2012 VÝROČNÍ ZPRÁVA ANNUAL REPORT VEDEME ELEKTŘINU NEJVYŠŠÍHO NAPĚTÍ WELL UNBUNDLED CONNECTIVITY

Transkript

1 2012 VÝROČNÍ ZPRÁVA ANNUAL REPORT VEDEME ELEKTŘINU NEJVYŠŠÍHO NAPĚTÍ WELL UNBUNDLED CONNECTIVITY

2 OBSAH CONTENTS 2 Finanční a provozní ukazatele / Operating and Financial Indicators 6 Strategie společnosti / Company Strategy 8 Úvodní slovo předsedy představenstva / Chairman s Statement 11 Informace pro akcionáře / Shareholder Information 13 Orgány společnosti / Company Statutory Bodies 20 Významné události roku / Highlights of the Year 24 Vývoj právního prostředí elektroenergetiky / Changes to Relevant Czech Legislation 26 Zpráva o podnikatelské činnosti ČEPS, a.s., a stavu jejího majetku / Business and Financial Matters 46 Výsledky hospodaření za rok 2012 / Financial Results for Zpráva dozorčí rady / Supervisory Board Report

3 Výroční zpráva 2012 Annual Report FINANČNÍ ČÁST / FINANCIAL PART 62 Důležité údaje a skutečnosti po účetní závěrce společnosti / Important Post-balance Sheet Events 64 Zpráva nezávislého auditora / Independent Auditor s Report 68 Rozvaha k 31. prosinci 2012 / Balance Sheet as at 31 December Výkaz zisku a ztráty k 31. prosinci 2012 / Income Statement as at 31 December Přehled o peněžních tocích za období 01-12/2012 / Cash Flow Statement for the Years Ended 31 December Účetní závěrka a zpráva auditora k 31. prosinci 2012 / Financial Statements for the Year Ended 31 December 2012 Together with Auditors Report 100 Zpráva nezávislého auditora / Independent Auditor s Report 102 Konsolidovaná účetní závěrka zpracovaná v souladu s mezinárodními standardy účetního výkaznictví k 31. prosinci 2012 a zpráva auditora / Consolidated Financial Statements Prepared in Accordance with the International Financial Reporting Standards as at 31 December 2012 Together with Auditor s Report 152 Zpráva o vztazích mezi propojenými osobami / Related Parties Report 158 Přílohy / Annexes 162 Rejstřík pojmů a zkratek / Glossary 166 Odpovědnost za výroční zprávu / Responsibility for the Correctness of the Annual Report 168 Identifikační a kontaktní údaje / Identification Data and Directory

4 FINANČNÍ A PROVOZNÍ UKAZATELE OPERATING AND FINANCIAL INDICATORS Základní finanční ukazatele m. j Výnosy celkem mil. Kč , , , , ,1 Tržby z prodeje vlastních výrobků a služeb mil. Kč , , , , ,3 Náklady celkem před zdaněním mil. Kč , , , , ,9 Výkonová spotřeba mil. Kč , , , , ,4 Zisk před zdaněním mil. Kč 2 425, , ,9 968, ,3 Daň z příjmů mil. Kč 455,7 588,4 413,2 191,1 387,8 Zisk po zdanění mil. Kč 1 969, , ,7 777, ,5 Bilanční suma mil. Kč , , , , ,0 Dlouhodobý majetek mil. Kč , , , , ,6 Oběžná aktiva mil. Kč 2 708, , , , ,8 Vlastní kapitál mil. Kč , , , , ,8 Základní kapitál mil. Kč , , , , ,9 (zapsaný v obchodním rejstříku) Přidaná hodnota mil. Kč 4 636, , , , ,0 Investiční výdaje mil. Kč 3 770, , , , ,2 (bez finančních investic) Odpisy mil. Kč 1 738, , , , ,0 EPS (čistý zisk na akcii) Kč 11,03 13,63 9,53 4,36 7,77 ROE (rentabilita vlastního kapitálu netto) % 9,77 13,35 10,76 5,34 8,92 ROA (rentabilita celkových aktiv netto) % 7,25 9,97 7,67 3,86 7,10 Krátkodobý finanční majetek k mil. Kč 1 785, , , ,3 551,8 Zisk před zdaněním na zaměstnance tis. Kč 5 251, , , , ,8 Produktivita práce (z přidané hodnoty) tis. Kč 836,7 901,7 765,6 570,7 731,4 na zaměstnance a měsíc Fyzický počet zaměstnanců k Osoby

5 Výroční zpráva 2012 Annual Report Key Financial Indicators Unit Total revenues CZK m 16, , , , ,713.1 Revenues from own products and services CZK m 16, , , , ,522.3 Total expenses before tax CZK m 14, , , , ,937.9 Production consumption CZK m 11, , , , ,476.4 Profit before tax CZK m 2, , , ,775.3 Corporation tax CZK m Profit after tax CZK m 1, , , ,387.5 Balance sheet total CZK m 27, , , , ,552.0 Long-term assets CZK m 24, , , , ,974.6 Current assets CZK m 2, , , , ,554.8 Equity CZK m 20, , , , ,559.8 Registered capital CZK m 10, , , , ,534.9 (as recorded in the Commercial Register) Added value CZK m 4, , , , ,040.0 Investment expenditure CZK m 3, , , , ,369.2 (not including financial investment) Depreciation CZK m 1, , , , ,848.0 EPS (earnings per share, net) CZK ROE (return on equity, net) % ROA (return on assets, net) % Short-term financial assets as at 31 Dec. CZK m 1, , , , Profit before tax per employee CZK t 5, , , , ,856.8 Productivity of labour (from added value) CZK t per employee per month Number of employees as at 31 Dec. employee

