprve přicházely z největší světové národní ekonomiky ještě pozitivní signály. Hrubý domácí produkt USA vykazoval ve čtvrtém čtvrtletí roku 2009 dokonce nejsilnější růst od podzimu roku 2003, dokud se na jaře roku 2010 nezačaly objevovat náznaky toho, že zotavení citelně oslabí. Údaje HDP za první a druhé čtvrtletí 2010 pak také prokázaly výrazné oslabení konjunktury. Trvající vysoká nezaměstnanost negativně ovlivňuje spotřebu a také trh s nemovitostmi hrozí zadrhnutím. Americká centrální banka (Fed) sice nechala koncem března doběhnout první zvláštní opatření pro zklidnění kapitálových trhů, nicméně vzhledem ke slabému hospodářskému růstu lze nadále očekávat ofenzivní měnovou politiku. Fed v této situaci pravděpodobně ponechá referenční úrokové sazby ještě dlouhou dobu na nízké úrovni. Eurozóna se prezentovala v nejednotné kondici a vývoj hospodářství hrozí vznikem stále výraznějších rozdílů. Některé země jako Španělsko, Řecko, Portugalsko a Irsko musí i nadále čelit masivním strukturálním problémům, proces konsolidace je stále ještě na počátku. V Německu naopak došlo k dynamickému rozmachu. Dosud překvapivě pozitivní vývoj ekonomiky naznačuje více než 3procentní růst z celoročního pohledu. Předstihové indikátory hospodářského cyklu v eurozóně naznačovaly v případě exportně orientovaných ekonomik další růst. Pozitivně působila především silná poptávka z prahových ekonomik především z Číny. V této situaci se nálada v německém hospodářství v srpnu a září ještě zlepšila a zaznamenala měřeno indexem podnikatelského klimatu IFO tříleté maximum. V oblasti surovin se kurzy v důsledku evropské dluhové problematiky v mezidobí dostaly pod tlak. Nicméně pokračující silný hospodářský růst v prahových ekonomikách stimuloval poptávku, což dokonce vedlo k oživení v dočasně oslabených segmentech energetických surovin a průmyslových kovů. V důsledku velkých tržních pohybů kolísala cena ropy z ročního 5

6 pohledu mezi 67 americkými dolary za barel (říjen 2009) a 89 americkými dolary začátkem května Nakonec však cena ropy lehce poklesla na téměř 82,3 amerických dolarů za barel. Krizová měna zlato se v roli bezpečného přístavu stále těšila z cenového růstu. Na začátku sledovaného období se zlato prodávalo za cenu amerických dolarů za trojskou unci, avšak v dalším průběhu šplhala cena zlata na nová maxima. Na konci září překonala hranici amerických dolarů. Kolísání akciových trhů Kurzy akcií na mezinárodních burzách se vyvíjely až do začátku roku 2010 pozitivně. Pozitivní signály o vývoji hospodářského cyklu a výsledcích podniků výrazně táhly ceny akcií nahoru. Citelný propad na akciových trzích způsobila v únoru řecká krize. Obavy ze státního bankrotu a negativních důsledků na světové hospodářství nasměrovaly investory opět k méně rizikovým investicím. V důsledku souboru opatření ECB a EU burzovní barometry do konce dubna opětovně výrazně posílily, nicméně poté akciové kurzy znovu čelily prodejnímu tlaku. Ve druhé polovině sledovaného období došlo za silného kolísání k bočnímu trendu. Obavy o udržitelnost hospodářského oživení a rostoucí nejistota investorů v důsledku řecké krize a krize eura způsobily, že fáze růstu kurzů pravidelně střídaly korekce s výraznými ztrátami. Široký americký akciový trh (index S&P 500) přinesl investorům ve srovnání s datem předchozí zprávy nárůst o 8,0 procenta. Ještě vyšší byly přírůstky především u technologických akcií zahrnutých do indexu Nasdaq Composite (plus 11,6 procenta). Akcie velkých podniků zahrnuté do indexu Dow Jones Industrial Average si připsaly 11,1 procenta. V rámci tohoto indexu vykázal výrobce stavebních strojů Caterpillar největší přírůstek plus 53,3 procenta, následován chemickým gigantem DuPont (plus 38,8 procenta). Třetí skončil řetězec rychlého občerstvení McDonald s (plus 30,6 procenta). Na opačném konci žebříčku se umístily mimo jiné bankovní domy Bank of America a JPMorgan Chase s propadem kurzu 22,5 procenta a 13,1 procenta. Počáteční výrazné zlepšení ukazatelů hospodářského cyklu se projevilo v první polovině sledovaného období růstovým trendem na evropských akciových trzích. Tento nárůst se však v letních měsících zcela vyčerpal, takže Index Dow Jones EURO STOXX 50 zaměřený na nejkvalitnější akcie v eurozóně vykázal k datu zprávy ztrátu 4,3 procenta. Německo na rozdíl od Španělska a Itálie vyšlo z finanční krize celkem nedotčeno a vynikalo v evropském srovnání - měřeno indexem DAX 30 - zhodnocením o 9,8 procenta. Podniky se střední tržní kapitalizací rostly dokonce ještě výrazněji (index MDAX plus 19,2 procenta) a dokazovaly jak úsilí investorů najít slibné investice, tak i posílenou důvěru v německou ekonomiku. Srovnání světových burz Index: = /09 11/09 01/10 03/10 05/10 Dow Jones Industrial EURO STOXX 50 Nikkei 225 Zdroj: Bloomberg Japonský akciový trh přinesl v ročním horizontu zklamání a zařadil se v globálním srovnání s etablovanými průmyslovými státy na konec žebříčku. Index Nikkei 225 ztratil 7,5 procenta, široký index TOPIX se propadl s hodnotou 8,8 procenta ještě více do ztráty. Hrubý domácí produkt Japonska vykázal v roce 2009 největší pokles od poloviny padesátých let a Japonsko čeká podle odhadů centrální banky ještě po dlouhou dobu fáze klesajících cen při současném mírném hospodářském růstu. Silný kurz jenu navíc posiloval obavy z drastického propadu ekonomiky, protože exportní průmysl, který je hnacím motorem Japonska, velmi trpí negativními důsledky silné domácí měny. 07/10 Klesající výnosnost státních dluhopisů Po stabilizačních snahách v roce 2009 se převládajícími tématy roku 2010 staly konsolidace dluhů a snížení likvidity. Významné centrální banky přitom čelily výzvě, jak přes nutnost 09/10 6

7 postupného odklonu od politiky nízkých úrokových sazeb neohrozit křehký hospodářský růst předčasným zásahem. Odklon od uvolněné měnové politiky bude proto nejspíš představovat postupný proces. Americká centrální banka naznačila vzhledem k slabým ekonomickým ukazatelům dokonce opět expanzivnější měnovou politiku. V eurozóně bylo v létě zahájeno opatrné odčerpávání likvidity. Zvýšení úrokových sazeb lze však naopak očekávat teprve v daleko pokročilejším stadiu stabilizace trhů. Tyto úvahy ustoupily dočasně do pozadí, neboť vzhledem k těžké krizi v Řecku scénu ovládly krizové programy MMF a dalších států eurozóny. Výnosnost státních dluhopisů zemí eurozóny v ročním horizontu výrazně poklesla, přičemž rozpětí výnosů mezi jednotlivými státy eurozóny citelně vzrostlo. Vyhrocená rozpočtová situace v zemích jako Řecko, Španělsko a Portugalsko v mezidobí zvýšila obavy z dluhové nákazy a podnítila diskuze o další existenci měnové unie. Ratingové agentury navíc podrobily kritickému zkoumání také rozsah státního zadlužení zemí, které nejsou členy eurozóny. Evropská centrální banka ponechala ve sledovaném období svou základní úrokovou sazbu na úrovni 1,0 procenta. Americká centrální banka ponechala svou sazbu Fed Funds Target Rate na historicky nízké úrovni 0,25 až 0,0 procenta. Výnosnost 10letých státních dluhopisů zemí eurozóny se k datu zprávy pohybovala s téměř 2,3 procenta výrazně pod výchozí úrovní (3,2 procenta). Americké státní dluhopisy s 10letou splatností poskytly k datu zprávy výnos 2,5 procenta, což bylo podstatně méně než na začátku sledovaného období (3,3 procenta). Měřeno indexem REXP zaznamenaly státní dluhopisy SRN z ročního pohledu pozoruhodnou výkonnost plus 7,8 procenta. Výnos 10letých státních dluhopisů USA vs. eurozóna v % 4,5 4,0 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 09/09 11/09 01/10 Eurozóna USA Zdroj: Bloomberg Obavy z možné platební neschopnosti Řecka a nejistota ohledně další existence Evropské měnové unie vedly ve sledovaném období k silným pohybům na devizových trzích. Směnný kurz eura se pohyboval začátkem prosince ještě kolem 1,51 amerického dolaru k euru. Poté společná evropská měna v důsledku dluhové problematiky průběžně oslabovala až na červnovou úroveň 1,20 amerického dolaru. V důsledku slabého růstu americké ekonomiky a s tím souvisejícího očekávání dalšího uvolnění americké měnové politiky se euro k datu zprávy zotavilo na 1,36 amerického dolaru. Také pokračujícímu posilování japonského jenu vůči euru a americkému dolaru nešlo zabránit ani zářijovými intervencemi Bank of Japan. Dále vládla silná poptávka po švýcarském franku ve funkci bezpečného přístavu. Vývoj směnných kurzů vedl navíc také na politické úrovni k silným konfliktům mezi různými průmyslovými státy a prahovými ekonomikami. 03/10 05/10 07/10 09/10 7

8 DekaLux-MidCap Investiční politika. Fond DekaLux-MidCap se zaměřuje na investice do akcií středních a malých podniků v Evropě. Za tímto účelem je majetek fondu v souladu se zásadou rozložení rizika investován převážně do akcií podniků, které měřeno tržní kapitalizací určenou ke konci předcházejícího kalendářního roku nepatří do stovky největších evropských akciových společností. Investiční proces spočívá na přístupu bottom-up (zespoda nahoru). Rádi bychom Vás upozornili, že podílová třída TF (T) byla s účinností k 30. září 2010 sloučena s podílovou třídou TF (A). Fond těží ze zotavení segmentu druhořadých akcií Akcie podniků střední velikosti zaznamenaly ve sledovaném období uspokojivou výkonnost, přičemž částečně existovaly velké regionální rozdíly. Evropská dluhová krize sice citelně poznamenala náladu na burzách také z pohledu středně velkých podniků, evropská ekonomika však celkově rostla Německo dokonce s překvapivou dynamikou. Na začátku sledovaného období rostly kurzy akcií se střední tržní kapitalizací. Z cyklického hlediska byla situace nejednotná, přesto působilypozitivní výsledky podniků povzbudivě. Fámy ohledně platební neschopnosti emirátu Dubaj vyvolaly koncem listopadu silnou volatilitu, takže v tomto kontextu bylo v portfoliu provedeno přeskupení do cyklických akcií. Na konci roku byl opět lehce zvýšen podíl defenzivních růstových akcií. V důsledku slabého vývoje akciových trhů začátkem roku dokázal fond na základě podvážení finančních titulů a zaměřením na defenzivnější tituly dosáhnout lepší výkonnosti než srovnávací index. V únoru a březnu zatěžovaly vývoj kurzů neustálé diskuze o finanční stabilitě některých jihoevropských států, zatímco na druhou stranu dobré podnikové ukazatele dodávaly akciím pozitivní impulzy. Správce fondu v této fázi pokračoval v zaměření na tendenčně defenzivní tituly, což vzhledem k výraznému růstu cyklických akcií dočasně vedlo k podprůměrné výkonnosti ve srovnání s referenčním indexem. Po částečně výrazných poklesech kurzů na začátku léta se situace na burzách poněkud uklidnila. Důležité ukazatele DekaLux-MidCap Výkonnost* 1 rok 3 roky 5 let od založení Podílová třída TF (A) 12,9 % -8,0% 4,5 % 2,0 % Podílová třída TF (T) 12,9 % -7,8 % 1,9 % Podílová třída F (T) 13,1 % -2,9 % TER/TER vč. odm.** Podílová třída TF (A) 2,49 % / 2,49 % Podílová třída TF (T) 2,51 % / 2,51 % Podílová třída F (T) 2,31 % / ISIN Podílová třída TF (A) LU Podílová třída TF (T) LU Podílová třída F (T) LU * p.a. / výpočet podle metody BVI (německého svazu investičních společností); dosavadní výkonnost není spolehlivým ukazatelem pro posouzení budoucí výkonnosti ** ukazatel celkových nákladů / total expense ratio (TER vč. odm.= ukazatel celkových nákladů včetně výkonnostní odměny) Struktura fondu DekaLux-MidCap A B C D E F G H I J H G F I E D J Velká Británie 31.2 % Švédsko 11.3 % Německo 8.9 % Švýcarsko 8.6 % Dánsko 5.7 % Finsko 4.4 % Itálie 4.2 % Francie 4.0 % Ostatní státy 18.1 % Hotovostní rezerva, ostatní 3.6 % C B A 8

