Raiffeisen Euro ShortTerm dluhopisový fond. Pololetní zpráva 2010

Transkript

1 Raiffeisen Euro ShortTerm dluhopisový fond Pololetní zpráva 2010

2 Obsah Obecné údaje fondu Charakteristika fondu... 3 Upozornění na právní aspekty... 4 Údaje o fondu v... 5 Počet podílů v oběhu... 5 Zpráva o investiční politice fondu... 6 Struktura majetku fondu v... 7 Seznam majetku fondu v

3 Pololetní zpráva za období od 16. ledna 2010 do 15. července 2010 Fond investuje převážně do dluhopisů denominovaných v eurech s krátkou zbývající dobou splatnosti. Průměrná zbývající doba splatnosti portfolia fondu přitom nesmí překročit tři roky. Fond je v rámci tohoto spektra splatností říhodnotu podílu ovliv- zen aktivně, měnové riziko je vyloučeno. Protože fond investuje převážně do dluhopisů, mohou ňovat především rizika emitentů a úrokové změny. Fond je vhodný zejména pro investory, kteří chtějí jako alternativu k přímým investicím využít pro doplnění předností diverzifikace dluhopisů. Obecné údaje fondu Tranše Datum vydání ISIN podílových listů s výplatou výnosů (R) (A) ISIN podílových listů s částečnou reinvesticí výnosů (R) (T) ISIN podílových listů s reinvesticí výnosů v plné výši (zahraniční tranše) (R) (V) ISIN podílových listů s reinvesticí výnosů v plné výši (tuzemská tranše) (I) (V) ISIN podílových listů s výplatou výnosů pro spoření ve fondu (R) (A) ISIN podílových listů s částečnou reinvesticí výnosů pro spoření ve fondu (R) (T) ISIN AT AT AT AT0000A0EYD6 AT AT Charakteristika fondu Měna fondu: Účetní rok: Den rozdělení / výplaty / reinvestice: Shoda se směrnicemi EU: Typ fondu: Cílová skupina: Depozitář: Investiční společnost: Vedení fondu: Auditor: Shoda se směrnicemi EU (veřejné fondy s investováním podle 20 rakouskéhoo zákona o investičních fondech) Cílový fond (max. s 10% subfondů) Fondy pro drobné investory Raiffeisen Zentralbank Österreich AG Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. A-1010 Vídeň, Schwarzenbergplatz 3 Telefon , fax Číslo v obchodním rejstříku: w Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. KPMG Austria GmbH 3

4 Upozornění na právní aspekty Zveřejněný prospekt (s výjimkou speciálních fondů) v aktuálním znění včetně veškerých změn od jeho prvního zvezáruku za aktuál- řejnění je zájemcům k dispozici na stránkách Veškeré údaje a informace byly sestaveny o ověřeny s maximální pečlivostí. Odpovědnost nebo nost, správnost a kompletnost poskytnutých informací nelze poskytnout. Použité zdroje hodnotíme jako spolehlivé. Použitý software počítá s přesností vyšší než na zobrazená dvě desetinná místa. Při dalších výpočtech prováděných s vykázanými výsledky nelze vyloučit nepatrné odchylky. Hodnota jednoho podílu se vypočítá jako podíl celkové hodnoty investičního fondu včetně jeho výnosů a počtu podípříslušných nástrojů lů. Celkovou hodnotu investičního fondu vypočte depozitář jako součet hodnoty cenných papírů, peněžního trhu a kupních práv na cenné papíry na základě jejich aktuálního kurzu, včetně finančních investic, peněž- ní hotovosti, zůstatků na bankovních účtech, pohledávek a jiných práv fondu, snížený o závazky. Čisté jmění se stanoví podle následujících zásad: a) Hodnota majetku kotovaného nebo obchodovaného na burze nebo na jiném regulovaném trhu se zásadně stanonebo pokud kurz da- vuje na základě posledního známého kurzu. b) Pokud není aktivum kotováno nebo obchodováno na burze nebo na jiném regulovaném trhu ného aktiva kotovaného nebo obchodovaného na burze nebo na jiném regulovaném trhu neodráží přiměřeně skutečnou tržní hodnotu, použijí se kurzy spolehlivých poskytovatelů dat nebo alternativně tržní ceny srovnatel- ných cenných papírů či jiné uznávané metody hodnocení. 4