6 Technicko-obchodní ukazatele m. j Množství elektřiny přenesené PS na výstupu GWh (včetně systémového tranzitu) Přenesená elektřina bez systémového GWh 137,3 132,2 126,4 125,6 131,8 138,6 tranzitu na jednoho zaměstnance Ztráty v PS GWh % měrných ztrát (ztráty/energie na vstupu % 1,3 1,2 1,1 1,2 1,2 1,3 do PS) Dodržení regulace f a P dle kritérií ENTSO-E: a) elektrická práce % 98,4 98,7 98,7 98,5 98,46 98,96 b) elektrický výkon % 96,46 97,25 98,19 97,13 97,32 96,99 Celkový instalovaný výkon transformátorů MVA Délka tras vedení v provozu celkem km z toho: Délka tras vedení 400 kv km Délka tras vedení 220 kv km Délka tras vedení 110 kv km Celková rozvinutá délka vedení km z toho: Délka vedení 400 kv km Délka vedení 220 kv km Délka vedení 110 kv km Transformátory 400/220 kv ks Transformátory 400/110 kv ks Transformátory 220/110 kv ks Rozvodny 400 kv ks Rozvodny 220 kv ks Rozvodny 100 kv ks

7 Výroční zpráva 2012 Annual Report Technical and Commercial Indicators Unit Amount of electricity transferred across GWh 63,572 62,254 58,164 58,480 57,984 63,230 the transmission system on exit from the TS (incl. transits) Amount of electricity transferred excluding GWh transits, per employee Transmission losses GWh Percentage of specific losses % (losses/energy on entry to the TS) P/f control according to ENTSO-E criteria: a) Electric energy % b) Electric power % Total installed transformer capacity MVA 20,180 19,980 18,830 18,630 18,580 18,110 Route km of power lines in total km 4,042 4,402 4,395 4,406 4,406 4,395 of which: Route km of 400kV power lines km 3,008 3,008 2,979 2,979 2,979 2,968 Route km of 220kV power lines km 1,349 1,349 1,371 1,371 1,371 1,371 Route km of 110kV power lines km Length of power lines in total km 5,501 5,501 5,472 5,483 5,483 5,439 of which: Length of 400kV power lines km 3,508 3,508 3,479 3,479 3,479 3,436 Length of 220kV power lines km 1,910 1,910 1,910 1,910 1,910 1,909 Length of 110kV power lines km /220kV transformers No /110kV transformers No /110kV transformers No kV substations No kV substations No kV substations No

8 STRATEGIE SPOLEČNOSTI COMPANY STRATEGY Strategie ČEPS, a.s., do roku 2017 směřuje k podpoře dlouhodobých strategických cílů společnosti, kterými jsou: zajištění bezpečného a spolehlivého provozu ES ČR v souladu s mezinárodními standardy; zajištění trvalého růstu hodnoty společnosti a zajištění finančního zdraví; realizace investičního programu a zajištění splnění požadavků na připojení nových zdrojů a spotřeby při současném udržení stávající vysoké tranzitní i exportní schopnosti PS ČR; udržení role ČEPS, a.s., jako vyhledávaného partnera pro domácí i zahraniční autority a partnery. Hlavní dlouhodobou prioritou ČEPS, a.s., je realizace rozsáhlého investičního programu, která zajistí splnění všech požadavků rozvoje a obnovy stárnoucích prvků PS. S touto prioritou úzce souvisí potřeba udržet a rozvíjet know-how a zajistit dostatek dodavatelských kapacit, ale i finančních zdrojů tak, aby nebylo ohroženo finanční zdraví společnosti. Jedná se především o vyjednání dlouhodobě stabilního a k investicím motivujícího regulačního rámce, optimalizaci vlastních procesů a rozšíření portfolia využívaných cizích finančních zdrojů. S investičním programem souvisí také dlouhodobá snaha ČEPS, a.s., o zkrácení doby přípravy výstavby liniových staveb a zajištění koordinace a optimalizace výstavby sítí v regionu střední Evropy. Druhá strategická priorita ČEPS, a.s., se týká zajištění stávajících vysokých standardů bezpečnosti a spolehlivosti provozování PS. Jedná se o aktualizaci modelu řízení ES s flexibilním dispečerským řízením, nepřímými nástroji řízení a s důrazem na mezinárodní spolupráci při řízení soustav a pro podporu likvidity trhů. Cílem ČEPS, a.s., v této oblasti je optimalizace portfolia využívaných podpůrných služeb, jejich přeshraniční sdílení a podpora koordinace řízení soustav. Přeshraniční spolupráci při regulaci soustav rozvíjí ČEPS, a.s., v rámci účasti v projektech Grid Control Cooperation (GCC) a TSO Security Cooperation (TSC). Dlouhodobou prioritou ČEPS, a.s., je rovněž implementace cílového modelu alokace kapacit na vnitrodenní i denní úrovni na všech přeshraničních profilech ČEPS, a.s. Další dlouhodobou strategickou prioritou ČEPS, a.s., je důsledná ochrana kritické infrastruktury. Tyto strategické priority jsou promítnuty do pěti účelově uspořádaných strategických témat. Strategické priority jsou stanoveny v Koncepci podnikatelské činnosti ČEPS, a.s., na období , schválené valnou hromadou společnosti v roce ČEPS s strategy for the period to 2017 is directed towards supporting the following long-term strategic goals: the safe and reliable operation of the Czech power system in compliance with international standards; steady growth in both the value of the Company and overall prosperity; implementation of the investment programme and the fulfilment of requirements concerning the connection of generators and consumers to the grid whilst maintaining the Czech transmission system s current high level of transit and export capacity; and maintaining ČEPS s role as a much sought-after partner for both domestic and foreign institutions and business partners. The Company s top long-term priority consists of the implementation of its large-scale investment programme which will ensure the fulfilment of all the requirements concerning the further development of the Czech transmission system and the upgrade of ageing equipment. The implementation of the Company s investment programme is closely associated with the further development of know-how, the availability of contractor capacity and the securing of financial resources in such a way as not to jeopardise the Company s financial wellbeing, that is by negotiating a regulatory framework which will be both stable in the long-term and investment-motivational, as well as by the optimisation of in-house processes and the expansion of the external sources portfolio. The investment programme is also associated with ČEPS s long-standing efforts to bring about a shortening in the planning period for the construction of linear structures and the coordination and optimisation of network construction in the CEE region. The maintaining of existing high security and reliability standards relating to Czech transmission system operation represents a further strategic priority for the Company and comprises the updating of the model for electricity generation management within the Czech power system (PS) including flexible dispatch control and indirect management tools, with special emphasis on international system management cooperation and the enhancement of the liquidity of the electricity market. ČEPS s main aims in this field consist of the optimisation of the portfolio of ancillary services utilised, the cross-border exchange thereof and support for the coordination of system management. ČEPS is involved in cross-border system control cooperation through its participation in the Grid Control Cooperation (GCC) and the TSO Security Cooperation (TSC) projects. The Company s long-term priority consists of the implementation of its target model for the allocation of intra-day and day-ahead capacities on all its interconnectors. 6