9 DekaLux-MidCap Teritoriální i odvětvové rozložení je dáno výběrem jednotlivých titulů (přístup bottom-up). K datu zprávy převládaly z odvětvového hlediska akcie v sektorech farmaceutický a spotřební průmysl. Naopak např. finanční tituly byly ve srovnání s referenčním indexem podváženy. Z teritoriálního hlediska byla v portfoliu nadvážena pozice Německa, Dánska a Švédska, zatímco francouzské akcie byly v portfoliu zastoupeny relativně málo. Na úrovni jednotlivých titulů byly v posledním měsíci sledovaného období shledány atraktivními především akcie finského dodavatele investičních celků a strojírenského podniku Kone, švýcarské společnosti SGS (testování zboží) a důlní společnosti Randgold Resources. Za účelem výraznější účasti na trvajícím růstovém trendu byla v posledním měsíci sledovaného období posilována angažovanost v konjunkturálně citlivých akciích průmyslových podniků. Správce fondu navíc ve sledovaném období nakoupil celou řadu nových emisí, jako např. švédského výrobce stavebních materiálů Byggmax nebo čínského výrobce armatur Joyou. Výkonnost v období DekaLux-MidCap TF (A) vs. referenční index* Index: = /09 11/09 01/10 03/10 05/10 07/10 DekaLux-MidCap TF (A) Referenční index Výkonnost fondu je znázorněna na základě odkupní ceny, výnosy se reinvestují na úrovni odkupní ceny. 09/10 Finanční deriváty sloužily k řízení likvidity a zároveň i k naplňování zajišťovací strategie. Fond DekaLux-MidCap zaznamenal v celkově příznivém tržní prostředí zhodnocení o 12,9 procenta v podílových třídách TF (T) a TF (A). Podílová třída F (T) vykázala ve sledovaném období výkonnost plus 13,1 procenta, přičemž referenční index k datu zprávy stoupl o 17,0 procenta. * Referenční index: Dow Jones STOXX TMI Growth Mid Index (net total return v eurech) Index Dow Jones STOXX TMI a jeho značky jsou duševním vlastnictvím společnosti Stoxx Limited, Curych, Švýcarsko a/ nebo Dow Jones & Company, Inc., společnosti založené podle práva státu Delaware v New Yorku, USA ( poskytovatelé licence ) užívaným na základě licence. Fond DekaLux-MidCap není ze strany poskytovatelů licence žádným způsobem podporován, vydáván, prodáván nebo nabízen a žádný z poskytovatelů licence nenese v tomto ohledu jakoukoli odpovědnost. Při výpočtu výkonnostní odměny bude správcovská služba oceněna v co možná nejužší časové souvislosti mezi oceněním referenčního indexu a oceněním fondu. To znamená, že může být použit jiný stav referenčního indexu než zveřejněná denní hodnota. V tomto ohledu mohou v případě použitého referenčního indexu vzniknout oceňovací rozdíly mezi okamžikem stanovení ceny podílové jednotky a uzavření obchodování na burze (uzavírací kurz). Případné odchylky v rámci jednoho dne mohou vzniknout na příslušných trzích s cennými papíry především ve fázích vysoké tržní volatility. 9

10 DekaLux-MidCap Přehled majetku k 30. září Označení druhu Kusy, resp. Stav k Nákupy/ Prodeje/ Kurz Kurzovní Procentní podíly, resp přírůstky úbytky hodnota podíl na měna ve sledovaném období v EUR majetku v fondu Kotované cenné papíry Akcie BNK PETROLEUM INC. REG.-SHARES O.N. ks CAD 2, ,01 0,06 CALVALLEY PETROLEUM INC. SHARES (REG.S) CLASS A ks CAD 3, ,44 0,28 BASILEA PHARMACEUTICA AG NAMENSAKTIEN 1) ks CHF 61, ,20 0,74 BUCHER INDUSTRIES AG ks CHF 147, ,74 0,37 DUFRY AG REG.SHARES ks CHF 92, ,09 0,51 GALENICA AG 1) ks CHF 465, ,74 0,25 KUDELSKI S.A. ks CHF 24, ,35 1,18 KUEHNE & NAGEL INTERNATIONAL AG 1) ks CHF 117, ,45 1,30 MEYER BURGER TECHNOLOGY AG NAMENSAKTIEN ks CHF 30, ,01 0,27 NOBEL BIOCARE HOLDING AG NAMENS-AKTIEN 1) ks CHF 17, ,89 0,54 PARTNERS GROUP HOLDING NAMENSAKTIEN ks CHF 163, ,83 0,39 SIKA AG ks CHF 1.809, ,18 0,95 STRAUMANN HOLDING AG ks CHF 219, ,53 0,60 TEMENOS GROUP AG NAMENSAKTIEN 1) ks CHF 29, ,27 0,99 ZEHNDER GROUP AG ks CHF 1.970, ,40 0,54 CARLSBERG AS ks DKK 563, ,07 1,33 DANISCO, AS ks DKK 487, ,03 0,72 DSV, DE SAMMENSTLUT VOGN 1) ks DKK 111, ,66 1,31 GN STORE NORD AS 1) ks DKK 42, ,24 0,29 NOVOZYMES A/S 1) ks DKK 696, ,31 1,44 ROYAL UNIBREW AS NAMENSAKTIEN ks DKK 267, ,47 0,32 WILLIAM DEMANT HOLDING AS AKTIER A ks DKK 400, ,16 0,30 AALBERTS INDUSTRIES N.V. EO 0,25 ks EUR 12, ,00 0,49 ACCELL GROUP N.V. ks EUR 33, ,00 0,20 AMPLIFON S.P.A. ks EUR 3, ,00 0,30 ANDRITZ AG ks EUR 51, ,00 0,56 ASIAN BAMBOO AG ks EUR 39, ,00 0,29 AUDIKA S.A. ks EUR 19, ,00 0,34 AXEL SPRINGER VERLAG AG VINK. NAMENSAKTIEN ks EUR 96, ,00 0,18 BARCO N.V. ks EUR 33, ,00 0,26 BECHTLE AG INHABERAKTIEN ks EUR 24, ,00 0,39 BIOMERIEUX ks EUR 76, ,00 0,25 BOLLORE S.A. ks EUR 157, ,00 0,18 BULGARI S.P.A. ks EUR 6, ,00 0,33 C.M.B. (CIE MARITIME BELGE) S.A. ks EUR 21, ,00 0,04 CRAMO PLC SHARES (REG.S) ks EUR 13, ,00 0,48 CTS EVENTIM INHABERAKTIEN 1) ks EUR 37, ,00 0,25 DAVIDE CAMPARI-MILANO S.P.A. ks EUR 4, ,00 0,64 DELACHAUX S.A. INHABERAKTIEN ks EUR 56, ,00 0,10 DELTICOM AG ks EUR 49, ,00 0,54 DEUTZ AG INHABERAKTIEN ks EUR 5, ,00 0,45 DRAEGERWERK AG & CO. KGAA INHABER-AKTIEN ks EUR 51, ,00 0,22 DRAEGERWERK AG & CO. KGAA VORZUGSAKTIEN 1) ks EUR 66, ,00 0,93 DURO FELGUERA S.A. 1) ks EUR 6, ,00 0,36 ECKERT & ZIEGLER STR.- U. MED. AG ks EUR 23, ,00 0,27 ELRINGKLINGER AG NAMENSAKTIEN ks EUR 23, ,00 0,17 EUROFINS SCIENTIFIC S.A. ks EUR 37, ,00 0,04 EVOTEC AG INHABERAKTIEN ks EUR 2, ,00 0,24 EVS BROADCAST EQUIPMENT S.A. ks EUR 44, ,00 0,29 FLUGHAFEN WIEN AG 1) ks EUR 42, ,00 0,19 FRIGOGLASS S.A. ks EUR 9, ,00 0,53 FUCHS PETROLUB AG VORZUGSAKTIEN O.ST. ks EUR 85, ,00 0,84 GALAPAGOS GENOMICS N.V. ACTIONS NOM. ks EUR 11, ,00 0,35 GL EVENTS S.A. EO 4 ks EUR 23, ,00 0,19 GRAMMER AG INHABERAKTIEN 1) ks EUR 16, ,00 0,12 HAULOTTE GROUP S.A. ks EUR 7, ,00 0,12 HERMES INTERNATIONAL S.A. ks EUR 164, ,00 0,30 HI-MEDIA S.A. ks EUR 3, ,00 0,12 HUGO BOSS AG VORZUGSAKTIEN ks EUR 41, ,50 0,38 IMTECH N.V. ks EUR 23, ,00 0,34 INDEPENDENT NEWS & MEDIA PLC SHARES (REG.S) ks EUR 0, ,44 0,20 JERONIMO MARTINS SGPS S.A. INHABERAKTIEN ks EUR 9, ,00 0,97 JOYOU AG INHABERAKTIEN 1) ks EUR 11, ,00 0,27 KAPSCH TRAFFICCOM AG ks EUR 39, ,00 0,79 KESKO OY ks EUR 34, ,00 0,88 KONINKLIJKE VOPAK N.V. ks EUR 35, ,00 0,65 LANXESS AG INHABERAKTIEN 1) ks EUR 40, ,00 0,89 LAURENT-PERRIER S.A. ks EUR 81, ,00 0,51 LVL MEDICAL GROUPE S.A. 1) ks EUR 16, ,00 0,72 MANITOU BF S.A. ks EUR 12, ,00 0,40 NOKIAN RENKAAT OYJ 1) ks EUR 24, ,00 1,55 PALFINGER AG ks EUR 18, ,00 0,28 PHOENIX SOLAR AG INHABERAKTIEN ks EUR 26, ,00 0,17 PIAGGIO + C. S.P.A. ks EUR 2, ,00 0,20 PRYSMIAN S.P.A. 1) ks EUR 13, ,00 0,74 R. STAHL AG INHABERAKTIEN ks EUR 24, ,00 0,15 RAMIRENT OYJ ks EUR 7, ,00 0,50 RATIONAL AG INHABERAKTIEN ks EUR 153, ,00 0,17 SCHOELLER-BLECKMANN OILFIELD EQUIPMENT AG 1) ks EUR 47, ,00 0,94 SELOGER.COM ks EUR 37, ,00 0,33 SEMAPA SGPS NA. 1,00 ks EUR 7, ,00 0,05 SGL CARBON AG INHABERAKTIEN 1) ks EUR 25, ,00 0,28 SOFTWARE AG INHABERAKTIEN 1) ks EUR 88, ,00 0,26 SPONDA OYJ 1) ks EUR 3, ,00 0,17 STRATEC BIOMEDICAL AG ks EUR 30, ,74 0,59 TIPP 24 SE NAMENSAKTIEN ks EUR 26, ,50 0,19 TOD S S.P.A. ks EUR 69, ,00 0,64 TRIGANO S.A. ks EUR 16, ,00 0,37 VACON OYJ 1) ks EUR 35, ,00 0,32 10

11 DekaLux-MidCap Označení druhu Kusy, resp. Stav k Nákupy/ Prodeje/ Kurz Kurzovní Procentní podíly, resp přírůstky úbytky hodnota podíl na měna ve sledovaném období v EUR majetku v fondu VISCOFAN, IND. NAV. ENV. CEL. S.A. ks EUR 24, ,00 0,30 WACKER NEUSON SE ks EUR 10, ,00 0,33 ADMIRAL GROUP PLC ks GBP 16, ,53 0,71 AGGREKO PLC ks GBP 15, ,22 1,35 AMEC PLC ks GBP 9, ,65 0,93 ARM HOLDINGS PLC ks GBP 4, ,32 1,83 AUTONOMY CORP. PLC 1) ks GBP 18, ,83 1,47 AVEVA GROUP PLC SHARES (REG.S) ks GBP 14, ,95 1,06 BURBERRY GROUP PLC ks GBP 10, ,09 1,60 CAIRN ENERGY PLC SHARES (REG.S.) ks GBP 4, ,34 1,71 CAPITA PLC SHARES (REG.S) 1) ks GBP 7, ,07 1,67 CAPITAL & COUNTIES PROPERTIES PLC SHARES (REG.S) ks GBP 1, ,61 0,22 CENTAMIN EGYPT LTD. SHARES (REG.S) ks GBP 1, ,48 0,30 CPP GROUP PLC SHARES (REG.S) ks GBP 2, ,03 0,12 DOMINO S PIZZA UK & IRL PLC ks GBP 4, ,64 1,04 EASYJET PLC ks GBP 3, ,92 0,22 ENQUEST PLC SHARES (REG.S) 1) ks GBP 1, ,40 0,15 FRESNILLO PLC ks GBP 12, ,56 1,18 GENUS PLC REG.SHARES ks GBP 7, ,50 0,07 HOCHSCHILD MINING LTD. SHARES (REG.S) ks GBP 4, ,42 0,31 HOMESERVE PLC SHARES (REG.S) 1) ks GBP 4, ,07 0,46 IG GROUP HOLDINGS PLC SHARES (REG.S) ks GBP 4, ,54 0,53 IMAGINATION TECH. GROUP PLC ks GBP 3, ,15 0,33 INTERTEK GROUP PLC ks GBP 18, ,34 1,02 INVESTEC PLC ks GBP 5, ,90 0,56 JOHN WOOD GROUP PLC ks GBP 4, ,85 0,37 JUPITER FUND MANAGEMENT PLC SHARES (REG.S) ks GBP 2, ,70 0,28 KAZAKHMYS PLC ks GBP 14, ,02 1,10 KENMARE RESOURCES PLC SHARES (REG.S.) ks GBP 0, ,81 0,16 LAMPRELL PLC SHARES (REG.S) ks GBP 3, ,00 1,24 MICHAEL PAGE INTERNATIONAL PLC ks GBP 4, ,54 0,27 MISYS PLC 1) ks GBP 2, ,17 0,53 PERSIMMON PLC ks GBP 4, ,87 0,34 PETROFAC LTD NAMENSAKTIEN ks GBP 13, ,79 1,69 PETROPAVLOVSK PLC SHARES (REG.S) ks GBP 11, ,16 0,30 RANDGOLD RESOURCES LTD. 1) ks GBP 65, ,82 2,00 RESTAURANT GROUP PLC REG.SHARES ks GBP 2, ,79 0,43 RIGHTMOVE GROUP PLC ks GBP 7, ,62 0,51 SERCO GROUP PLC ks GBP 6, ,81 0,81 SOCO INTERNATIONAL PLC SHARES (REG.S) ks GBP 4, ,35 0,15 SPECTRIS PLC 1) ks GBP 10, ,74 0,09 STHREE PLC SHARES (REG.S) ks GBP 2, ,72 0,49 SUPERGROUP PLC SHARES (REG.S) ks GBP 11, ,31 0,28 TELECITY GROUP PLC ks GBP 5, ,83 0,52 ULTRA ELECTRONICS HOLDINGS PLC 1) ks GBP 17, ,61 0,92 WOLSELEY PLC SHARES (REG.S) 1) ks GBP 15, ,52 0,61 YELL GROUP PLC 1) ks GBP 0, ,98 0,04 ALGETA ASA REG.SHARES ks NOK 93, ,02 0,30 BWG HOMES ASA NAVNE-AKSJER 1) ks NOK 18, ,55 0,23 DNB NOR ASA ks NOK 80, ,52 0,56 ELECTROMAGNETIC GEOSERVICES AS ks NOK 6, ,19 0,08 HURTIGRUTEN ASA NAMENSAKTIE ks NOK 3, ,16 0,07 JINHUI SHIPPING & TRANSPORTATION LTD. ks NOK 22, ,18 0,21 KONGSBERG GRUPPEN AS NAMENSAKTIEN ks NOK 118, ,88 0,55 OPERA SOFTWARE ASA 1) ks NOK 27, ,85 0,43 Q-Free ASA ks NOK 17, ,43 0,08 TGS NOPEC GEOPHYSICAL CO. ASA 1) ks NOK 84, ,27 0,23 POLIMEX MOSTOSTAL SIEDLCE SA INHABERAKTIEN ks PLN 4, ,17 0,06 SIF 3 TRANSILVANIA S.A. ks RON 0, ,36 0,20 SIF 4 MUNTENIA S.A. ks RON 0, ,73 0,14 SIF 5 OLTENIA S.A. ks RON 1, ,66 0,20 ALFA LAVAL AB ks SEK 118, ,77 0,57 BIOGAIA AB AKTIER B ks SEK 90, ,42 0,40 BIOINVENT INTERNATIONAL AB NAMENSAKTIEN ks SEK 28, ,34 0,50 BJOERN BORG AB ks SEK 62, ,86 0,28 BYGGMAN GROUP AB NAMENSAKTIEN ks SEK 58, ,41 0,35 HEXAGON AB ks SEK 142, ,25 1,37 JM AB ks SEK 140, ,76 0,73 MEKONOMEN AB SHARES (REG.S) ks SEK 201, ,92 0,57 MICRONIC MYDATA AB ks SEK 12, ,60 0,09 MODERN TIMES GROUP MTG AB AKTIER B ks SEK 499, ,58 1,20 NEONET AB SK 0,0166 ks SEK 19, ,38 0,17 NEW WAVE GROUP AB SHARES CLASS B ks SEK 42, ,72 0,61 NOBIA AB ks SEK 47, ,55 0,29 RAYSEARCH LABORATORIES AB ks SEK 40, ,86 0,65 SCANIA AB AKTIER B 1) ks SEK 149, ,01 1,50 SWEDBANK AB 1) ks SEK 93, ,66 1,12 SYSTEMAIR AB NAMENSAKTIEN ks SEK 81, ,77 0,25 WESC AB NAMN-AKTIER ks SEK 125, ,08 0,40 WIHLBORG FASTIGHETER AB ks SEK 183, ,03 0,21 COCA-COLA ICECEK URETIM AS NAMENSAKTIEN ks TRY 18, ,29 0,12 INTEGRA GROUP HOLDINGS ks USD 2, ,75 0,33 MILLICOM INTL. CELLULAR S.A. 1) ks USD 97, ,54 0,76 VTB BANK OJSC SHARES (GDRS) ks USD 5, ,05 0,12 X 5 RETAIL GROUP N.V. SHARES (GDRS_REG.S) ks USD 39, ,96 0,32 Akcie (nemovitosti) CAPITAL SHOPPING CENTRES GROUP 1) ks GBP 3, ,94 0,63 WORKSPACE GROUP PLC ks GBP 0, ,16 0,14 Kotované cenné papíry celkem EUR ,45 90,80 11

