ING Investment Management Jak investujeme a spoříme v roce 2011? Studium matematiky cesta ke zvýšení finanční odpovědnosti?

Transkript

1 ING Investment Management Jak investujeme a spoříme v roce 2011? Studium matematiky cesta ke zvýšení finanční odpovědnosti? Miloš Filip, člen představenstva, ředitel distribuce a marketingu Lenka Harmon, account director Ipsos Tambor Praha 4. května 2011

2 Češi a investice Po krizi se změnily požadavky klientů na typ investic Mnohem více chtějí stabilitu, ale pořád vyšší zhodnocení než v bance Zajímalo nás, jak se změnilo uvažování o penězích a zda se Češi, Moravané, Slezané chovají racionálně Kdo se chová racionálněji, kdo méně proč lidé spoří, jaké očekávají výnosy, jaké máme úspory i z hlediska mezinárodního srovnání Průzkum Ipsos Tambor + mezinárodní průzkumy ING na 2

3 Metodologie projektu a hlavní zjištění

4 Metodologie projektu KVANTITATIVNÍ VÝZKUM CASI Cíl projektu Zmapování současného finančního chování a rozhodování Čechů ve věku 30 až 65. Metoda CASI (computer assisted self-administrated interviewing) Internetový, on-line výzkum. Samovyplňovací dotazník Cílová skupina Velikost vzorku Lokalita Nástroje výzkumu Výstupy Reprezentativní vzorek ČR: kvótní výběr dle věku let a pohlaví N=512, z toho na dotazník odpovědělo 242 mužů a 270 žen Celá Česká republika Strukturovaný dotazník v délce cca 15 minut Datový soubor Tabulky v ČJ ve formátu MS Excel Závěrečná zpráva ve formátu PowerPoint v ČJ Termín dotazování Použité názvosloví Zodpovědní = lidé, kteří majíněkterý z následujících finančních produktů: stavební spoření, penzijní připojištění, životní pojištění, podílové fondy nebo akcie Laxní = nemají žádný z produktů, co mají zodpovědní Jedničkáři: Dobré známky ve škole = jednička a dvojky Trojkaři: Horší známky ve škole = trojky a horší Zpět na obsah

5 Hlavní zjištění Přístup ke spoření a řízení financí, finanční cíle a ideální investice... Výběr klíčových zjištění PŘÍSTUP KE SPOŘENÍ A ŘÍZENÍ OSOBNÍCH FINANCÍ Přístup méně utrácet a více šetřit má v současné době 79 % Čechů. Bez příjmu, 6 z 10 Čechů by bylo schopno platit provoz domácnosti do doby 3 měsíců. 1/3 Čechů od 30ti do 65 let nezbývají žádné volné finanční prostředky a tak nespoří, 27 % spoří stále stejně, 27 % uspořilo méně, než v minulém v roce a 14 % začalo spořit více, než loni. Více než 1/2 Čechů vybírá poskytovatele finančních produktů podle vlastního uvážení. Téměř 1/3 si nechá doporučit od známých. Více než 2/5 Čechů cítí potřebu zlepšit své znalosti ohledně řízení osobních financí. Odkládání na později a vnímání složitosti tématu je největší překážkou. Kdo měl ve škole lepší známky z matematiky, jeho finanční odpovědnost je vyšší. FINANČNÍ CÍLE DO BUDOUCNA Více 1/2 Čechů spoří nebo investuje proto, protože si chce pořídit finanční rezervu pro případ neočekávaných události (např. ztráta zaměstnání). 2/5 pak chtějí mít rezervu na penzi. 1/3 šetří na něco konkrétního např. na studium, studium dětí atp. Pro 1/2 Čechů je největší finanční cíl do budoucna penze s dostatkem peněz. Potom zaplatit vzdělání dětem a zařídit si domácnost. Na penzi spoří 63 % Čechů. Nejobvyklejší forma spoření na penzi je prostřednictvím penzijního připojištění. IDEÁLNÍ INVESTICE A MĚNA Největší část Čechů (29 %) je ročně schopna své finanční prostředky zhodnotit o 0,1 2 %. Zhruba pětina pak dosáhne roční zhodnocení 2,1 5 %. Převážná většina Čechů (8 z 10) považuje nejlepší investici do nemovitostí. Pokud by se lidé rozhodovali o tom, jak by měli uložit a investovat své úspory, nejčastěji by to bylo podle poměru výnos a možné riziko. Stabilní výnos, který by měl převyšovat úroky na peněžním účtu je nejupřednostňovanějším způsobem zhodnocování. Češi by případně dávali přednost investicím v českých korunách (51 %).