9 Výroční zpráva 2012 Annual Report Bezpečnost a spolehlivost provozu přenosové soustavy se týká zajištění efektivního, spolehlivého a bezpečného provozu přenosové soustavy ČEPS, a.s. Připravenost přenosové soustavy na rozvoj trhu s elektřinou oslovuje oblast obnovy a budoucího rozvoje přenosové soustavy. Spolupráce s rozhodujícími stakeholders v České republice a Evropské unii se týká vztahů s okolím a aktivní participace ČEPS, a.s., na vývoji pravidel a mechanismů fungování trhu a provozu přenosové soustavy. Vůdčí pozice při rozvoji mezinárodního trhu s elektřinou je jako strategické téma zaměřeno na podporu mezinárodní spolupráce a roli ČEPS, a.s., v mezinárodní komunitě. Rozšíření podnikatelských aktivit ČEPS, a.s., které by podpořily naplňování poslání společnosti a přinesly dodatečné synergické efekty ve vztahu ke stávajícím činnostem. One of the Company s most important long-term strategic priorities involves the consistent protection of the critical infrastructure. The strategic priorities outlined above are expressed in the following five strategic themes set out in ČEPS s Business Development Plan for which was approved by the General Meeting of Shareholders in Safe and reliable operation of the transmission system involves maintaining the efficient, reliable and safe operation of the Czech transmission system. Transmission system preparedness for future electricity market development relates to the upgrade and further development of the transmission system. Close cooperation with key stakeholders in the Czech Republic and other EU countries concerns the Company s relations with its various partners and active participation in the drafting of guidelines and mechanisms for the efficient functioning of the electricity market and transmission system operation. The Company s leading position in international electricity market development relates to the support of international cooperation and the Company s active role in the international energy community. Extension of ČEPS s business activities which will, it is hoped, contribute towards the fulfilment of its mission and provide additional synergic effects in terms of current operations. 7

10 ÚVODNÍ SLOVO PŘEDSEDY PŘEDSTAVENSTVA CHAIRMAN S STATEMENT Vážený akcionáři, vážení obchodní partneři, v roce 2012 jsme, podobně jako v předcházejícím roce, dosáhli výborných hospodářských výsledků. Provoz přenosové soustavy byl stabilní a spolehlivý, přestože jsme museli opakovaně čelit náročným provozním stavům, které byly způsobeny kombinací několika neočekávaných faktorů. Ukazuje se, že vysoká hodnota neplánované výroby z obnovitelných zdrojů a s tím spojené zvýšené obchodování s elektřinou mohou negativně ovlivnit stabilitu přenosových soustav v celém středoevropském regionu. Všechny dispečersky náročné situace se nám podařilo zvládnout díky přijatým opatřením, která se ukázala být účinná. Pravidelně komunikujeme se svými partnery, ostatními provozovateli přenosových soustav v zahraničí, a snažíme se kritickým stavům předcházet každodenní společnou přípravou a vzájemnou koordinací. V roce 2012 jsme pokročili o významný krok k vytvoření jednotného evropského trhu s elektřinou. ČEPS, a.s., se zapojila do tvorby česko-slovensko-maďarského propojeného denního trhu s elektřinou, který úspěšně funguje od září Dear Shareholders and Business Partners, In 2012, as in the previous year, we achieved outstanding economic results. Transmission system operation was stable and reliable despite the challenging operational situations with which we were repeatedly faced and which were caused by a combination of several unexpected factors. It has been discovered that high unplanned electricity generation from renewable energy sources and the associated increase in electricity trading can have an adverse impact on the stability of transmission systems throughout the entire Central European region. However, we managed to cope efficiently with all these serious situations thanks to the implementation of the various measures at our disposal. We communicate regularly with our partners, transmission system operators in other countries, and work hard to prevent the occurrence of critical operational situations by means of joint daily operational planning and coordination. In 2012 we took a further significant step towards the creation of a single European electricity market. ČEPS was involved in the creation of the Czech-Slovak-Hungarian integrated day-ahead electricity market which has functioned successfully since September