12 DekaLux-MidCap Označení druhu Trh Kusy, resp. Stav k Nákupy/ Prodeje/ Kurz Kurzovní Procentní podíly, resp přírůstky úbytky hodnota podíl na měna ve sledovaném období v EUR majetku v fondu Cenné papíry přijaté k obchodování na organizovaných trzích nebo do nich zahrnuté Akcie GHABBOUR AUTO ks EGP 43, ,26 0,08 CBO TERRITORIA ks EUR 4, ,00 0,02 DIASORIN S.P.A. REG.SHARES ks EUR 30, ,00 0,77 NANOSTART AG ks EUR 18, ,00 0,21 OUTOTECH OYI 1) ks EUR 30, ,00 0,45 TWINTEC AG ks EUR 7, ,00 0,10 YOOX S.P.A. SHARES (REG.S) ks EUR 7, ,00 0,55 ASOS PLC SHARES (REG.S) ks GBP 11, ,95 0,88 AVANTI COMMUNICATIONS GROUP PLC SHARES (REG.S) ks GBP 6, ,74 0,26 BOWLEVEN PLC REG.SHS ks GBP 1, ,03 0,76 GULFSANDS PETROLEUM PLC ks GBP 3, ,92 0,25 PETRONEFT RESOURCES PLC SHARES (REG.S) ks GBP 0, ,36 0,30 POLARCUS LTD. SHARES (REG.S.) ks NOK 4, ,50 0,25 ENERGYO SOLUTIONS RUSSIA AB REG.SHARES ks SEK 40, ,06 0,43 OTKRITYE INVESTITSII ks USD 31, ,12 0,04 Cenné papíry přijaté k obchodování na organizovaných trzích nebo do nich zahrnuté celkem EUR ,94 5,38 Nekotované cenné papíry Jiné cenné papíry DURO FELGUERA S.A. ZATÍMNÍ LISTY 08/2010 1) ks EUR 3, ,00 0,22 Nekotované cenné papíry celkem EUR ,00 0,22 Majetek v cenných papírech celkem EUR ,39 96,39 Deriváty (Položky s minusovým znaménkem označují prodané pozice.) Deriváty na jednotlivé cenné papíry Pohledávky/závazky Opční listy na cenné papíry 2) Opční listy na akcie CALL ELEKTA AB 0,01 10/10 OTC ks SEK 242, ,13 0,58 Cenné papíry-termínové smlouvy Cenné papíry-termínové smlouvy na akcie CIE FINANCIERE RICHEMONT AG 12/10 EUX CHF Podíl ,94 0,03 SGS S.A. 12/10 EUX CHF Podíl ,59 0,01 SGS S.A. 12/10 EUX CHF Podíl ,82 0,05 SGS S.A. 12/10 EUX CHF Podíl ,16 0,11 BAYER AG 12/10 EUX EUR Podíl ,60 0,02 CARGOTEC CORP. 12/10 EUX EUR Podíl ,00 0,24 CGG VERITAS S.A. 12/10 EUX EUR Podíl ,00-0,01 CGG VERITAS S.A. 12/10 EUX EUR Podíl ,50-0,02 COCA COLA HELLENTIC BOTTLING 12/10 EUX EUR Podíl ,84 0,05 DEUTSCHE POSTBANK AG 12/10 EUX EUR Podíl ,00-0,00 EUROPEAN AERON.DEFEN.+SPACE CO.EADS 12/10 EUX EUR Podíl ,00 0,09 FRESENIUS AG FUTURE 12/10 EUX EUR Podíl ,75 0,02 HOCHTIEF AG 12/10 EUX EUR Podíl ,00 0,03 HOCHTIEF AG 12/10 EUX EUR Podíl ,00 0,00 IMMOEAST AG 12/10 EUX EUR Podíl ,84-0,11 INDUSTRIA DE DISENO TEXTIL S.A. 10/10 EUX EUR Podíl ,40 0,19 JCDECAUX S.A. 12/10 EUX EUR Podíl ,00-0,01 KONE CORP. (NEW) 12/10 EUX EUR Podíl ,60 0,26 MAN AG 12/10 EUX EUR Podíl ,50 0,07 MERCK KGAA 12/10 EUX EUR Podíl ,00-0,03 NATIXIS S.A. 12/10 EUX EUR Podíl ,50-0,04 RANDSTAD HOLDING N.V. 12/10 EUX EUR Podíl ,00-0,14 SODEXO S.A. 12/10 EUX EUR Podíl ,80 0,00 SODEXO S.A. 12/10 EUX EUR Podíl ,80 0,01 STORA ENSO OYJ 12/10 EUX EUR Podíl ,00 0,05 YIT OYI F 12/10 EUX EUR Podíl ,00 0,01 Deriváty na jednotlivé cenné papíry celkem EUR ,09 1,47 Peníze na bankovních účtech, cenné papíry peněžního trhu a fondy peněžního trhu Bankovní účty Zůstatky v ostatních měnách EU/EHP DKK ,59 % 100, ,75 0,01 GBP ,26 % 100, ,26 0,03 NOK ,08 % 100, ,09 0,11 PLN ,14 % 100, ,38 0,01 SEK ,54 % 100, ,77 0,01 Zůstatky v měnách mimo EU/EHP CAD 4.239,41 % 100, ,38 0,00 TRY ,26 % 100, ,58 0,61 USD ,84 % 100, ,42 1,09 Peníze na bankovních účtech celkem EUR ,63 1,87 Peníze na bankovních účtech, cenné papíry peněžního trhu a fondy peněžního trhu celkem EUR ,63 1,87 Ostatní aktiva Dividendové nároky EUR , ,02 0,09 Poskytnuté zálohy (initial margin) CHF , ,65 0,06 EUR , ,12 0,84 Ostatní aktiva celkem EUR ,79 1,00 12

13 DekaLux-MidCap Označení druhu Kusy, resp. Stav k Nákupy/ Prodeje/ Kurz Kurzovní Procentní podíly, resp přírůstky úbytky hodnota podíl na měna ve sledovaném období v EUR majetku v fondu Ostatní závazky Krátkodobé závazky k depozitáři denominované v měně fondu EUR , ,18-0,39 Krátkodobé závazky v měnách mimo EU/EHP CHF , ,39-0,18 Úplata za obhospodařování EUR , ,84-0,12 Daň taxe d abonnement EUR , ,53-0,01 Paušální provozní náklady fondu EUR , ,50-0,02 Ostatní závazky celkem EUR ,44-0,73 Majetek fondu EUR ,46 100,00 *) Hodnota podílu třídy TF (A) EUR 42,51 Hodnota podílu třídy TF (T) EUR 107,65 Hodnota podílu třídy F (T) EUR 92,59 Podíly v oběhu třídy TF (A) ks Podíly v oběhu třídy TF (T) ks Podíly v oběhu třídy F (T) ks Podíl cenných papírů v majetku fondu (v %) 96,39 Podíl derivátů v majetku fondu (v %) 1,47 *) Rozdíly v hodnotě procentních podílů způsobené zaokrouhlením jsou možné. 1) Tyto cenné papíry jsou zcela nebo částečně převedeny jako půjčky cenných papírů (viz Přehled). 2) U opcí na futures se prémie účtuje jako denní vyrovnávací platba (variation margin); u opcí na akcie se prémie účtuje při uzavření obchodu. Opce na akcie se do hodnoty fondu zahrnují v kurzové hodnotě, opce na futures se zahrnují nerealizovaným ziskem, resp. nerealizovanou ztrátou. Informace o půjčkách cenných papírů Následující cenné papíry jsou ke dni sestavení zprávy převedeny jako půjčky cenných papírů: Označení druhu Půjčky cenných papírů Nominální hodnota Kurzovní hodnota v EUR v kusech a/nebo časově časově měna v omezeno neomezeno celkem AUTONOMY CORP. PLC ks ,59 BASILEA PHARMACEUTICA AG NAMENSAKTIEN ks ,94 BWG HOMES ASA NAVNE-AKSJER ks ,17 BWG HOMES ASA NAVNE-AKSJER ks ,50 CAPITA PLC SHARES (REG.S) ks ,73 CAPITAL SHOPPING CENTRES GROUP ks ,84 CTS EVENTIM INHABERAKTIEN ks ,00 DRAEGERWERK AG & CO. KGAA VORZUGSAKTIEN ks ,00 DSV, DE SAMMENSTLUT VOGN ks ,48 DURO FELGUERA S.A. ks ,00 DURO FELGUERA S.A. ZATÍMNÍ LISTY 08/2010 ks ,00 ENQUEST PLC SHARES (REG.S) ks ,85 FLUGHAFEN WIEN AG ks ,50 GALENICA AG ks ,95 GALENICA AG ks ,93 GN STORE NORD AS ks ,91 GRAMMER AG INHABERAKTIEN ks ,00 HOMESERVE PLC SHARES (REG.S) ks ,12 JOYOU AG INHABERAKTIEN ks ,00 KUEHNE & NAGEL INTERNATIONAL AG ks ,08 LANXESS AG INHABERAKTIEN ks ,00 LVL MEDICAL GROUPE S.A. ks ,00 MILLICOM INTL. CELLULAR S.A. ks ,92 MISYS PLC ks ,16 NOBEL BIOCARE HOLDING AG NAMENS-AKTIEN ks ,42 NOKIAN RENKAAT OYJ ks ,00 NOVOZYMES A/S ks ,10 OPERA SOFTWARE ASA ks ,19 OPERA SOFTWARE ASA ks ,38 OUTOTECH OYI ks ,00 PRYSMIAN S.P.A. ks ,58 RANDGOLD RESOURCES LTD. ks ,30 SCANIA AB AKTIER B ks ,04 SCHOELLER-BLECKMANN OILFIELD EQUIPMENT A G ks ,40 SCHOELLER-BLECKMANN OILFIELD EQUIPMENT A G ks ,00 SGL CARBON AG INHABERAKTIEN ks ,00 SGL CARBON AG INHABERAKTIEN ks ,00 SOFTWARE AG INHABERAKTIEN ks ,00 SPECTRIS PLC ks ,25 SPONDA OYJ ks ,40 SWEDBANK AB ks ,40 TEMENOS GROUP AG NAMENSAKTIEN ks ,55 TEMENOS GROUP AG NAMENSAKTIEN ks ,72 TGS NOPEC GEOPHYSICAL CO. ASA ks ,95 ULTRA ELECTRONICS HOLDINGS PLC ks ,11 VACON OYJ ks ,00 WOLSELEY PLC SHARES (REG.S) ks ,07 YELL GROUP PLC ks ,17 YELL GROUP PLC ks ,97 Celková částka nároků z půjček cenných papírů: EUR , ,67 Kurzy cenných papírů, resp. tržní sazby Aktiva fondu jsou oceněna na základě následujících kurzů/tržních sazeb: Domácí a zahraniční akcie a deriváty k: 29./ Všechna ostatní aktiva k datu:

