Pololetní zpráva k 31. březnu DekaLux-MidCap

Transkript

1 Pololetní zpráva k 31. březnu DekaLux-MidCap Podílový fond založený podle části I lucemburského zákona ze dne 20. prosince 2002 o subjektech kolektivního investování. Deka International S.A.

2 Zpráva vedení společnosti. Duben 2011 Vážení investoři, tato pololetní zpráva Vás podrobně informuje o vývoji Vašeho fondu DekaLux-MidCap za období od 1. října 2010 do 31. března Situace na mezinárodních finančních trzích v uplynulých šesti měsících oscilovala mezi dluhovou krizí a hospodářským oživením. Zatímco rozpočtová situace byla v mnoha státech eurozóny napjatá, pozitivní impulzy vzešly ze stabilního vývoje v rostoucích prahových ekonomikách a také z nečekaně silného růstu v Německu. V posledních měsících sledovaného období se silněji projevil vliv exogenních faktorů, resp. přírodní a jaderná katastrofa v Japonsku a vývoj v severní Africe a v arabských zemích. V segmentu dluhopisů jsme k datu zprávy zaznamenali klesající kurzy dluhopisů. Jestliže byla ještě v létě 2010 výnosnost státních dluhopisů SRN a USA na výrazně nízké úrovni, pak od té doby nastoupil rostoucí výnosový trend také u státních dluhopisů nejlepší kvality. Jednak k tomu přispěly obavy z dluhové krize, které postihly také vitálnější státy eurozóny, jednak rostoucí spotřebitelské ceny posilovaly očekávání ohledně zvýšení úrokových sazeb ve střednědobém horizontu. U podnikových dluhopisů v této fázi rizikové prémie tendenčně klesaly. Kurzy na akciových trzích citelně posílily. Dobré hospodářské výsledky podniků a robustní růst vylepšovaly perspektivy akciových investic. Ceny akcií za těchto podmínek obecně rostly. Události v Japonsku a severní Africe se však nakonec postaraly o zvýšenou volatilitu. V tomto prostředí zaznamenal Váš fond DekaLux-MidCap výkonnost plus 10,8 procenta (podílová třída TF (A)), resp. plus 11,4 procenta v podílové třídě F (T). Rádi bychom využili této příležitosti a poděkovali Vám za projevenou důvěru. Dále bychom Vás chtěli upozornit na to, že změny smluvních podmínek fondu a ostatní důležité informace pro podílníky jsou zveřejňovány na internetové adrese Navíc zde najdete rozsáhlou nabídku informací o fondech kolektivního investování a každý měsíc aktuální čísla a fakta o Vašem fondu. S úctou Deka International S.A. Vedení společnosti Holger Hildebrandt Eugen Lehnertz 3

3 Obsah. Vývoj kapitálových trhů 5 Investiční politika 8 Přehled majetku k 31. březnu Informace správce 17 Vaši partneři ve Sparkassen-Finanzgruppe 18 Podílové jednotky smí být nakupovány jen na základě aktuálního prospektu, jehož přílohami jsou poslední dostupná výroční zpráva a případně následující pololetní zpráva. 4

4 Vývoj kapitálových trhů. Zotavení ve stínu krize eura Dluhovou problematikou v jižní Evropě a rozšířením krize eura začala na jaře 2010 fáze výrazné volatility. Nekontrolovaná zadluženost některých členských států měnové unie od té doby opakovaně zatěžuje burzovní klima. Krize eura se rychle vyostřila, když se nějakou dobu otevřeně spekulovalo o státním bankrotu Řecka. Záchranný balík členských států eurozóny a Mezinárodního měnového fondu (MMF) a program skupování státních dluhopisů, s nímž překvapivě přišla Evropská centrální banka (ECB), dokázaly nejen zabránit dalšímu růstu rizikových prémií, ale většina etablovaných burzovních barometrů za silného kolísání dokonce mírně posilovala. Koncem roku dění opět ovládla dluhová krize eurozóny. Irsko muselo jako první stát měnové unie požádat o pomoc ze záchranného fondu a také v Portugalsku se hrozivě vyhrotila rozpočtová situace. Po Novém roce rizikové přirážky opět celkově klesly. Nervozitu to však až do data zprávy nerozptýlilo. Koncem roku propukly dlouhodobé nepokoje v arabském světě. Protesty obyvatelstva proti ekonomickým a politickým poměrům se rozšířily z Tuniska a po Egyptu zachvátily i Libyi. Zatímco v Egyptě panují nejasnosti ohledně budoucího vedení země, drží se libyjský vůdce moci, a brání tak brzkému ukončení občanské války. Z pohledu Evropy si Libye vybudovala pozici důležitého dodavatele ropy a zemního plynu. Proto zůstává situace na ropném trhu nadále napjatá. V důsledku mediální pozornosti zdražila ropa ve sledovaném období na téměř 118 amerických dolarů, a dosáhla tak nejvyšší hodnoty od září Obavy z krátkodobého propadu dovozu energetických surovin se sice zdají nepodložené, nicméně s rostoucí cenou ropy vystoupily do popředí obavy z inflace. Růst úroků v důsledku zvyšující se míry inflace ohrožuje globální ekonomický růst. To platí především pro státy směřující ke konsolidaci, aby co nejrychleji zvládly svou dluhovou situaci. Nominální úroková sazba centrální banky Eurozóna vs. USA v % USA (Fed) Eurozóna (ECB) Pramen: Bloomberg 2009 Růst kurzů na akciových a úvěrových trzích, v některých případech poměrně rychlý, zvyšoval nervozitu i riziko opětovného poklesu kurzů. Z hlediska globálního konjunkturálního cyklu se hromadily náznaky slabší dynamiky růstu. Napjatá rozpočtová situace v Evropě, především v okrajových státech eurozóny jako Řecku, Irsku a Portugalsku, ale také Španělsku a Itálii, opakovaně vyvolávala rostoucí nejistotu. Po nedávném snížení ratingu Řecka a Španělska agenturou Moody s čelily prodejnímu tlaku na trzích průběžně jak státní dluhopisy navázané na euro, tak i samotná společná evropská měna. Nezůstalo však jen u evropského záchranného balíku ve výši 750 miliard eur pro klopýtající členské státy eurozóny. V reakci na trvající nejistotu na finančních trzích rozhodla Evropská rada o navýšení záchranného fondu ( Evropský stabilizační mechanismus (ESM)). Údaje o vývoji americké ekonomiky daly opět podnět k optimismu. Průzkum mezi bankami signalizoval výrazné zvýšení poptávky po úvěrech, silný růst spotřeby byl provázen rostoucími osobními příjmy. Celkově se množily náznaky, že se růst začíná pozvolna příznivě promítat i do pracovního trhu. Americký index nákupních manažerů ve zpracovatelském průmyslu ISM v lednu výrazně vzrostl. Všechny dílčí komponenty vykazovaly přírůstky oproti předchozímu měsíci. Obzvlášť silný byl přitom nárůst komponenty nových zakázek. Přesto nakonec překvapila slabá dynamika spotřeby

