C-QUADRAT ARTS Total Return Flexible Investiční fond splňující podmínky evropských směrnic (dále jen standardní fond )

Transkript

1 C-QUADRAT ARTS Total Return Flexible Investiční fond splňující podmínky evropských směrnic (dále jen standardní fond ) Výroční zpráva 31. prosinec 2010 HANSAINVEST Hanseatische Investment-Gesellschaft mbh ve spolupráci s ARTS Asset Management GmbH 1

2 Obsah Zpráva o činnosti za hospodářský rok aţ Seznam majetku k datu Mimořádný výrok auditora Zdanění reinvestice Potvrzení podle 5 odst. 1 č. 1 zákona o dani z investic (InvStG) Investiční společnost, depozitáře a grémia

3 Zpráva o činnosti za hospodářský rok až Investiční cíl a investiční politika Investičním cílem fondu C-QUADRAT ARTS Total Return Flexible je dosahování přiměřených výnosů a co nejvyšší dlouhodobý růst hodnoty fondu nezávislý na vývoji srovnávacího indexu. Investiční politika fondu C-QUADRAT ARTS Total Return Flexible sleduje princip total return. Přitom vedení fondu vyuţívá technický obchodní program se zaměřením na sledování vývojového trendu vyvinutého společností ARTS Asset Management. Hlavní úsilí je směrováno na produkci absolutního přírůstku hodnoty ve všech fázích trhu. Majetek fondu můţe být kompletně investován do akcií, a to jak prostřednictvím fondů, tak ETF, derivátů či jednotlivých akcií. V době nepříznivého vývoje na burze můţe být podíl akcií zredukován aţ na nulu. V takovém případě jsou pak peněţní prostředky z velké části směrovány do defenzivnějších tříd aktiv, jako je dluhopisový nebo peněţní trh. Deriváty lze vyuţívat k podpoře minimalizace rizik (zajištění) nebo také k navýšení investičního stupně o více neţ 100 %. C-QUADRAT ARTS Total Return Flexible reprezentuje vysoce aktivní styl řízení. K dosahování investičních cílů můţe vedení fondu vyuţívat v rámci aktuálního zákonného rámce všech dostupných instrumentů. Do fondu mohou být nabývány akcie a srovnatelné cenné papíry, úročené cenné papíry, prostředky na bankovních účtech, nástroje peněţního trhu, podíly v jiných fondech, deriváty jak k investičním, tak zajišťovacím účelům a další investiční nástroje. Struktura portfolia V důsledku aktivního řízení a vysoké obrátkovosti se neustále mění sloţení portfolia jak z hlediska struktury třídy aktiv, tak z hlediska drţených pozic. Ke konci se sledovaného období byl podíl na akciových fondech zvýšen cca z 85 % na 100 % majetku cenných papírů. Struktura třídy aktiv k poslednímu prosincovému dni 2010 akcie 3

4 Výsledky z prodeje Za uplynulé období činil výsledek z prodeje podílových tříd fondu C-QUADRAT ARTS Total Return Flexible: za podílovou třídu A: 9216,84 za podílovou třídu T: 10,99 Výsledek z prodeje byl dosaţen především transakcemi fondu. Analýza rizika Od zaloţení fondu uplynulo dosud krátké období a proto prozatím nelze určit volatilitu. Adresná rizika neplnění: Fond ve sledovaném období nabýval výhradně standardní akciové fondy. Jejich portfolia představují fondy, takţe adresná rizika neplnění jsou relevantní jen nepřímo prostřednictvím investic obsaţených v konkrétním cílovém fondu. Kromě toho vyplývají rizika z hotovostí drţených průběţně ve fondu. Rizika tržních cen / úroková rizika: Hlavní trţní riziko fondu vyplývá z hodnotového vývoje mezinárodních akciových trhů. Úroková rizika nebyla podstupována, neboť do fondu nebyly přímo nabývány dluhopisy a dluhopisové fondy. Měnová rizika: C-QUADRAT ARTS TR Flexible představuje investice do globálně diverzifikovaného portfolia. Z toho vyplývají měnová rizika v různých cizích měnách. Operativní rizika: Zvláštní operativní rizika se ve sledovaném období nevyskytovala. Rizika likvidity: Zvláštní rizika likvidity se ve sledovaném období nevyskytovala. 4

