Prezentácia hospodárskych výsledkov za 1. polrok fiškálneho roka 2011/2012

Transkript

1 Prezentácia hospodárskych výsledkov za 1. polrok fiškálneho roka 2011/2012 Obdobie od do Dňa

2 Výhrada Tento materiál je určený výlučne na informačné a propagačné účely. Jeho cieľom je informovať o obchodnej stratégii spoločnosti Tatry mountain resorts, a.s., so sídlom Demänovská Dolina 72, Liptovský Mikuláš , IČO: , zapísanej v Obchodnom registri Krajského súdu v Žiline, Sekcia: Sa, Vložka číslo 62/L (v ďalšom texte už len Spoločnosť TMR ). Akcie Spoločnosti TMR sú obchodované na paralelnom trhu burzy cenných papierov. Základné imanie Spoločnosti pozostáva z kusov akcií zaknihovaných na doručiteľa s nominálnou hodnotou 33 za akciu. Emisia má pridelený ISIN SK Za účelom zaknihovania akcií na paralelnom trhu burzy cenných papierov Spoločnosť vydala 10. októbra 2009 prospekt emitenta k emisii akcií pod ISIN SK Tento prospekt emitenta je publikovaný na stránke paralelného trhu Burzy cenných papierov v Bratislave a na webstránke Spoločnosti TMR Informácie obsiahnuté v tomto materiáli nie sú založené na historických dátach, ale obsahujú predpoklady budúcej výkonnosti. Predikcie sú založené na racionálnych očakávaniach podporených objektívnymi dátami. Predikcie nie sú spoľahlivými indikátormi budúceho výkonu a nie sú zaväzujúce. Spoločnosť TMR nenesie žiadnu zodpovednosť za tieto predikcie. Skutočné budúce výsledky Spoločnosti TMR sa môžu líšiť od predikcií prezentovaných v tomto materiáli. Tento materiál je výlučne vlastníctvom Spoločnosti TMR. Akákoľvek distribúcia, kopírovanie, publikovanie alebo uchovávanie tohto materiálu alebo akejkoľvek jeho časti je zakázané bez predchádzajúceho súhlasu Spoločnosti TMR. Akákoľvek distribúcia tejto prezentácie alebo jej časti obsiahnutej v tomto materiáli mimo územia Slovenskej republiky môže byť buď obmedzená alebo zakázaná zákonom tretieho štátu. 2

3 Súhrn hospodárskych výsledkov za 1.polrok FR 2011/2012 Hlavné finančné výsledky: Konsolidované výnosy 24,548 mil. EUR (+17,4%) Výnosy segmentu Hory & Aquapark 18,352 mil. EUR (+21,3%)* Výnosy segmentu Hotely 6,911 mil. EUR (+14,3%)* Konsolidovaná EBITDA 7,835 mil. EUR (+34,9%) Konsolidovaný čistý zisk 6,161mil. EUR (-2%) Hlavné prevádzkové výsledky: Celkový počet návštevníkov 915,4 tis. (+9,7%) Priemerná obsadenosť hotelov v portfóliu 48% (-8,4%**) Profil: TMR je prevádzkovateľom horských a zábavných stredísk, strategicky orientovaným na región strednej a východnej Európy. Spoločnosť vlastní portfólio aktív v Tatrách na Slovensku a prevádzkuje tri segmenty: Hory & Aquapark, Hotely a Realitné projekty. Hlavné údaje o akciách (ku dňu 27/06/2012): Cena akcie: 43,61 EUR Trhová kapitalizácia: 292,5 mil. EUR Počet zaknihovaných akcií: 6,7 mil. 52 týždňov max/ min: 44,2/ 41,85 EUR Objem (3 mesiace): 8,277 mil. EUR Ticker: SKI BB ISIN: XS Kotácia: Burza cenných papierov v Bratislave Sektor: Consumer Discretionary Hlavné údaje o aktívach: 50 km lyžiarskych tratí 40 tisíc osôb/hod. prepravná kapacita 4 lyžiarske strediská, 9 hotelov, 4 developerské projekty Najväčší aquapark v strednej Európe 3 * Pre lepšie zhodnotenie výkonnosti hlavných segmentov upravené prevádzkové výsledky nezahŕňajú rozpustenie rezervy na revitalizáciu Tatier v hodnote 480 tis. EUR v roku 2010/11 a zahŕňajú 100% výsledky Grandhotela Starý Smokovec, v ktorom TMR vlastni 50% a je podľa IFRS vykazovaný equity metódou. ** Priemerná obsadenosť za 1H 2011/12 vychádza z počtu izieb 691 oproti 437 izbám z 1H 2010/11 a zahŕňa Hotel Slovakia, FIS, Srdiečko a Holiday Village Tatralandia, začlenené po 1H 2010/11.