6 Dopad finanční krize... 6

7 Jaké je chování Čechů v krizi? Méně utrácíme a snažíme se více šetřit... Q23. Který z následujících výroků nejlépe vystihuje Vaše současné finanční chování, přístup ke spoření a investicím? 1 Krize mě naučila méně utrácet za zbytečnosti 37% Kvůli růstu nezaměstnanosti si více uvědomuji potřebu šetřit Díky stále intenzivnější diskusi o penzijní reformě si více uvědomuji potřebu šetřit Krizi nepociťuji, nijak zvlášť se mě nedotkla, mé finanční chování je stále stejné Nevím 27% 15% 9% 6% Protože klesly úroky z vkladů v bankách, poohlížím se více po možnostech, jak investovat Více si uvědomuji riziko akciových trhů, nemám chuť riskovat Více si uvědomuji riziko akciových trhů, přesto mají stále moji důvěru 4% 1% 0,4% Odpovědi: 512 respondentů

8 Náš vzkaz pro NERV, reformátory a Jirku Rusnoka: Mluvit o penzijní reformě dává smysl! Přestože jde o téma ošoupané jako starý svrchník, mediální zájem o penzijní reformu pomáhá: Více než 20 % lidí s vyššími příjmy a 17 % zaměstnanců si díky mediální diskuzi o penzijní reformě uvědomuje potřebu šetřit na stáří. Celkově si z různých důvodů uvědomilo větší potřebu šetřit během krize 79 % respondentů součet % odpovědí šetřím, protože je krize, protože je vyšší nezaměstnanost a protože probíhá intenzívní diskuze o penzijní reformě Souhlas s odpovědí: Díky stále intenzivnější diskusi o penzijní reformě si více uvědomuji potřebu šetřit. příjem více než 20,000 Kč podnikatel zodpovědní příjem 10,001 až 15,000 Kč zaměstnanec muž jedničkáři 15,001 až 20,000 Kč 17% 15% 14% 17% 17% 22% 21% 20% Odpovědi: 512 respondentů

9 Jaké jsou naše největší finanční cíle v budoucnosti? Q20. Jaké jsou Vaše největší finanční cíle do budoucna? 1. Penze s dostatkem peněz 2. Zaplatit vzdělání dětí 3. Zařídit si domácnost nebo byt 1. Penze s dostatkem peněz 2. Zaplatit vzdělání dětí 3. Zařídit si domácnost, byt (vybavení) Investovat do nemovitosti, chalupa, chata, byt pro děti 49% 33% 26% 21% % Zvýšit své nebo rodinné bohatství 18% Pořídit si vlastní bydlení 17% Žádné, nemohu si to dovolit 12% Odpovědi: 512 respondentů, možnost několika odpovědí

10 Jaké máme úspory 10

11 Češi mají stále nízké finanční rezervy: 2/3 lidí nevydrží financovat domácnost déle než 3 měsíce! Jen asi jedna třetina lidí má dnes správnou výši finanční rezervy ve výši 4-6 měsíčních výdajů. Mezi muži a ženami nejsou rozdíly... Správná finanční rezerva = dokáži hradit při výpadku pravidelného příjmu své výdaje déle než 3 měsíce. Q7. Kdybyste přišli o svůj pravidelný měsíční příjem (výplatu), kolik měsíců byste byli bez problémů schopni ze svých naspořených finančních prostředků platit za provoz domácnosti? 32% 68% Total n=512 špatně správně muži n=242 špatně správně 33% 31% 67% 69% ženy n=270 Bez problémů i déle než 1 rok 7 měsíců až 1 rok 4-6 měsíců 2-3 měsíce 1 měsíc 0 měsíců

12 Ve srovnání se světem ale nejsme výjimkou Podle průzkumu ING z deseti zemí Evropy, Asie a Ameriky (Severní i Jižní) má úspory na tři měsíce a méně v průměru 65 % lidí (v ČR 68 %) * Mezinárodní průzkum ING z ledna 2011 počet měsíců 9% 7% 2% 3% 14% * studie ING Group, Corporate Communications / Epiphany, January 10, % % 10% 8% 22% počet měsíců 20% % 6 až 12 12% 10% 12 a víc správná finanční rezerva 25% Aktuální průzkum ING IM v ČR nízká finanční rezerva déle 12