5 Ostatní informace Vývoj hodnoty fondu C-QUADRAT ARTS Total Return Flexible dosáhl ve sledovaném období podle metody BVI +3,85 % ve třídě A a +1,57 % ve třídě T. Investiční společnost pověřená správou fondu je HANSAINVEST Hanseatische Investmentgesellschaft mbh. Řízením portfolia fondu C-QUADRAT ARTS Total Return Flexible byla pověřena rakouská společnost ARTS Asset Management GmbH. Ţádné další pro investora důleţité události nevznikly. Hamburg, v březnu 2011 S přátelským doporučením Vaše HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH vedení společnosti Nicholas Brinckmann, Gerhard Lenschow, Dr. Jörg W. Stotz, Lothar Tuttas 5

6 Seznam majetku k datu Výroční zpráva standardního fondu C-QUADRAT ARTS Total Return Flexible Rekapitulace soupisu majetku Majetek fondu: EUR ,44 Počet podílů v oběhu třída A: kusy třída T: kusy Rozdělení majetku v tis. EUR / % Investiční podíly Lucembursko ,39 Irsko 789 8,40 Velká Británie 442 4,71 Spolková rep. Německo 368 3,92 Hotovost 785 8,37 Ostatní závazky -74-0, ,00 6

7 Výroční zpráva standardního fondu C-QUADRAT ARTS Total Return Flexible Seznam majetku k datu Označení druhu Kusy resp. ISIN Trh podíly resp. Stav Nákup / přírůstky Prodej / úbytky Kurz Hodnota kurzu % majetku měna v ve sledovaném období v eurech fondu Investiční podíly Investiční podíly mimo skupinu 2) DWS INVEST EMERGING MARKETS TOP DIVIDEND PLUS FC LU PODÍL EUR 107, ,50 0,93 Akrobat Fund FCP Value LU PODÍL EUR 95, ,60 1,44 BLACKROCK GLOBAL FUNDS - WORLD TECHNOLOGY FUND A2 LU PODÍL EUR 9, ,00 5,92 BLACKROCK STRATEGIE FUNDS - EUROPEAN OPPORTUNITIES... LU PODÍL EUR 108, ,30 2,07 BNP PARIBAS L1 EQUITY CONSUMER DURABLES WORLD C LU PODÍL EUR 79, ,20 1,45 FIDELITY - GLOBAL FOCUS FUND LU PODÍL EUR 31, ,00 2,72 FIDELITY - PACIFIC FUND A ACC. EUR LU PODÍL EUR 11, ,00 3,23 ING (L) INVEST PRESTIGE & LUXE (REINV) LU PODÍL EUR 518, ,80 3,37 ishares S&P Global Water 50 DE000A0MSAG2 PODÍL EUR 18, ,50 8,41 IXIS OAKMARK GLOBAL VALUE R LU PODÍL EUR 154, ,00 5,09 JPM EUROPE MICRO CAP FUND A (ACC) LU PODÍL EUR 11, ,00 3,48 M&G Inv.(1)-M&G Global Basics GB PODÍL EUR 25, ,01 4,71 Mor.St.Inv.-Em.Eur.M.Eas.&Af.E LU PODÍL EUR 67, ,80 1,53 Nordea 1-Nordic Equity Small Cap Fund BI Eur LU PODÍL EUR 11, ,00 8,51 Robeco Consumer Trends D LU PODÍL EUR 77, ,00 6,84 UBAM - DR. EHRHARDT GERMAN EQUITY A CAP LU PODÍL EUR 1 195, ,80 1,78 UniDeutschland XS DE PODÍL EUR 70, ,00 3,35 UNISECTOR: CONSUMERGOODS A LU PODÍL EUR 65, ,70 1,35 WM AKTIEN GLOBAL UI-FONDS Inh.-Ant. B DE PODÍL EUR 69, ,00 0,55 BGF - SWISS SMALL & MIDCAP OPPORTUNITIES A2 CHF LU PODÍL CHF 196, ,84 1,36 SCHRODER ISF SWISS SMALL & MID CAP EQUITY A ACC LU PODÍL CHF 24, ,33 7,22 Allianz RCM Emerging Asia A USD LU PODÍL USD 49, ,38 0,89 CLARIDEN LEU(LUX)-ASIA PAC.EQ. PODÍLY NA JMÉNO B LU PODÍL USD 145, ,98 3,19 FIDELITY - ASEAN FUND USD ACC LU PODÍL USD 19, ,79 0,93 Parvest Russia C. Cap. USD LU PODÍL USD 93, ,18 2,87 SCHRODER ISF ASIAN SMALLER COMPANIES A ACC LU PODÍL USD 183, ,44 0,92 SCHRODER ISF GLOBAL SMALLER COMPANIES A ACC. USD LU PODÍL USD 122, ,48 8,31 Investiční podíly celkem EUR ,63 92,42 Majetek v cenných papírech celkem EUR ,63 92,42 7