4 Naša obchodná činnosť v troch dobre umiestnených rezortoch Horské stredisko Vysoké Tatry Tatranská Lomnica a Starý Smokovec Celoročné stredisko ponúkajúce kvalitné komplexné služby v lete i v zime Panensky neporušená príroda 14 km lyžiarskych zjazdoviek Maximálna prepravná kapacita takmer osôb/hod. Hotely Grandhotel Starý Smokovec (50%), Grandhotel Praha, Hotel FIS. Hotel Slovakia Realitné projekty Centrum Tatranská Lomnica, T.Lomnica Projekt, Grand Residences Tatranská Lomnica Horské stredisko Jasná Nízke Tatry Chopok Sever a Chopok Juh Najväčšie zimné športové stredisko v strednej Európe Kandidát Alpine FIS World Cup 36,3 km lyžiarskych zjazdoviek Maximálna prepravná kapacita osôb/hod. Hotely Tri Studničky Hotel, Hotel Grand, Chalets Jasná de Luxe Záhradky, Srdiečko Realitné projekty Centrum Jasná, Prenájom hotelov Kosodrevina, Liptov, SKI Hotel Aquapark Tatralandia Najväčší aquapark v strednej Európe z pohľadu plochy a množstva ponúkaných atrakcií 9 celoročných bazénov, 5 letných bazénov, 17 sáun, wellness 155 bungalovov a apartmánov (700 lôžok) Kongresové centrum, 5D kino, golfový trenažér atď. Hotel Holiday Village Tatralandia 4

5 Prepravná kapacita Cena 7-dňového skipasu v Hlavnej sezóne Pozícia na trhu TMR je lídrom na slovenskom trhu: najväčšia prepravná kapacita najdlhšie lyžiarske zjazdovky (36,3 km v Jasnej); pričom viac než polovica je umelo zasnežovaná nástupné a výstupné stanice v najvyššej nadmorskej výške najdlhší lyžiarsky svah (6 km) s najväčším prevýšením na SR najväčší počet ski-in a ski-out hotelov (Jasná) najväčšia lyžiarska škôlka pre deti (viac ako m 2, Jasná) najdlhšia sánkarská dráha (2,6 km, Vysoké Tatry) Prepravná kapacita a ceny popredných lyžiarskych stredísk 2011/12 na Slovensku Ski Park Ružomberok ; 12 Veľká Rača Oščadnica; 14 Drienica-Lysá; 13,2 Km zjazdoviek popredných lyžiarskych stredísk na Slovensku 2011/2012 Ski Bachledová; 11 Štrbské pleso; Park Snow 7,36 Donovaly; 12 Winter Park Vrátna Free Martinky; 12,1 Time Zone; 14 Jasná, NT; 36,3 VT - Tatranská Lomnica a St. Smokovec; 14,0 Ski Park Kubínska hoľa; 14 5 Prepravná kapacita 7-dňový skipas

6 Významné udalosti 1. polroka FR 2011/2012 Investície Príprava nového investičného plánu na rok 2011/2012 s rozpočtom 44 mil. EUR Jasná NT: VT: Dokončenie rozšírenia zasnežovania a úprav zjazdoviek Rozšírenie reštauračných prevádzok Dokončenie nového obchodu Tatry Motion Dokončenie 8-sedačkovej lanovky Buková hora, úspešné uvedenie do prevádzky na začiatku zimnej sezóny 2011/12 Dokončenie výstavby Grand Residences Tatranská Lomnica v decembri 2011, ktorej výsledkom je 17 nových luxusných apartmánov Kúpa Hotela Slovakia (kúpna cena 1,7 mil. EUR) Kúpa Hotela FIS (kúpna cena 4,9 mil. EUR), ktorý bol dosiaľ v prenájme Zlatý týždeň ( ) Viditeľný nárast počtu rusky hovoriacich návštevníkov (nárast príjazdov autom) Valne zhromaždenie Schválenie výplaty dividend za 2010/11 vo výške 6,439 mil. EUR, 0,96 EUR na akciu Schválenie rozhodnutia predstavenstva o duálnej kotácii existujúcich akcií TMR na varšavskej a pražskej burze BCPB TMR získalo ocenenie za najobchodovanejší titul na Burze cenných papierov v Bratislave aj za rok