13 Někde jsou na tom i hůře, jinde lépe... Američani jsou nejméně připraveni na finanční nepřízeň: v USA nemá žádné úspory plných 48 % lidí Jen 3 a méně měsíců by při ztrátě příjmu vydržely celé ¾ všech obyvatel globálně V Mexiku je to dokonce 84 %, v Polsku 70 %, v Rumunsku 75, ve Španělsku 58 %, stejně jako v Belgii V Japonsku má naopak úspory na období delší než tři měsíce 55 % obyvatel Plných 34 % má úspory na více než jeden rok Nejméně lidí zcela bez úspor je kupodivu v Indii, a to 13 % (celkový obrázek ale už tak dobrý není) Úspory v Japonsku odpovídají nejen vysokým příjmům, ale i tomu, že v Asii je mnohem vyšší úroveň finančního vzdělání (zhruba třetinu nad průměrem) 13

14 Finanční gramotnost 2011 jedničkáři a trojkaři 14

15 Jaký je vztah matematiky, finanční gramotnosti a osobních financí (úspor, investic, půjček)? 1. Špatná finanční rozhodnutí se často dávají do souvislosti s nízkou úrovní finanční gramotnosti. 2. S finanční vzdělaností silně korelují ukazatele dovednosti v oblasti matematiky 3. Země, které mají vyšší vzdělanost v oblasti financí, mají obvykle vyšší míru úspor. To naznačuje, že mezi finanční gramotností a akumulací bohatství existuje silný vztah. 4. Zlepšení dovedností v matematice by pomohlo zlepšit jak finanční vzdělanost, tak míru a objem úspor. Zdroj: Studie Investment in Financial Literacy and Saving Decisions, Tullio Jappelli, Mario Padula, CSEF Centre for Studies in Economics and Finance, January 2011

16 Jedničky a dvojky z matematiky jsou předpokladem pro získání vyšších příjmů 82% lidí, kteří dnes mají nadprůměrné příjmy, měli dobré známky z matematiky (62 / 76). Integrály ale nejsou potřeba: trojčlenka a selský rozum k dobrému příjmu stačí: 82 % = 55 % + 27 % 41% 37% 30% 36% 16% Trojky a horší 55% lidí s nadprůměrnými příjmy jsou Jedničkáři a měli matematiku do SŠ 27% lidí s nadprůměrnými příjmy jsou Jedničkáři a současně měli matematiku i na VŠ 56% 60% 65% 60% 82 82% % Jedničky a dvojky Odpovědi: 512 respondentů Méně než 8,000 Kč 8 až 10 tis. Kč 10 až 15 tis. Kč 15 až 20 tis. Kč Více než 20,000 Kč

17 Zajímavé rozdíly existují: Jedničkáři mají mnohem větší úspory než Trojkaři... 39% Jedničkářů má dostatečné finanční rezervy oproti 20% Trojkařů (rozdíl je statisticky významný s pravděpodobností 99%). 80% Trojkařů nemá dostatečné finanční rezervy oproti 61% Jedničkářů 32% 68% špatně správně 39% 61% špatně správně 20% 80% Bez problémů i déle než 1 rok 7 měsíců až 1 rok 4-6 měsíců 2-3 měsíce 1 měsíc Total n=512 Jedničkáři n=327 Trojkaři n=166 0 měsíců 17

18 Jedničkáři jsou ve financích zodpovědnější, potřebu spořit vnímají mnohem více než Trojkaři... Jedničkáři jsouvýrazně zodpovědnější než Trojkaři 26 % Trojkařů nespoří vůbec versus 18 % Jedničkářů 15 % Jedničkářů souhlasí a označilo jako svůj cíl výrok spořit by se mělo (9 % Trojkařů) Q19. Co Vás vede k tomu, že spoříte\investujete? Nečekané události Na penzi Konkrétní věc, studium dětí, domácnost Nespořím 18% 24% 26% 33% 38% 45% 51% 61% Něco většího, byt 17% 15% Jedničkáři n=327 Spořit by se mělo 9% 15% Trojkaři n=166