11 Výroční zpráva 2012 Annual Report Mezinárodní spolupráci prohlubujeme a zefektivňujeme v rámci projektů e-gcc a IGCC, které umožňují přeshraniční výměnu regulační energie s evropskými provozovateli přenosových soustav a zabraňují protichůdné aktivaci sekundární regulace v jednotlivých regulačních zónách. Intenzivně spolupracujeme na mezinárodním projektu TSC-TSO Security Cooperation s cílem zajistit bezpečný provoz evropských přenosových sítí. K tomu projekt TSC využívá například platformu CTDS pro sdílení dat a koordinované hodnocení bezpečnosti provozu na základě kritéria N-1 v plném provozu, spolu s videokonferenčním systémem pro komunikaci přípravy provozu. ČEPS, a.s., v roce 2012 prohloubila také mezinárodní spolupráci v oblasti fyzické ochrany přenosové soustavy. V září 2012 proběhlo mezinárodní bezpečnostní cvičení s názvem HORIZONT 2012 v prostorách transformovny Nošovice a v blízkosti vedení zvláště vysokého napětí V Mosty u Jablunkova. Cvičení potvrdilo vysokou profesionalitu všech zúčastněných bezpečnostních složek i krizovou a havarijní připravenost ČEPS, a.s. ČEPS, a.s., úspěšně pokračuje v investičním programu. V dubnu 2012 proběhlo slavnostní uvedení do provozu nové rozvodny 400 kv Kletné, která významně přispěje k rozvoji Moravskoslezského kraje. Do roku 2025 plánuje do rozvoje a obnovy přenosové soustavy investovat přes 60 miliard korun. Od roku 2012 patří do dlouhodobého investičního programu také projekt na výstavbu transformátorů s řízeným posuvem fáze, které by měly být umístěny na přeshraničním vedení mezi ČEPS, a.s., a 50Hertz Transmission GmbH. V roce 2012 zahájila svou intenzivní činnost dceřiná společnost. ČEPS Invest, a.s., zajišťuje technická a projektová řešení elektroenergetických staveb od úvodních studií, vybraných projekčních prací, až po komplexní inženýrské činnosti, včetně dozoru investora a BOZP. Z důvodu finančního zajištění investičního programu usilovala ČEPS, a.s., o získání ratingu. Agentura Moody s přidělila ČEPS, a.s., v červenci 2012 rating A2 se stabilním výhledem. Tento stupeň zaručuje společnosti výhodnější podmínky pro získávání externího kapitálu, pro obchodování na dluhopisových trzích a je pouze o jeden stupeň nižší než rating České republiky. We are also working towards intensifying and streamlining international cooperation in the framework of the e-gcc and IGCC projects which enable the cross-border exchange of regulation energy with other European transmission system operators and avoid the activation of secondary control in opposite directions in individual control areas. In addition, we continue to be involved in the TSC (TSO Security Cooperation) international project aimed at ensuring the reliable operation of European transmission networks. The TSC project utilises e.g. the CTDS platform for data exchange and coordinated security assessment based on the N-1 criterion during full operation together with a video conferencing system which enables communication between the operational planning departments of the TSOs involved. During the year ČEPS also intensified international cooperation concerning the physical protection of the transmission system. In September, an international security exercise code-named HORIZONT 2012 was carried out at the Company s electrical station at Nošovice and in the vicinity of extra-high-voltage power line V404 at Mosty (Jablunkov). The exercise confirmed both the highly professional approach of all the security units involved and ČEPS s crisis and emergency preparedness. ČEPS continues to successfully fulfil its investment programme. The new 400kV Kletné substation in the northern Moravia region was officially opened in April which will contribute substantially to the overall development of the region. We plan to invest more than CZK 60 billion by 2025 on the upgrading and further development of the transmission system. The long-term investment programme has, since 2012, included a project for the construction of phase shifting transformers to be installed in the cross-border power line between the transmission systems of ČEPS and 50Hertz Transmission. ČEPS Invest, a wholly-owned subsidiary of ČEPS, commenced its activities during the year. ČEPS Invest provides technical and design services for electricity projects beginning with pre-project studies and selected design work up to complex engineering services including investor supervision and health and safety at work issues. In order to be able to secure the financial resources required for its demanding investment programme, ČEPS continues to strive to receive the most favourable rating possible. In July 2012 Moody s assigned the Company a rating of A2 with a stable outlook. This rating guarantees 9

12 ČEPS, a.s., obdržela v prosinci 2012 od Energetického regulačního úřadu certifikát nezávislosti. Tím společnost získala potvrzení, že splňuje všechny podmínky nezávislosti na osobách vykonávajících činnost obchodu a výroby elektřiny či plynu podle Energetického zákona. Na závěr bych rád poděkoval akcionáři, obchodním partnerům a zaměstnancům za výbornou a úspěšnou spolupráci. more favourable conditions for acquiring external capital and trading in bond markets and is only one grade lower than that of the Czech Republic. In December the Czech Energy Regulatory Office granted ČEPS a so-called certificate of independence which proves that the Company meets all conditions concerning the independence of entities involved in electricity and gas trading and production as defined in the Energy Act. In conclusion therefore, I would like to thank our shareholders, business partners and employees for their excellent and fruitful cooperation during the year. Vladimír Tošovský Předseda představenstva Chairman of the Board of Directors 10