14 DekaLux-MidCap Devizové kurzy (v množstevním vyjádření) k Kanadský dolar (CAD) 1, = 1 euro (EUR) Švýcarský frank (CHF) 1, = 1 euro (EUR) Dánská koruna (DKK) 7, = 1 euro (EUR) Egyptská libra (EGP) 7, = 1 euro (EUR) Britská libra (GBP) 0, = 1 euro (EUR) Norská koruna (NOK) 7, = 1 euro (EUR) Polský zlotý (PLN) 3, = 1 euro (EUR) Rumunské leu (RON) 4, = 1 euro (EUR) Švédská koruna (SEK) 9, = 1 euro (EUR) Nová turecká lira (TRY) 1, = 1 euro (EUR) Americký dolar (USD) 1, = 1 euro (EUR) Kódy trhů Termínové burzy EUX European Exchange Německo OTC Mimoburzovní trh Z níže uvedených obchodů, které k datu zprávy nejsou ukončeny, vyplývají k následující podmíněné závazky: Finanční termínové obchody - nakoupené termínové smlouvy na cenné papíry EUR ,39 Obchody uzavřené v průběhu sledovaného období, pokud již nejsou zahrnuty v Přehledu majetku: Nákupy a prodeje cenných papírů (tržní přiřazení k datu zprávy): Označení druhu Kusy, resp. Nákupy, resp. Prodeje, resp. podíly, resp. přírůstky úbytky měna v Kotované cenné papíry Akcie ABENGOA S.A. ks ACERGY S.A. SHARES (REG.S) ks AFREN PLC ks AGFA-GEVAERT N.V. ks ALK-ABELLO AS ks ALLIED IRISH BANKS PLC ks ALPHA BANK NAMENSAKTIEN ks ALTRI SGPS S.A. ks AMER SPORTS CORP. SHARES CLASS A ks AQUARIUS PLATINUM LTD. ks ARYZTA AG ks ASHTEAD GRP PLC SHARES (REG.S) ks ATKINS (WS) PLC ks AXIS COMMUNICATIONS AB ks AZIMUT HOLDING S.P.A. ks BABCOCK INTERNATIONAL GRP. PLC ks BANG & OLUFSEN HOLDING AS AKTIER B ks BANK OF IRELAND (THE GOV. & CO.) CAPITAL STOCK ks BARRATT DEVELOPMENTS PLC ks BE GROUP AB ks BENETEAU S.A. ks BETSSON AB NAMENSAKTIEN B ks BIJOU BRIGITTE MODISCHE ACESSOIRES AG SHARES ks BIM BIRLESIK MAGAZALAR AS INHABERAKTIEN ks BLOM AS ks BLUEBAY ASSET MANAGEMENT PLC ks BOLIDEN AB NAMENSAKTIEN ks BOOKER GROUP PLC SHARES (REG.S) ks BRITISH AIRWAYS PLC ks BRUNEL INTERNATIONAL N.V. ks BWIN INTERACTIVE ENTERTAINMENT INHABERAKTIEN ks BWT AG AKTIEN ks CARGOTEC CORP. ks C&C GROUP PLC ks CENTRAL EUROP. MEDIA ENT. LTD. SHARES CLASS A ks CHEMRING GROUP PLC ks COLOSSUS MINERALS INC. SHARES (REG.S) ks CONNAUGTH PLC ks CONTINENTAL AG INHABERAKTIEN ks CSR PLC ks DIALOG SEMICONDUCTOR PLC ks DIGITAL MULTIMEDIA TECHNOLOGIES SPA NAMENSAKTIEN ks DNO INTL ASA ks DRAGON OIL PLC SHARES (REG.S) ks EAST ASIATIC CO LTD. A/S ks ELECTRICITE DE FRANCE ks ELEKTA AB ks ERAMET S.A. ks ESPRINET S.P.A. ks EURASIAN NATURAL RESOURCES CORP. ks EVRAZ GROUP S.A. BEARER SHARES (GDRS_REG.S/3) ks FAIVELEY TRANSPORT S.A. REG.SHARES ks FERREXPO PLC ks FIELMANN AG INHABERAKTIEN ks FIMALAC ks FLSMIDTH & CO. AS ks FOURLIS HOLDING S.A. ks FRESENIUS MEDICAL CARE KGAA INHABERAKTIEN ks GAMELOFT S.A. ks GARTMORE GROUP LTD SHARES (REG.S) ks GEA GROUP AG INHABERAKTIEN ks GEBERIT AG NAMENSAKTIEN (DISPOST.) ks

15 DekaLux-MidCap Označení druhu Kusy, resp. Nákupy, resp. Prodeje, resp. podíly, resp. přírůstky úbytky měna v GEOX S.P.A. ks GOLDEN OCEAN GROUP LTD. SHARES (REG.S) ks GRAFTON GROUP PLC UNITS ks GREENCORE GROUP PLC ks GRUPO CATALANA OCCIDENTE S.A. ks G4S PLC SHARES (REG.S) ks HALYK SAVINGS BANK OF KAZAKHSTAN SHARES (GDRS REG.S) ks HANSEN TRANSMISSIONS INTERNIL ks HEIDELBERGCEMENT AG INHABERAKTIEN ks HELICAL BAR PLC ks HELLENIC EXCHANGES S.A. ks HKSCAN OYJ BEARER SHARES CLASS A ks HOCHTIEF AG INHABERAKTIEN ks HOTEL.DE AG NAMENSAKTIEN ks HUSQVARNA AB SHARES CLASS B ks ILIAD S.A. ks IMERYS S.A. ks IMMOFINANZ AG ks INDEPENDENT NEWS & MEDIA PLC. SHARES (REG.S) ks INFINEON TECHNOLOGIES AG NAMENSAKTIEN ks INTERCELL AG ks INTERNATIONAL FERRO METALS LTD. SHARES (REG.S) ks INTERNATIONAL POWER PLC ks ION BEAM APPLICATIONS ks IVG IMMOBILIEN AG INHABERAKTIEN ks JENOPTIK AG INHABERAKTIEN ks JUMBO S.A. ks JYSKE BK A/S ks KARDAN N.V. ks KERSELF S.P.A. ks KINGSPAN GROUP PLC SHARES REG.S ks KWS SAAT AG INHABERAKTIEN ks LEONI AG ks LINDAB AB ks LLOYDS TSB GROUP PLC ks LONDON STOCK EXCHANGE ks LONMIN PLC ks LSR GROUP OJSC ks MAIRE TECNIMONT S.P.A. ks MARINE HARVEST ASA ks MECHEL OAO SHARES (ADRS REG.S) ks MEDA AB ks MEETIC S.A. REG.SHARES ks METALS USA HOLDINGS CORP. SHARES (REG.S.) ks MICRO FOCUS INTERNATIONAL ks MOTHERCARE PLC SHARES (REG.S) ks MOTO-ENGIL-SOC. GEST. DE PART. SOCI. S.A. ks NCC AB NAMN-AKTIER B (FRIA) SK 8 ks NET ENTERTAINMENT AB NAMENSAKTIEN B O.N. ks NEUROSEARCH AS ks NEW WORLD RESOURCES N.V. ks NEXANS S.A. ks NICOX S.A. ks NKT HOLDING AS ks NORDIC SEMICONDUCTOR ASA NAVNE-AKSJER ks NORWEGIAN PROPERTY ASA NAVNE-AKSJER ks NYRSTAR ks ORASCOM CONSTRUCTION SHARES (REG.S2) ks ORC SOFTWARE AB ks ORDINA N.V. ks ORIDION SYSTEMS LTD. ks PEAB AB ks PETROLEUM GEO-SERVICES AS ks PFLEIDERER AG NAMENSAKTIEN ks POWSZECHNY ZAKLAD UBEZPIECZEN NAMENSAKTIEN ks PUNCH TAVERNS ks Q-MED AB ks RADEX-HERAKLITH IND. BET. AG ks RECYLEX S.A. ACTIONS PORT. ks REDROW PLC ks RETAIL AND BRANDS AB ks ROCKWOOL INTERNATIONAL. AS ks ROTH & RAU AG INHABERAKTIEN ks RPS GROUP PLC ks S.A. DES CIMENTS VICAT - VICAT ks SAVILLS PLC REG.SHARES ks SCHIBSTED ASA ks SCHULTHESS GROUP S.A. NAMENSAKTIEN ks SEADRILL LTD. ks SECHE ENVIRONNEMENT S.A. ks SEVAN MARINE ASA ks SIMCORP A/S ks SMA SOLAR TECHNOLOGY AG INHABER-AKTIEN O.N. ks SMARTRAC N.V. ks SMURFIT KAPPA GROUP LTD. ks SOCIETE GENERALE S.A. ks SOLARIA ENERGIA Y MEDIO AMBI ks SOLARWORLD AG INHABERAKTIEN ks SONAE SGPS ks SONOVA HOLDING AG NAMENSAKTIEN ks SOUTHERN CROSS HEALTHCARE LTD. ks STALLERGENES S.A. ks

16 DekaLux-MidCap Označení druhu Kusy, resp. Nákupy, resp. Prodeje, resp. podíly, resp. přírůstky úbytky měna v STROEER OUT-OF-HOME AG ks SUEDZUCKER AG INHABERAKTIEN ks SWATCH GROUP AG ks SWISSQUOTE GROUP HOLDING NAMENSAKTIEN ks SYDBANK AS ks SYNERGY HEALTHCARE PLC ks SYNGENTA AG NAMENSAKTIEN ks TALVIVAARA MINING CO. PLC SHARES (REG.S) ks TANDBERG AS ks TECHNIP S.A. ks TECNICAS REUNIDAS S.A. ks THEOLIA ACTIONS NOMINATIVES ks THROMBOGENICS N.V. ks TITANIUM METALS CORP. SHARES (REG.S.) ks TOM TAILOR HOLDING AG NAMENSAKTIEN ks TOMTOM N.V. ks TORM A/S ks TRADEDOUBLER AB NAMENSAKTIEN ks TRICORONA AB REG.SHARES NA ks TUBACEX S.A. SHARES (REG.S) ks TULLOW OIL PLC ks UNI STOREBRAND ASA ks UNITED COMPANY RUSAL PLC. SHARES (REG.S.) ks UNITED INTERNET AG NAMENSAKTIEN ks USG PEOPLE N.V. ks VEDANTA RESOURCES NAMENSAKTIEN ks VESTAS WIND SYSTEMS AS ks VI Z RT LTD. ks VILMORIN + CIE S.A. ks VIZRT LTD. ks WAVIN N.V. ks WELLSTREAM HOLDINGS PLC SHARES (REG.S) ks WIMM-BILL-DANN PRODUKTY PIT.CO SHARES (ADRS) ks WIRECARD AG ks YARA INTERNATIONAL ASA ks ZUMTOBEL AG INHABERAKTIEN ks Akcie (nemovitosti) HAMMERSON PLC ks ICADE S.A. ks Jiné cenné papíry BARRAT DEVELOPMENTS PLC ZATÍMNÍ LISTY 09/2009 ks DNB NOR ASA ZATÍMNÍ LISTY 11/2009 ks NEUROSEARCH AS ZATÍMNÍ LISTY 10/2009 ks VILMORIN & CIE. S.A. ZATÍMNÍ LISTY ks Cenné papíry přijaté k obchodování na organizovaných trzích nebo do nich zahrnuté Akcie AERO INVENTORY PLC REG.SHARES ks COBRA AUTOMOTIVE TECHNOLOGIES S.P.A. ks CTC MEDIA INC. ks ELAN CORPORATION PLC ks ICON PLC R EG.SHARES ks INCHCAPE PLC ks KTM POWER SPORTS AG INHABERAKTIEN ks PETROCELTIC INTERNATIONAL PLC ks PLANT HEALTH CARE PLC ks REGAL PETROLEUM PLC ks SOLAR MILLENNIUM AG ks TANFIELD GROUP PLC SHARES (REG.S) ks TESLA MOTORS INC. SHARES (REG.S) ks VT GROUP PLC ks Nekotované cenné papíry Akcie BANK OF IRELAND (THE GOV. & CO.) SHARES (REG.S) ks CAIRN ENERGY PLC ks HOMESERVE PLC ks INDEPENDENT NEWS AND MEDIA PLC SHARES (REG.S) ks NET ENTERTAINMENT AB SHARES (REG.S.) O.N. ks SOCO INTERNATIONAL PLC. ks Jiné cenné papíry BANK OF IRELAND (THE GOV.&CO.) ZATÍMNÍ LISTY 04/2010 ks DRAEGERWERK AG & CO. KGAA PŘEDNOSTNÍ PRÁVA NA ÚPIS NOVÝCH AKCIÍ 06/2010 ks HEIDELBERGCEMENT AG INHABER-PŘEDNOSTNÍ PRÁVA NA ÚPIS NOVÝCH AKCIÍ 09/2009 ks KTM POWER SPORTS AG ZATÍMNÍ LISTY 03/2010 ks MICRONIC MYDATA AB ZATÍMNÍ LISTY 04/2010 ks REDROW PLC ZATÍMNÍ LISTY 09/2009 ks Podíly fondů v cenných papírech Podíly fondů v cenných papírech ve vlastnictví skupiny ETFLAB MSCI EUROPE MC POD