19 Jedničkáři více využívají penzijní připojištění i životní pojistky a nesnižují je ani v této době... Q3. V porovnání s minulostí, do jaké míry teď využíváte...? A. PENZIJNÍ PŘIPOJIŠTĚNÍ B. ŽIVOTNÍ POJIŠTĚNÍ 5% rozdíl -10% 15% Využívám je méně (často) 7% rozdíl -6 % 13% Využívám je méně (často) 81% 4 % 77% Využívám je stejně 82% 10 % 72% Využívám je stejně 13% 7 % 6% Používám je více (častěji) 11% 0 % 11% Používám je více (častěji) Jedničkáři n=193 Trojkaři n=88 Jedničkáři n=141 Trojkaři n=53

20 Jedničkáři jsou sebevědomější při výběru finančních produktů a nechovají se jako ovce... Jedničkáři mají vyšší finanční sebevědomí: více spoléhají na vlastní rozum: 59% Jedničkářů vs 49 % Trojkařů Jedničkáři méně často souhlasí s tvrzením, že zůstávají u jedné společnosti a rezignují tak na výběr finančních produktů (24 % vs 31 % u Trojkařů). Q5. Podle čeho si vybíráte poskytovatele finančních produktů? rozdíl v rozhodování jedničkářů a trojkařů je statisticky významný na 95% hladině pravděpodobnosti 11% 9% 24 24% % 25% 34% 31% % 20% 25% 59% 49% 59 % 49 % Jedničkáři n=327 Trojkaři n=166 Informace v tisku, reklama apod. Moc si nevybírám, zůstávám většinou u jedné společnosti Doporučení finančního poradce nebo osobního bankéře Doporučení známých, rodiny Vlastní zkušenost, rozum, např. jak finanční instituci věřím, jak jsem spokojený

21 Kdo by se nechal vzdělávat v oblasti osobních financí? (naše doporučení pro MF a ČNB) Potřebu zlepšit znalosti ohledně osobních financí má 57% Čechů (Mezinárodní srovnání ING: v nakládání s penězi se chce zlepšit 59 % Holanďanů, ale 95 % Jihokorejců a 99 % Mexičanů) Větší ochotu nechat se vzdělávat vykazují v ČR lidé s průměrným příjmem (66%), Zodpovědní, lidé s nízkými příjmy, Jedničkáři (59%) SOUČET ODPOVĚDÍ: SPÍŠE ANO A VELMI % Q11. Myslíte, že potřebujete zlepšit své znalosti ohledně řízení osobních (rodinných) financí (úvěry, spoření, pojištění, investice)? Graf: součet odpovědí Spíše ano a Velmi % příjem 15 až 20 tis. Kč Ekonomicky neaktivní Zodpovědní Spoří si na penzi méně než 8,000 Kč Jedničkáři Muž příjem > 20,000 Kč Trojkaři Žena 66% 65% 62% 61% 60% 59% 59% 57% 56% 56%

22 V zemích s větší finanční gramotností mají lidé vyšší finanční rezervy a více si spoří na penzi! Mezinárodní srovnání ING: Nejvyšší finanční gramotnost podle Indexu finanční inteligence vykazují asijské země (Japonsko 44%, Indie 40%, Jižní Korea), dále Holandsko (36%), USA (34%), Německo (28%)... Nejnižší finanční gramotnost zjištěna v zemích jako je Mexiko 19%, Rumunsko 23%, Španělsko 24% Lidé v zemích s lepšími výsledky Indexu finanční inteligence se chovají k osobním financím zodpovědněji: spoří sivícenapenzi Na penzi si dnes nějakým způsobem šetří 63 % Čechů: Je to o něco více než 59 % globální populace, ale méně než v Indii (79 %) nebo Korei (75 %). Nejméně si na penzi spoří bezstarostní Španělé (44 %). a mají vyšší finanční rezervy Finanční rezervu 4 a více měsíců mají lidé: Japonsko 55%, Holandsko 47%, Německo 42% (ČR 32% je pod úrovní Indie 38%). Protipólem jsou Mexiko 16% Rumunsko 25%.