7 tis. Významné udalosti 1. polroka FR 2011/2012 Pozitívne výsledky vďaka: Investíciám zrealizovaným v roku 2010/2011 vo výške 29,6 mil. EUR vrátane: Výstavba novej 8-sedačky v T. Lomnici, vďaka ktorej sa prepravná kapacita zvýšila o 2400 osôb/hod. Rozšírenie zasnežovania o 3km v NT a 3km vo VT Rozšírenie parkovísk o 700 miest v NT, VT Rekonštrukcia hotelov - 60 novo zrekonštruovaných izieb Grand Jasná a GH Praha, Tatranská Lomnica (a wellness v GH Praha) mali pozitívnu odozvu a nové izby zaznamenali vysokú obsadenosť Zvýšeniu priemernej tržby na návštevníka v subsegmentoch Horské strediská, Gastro a Športové služby a obchody Stabilnému počasiu prvej polovici zimnej sezóny, čím sa znížili náklady na technické zasnežovanie a zvýšila návštevnosť Maximálnemu využívaniu synergií a know-how manažmentu Skipasy zahŕňajú vstupy aj do Aquaparku Tatralandia (od 2-dňového lístka) Zvýšenému predaju 6-dňových skipasov (VT +50%, NT +5%) čo prispelo k zlepšeniu efektivity horských stredísk Zvýšenému predaju pobytových balíkov so 6-dňovými skipasmi a zľavami do 30% (VT Tatry Card +68%, NT Liptov Region Card +10%) Silnej marketingovej kampani v Poľsku a na Slovensku a aktívnym PR aktivitám v Čechách Marketingovej spolupráci s ostatnými strediskami - Slovakia Super Skipas (Donovaly, Veľká Rača Oščadnica, Malinô Brdo, Štrbské Pleso) Hlavné konsolidované finančné výsledky Športové služby & obchody 6% H 2010/11 1H 2011/12 Výnosy EBITDA EBITDA marža Zloženie prevádzkových výnosov* 1H 2011/12 Hotely 27% Realitné projekty 1% Horské strediská 50% 33% 32% 31% 30% 29% 28% 27% 26% 25% Reštauračné zariadenia 10% Aquapark 6% 7 * Upravené prevádzkové výsledky zahŕňajú 100% výsledkov Grandhotela Starý Smokovec, ktorý je podľa IFRS vykazovaný equity metódou a nezahŕňajú rozpustenie rezervy na revitalizáciu Tatier v hodnote 480 tis. EUR v roku 2010/11.