13 Výroční zpráva 2012 Annual Report INFORMACE PRO AKCIONÁŘE SHAREHOLDER INFORMATION ČEPS, a.s., byla založena rozhodnutím ČEZ, a. s., jako jediného akcionáře při výkonu působnosti valné hromady. Zápis do obchodního rejstříku byl proveden Činnost provozovatele přenosové soustavy zahájila ČEPS, a.s., k vkladem tehdejší Divize přenosové soustavy jako části podniku ČEZ, a. s., do vlastnictví dceřiné společnosti. Do března 2003 byl jediným akcionářem ČEZ, a. s. V dubnu 2003 došlo prodejem akcií ke změně akcionářské struktury ČEPS, a.s. Společnost ČEZ, a. s., převedla 15 % akcií ČEPS, a.s., na Ministerstvo práce a sociálních věcí ČR a 51 % akcií na společnost OSINEK, a.s., vlastněnou Ministerstvem financí ČR. Na základě rozhodnutí ÚOHS ze dne odprodal ČEZ, a. s., dne svůj podíl v ČEPS, a.s. Majitelem 34 % akcií ČEPS, a.s., se stal prostřednictvím Ministerstva financí ČR stát. ČEPS, a.s., tím přešla do 100 % vlastnictví státu. V listopadu 2008 rozhodlo Ministerstvo financí ČR o likvidaci společnosti OSINEK, a.s., a 51 % akcií ČEPS, a.s., vlastnil do OSINEK, a.s., v likvidaci. Na základě usnesení vlády č ze dne došlo k bezúplatnému převodu akcií ČEPS, a.s., a OSINEK, a.s., v likvidaci z Ministerstva financí ČR na Ministerstvo průmyslu a obchodu ČR. Současně došlo k převodu 100 % podílu majetkové účasti státu ve formě kusů akcií v listinné podobě, znějících na jméno společnosti OSINEK, a.s., v likvidaci, z Ministerstva financí ČR na Ministerstvo průmyslu a obchodu ČR. Dne 27. února 2012 došlo k převodu 15 % akcií z Ministerstva práce a sociálních věcí ČR na Ministerstvo průmyslu a obchodu ČR, které se následně stalo držitelem 100 % akcií ČEPS, a.s. ČEPS, a.s., je tak ovládanou osobou Ministerstva průmyslu a obchodu ČR, které vlastní 100 % akcií. Jediným akcionářem je stát Česká republika. Výkon akcionářských práv provádí z pověření státu Ministerstvo průmyslu a obchodu ČR. Vztahy s akcionáři ČEPS, a.s., jedná v souladu s ustanoveními obchodního zákoníku ohledně ochrany práv akcionářů. Akcionáři mají k dispozici v předem naplánovaných a oznámených termínech čtvrtletní informace o hospodaření společnosti. ČEPS, a joint-stock company, was established on 20 August 1998 pursuant to a decision of ČEZ (the Czech Power Company), its sole shareholder exercising the powers of the General Meeting and was entered into the Commercial Register on 16 October On 1 August 1999, ČEZ increased the registered capital of ČEPS, its wholly-owned subsidiary, through the addition of part of ČEZ s business its Transmission System Division. Since this date ČEPS has carried out its responsibilities as the Czech Transmission System Operator. Up to March 2003 ČEZ was the Company s sole shareholder. A sale of shares in April 2003, however, led to changes in the Company s ownership. ČEZ transferred 15% of ČEPS s shares into the ownership of the Ministry of Labour and Social Affairs and 51% to OSINEK, a company controlled by the Ministry of Finance. Pursuant to a decision of the Czech Office for the Protection of Economic Competition of 18 March 2003, ČEZ sold, on 7 September 2004, its 34% share in ČEPS to the Ministry of Finance and, thereby, to the State. ČEPS thus became a Company wholly owned by the State. Following a decision of the Ministry of Finance of November 2008 to close OSINEK, 51% of ČEPS s shares were owned until 31 August 2009 by OSINEK under liquidation. Pursuant to Government Decision No of 26 August 2009, the shares of ČEPS and OSINEK under liquidation were transferred on 1 September 2009 at no cost from the ownership of the Ministry of Finance into the ownership of the Ministry of Industry and Trade. At the same time, the 100% State-owned interest consisting of 15,619 shares in paper form registered in the name of OSINEK under liquidation was transferred from the Ministry of Finance to the Ministry of Industry and Trade. On 27 February 2012 the 15% of ČEPS s shares held by the Ministry of Labour and Social Affairs were transferred into the ownership of the Ministry of Industry and Trade which thus became ČEPS s sole shareholder. ČEPS is now controlled by the Ministry of Industry and Trade which owns 100% of its shares; ČEPS is thus a company which is wholly owned by the State the Czech Republic. The Ministry of Industry and Trade is charged by the State with exercising shareholder rights. Relations with Shareholders The Company is committed to protecting shareholder rights as laid down in the Commercial Code. Quarterly reports on the Company s business performance are issued on dates fixed and published in advance. 11

14 Struktura akcionářů k MPO ČR 100 % Druh: akcie kmenová Forma: cenný papír na jméno Podoba: listinná Počet kusů: Celková jmenovitá hodnota: Kč Jmenovitá hodnota akcie: 59 Kč Rozhodnutí jediného akcionáře při výkonu působnosti valné hromady Dne 29. května 2012 jediný akcionář při výkonu působnosti valné hromady ČEPS, a.s., (dále jen jediný akcionář) rozhodl o: Změně stanov společnosti; Vzal na vědomí výsledky hospodaření a Zprávu o podnikatelské činnosti společnosti a stavu jejího majetku za rok 2011; Vzal na vědomí zprávu dozorčí rady; Schválil řádnou účetní závěrku za rok 2011; Rozhodl o rozdělení zisku a stanovení tantiém a dividend akcionářům; Rozhodl o finančních darech, jejich účelu a výši rozpočtu na rok ; Rozhodl o určení auditora účetní závěrky na r a 2013; Odsouhlasil investiční záměr akce V406/407 dvojité vedení 400 kv KOC-HBM; Odsouhlasil Investiční záměr akce Vernéřov Vítkov; Schválil způsob financování dceřiné společnosti ČEPS Invest za použití produktu cash-pooling; Odvolal z dozorčí rady ČEPS, a.s., pana Bc. Vladimíra Šišku, MBA, a zvolil za člena dozorčí rady ČEPS, a.s., pana Mgr. Karla Machotku. Shareholder profile as at 31 December 2012: Ministry of Industry and Trade 100% Type: Ordinary shares Status: Registered securities Form: Paper certificates Number of units issued: 178,557,333 Total nominal value: CZK 10,534,882,647 Nominal value per share: CZK 59 Decisions of the Company s sole shareholder exercising the powers of the General Meeting The sole shareholder exercising the powers of the General Meeting issued the following decisions on 29 May 2012: Approved an amendment to the Company s Articles of Incorporation; Accepted the Company s financial results for 2011 and the Report on the Company s business performance and asset management during that year; Accepted the Supervisory Board s report; Approved the financial statements for 2011; Decided on the distribution of the Company s profits and the setting of the amount of bonuses and dividends; Decided on the amount of financial donations, their purpose and budget for ; Made a decision on which auditor would verify the financial statements for 2012 and 2013; Approved an investment project proposal for the construction of the 400kV Kočín Mírovka V406/407 double power line; Approved an investment project proposal for the construction of the Vernéřov Vítkov power line; Approved the funding of ČEPS Invest, the Company s wholly-owned subsidiary, using cash pooling; Removed Mr Vladimír Šiška from the Supervisory Board and appointed Mr Karel Machotka to the Board. 12