5 Vážení podílníci! Společnost Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. si Vám dovoluje předložit pololetní zprávu Raiffeisen Euro ShortTerm dluhopisového fondu za období od 16. ledna 2010 do 15. července Údaje o fondu v Majetek fondu ,84 Majetek připadající na podíl s výplatou výnosů (R) (A) 69,71 Prodejní cena / podíl (R) (A) 70,41 Majetek připadající na podíl s výplatou výnosů (R) (T) 91,59 Prodejní cena / podíl (R) (T) 92,51 Majetek připadající na podíl s výplatou výnosů (R) (V) 99,83 Prodejní cena / podíl (R) (V) 100,83 Majetek připadající na podíl s výplatou výnosů (I) (V) 99,82 Prodejní cena / podíl (I) (V) 100, ,67 68,03 68,71 91,14 92,05 99,99 100,99 100,03 101,03 Počet podílů v oběhu Počet podílů v oběhu k Prodej Zpětný odkup Počet podílů v oběhu Počet podílů v oběhu k celkem (R) A (R) T (R) V (I) V , , ,185 10, , , , , , , , , , , , , ,904 5

6 Zpráva o investiční politice fondu Sledované období bylo charakterizováno z poloviny relativně silnou výkonností v 1. čtvrtletí a z druhé poloviny mírstátních dluhopisů nou korekcí ve 2. čtvrtletí. Až do dubna fond těžil z příznivého tržního prostředí: rendity eurových výrazně klesaly a také klesaly úrokové přirážky spreadových produktů. Obrat v trendu nastal v dubnu, když začaly sílit obavy ohledně schopnosti oddlužení jednotlivých států eurozóny, především Řecka. Postupem doby docházelo k markantnímu rozšiřování spreadů u státních i korporátních dluhopisů a zejména také u bankovních dluhopisů. Zaměření fondu bylo vesměs konzervativní, přesto se ve druhém čtvrtletí nepodařilo odvrátit lehkou korekci. Podíl bankovních dluhopisů činil k rozhodnému dni cca 20%; v průběhu 1. pololetí se snížil zhruba o 5 procentních bodů. Naproti tomu k slabému navýšení došlo u non-financials. Podíl krytých dluhopisů se držel relativně stabilně kolem 12%. Těžiště investic tvořily státní a státem garantované zastoupené o něco více než 50 procenty. Durace portfolia se pohybovala v rozsahu od 0,6 do 1 roku. Nejvýznamnější změnou ve struktuře portfolia bylo prak- V důsledku down- ticky kompletní vyloučení řeckých státních dluhopisů. To bylo dokončeno během května a června. grade Řecka do sféry junk byl benchmark fondu s platností od začátku července 2010 upraven z JPM EMU All na JPM EMU All mimo Řecko. K dosažení dalších výnosů byly uskutečňovány zápůjčky cenných papírů. 6

7 Struktura majetku fondu v Cenné papíry Hodnota kurzu % Strukturované produkty cenné papíry zajištěné aktivy denominované v: Strukturované produkty v: Strukturované produkty celkem , , ,70 1,18 9,36 10,54 Investiční certifikáty denominované v: ,00 1,37 Dluhopisy denominované v: Cenné papíry celkem , ,38 85,54 97,45 Deriváty Ocenění finančních termínových kontraktů Ocenění credit default swapů Deriváty celkem , , ,30 0,01-0,01 0,00 Vklady u bank Vklady u bank v měně fondu ,81 1,39 Časové rozlišení Poměrné úroky (z cenných papírů a vkladů na účtech) ,35 Přijaté úroky - 491,31 Pohledávky z credit default swapů 1 999,96 Časové rozlišení celkem ,00 1,18 0,00 0,00 1,18 Ostatní zúčtovací položky Různé poplatky ,82-0,02 Majetek fondu ,67 100,00 7