5 Americká centrální banka (Fed) vsadila ve sledovaném období dále na expanzi. Konjunkturálním stimulem by navíc mohl být odkup dalších státních dluhopisů zahájený americkou centrální bankou. Rostoucí výdaje za energie dosud nepředstavovaly problém, jádrová inflace se pohybovala na nízké úrovni v bočním trendu. Eurozóna se prezentovala v nejednotné kondici a vývoj hospodářství hrozí vznikem stále výraznějších rozdílů. Zatímco některé země jako Španělsko, Řecko, Portugalsko a Irsko čelily nadále masivním strukturálním problémům, vykazovalo Německo dynamický růst. Příznivý vývoj ekonomiky je známkou překvapivě silného růstu HDP. Indikátory hospodářského cyklu v eurozóně mířily v případě exportně orientovaných ekonomik nadále vzhůru. Pozitivně působila silná poptávka z prahových ekonomik především z Číny. Za těchto podmínek se celková nálada v německé ekonomice postupně zlepšovala. Svědčila o tom také nálada mezi německými podniky, která se, soudě podle indexu podnikatelského klimatu IFO, udržela na velmi dobré úrovni i v lednu. Dokonce ani zima nedokázala růstový trend v Německu zastavit. Také v únoru klesly počty nezaměstnaných. Pokles v zimním měsíci únoru představuje s ohledem na předchozí roky spíše výjimku. Německý akciový trh v silné kondici Pozitivní signály o vývoji hospodářského cyklu a výsledcích podniků táhly ceny akcií nahoru. Poklesy byly opakovaně způsobovány špatnými zprávami z periferních států např. strachem ze státního bankrotu, který fázovitě vedl k přesunu k méně rizikovým investičním aktivům. V dalším průběhu se přes výrazné výkyvy kurzů zformoval posilující trend. Skepse ohledně udržitelnosti konjunkturálního oživení a nejistota investorů v důsledku krize eura způsobily, že po fázích růstu kurzů pravidelně následovaly korekce. Mnoho investorů se nakonec na akciové trhy vrátilo. Dosud se akciím vyhýbali, ale vzhledem k prudce rostoucím kurzům, které reagovaly na solidní fundamentální faktory, už dál nemohli čekat. Nic na tom nedokázaly změnit ani sílící obavy z rostoucí inflace. V březnu způsobila přírodní a jaderná katastrofa v Japonsku celosvětový propad kurzů. Srovnání světových burz Index: = /10 10/10 11/10 12/10 01/11 Dow Jones Industrial EURO STOXX 50 Nikkei 225 Pramen: Bloomberg Pro investory v USA skončilo sledované období růstem o 16,2 % (index S&P 500). Ještě vyšší byly přírůstky především u technologických akcií zahrnutých do indexu Nasdaq Composite (+17,4 %). Akcie velkých podniků zahrnuté do indexu Dow Jones Industrial Average zaznamenaly růst o 14,2 %. Nejvyšší zisk si z akcií zařazených do indexu připsal výrobce hliníku Alcoa (+45,8 %), následován výrobcem stavebních strojů Caterpillar (+41,5 %). Přesvědčit dokázal také Exxon Mobil s přírůstkem 36,2 %. Nevyšší ztráty zaznamenal farmaceutický koncern Merck & Co. s poklesem -10,3 % a výrobce telekomunikačních zařízení Cisco Systems se ztrátou -21,7 %. Reprezentativní index EURO STOXX 50 si ve sledovaném období připsal mírný zisk 5,9 %. Negativně se projevil především propad francouzského maloobchodního řetězce Carrefour (-20,7 %), společnosti Nokia (-18,1 %) a jihoevropské finanční instituce BBVA, Banco Santander a Intesa SanPaolo s dvoucifernými ztrátami. Německo vyšlo z finanční krize poměrně nedotčeno a v evropském srovnání vyniklo průměrným růstem kurzů na burze o 13,0 % (měřeno hlavním indexem DAX 30). K nejvýkonnějším titulům na německé burze patřily akcie výrobce čipů Infineon (+42,4 %), HeidelbergCement (+39,4 %) a BASF (31,9 %). 02/11 03/11 6

6 Japonský akciový trh se i přes jadernou katastrofu ve Fukušimě z 11. března 2011 prezentoval v relativně zdravé kondici. Ačkoliv v prvních dnech po zemětřesení a tsunami ztratil index Nikkei bezprostředně téměř pětinu své hodnoty a japonský jen masivně revalvoval vůči americkému dolaru, dokázala podpůrná opatření japonské centrální banky (Bank of Japan) stabilizovat jak burzu, tak i národní měnu. Výše finanční injekce BoJ dosáhla 40 bilionů jenů (cca. 350 mld. eur). Přesto si hlavní japonský index Nikkei 225 z půlročního pohledu připsal 4,1 %. Široký index TOPIX dosáhl dokonce ještě lepší výkonnost s přírůstkem +4,8 %. Dluhopisy prožívají bouřlivé období Hlavními tématy vykazovaného období byla konsolidace dluhů a snižování likvidity. Významné centrální banky přitom řeší problém, jak přes nutnost postupného odklonu od politiky nízkých úrokových sazeb neohrozit křehký hospodářský růst předčasným utažením šroubů. Základní dilema, jak nepřiškrtit motor hospodářského oživení a současně vrátit měnovou politiku do normálních kolejí, nadále trvalo, nicméně bylo dočasně odsunuto do pozadí. Některé státy již přitáhly otěže úrokové politiky. Kromě Austrálie a Indie zvýšila začátkem listopadu své úrokové sazby ve dvou krocích poprvé od konce roku 2007 také Čína. Čínská centrální banka tak reagovala na rostoucí inflaci a výrazné oživení trhu s nemovitostmi. V Evropě zvýšení úrokových sazeb prozatím ztratilo na naléhavosti, neboť vzhledem k těžké krizi v Řecku a Irsku teď mají přednost krizové programy MMF a ostatních členských států eurozóny. V poslední době se ale o inflaci opět začalo hovořit. Roční míra inflace v eurozóně totiž výrazně vzrostla. V této situaci bude jen otázkou času, než ECB přejde k restriktivnějším opatřením. Vzhledem k míře inflace v eurozóně byl za růstem spotřebitelských cen ale opět především vývoj cen energií, jádrová inflace naopak nevykazovala tendenci, která by vzbuzovala obavy. Po slabším vývoji společné evropské měny v prvních měsících posílil kurz eura vzhledem k potenciálnímu zvýšení úrokových sazeb ještě v druhém čtvrtletí roku 2011 při současném setrvání americké centrální banky (Fed) u expanzivní měnové politiky. K datu zprávy dosáhlo euro úrovně téměř 1,42 k americkému dolaru, jak tomu bylo naposledy v říjnu roku Výnos 10letých státních dluhopisů USA vs. eurozóna v % 4,5 4,0 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 09/10 10/10 11/10 Eurozóna USA Pramen: Bloomberg Dluhová krize zapříčinila u vládních dluhopisů postižených zemí EU značný pokles kurzů, výnosové rozdíly mezi jednotlivými státy eurozóny se zčásti podstatně rozšířily. Obavy o stabilitu okrajových států eurozóny podpořily ve sledovaném období příklon ke kvalitě. Za dostatečně bezpečné byly považovány německé spolkové dluhopisy, které se po dlouhé měsíce dobře prodávaly ve všech kategoriích splatnosti. Ještě na začátku vykazovaného období se výnosy dluhopisů s běžnou dobou splatnosti (5, 10 a 30 let) blížily historickým minimům. V následujících měsících se ale postupně od těchto hodnot vzdalovaly. Kromě dynamického vývoje německé ekonomiky byla pro tento vývoj rozhodující také otázka, zda vitálnější členské státy eurozóny dlouhodobě zvládnou zátěž slabších zemí. Zatímco se situace španělských státních dluhopisů k datu zprávy vzhledem k mírnému poklesu rizikových přirážek ve srovnání se státními dluhopisy SRN trochu zklidnila, dosáhla koncem března repo sazba 10letých portugalských dluhových cenných papírů s 8,4 % historického maxima. Vzhledem k inflačním očekáváním čelily tlaku dokonce kurzy německých dluhopisů s krátkodobou splatností. Výnosnost 10letých státních dluhopisů zemí eurozóny stoupla ve sledovaném období na 3,4 %. Výnosy amerických státních dluhopisů se stejnou splatností se po minimu z října roku 2010 ve výši 2,4 % zvýšily k datu zprávy na 3,5 %. Měřeno indexem REXP zaznamenaly německé spolkové dluhopisy za sledované pololetí propad hodnoty o 3,9 %. 12/10 01/11 02/11 03/11 7