15 Výroční zpráva 2012 Annual Report ORGÁNY SPOLEČNOSTI COMPANY STATUTORY BODIES ČEPS, a.s., má v souladu se svými stanovami tyto orgány: valnou hromadu, dozorčí radu a představenstvo. Valná hromada je nejvyšším orgánem společnosti a rozhodnutím o změně stanov může zřídit i další orgány společnosti, vymezit jejich působnost, způsob rozhodování a stanovit délku funkčního období. Do její působnosti mimo jiné spadá volba a odvolání členů dozorčí rady s výjimkou členů volených a odvolávaných zaměstnanci dle zákona a stanov společnosti. Dozorčí rada k Dozorčí rada ČEPS, a.s., má devět členů, z nichž tři jsou (v souladu s 200 zákona č. 513/1991 Sb., obchodního zákoníku, v platném znění) voleni zaměstnanci. V roce 2012 zůstalo jedno z devíti míst neobsazeno. Působnost dozorčí rady je stanovena ve schválených stanovách společnosti (čl. 24). V působnosti dozorčí rady je zejména volit a odvolávat členy představenstva, dohlížet na výkon působnosti představenstva a na uskutečňování podnikatelské činnosti společnosti. Dozorčí rada kontroluje hospodaření, přezkoumává zprávy o vztazích mezi propojenými osobami, roční závěrky včetně návrhů na rozdělení zisku, může požádat o rozhodnutí jediného akcionáře při výkonu působnosti valné hromady a dává vyjádření k některým rozhodnutím představenstva. Funkční období jednotlivého člena dozorčí rady je čtyřleté. V souladu se stanovami společnosti zasedá dozorčí rada nejméně desetkrát ročně, v roce 2012 se uskutečnilo 11 řádných zasedání. Jednání se pravidelně účastní předseda představenstva a podle obsahu a závažnosti projednávaných úkolů také členové představenstva nebo vedoucí zaměstnanci společnosti, kteří projednávané záležitosti prezentují. As stipulated in ČEPS s Articles of Incorporation, the Company is governed by the following three statutory bodies: the General Meeting of Shareholders, the Supervisory Board and the Board of Directors. The Annual General Meeting of Shareholders (AGM) is the Company s supreme governing body and has the power to change the Company s Articles of Incorporation so as to establish further statutory bodies relating to the Company, specify their competences and responsibilities, the decision-making procedure and term of office. The AGM elects members to and removes them from the Supervisory Board except for those members who are elected by Company employees in compliance with legislation and the Company s Articles of Incorporation. Supervisory Board as at 31 December 2012 The Supervisory Board consists of nine members, three of whom are elected to the Board by Company employees in compliance with the provisions of Article 200 of the Commercial Code (Act 513/91, as amended). One of the nine positions on the Board remained vacant during The competences and responsibilities of the Supervisory Board are defined in the Company s Articles of Incorporation (Article 24). The Supervisory Board is responsible for electing and removing members of the Board of Directors and overseeing the decisions of the Board of Directors and the Company s general business performance. The role of the Supervisory Board is to oversee as well as verify the Company s financial results, the report on the relationships between interrelated companies and the financial statements for the year including the proposal for the distribution of the Company s profits. The Supervisory Board is entitled to ask for a decision from the Company s sole shareholder exercising the powers of the General Meeting and is also required to approve certain decisions taken by the Board of Directors. The term of office of individual Supervisory Board members is four years. As stipulated in the Company s Articles of Incorporation, the Supervisory Board meets at least ten times during the year; 11 regular meetings were held during The Chairman of the Board of Directors regularly attends such meetings as well as other members of the Board of Directors or relevant reporting senior managers, according to the topics under discussion. 13

16 Dozorčí rada Supervisory Board Tomáš Hüner *1959 Předseda dozorčí rady od a člen dozorčí rady od Absolvent Vysokého učení technického v Brně, obor Tepelně energetické a jaderné stroje a zařízení. Chairman of the Supervisory Board since 20 December 2006 and a member since 19 December He is a graduate of the Technical University in Brno (Heat, Power and Nuclear Machinery and Equipment). Karel Pícl *1956 Místopředseda dozorčí rady od a člen dozorčí rady zvolený zaměstnanci od Absolvent Vysoké školy strojní a elektrotechnické v Plzni, Fakulta elektrotechnická, obor Silnoproudá elektrotechnika. Ředitel sekce Provoz a údržba ČEPS, a.s. Vice-Chairman of the Supervisory Board since 15 March 2005 and a Company employee representative since 19 July A graduate of the Faculty of Electrical Engineering at the Technical University of Mechanical and Electrical Engineering in Plzeň, he is Director of ČEPS s Grid Operation and Maintenance Section. Vladimír Johanes *1959 Člen dozorčí rady od , předseda dozorčí rady od do Absolvent Univerzity Karlovy v Praze, Právnická fakulta. Member of the Supervisory Board since 30 September 2004 and Chairman from 22 July 2005 to 20 December A graduate of Charles University s Faculty of Law. 14

17 Výroční zpráva 2012 Annual Report František Kostka *1960 Člen dozorčí rady od Absolvent Univerzity Karlovy v Praze, Fakulta všeobecného lékařství. Member of the Supervisory Board since 13 June A graduate of Charles University s Faculty of General Medicine. Ladislav Libý *1953 Člen dozorčí rady od Absolvent Vysoké školy ekonomické v Praze. Member of the Supervisory Board since 6 October A graduate of the University of Economics in Prague. Milan Peisert *1950 Člen dozorčí rady zvolený zaměstnanci od Absolvent Českého vysokého učení technického v Praze, Fakulta elektrotechnická. Vedoucí oddělení Sekundární technika ČEPS, a.s. Member of the Supervisory Board since 13 November 2003, he is a Company employee representative. A graduate of the Czech Technical University s Faculty of Electrical Engineering in Prague, he works as Head of the Protection and Control Department in ČEPS. 15