17 DekaLux-MidCap Vývoj majetku fondu EUR Majetek fondu na začátku účetního období ,11 Příjem prostředků ,34 Výdej prostředků ,79 Příjem/výdej prostředků (netto) ,45 Rozdělení výnosů ,39 Vyrovnání výnosů ,26 Řádný přebytek nákladů ,36 Realizovaný výsledek netto (vč. vyrovnání výnosů) *) ,26 Čistá změna nerealizovaného výsledku *) ,03 Majetek fondu na konci účetního období ,46 Vývoj počtu podílů v oběhu Počet podílů v oběhu třídy TF (A) na začátku účetního období Počet vydaných podílů třídy TF (A) Počet odkoupených podílů třídy TF (A) Počet podílů v oběhu třídy TF (A) na konci účetního obdobír Počet podílů v oběhu třídy TF (T) na začátku účetního období Počet vydaných podílů třídy TF (T) Počet odkoupených podílů třídy TF (T) Počet podílů v oběhu třídy TF (T) na konci účetního období Počet podílů v oběhu třídy F (T) na začátku účetního období Počet vydaných podílů třídy F (T) Počet odkoupených podílů třídy F (T) Počet podílů v oběhu třídy F (T) na konci účetního období Vývoj majetku fondu a hodnoty podílu ve tříletém srovnání Majetek fondu na konci účetního období EUR , , ,46 Hodnota podílu třídy TF (A) EUR 35,96 37,64 42,51 Podíly třídy TF v oběhu (A) ks Hodnota podílu třídy TF (T) EUR 90,38 95,30 107,65 Podíly třídy TF v oběhu (T) ks Hodnota podílu třídy F (T) EUR 76,44 81,81 92,59 Podíly třídy F (T) v oběhu ks Z hodnot vztažených k minulým obdobím nelze vyvozovat závěry pro budoucí vývoj. Výkaz zisku a ztráty za období od do (včetně vyrovnání výnosů) EUR Výnosy Dividendy ,76 Výnosy z půjček cenných papírů ,64 Úroky z likvidních investic ,37 Ostatní výnosy ,52 Řádné vyrovnání výnosů ,57 Výnosy celkem ,72 Náklady Úplata za obhospodařování ,15 Obchodní provize ,62 Paušální provozní náklady fondu ,53 Úplata depozitáři fondu **) ,42 Daň taxe d abonnement ,00 Ostatní náklady ,14 Řádné vyrovnání nákladů ,78 Náklady celkem ,08 Řádný přebytek nákladů ,36 Realizovaný výsledek netto *) ,73 Mimořádné vyrovnání výnosů ,47 Realizovaný výsledek netto (vč. vyrovnání výnosů) ,26 Přebytek výnosů ,90 Čistá změna nerealizovaného výsledku *) ,03 Výsledek účetního období ,93 Výše uvedené náklady podílové třídy TF (A) vztažené k průměrnému stavu majetku fondu (ukazatel celkových nákladů / total expense ratio (TER)) činily 2,49 %. Výše uvedené náklady podílové třídy TF (T) vztažené k průměrnému stavu majetku fondu (ukazatel celkových nákladů / total expense ratio (TER)) činily 2,51 %. Výše uvedené náklady podílové třídy F (T) vztažené k průměrnému stavu majetku fondu (ukazatel celkových nákladů / total expense ratio (TER)) činily 2,31 %. Výkonnostní odměny nebyly ve sledovaném období účtovány k tíži majetku fondu. Podíly v podílových třídách TF (A) a TF (T) se vydávají za hodnotu podílu. Vstupní poplatek se nevybírá. Prodejní místa obdrží prodejní provizi z majetku fondu těchto podílových tříd. Podíly v podílové třídě F (T) se vydávají za hodnotu podílu s připočtením emisní přirážky. *) Struktura výsledku: Realizovaný čistý výsledek z: obchodů s cennými papíry, devizových, finančních termínových a opčních operací Čistá změna nerealizovaného výsledku z: obchodů s cennými papíry, devizových, finančních termínových a opčních operací **) V této částce je obsažena DPH odváděná od 1. dubna 2007 v zákonné výši 12 % z 20 % úplaty depozitáře. Rádi bychom Vás upozornili, že podílová třída TF (T) byla s účinností k 30. září 2010 sloučena s podílovou třídou TF (A). 17

18 Doplňující informace k výroční zprávě. Hodnota podílu je denominována v měně fondu ( měna fondu ). Hodnotu podílu určuje pod dohledem depozitáře správcovská společnost nebo jí pověřená třetí osoba v den, který je burzovním dnem současně v Lucemburku a ve Frankfurtu nad Mohanem ( den ocenění ). Hodnota podílu se vypočítá jako podíl čistého majetku fondu (majetek fondu po odečtení závazků) a počtu podílů, které se v den ocenění nacházejí v oběhu. Čistý majetek fondu se určuje podle následujících zásad: a) Hodnota aktiv přijatých ke kotování na burze nebo obchodovaných na jiném regulovaném trhu se určuje na základě posledního dostupného kurzu, pokud není níže stanoveno jinak. b) Pokud aktivum není přijato ke kotování na burze nebo není obchodováno na jiném regulovaném trhu nebo pokud kurz aktiva přijatého ke kotování na burze cenných papírů nebo obchodovaného na jiném regulovaném trhu neodráží přiměřeným způsobem skutečnou tržní hodnotu, určuje se hodnota aktiva na základě prodejní ceny předpokládané opatrným odhadem, pokud není níže stanoveno jinak. c) Podíly v SKIPCP nebo fondu kolektivního investování se oceňují poslední určenou nebo dostupnou odkupní cenou. d) Hodnota hotovosti nebo peněz na bankovních účtech, vkladových certifikátů a neuhrazených pohledávek, předplacených výdajů, hotovostních dividend a přiznaných nebo naběhlých dosud nepřijatých úroků odpovídá příslušné částce v plné výši po odečtení přiměřené srážky, jestliže částka nebyla pravděpodobně dosud v plné výši zaplacena nebo přijata. e) Likvidační hodnota futures a opcí obchodovaných na burze nebo na jiném regulovaném trhu se určuje na základě poslední dostupné ceny při vypořádání. f) Likvidační hodnota futures, forwards a opcí neobchodovaných na burze nebo na jiném regulovaném trhu, dále futures a opcí, které jsou obchodovány na burze nebo na jiném regulovaném trhu, avšak nemohly být likvidovány ke dni ocenění, odpovídá příslušné čisté likvidační hodnotě, která se určuje podle směrnic správní rady konzistentně na základě používaném pro všechny různé druhy smluv. g) Swapy se oceňují tržní hodnotou. h) Veškeré ostatní cenné papíry nebo ostatní aktiva se oceňují přiměřenou tržní hodnotou určenou v dobré víře a v souladu s postupem stanoveným správní radou. i) Hodnota všech aktiv a závazků, které nejsou denominovány v měně fondu, se na tuto měnu přepočítává posledními dostupnými devizovými kurzy. Pokud takové kurzy nejsou dostupné, určuje se směnný kurz v dobré víře a v souladu s postupem stanoveným správní radou. j) Správcovská společnost může podle vlastního uvážení připustit jiné oceňovací metody, jestliže to považuje za účelné v zájmu přiměřenějšího ocenění aktiva fondu s ohledem na předpokládanou realizační hodnotu. k) Jestliže je správcovská společnost přesvědčena, že určená hodnota podílu k určitému dni ocenění neodpovídá skutečné hodnotě podílů fondu, nebo jestliže od určení hodnoty podílu došlo k výrazným pohybům na dotyčných burzách a/nebo trzích, může správcovská společnost rozhodnout o tom, že hodnota podílu bude aktualizována ještě týž den. Za těchto okolností budou všechny příkazy k upsání a odkupu došlé pro tento den ocenění vypořádány na základě hodnoty podílu, která byla aktualizována při zohlednění principu dobré víry. Správcovské společnosti náleží z majetku fondu odměna (úplata za obhospodařování) za ústřední správu a obhospodařování, jejíž poměrná část se vypočítá a vyplácí měsíčně pozadu z průměrné čisté hodnoty majetku fondu v dotyčném měsíci. 18

19 Správcovská společnost dále obdrží z části čistého majetku fondu připadající na podíly třídy TF (A) a TF (T) roční prodejní provizi ve prospěch prodejních míst, jejíž poměrná měsíční část se vypočítává z čistého majetku fondu k poslednímu dni ocenění v měsíci a vyplácí měsíčně pozadu. Správcovská společnost může za obhospodařování majetku fondu, který je přiřazen podílové třídě TF (A) a podílové třídě TF (T), účtovat denně určovanou výkonnostní odměnu, jestliže výkonnost fondu před náklady (úplata za obhospodařování, obchodní provize a paušální provozní náklady fondu resp. úplata depozitáři do 31. března 2010) předčí hodnotu příslušného srovnávacího měřítka. Srovnávacím měřítkem je Dow Jones STOXX TMI Growth Mid Index (net total return v eurech). Výkonnostní odměna se stanoví na úrovni 25,00 % výkonnostního rozdílu (outperformance), a to i při negativním vývoji srovnávacího měřítka a hodnoty podílu po celou dobu, kdy hodnota podílu převyšuje srovnávací měřítko. Při výpočtu výkonnostní odměny bude správcovská služba oceněna v co možná nejužší časové souvislosti mezi oceněním indexu a oceněním fondu. Rozhodným obdobím pro výpočet výkonnostní odměny je příslušné účetní období fondu. Případná vyšší, resp. nižší výkonnost se nepřevádí. Na konci účetního období může být částka rezervy na výkonnostní odměnu vyplacena z majetku fondu. Správcovská společnost je oprávněna vyúčtovat nižší odměnu. Pokud referenční index zanikne, stanoví správcovská společnost srovnatelný index, kterým bude uvedený index nahrazen. Dále mohly být až do 31. března 2010 veškeré poplatky, resp. náklady související s užitím uvedených srovnávacích měřítek účtovány k tíži majetku fondu. Správcovské společnosti náleží za zprostředkování, přípravu a realizaci půjček cenných papírů, repo operací a srovnatelných povolených obchodů uzavíraných na účet fondu paušální odměna ve výši až poloviny výnosů z těchto obchodů. Od 1. dubna 2010 náleží správcovské společnosti z majetku fondu roční výdajový paušál na pokrytí provozních nákladů fondu, jehož poměrná část se vypočítá z průměrné čisté hodnoty majetku fondu v daném měsíci a vyplácí se na konci daného měsíce. Pro výpočet se použijí denní hodnoty. Výdajový paušál na pokrytí provozních nákladů fondu zahrnuje následující odměny a náklady, které se neúčtují k tíži fondu samostatně: odměna depozitáře; náklady podle článku 16 odstavce 1 písmene b) až i) všeobecného statutu; náklady, které mohou vzniknout v souvislosti s použitím srovnávacího indexu; náklady a výlohy, které depozitáři vzniknou na základě povoleného a na trhu obvyklého pověření třetích osob úschovou aktiv fondu v souladu s článkem 4 odstavcem 3 všeobecného statutu. Depozitář má vůči majetku fondu nárok na následující odměny sjednané se správcovskou společností: a) odměna (úplata) za činnost depozitáře, jejíž poměrná část se vypočítá a vyplácí měsíčně pozadu z průměrné čisté hodnoty majetku fondu v dotyčném měsíci (do 31. března 2010); b) poplatky za transakce prováděné na účet fondu ve výši bankovních poplatků obvyklých v Lucembursku. Daň z majetku fondu ( taxe d abonnement, v současnosti 0,05 % p.a.) bude vypočtena a vyplacena čtvrtletně pozadu z majetku fondu (pokud není vložen do lucemburských podílových fondů podléhajících taxe d abonnement ). Fond hradí ostatní náklady, které podle článku 16 všeobecného statutu jdou k tíži majetku fondu. 19

20 Je stanoveno, že úroky, dividendy a výnosy z půjček a repo operací, které nejsou určené ke krytí nákladů, budou v podílové třídě TF (A) vyplaceny investorům. Rozdělovány mohou být pouze čisté výnosy z běžné činnosti a realizované kurzové zisky. Dále mohou být vyplaceny nerealizované kurzové zisky a jiná aktiva, pokud čistý majetek fondu v důsledku výplaty neklesne pod minimální limit 1,25 mil. eur. Příjmy (zisky) z prodeje a ostatní výnosy mohou být rovněž vyplaceny. Vedení správcovské společnosti rozhoduje každý rok s přihlédnutím k ekonomickým aspektům a potřebám, zda a v jaké výši bude výplata provedena. V případě podílů třídy TF (T) a F (T) se výplata neprovádí. Čisté výnosy, kapitálové zisky a ostatní neopakující se příjmy připadající na podíly třídy TF (T), resp. F (T) se kapitalizují a reinvestují do fondu. Doplňující informace k výroční zprávě Úplata za Obchodní Úplata obhospodařování provize depozitáři fondu Výdajový paušál do 31. března 2010 od 1. dubna 2010 max. 2,00 % p.a. max. 1,50 % p.a. max. 0,24 % p.a. 0,40 % p.a. v současnosti v současnosti k datu zprávy v současnosti DekaLux-MidCap TF (A) 1,50 % p.a. 0,72 % p.a. 0,10 % p.a. 0,30 % p.a. DekaLux-MidCap TF (T) 1,50 % p.a. 0,72 % p.a. 0,10 % p.a. 0,30 % p.a. DekaLux-MidCap F (T) 2,00 % p.a. žádná 0,10 % p.a. 0,30 % p.a. 20

BNP Paribas L1 World Commodities zkráceně BNPP L1 World Commodities

BNP Paribas L1 World Commodities zkráceně BNPP L1 World Commodities World Commodities Profil společnosti BNP Paribas L1 byla založena v Lucemburku dne 29. listopadu 1989 na dobu neurčitou ve formě investiční společnosti s variabilním kapitálem s více podfondy v souladu

Více

Zjednodušený prospekt

Zjednodušený prospekt Zjednodušený prospekt fondu Raiffeisen-Global-Aktien podílového fondu podle 20 rakouského Zákona o investičních fondech ISIN podílových listů s výplatou výnosů: ISIN podílových listů s částečnou reinvesticí

Více

PX-Index-Fonds Podílový fond dle 20b InvFG. Správa. ISIN. Depozitář. Pololetní zpráva druhého účetního roku od 1. srpna 2011 do 31. ledna 2012.