8 Výroční zpráva standardního fondu C-QUADRAT ARTS Total Return Flexible Seznam majetku k datu Označení druhu Kusy resp. ISIN Trh podíly resp. Stav Nákup / přírůstky Prodej / úbytky Kurz Hodnota kurzu % majetku měna v ve sledovaném období v eurech fondu Zůstatky na bankovních účtech Vklady v EUR u: Depozitář: CACEIS Bank Deutschland GmbH EUR , ,59 8,36 Vklady u bank celkem EUR ,59 8,36 Ostatní závazky 1) EUR ,78 EUR ,78-0,78 Majetek fondu ,44 100*) Hodnota podílu C-Quadrat ARTS Total Return Flexible třída A EUR 103,85 C-Quadrat ARTS Total Return Flexible třída T EUR 101,57 Počet podílů v oběhu C-Quadrat ARTS Total Return Flexible třída A KS C-Quadrat ARTS Total Return Flexible třída T KS Podíl cenných papírů na majetku fondu (v %) 92,42 Podíl derivátů na majetku fondu (v %) 0,00 Struktura majetku srovnávacího indexu ( 9 odst. 5 věta 4 Nařízení o derivátech (DerivateV)) MSCI World Index 100,00 % Potenciální výše tržního rizika podle 10 odst. 1 věty 2 a 3 DerivateV nejmenší výše potenciálního rizika 0,00 % největší výše potenciálního rizika 3,83 % průměrná výše potenciálního rizika 2,81 % 8

9 Výroční zpráva standardního fondu C-QUADRAT ARTS Total Return Flexible Seznam majetku k datu Označení druhu Kusy resp. ISIN Trh podíly resp. Stav Nákup / přírůstky Prodej / úbytky Kurz Hodnota kurzu v eurech % majetku měna v ve sledovaném období fondu Poznámky pod čarou: *) Zaokrouhlováním procentuálních podílů při výpočtu mohou vznikat nepatrné rozdíly. 1) Dosud nezaplacené odměny depozitáři, náklady na audit, na zveřejňování a správu majetku 2) Odměna za správu investičních podílů mimo skupinu zahrnuje: DWS INVEST EMERGING MARKETS TOP DIVIDEND PLUS FC Akrobat Fund FCP - Value BLACKROCK GLOBAL FUNDS - WORLD TECHNOLOGY FUND A2 BLACKROCK STRATEGIE FUNDS - EUROPEAN OPPORTUNITIES... BNP PARIBAS L1 EQUITY CONSUMER DURABLES WORLD C FIDELITY - GLOBAL FOCUS FUND FIDELITY - PACIFIC FUND A ACC. EUR ING (L) INVEST PRESTIGE & LUXE (REINV) Shares S&P Global Water 50 IXIS OAKMARK GLOBAL VALUE R JPM EUROPE MICRO CAP FUND A (ACC) M&G Inv.(1)-M&G Global Basics Mor.St.Inv.-Em.Eur.M.Eas.&Af.E Nordea 1-Nordic Equity Small Cap Fund BI Eur Robeco Consumer Trends D UBAM - DR. EHRHARDT GERMAN EQUITY A CAP UniDeutschland XS UNISECTOR: CONSUMERGOODS A WM AKTIEN GLOBAL UI-FONDS podíly na majitele B BGF - SWISS SMALL & MIDCAP OPPORTUNITIES A2 CHF SCHRODER ISF SWISS SMALL & MID CAP EQUITY A ACC Allianz RCM Emerging Asia - A - USD CLARIDEN LEU(LUX)-ASIA PAC.EQ. PODÍLY NA JMÉNO B FIDELITY - ASEAN FUND USD ACC Parvest Russia C. Cap. USD SCHRODER ISF ASIAN SMALLER COMPANIES A ACC SCHRODER ISF GLOBAL SMALLER COMPANIES A ACC. USD 0,7500 % p.a. 0,6500 % p.a. 2,4000 % p.a. 1,7500 % p.a. 1,6000 % p.a. 1,0000 % p.a. 0,4000 % p.a. 1,5500 % p.a. 1,5500 % p.a. 0,9000 % p.a. 1,7500 % p.a. 2,0000 % p.a. 1,7500 % p.a. Emisní přiráţky nebo odkupní poplatky nebyly započteny. Uzavřené obchody prostřednictvím podniků ve skupině: 0,00 % 9