8 Seznam majetku fondu v Letopočty uváděné u cenných papírů se vztahují k okamžiku emise a splacení, přičemž případné právo emitenta na předčasné splacení není vyznačeno. Označení Y u cenných papírů odkazuje na běžící splatnost. ISIN OZNAČENÍ CENNÉHO PAPÍRU STAV NÁKUP PRODEJ KURZ PŘÍRŮSTKY ÚBYTKY KS/NOM. VE SLEDOVANÉM OBDOBÍ KS/NOM. HODNOTA PODÍL KURZU NA MAJETKU V FONDU V % STRUKTUROVANÉ PRODUKTY: CENNÉ PAPÍRY ZAJIŠTĚNÉ AKTIVY, DENOMINOVANÉ VECH XS ,7500 GERM.POSTAL PEN.A , ,00 1,18 STRUKTUROVANÉ PRODUKTY DENOMINOVANÉ V ECH XS ,8330 UBS AG JE FRN , ,00 0,41 FR ,8430 NATEXIS BQS FRN , ,50 1,12 XS ,8790 BQUE F.C.MTL FRN , ,00 0,77 XS ,8940 ALLIED IRISH FRN , ,00 0,06 XS ,9020 ING BK NV FRN , ,00 0,51 XS ,9180 KBC IFIMA FRN , ,00 0,38 XS ,9190 DEPFA BANK FRN , ,00 0,08 XS ,9320 DT.BANK FRN , ,20 0,65 XS ,9480 HSBC BANK , ,00 0,27 XS ,9490 ABN AMRO BK MTN FRN , ,00 0,02 DE ,9630 DEUT.POSTBK.IS. FRN , ,00 0,60 XS ,9910 BCO SANT.TOT. FRN , ,00 0,92 XS ,0020 FORTIS BK N. FRN , ,00 0,07 XS ,0060 ERSTE SUB. S. 313 FRN , ,00 0,78 XS ,0290 UNICR.ITAL. MTN FRN , ,00 0,26 AT ,0420 RZB NR.KB.S. 1 FRN , ,00 0,82 XS ,0420 STAND.CHART.BK FRN , ,00 0,13 XS ,0440 EB D. 349 FRN , ,00 0,24 XS ,0470 ÖVAG SCHV. FRN , ,00 0,20 XS ,0660 BNP PARIBAS FLR , ,00 0,67 XS ,1460 DNB NOR BANK FRN , ,00 0,27 XS ,5330 ALLIED IRISH FRN , ,00 0,13 INVESTIČNÍ CERTIFIKÁTY DENOMINOVANÉ V ECH A OBCHODOVANÉ NA JINÝCH ORGANIZOVANÝCH TRZÍCH AT0000A0BAN1 RAIFFEISEN 311 (A) , ,00 1,37 DLUHOPISY DENOMINOVANÉ V ECH DE ,5000 BUND SCHATZANW , ,00 0,83 ES Q1 0,5460 ŠPANĚLSKO FRN , ,00 0,53 DE000EH ,6980 OHYPO AG OPF FRN , ,00 0,28 XS ,8190 NOM..FIN. FRN , ,00 0,65 FR ,8310 HSBC FR FRN , ,00 0,41 XS ,8540 MERRILL LYNCH FLR , ,60 0,12 XS ,8790 ORSZAGOS TAK.KER BK FRN , ,00 0,64 FR ,8900 SFEF MTN FRN , ,00 0,49 XS ,9350 DEXIA CLF MTN FRN , ,00 0,14 XS ,9790 STE GENERALE FRN MTN , ,00 0,42 XS ,9820 STATKRAFT FRN , ,00 0,27 XS ,9970 HAAB FRN , ,00 0,28 XS ,0060 TELIASONERA AB FRN , ,00 0,99 XS ,0220 DT.TELEK.INTL F. FRN , ,00 0,97 XS ,0310 CREDIT AGR.LN MTN FRN , ,00 0,55 XS ,0830 CRP. AND. FOM. FRN , ,00 0,82 XS ,1730 RABOBK NEDERLD MTN FRN , ,00 0,14 XS ,2060 VODAFONE GRP FRN , ,00 0,30 XS ,2220 VODAFONE GRP FRN , ,00 0,64 XS ,2360 TELECOM ITALIA FRN , ,00 0,03 DE ,2500 BUND SCHATZANW , ,00 1,68 XS ,3930 CS LONDON MTN FRN , ,00 0,41 DE ,7200 DT.BANK FRN , ,00 0,48 8