18 Václav Václavek *1951 Člen dozorčí rady zvolený zaměstnanci od Absolvent Českého vysokého učení technického v Praze, Fakulta elektrotechnická. Vedoucí odboru Provozní činnosti ČEPS, a.s. Member of the Supervisory Board since 1 April 2008, he is a Company employee representative. A graduate of the Czech Technical University s Faculty of Electrical Engineering in Prague, he works as Head of the Operation Management Department in ČEPS. Karel Machotka *1973 Člen dozorčí rady od Absolvent Právnické fakulty Univerzity Karlovy v Praze. Member of the Supervisory Board since 29 May A graduate of Charles University s Faculty of Law. Dozorčí rada je v tomto složení zapsána v obchodním rejstříku. Členové dozorčí rady ČEPS, a.s., kteří svoji činnost ukončili v roce 2012, resp. do data uzávěrky výroční zprávy: Vladimír Šiška *1965 Člen dozorčí rady od do The above membership of the Supervisory Board has been duly recorded in the Commercial Register. Supervisory Board members who left the Board in 2012 or before the closing date of this Annual Report: Vladimír Šiška *1965 Member of the Supervisory Board from 6 October 2010 to 29 May

19 Výroční zpráva 2012 Annual Report Představenstvo společnosti k V ČEPS, a.s., platí od počátku roku 2011 model řízení akciových společností, podle něhož nejsou členové představenstva zároveň členy výkonného vedení společnosti. Představenstvo stanovuje strategii, zabezpečuje obchodní vedení společnosti, řídí obchodní a podnikatelské činnosti, vykonává práva zaměstnavatele, žádá o rozhodnutí jediného akcionáře. Představenstvo má pět členů, funkční období je čtyřleté. Zasedá zpravidla dvakrát za měsíc. V roce 2012 se uskutečnilo 22 řádných a 4 mimořádná zasedání a realizovalo se jedno rozhodnutí per rollam. O vybraných záležitostech je v souladu se stanovami pravidelně informována dozorčí rada. Členové představenstva ČEPS, a.s., kteří byli zvoleni v roce 2012, resp. do data uzávěrky výroční zprávy: Zbyněk Boldiš Znovuzvolen členem představenstva dne Board of Directors as at 31 December 2012 Since the end of 2011 the Company has employed a model of corporate governance according to which members of the Board of Directors do not serve concurrently as the Company s executive directors. The Board defines strategy, is responsible for the Company s commercial and business management, exercises employer rights and applies to the sole shareholder for decisions when required. The Board consists of five members; the term of office is four years. The Board of Directors meets twice a month; 22 regular meetings and 4 extraordinary meetings were held during 2012; one decision was taken per rollam. Information on selected issues is regularly provided to the Supervisory Board, as stipulated in the Articles of Incorporation. Members of the Board of Directors who were elected to the Board in 2012 or before the closing date of this Annual Report: Zbyněk Boldiš (born 1971) Re-elected to the Board on 29 August

20 Představenstvo Board of Directors Vladimir Tošovský *1961 Předseda představenstva; pověřený obchodním vedením společnosti v rozsahu: řízení strategie, správa společnosti a řízení změn, řízení lidských zdrojů, bezpečnostní činnosti, nákup a prodej a komunikace. Chairman of the Board of Directors; responsible for the Company s business management in the fields of strategy management, company administration and change management, human resources management, safety & security, purchasing & sales and communications. Milan Kovařík *1963 Místopředseda představenstva; pověřený obchodním vedením společnosti v rozsahu: správa energetického majetku, řízení realizace akcí, provoz a údržba a podpůrné činnosti. Vice-Chairman of the Board; responsible for the Company s business management in the fields of energy asset management, project realisation management, operation & maintenance and operations support. Zbyněk Boldiš *1971 Člen představenstva; pověřený obchodním vedením společnosti v rozsahu: rozvoj a zajištění podpůrných a systémových služeb, zajištění přenosových služeb a koordinace zahraniční spolupráce. Member of the Board of Directors; responsible for the Company s business management in the fields of the development and provision of ancillary and system services, the provision of transmission services and the coordination of international cooperation. 18

21 Výroční zpráva 2012 Annual Report Eva Havlíčková *1982 Členka představenstva; v roce 2012 byla pověřená obchodním vedením společnosti v rozsahu: audit a strategie. Member of the Board of Directors; since 2012 she has been responsible for the Company s business management in the fields of audit and strategy. Miroslav Vrba *1957 Člen představenstva; pověřený obchodním vedením společnosti v rozsahu: dispečerské řízení rovnováhy elektrizační soustavy a vyhodnocení podpůrných a systémových služeb, technická podpora řízení elektrizační soustavy a energetického obchodu, ICT služby a věda a výzkum. Member of the Board of Directors; responsible for the Company s business management in the fields of the dispatch control of power system balance and the assessment of ancillary and system services, technical support for power system management and energy trading, ICT services, and science and research. Žádný z členů dozorčí rady a představenstva nebyl v minulosti souzen za trestný čin majetkové povahy a neuskutečnil s ČEPS, a.s., obchody, úvěry, záruky za úvěry nebo jiné peněžní vztahy nad rámec údajů uvedených v příloze k účetní závěrce k None of the members of ČEPS s Supervisory Board and Board of Directors has ever been convicted of a crime or has ever concluded a business transaction, provided credit or a credit guarantee or entered into any financial relationship whatsoever beyond those specified in the Appendix to the Financial Statements of 31 December

22 VÝZNAMNÉ UDÁLOSTI ROKU HIGHLIGHTS OF THE YEAR Leden Podepsána smlouva o vytvoření projektu e-gcc mezi ČEPS, a.s., a SEPS, a.s., která rozšiřuje a zefektivňuje možnosti zahraniční výměny regulační energie. Na tiskové konferenci představila společnost problematiku nárazových neplánovaných přetoků elektřiny přes českou přenosovou soustavu. V rámci ministerské platformy CEEE Fora prezentovali zástupci ČEPS, a.s., kritickou situaci z listopadu a prosince 2011, kdy ČEPS, a.s., čelila do té doby historicky maximálním tranzitním přetokům. Únor Problematika provozní bezpečnosti ES ČR byla předmětem jednání Pražského evropského energetického fóra. January An agreement on an e-gcc project between ČEPS and SEPS was signed which both extends and enhances the efficiency of the various options available for the international exchange of regulation energy. The Company held a press conference to present issues involving unexpected unplanned power flows across the Czech transmission system. ČEPS representatives presented, at the ministerial platform of the CEEE Forum, details of the critical situation which occurred in November and December 2011 when ČEPS faced the highest transit flows in its history. February Issues concerning Czech power system operational security were discussed at a meeting of the Prague European Energy Forum. 20