10 Výroční zpráva standardního fondu C-QUADRAT ARTS Total Return Flexible Kurzy cenných papírů resp. tržní kurzy Aktiva fondu jsou hodnocena na základě následujících kurzů / trţních kurzů: Hodnocení aktiv přijatých na burze k obchodování na úředních trzích resp. zahrnutých do jiného organizovaného trhu se uskutečňuje v obchodovatelných close kurzech předcházejícího obchodního dne burzy podle 23 Vyhlášky o investičním účetnictví a postupech hodnocení (dále jen InvRBV). Nekotované dluhopisové tituly a dluhové certifikáty se hodnotí kurzy rendit. Investiční certifikáty se oceňují posledními zveřejněnými odkupními cenami. Aktiva nepřijatá k obchodování na burze nebo nezahrnutá do jiného organizovaném trhu, nebo aktiva, pro která není k dispozici obchodovatelný kurz, se oceňují kurzy renomovaných institucí. Není-li moţné kurzy spolehlivě stanovit, pouţije se trţní hodnota stanovená s pouţitím vhodných oceňovacích modelů ( 24 InvRBV). Devizové kurzy (v množstevním vyjádření) k Americký dolar USD 1, = 1 euro (EUR) Švýcarský frank CHF 1, = 1 euro (EUR) 10

11 Výroční zpráva standardního fondu C-QUADRAT ARTS Total Return Flexible Obchody uzavřené v průběhu sledovaného období, pokud již nefigurují v seznamu majetku fondu: Nákupy a prodeje v cenných papírech, investičních podílech a dluhových certifikátech (trh k rozhodnému dni výroční zprávy) Kusy resp. Nákup / Prodej / Objem Označení druhu ISIN podíly resp. přírůstky úbytky v 1000 měna v 1000 Indikace chyby 11

12 Výroční zpráva standardního fondu C-QUADRAT ARTS Total Return Flexible Výkaz zisků a ztrát (včetně vyrovnání výnosů) za období od 8. listopadu 2010 do 31. prosince 2010 C-QUADRAT ARTS TRF třída A C-QUADRAT ARTS TRF třída T I. Výnosy 1. Úroky z likvidních investic v tuzemsku EUR ,74 2) 33,99 2. Výnosy z investičních podílů EUR ,01 229,86 3. Sráţka zahraniční sráţkové daně EUR 8 799,00-96,29 Výnosy celkem EUR ,75 167,56 II. Náklady 1. Úroky z přijatých úvěrů EUR -10,88-1,35 2. Odměna za správu EUR ,66 0,00 3. Odměna depozitáři EUR ,76-121,74 4. Náklady na audit a zveřejňování EUR , ,11 5. Ostatní náklady 1) EUR , ,41 Náklady celkem EUR , ,61 III. Čistý výnos z běžné činnosti EUR , ,05 IV. Prodejní transakce 1. Realizované zisky EUR , ,21 2. Realizované ztráty EUR , ,22 Výsledek z prodejních transakcí EUR 9 216,84 10,99 V. Výsledek zkráceného účetního roku EUR , ,06 Podíl celkových nákladů *) 0,22 % 0,03 % *) Podíl celkových nákladů (BVI - total expense ratio (TER)). Podíl celkových nákladů vyjadřuje souhrn nákladů a poplatků (bez transakčních nákladů) procentuální sazbou z průměrného objemu majetku fondu v rámci jednoho hospodářského roku. Transakční náklady: Součet vedlejších nákladů na nabytí (vedlejší pořizovací náklady) a nákladů na prodej aktiv. 1) Především náklady na BAUM Financial Services, VWD, poplatky za převody a výdaje za poradenství 2) Včetně vyrovnání výnosů ve výši ,28 EUR Investiční společnost poskytuje zprostředkovatelům tzv. následnou zprostředkovatelskou provizi z odměn, které jim jsou vypláceny z fondu. Investiční společnosti neplynou ţádné reciproční náhrady za odměny a úhrady nákladů vyplácených z majetku fondu depozitáři a třetím osobám. Protoţe fond ve sledovaném období drţel jiné investiční podíly "cílových fondů", mohly na úrovni cílových fondů vznikat další náklady, poplatky a odměny. 12