7 DekaLux-MidCap Investiční politika. Fond DekaLux-MidCap se zaměřuje na investice do akcií středních a malých podniků v Evropě. Za tímto účelem je majetek fondu v souladu se zásadou rozložení rizika investován převážně do akcií podniků, které měřeno tržní kapitalizací určenou ke konci předcházejícího kalendářního roku nepatří do stovky největších evropských akciových společností. Investiční proces spočívá na přístupu bottom-up (zespoda nahoru). Důležité ukazatele DekaLux-MidCap Výkonnost* 6 měsíců 1 rok 3 roky Podílová třída TF (A) 10,8 % 14,0 % 1,8 % Podílová třída F (T) 11,4 % 14,7 % 2,7 % ISIN Podílová třída TF (A) LU Podílová třída F (T) LU * p.a. / výpočet podle metody BVI (Německého svazu investičních společností); dosavadní výkonnost není spolehlivým měřítkem pro posouzení budoucí výkonnosti Dobrý vývoj Na začátku sledovaného období pokračoval posilující trend na evropských akciových trzích. Dobrá konjunkturální data se postarala o pozitivní sentiment na burzách a také podniky hlásily počátkem sledovaného období uspokojivé výsledky za třetí čtvrtletí. K nejžádanějším patřily v této fázi tituly chemických podniků a finančních institucí, zatímco se investoři zbavovali surovinových akcií a telekomunikačních titulů. Později dění na trzích jednak pozitivně ovlivňovaly výsledky podniků, jednak se negativně projevovaly zprávy o doutnající evropské dluhové krizi. Po Novém roce mířily burzovní kurzy opět vzhůru. Signály jistého zklidnění v rámci evropské dluhové krize přispěly ke kurzovým ziskům především u finančních titulů. Tržní prostředí ovlivňovaly výsledky za čtvrté čtvrtletí, politické nepokoje v severní Africe a na Blízkém východě a současný růst cen surovin. Rostoucí cena ropy pomohla energetickému sektoru k vysoké výkonnosti. Finanční tituly se řadily opět k nejžádanějším, zatímco vývoj akcií v sektorech automobilového průmyslu a maloobchodu byl podprůměrný. Až do konce sledovaného období se pokračující nepokoje na Blízkém východě a přírodní katastrofa v Japonsku postaraly o vysokou volatilitu na akciových trzích. Struktura fondu DekaLux-MidCap A B C D E F G H I H G F I E Velká Británie 20,3 % Švédsko 10,8 % Německo 10,7 % Švýcarsko 8,6 % Francie 7,6 % Dánsko 5,4 % Norsko 5,4 % Ostatní státy 23,5 % Hotovostní rezerva, ostatní 7,7 % D A C B Fond DekaLux-MidCap pokračoval začátkem sledovaného období s nadvážením v sektorech průmyslu a maloobchodu. V této fázi se výkonnost fondu pohybovala lehce pod výkonností referenčního indexu. Později správce fondu aktivně nadvážil pozici v sektorech ropy a plynu a odvětvích průmyslového zboží a průmyslových služeb. Podváženy byly naopak sektory zdravotnictví, bank, pojišťoven a telekomunikačních společností. Do konce kalendářního roku fond za těchto podmínek zaznamenal vyší výkonnost než srovnávací index. 8

8 DekaLux-MidCap Začátkem nového roku byla výkonnost negativně ovlivněna kurzovými zisky finančních titulů. Správce fondu reagoval na tento vývoj snížením podvážení akcií bank a pojišťoven. Na druhou stranu bylo zrušeno nadvážení v sektoru průmyslu. Na úrovni jednotlivých titulů se k datu zprávy ukázaly být atraktivní především akcie YIT, Fortum a Fugro, naopak nebyl zájem o akcie společností Krone, SKF a Ryanair. Teritoriální i odvětvové rozložení je dáno výběrem jednotlivých titulů (přístup bottom-up). K datu zprávy převládaly z odvětvového hlediska akcie v sektorech ropa a plyn, průmyslové zboží a průmyslové služby. Naopak banky, telekomunikační a mediální společnosti byly ve srovnání s referenčním indexem podváženy. V teritoriálním rozložení byla nadvážena angažovanost portfolia v Norsku a Švýcarsku, zatímco britské, italské a irské akcií byly v portfoliu zastoupeny relativně méně. Vzhledem k tržním rizikům byly příležitostně využity zajišťovací deriváty, podrobnou bilanční analýzou bylo ošetřeno riziko selhání. Sledováním a analýzou relevantních měn jsou současně omezována měnová rizika. Vzhledem k případným rizikům nelikvidity jsou při výběru akcií přísně dodržovány minimální požadavky na likviditu. Finanční deriváty navíc v malém rozsahu sloužily ke generování dodatečných příjmů. Výkonnost v období DekaLux-MidCap (TF (A)) vs. referenční index* Index: = /10 10/10 11/10 12/10 01/11 02/11 DekaLux-MidCap (TF (A)) Referenční index Výkonnost fondu je znázorněna na základě odkupní ceny. 03/11 Fond DekaLux-MidCap zaznamenal v celkově příznivém tržní prostředí zhodnocení o 10,8 procenta v podílové třídě TF (A). Podílová třída F (T) vykázala ve sledovaném období výkonnost plus 11,4 procenta, přičemž referenční index k datu zprávy stoupl o 10,6 procenta. * Referenční index: Dow Jones STOXX TMI Growth Mid Index (net total return v eurech) Index Dow Jones STOXX TMI a jeho značky jsou duševním vlastnictvím společnosti Stoxx Limited, Curych, Švýcarsko a/nebo Dow Jones & Company, Inc., společnosti založené podle práva státu Delaware v New Yorku, USA ( poskytovatelé licence ) užívaným na základě licence. Fond DekaLux-MidCap není ze strany poskytovatelů licence žádným způsobem podporován, vydáván, prodáván nebo nabízen a žádný z poskytovatelů licence nenese v tomto ohledu jakoukoli odpovědnost. Při výpočtu výkonnostní odměny bude správcovská služba oceněna v co možná nejužší časové souvislosti mezi oceněním referenčního indexu a oceněním fondu. To znamená, že může být použit jiný stav referenčního indexu než zveřejněná denní hodnota. V tomto ohledu mohou v případě použitého referenčního indexu vzniknout oceňovací rozdíly mezi okamžikem stanovení ceny podílové jednotky a uzavření obchodování na burze (uzavírací kurz). Případné odchylky v rámci jednoho dne mohou vzniknout na příslušných trzích s cennými papíry především ve fázích vysoké tržní volatility. 9

