Za krátký okamžik začneme, ale ještě před tím bychom chtěli poděkovat našim partnerům.

Transkript

1 Za krátký okamžik začneme, ale ještě před tím bychom chtěli poděkovat našim partnerům.

2 GENERÁLNÍ PARTNER PARTNEŘI

3 Trendy investic do nemovitostí v ČR a regionu střední Evropy Pavel Kliment Partner zodpovědný za oblast stavebnictví a nemovitostí, KPMG Česká republika 12. prosince 2017

4 Obsah Globální pohled a pohyb kapitálu Evropa Náš region Bankovní financování 4

5 Objem transakci globálně (v mld. USD) Zdroj: JLL, Global capital market research Q

6 Inter-Regional Flows, Q1-Q3 /2017 Zdroj: JLL Global capital market research Q

7 Global Composite bond / office yield Zdroj: CBRE, Bloomberg

8 Real Estate s Premium Over Bonds Q Zdroj: CBRE 8

9 Prime office spreads vs 10-year government bonds Zdroj: JLL, Bloomberg Q4/2016 9

10 Náš region - Prime office - Yield / rent Yield v % Mnichov 3,15% 3,50% 3,75% Berlín 3,25% 3,75% 4,25% Vídeň 3,90% 4,25% 4,60% Praha 4,75% 5,25% 5,50% Varšava 5,25% 5,25% 6,00% Budapešť 6,00% 6,75% 7,25% Bukurešť 7,50% 7,50% 7,50% Roční nájem v EUR / m Mnichov Berlín Vídeň Praha Varšava Budapešť Bukurešť Zdroj: Knight Frank 10

11 Prime office rental cycle Zdroj: Knight Frank, Q

12 Evropa - vývoj volných kancelářských prostor (v %) Zdroj: JLL Global Market Perspective, November

13 Evropa - Objem transakcí Q1-Q % 33,3% 2,8% 18,3% -7,9% 43,3% -27,4% -14% 18% ,9% 73,5% Zdroj: Knight Frank Research, European quarterly Q3 2016; kalkulace kpmg; data Retail, Office, Industry, Hotel 13

14 Evropa Investice dle sektorů Hotels 7 % Industrial 14 % Retail 18 % Other (Residential) 19 % Office 42 % Zdroj: CBRE EUROPEAN INVESTMENT MARKET SNAPSHOT, Q3 2017, období Q4/2016 Q3/ 2017 Industrial mimořádný vliv prodeje Logicor 12.25bn 14

15 Náš region Objem transakcí (mil EUR) Zdroj: Knight Frank Q1-Q Polsko Česko 15

16 Náš region Objem transakcí (mil EUR) Podíl domácích investorů 2017 Polsko <10%, Česko 34%, Maďarsko 55 %, Rakousko 30% Polsko Česko Maďarsko Rumunsko Slovensko Rakousko Q1-Q Q1 - Q Zdroj: Knight Frank 16

17 KPMG Lending Barometer Bankovní financování v Evropě - Očekávání bankéřů - Podmínky bankovního financování - Vývoj a trendy - Účast 90 bank ze 17 zemí z toho 15 bank v Česku - Výzkum květen červen ročník studie 17

18 Očekávaná změna uvěrového portfolia - RE Increase 4,30 4,10 3,90 3,70 3,50 3,53 Average 3,56 3,30 3,10 2,90 2,70 2,50 Decrease HUN SVK BUL AUT GBR CZE ROM ESP POL GER CRO SWE Poznámka: Stupnice 1 5 (1 významný pokles, 5 významný nárůst) 18

19 Podíl problémových úvěrů Fully compliant real estate loans increased from 84% (2010) to 94% (2017) in Czech Republic 100% 5% 90% 80% 13% 27% 33% 70% 13% 60% 13% 50% 99% 98% 95% 94% 93% 90% 90% 87% 40% 81% 30% 20% 61% 54% 10% 0% SWE GER GBR CZE POL SVK AUT ESP HUN BUL CRO Fully compliant real estate loans Minor impairment Serious impairment 19