13 Výroční zpráva standardního fondu C-QUADRAT ARTS Total Return Flexible Vývoj majetku fondu C-Quadrat ARTS TRF třída A C-Quadrat ARTS TRF třída T I. Hodnota fondu na začátku zkráceného účetního roku EUR 0,00 EUR 0,00 1. Příliv prostředků (netto) EUR ,95 EUR ,50 a) Příjem prostředků z prodeje podílových listů: EUR ,85 EUR ,50 b) Výdej prostředků ze zpětného odkupu podílových listů: EUR ,90 EUR 0,00 2. Vyrovnání výnosů / nákladů EUR ,62 EUR 12,60 3. Čistý výnos z běţné činnosti EUR ,87 EUR ,05 4. Realizované zisky EUR ,68 EUR 1 170,21 5. Realizované ztráty EUR ,84 EUR ,22 6. Změna nerealizovaných zisků / ztrát netto EUR ,92 EUR ,94 II. Hodnota fondu na konci zkráceného účetního roku EUR ,46 EUR ,98 13

14 Výroční zpráva standardního fondu C-QUADRAT ARTS Total Return Flexible Výpočet reinvestice celkem na podíl C-QUADRAT ARTS TRF třída A Výsledek zkráceného účetního roku EUR ,03-1,16 Disponibilní prostředky pro reinvestici EUR ,03-1,16 Reinvestice EUR ,03-1,16 C-QUADRAT ARTS TRF třída T Výsledek zkráceného účetního roku EUR ,06-0,50 Disponibilní prostředky pro reinvestici EUR ,06-0,50 Reinvestice EUR ,06-0,50 Pro stanovení daňových vyměřovacích základů z investic se vystavuje potvrzení podle 5 zákona o dani z investic (InvStG). 14

15 Výroční zpráva standardního fondu C-QUADRAT ARTS Total Return Flexible Vývoj majetku fondu a hodnota podílu v tříletém porovnání C-QUADRAT ARTS TRF třída A Obchodní rok Majetek fondu na konci Hodnota podílu zkráceného účetního roku Zaloţení EUR 100, EUR ,46 EUR 103,85 C-QUADRAT ARTS TRF třída T Obchodní rok Majetek fondu na konci Hodnota podílu zkráceného účetního roku Zaloţení EUR 100, EUR ,98 EUR 101,57 Hamburg, 25. února 2011 HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH vedení společnosti (Brinckmann) (Lenschow) (Dr. Stotz) (Tuttas) 15

16 Mimořádný výrok auditora Podle 44 odst. 5 Investičního zákona (InvG) jsme provedli audit výroční zprávy fondu C-QUADRAT ARTS Total Return Flexible za období zkráceného účetního roku od 8. listopadu 2010 do 31. prosince Za sestavení výroční zprávy odpovídají podle ustanovení investičního zákona zákonní zástupci investiční společnosti. Naším úkolem je ověřit výroční zprávu na základě námi provedeného auditu. Audit jsme provedli podle 44 odst. 5 investičního zákona a podle německých zásad řádného provádění auditů stanovených Ústavem auditorů (IDW). Tyto předpisy vyţadují, aby audit byl naplánován a proveden tak, aby auditor získal přiměřenou jistotu, ţe se ve výroční zprávě zásadním způsobem neprojevily významné nesprávnosti a pochybení. Při stanovení auditorských postupů se vychází z obecných znalostí správy fondů a z potenciálních chyb, které lze na základě těchto znalostí předpokládat. V rámci auditu se cestou namátkových kontrol posuzuje účinnost interního systému účetní kontroly a průkaznost údajů uvedených ve výroční zprávě. Audit zahrnuje posouzení účetních postupů pouţitých pro sestavení výroční zprávy a zásadních hodnocení ze strany zákonných zástupců investiční společnosti. Podle našeho názoru poskytuje provedený audit přiměřený podklad pro vyjádření našeho výroku. Náš audit nezavdal podnět k formulování námitek. Na základě zjištěných informací v průběhu auditu jsme dospěli k názoru, ţe výroční zpráva vyhovuje zákonným předpisům. Hamburg, dne 28. února 2011 PricewaterhouseCoopers akciová společnost auditorská společnost Armin Schlüter auditor p.p. Tim Brücken auditor 16