9 ISIN OZNAČENÍ CENNÉHO PAPÍRU STAV NÁKUP PRODEJ KURZ PŘÍRŮSTKY ÚBYTKY VE SLEDOVANÉM OBDOBÍ HODNOTA PODÍL KURZU NA MAJETKU V FONDU V % DLUHOPISY DENOMINOVANÉ V ECH XS ,7270 ABANKA VIPA FRN , ,00 0,31 AT000B ,7500 RLB NÖ-W FUND.SCHV , ,00 0,41 NL ,7500 NEDERLD , ,00 0,28 XS ,9460 SVENSK. HDLSB. MTN FRN , ,00 0,11 BE ,0000 BELGIQUE , ,00 0,57 FR ,0000 CIE F.FONCIER MTN , ,60 0,98 XS ,0000 TERRA BOLIGKREDITT , ,00 0,17 XS ,1250 FIH ERHVERVSBK MTN , ,00 0,42 XS ,1250 MERCK FIN. SERV. MTN , ,00 0,42 DE000HSH29Z3 2,2500 HSH NORDBANK IS , ,00 0,99 XS ,2500 EG GUARANT.NTS DIP , ,00 1,51 XS ,2500 ÖVAG GUAR. NTS , ,00 0,45 XS ,2500 SARA LEE/DE ANT , ,00 0,24 ES T5 2,3000 ŠPANĚLSKO , ,00 0,63 XS ,3750 NORDEA BK DK MTN , ,00 0,28 XS ,3750 SWEDBANK MTN , ,00 1,68 XS ,3750 KOMMKR.MED.TERM. NTS , ,58 1,27 XS ,3750 SPAREBK 1 BOLIG. MTN , ,65 1,55 XS ,3750 VOLKSWAGEN BK. MTN , ,00 0,41 DE ,5000 BUNDESOBL.V. S , ,00 1,12 DE ,5000 BUNDESOBL.V. S , ,00 0,87 NL ,5000 NEDERLD , ,00 0,17 XS ,5000 SAMPO H.LOAN BK , ,00 1,03 XS ,5000 DANSKE BK MTN , ,00 0,42 XS ,5000 RZB SCHULDV , ,00 1,25 XS ,5000 E.ON INTL FIN. MTN , ,24 0,34 XS ,5000 RWE FIN. MTN , ,58 0,63 XS ,5000 ABBEY NATL TREAS. MTN , ,00 0,41 XS ,5000 SAP AG IS , ,50 0,18 DE000AAR0041 2,6250 AAREAL BANK IS , ,00 1,47 XS ,6250 DEXIA CLF MTN , ,50 0,91 XS ,6250 A.N.Z. BKG GRP MTN , ,90 0,42 XS ,6250 INTESA SAN , ,90 0,14 DE000BLB5N07 2,7500 BAY.LDSBK.IS.S , ,00 1,56 DE000CB896A7 2,7500 COMMERZBK. IS , ,00 1,99 ES I8 2,7500 ŠPANĚLSKO , ,00 0,45 ES ,7500 BCO ESP.CRED , ,85 0,14 FI ,7500 FINLD , ,00 7,11 XS ,8750 SNS BANK NV , ,00 1,56 XS ,8750 BMW FIN. NV MTN , ,85 0,48 GR ,9630 ŘECKO FRN , ,00 0,11 ES ,0000 CAIXA CATALUNYA , ,00 0,63 FR ,0000 FRANCE TELEC , ,00 0,03 IT ,0000 B.T.P , ,00 2,52 XS ,0000 FORTIS BK N. MTN , ,00 1,57 XS ,0000 NORDEA BK MTN , ,30 0,28 XS ,1250 SWEDBANK MTN , ,00 0,43 XS ,1250 KOMM.KR. NTS , ,50 0,50 XS ,1250 IRISH LIFE P. MTN , ,00 0,53 IT ,2500 CASSA D.PR , ,00 0,95 XS ,2500 NOV.LJUBL.BKA , ,00 1,07 XS ,3750 BK SCOTLAND MTN , ,50 0,79 XS ,3750 ING BK NV MTN , ,00 1,53 DE000LBB0V69 3,5000 LBB OPF.S , ,00 0,11 ES ,5000 BBVA SA , ,00 0,70 XS ,6250 HUNGARY , ,00 0,14 XS ,6250 TELIASONERA AB , ,90 0,29 XS ,6250 DAIMLER CANADA FIN. INC , ,00 0,42 DE000A0XFK16 3,7500 BASF MTN , ,45 0,43 ES ,7500 BCO SANT.CEN.HISP , ,89 0,08 FR ,7500 REP. FSE B.T.A.N , ,00 2,47 IT ,7500 B.T.P , ,00 0,43 PTBEMPOE0018 3,7500 BCO ESPIRITO STO MTN , ,00 0,45 XS ,7500 TELEFONICA EM , ,25 0,82 9