23 Co vyplývá z našich zjištění ohledně finanční gramotnosti Čechů? Naše studie ukazuje, že dobré výsledky v matematice 1. Jsou jedním z předpokladů k dosažení nadprůměrných příjmů, 2. zvyšují finanční zodpovědnost, 3. a umožňují větší samostatnost ve finančním a investičním rozhodování, vyšší finanční gramotnost. Náš závěr je v souladu se závěry NERVu a doporučením zavést povinný školní předmět finanční gramotnost, zintenzívnit výuku matematiky na školách, obnovit povinné státní maturity z matematiky (březen 2011). Co na to Ministerstvo školství? 23

24 Kam a jak investujeme? v roce

25 Cestu za osobními cíli si sami ztěžujeme: 65 % Čechů má ze svých úspor záporné reálné výnosy! V roce 2011 dosahujeme záporné výnosy z úspor: 65% lidí (27 % + 37 %) o sobě říká, že výnosy z jejich úspor jsou nižší než je oficiální odhad inflace 2 %, mají tedy záporný reálný výnos. jde z největší části o úspory, které leží na běžných a spořících účtech v bankách: průměrný výnos z vkladů v bankách byl 1,21 % v únoru 2011 (před zdaněním 15%) reálný výnos na spořícím účtu v české bance za posledních 5 let je přibližně -1,2% ročně Q9. O kolik procent jste schopni ročně zhodnotit svoje prostředky? výnos 0% 0,1 2 % 2,1 5 % 5,1 10 % 10,1 % a více součet odpověď nevím : perc 27 % 37 % 28 % 6% 1% 100 % počet lidí Odpovědi celkem: 512 respondentů 5

26 Příklad: jak přijít o jednu Fabii nebo Škodu Octavii v luxusní výbavě : peníze pod polštářem Česká republika Za 10 let inflace z 1 mil. Kč ukrojila 205,000 Kč Slovensko Za 10 let Slováci ztratili z 50,000 EUR 17,500 EUR

27 Když investujeme, tak nejraději v českých korunách... Polovina Čechů (51%) dává přednost korunovým investicím bez měnového rizika Q13. Dáváte / dali byste přednost spíše investicím..? Měna není důležitá 24% V korunách 51% V korunách V cizí měně, např. eurech, dolarech Měna není důležitá Neinvestuji, netýká se mě Nevím V cizí měně, např. eurech, dolarech 25% Odpovědi: 322 respondentů z 512 celkem, kteří si dokázali vybrat jednu ze tří aktivních variant

28 Korunové investice dává smysl proti měnovému riziku zajistit (příklad CZK/EUR a CZK/USD) Kolik procent by český investor ztratil na eurové investici bez měnového zajištění Kumulativní posílení české koruny v % vůči euru Kolik procent by český investor prodělal s dolarovou investicí bez měnového zajištění Kumulativní posílení české koruny v % vůči americkému dolaru % 0% -5% -10% -19,2% -5% -10% -15% -20% -41,7% -15% -25% -30% -20% -35% -40% -25% Data: 01/ /2011, zdroj: ING IM C.R., Bloomberg -45% Data: 01/ /2011, zdroj: ING IM C.R., Bloomberg Od ledna do dubna koruna dále posilovala: proti euru o 3,6% a proti dolaru o 13,0%. 28

29 Blýskání na lepší časy? Většina Čechů by při investování posuzovala vztah výnos a riziko... Největší část populace 41 % by při investování posuzovala vztah mezi výnosem a rizikem, nejčastěji podnikatelé (60 %) a lidé s vyššími příjmy (50 %)... Q17. Jak byste se rozhodoval/a, pokud byste měl/a uložit a investovat své úspory? 1. Podle poměru výnos a možné riziko 2. Podle bezpečí vkladu či investice 3. Podle možného výnosu podnikatelé příjem vyšší než 20 tis. Kč 60% 50% důchodci lidé s nízkými příjmy 49% 44% příjem vyšší než 20tis. Kč lidé s nízkými příjmy (8-16% 14% muži 45% ženy 43% laxní 13% zodpovědní 45% trojkaři 40% podnikatel 12% jedničkáři 45% laxní 40% zaměstnanec 12%

30 Ne zase tolik... Byť jen dočasný pokles investice akceptuje pouze 6% 12% lidí nechce jakýkoli pokles a byť jen dočasný pokles investice akceptuje pouze 6% lidí! Téměř 60 % lidí chce stabilní výnos, který by převyšoval úroky v bance Q18. Jaký výnos ze svých investic byste preferoval\a? Odpovědi: 512 respondentů Stabilní výnos, který by měl převyšovat úroky na peněžním účtu Výnos alespoň na úrovni inflace Hlavně nechci jakýkoli pokles hodnoty investice Vysoký výnos i za cenu případného dočasného poklesu investice 58% 14% 12% 6%