17 Zdanění reinvestice HANSAINVEST Hanseatische Investment GmbH Daňové vyměřovací náklady podle 5 odst. 1 věty 1 č. 1 a č. 2 zákona o dani z investic (InvStG) Hospodářský rok od do Daňový příjem: Název investičního fondu: C-Quadrat ARTS Total Return Flexible Class A ISIN: DE000A0YJMJ5 5 odst. 1 věta 1 č. InvStG Soukromý majetek Firemní majetek KStG 1) Ostatní provozní majetek 2) EUR EUR EUR na podíl na podíl na podíl 2) Částka reinvestice / reinvestované výnosy 1 c cc) 1 c dd) 1 c ii) 1 c jj) 1 c kk) z toho neodečitatelné náklady na reklamu dle 3 odst. 3 věty 2 č. 2 V reinvestici zahrnuté výnosy dle 3 č. 40 zák. o dani z příjmu FO 4) - - 0, (EStG) výnosy dle 8b odst. 1 zák. o dani z příjmu PO 4) - 0, (KStG) příjmy dle 4 odst. 1, které jsou na základě Dohody o zamezení dvojího zdanění (DZDZ) od daně osvobozeny (zejména zahraniční příjmy z nájmu a zisky z prodeje zahraničních pozemků v 10leté lhůtě) zahraniční příjmy dle 4 odst. 2, z nichţ byla skutečně strţena zahraniční sráţková daň nebo se za takovou povaţuje, pokud zahraniční sráţková daň nebyla odvedena podle odst. 4 jako náklady na reklamu příjmy podle bodu 1 c jj) podle 4 odst. 2, které podle DZDZ opravňují započíst (fiktivní) daň povaţovanou za odvedenou proti dani z příjmu 1 c ll) výnosy dle 2 odst. 2a (úrokový limit) - 0, , d) 1 e) 1 f) 1 f aa) 1 f bb) 1 f cc) 1 g) část reinvestice opravňující k zápočtu nebo vrácení daně z kapitálových výnosů podle 7 odst. 1 aţ 3 částka započítávané nebo vracené daně z kapitálových výnosů 5) dle 7 odst. 1 aţ 3 částka zahraniční daně připadající na příjmy zahrnuté ve vyplacených výnosech dle 4 odst. 2, a lze ji započíst podle 4 odst. 2 a 3 ve spojení s 34c odst. 1 zák. o dani z příjmu nebo DZDZ, pokud nebyl proveden odpočet podle 4 odst. 4 6) lze ji odečíst podle 4 odst. 2 a 3 ve spojení s 34c odst. 3 zák. o dani z příjmu, pokud nebyl proveden odpočet podle 4 odst. 4 podle DZDZ se povaţuje za zaplacenou a podle 4 odst. 2 a 3 ve spojení s touto dohodou ji lze fiktivně započíst (bod 1 f aa) 6) Částka odpisů za opotřebení nebo sníţení jmění podle 3 odst. 3 věty 1 17

18 Hospodářský rok od do Daňový příjem: Název investičního fondu: C-Quadrat ARTS Total Return Flexible Class T ISIN: DE000A0YJMN7 5 odst. 1 věta 1 č. InvStG Soukromý majetek Firemní majetek KStG 1) Ostatní provozní majetek 2) EUR EUR EUR na podíl na podíl na podíl 2) Částka reinvestice / reinvestované výnosy 1 c cc) 1 c dd) 1 c ii) 1 c jj) z toho neodečitatelné náklady na reklamu dle 3 odst. 3 věty 2 č. 2 V reinvestici zahrnuté výnosy dle 3 č. 40 zák. o dani z příjmu FO 4) - - 0, (EStG) výnosy dle 8b odst. 1 zák. o dani z příjmu PO 4) - 0, (KStG) příjmy dle 4 odst. 1, které jsou na základě Dohody o zamezení dvojího zdanění (DZDZ) od daně osvobozeny (zejména zahraniční příjmy z nájmu a zisky z prodeje zahraničních pozemků v 10leté lhůtě) zahraniční příjmy dle 4 odst. 2, z nichţ byla skutečně strţena zahraniční sráţková daň nebo se za takovou povaţuje, pokud zahraniční sráţková daň nebyla odvedena podle odst. 4 jako náklady na reklamu 1 c kk) příjmy podle bodu 1 c jj) podle 4 odst. 2, které podle DZDZ opravňují započíst (fiktivní) daň povaţovanou za odvedenou proti dani z příjmu 1 c ll) výnosy dle 2 odst. 2a (úrokový limit) - 0, , d) část reinvestice opravňující k zápočtu nebo vrácení daně z kapitálových výnosů podle 7 odst. 1 aţ 3 1 e) 1 f) částka započítávané nebo vracené daně z kapitálových výnosů 5) dle 7 odst. 1 aţ 3 částka zahraniční daně připadající na příjmy zahrnuté ve vyplacených výnosech dle 4 odst. 2, a 1 f aa) lze ji započíst podle 4 odst. 2 a 3 ve spojení s 34c odst. 1 zák. o dani z příjmu nebo DZDZ, pokud nebyl proveden odpočet podle 4 odst. 4 6) 1 f bb) lze ji odečíst podle 4 odst. 2 a 3 ve spojení s 34c odst. 3 zák. o dani z příjmu, pokud nebyl proveden odpočet podle 4 odst. 4 1 f cc) podle DZDZ se povaţuje za zaplacenou a podle 4 odst. 2 a 3 ve spojení s touto dohodou ji lze fiktivně započíst (bod 1 f aa) 6) 1 g) Částka odpisů za opotřebení nebo sníţení jmění podle 3 odst. 3 věty 1 18