PX-Index-Fonds Podílový fond dle 20b InvFG. Správa. ISIN. Depozitář. Pololetní zpráva druhého účetního roku od 1. srpna 2011 do 31. ledna 2012. PX-Index-Fonds Podílový fond dle 20b InvFG. Pololetní zpráva druhého účetního roku od 1. srpna 2011 do 31. ledna 2012. Správa. ISIN. VOLKSBANK INVEST KAPITALANLAGEGESELLSCHAFT M.B.H. 1220 Wien, Leonard-Bernstein-Straße

Více

Worldselect One First Selection

Worldselect One First Selection Worldselect One First Selection Podfond Worldselect One, otevřené investiční společnosti s proměnlivým vlastním kapitálem (dále jen Společnost ) Založena 21. července 2004. ZJEDNODUŠENÝ PROSPEKT BŘEZEN

Více

Amundi Funds Société d investissement à capital variable Sídlo: 5, Allée Scheffer L-2520 Luxembourg R.C.S. de Luxembourg B-68.806

Amundi Funds Société d investissement à capital variable Sídlo: 5, Allée Scheffer L-2520 Luxembourg R.C.S. de Luxembourg B-68.806 Amundi Funds Société d investissement à capital variable Sídlo: 5, Allée Scheffer L-2520 Luxembourg R.C.S. de Luxembourg B-68.806 Lucemburk, 12. února 2013 Vážený akcionáři, Představenstvo společnosti

Více

Investiční životní pojištění

Investiční životní pojištění Přehled fondů ČSOB - konzervativní fond Opatrný investor, který nerad riskuje a požaduje mírně převýšit výnosy z termínovaných vkladů u bank. ČSOB růstový fond Opatrný investor, který je ovšem ochoten

Více

Tématické okruhy. 4. Investiční nástroje investiční nástroje, cenné papíry, druhy a vlastnosti

Tématické okruhy. 4. Investiční nástroje investiční nástroje, cenné papíry, druhy a vlastnosti Seznam tématických okruhů a skupin tématických okruhů ( 4 odst. 2 vyhlášky o druzích odborných obchodních činností obchodníka s cennými papíry vykonávaných prostřednictvím makléře, o druzích odborné specializace

Více

Příručka k měsíčním zprávám ING fondů

Příručka k měsíčním zprávám ING fondů Příručka k měsíčním zprávám ING fondů ING Investment Management vydává každý měsíc aktuální zprávu ke každému fondu, která obsahuje základní informace o fondu, jeho aktuální výkonnosti, složení portfolia

Více

Usiluje o dlouhodobý růst prostřednictvím poskytování akciové účasti po celém světě

Usiluje o dlouhodobý růst prostřednictvím poskytování akciové účasti po celém světě ABN AMRO INTERNATIONAL DERIVATIVES FUND Podfond Strukturovaných investičních fondů ABN AMRO, organizace kolektivního investování do převoditelných cenných papírů podle lucemburského zákona. Zjednodušený

Více

Franklin Templeton Investment Funds, Třída A(acc)USD ISIN LU0057567074

Franklin Templeton Investment Funds, Třída A(acc)USD ISIN LU0057567074 Templeton Korea Fund Franklin Templeton Investment Funds, Třída A(acc)USD ISIN LU0057567074 Podfond investiční společnosti Franklin Templeton Investment Funds Správcovská společnost je Franklin Templeton

Více

Allianz investiční fondy

Allianz investiční fondy Allianz investiční fondy Napětí na blízkém východě a katastrofa v Japonsku způsobily pokles na akciovém trhu. Komentář k vývoji na finančních trzích Úvod Začátek prvního kvartálu roku 2011 byl ve znamení

Více

PIONEER FUNDS EURO CORPORATE BOND Pioneer Funds - evropský dluhopisový, ISIN LU0133659622

PIONEER FUNDS EURO CORPORATE BOND Pioneer Funds - evropský dluhopisový, ISIN LU0133659622 PIONEER FUNDS EURO CORPORATE BOND Pioneer Funds - evropský dluhopisový, ISIN LU0133659622 Fond je jedním z podfondů podílového fondu PIONEER FUNDS. PIONEER FUNDS je zahraniční osobou kolektivního investování

Více

POLOLETNÍ ZPRÁVA 2013

POLOLETNÍ ZPRÁVA 2013 GE Money Chráněný Fond POLOLETNÍ ZPRÁVA 2013 Základní údaje Název v anglickém jazyce Název v českém jazyce Zkrácený název Zkrácený název v anglickém jazyce Zkrácený název v českém jazyce Harmonizace Typ,

Více

Klíčové informace pro investory

Klíčové informace pro investory Klíčové informace pro investory I. Základní údaje V tomto sdělení investor nalezne klíčové informace o u. Nejde o propagační sdělení; poskytnutí těchto informací vyžaduje zákon. Účelem je, aby investor

Více

Credit Suisse Equity Fund (Lux) USA R EUR

Credit Suisse Equity Fund (Lux) USA R EUR Credit Suisse Equity Fund (Lux) USA R EUR třída podílových listů Credit Suisse Equity Fund (Lux) USA, ISIN LU0145374574 Investiční politika Cílem fondu je dosáhnout co nejlepšího zhodnocení investováním

Více

Tabulková část informační povinnosti investičních a podílových fondů

Tabulková část informační povinnosti investičních a podílových fondů Tabulková část informační povinnosti investičních a podílových fondů Základní údaje Název fondu (pro PF), CONSUS investiční fond Obchodní firma (IF): ISIN / SIN: ISIN / SIN: ISIN / SIN: CZ0008028305 Registrace

Více

PX-Index-Fonds Podílový fond dle 20b InvFG. Správa. ISIN. Depozitář.

PX-Index-Fonds Podílový fond dle 20b InvFG. Správa. ISIN. Depozitář. PX-Index-Fonds POLOLETNÍ ZPRÁVA O ČINNOSTI ZKRÁCENÝ ÚČETNÍ ROK 2010/2011 PX-Index-Fonds Podílový fond dle 20b InvFG. Pololetní zpráva prvního zkráceného účetního roku od 15. prosince 2010 do 31. ledna

Více

VÝROČNÍ ZPRÁVA ZA ROK 2009 EKONOMICKÁ ČÁST Výkaz zisku a ztráty NÁKLADY název ukazatele číslo hlavní hosp. I. Spotřebované nákupy celkem 02 1 404 01. Spotřeba materiálu 03 729 02. Spotřeba energie 04 675

Více

C-QUADRAT ARTS Total Return Dynamic ISIN AT0000634738

C-QUADRAT ARTS Total Return Dynamic ISIN AT0000634738 C-QUADRAT ARTS Total Return Dynamic ISIN AT0000634738 Informace o fondu platné k 28. 02. 2014 Kurz k 11. 04. 2014 177,60 EUR Velikost fondu 334,10 mil. EUR Nejvyšší hodnota za 12 měsíců 180,78 EUR Nejnižší

Více

CONTRIBUTE PARTNERS Investiční společnost s proměnným základním kapitálem dle lucemburského práva

CONTRIBUTE PARTNERS Investiční společnost s proměnným základním kapitálem dle lucemburského práva Výroční zpráva za období od 12. července 2013 (datum založení společnosti) do 31. března 2014 CONTRIBUTE PARTNERS Investiční společnost s proměnným základním kapitálem dle lucemburského práva Společnost

Více

Raiffeisen-Osteuropa-Aktien (R) ISIN AT0000805460

Raiffeisen-Osteuropa-Aktien (R) ISIN AT0000805460 Raiffeisen-Osteuropa-Aktien (R) ISIN AT0000805460 Tento fond spravuje společnost Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.h. Management fondu: Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.h. Cíle a investiční

Více

Investiční kapitálové společnosti KB, a.s.

Investiční kapitálové společnosti KB, a.s. Pololetní zpráva Investiční kapitálové společnosti KB, a.s. Zajištěné a garantované fondy IKS / LYXOR Souhrnný měsíční report k datu 31/07/2015 Pro zobrazení reportu klikněte na název fondu KB AKCENT 2

Více

Investiční oddělení ZPRÁVA Z FINANČNÍCH TRHŮ. Únor 2007 MAKROEKONOMICKÝ VÝVOJ. Česká republika

Investiční oddělení ZPRÁVA Z FINANČNÍCH TRHŮ. Únor 2007 MAKROEKONOMICKÝ VÝVOJ. Česká republika Investiční oddělení Únor 2007 ZPRÁVA Z FINANČNÍCH TRHŮ MAKROEKONOMICKÝ VÝVOJ Česká republika Česká národní banka (ČNB) podle očekávání potvrdila nastavení měnové politiky i na druhém měnovém jednání v

Více

PROSPERITA investiční společnost, a.s., otevřený podílový fond globální. Pololetní zpráva za 1. pololetí roku 2015

PROSPERITA investiční společnost, a.s., otevřený podílový fond globální. Pololetní zpráva za 1. pololetí roku 2015 PROSPERITA investiční společnost, a.s., otevřený podílový fond globální Pololetní zpráva za 1. pololetí roku 2015 Obsah pololetní zprávy: strana 1. Obecné údaje o otevřeném podílovém fondu. 2 1.1. Název

Více

Vývoj státního dluhu. Tabulka č. 7: Vývoj státního dluhu v 1. 3. čtvrtletí 2014 (mil. Kč) Stav Půjčky Splátky Kurzové Změna Stav

Vývoj státního dluhu. Tabulka č. 7: Vývoj státního dluhu v 1. 3. čtvrtletí 2014 (mil. Kč) Stav Půjčky Splátky Kurzové Změna Stav II. Vývoj státního dluhu V 1. 3. čtvrtletí 2014 došlo ke snížení celkového státního dluhu z 1 683,3 mld. Kč na 1 683,0 mld. Kč, tj. o 0,3 mld. Kč. Při snížení celkového státního dluhu z 1 683,3 mld. Kč

Více

Zátěžový test potvrdil solidní kapitálové vybavení Erste Group

Zátěžový test potvrdil solidní kapitálové vybavení Erste Group INFORMACE PRO INVESTORY Vídeň, 23. července 2010 Zátěžový test potvrdil solidní kapitálové vybavení Erste Group Vypočítaný ukazatel kapitálové přiměřenosti Tier 1 1 ve výši 8,0 % v roce 2011 v případě

Více

Příklad akciové investice pro odvážnější investory

Příklad akciové investice pro odvážnější investory Příklad akciové investice pro odvážnější investory 7. 11. 2014 Jaroslav Krabec, Ph.D., CFA WOOD & Company investiční společnost, a.s. Náměstí Republiky 1079/1a, 110 00 Praha 1, Česká republika www.woodis.cz

Více

AKRO fond progresivních společností

AKRO fond progresivních společností Informace pro investory podílového fondu dle 241 zákona č. 240/2013 Sb., o investičních společnostech a investičních fondech, v platném znění (dále jen ZISIF ) 1 Investiční společnost AKRO fond progresivních

Více

Franklin Templeton Investment Funds / Podfond investiční společnosti Franklin Templeton Investment Funds

Franklin Templeton Investment Funds / Podfond investiční společnosti Franklin Templeton Investment Funds Templeton BRIC Fund Třída A(acc)EUR ISIN LU0229946628 Franklin Templeton Investment Funds / Podfond investiční společnosti Franklin Templeton Investment Funds Sumář cílů fondu Investičním cílem fondu je

Více

Worldselect One Asset Allocation

Worldselect One Asset Allocation Worldselect One Asset Allocation Podfond Worldselect One, otevřené investiční společnosti s proměnlivým vlastním kapitálem (dále jen Společnost ) Založena 21. července 2004. ZJEDNODUŠENÝ PROSPEKT BŘEZEN

Více

ÚcFi typové příklady. 1. Hotovostní a bezhotovostní operace

ÚcFi typové příklady. 1. Hotovostní a bezhotovostní operace ÚcFi typové příklady 1. Hotovostní a bezhotovostní operace 1. Přijat vklad na běžný účet klienta 10 000,- 2. Klient vybral z běžného účtu 25 000,- 3. Banka přijala v hot. vklad na termínovaný účet 50 000,-

Více

Majetek. MAJETEK členění v rozvaze. Dlouhodobý majetek

Majetek. MAJETEK členění v rozvaze. Dlouhodobý majetek Majetek Podnikání se bez majetku neobejde, různé druhy podnikání ovlivňují i skladbu a velikost majetku. Základem majetku jsou peníze, za které se nakupují potřebné majetkové části. Rozvaha (bilance) písemný

Více

Zjednodušený prospekt: podfond Fund Partners CSOB World Click Plus 5

Zjednodušený prospekt: podfond Fund Partners CSOB World Click Plus 5 Zjednodušený prospekt: podfond Fund Partners CSOB World Click Plus 5 i) Informace týkající se společnosti FUND PARTNERS 1) stručná charakteristika společnosti FUND PARTNERS Datum vzniku : 10. dubna 2002

Více

Investiční společnost České spořitelny, a. s., PF2 otevřený podílový fond.

Investiční společnost České spořitelny, a. s., PF2 otevřený podílový fond. Podle 84a odst. 4 zákona o kolektivním investování Česká národní banka schvaluje tyto změny statutu podílového fondu Investiční společnost České spořitelny, a.s., ŠKODA - otevřený podílový fond: 1. V celém

Více

II. Vývoj státního dluhu

II. Vývoj státního dluhu II. Vývoj státního dluhu V 1. čtvrtletí 2014 došlo ke zvýšení celkového státního dluhu z 1 683,3 mld. Kč na 1 683,4 mld. Kč, což znamená, že v průběhu 1. čtvrtletí 2014 se tento dluh prakticky nezměnil.

Více

Druhy cenných papírů: - majetkové (akcie, podílové listy) - dlužné (dluhopisy, hyp.zástavní listy, směnky, ad.)