8 Segment Hory & Aquapark - kľúčové ukazovatele výkonnosti (KPIs)1H 2011/ Návštevnosť celkový nárast o 9,7% na 915,4 tis. vďaka: Investíciám z roku 2010/11 (nová 8-sedačka v T. Lomnici) Stabilnému priaznivému počasiu hlavne v prvej polovici zimnej sezóny Pobytovým balíkom so skipasmi Úspešnej marketingovej kampani (aj na poľskom trhu) Horské strediská 744,6 tis. návštevníkov* (+10,4%) VT 296,9 tis. (+13,1%), NT 447,7 tis. (+8,7%) Aquapark 170,8 tis. návštevníkov Priemerná tržba na návštevníka porovnateľný** rast vo všetkých subsegmentoch Horské strediská rast o 14,6% na 17,24 EUR VT zlepšenie o 18,5% na 15,04 EUR Predaj 6-dňových lístkov +50% NT rast o 14,9% na 18,96 EUR Predaj 6-dňových lístkov +5% (saturovanejší trh) Aquapark 8,77 EUR na návštevníka Gastro dvojciferné percentuálne rasty v oboch horských strediskách, celkový porovnateľný nárast o 25% na 3,07 EUR vďaka zvýšenej bonitnej klientele a zvýšenému dopytu po doplnkových službách Športové služby & obchody priemerný celkový rast o 21,85% na 1,94 EUR vďaka nárastu obchodného tovaru a otvoreniu nových prevádzok Priemerná cena denného lístka*** celkové zvýšenie o 2 EUR NT priemerný nárast o 6,7% na 32 EUR VT priemerný nárast o 7,5% na 29 EUR Tatralandia Nízke Tatry * Počet lyžiarskych návštevníkov sa meria v zmysle osobo-dní, t.j. jedna osoba, ktorá navštívila lyžiarske stredisko akúkoľvek časť dňa alebo noci za účelom lyžovania, snowboardovania alebo iného druhu zjazdu. 4-denný lístok napr. znamená 4 návštevníkov. ** Porovnateľné prevádzkové ukazovatele a výsledky nezahŕňajú vplyv akvizície aquaparku Tatralandia v apríli 2011 *** Priemerná cena 1-dňového lístka Hlavnej a Top sezóny 2011/2012 v Jasnej, NT a Tatranskej Lomnici, VT Vysoké Tatry /2011 Top sezóna Návštevnosť stredísk Cena 1-dňového lístka 2011/2012 Top sezóna /2011 Hlavná sezóna ,04 Priemerná tržba na návštevníka 18,96 8,77 3, /2012 Hlavná sezóna H 2011/12 1,94 Vysoké Tatry Nízke Tatry Aquapark Gastro Športové služby & obchody Jasná NT 1H 2010/11 1H 2010/11 1H 2011/12 Tatranská Lomnica VT

9 Segment Hory & Aquapark - finančné ukazovatele* 1H 2011/2012 tis. tis. Výnosy segmentu predstavujú 72,3% upravených prevádzkových* výnosov Medziročný nárast prevádzkových výnosov o 21,3% na 18,352 mil. EUR (porovnateľný** rast o 10,6%) Medziročný nárast prevádzkovej EBITDA o 58,5% na 6,693 mil. EUR (porovnateľný rast o 45,1%) Prevádzková efektivita (EBITDA marža) sa zlepšila o 8,6 p.b. na 36,5% (porovnateľne +9 p.b.) Pozitívne rasty vďaka: zlepšeniu KPIs v každom subsegmente a stredisku, aj bez vplyvu Tatralandie Horské strediská 4,7% rast výnosov priniesol až 45,2% nárast EBITDA kvôli veľkej časti fixných nákladov s prevádzkou lanoviek, ktoré sa nezvyšujú priamo úmerne s výnosmi EBITDA marža sa zlepšila o 11,6 p.b. na 41,7% VT rast výnosov o 20,5% na 5,311 mil. EUR vďaka rastu priemernej tržby na návštevníka z predaja bežných skipasov a rastu návštevnosti; následný rast EBITDA o 37,2% NT pokles výnosov o 4,3% na 7,367 mil. EUR dôsledkom poklesu tržieb z korporátnej klientely (barter), ale nárast výnosov z bežných návštevníkov, ktorý mal za následok rast EBITDA o 48,9% Aquapark Gastro S ohľadom na vedľajšiu sezónu aquaparku zaznamenal stabilné výnosy vo výške 1,624 mil. EUR a EBITDA 403 tis. EUR s efektivitou 24,8% aj vďaka synergiám s ostatnými segmentmi a subsegmentmi s narastajúcim trendom v 2Q. Výnosy vzrástli o 49% na 2,603 mil. EUR (porovnateľne +38%) vďaka zlepšeniu priemernej tržby na návštevníka, rastúcej bonitnej klientele a synergiám medzi segmentmi a subsegmentmi EBITDA dosiahla rast 43,3% na 607 tis. EUR (porovnateľné +40,2%) Športové obchody a služby Rast výnosov o 34,5% na 1,447 mil. EUR hlavne vo VT vďaka zvýšenej priemernej tržbe na návštevníka a pokračujúcemu trendu dopytu po doplnkových službách v horských strediskách Rast EBITDA o 51,6% na 395 tis. EUR hlavne vo VT vďaka nárastu predaja tovaru a novým obchodným prevádzkam Prevádzkové výnosy* Hory & Aquapark Horské strediská Reštauračné zariadenia H 2010/11 1H 2011/ Aquapark Športové služby & obchody EBITDA* Hory & Aquapark Horské strediská Reštauračné zariadenia H 2010/11 1H 2011/12 Aquapark Športové služby & obchody 9 * Medziročné porovnanie upravených prevádzkových výsledkov nezahŕňa rozpustenie rezervy na revitalizáciu Tatier v hodnote 480 tis. EUR v roku 2010/11. Výsledky aquaparku Tatralandia za 1H 2010/11 zahŕňajú len mesiac apríl ** Porovnateľné prevádzkové ukazovatele a výsledky nezahŕňajú vplyv akvizície aquaparku Tatralandia v apríli 2011.