19 Daňová příloha: 1) Údaje pro investory podléhající dani z příjmu právnických osob (KStG). U těchto údajů je třeba si uvědomit, ţe 8b odst. 1 aţ 6 zákona o dani z příjmu právnických osob se nepouţije pro investory, kteří jsou korporacemi. Aplikovatelnost výše uvedených předpisů můţe mít také vliv na započitatelnost zahraničních sráţkových daní. 2) Údaje pro investory, kteří drţí podíly ve firemním majetku a jsou zdaňováni podle zákona o dani z příjmu (např. OSVČ nebo společníci v osobních společnostech). 3) Neuvedeno 4) Příjmy jsou vykázány 100 procenty. 5) Částka započítávané nebo vracené daně z kapitálových výnosů je vykázána bez solidárního příspěvku. 6) Vykázání zahraniční započitatelné (fiktivní) sráţkové daně provádí soukromý investor před zohledněním výpočtu maximální částky. 19

20 Potvrzení podle 5 odst. 1 č. 1 zákona o dani z investic (InvStG) HANSAINVEST Hanseatische Investment GmbH Ověření údajů ve smyslu 5 odst. 1 věty 1 č. 1 a č. 2 zákona o dani z investic (InvStG) podle 5 odst. 1 věty 1 č. 3 InvStG týkajících se výše uvedeného investičního majetku (dále jen investiční fond) Určeno pro HANSAINVEST Hanseatische Investment GmbH (dále jen společnost): Společnost nás pověřila, abychom podle 5 odst. 1 věty 1 č. 3 zákona o dani z investic (InvStG) ověřili, zda údaje podle 5 odst. 1 věty 1 č. 1 a 2 InvStG za uvedené období týkající se výše uvedeného investičního fondu a určené ke zveřejnění byly sestaveny podle závazných postupů německého daňového práva. Odpovědnost za výpočet daňových údajů podle 5 odst. 1 věty 1 č. 1 a 2 InvStG ve spojení s předpisy německého daňového práva spočívá na zákonných zástupcích společnosti. Výpočet vychází z účetnictví / záznamů a z výroční zprávy podle 44 odst. 1 InvG za příslušné období. Skládá se z bilančních výpočtů podle daňových předpisů a z přehledů daňových údajů, které podléhají oznamovací povinnosti podle 5 odst. 1 věty 1 č. 1 a 2 InvStG. Základem výroční zprávy a daňových údajů je vyrovnání výnosů. Pokud společnost investovala prostředky do podílů v jiných investičních (cílových) fondech, pak pouţívá daňové údaje těchto cílových fondů. Naším úkolem je na základě provedeného auditu posoudit, zda byly údaje podle zákona o dani z investic vypočteny v souladu se závaznými postupy německého daňového práva. Náš audit je prováděn na základě účetnictví / záznamů ověřených auditorem podle 44 odst. 5 InvG a ověřené výroční zprávy. Naše posouzení se vztahuje na bilancování, které z těchto informací vychází, a na údaje, které podléhají oznamovací povinnosti. Náš audit se vztahuje především na daňovou kvalifikaci kapitálových investic, výnosů a nákladů včetně jejich kvalifikace jako nákladů na reklamu a dalších daňových záznamů. Pokud společnost investovala prostředky do podílů v cílových fondech, omezil se náš audit na správné zapracování daňově relevantních údajů těchto fondů poskytnutých třetími stranami podle dostupných potvrzení. Příslušné daňové údaje samotné jsme nezkoumali. Audit jsme provedli při dodrţení zásad řádného auditu vypracovaných Ústavem auditorů. Podle těchto zásad musí být audit naplánován a proveden tak, aby bylo moţné s přiměřenou jistotou posoudit, zda jsou údaje podle 5 odst. 1 věty 1 č. 1 a 2 InvStG prosty významných chyb. Při stanovení auditorských postupů se vychází z obecných znalostí o správě investičních fondů a z potenciálních chyb, které lze na základě těchto znalostí předpokládat. V rámci auditu se převáţně cestou namátkových kontrol posuzuje účinnost interního systému účetní kontroly ve vztahu k uváděným údajům podle 5 odst. 1 věty 1 č. 1 a 2 InvStG a průkaznost daňově relevantních údajů. Audit zahrnuje rovněţ posouzení výkladu pouţitých daňových zákonů společností. Výkladu zvolenému společností nelze nic vytýkat tehdy, jestliţe byl prokazatelně zaloţen na zákonných odůvodněních, judikatuře, aktuální platné odborné literatuře a zveřejňovaných stanoviscích finanční správy. Upozorňujeme na to, ţe budoucí právní vývoj nebo zejména nové poznatky z judikatury mohou mít za následek, ţe si společností pouţitý výklad vyţádá odlišné posouzení. Podle našeho názoru poskytuje provedený audit přiměřený podklad pro vyjádření našeho výroku. Na tomto základě potvrzujeme společnosti podle 5 odst. 1 věty 1 č. 3 InvStG, ţe údaje podle 5 odst. 1 věty 1 č. 1 a 2 InvStG byly sestaveny podle závazných postupů německého daňového práva. Frankfurt, dne KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Sebastian Meinhardt daňový poradce Olaf J. Mielke, MBA daňový poradce 20