10 ISIN OZNAČENÍ CENNÉHO PAPÍRU STAV NÁKUP PRODEJ KURZ PŘÍRŮSTKY ÚBYTKY KS/NOM. VE SLEDOVANÉM OBDOBÍ HODNOTA PODÍL KURZU NA MAJETKU V FONDU V % DLUHOPISY DENOMINOVANÉ V ECH XS ,7500 ABN AMRO BK MTN XS ,7500 NORDEA HYPO XS ,7500 LLOYDS TSB BK MTN PTCG1HOM0003 3,8750 CAIXA GERAL XS ,0000 SVENSK. HDLSB. MTN FRN XS ,0000 YORKSHIRE BLDG XS ,0000 GENL EL.CAP XS ,0000 ALLIANDER FIN XS ,0000 BK OF IRELD MTN XS ,0000 ALLIED IRISH MTN DE000CB ,1250 COMMERZBK SUB. S. 551 F XS ,1250 VOLKSWAGEN LEASING 06 XS ,1250 BMW FIN. NV XS ,1250 CEZ AS XS ,1250 E.ON INTL FIN. MTN IT ,2500 B.T.P XS ,2500 HSBC BANK FRN XS ,2500 PRAHA FR ,3750 GDF SUEZ S.A. MTN XS ,3750 BRIT.AMER.TOBAC XS ,3750 FRANCE TELECOM XS ,3750 LLOYDS TSB BK DE000MHB02J0 4,5000 MÜNCH.HYP.BK. MTN-PF 1 DE ,5000 NĚMECKO FR ,5000 EL. FRANCE MTN XS ,5000 POLSKO XS ,5000 KON. KPN XS ,5000 BK SCOTLAND MTN XS ,6250 GALLAHER GROUP XS ,6250 CEZ FINANCE NOTES XS ,6250 CZECH REP. MTN XS ,6250 DNB NOR BOLIG. MTN FRN XS ,6250 ROCHE HLDGS MTN XS ,6740 TELEFONICA EM. MTN 07-1 XS ,7500 TELSTRA CORP. MTN XS ,7500 BHP BILLITON FIN. MTN 09 XS ,0000 IMP.TOBACCO FIN. MTN FR XS ,1250 CEZ AS XS ,2500 VOLKSWAGEN INTL MTN 0 IT ,5000 BCA POP MILANO XS ,6250 PHILIP MORRIS INTL DE000A0T06M2 5,8750 DAIMLER INTL FIN. MTN 08 XS ,0000 MTE PASCHI SI XS ,2500 TELECOM ITALIA XS ,2500 OMV ANLEIHE XS ,3750 TELSTRA CORP XS ,7500 CHORVATSKO , ,55 0, , ,28 0, , ,00 0, , ,00 0,03 N , ,50 1, , ,16 0, , ,00 0, , ,10 0, , ,50 0, , ,00 0,08 FRN , ,88 0, , ,00 0, , ,90 0, , ,50 0, , ,30 0, , ,00 0, , ,00 0, , ,00 0, , ,10 0, , ,00 0, , ,60 0, , ,40 0, , ,52 0, , ,00 0, , ,00 0, , ,00 0, , ,00 0, , ,28 0, , ,00 1, , ,00 0, , ,00 0,44 N , ,25 1, , ,83 0, , ,40 0, , ,56 0, , ,15 0,44 RN , ,75 0, , ,60 0, , ,00 0, , ,88 0, , ,80 0, , ,56 0, , ,00 0, , ,35 0, , ,60 0, , ,00 0, , ,00 0,28 CENNÉ PAPÍRY OBCHODOVANÉ NA ÚŘEDNÍCH ČI JINÝCH REGULOVANÝCH TRZÍCH CELKEM ,54 96,58 DLUHOPISY DENOMINOVANÉ V ECH AT000B ,7500 RLB VLBG OBL PP , ,84 0,87 CENNÉ PAPÍRY NEOBCHODOVANÉ NA ÚŘEDNÍCH ČI JINÝCH REGULOVANÝCH TRZÍCH CELKEM ,84 0,87 MAJETEK V CENNÝCH PAPÍRECH CELKEM ,38 97,45 FINANČNÍ TERMÍNOVÉ KONTRAKTY V ECH SE ZAJIŠŤOVACÍM ÚČELEM O SCHATZ FUTURE K O BOBL FUTURE K EX EX , , ,00 0, ,00 0,00 FINANČNÍ TERMÍNOVÉ KONTRAKTY CELKEM ,00 0,01 1 Kurzové zisky a ztráty k rozhodnému dni. 10