10 ADR OCC Segment Hotely- kľúčové ukazovatele výkonnosti (KPIs)1H 2011/2012 Mierny pokles KPIs** celkového hotelového portfólia dôsledkom: Väčšieho počtu izieb oproti minulému roku (691 vs. 437) Poklesu korporátnej klientely hlavne v 2Q Nepriaznivého počasia pred Veľkou Nocou Priemerná obsadenosť (OCC) celkovo 48% (56,4%) Najvyššia obsadenosť Chalets Záhradky de Luxe 61,2% a Tri Studničky v NT 59,3% Priemerná denná cena za izbu (ADR) celkového portfólia na úrovni 51,73 EUR (57,34 EUR) Najvyššia ADR Chalets Záhradky de Luxe 157,88 EUR kvôli apartmánovému charakteru hotela (4 apartmány) Priemerná dĺžka pobytu celkového portfólia na úrovni 3,2 dňa (3,5) Najdlhšie pobyty zaznamenal Hotel FIS v priemere 3,8 dňa Medziročná zmena OCC a ADR vybraných hotelov Chalets Záhradky de Luxe Tri Studničky Grand Jasná Hotel FIS GH S. Smokovec GH Praha* -20% -10% 0% 10% 20% 30% ADR OCC ADR a OCC hotelov za 1H 2011/ % % % % 80 30% % 20 10% 0 0% 10 ADR * GH Praha mal vyšší počet izieb v 1H 2011/12 o 24. ** KPIs v 1H 2010/11 nezahŕňali hotely Tatralandia Holiday Village (začlenený 04/11), Srdiečko (nie je v prenájme od 06/11) a Slovakia (začlenený 12/11). KPIs v 1H 2011/12 nezahŕňa Hotel SKI (prenajatý 3. strane od 07/11). OCC

11 tis. tis. Segment Hotely- finančné ukazovatele* 1H 2011/2012 Výnosy segmentu predstavujú 27,2% celkových prevádzkových výnosov* Medziročný nárast prevádzkových výnosov o 14,3% na 6,911 mil. EUR (porovnateľný** nárast o 8,9%) aj napriek miernemu poklesu KPIs vďaka rozšíreniu izbovej kapacity, hlavne začlenením Tatralandia Holiday Village Odlev korporátnej klientely v 2Q sa odrazil na poklese EBITDA o 1,3% na 1,137 mil. EUR (porovnateľný pokles o 3,5%) hlavne vo VT Prevádzková efektivita (EBITDA marža) hotelov poklesla o 2,6 p.b. na 16,5% (porovnateľne -2,4 p.b.) VT porovnateľný nárast výnosov o 9,9%, pokles EBITDA o 13,7% Najvýznamnejšie výnosy Grandhotel Praha 1,262 mil. EUR Najlepšie zlepšenie EBITDA Hotel FIS +45,6% NT porovnateľný nárast výnosov o 8%, EBITDA +1% Najvyššie výnosy Grand Jasná 2,221 mil. EUR Najvyššia efektivita Chalets Záhradky de Luxe 66,2% Tatralandia Tatralandia Holiday Village výnosy vo výške 664 tis. EUR s EBITDA 18 tis. EUR počas vedľajšej sezóny aquaparku Výnosy a efektivita vybraných hotelov GH Praha GH S. Smokovec Hotel FIS Grand Jasná Tri Studničky Chalets Záhradky de Luxe Výnosy 1H 2010/11 Výnosy 1H 2011/12 EBITDA marža 2011/12 0 Výnosy a EBITDA hotelov podľa stredísk* Výnosy 1H 2010/11 Výnosy 1H 2011/12 EBITDA 1H 2010/11 Vysoké Tatry Nízke Tatry Tatralandia EBITDA 1H 2011/12 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 11 * Upravené prevádzkové výsledky zahŕňajú 100% výsledky Grandhotela Starý Smokovec, ktorý je podľa IFRS vykazovaný equity metódou. Výsledky Tatralandia Holiday Village za 1H 2010/11 sú len za apríl ** Porovnateľné výsledky nezahŕňajú výsledky hotelov Tatralandia Holiday Village (začlenený 04/11), Hotel SKI (prenajatý 3. strane od 07/11), Srdiečko (nie je v prenájme od 06/11) a Slovakia (začlenený 12/11).