9 DekaLux-MidCap Přehled majetku k 31. březnu Označení druhu Kusy, resp. Stav Nákupy/ Prodeje/ Kurz Kurzovní % podíly, k přírůstky úbytky hodnota v EUR z majetku resp. měna ve sledovaném období fondu Cenné papíry neobchodované na trzích cenných papírů ,15 86,71 Akcie ,15 86,71 EUR ,98 33,89 Aalberts Industries N.V. Aandelen aan toonder 1) Ks EUR 16, ,00 0,78 Accell Group N.V. Aandelen aan toonder Ks EUR 37, ,00 0,21 Andritz AG Inhaber-Aktien Ks EUR 67, ,00 0,19 Audika S.A. Actions Port. Ks EUR 20, ,00 0,28 Banco de Valencia S.A. Acciones Nom. Ks EUR 3, ,00 0,16 Barco S.A. Actions au Porteur (new) Ks EUR 53, ,00 0,23 Bauer AG (Schrobenhausen) Inhaber-Aktien Ks EUR 35, ,00 0,25 Bechtle AG Inhaber-Aktien Ks EUR 29, ,00 0,34 Beneteau S.A. Actions Port. Ks EUR 14, ,00 0,11 biomerieux Actions au Porteur 1) Ks EUR 74, ,00 0,42 Biotest AG Vorzugsaktien Ks EUR 45, ,00 0,23 BOLLORE S.A. Actions Port. Ks EUR 167, ,00 0,30 Cie d Entrepr.CFE-CFE SA Actions Nominatives o.n. Ks EUR 58, ,00 0,40 Cie Ind. Fin.Ingén.SA Ingénico Actions Port. Ks EUR 30, ,00 0,29 Continental AG Inhaber-Aktien Ks EUR 64, ,00 0,69 CTS EVENTIM AG Inhaber-Aktien Ks EUR 45, ,00 0,10 Delachaux S.A. Actions Port. Ks EUR 72, ,00 0,13 Delticom AG Namens-Aktien Ks EUR 63, ,00 0,16 Deutsche Wohnen AG Inhaber-Aktien Ks EUR 10, ,00 0,91 Eckert & Ziegler Str.-u.Med.AG Inhaber-Aktien 1) Ks EUR 28, ,00 0,26 Edenred S.A. Actions Port. 1) Ks EUR 21, ,00 0,69 EDF Energies Nouvelles S.A. Actions Port. Ks EUR 37, ,00 0,15 EDP Renováveis S.A. Acciones Port. Ks EUR 5, ,00 0,22 Eurofins Scientific S.A. Actions Port. Ks EUR 61, ,00 0,65 Evotec AG Inhaber-Aktien 1) Ks EUR 2, ,00 0,30 EVS Broadcast Equipment S.A. Actions au Port. Ks EUR 44, ,00 0,54 Frigoglass S.A. Namens-Aktien Ks EUR 11, ,00 0,64 Galapagos Genomics N.V. Actions au Porteur Ks EUR 11, ,00 0,25 Gamesa Corp. Tecnologica S.A. Acciones Port. Ks EUR 7, ,00 0,32 Gesco AG Inhaber-Aktien Ks EUR 58, ,00 0,23 GL Events S.A. Actions Nom. Ks EUR 24, ,00 0,19 GRAMMER AG Inhaber-Aktien Ks EUR 19, ,00 0,14 Grifols S.A. Acciones Port. 1) Ks EUR 12, ,00 0,40 Haulotte Group S.A. Action Port. Ks EUR 14, ,00 0,30 Hi-Media S.A. Actions Port. Ks EUR 3, ,00 0,14 Immofinanz AG Inhaber-Aktien 1) Ks EUR 3, ,00 0,16 Jerónimo Martins SGPS, S.A. Acções Port. 1) Ks EUR 11, ,00 0,54 K+S AG Inhaber-Aktien Ks EUR 53, ,00 0,53 Kabel Deutschland Holding AG Inhaber-Aktien 1) Ks EUR 37, ,50 0,39 Kapsch TrafficCom AG Inhaber-Aktien Ks EUR 62, ,00 0,20 Kon. Boskalis Westminster N.V. Cert.v.Aandelen 1) Ks EUR 37, ,00 0,53 Laurent-Perrier S.A. Actions Port. Ks EUR 79, ,00 0,48 LVL Medical Groupe S.A. Actions au Porteur Ks EUR 17, ,75 0,57 Manitou B.F. S.A. Actions Port. Ks EUR 21, ,00 0,84 Mytilineos Holdings S.A. Namens-Aktien Ks EUR 5, ,00 0,27 Nexans S.A. Actions Port. Ks EUR 67, ,00 0,73 Nexity Actions Nom. Ks EUR 35, ,00 0,25 NH Hoteles S.A. Acciones Port. Ks EUR 4, ,00 0,27 Nokian Renkaat Oyi Reg.Shares 1) Ks EUR 30, ,00 1,85 Orpea Actions Nom. Ks EUR 34, ,00 0,45 Outotec Oyi Reg.Shares Ks EUR 42, ,00 0,61 Palfinger AG Inhaber-Aktien Ks EUR 26, ,00 0,76 PATRIZIA Immobilien AG Namens-Aktien Ks EUR 4, ,00 0,14 Pfeiffer Vacuum Technology AG Inhaber-Aktien Ks EUR 99, ,00 0,67 Pininfarina S.p.A. Azioni nom. Ks EUR 5, ,00 0,26 Prysmian S.p.A. Azioni nom. Ks EUR 15, ,00 1,07 PSI AG f. Prod.u.Sys.d.Inf. Namens-Aktien Ks EUR 19, ,00 0,28 R. Stahl AG Inaber-Aktien Ks EUR 30, ,00 0,18 Ramirent Oyj Reg.Shares Ks EUR 11, ,00 0,77 Rexel S.A. Actions Nom. Ks EUR 17, ,00 0,32 SAF HOLLAND S.A. Actions au Porteur Ks EUR 7, ,50 0,48 Sampo OYJ Bearer Shares Cl.A Ks EUR 22, ,00 0,64 Schoeller-Bleckm. Oilf. Equ. AG Inhaber-Aktien 1) Ks EUR 69, ,00 1,29 SGL CARBON SE Inhaber-Aktien 1) Ks EUR 34, ,00 0,32 Software AG Inhaber-Aktien Ks EUR 116, ,00 1,33 Sol Meliá S.A. Acciones Port. Ks EUR 8, ,00 0,53 STRATEC Biomedical Systems AG Inhaber-Aktien Ks EUR 28, ,73 0,29 Tipp24 SE Namens-Aktien Ks EUR 29, ,50 0,33 Trigano S.A. Actions Port. Ks EUR 24, ,00 0,37 United Internet AG Namens-Aktien 1) Ks EUR 12, ,00 0,36 Vacon Oyi Reg.Shares Ks EUR 44, ,00 0,39 Vossloh AG Inhaber-Aktien 1) Ks EUR 94, ,00 0,47 Wacker Neuson SE Namens-Aktien Ks EUR 11, ,00 0,32 Wincor Nixdorf AG Inhaber-Akien 1) Ks EUR 57, ,00 0,61 Wirecard AG Inhaber-Aktien 1) Ks EUR 12, ,00 0,54 YIT OYJ Bearer Shares Ks EUR 21, ,00 0,57 ZUMTOBEL AG Inhaber-Aktien (Kat. A) 1) Ks EUR 24, ,00 0,33 CAD ,10 0,18 BNK Petroleum Inc. Reg.Shares Ks CAD 4, ,10 0,18 CHF ,04 8,53 Actelion Ltd. Namens-Aktien Ks CHF 52, ,05 0,49 Basilea Pharmaceutica AG Namens-Aktien 1) Ks CHF 66, ,57 0,80 Bucher Industries AG Namens-Aktien Ks CHF 206, ,81 0,52 Galenica AG Namens-Aktien Ks CHF 576, ,18 0,31 Geberit AG Namens-Aktien (Dispost.) Ks CHF 200, ,63 0,55 Kudelski S.A. Inhaber-Aktien Ks CHF 16, ,09 0,40 Kühne & Nagel Internat. AG Namens-Aktien 1) Ks CHF 129, ,52 0,57 Meyer Burger Technology AG Namens-Aktien Ks CHF 40, ,20 0,35 Nobel Biocare Holding AG Namens-Aktien Ks CHF 18, ,39 0,57 10