31 Co je pro Čechy NEJ investice? Nemovitosti, šperky a cennosti, stavební spoření i akcie... Q12. Co je podle vás první, druhá a třetí nejlepší investice? V grafu je součet odpovědí první, druhá a třetí nejlepší... Nemovitosti 59% 14% 8% Sbírky, šperky, cennosti Stavební spoření Akcie Vlastní firma Investice, na které si můžu sáhnout a slovíčko spoření vítězí mezi finančními produkty: Drtivá většina Čechů považuje za nejlepší investici nemovitosti, Penzijní fond Životní pojištění Podílové fondy nejlepší na druhém místě se umístily sbírky, šperky a cennosti, stavební spoření a akcie jsou podle lidí třetí nejlepší investicí... Spoření na účtu v bance nejlepší Obligace nejlepší Odpovědi: 489 respondentů

32 Naše nejzajímavější zjištění (1/2) 2/3 Čechů má jen nízké úspory postačující na období do tří měsíců při výpadku příjmů. Tím se kupodivu moc neliší od jiných zemí vč. některých bohatých (jsou např. zodpovědnější než obyvatelé Mexika, Polska ale také USA) Na nejdelší období mají v ČR naspořeno lidé v penzijním věku a lidé s vyššími příjmy včetně podnikatelů Více než ¾ Čechů tvrdí, že se rozhodli méně utrácet a více spořit. Více spořit začali v krizi pouze lidé s vyššími příjmy Nejvíce lidé reagují snahou snižovat výdaje za zbytečnosti (37,3 %) Řada z nich si důležitost úspor uvědomila kvůli rostoucí nezaměstnanosti (27,3 %) Řada lidí si to ale také uvědomuje kvůli přetrvávající diskusi o penzijní reformě (14,6 %) 32

33 Naše nejzajímavější zjištění (2/2) Nejčastějšími osobními cíli lidí v budoucnosti je zajištění na penzi, vzdělání dětí, větší výdaje (zařídit domácnost, byt)... Pokud investujeme, tak nejraději v české koruně Češi mají nejraději (nelikvidní) investice, na které si ale mohou sáhnout a mezi finančními produkty vítězí ty se slovíčkem spoření v názvu Jedničkáři nebo Trojkaři? Mnohem zodpovědněji se k osobním financím chovají ti, kteří měli na základní škole lepší známky z matematiky Lidé v zemích s vyšší hodnotou Indexu finanční inteligence mají zpravidla vyšší penzijní úspory i finanční rezervy Země, které mají vyšší vzdělanost v oblasti financí, mají obvykle vyšší míru úspor. Studie naznačují, že mezi finanční gramotností a akumulací bohatství existuje silný vztah Zlepšení dovedností v matematice by pomohlo zlepšit jak finanční vzdělanost, tak míru a objem úspor obyvatel. Platí to pro Českou republiku 33

34 Tato prezentace má pouze informační charakter a její text není právně závazný. Přestože byl výše uvedený text připraven s nejvyšší pečlivostí a na základě důvěryhodných zdrojů, nelze zaručit dokonalou spolehlivost údajů zde uvedených. Za jakoukoli ztrátu, která by mohla čtenáři případně vzniknout použitím informací uvedených v této prezentaci, nenese ING Investment Management žádnou zodpovědnost. Upozorňujeme, že investování je spojené s riziky. Minulé výnosy nejsou zárukou výnosů budoucích. Hodnota investice může kolísat a není zaručena návratnost investované částky.

35 Jak byl sestaven Index finanční inteligence?

36 Ing. Miloš Filip, Ph.D., CFA má 11 let zkušeností ve finančním sektoru a pracuje jako ředitel distribuce a marketingu a člen představenstva ING Investment Management C.R. Během své finanční kariéry získal zkušenosti z finančních pozic jako ředitel a předseda představenstva penzijního fondu, radil jako konzultant vrcholovému managementu ČSOB a pracoval jako investiční poradce pro podílové fondy ve skupinách ABN AMRO Bank a ČSOB Asset Management. Jako odborník na oblast osobního investování a správy rodinných financí spolupracoval jako externí poradce s Českou bankovní asociací a je členem Pracovní skupiny Ministerstva financí ČR pro finanční vzdělávání. Je autorem trilogie Osobní a rodinné bohatství (C.H. Beck, 2006), která slouží jako doporučená literatura k výuce osobních financí na VŠE fakultě podnikohospodářské v Praze a na Masarykově univerzitě Ekonomicko-správní fakultě v Brně.