12 Segment Realitné projekty finančné ukazovatele 1H 2011/2012 Segment Realitné projekty vykázal v 1H výnosy len z prenájmu hotelov Kosodrevina, Liptov a SKI vo výške 114,5 tis. EUR (+15,2%) Výnosy segmentu predstavujú 0,5% celkových prevádzkových výnosov EBITDA z prenájmu hotelov sa zlepšila o 31,4% na 72,6 tis. EUR v dôsledku prenajatia hotela SKI tretej strane Grand Residences Tatranská Lomnica Projekt so 17 novými apartmánmi štvorhviezdičkového štandardu dokončený v decembri 2011 Pripravene na predaj, zatiaľ sa využíva ako hotelová kapacita Grandhotela Praha Centrum Jasná, Centrum Tatranská Lomnica, Tatranská Lomnica Projekt zatiaľ prebiehajú prípravné práce a dokumentácia a kvôli nepriaznivej situácii na realitnom trhu sa zatiaľ nepristúpilo k realizácii Centrum Jasná Grand Residences Tatranská Lomnica 12

13 tis. Finančná pozícia k 1H 2011/2012 (k ) Likvidita Krátkodobé likvidné prostriedky v hodnote 60,993 mil. EUR za 6 mesiacov poklesli o 15,683 mil. EUR najmä v dôsledku splatenia časti zmenkových pohľadávok na videnie na financovanie kapitálových investícií Peňažné prostriedky v hodnote 4,163 mil. EUR Ostatné pohľadávky v hodnote 56,770 mil. EUR Majetok Celkové aktíva v hodnote 317,151 mil. EUR Za prvých 6 mesiacov FR 2011/2012 sa celkový majetok navýšil o 2,026 mil. EUR Dlhodobý majetok sa navýšil na 228,887 mil. EUR najmä v dôsledku dokončenia minuloročných investícií a začlenením Hotela FIS a Slovakia. Zadlženosť Celková hodnota úverov na úrovni 16,646 mil. EUR; zníženie o 1,279 mil. EUR spôsobené splátkou úverov podľa splátkového kalendára Podiel celkových úverov k celkovému kapitálu (D/C) na úrovni 5,8% Finančná pozícia a zadlženosť /30/ /31/2011 4/30/2012 Majetok Vlastné imanie Dlh D/E D/C 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0% 13

14 Výhľad do konca roka 2011/2012 Strategické kroky na rok 2011/12: Dokončenie lanovkového systému Funitel v stredisku Jasná Nízke Tatry Twinliner Biela Púť Priehyba napojenie strediska Jasná na Funitel 15-miestna lanovka Kosodrevina Chopok Zasnežovanie strediska Chopok Sever a Juh Tropical Paradise vybudovanie veľkej tropickej celosezónnej haly v Aquaparku Tatralandia (1. časť v lete 2012) Rozvojové investície do hotelov Rekonštrukcia izieb a nové multifunkčné kongresové priestory v hoteli Wellness hotel Grand Jasná Rekonštrukcia lobby a reštaurácie a nové wellness v Hoteli FIS Duálna kotácia existujúcich akcií na burzách vo Varšave a v Prahe Plánovaný rozpočet na kapitálové investície je 44 mil. EUR Prevádzkové výnosy v '000* FR 2010/2011 1H 2011/ /2012 plán Hory & Aquapark Hotely Realitné Projekty Prevádzkové výnosy spolu EBITDA v '000 FR 2010/2011 1H 2011/ /2012 plán Hory & Aquapark Hotely Realitné Projekty EBITDA spolu * Upravené prevádzkové výsledky zahŕňajú 100% výsledkov Grandhotela Starý Smokovec, ktorý je podľa IFRS vykazovaný equity metódou a nezahŕňajú rozpustenie rezervy na revitalizáciu Tatier v hodnote 480 tis. EUR (2010/2011).