10 DekaLux-MidCap Označení druhu Kusy, resp. Stav Nákupy/ Prodeje/ Kurz Kurzovní % podíly, k přírůstky úbytky hodnota v EUR z majetku resp. měna ve sledovaném období fondu Partners Group Holding AG Namens-Aktien Ks CHF 176, ,26 0,22 Sika AG Inhaber-Aktien 1) Ks CHF 2.201, ,79 1,45 Straumann Holding AG Namens-Aktien Ks CHF 237, ,18 0,39 Sulzer AG Namens-Aktien 1) Ks CHF 140, ,34 0,62 Temenos Group AG Namens-Aktien Ks CHF 34, ,15 0,57 Zehnder Group AG Inhaber-Aktien Ks CHF 2.611, ,88 0,72 DKK ,44 5,43 Christian Hansen Holding AS Navne-Aktier Ks DKK 120, ,41 0,63 Coloplast AS Navne-Aktier B Ks DKK 759, ,61 0,47 DSV A/S Indehaver Bonus-Aktier Ks DKK 130, ,52 0,77 GN Store Nord AS Navne-Aktier Ks DKK 49, ,88 0,33 Novozymes A/S Navne-Aktier B 1) Ks DKK 808, ,00 0,74 Rockwool International A/S Navne-Aktier B Ks DKK 637, ,90 0,40 Royal Unibrew AS Navne-Aktier Ks DKK 361, ,09 0,28 Topdanmark AS Navne-Aktier Ks DKK 872, ,16 0,63 Vestas Wind Systems AS Navne-Aktier Ks DKK 230, ,77 0,88 William Demant Holding AS Navne-Aktier A Ks DKK 450, ,10 0,30 GBP ,27 18,71 Admiral Group PLC Reg.Shares 1) Ks GBP 15, ,86 0,38 AMEC PLC Reg.Shares 1) Ks GBP 11, ,68 0,96 ARM Holdings PLC Reg.Shares 1) Ks GBP 5, ,53 1,85 Ashtead Group PLC Reg.Shares Ks GBP 2, ,22 0,46 AVEVA Group PLC Reg.Shares Ks GBP 16, ,18 0,61 Avocet Mining PLC Reg.Shares Ks GBP 2, ,39 0,24 Burberry Group PLC Reg.Shares 1) Ks GBP 11, ,51 0,63 Cairn Energy PLC Reg.Shares Ks GBP 4, ,30 1,44 Capital Shopping Centres Group 1) Ks GBP 3, ,26 0,33 Chemring Group PLC Reg.Shares Ks GBP 6, ,87 0,40 CPP Group PLC Reg.Shares Ks GBP 1, ,24 0,07 Domino s Pizza UK & IRL PLC Reg.Shares Ks GBP 4, ,41 0,44 Dragon Oil PLC Reg.Shares Ks GBP 5, ,50 0,52 Experian PLC Reg.Shares Ks GBP 7, ,22 0,28 Genus PLC Reg.Shares Ks GBP 9, ,97 0,08 Hochschild Mining PLC Reg.Shares Ks GBP 6, ,52 0,15 Internat. Cons. Airl. Group SA Acciones Nom. Ks GBP 2, ,41 0,32 John Wood Group PLC Reg.Shares 1) Ks GBP 6, ,48 0,73 London Stock Exchange GroupPLC Reg.Shares Ks GBP 8, ,59 0,31 Michael Page International PLC Reg.Shares 1) Ks GBP 5, ,11 0,34 Misys PLC Reg.Shares 1) Ks GBP 3, ,99 0,49 New World Resources N.V. Reg.Shares Ks GBP 10, ,82 0,25 Ocado Group PLC Reg.Shares Ks GBP 2, ,61 0,13 Persimmon PLC Reg.Shares Ks GBP 4, ,91 0,37 Petrofac Ltd. Reg.Shares 1) Ks GBP 14, ,58 0,60 Rightmove PLC (New) Reg.Shares Ks GBP 9, ,33 0,54 Savills PLC Reg.Shares Ks GBP 3, ,20 0,08 Sthree PLC Reg.Shares Ks GBP 4, ,58 0,67 Taylor Wimpey PLC Reg.Shares Ks GBP 0, ,47 0,35 The British Land Co. PLC Reg.Shares Ks GBP 5, ,95 0,27 The Restaurant Group PLC Reg.Shares Ks GBP 3, ,61 0,46 Tullow Oil PLC Reg.Shares Ks GBP 14, ,90 1,07 Ultra Electronics Hldgs PLC Reg.Shares 1) Ks GBP 17, ,92 0,81 Wolseley PLC Reg.Shares 1) Ks GBP 21, ,34 1,84 Workspace Group PLC Reg.Shares Ks GBP 0, ,56 0,22 Yell Group PLC Reg.Shares 1) Ks GBP 0, ,25 0,02 NOK ,73 6,82 Algeta ASA Navne-Aksjer Ks NOK 134, ,64 0,12 BWG Homes ASA Navne-Aksjer Ks NOK 23, ,12 0,50 Electromagnetic GeoSvcs AS Navne-Aksjer Ks NOK 10, ,05 0,49 Gjensidige Forsikring ASA Navne-Aksjer Ks NOK 67, ,19 0,61 Hurtigruten ASA Navne-Aksjer Ks NOK 4, ,94 0,09 Kongsberg Gruppen AS Navne-Aksjer Ks NOK 152, ,27 0,41 Norsk Hydro ASA Navne-Aksjer Ks NOK 45, ,65 1,15 Norske Skogindustrier AS Navne-Aksjer 1) Ks NOK 18, ,26 0,25 Q-Free ASA Navne-Aksjer Ks NOK 17, ,26 0,08 Renewable Energy Corp. ASA Navne-Aksjer 1) Ks NOK 19, ,86 0,27 Seawell Ltd. Reg.Shares Ks NOK 38, ,97 0,35 Statoil ASA Navne-Aksjer Ks NOK 152, ,35 0,55 Subsea 7 S.A. Reg.Shares 1) Ks NOK 139, ,85 1,08 TGS Nopec Geophysical Co. ASA Navne-Aksjer 1) Ks NOK 147, ,32 0,87 PLN ,82 0,05 Mostostal Siedlce S.A. Inhaber-Aktien Ks PLN 3, ,82 0,05 SEK ,76 10,81 Alfa Laval AB Namn-Aktier 1) Ks SEK 137, ,00 1,04 Axis Communications AB Namn-Aktier Ks SEK 134, ,19 0,27 Betsson AB Namn-Aktier B Ks SEK 139, ,99 0,56 BioGaia AB Aktier B Ks SEK 121, ,96 0,92 Björn Borg AB Namn-Aktier Ks SEK 68, ,42 0,28 CDON Group AB Namn-Aktier Ks SEK 33, ,68 0,08 Hexagon AB Namn-Aktier B (fria) 1) Ks SEK 151, ,55 2,06 Hexpol AB Namn-Aktier B Ks SEK 147, ,26 0,41 JM AB Namn-Aktier 1) Ks SEK 166, ,02 0,67 Lindab AB Namn-Aktier Ks SEK 82, ,45 0,82 Lundin Petroleum AB Namn-Aktier 1) Ks SEK 89, ,88 0,75 Mekonomen AB Namn-Aktier Ks SEK 239, ,63 0,48 Micronic Mydata AB Namens-Aktien Ks SEK 18, ,87 0,52 NeoNet AB Namn-Aktier B Ks SEK 19, ,36 0,17 New Wave Group AB Namn-Aktier B Ks SEK 54, ,45 0,20 Nobia AB Namn-Aktier Ks SEK 59, ,26 0,31 Nordic Mines AB Namn-Aktier Ks SEK 66, ,46 0,26 RaySearch Laboratories AB Ks SEK 35, ,84 0,38 Swedbank AB Namn-Aktier A Ks SEK 107, ,76 0,32 Systemair AB Namn-Aktier Ks SEK 101, ,73 0,31 11