11 ISIN OZNAČENÍ CENNÉHO PAPÍRU STAV MĚNA HODNOTA PODÍL KURZU NA MAJETKU V FONDU V % CREDIT DEFAULT SWAPS SELL PROTECTION DENOMINOVANÉ V ECH SP MARKIT ITRX OPE 06/ ,70-0,01 CREDIT DEFAULT SWAPS CELKEM ,70-0,01 VKLADY U BANK VKLADY V ECH ,81 1,39 ČASOVÉ ROZLIŠENÍ POMĚRNÉ ÚROKY PŘIJATÉ ÚROKY POHLEDÁVKY Z CREDIT DEFAULT SWAPS ,35-491, , ,00 1,18 OSTATNÍ ZÚČTOVACÍ POLOŽKY RŮZNÉ POPLATKY ,82-0,02 MAJETEK FONDU ,67 100,00 VYPOČÍTANÁ HODNOTA NA PODÍL RETAILOVÁ TRANŠE S VÝPLATOU RETAILOVÁ TRANŠE S ČÁSTEČNOU REINVESTICÍ VÝNOSŮ RETAILOVÁ TRANŠE S REINVESTICÍ VÝNOSŮ V PLNÉ VÝŠI INSTITUCIONÁLNÍ TRANŠE S REINVESTICÍ VÝNOSŮ V PLNÉ VÝŠI 68,03 91,14 99,99 100,03 POČET PODÍLŮ V OBĚHU RETAILOVÁ TRANŠE S VÝPLATOU RETAILOVÁ TRANŠE S ČÁSTEČNOU REINVESTICÍ VÝNOSŮ RETAILOVÁ TRANŠE S REINVESTICÍ VÝNOSŮ V PLNÉ VÝŠI INSTITUCIONÁLNÍ TRANŠE S REINVESTICÍ VÝNOSŮ V PLNÉ VÝŠI KS KS KS KS , , , ,278 MAJETEK ZABLOKOVANÝ V PŘEHLEDU MAJETKU FONDU (ZÁPŮJČKY CENNÝCH PAPÍRŮ): FR ,8430 NATEXIS BQS FRN XS ,9790 STE GENERALE FRN MTN XS ,0830 CRP. AND. FOM. FRN XS ,1460 DNB NOR BANK FRN XS ,5330 ALLIED IRISH FRN DE ,5000 BUNDESOBL.V. S XS ,5000 SAP AG IS XS ,7500 NORDEA HYPO FR ,7500 REP. FSE B.T.A.N VYSVĚTLIVKY KE ZKRATKÁM BURZ: ZKRATKA EX BURZA OPEAN EXCHANGE 11