Druhy cenných papírů: - majetkové (akcie, podílové listy) - dlužné (dluhopisy, hyp.zástavní listy, směnky, ad.) 4. Účtování cenných papírů Druhy cenných papírů: - majetkové (akcie, podílové listy) - dlužné (dluhopisy, hyp.zástavní listy, směnky, ad.) Cenné papíry členění (v souladu s IAS 39) : k prodeji k obchodování

Více

II. Vývoj státního dluhu

II. Vývoj státního dluhu II. Vývoj státního dluhu V 2015 došlo ke snížení celkového státního dluhu z 1 663,7 mld. Kč na 1 663,1 mld. Kč, tj. o 0,6 mld. Kč, přičemž vnitřní státní dluh se zvýšil o 1,6 mld. Kč, zatímco korunová

Více

Zjednodušený statut. ATLANTIK Flexibilní dluhopisový fond, ATLANTIK Asset Management investiční společnost, a.s., otevřený podílový fond

Zjednodušený statut. ATLANTIK Flexibilní dluhopisový fond, ATLANTIK Asset Management investiční společnost, a.s., otevřený podílový fond Zjednodušený statut ATLANTIK Flexibilní dluhopisový fond, ATLANTIK Asset Management investiční společnost, a.s., otevřený podílový fond OBECNÉ INFORMACE 1. Název podílového fondu zní ATLANTIK Flexibilní

Více

6. Dodatek Základního prospektu

6. Dodatek Základního prospektu Dluhopisový program v maximálním objemu nesplacených hypotečních zástavních listů 15 000 000 000 Kč s dobou trvání programu 10 let 6. Dodatek Základního prospektu Tento dokument aktualizuje Základní prospekt

Více

Oznámení pro Podílníky podfondu Pioneer Funds - Gold and Mining

Oznámení pro Podílníky podfondu Pioneer Funds - Gold and Mining Oznámení pro Podílníky podfondu Pioneer Funds - Gold and Mining 20. února 2014 Obsah Oznámení pro Podílníky podfondu... 2 1) Odůvodnění navrhovaného sloučení... 2 2) Možný dopad navrhovaného sloučení na

Více

Ceník Erste Premier pro bankovní obchody (dále jen Ceník)

Ceník Erste Premier pro bankovní obchody (dále jen Ceník) Ceník Erste Premier pro bankovní obchody (dále jen Ceník) VIII. Služby poskytované v oblasti cenných papírů Obsah: 1. Obstarání obchodu na burze cenných papírů a související služby 2. Obstarání obchodu

Více

ROZVAHA STRUKTURA, OBSAH, VÝZNAM PRO UŽIVATELE. ANALÝZA MAJETKOVÉ STRUKTURY. OPTIMÁLNÍ KAPITÁLOVÁ STRUKTURA 4.1 Podstata podvojného účetnictví. 4.2 Rozvaha, její funkce a druhy. 4.3 Obsah a uspořádání

Více

PARVEST EUROPEAN CONVERTIBLE BOND Podfond SICAV PARVEST investiční společnosti s proměnlivým vlastním kapitálem

PARVEST EUROPEAN CONVERTIBLE BOND Podfond SICAV PARVEST investiční společnosti s proměnlivým vlastním kapitálem Podfond SICAV PARVEST investiční společnosti s proměnlivým vlastním kapitálem Zjednodušený prospekt LISTOPAD 2009 Tento zjednodušený prospekt obsahuje obecné informace o společnosti PARVEST ( SICAV ) a

Více

PEGAS NONWOVENS SA. Konsolidované neauditované finanční výsledky za první čtvrtletí 2009

PEGAS NONWOVENS SA. Konsolidované neauditované finanční výsledky za první čtvrtletí 2009 PEGAS NONWOVENS SA Konsolidované neauditované finanční výsledky za první čtvrtletí 2009 28. května 2009 PEGAS NONWOVENS SA oznamuje své předběžné neauditované konsolidované finanční výsledky za první čtvrtletí

Více

POLOLETNÍ ZPRÁVA SPOLEČNOSTI. IMPERA premium, investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s.

POLOLETNÍ ZPRÁVA SPOLEČNOSTI. IMPERA premium, investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s. POLOLETNÍ ZPRÁVA SPOLEČNOSTI IMPERA premium, investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s. se sídlem Hlinky 45/114, Brno - Pisárky, PSČ 603 00 (za první pololetí 2015) (neauditovaná, nekonsolidovaná)

Více

Zjednodušený prospekt: podfond Fund Partners CSOB World Click Plus 24

Zjednodušený prospekt: podfond Fund Partners CSOB World Click Plus 24 Zjednodušený prospekt: podfond Fund Partners CSOB World Click Plus 24 i) Informace týkající se společnosti FUND PARTNERS 1) stručná charakteristika společnosti FUND PARTNERS Datum vzniku : 10. dubna 2002

Více

Zjednodušený prospekt: podfond KBC Renta Czechrenta

Zjednodušený prospekt: podfond KBC Renta Czechrenta Zjednodušený prospekt: podfond KBC Renta Czechrenta i) Informace týkající se společnosti KBC Renta (1) Stručná prezentace společnosti KBC Renta Datum vzniku: 6. ledna 1986 Členský stát registrace: Statut

Více

C-QUADRAT ARTS Total Return Balanced T

C-QUADRAT ARTS Total Return Balanced T MĚSÍČNÍ ZPRÁVA KVĚTEN 2015 C-QUADRAT ARTS Total OBSAH C-QUADRAT ARTS Total Všeobecné produktové informace Vývoj fondu a ukazatele Analýza fondu Přehled o trhu Příloha 2 3 4 6 7 Marketingová zpráva: Tento

Více

Výsledky za rok 2011

Výsledky za rok 2011 Tisková zpráva Regulované informace 19. března 2012 Výsledky za rok 2011 K 31. prosinci 2011 byla Skupina bez dluhu 1 na základě čisté zadluženosti > 84 000 m² v nově podepsaných nájemních smlouvách v

Více

MEZINÁRODNÍ AUDITORSKÝ STANDARD ISA 320 OBSAH

MEZINÁRODNÍ AUDITORSKÝ STANDARD ISA 320 OBSAH MEZINÁRODNÍ AUDITORSKÝ STANDARD VÝZNAMNOST (MATERIALITA) PŘI PLÁNOVÁNÍ A PROVÁDĚNÍ AUDITU (Účinný pro audity účetních závěrek sestavených za období počínající 15. prosincem 2009 nebo po tomto datu) Úvod

Více

ZPRÁVA NEZÁVISLÉHO AUDITORA. O OVĚŘENÍ ROČNÍ ÚČETNÍ ZÁVĚRKY k datu 31.12.2009. Kristýna a.s.

ZPRÁVA NEZÁVISLÉHO AUDITORA. O OVĚŘENÍ ROČNÍ ÚČETNÍ ZÁVĚRKY k datu 31.12.2009. Kristýna a.s. C.J.AUDIT, s.r.o. auditorská společnost, číslo oprávnění 442 Senovážná 86/1, 460 01 Liberec ZPRÁVA NEZÁVISLÉHO AUDITORA O OVĚŘENÍ ROČNÍ ÚČETNÍ ZÁVĚRKY k datu 31.12.2009 určená akcionářům společnosti Kristýna

Více

1 Cash Flow. Zdroj: Vlastní. Obr. č. 1 Tok peněžních prostředků

1 Cash Flow. Zdroj: Vlastní. Obr. č. 1 Tok peněžních prostředků 1 Cash Flow Rozvaha a výkaz zisku a ztráty jsou postaveny na aktuálním principu, tj. zakládají se na vztahu nákladů a výnosů k časovému období a poskytují informace o finanční situaci a ziskovosti podniku.

Více

Typ fondu Peněžní trh Dluhopisy Akciový trh

Typ fondu Peněžní trh Dluhopisy Akciový trh Přehled fondů Garantovaný fond - Opatrný investor, který nerad riskuje a požaduje jistotu a garantovaný výnos. ČSOB Konzervativní fond - Opatrný investor, který nerad riskuje a požaduje vyšší výnos, než

Více

Investiční výhled 2010

Investiční výhled 2010 2010 Martin Burda, generální ředitel Investiční společnosti ČS Štěpán Mikolášek, hlavní portfoliomanažer Investiční společnosti ČS 3. února 2010 Peněžní a dluhopisové trhy Během roku 2010 se fondy peněžního

Více

Investiční služby, Investiční nástroje a rizika s nimi související

Investiční služby, Investiční nástroje a rizika s nimi související Investiční služby, Investiční nástroje a rizika s nimi související Stránka 1 z 5 Investiční služby, Investiční nástroje a rizika s nimi související Předmětem tohoto materiálu je popis investičních služeb

Více

Informace o podílovém fondu ČSOB Urokovy Click 1

Informace o podílovém fondu ČSOB Urokovy Click 1 Informace o podílovém fondu ČSOB Urokovy Click 1 1) Základní údaje a) Název: ČSOB Urokový Click 1 b) Datum uvedení na trh: Od 5. března 2012 do 4. května 2012 (včetně) c) Doba trvání: 30. června 2017 d)

Více

Informativní přehled 1 PROČ EU POTŘEBUJE INVESTIČNÍ PLÁN?

Informativní přehled 1 PROČ EU POTŘEBUJE INVESTIČNÍ PLÁN? Informativní přehled 1 PROČ EU POTŘEBUJE INVESTIČNÍ PLÁN? Od propuknutí celosvětové hospodářské a finanční krize trpí EU nízkou úrovní investic. Ke zvrácení tohoto sestupného trendu a pro pevné navedení

Více

Konsolidované neauditované hospodářské výsledky skupiny AAA AUTO za první čtvrtletí roku 2011 (OPRAVA)

Konsolidované neauditované hospodářské výsledky skupiny AAA AUTO za první čtvrtletí roku 2011 (OPRAVA) 1 z 6 27.5.2011 10:22 AAA AUTO Úvod» IR zprávy a oznámení (vnitřní informace)» Konsolidované neauditované hospodářské výsledky skupiny AAA AUTO za první čtvrtletí roku 2011 (OPRAVA) Konsolidované neauditované

Více

Investiční oddělení ZPRÁVA Z FINANČNÍCH TRHŮ. Prosinec 2006 MAKROEKONOMICKÝ VÝVOJ. Česká republika

Investiční oddělení ZPRÁVA Z FINANČNÍCH TRHŮ. Prosinec 2006 MAKROEKONOMICKÝ VÝVOJ. Česká republika Investiční oddělení Prosinec 2006 ZPRÁVA Z FINANČNÍCH TRHŮ MAKROEKONOMICKÝ VÝVOJ ukončila rok 2006 bez stabilní vlády. Pravicová ODS, která loni v červnu vyhrála parlamentní volby, získala druhý pokus

Více

Výroční zpráva 2008 návrh účetní závěrky a informace pro členy

Výroční zpráva 2008 návrh účetní závěrky a informace pro členy 1.TZ, družstevní záložna Hasskova 22, 674 01 Třebíč Telefon a fax: 568 847 717 IČO: 63 49 25 55, zapsané v obchodním rejstříku Krajského soudu v Brně v odd. Dr, vl. č.2708 Výroční zpráva 2008 návrh účetní

Více

Švýcarský frank za 35 let posílil o 63% oproti dolaru. Přesto se Švýcarům vyplatilo investovat do světových akcií!

Švýcarský frank za 35 let posílil o 63% oproti dolaru. Přesto se Švýcarům vyplatilo investovat do světových akcií! Švýcarský frank za 35 let posílil o 63% oproti dolaru. Přesto se Švýcarům vyplatilo investovat do světových akcií! Autor: Ing. Tomáš Tyl 7.6. 2011 Schválil: Ing. Vladimír Fichtner Výnosy akcií překonají

Více

OBECNÉ ZÁSADY EVROPSKÉ CENTRÁLNÍ BANKY

OBECNÉ ZÁSADY EVROPSKÉ CENTRÁLNÍ BANKY L 247/38 Úřední věstník Evropské unie 18.9.2013 OBECNÉ ZÁSADY OBECNÉ ZÁSADY EVROPSKÉ CENTRÁLNÍ BANKY ze dne 30. července 2013, kterými se mění obecné zásady ECB/2011/23 o statistické zpravodajské povinnosti

Více

PARVEST EONIA PREMIUM Podfond SICAV PARVEST investiční společnosti s proměnlivým vlastním kapitálem

PARVEST EONIA PREMIUM Podfond SICAV PARVEST investiční společnosti s proměnlivým vlastním kapitálem Podfond SICAV PARVEST investiční společnosti s proměnlivým vlastním kapitálem Dříve PARVEST Dynamic Eonia Premium Zjednodušený prospekt LISTOPAD 2009 Tento zjednodušený prospekt obsahuje obecné informace

Více

Diskontní certifikáty

Diskontní certifikáty V následujícím přehledu najdete aktuálně nakoupené produkty, kromě otevřených podílových fondů, na hlavní investiční platformě OCCAM CONSULT. Jsou seřazeny do skupin dle svých vlastností a investičních

Více

Investiční oddělení ZPRÁVA Z FINANČNÍCH TRHŮ. Říjen 2012 MAKROEKONOMICKÝ VÝVOJ

Investiční oddělení ZPRÁVA Z FINANČNÍCH TRHŮ. Říjen 2012 MAKROEKONOMICKÝ VÝVOJ Investiční oddělení Říjen 2012 ZPRÁVA Z FINANČNÍCH TRHŮ MAKROEKONOMICKÝ VÝVOJ Česká republika V říjnu vzrostly spotřebitelské ceny meziročně o 3,4 procent po stejném růstu v měsíci záři. Vývoj inflace

Více

ABN AMRO STRUKTUROVANÉ INVESTIČNÍ FONDY

ABN AMRO STRUKTUROVANÉ INVESTIČNÍ FONDY ABN AMRO STRUKTUROVANÉ INVESTIČNÍ FONDY Société d Investissement à Capital Variable Prospekt Květen 2007 Česky Razítko ve francouzštině Strukturované investiční fondy ABN AMRO Obsah 3 Důležité informace

Více

SAZEBNÍK PRO C-KLIENTY

SAZEBNÍK PRO C-KLIENTY SAZEBNÍK PRO C-KLIENTY A. Obchodní poplatky 1. Burzovní Obchody na BCPP objem 1 100 000 Kč 0,90 % z objemu, min. 100 Kč 100 001 1 000 000 Kč 600 Kč + 0,30 % z objemu 1 000 001 2 000 000 Kč 1 900 Kč + 0,17

Více

ROZHODNUTÍ EVROPSKÉ CENTRÁLNÍ BANKY (EU)

ROZHODNUTÍ EVROPSKÉ CENTRÁLNÍ BANKY (EU) L 193/134 ROZHODNUTÍ EVROPSKÉ CENTRÁLNÍ BANKY (EU) 2015/1196 ze dne 2. července 2015, kterým se mění rozhodnutí ECB/2010/21 o ročních účetních závěrkách Evropské centrální banky (ECB/2015/26) RADA GUVERNÉRŮ

Více

Akciové trhy v roce 2012

Akciové trhy v roce 2012 Akciové trhy v roce 2012 Český akciový trh 14 titulů v segmentu SPAD, likvidita je koncentrovaná na pět titulů (ČEZ, Erste, KB, Tef ČR, NWR), ale zde dalších 4-5 titulů s dostatečnou likviditou Defenzivní

Více

Komoditní zajištěný fond. Odvažte se s minimálním rizikem.