11 DekaLux-MidCap Označení druhu Trh Kusy, resp. Stav Nákupy/ Prodeje/ Kurz Kurzovní % podíly, k přírůstky úbytky hodnota v EUR z majetku resp. měna ve sledovaném období fondu USD ,28 1,66 Integra Group (Hldgs) Reg.Sh. (GDRs) Ks USD 3, ,38 0,40 North Atlantic Drilling Ltd. Reg.Shares Ks USD 1, ,16 0,18 Novolipetskiy Metallurg. Komb. (Sp.GDRs RegS) Ks USD 44, ,14 0,56 Uralkaliy Reg.Sh. (GDRs) Ks USD 41, ,60 0,52 RON ,73 0,63 SIF 3 Transilvania S.A. Namens-Aktien Ks RON 0, ,36 0,22 SIF 4 Muntenia S.A. Namens-Aktien Ks RON 0, ,92 0,18 SIF 5 Oltenia S.A. Namens-Aktien Ks RON 1, ,45 0,23 Cenné papíry přijaté k obchodování na organizovaných trzích nebo do nich zahrnuté ,25 5,36 Akcie ,25 5,36 EUR ,00 1,54 CBo Territoria Actions au Porteur Ks EUR 4, ,00 0,02 Diasorin S.p.A. Azioni nom. Ks EUR 31, ,00 0,55 KINGHERO AG Inhaber-Aktien Ks EUR 26, ,00 0,19 Nanostart AG Inhaber-Aktien Ks EUR 18, ,00 0,08 Yoox S.p.A. Azioni nom. Ks EUR 9, ,00 0,70 GBP ,85 3,05 ASOS PLC Reg.Shares Ks GBP 16, ,51 1,11 BowLeven PLC Reg.Shares Ks GBP 3, ,46 0,46 Circle Oil PLC Reg.Shares Ks GBP 0, ,31 0,69 EMED Mining Public Ltd. Namens-Aktien Ks GBP 0, ,98 0,22 Gulfsands Petroleum PLC Reg.Shares Ks GBP 2, ,23 0,21 San Leon Energy PLC Reg.Shares Ks GBP 0, ,36 0,36 NOK ,86 0,72 Polarcus Ltd. Reg.Shares Ks NOK 7, ,86 0,72 USD ,54 0,05 Otkritye Investitsii Reg.Shares Ks USD 42, ,54 0,05 Cenné papíry neobchodované na trzích cenných papírů ,21 0,24 Akcie ,21 0,24 GBP ,12 0,07 Misys PLC Reg.Shares B Ks GBP 0, ,12 0,07 PLN ,09 0,17 Getin Holding S.A. Anrechte Ks PLN 0, ,93 0,00 Getin Holding S.A. Inhaber-Aktien Ks PLN 14, ,16 0,17 Majetek v cenných papírech celkem EUR ,61 92,31 Deriváty (Položky s minusovým znaménkem označují prodané pozice.) Deriváty na jednotlivé cenné papíry Pohledávky/závazky Opční listy na cenné papíry **) ,04 1,72 Opční listy na akcie ,04 1,72 OTC Andritz AG (AZ2) Call Apr. 11 0,01 OTC Ks EUR 67, ,03 0,53 OTC Cramo PLC (RAOB) Call Apr. 11 0,01 OTC Ks EUR 18, ,15 0,68 OTC Sponda Oyj (SDM) Call Apr. 11 0,01 OTC Ks EUR 4, ,07 0,19 OTC Swedbank AB (FRYA) Call Apr. 11 0,01 OTC Ks SEK 106, ,79 0,32 Cenné papíry-termínové smlouvy ,91 0,85 Cenné papíry-termínové smlouvy na akcie ,91 0,85 Air France-KLM S.A. (AFR) EUREX Juni 11 EUREX EUR Podíl ,00-0,08 Alstom S.A. Future (AOMD) EUREX Mai 11 EUREX EUR Podíl ,00-0,02 BMW Future (BMWF) Juni 11 EUREX EUR Podíl ,80-0,03 CGG Veritas S.A. Future (CGG) EUREX Mai 11 EUREX EUR Podíl ,50 0,14 Deutsche Boerse AG Future (DB1) Juni 11 EUREX EUR Podíl ,50-0,07 Essilor International Future (EFXF) EUREX Mai 11 EUREX EUR Podíl ,50 0,00 Fortum OYJ Future (FOTG) EUREX Dez. 11 EUREX EUR Podíl ,00 0,14 Fugro N.V. Future (FUGR) EUREX Apr. 11 EUREX EUR Podíl ,00 0,10 Galp Energia SGPS S.A. Futue (GALF) EUREX Apr. 11 EUREX EUR Podíl ,50 0,07 Gazprom Oao Future Dez. 11 EUREX USD Podíl ,34 0,07 Gemalto N.V. Future (GTO) Apr. 11 EUREX EUR Podíl ,50-0,01 Hochtief AG Future (HOTF) Apr. 11 EUREX EUR Podíl ,00 0,14 Immofinanz AG Future (IMOF) EUREX Okt. 11 EUREX EUR Podíl ,00 0,04 Julius Baer Gruppe AG Future (BAEH) EUREX Dez. 11 EUREX CHF Podíl ,44 0,02 LVMH Future (MOHF) EUREX Apr. 11 EUREX EUR Podíl ,20-0,12 MAN Future (MANG) Dez. 11 EUREX EUR Podíl ,00 0,03 Neste Oil Corporation Future (NEFF) EUREX Dez. 11 EUREX EUR Podíl ,00 0,02 Raiffeisen Int.Bk-Hldg Future (RAW) EUREX Juni 11 EUREX EUR Podíl ,50-0,04 Randstad Holding Future (RAND) EUREX Apr. 11 EUREX EUR Podíl ,90 0,04 Sampo OYJ (SMPA) EUREX Juni 11 EUREX EUR Podíl ,00-0,01 SGS S.A. Future (SUVN) Dez. 11 EUREX CHF Podíl ,81 0,09 Société Générale S.A. Future (SGE) EUREX Mai 11 EUREX EUR Podíl ,00-0,05 Sodexo S.A. Futrure (SJ7F) EUREX Juni 11 EUREX EUR Podíl ,00 0,03 Tatneft Future (TTFF) EUREX Dez. 11 EUREX USD Podíl ,82 0,01 Technip Future (THPF) EUREX Apr. 11 EUREX EUR Podíl ,00 0,16 Verbund AG (OEWA) EUREX Dez. 11 EUREX EUR Podíl ,00 0,12 WENDEL Investissement Future (MFXF) EUREX Mai 11 EUREX EUR Podíl ,00 0,06 YIT Future (YIT) EUREX Dez. 11 EUREX EUR Podíl ,60 0,00 Deriváty na jednotlivé cenné papíry celkem EUR ,95 2,57 Deriváty na akciové indexy Pohledávky/závazky Termínové smlouvy na akciové indexy ,52 0,01 DAX-Index Future (FDAX) Juni 11 EUREX EUR Podíl ,00 0,05 DJ Euro Stoxx 50SM Future (FESX) Juni 11 EUREX EUR Podíl ,00 0,11 IBEX 35 Future (MFXI) Apr. 11 MEFF EUR Podíl ,00 0,02 S&P 500 ST Future (SP) Juni 11 CME USD Podíl ,48-0,17 Deriváty na akciové indexy celkem EUR ,52 0,01 12

12 DekaLux-MidCap Označení druhu Kusy, resp. Stav Nákupy/ Prodeje/ Kurz Kurzovní % podíly, k přírůstky úbytky hodnota v EUR z majetku resp. měna ve sledovaném období fondu Peníze na bankovních účtech, cenné papíry peněžního trhu a fondy peněžního trhu Bankovní účty Zůstatky v ostatních měnách EU/EHP DekaBank Deutsche Girozentrale Luxembourg S.A. DKK ,79 % 100, ,11 0,00 DekaBank Deutsche Girozentrale Luxembourg S.A. GBP ,37 % 100, ,53 0,06 DekaBank Deutsche Girozentrale Luxembourg S.A. NOK ,98 % 100, ,39 0,00 DekaBank Deutsche Girozentrale Luxembourg S.A. PLN ,21 % 100, ,89 0,01 DekaBank Deutsche Girozentrale Luxembourg S.A. SEK ,92 % 100, ,35 0,16 Zůstatky v měnách mimo EU/EHP DekaBank Deutsche Girozentrale Luxembourg S.A. CAD ,01 % 100, ,29 0,24 DekaBank Deutsche Girozentrale Luxembourg S.A. CHF ,75 % 100, ,78 0,04 DekaBank Deutsche Girozentrale Luxembourg S.A. TRY ,99 % 100, ,72 0,01 DekaBank Deutsche Girozentrale Luxembourg S.A. USD ,09 % 100, ,94 0,15 Peníze na bankovních účtech celkem EUR ,00 0,67 Peníze na bankovních účtech, cenné papíry peněžního trhu a fondy peněžního trhu celkem EUR ,00 0,67 Ostatní aktiva Dividendové nároky EUR , ,56 0,04 Poskytnuté zálohy (initial margins) CHF , ,80 0,24 Poskytnuté zálohy (initial margins) EUR , ,80 2,76 Poskytnuté zálohy (initial margins) USD , ,18 0,94 Pohledávky z obchodování s cennými papíry CAD , ,44 0,20 Pohledávky z obchodování s cennými papíry EUR , ,51 0,68 Pohledávky z obchodování s cennými papíry GBP , ,07 0,43 Pohledávky z obchodů s podílovými listy EUR , ,96 0,63 Pohledávky z půjček cenných papírů EUR 7.650, ,12 0,01 Ostatní pohledávky EUR 4.685, ,23 0,00 Ostatní aktiva celkem EUR ,67 5,93 Krátkodobé závazky Úvěry v EUR u depozitáře DekaBank Deutsche Girozentrale Luxembourg S.A. EUR ,60 % 100, ,60-0,37 Krátkodobé závazky celkem EUR ,60-0,37 Ostatní závazky Výkonnostní odměna EUR , ,01-0,32 Úplata za obhospodařování EUR , ,46-0,13 Taxe d abonnement EUR , ,58-0,01 Závazky z obchodování s cennými papíry EUR , ,09-0,60 Závazky z obchodů s podílovými listy EUR , ,92-0,03 Závazky z půjček cenných papírů EUR , ,06 0,00 Výdajový paušál EUR , ,41-0,03 Ostatní závazky celkem EUR ,53-1,12 Majetek fondu EUR ,62 100,00 *) Podíly v oběhu třídy TF (A) Ks ,000 Podíly v oběhu třídy F (T) Ks 5.365,000 Hodnota podílu třídy TF (A) EUR 47,09 Hodnota podílu třídy F (T) EUR 103,11 Podíl cenných papírů v majetku fondu (v %) 92,31 Podíl derivátů v majetku fondu (v %) 2,58 *) U hodnoty podílu v procentech mohou zaokrouhlením vznikat rozdíly. **) U opcí na futures se prémie účtuje jako denní vyrovnávací platba (variation margin); u opcí na akcie se prémie účtuje při uzavření obchodu. Opce na akcie se do hodnoty fondu zahrnují v kurzové hodnotě, opce na futures se zahrnují nerealizovaným ziskem, resp. nerealizovanou ztrátou. 1) Tyto cenné papíry jsou zcela nebo částečně převedeny jako půjčky cenných papírů (viz Přehled). Informace o půjčkách cenných papírů Následující cenné papíry jsou ke dni sestavení zprávy převedeny jako půjčky cenných papírů: Označení druhu Půjčka cenných papírů Kusy, resp. Kurzovní hodnota v EUR nominální časově časově hodnota v měně omezeno neomezeno celkem Aalberts Industries N.V. Aandelen aan toonder Ks ,72 Admiral Group PLC Reg.Shares Ks ,60 Alfa Laval AB Namn-Aktier Ks ,17 AMEC PLC Reg.Shares Ks ,67 ARM Holdings PLC Reg.Shares Ks ,20 Basilea Pharmaceutica AG Namens-Aktien Ks ,49 biomerieux Actions au Porteur Ks ,40 Burberry Group PLC Reg.Shares Ks ,16 Capital Shopping Centres Group Ks ,09 Eckert & Ziegler Str.-u.Med.AG Inhaber-Aktien Ks ,00 Edenred S.A. Actions Port. Ks ,80 Evotec AG Inhaber-Aktien Ks ,92 Grifols S.A. Acciones Port. Ks ,29 Hexagon AB Namn-Aktier B (fria) Ks ,10 Immofinanz AG Inhaber-Aktien Ks ,33 Jerónimo Martins SGPS, S.A. Acções Port. Ks ,60 JM AB Namn-Aktier Ks ,43 John Wood Group PLC Reg.Shares Ks ,87 Kabel Deutschland Holding AG Inhaber-Aktien Ks ,50 Kon. Boskalis Westminster N.V. Cert.v.Aandelen Ks ,00 Kühne & Nagel Internat. AG Namens-Aktien Ks ,00 Lundin Petroleum AB Namn-Aktier Ks ,98 Michael Page International PLC Reg.Shares Ks ,69 Misys PLC Reg.Shares Ks ,52 Nokian Renkaat Oyi Reg.Shares Ks ,26 Norske Skogindustrier AS Navne-Aksjer Ks ,51 13