12 NÁKUP A PRODEJ CENNÝCH PAPÍRŮ BĚHEM VYKAZOVANÉHO OBDOBÍ, POKUD NEBYL VYKÁZÁN V SEZNAMU MAJETKU: ISIN OZNAČENÍ CENNÉHO PAPÍRU NÁKUP PŘÍRŮSTKY PRODEJ ÚBYTKY STRUKTUROVANÉ PRODUKTY DENOMINOVANÉ V ECH XS ,8840 BNP PARIBAS FRN XS ,9250 ABBEY NATL. FRN XS ,0270 BCA P.VER.+N. FRN XS ,1890 BTM (CURACAO) FRN DLUHOPISY DENOMINOVANÉ V ECH XS ,7540 LAFARGE FLR MTN FRN XS ,7930 ERSTE FRN DIP S XS ,8740 VODAFONE GRP FRN XS ,9030 FRANCE TELEC. FRN XS ,9830 SANTANDER ISS.MTN FRN FR ,9900 NATIXIS S.A. FRN XS ,0160 KOREA DEV.BK FRN XS ,0590 NORDEA BK MTN FRN FR ,5000 REP. FSE B.T.A.N XS ,5000 BAWAG MTN FD BE ,0000 BELGIQUE NL ,0000 NEDERLD XS ,0000 TELSTRA CORP XS ,0000 BMW FIN. NV MTN XS ,3750 SASOL FIN. INTL XS ,3750 SANTANDER INTL AT ,7500 OMV ANLEIHE XS ,7500 SANPAOLO IMI FRN XS ,7500 AIB MRTGE BK XS ,8750 NATL AUSTR.BK FRN GR ,9000 ŘECKO GR ,0000 ŘECKO NL ,0000 NEDERLD XS ,0000 HYPO PFANDBRIEF MTN GR ,1000 ŘECKO XS ,1250 GE CAP.OP GR ,3000 ŘECKO XS ,3750 HOLCIM FIN.LUX XS ,3750 DAIMLERCHRYS. NA JM XS ,6250 CHORVATSKO DE ,0000 BRD XS ,5000 VW CREDIT INC. MTN XS ,6250 SANTANDER INTL Společnost Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. pracuje podle norem jakosti Sdružení rakouských investičních společností (VÖIG). Vídeň, 19. srpna