21 Investiční společnost, depozitáře a grémia Investiční společnost: HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH Postfach Hamburg Adresa sídla: Kapstadtring Hamburg Servisní středisko pro zákazníky: Telefon: +49 (40) Telefax: +49 (40) Internet: service@hansainvest.de Upsaný a splacený kapitál: ,- Ručící část vlastního kapitálu: ,63 (Stav: ) Společníci: SIGNAL IDUNA Allgemeine Versicherung AG, Dortmund IDUNA Vereinigte Lebensversicherung ag für Handwerk, Handel und Gewerbe, Hamburg Depozitář: CACEIS Bank Deutschland GmbH, Mnichov Upsaný a splacený kapitál: EUR Ručící část vlastního kapitálu: EUR (stav: ) Příjem plateb: Bayerische Hypo- und Vereinsbank, Hamburg směrový kód banky , č. účtu Dozorčí rada: Ulrich Leitermann (předseda), člen představenstva skupiny SIGNAL IDUNA Gruppe, Hamburg (současně předseda dozorčí rady SIGNAL IDUNA Asset Management GmbH) Michael Petmecky (místopředseda), člen představenstva skupiny SIGNAL IDUNA Gruppe, Hamburg (současně člen dozorčí rady SIGNAL IDUNA Asset Management GmbH) Thomas Gollub, předseda představenstva společnosti Aramea Asset Management AG, Hamburg (současně místopředseda správní rady HANSAINVEST LUX S.A.) Thomas Janta, ředitel NRW.Bank, Düsseldorf Dr. Thomas A. Lange, mluvčí představenstva National-Bank AG, Essen Prof. Dr. Harald Stützer, hlavní společník společnosti STUETZER Real Estate Consulting GmbH, Neufahrn 21

22 Auditor: PricewaterhouseCoopers Aktiengesellschaft Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, Hamburg Jednatelé: Nicholas Brinckmann Gerhard Lenschow (současně předseda správní rady HANSAINVEST LUX S.A. a jednatel společnosti SIGNAL IDUNA Asset Management GmbH) Dr. Jörg W. Stotz (současně člen správní rady HANSAINVEST LUX S.A. a člen vedení SIGNAL IDUNA Asset Management GmbH, SIGNAL IDUNA Private Equity Fonds GmbH a SIGNAL IDUNA Select Invest GmbH) Lothar Tuttas 22