23 Výroční zpráva 2012 Annual Report Od vykonává MPO ČR správu majetkového podílu jediného vlastníka a akcionáře ČEPS, a.s. (do té doby vlastnilo 15 % akcií MPSV ČR). Do majetku bylo uvedeno nové vedení 400 kv Chotějovice Výškov v hodnotě 0,8 mld. Kč. Březen Odstartoval roční testovací provoz e-gcc mezi ČEPS, a.s., a SEPS, a.s. ČEPS, a.s., se aktivně zúčastnila konference na vysoké úrovni organizované Evropskou komisí DG ENER k problematice přetoků. Národní energetičtí regulátoři regionu CEE spolu s ACER vydali společnou deklaraci stanovující cílový model pro propojování trhů s elektřinou v regionu. On 27 February 2012 the Ministry of Industry and Trade began to administer ČEPS s assets as the sole owner and shareholder of the Company (15% of the Company s shares were owned by the Ministry of Labour and Social Affairs up to that date). The new 400kV Chotějovice Výškov power line constructed at a cost of CZK 0.8 billion was added to the Company s assets. March The year-long test operation of an e-gcc project involving ČEPS and SEPS was launched. ČEPS took an active part at a high-level conference organised by the European Commission DG ENER devoted to the power flow issue. 21

24 23. března 2012 ČEPS, a.s., spolu s PPS z Polska, Maďarska a Slovenska vydala společnou zprávu analyzující problém neplánovaných toků elektřiny v kontextu nastavení obchodních zón. Nezbytnou podmínkou vyřešení problému přetoků je podle zprávy rozdělení současné německo-rakouské obchodní zóny. Zároveň zpráva předkládá návrhy opatření pro řešení této situace v kontextu úsilí o dokončení jednotného evropského energetického trhu do roku Duben 3. dubna 2012 zavedla ČEPS, a.s., ve spolupráci se slovenským provozovatelem přenosové soustavy SEPS, a.s., na společné hranici hodinové obchodní seance vnitrodenního trhu s přeshraničními kapacitami. Proběhlo slavnostní uvedení nové transformovny 420 kv Kletné do provozu. Investice do transformovny dosáhla 0,9 mld. Kč a její výstavba proběhla velmi rychle. Od prvního impulzu projektu v roce 2006 do realizace stavby uběhlo pouhých 5 let. Květen ČEPS, a.s., se zapojila do projektu IGCC, jehož dalšími účastníky jsou všichni němečtí PPS, dánský Energinet, holandský TenneT a švýcarský Swissgrid. Účast na projektu rozšiřuje možnost přeshraniční výměny regulační energie s dalšími evropskými provozovateli přenosových soustav. Ministerstvo průmyslu a obchodu ČR, jediný akcionář ČEPS, a.s., odvolalo člena dozorčí rady pana Vladimíra Šišku a jmenovalo členem dozorčí rady pana Karla Machotku. Červen Hranice mezi Rakouskem a Maďarskem se zapojila do regionálního vnitrodenního trhu, ve kterém vystupuje ČEPS, a.s., v roli alokátora přeshraničních kapacit. Tím dochází k další integraci trhu s elektřinou v CEE regionu. Červenec V rámci platformy CEEE Fóra se pod záštitou BNetzA konal v Bonnu workshop na téma neplánovaných přetoků, za účasti PPS, regulačních úřadů i obchodníků. Dne přidělila agentura Moody s firmě ČEPS, a.s., rating A2 se stabilním výhledem. Toto vysoké hodnocení je pouze o jeden stupeň nižší než rating České republiky. Srpen Proběhlo setkání představenstev ČEPS, a.s., a PSE S.A. ve Varšavě, jehož tématem byla koordinace rozvoje, provozu a obchodu. Dne byl na řádném zasedání dozorčí rady opětovně zvolen do představenstva ČEPS, a.s., Zbyněk Boldiš. National energy regulators in the CEE region together with ACER issued a joint declaration defining the target model for the coupling of the electricity markets in the region. ČEPS together with the transmission system operators of Poland, Hungary and Slovakia issued on 23 March 2012 a joint report which provides an analysis of the issue of unplanned power flows in the context of the current configuration of bidding zones. The splitting of the current Germany-Austria bidding area is considered essential. Proposals for measures to solve this situation in the context of efforts to complete the European single energy market by 2014 are provided in the report. April On 3 April ČEPS together with SEPS, the Slovak transmission system operator, introduced hourly bidding sessions in the intra-day market for cross-border capacity allocation on the common border. The new 400kV Kletné substation was officially opened the investment costs of which amounted to CZK 0.9 billion. The construction period was very short; just 5 years from the commencement of the project planning stage in 2006 to the completion of the substation. May ČEPS joined the IGCC project in which all the German TSOs; Energinet, Denmark; TenneT, the Netherlands and Swissgrid, Switzerland are involved. Participation in the project extends the potential for the cross-border exchange of regulation energy with other European transmission system operators. The Ministry of Industry and Trade, the Company s sole shareholder removed Mr Vladimír Šiška from the Supervisory Board and appointed Mr Karel Machotka to the Board. June The border between Austria and Hungary was integrated into the regional intra-day market in which ČEPS plays the role of cross-border capacity allocator. This led to the further integration of the electricity market in the CEE region. July A workshop on unplanned power flows was held in Bonn in the framework of the CEEE Forum platform and supported by BNetzA; representatives of transmission system operators, regulatory authorities and traders participated in the workshop. On 27 July Moody s agency assigned to ČEPS an A2 rating with a stable outlook. This high rating is only one grade lower than that of the Czech Republic. August A meeting of the Board members of ČEPS and PSE was held in Warsaw to discuss the coordination of development, operation and trading. Mr Zbyněk Boldiš was re-elected as a member of ČEPS s Board of Directors at a regular meeting of the Supervisory Board held on 29 August. 22