13 DekaLux-MidCap Označení druhu Půjčka cenných papírů Kusy, resp. Kurzovní hodnota v EUR nominální časově časově hodnota v měně omezeno neomezeno celkem Novozymes A/S Navne-Aktier B Ks ,50 Petrofac Ltd. Reg.Shares Ks ,71 Renewable Energy Corp. ASA Navne-Aksjer Ks ,86 Schoeller-Bleckm. Oilf. Equ. AG Inhaber-Aktien Ks ,20 SGL CARBON SE Inhaber-Aktien Ks ,00 Sika AG Inhaber-Aktien Ks ,41 Subsea 7 S.A. Reg.Shares Ks ,27 Sulzer AG Namens-Aktien Ks ,26 TGS Nopec Geophysical Co. ASA Navne-Aksjer Ks ,39 Ultra Electronics Hldgs PLC Reg.Shares Ks ,49 United Internet AG Namens-Aktien Ks ,01 Vossloh AG Inhaber-Aktien Ks ,00 Wincor Nixdorf AG Inhaber-Akien Ks ,00 Wirecard AG Inhaber-Aktien Ks ,00 Wolseley PLC Reg.Shares Ks ,91 Yell Group PLC Reg.Shares Ks ,00 ZUMTOBEL AG Inhaber-Aktien (Kat. A) Ks ,50 Celková částka nároků z půjček cenných papírů: , , ,81 Kurzy cenných papírů, resp. tržní sazby Aktiva fondu jsou oceněna na základě následujících kurzů/tržních sazeb: Domácí/zahraniční akcie a deriváty k: 30./ Všechna ostatní aktiva k datu: Devizové kurzy, resp. konverzní faktory (v množstevním vyjádření) k Spojené království, libry (GBP) 0,87879 = 1 euro (EUR) Dánsko, koruny (DKK) 7,45744 = 1 euro (EUR) Norsko, koruny (NOK) 7,88024 = 1 euro (EUR) Švédsko, koruny (SEK) 8,92764 = 1 euro (EUR) Švýcarsko, franky (CHF) 1,29892 = 1 euro (EUR) Polsko, zloté (PLN) 4,01656 = 1 euro (EUR) Rumänien, Leu (RON) 4,11703 = 1 euro (EUR) Spojené státy, dolary (USD) 1,41808 = 1 euro (EUR) Kanada, dolary (CAD) 1,37710 = 1 euro (EUR) Turecko, liry (nové) (TRY) 2,19273 = 1 euro (EUR) Kódy trhů Termínové burzy EUREX Frankfurt - Eurex Curych MEFF Madrid - Mercado de Valores CME Chicago - Mercantile Exchange - Globex (CME) OTC Mimoburzovní trh Z níže uvedených obchodů, které k datu zprávy nejsou ukončeny, vyplývají k následující závazky z derivátů: Finanční termínové obchody - nakoupené termínové smlouvy na indexy EUR ,00 - prodané termínové smlouvy na indexy EUR ,96 - nakoupené termínové smlouvy na cenné papíry EUR ,93 - prodané termínové smlouvy na cenné papíry EUR ,00 Obchody uzavřené v průběhu vykazovaného období, pokud již nejsou zahrnuty v přehledu majetku: Nákupy a prodeje cenných papírů (tržní přiřazení k datu zprávy): Označení druhu Kusy, resp. podíly, Nákupy/ Prodeje/ resp. nominální přírůstky úbytky hodnota v měně Cenné papíry neobchodované na trzích cenných papírů Akcie EUR Amadeus IT Holding S.A. Acciones Port. Ks Amplifon S.p.A. Azioni nom. Ks Asian Bamboo AG Inhaber-Aktien Ks Axel Springer AG vink.namens-aktien Ks Brenntag AG Namens-Aktien Ks Bulgari S.p.A. Azioni nom. Ks C.M.B. (Cie Maritime Belge) SA Act.Nouv. au Port. Ks Constr. Aux. Ferroc. SA (CAF) Acciones Port. Ks Cramo PLC Reg.Shares Ks Davide Campari-Milano S.p.A. Azioni nom. Ks Deutz AG Inhaber-Aktien Ks Dialog Semiconductor PLC Reg.Shares Ks Drägerwerk AG & Co. KGaA Inhaber-Stammaktien Ks Drägerwerk AG & Co. KGaA Inhaber-Vorzugsaktien Ks Duro Felguera S.A. Acciones Port. Ks ElringKlinger AG Namens-Aktien Ks Flughafen Wien AG Inhaber-Aktien Ks Fuchs Petrolub AG Inhaber-Vorzugsaktien Ks Gagfah S.A. Actions nom. Ks Gecina S.A. Actions Nom. Ks Hermes International S.A. Actions au Porteur Ks Hugo Boss AG Vorzugsaktien Ks