Komoditní zajištěný fond. Odvažte se s minimálním rizikem. Komoditní zajištěný fond Odvažte se s minimálním rizikem. 4 DŮVODY PROČ INVESTOVAT do Komoditního zajištěného fondu 1 Jistota návratnost 105 % vložené investice Podstupujete minimální riziko - fond způsobem

Více

Zjednodušený prospekt: podfond Fund Partners CSOB Europe Real Estate Growth Plus 2

Zjednodušený prospekt: podfond Fund Partners CSOB Europe Real Estate Growth Plus 2 Zjednodušený prospekt: podfond Fund Partners CSOB Europe Real Estate Growth Plus 2 i) Informace týkající se společnosti FUND PARTNERS 1) stručná charakteristika společnosti FUND PARTNERS Datum vzniku :

Více

Investiční oddělení ZPRÁVA Z FINANČNÍCH TRHŮ. Červenec 2006 MAKROEKONOMICKÝ VÝVOJ

Investiční oddělení ZPRÁVA Z FINANČNÍCH TRHŮ. Červenec 2006 MAKROEKONOMICKÝ VÝVOJ Investiční oddělení Červenec 2006 ZPRÁVA Z FINANČNÍCH TRHŮ MAKROEKONOMICKÝ VÝVOJ Česká národní banka se v červenci připojila k celosvětovému trendu rostoucích úroků v boji proti hrozící inflaci. ČNB zvýšila

Více

Investiční oddělení ZPRÁVA Z FINANČNÍCH TRHŮ. Březen 2012 MAKROEKONOMICKÝ VÝVOJ

Investiční oddělení ZPRÁVA Z FINANČNÍCH TRHŮ. Březen 2012 MAKROEKONOMICKÝ VÝVOJ Investiční oddělení Březen 2012 ZPRÁVA Z FINANČNÍCH TRHŮ MAKROEKONOMICKÝ VÝVOJ Česká republika Spotřebitelské ceny vzrostly v březnu meziročně o 3,8 procent po růstu o 3,7 procent v únoru. Vývoj inflace

Více

Kategorie rizika a výnosu CLEAN ENERGY 2016 1 2 3 4 5 6 7 11/11 05/12 11/12 05/13 11/13 05/14 11/14. Allianz ENERGYinvest. Charakteristika produktu

Kategorie rizika a výnosu CLEAN ENERGY 2016 1 2 3 4 5 6 7 11/11 05/12 11/12 05/13 11/13 05/14 11/14. Allianz ENERGYinvest. Charakteristika produktu CLEAN ENERGY 2016 Produkt jednorázového investičního životního pojištění, který investuje do cenného papíru s kapitálovou ochranou vložené investice. Výnos je odvozen od vývoje dynamicky spravovaného indexu

Více

Analýzy a doporučení

Analýzy a doporučení Fio Analýzy a doporučení Analýza společnosti Exxon Mobil Společnost Exxon Mobil Corporation se zabývá výzkumem, těžbou, distribucí a prodejem ropy, zemního plynu a ropných produktů. Také se podílí na těžbě

Více

Pololetní zpráva. Bridge nemovitostního otevřeného podílového fondu, FINESKO investiční společnost, a.s. zpracovaná k 30.

Pololetní zpráva. Bridge nemovitostního otevřeného podílového fondu, FINESKO investiční společnost, a.s. zpracovaná k 30. Pololetní zpráva Bridge nemovitostního otevřeného podílového fondu, FINESKO investiční společnost, a.s. zpracovaná k 0. červnu 200 a) Název podílového fondu a ISIN Bridge nemovitostní otevřený podílový

Více

Zemĕ Tarify Minimum Maximum. Austrálie 0,15% z hodnoty transakce AUD 10 - Belgie 0,12% z hodnoty transakce EUR 6 EUR 50

Zemĕ Tarify Minimum Maximum. Austrálie 0,15% z hodnoty transakce AUD 10 - Belgie 0,12% z hodnoty transakce EUR 6 EUR 50 Tarify Akcie a ETF Zemĕ Tarify Minimum Maximum Austrálie 0,15% z hodnoty transakce AUD 10 - Belgie 0,12% z hodnoty transakce EUR 6 EUR 50 Francie 0,12% z hodnoty transakce ¹ EUR 6 EUR 50 Hong Kong 0,15%

Více

Čtvrtletní zpráva o řízení státního dluhu České republiky

Čtvrtletní zpráva o řízení státního dluhu České republiky Ministerstvo financí odbor Řízení státního dluhu a finančního majetku Čtvrtletní zpráva o řízení státního dluhu České republiky 1. pololetí 2015 17. července 2015 Ministerstvo financí Čtvrtletní zpráva

Více

Československá obchodní banka, a. s. Na Příkopě 854/14 115 20 Praha 1 Nové Město tel.: +420 261 351 111

Československá obchodní banka, a. s. Na Příkopě 854/14 115 20 Praha 1 Nové Město tel.: +420 261 351 111 V Praze, 21. března 2006 Čistý zisk Skupiny ČSOB v roce 2005 vyšší o 17% oproti roku 2004 (konsolidované, IFRS, auditované výsledky) Skupina ČSOB uzavřela rok 2005 se ziskem ve výši 10,3 miliardy Kč. Čistý

Více

Výsledky za rok 2008

Výsledky za rok 2008 Tisková zpráva Povinně zveřejňované informace 19. března 2009 Výsledky za rok 2008 Hrubé výnosy z pronájmů vzrostly o 116,6 % (+ 6,5 milionů EUR) a dosáhly 12,0 milionů EUR. Výnosy z uzavřených nájemních

Více

Pracovní list 1 Peněžní trh:

Pracovní list 1 Peněžní trh: Pracovní list 1 Peněžní trh: 1. Vysvětlete funkce peněz: a) prostředek směny.... b) zúčtovací jednotka... c) uchovatel hodnoty.... 2. K čemu slouží směnka:.. 3. Jaké druhy směnek rozlišujeme:.. 4. Které

Více

Trh Typ Objem obchodu Cena Cena za telefonický pokyn 1 0 250 000 CZK 0,35 %, min. 40 CZK. Trh Typ Objem obchodu Cena Cena za telefonický

Trh Typ Objem obchodu Cena Cena za telefonický pokyn 1 0 250 000 CZK 0,35 %, min. 40 CZK. Trh Typ Objem obchodu Cena Cena za telefonický STANDARDNÍ CENÍK brokerjet České spořitelny, a.s. platný od 1.10.2015 01 k obchodu s investičními nástroji Česká republika Trh Objem obchodu za telefonický 0 250 000 CZK 0,35 %, min. 40 CZK XETRA Praha,

Více

Informace o rizicích souvisejících s obchodováním s investičními nástroji Informace o rizicích souvisejících s obchodováním s investičními nástroji

Informace o rizicích souvisejících s obchodováním s investičními nástroji Informace o rizicích souvisejících s obchodováním s investičními nástroji Informace o rizicích souvisejících s obchodováním s investičními nástroji Informace o rizicích souvisejících s obchodováním s investičními nástroji Obchody s investičními nástroji jsou nejen příležitostí

Více

Světové akcie vstupují na RM-SYSTÉM

Světové akcie vstupují na RM-SYSTÉM Deutsche Telekom AG Světové akcie vstupují na RM-SYSTÉM Investice do zahraničních firem v českých korunách? Deutsche Telekom Deutsche Telekom patří mezi největší světové poskytovatele telekomunikačních

Více

QUADRAT ARTS Total Return Balanced T. C-QUADRAT ARTS Total Return Balanced T

QUADRAT ARTS Total Return Balanced T. C-QUADRAT ARTS Total Return Balanced T MĚSÍČNÍ ZPRÁVA ČERVEN 2014 C-QUADRAT QUADRAT ARTS Total OBSAH C-QUADRAT ARTS Total Všeobecné produktové informace 2/7 Vývoj fondu a ukazatele 3/7 Analýza fondu 4/7 Přehled o trhu 6/7 Příloha 7/7 Marketingová

Více

Prospekt se správním statutem. DekaLux-Europa

Prospekt se správním statutem. DekaLux-Europa Prospekt se správním statutem. DekaLux-Europa Podílový fond založený podle části I lucemburského zákona ze dne 20. prosince 2002 o subjektech kolektivního investování. Vydání únor 2008 Deka International

Více

Allianz zajištěné produkty

Allianz zajištěné produkty Allianz zajištěné produkty Situace v Eurozóně se ve čtvrtém kvartálu opět zhoršila. Komentář k vývoji na finančních trzích Ve čtvrtém kvartálu se opět do popředí dostaly špatné zprávy z Eurozóny. Irsko

Více

Zpráva představenstva o podnikatelské činnosti společnosti a o stavu jejího majetku za účetní období 2014

Zpráva představenstva o podnikatelské činnosti společnosti a o stavu jejího majetku za účetní období 2014 Zpráva představenstva o podnikatelské činnosti společnosti a o stavu jejího majetku za účetní období 2014 Představenstvo společnosti RMS Mezzanine, a.s., tímto předkládá Zprávu představenstva o podnikatelské

Více

DODATEK PROSPEKTU Č. 1

DODATEK PROSPEKTU Č. 1 Wüstenrot hypoteční banka a. s. Dluhopisový program v maximálním objemu nesplacených dluhopisů 30.000.000.000 Kč s dobou trvání programu 20 let DODATEK PROSPEKTU Č. 1 Hlavní manažer Československá obchodní

Více

ECM Real Estate Investments A.G. Pololetní zpráva 2007

ECM Real Estate Investments A.G. Pololetní zpráva 2007 ECM Real Estate Investments A.G. Pololetní zpráva 2007 (k 30. červnu 2007) OBSAH: Strana 1. POPIS PODNIKATELSKÉ ČINNOSTI 3 1.1. Obecné informace 3 1.2. Popis podnikatelské činnosti 3 2. KONSOLIDOVANÉ HOSPODÁŘSKÉ

Více

Investiční dotazník. Jméno a příjmení / Společnost. Rodné číslo / IČ. Trvalé bydliště / Sídlo: Klientské číslo

Investiční dotazník. Jméno a příjmení / Společnost. Rodné číslo / IČ. Trvalé bydliště / Sídlo: Klientské číslo Investiční dotazník Společnost HV Private Investment Trust, a.s. (dále jen Společnost ) je v souladu s platnou legislativou jako investiční zprostředkovatel povinna vyžadovat od zákazníků informace o jejich

Více

finanční zdraví firmy (schopnost hradit krátkodobé i dlouhodobé závazky, schopnost zhodnotit vložené prostředky, silné a slabé stránky firmy)

finanční zdraví firmy (schopnost hradit krátkodobé i dlouhodobé závazky, schopnost zhodnotit vložené prostředky, silné a slabé stránky firmy) FINANČNÍ ANALÝZA Cíle a možnosti finanční analýzy finanční zdraví firmy (schopnost hradit krátkodobé i dlouhodobé závazky, schopnost zhodnotit vložené prostředky, silné a slabé stránky firmy) podklady

Více

PROSPERITA investiční společnost, a.s., otevřený podílový fond globální. Pololetní zpráva za 1. pololetí roku 2014

PROSPERITA investiční společnost, a.s., otevřený podílový fond globální. Pololetní zpráva za 1. pololetí roku 2014 PROSPERITA investiční společnost, a.s., otevřený podílový fond globální Pololetní zpráva za 1. pololetí roku 2014 Obsah pololetní zprávy: strana 1. Obecné údaje o otevřeném podílovém fondu. 2 1.1. Název

Více

@#A MĚSÍČNÍ EKONOMICKÁ ZPRÁVA BŘEZEN 2005

@#A MĚSÍČNÍ EKONOMICKÁ ZPRÁVA BŘEZEN 2005 Oproti uplynulému roku jsme přistoupili k novému uspořádání této zprávy. Namísto komentáře za poslední kalendářní měsíci zde budete nacházet informace o vývoji ekonomiky a kapitálových trhů za uplynulých

Více

Jak se bránit rizikům při investování? Alena Zelinková Jan D. Kabelka

Jak se bránit rizikům při investování? Alena Zelinková Jan D. Kabelka Jak se bránit rizikům při investování? Alena Zelinková Jan D. Kabelka Obsah Co je riziko? Rizika dluhových instrumentů Rizika akciových trhů Jak s nimi pracovat? Co je riziko? Riziku se nelze vyhnout!

Více

Metodika klasifikace fondů závazná pro členy AKAT

Metodika klasifikace fondů závazná pro členy AKAT Metodika klasifikace fondů závazná pro členy AKAT Metodika klasifikace fondů AKAT byla vypracována na základě rámcové metodologie ( The European Fund Classification ), kterou vydala Evropská federace fondů

Více

Allianz zajištěné produkty

Allianz zajištěné produkty Allianz zajištěné produkty Komentář červenec až září 2010 České dluhopisy i ve druhém kvartálu opět pokračovaly ve své spanilé jízdě. Komentář k vývoji na finančních trzích I třetí kvartál se nesl v znamení

Více

Účtování provozu banky. dlouhodobý majetek, zásoby, zúčtovací vztahy

Účtování provozu banky. dlouhodobý majetek, zásoby, zúčtovací vztahy Účtování provozu banky dlouhodobý majetek, zásoby, zúčtovací vztahy - dlouhodobý majetek hmotný, nehmotný - účty dlouhodobého majetku, pořízení dlouhodobého majetku a oprávek = 43. skup. účtů - účtování

Více

SKUPINA ČSOB VYKÁZALA ZA ROK 2009 ČISTÝ ZISK 17,368 MLD. KČ 1

SKUPINA ČSOB VYKÁZALA ZA ROK 2009 ČISTÝ ZISK 17,368 MLD. KČ 1 Praha, 11. února 2010 SKUPINA ČSOB VYKÁZALA ZA ROK ČISTÝ ZISK 17,368 MLD. KČ 1 Hlavní informace: Čistý zisk vykázaný: 17,368 Čistý zisk udržitelný: 10,487 (-17 % meziročně) Provozní výnosy udržitelné:

Více

Investiční produkty v rámci finanční skupiny České spořitelny

Investiční produkty v rámci finanční skupiny České spořitelny Fakulta ekonomických studií Katedra financí a finančních služeb Navazující magisterské studium kombinované Bankovnictví ZS 2011 Investiční produkty v rámci finanční skupiny České spořitelny Struktura nabídky

Více