15 Akcie TMR Výkonnosť akcií TMR za 1H 2011/12 Údaje o akcii TMR**: Ročné max.: 44,20 EUR Ročné min.: 41,85 EUR Ročný výnos: 4,89% Posledná vyplatená dividenda: 0,96 EUR Dividendový výnos (TTM): 2,20% Počet akcií: EPS (ttm): 1,35 EUR 42 2/11/11 2/12/11 2/1/12 2/2/12 2/3/12 2/4/12 Zatváracia Cena Akcionárska štruktúra k Tabuľka akcionárskych benefitov Počet akcií Benefit 10% 7% 8% 37% Drobní akcionári Poštová banka, a.s. J & T BANKA, a.s vstupov vstupov vstupov 130 sezónny lístok 20% 18% CLEARSTREAM BANKING S.A. TLD, s.r.o. Patria Finance, a.s x sezónny lístok 500 VIP KLUB: 2x celoročný lístok + výhody VIP klubu 750 GOLD VIP KLUB: 2x celoročný lístok + výhody GOLD VIP klubu 15 * k ** Zdroj: Bloomberg

16 Konsolidovaný výkaz o súhrnnom výsledku hospodárenia v '000 (okrem hodnôt na akciu) 1H 2011/2012 1H 2010/2011 Zmena r/r (%) Úprava GH St. Smokovec 1H 2011/12 Upravené 1H 2010/11 Upravené Výnosy ,4% Spotreba materiálu a tovarov ,2% Hrubý zisk ,8% Osobné a prevádzkové náklady ,4% EBITDA ,9% EBITDA marža 31,9% 27,8% 4,1% Odpisy a amortizácia ,6% EBIT ,6% Úrokové výnosy & náklady ,8% Strata z pridruženej spoločnosti ,0% Zisk pred zdanením ,3% Daň z príjmu ,0% Čistý zisk ,9% Marža čistého zisku 25,1% 30,0% -4,9% Precenenie finančných nástrojov na reálnu hodnotu ,0% Súhrnný výsledok hospodárenia ,0% Zisk na akciu 0,92 0,94-1,9% 16 * Upravené prevádzkové výsledky zahŕňajú 100% výsledkov Grandhotela Starý Smokovec, ktorý je podľa IFRS vykazovaný equity metódou a nezahŕňajú rozpustenie rezervy na revitalizáciu Tatier v hodnote 480 tis. EUR za 1H 2010/11.

17 Kľúčové prevádzkové výsledky* Výnosy v '000 1H 2011/2012 1H 2010/2011 1H 2011/2012 porovnateľné** 1H 2010/2011 porovnateľné** 2010/ /2010 Hory & Aquapark Horské strediská Vysoké Tatry Jasná Nízke Tatry Aquapark NA NA NA Tatralandia NA NA NA Reštauračné zariadenia Vysoké Tatry Jasná Nízke Tatry Tatralandia NA NA NA Športové Služby & Obchody Vysoké Tatry Jasná Nízke Tatry Tatralandia NA NA NA NA NA NA Hotely Vysoké Tatry Jasná Nízke Tatry Tatralandia NA NA 992 NA Realitné projekty Realitné projekty Celkové výnosy (prevádzkové) * Upravené prevádzkové výsledky zahŕňajú 100% výsledkov Grandhotela Starý Smokovec, ktorý je podľa IFRS vykazovaný equity metódou a nezahŕňajú rozpustenie rezervy na revitalizáciu Tatier v hodnote 480 tis. EUR (2010/2011). ** Porovnateľné prevádzkové výsledky nezahŕňajú vplyv akvizície aquaparku Tatralandia v apríli 2011 a výsledky hotelov Holiday Village Tatralandia, Srdiečko, SKI a Slovakia.