14 DekaLux-MidCap Označení druhu Kusy, resp. podíly, Nákupy/ Prodeje/ resp. nominální přírůstky úbytky hodnota v měně IMTECH N.V. Aandelen op naam Ks Independ. News and Media PLC Reg.Shares Ks IVG Immobilien AG Inhaber-Aktien Ks Joyou AG Inhaber-Aktien Ks Kesko Oy Reg.Shares Cl.B Ks Koninklijke Vopak N.V. Aandelen aan toonder Ks Lanxess AG Inhaber-Aktien Ks Nyrstar Actions au Port. Ks Obrascón Huarte Lain S.A. Acciones Port. Ks Phoenix Sonnenstrom AG Inhaber-Aktien Ks Piaggio & C. S.p.A. Azioni nom. Ks RATIONAL AG Stammaktien Ks RHI AG Inhaber-Aktien Ks Safilo Group S.p.A. Azioni nom. Ks SeLoger.com S.A.S. Actions au Porteur Ks SEMAPA-Soc.Inv.e Gest.SGPS SA Acções Nom. Ks Sixt AG Inhaber-Stammaktien Ks Sponda Oyj Reg.Shares Ks Tecnicas Reunidas S.A. Acciones Port. Ks Tod s S.p.A. Azioni nom. Ks TomTom N.V. Aandelen op naam Ks Ubisoft Entertainment S.A. Actions Port. Ks Viscofan S.A. Acciones Port. Ks CAD Calvalley Petroleum Inc. Reg.Shares Cl.A Ks Denison Mines Corp. Reg.Shares Ks CHF Dufry AG Namens-Aktien Ks DKK Carlsberg AS Navne-Aktier B Ks Danisco, AS Navne-Aktier Ks Pandora A/S Navne-Aktier Ks TDC A/S Navne-Aktier Ks GBP Aggreko PLC Reg.Shares Ks Antofagasta PLC Reg.Shares Ks Autonomy Corp. PLC Reg.Shares Ks AZ Electronic Materials S.A. Actions Nominatives Ks Betfair Group PLC Reg.Sahres Ks British Airways PLC Reg.Shares Ks Capital & Counties Propert.PLC Reg.Shares Ks Centamin Egypt Ltd. Reg.Shares Ks Chemring Group PLC Reg.Shares Ks EasyJet PLC Reg.Shares Ks Enquest PLC Reg.Shares Ks Ferrexpo PLC Reg.Shares Ks Fresnillo PLC Reg.Shares Ks Homeserve PLC Reg.Shares Ks IG Group Holdings PLC Reg.Shares Ks Imagination Tech. Group PLC Reg.Shares Ks Intertek Group PLC Reg.Shares Ks Investec PLC Reg.Shares Ks Jupiter Fund Management PLC Reg.Shares Ks Kazakhyms PLC Reg.Shares Ks Kenmare Resources PLC Reg.Shares Ks Lamprell PLC Reg.Shares Ks Misys PLC Reg.Shares Ks Petropavlovsk PLC Reg.Shares Ks Randgold Resources Ltd. Reg.Shares Ks Serco Group PLC Reg.Shares Ks SOCO International PLC Reg.Shares Ks Spectris PLC Reg.Shares Ks SuperGroup Plc Reg. Shares Ks TeleCity Group PLC Reg.Shares Ks The Capita Group PLC Reg.Shares Ks HKD AIA Group Ltd. Reg.Shares Ks NOK DnB NOR Navne-Aksjer A Ks Jinhui Shipping and Transp.Ltd. Reg.Shares Ks Opera Software ASA Navne-Aksjer Ks Statoil Fuel & Retail ASA Navne-Aksjer Ks PLN Warsaw Stock Exchange Inhaber-Aktien Ks SEK Assa-Abloy AB Namn-Aktier B Ks BioInvent International AB Namn-Aktier Ks Boliden AB Namn-Aktier Ks Byggmax Group AB Namens-Aktien Ks Elekta AB Namn-Aktier B Ks Etrion Corp. Reg.Shares Ks Hexpol AB Anrechte B Ks Lundin Mining Corp. Reg.Shares Ks Modern Times Group MTG AB Namn-Aktier B Ks PEAB AB Namn-Aktier B Ks Scania AB Namn-Aktier B Ks Wihlborg Fastigheter AB Namn-Aktier Ks TRY Coca Cola Icecek A.S. Namens-Aktien C Ks DO&CO Restaurants&Catering AG Inhaber-Aktien Ks

15 DekaLux-MidCap Označení druhu Kusy, resp. podíly, Nákupy/ Prodeje/ resp. nominální přírůstky úbytky hodnota v měně USD General Motors Co.Reg.Shares Ks Mail.Ru Group Ltd. Reg.Shares (GDRs) Ks Millicom Int. Cellular S.A. Reg.Shares Ks North Atlantic Drilling Ltd. Reg.Shares Ks Polyus Zoloto OJSC Reg.Sh. (Sp.ADRs) Ks VTB Bank Reg.Sh. (GDRs) Ks WIMM-BILL-DANN ADR 144A Ks X 5 Retail Group Reg.Sh.(GDRs) Ks Cenné papíry přijaté k obchodování na organizovaných trzích nebo do nich zahrnuté Akcie EUR TWINTEC AG Inhaber-Aktien Ks EGP Ghabbour Auto Namens-Aktien Ks GBP Avanti Communications Grp PLC Reg.Shares Ks Petroneft Resources PLC Reg.Shares Ks SEK EnergyO Solutions Russia AB Namn-Aktien Ks Cenné papíry neobchodované na trzích cenných papírů Akcie EUR Duro Felguera S.A. Acciones Port. Ks Immofinanz AG Anrechte Ks GBP Wolseley PLC Reg.Shares Ks SEK Hexagon AB Anrechte B Ks Hexagon AB Namn-Aktier B Ks Hexpol AB Namens-Aktier B Em.03/11 Ks WESC AB Namn-Aktier Ks WESC AB Reg. Redemption Shares Ks

16 Informace správce. Služba DekaBank Depot Komplexní služba pro Vaše podílové fondy Služba DekaBank Depot Vám nabízí cenově výhodnou příležitost sloučit různé Vámi zvolené fondy kolektivního investování do jediné úschovy s jediným příkazem k výplatě nezatížené srážkovou daní. Vybírat můžete ze širokého spektra přibližně fondů koncernu DekaBank a mezinárodně renomovaných spolupracujících partnerů. Toto spektrum fondů je vhodné pro realizaci nejrůznějších investičních konceptů. Pro akumulaci prostředků tak máte k dispozici více alternativ, mezi jinými: Pro zájemce o pravidelné fondové spoření je vhodný individuální spořící plán fondu Deka- FondsSparplan s minimálním vkladem od 25, eur. V rámci výplatního plánu uzpůsobeného Vašim potřebám lze naspořené prostředky později cíleně využít. Pro systematickou a flexibilní akumulaci prostředků především v rámci soukromého zajištění ve stáří můžete volit mezi dvěma variantami: Fond Deka-BonusRente spojuje výhody kolektivního investování se státní podporou v rámci tzv. Riester-Rente za účelem komplexního zabezpečení ve stáří. Fond DekaStruktur-VorsorgePlan je určen k vybudování profesionálně strukturovaných prostředků pro soukromé zabezpečení. Prostředky také v tomto případě můžete čerpat na základě vlastního výplatního plánu uzpůsobeného Vašim cílům. DekaBank Depot zahrnuje rozmanité služby, jako např. bezplatné reinvestování rozdělovaných výnosů. V rámci naší služby depozitáře máte k dispozici různé způsoby podání příkazu, např. telefonem nebo přes internet na adrese Informace o DekaBank Depot a jednotlivých fondech získáte prostřednictvím naší servisní linky na telefonním čísle (+352)

17 Vaši partneři ve Sparkassen-Finanzgruppe. Správcovská společnost Deka International S.A. 5, rue des Labours 1912 Lucemburk Lucembursko Vlastní kapitál k 31. prosinci 2009: upsaný 10,4 mil. EUR splacený 10,4 mil. EUR ručící 71,1 mil. EUR Vedení společnosti Holger Hildebrandt ředitel Deka International S.A., Lucembursko Eugen Lehnertz ředitel Deka International S.A., Lucembursko Správní rada správcovské společnosti Předseda Rainer Mach výkonný člen správní rady DekaBank Deutsche Girozentrale Luxembourg S.A., Lucembursko Místopředseda Thomas Ketter jednatel Deka Investment GmbH, Frankfurt nad Mohanem, Německo Člen Holger Knüppe vedoucí řízení majetkových účastí, DekaBank Deutsche Girozentrale, Frankfurt nad Mohanem, Německo Depozitář a platební zprostředkovatel DekaBank Deutsche Girozentrale Luxembourg S.A. 38, avenue John F. Kennedy 1855 Lucemburk Lucembursko Vlastní kapitál k 31. prosinci 2009: 156,1 mil. EUR Auditor fondu a správcovské společnosti PricewaterhouseCoopers S.à r.l. 400, Route d Esch 1471 Lucemburk Lucembursko Informační a platební místo v Německé spolkové republice DekaBank Deutsche Girozentrale Mainzer Landstraße Frankfurt nad Mohanem Německo Informační a platební místo v Rakousku Vorarlberger Landes- und Hypothekenbank Aktiengesellschaft Hypo-Passage Bregenz Rakousko Výše uvedené údaje jsou vždy aktualizovány ve výročních a v pololetních zprávách. 18

18 Deka International S.A. 5, rue des Labours 1912 Lucemburk P. O. Box Lucemburk Lucembursko Telefon: (+ 3 52) Telefax: (+3 52)