20 New development x Income generating projects 100% 90% 80% 70% 60% 78% PY 76% PY 76 % 56 % PY 64 % 50% 40% 30% 20% 10% 22% PY 24% 26 % PY24 % 44 % PY 36 % 0% ROM ESP AUT SVK POL GBR CZE GER SWE IRE Average New developments Income generating projects 20

21 Preference bankeřů new development EUROPE AVG 23% 25% 18% 19% 15% CZE % 25% 19% 22% 12% CZE % 28% 17% 22% 12% CZE % 26% 21% 24% 10% CZE % 20% 24% 22% 13% CZE % 24% 22% 21% 6% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% Office Residential Retail Industrial/Logistics Hotel, resort 21

22 Podmínky financování- Income generating projects Loan to value CZE 2017 Loan-to-value (LTV) ratio expectations Office 72 % (2016: 71 %) Retail 73 % (2016: 69 %) Industrial/Logistics 69 % (2016: 68 %) Hotel, resort 66 % (2016: 62 %) Debt service coverage ratio 1,2 (2016: 1,2) 0,90 0,80 0,70 0,60 0,50 0,40 0,30 0,20 0,10 0,00 GER AUT CZE 2017 CZE 2016 SVK POL HUN ROM Office Retail Industrial/Logistics Hotel, Resort Loan interest premium applied by banks for highly rated income-generating projects 4,5% 4,0% 3,5% 3,0% 2,5% 2,0% 1,5% 1,0% 0,5% 0,0% AUT GER SVK CZE POL HUN ROM Office Retail Industrial/Logistics Hotel, resort 22

23 Podmínky financování New development Loan to cost ratio CZE 2017 Loan-to-cost (LTC) ratio expectations Retail 75 % (2016: 69 %) 0,80 0,70 Office 74 % (2016: 70 %) 0,60 Industrial/Logistics 72 % (2016: 69 %) 0,50 0,40 Hotel, Resort 65 % (2016: 64 %) 0,30 0,20 P-let ratio Debt service coverage ratio 0,10 0,00 GER GBR AUT CZE 2017 CZE 2016 SVK POL HUN ROM Office Retail Industrial/Logistics Hotel, Resort Pre-let ratio expectations 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% GER AUT POL CZE 2017 CZE 2016 SVK ROM HUN Office Retail Industrial/ Logistics 23

24 Maximální délka amortizace / nejdelší délka úvěru GER POL Average SVK AUT HUN CZE ROM UK Longest contracted term Maximum amortization period* * Implied maximum amortization period expressed in years which is calculated from the minimum annual amortization rates (expressed in percentage) provided by the surveyed banks. 24

25 Česká republika 5 Big banks Interest premium income generating Office 1,7 2,1% Retail 1,7 2,1% Industrial/Logistics 1,8 2,2 % 3,7% 3,5% 3,3% 3,1% 2,9% 2,7% 2,5% 2,3% 2,1% 1,9% 1,7% 1,5% Office Retail Industrial/Logistics

26 Nástroje centrálních bank Risk weights, sectoral capital buffers, stress tests loan-to-income, debt-to-income, debt-service-to-income Loan-to-value Zdroj: ESRB (European Systemic risk board) výroční zpráva

27 Děkuji za pozornost Pavel Kliment kpmg.cz Informace zde obsažené jsou obecného charakteru a nejsou určeny k řešení situace konkrétní osoby či subjektu. Ačkoliv se snažíme zajistit, aby poskytované informace byly přesné a aktuální, nelze zaručit, že budou odpovídat skutečnosti k datu, ke kterému jsou doručeny, či že budou platné i v budoucnosti. Bez důkladného prošetření konkrétní situace a řádné odborné konzultace by neměla být na základě těchto informací činěna žádná opatření KPMG Česká republika, s.r.o., společnost s ručením omezeným a člen sítě nezávislých členských společností KPMG přidružených ke KPMG International Cooperative ( KPMG International ), švýcarské organizační jednotce. Všechna práva vyhrazena. Název a logo KPMG jsou registrovanými ochrannými známkami či známkami KPMG International.