18 Kľúčové prevádzkové výsledky* EBITDA v '000 1H 2011/2012 1H 2010/2011 1H 2011/2012 porovnateľné** 1H 2010/2011 porovnateľné** 2010/ /2010 Hory & Aquapark Horské strediská Vysoké Tatry Jasná Nízke Tatry Aquapark NA NA NA Tatralandia NA NA NA Reštauračné zariadenia Vysoké Tatry Jasná Nízke Tatry Tatralandia NA NA 517 NA Športové Služby & Obchody Vysoké Tatry Jasná Nízke Tatry Tatralandia NA NA NA NA NA NA Hotely Vysoké Tatry Jasná Nízke Tatry Tatralandia NA NA 251 NA Realitné projekty Realitné projekty Celková EBITDA EBITDA marža 31,1% 25,5% 33,1% 27,0% 28,9% 25,7% 18 * Upravené prevádzkové výsledky zahŕňajú 100% výsledkov Grandhotela Starý Smokovec, ktorý je podľa IFRS vykazovaný equity metódou a nezahŕňajú rozpustenie rezervy na revitalizáciu Tatier v hodnote 480 tis. EUR (2010/2011). ** Porovnateľné prevádzkové výsledky nezahŕňajú vplyv akvizície aquaparku Tatralandia v apríli 2011 a výsledky hotelov Holiday Village Tatralandia, Srdiečko, SKI a Slovakia.

19 Konsolidovaný výkaz finančnej pozície v ' v ' Majetok Vlastné imanie Dlhodobý majetok Základné imanie Goodwill a nehmotný majetok Emisné ážio Budovy, vybavenie a zariadenie Nerozdelený zisk a ostatné fondy Investície v nehnuteľnostiach Vlastné imanie celkom Pohľadávky z obchodného styku Úvery poskytnuté Záväzky Ostatné pohľadávky Dlhodobé záväzky Investícia do pridruženej spoločnosti Úvery a pôžičky Odložená daňová pohľadávka Záväzky z obchodného styku Dlhodobý majetok celkom Rezervy Ostatné dlhodobé záväzky Krátkodobý majetok Odložený daňový záväzok Zásoby Dlhodobé záväzky celkom Pohľadávky z obchodného styku Úvery poskytnuté Krátkodobé záväzky Ostatné pohľadávky Úvery a pôžičky Finančné investície Záväzky z obchodného styku Peňažné prostriedky a peňažné ekvivalenty Rezervy Ostatný majetok Záväzky zo splatnej dane Aktíva držané na predaj Ostatné krátkodobé záväzky Krátkodobý majetok celkom Krátkodobé záväzky celkom Majetok celkom Záväzky celkom Vlastné imanie a záväzky celkom

20 Kľúčové finančné ukazovatele Kľúčové ukazovatele Ziskovosť 1H 2011/12 1H 2010/11 Hrubá marža (%) 83,5% 84,7% EBITDA marža (%) 31,9% 27,8% Prevádzková marža (%) 17,1% 9,2% Marža čistého zisku (%) 25,1% 30,0% Návratnosť investícií ttm ROE (%) 3,4% 3,4% ROA (%) 3,0% 3,1% Finančná sila 1H 2011/12 1H 2010/11 D/E (%) 6,1% 4,9% D/C (%) 5,8% 4,7% Pomer úverového krytia 12,7 8,2 Current ratio 4,9 8,4 Quick ratio 3,4 6,8 ttm Pomer čistého dlhu k EBITDA 0,9 0,9 Trhové ukazovatele Zisk na akciu (EPS) (ttm) 1,3282 Pomer výplaty dividend 70% P/E (ttm) 32,5 EV/EBITDA (ttm) 21,2 Dividendový výnos 2,2% 20

21 Vysvetlivky Hrubá marža = hrubý zisk / konsolidované výnosy EBITDA marža = konsolidovaná EBITDA / konsolidované výnosy Prevádzková marža = prevádzkový zisk / konsolidované výnosy Marža čistého zisku = čistý zisk / konsolidované výnosy ROE (Return on Equity) = čistý zisk / vlastné imanie t-1 ROA (Return on Assets) = čistý zisk / celkové aktíva t-1 D/E (Debt-to-equity ratio) = Pomer celkového dlhu k vlastnému imaniu = dlh / vlastné imanie D/C (Debt-to-capital ratio) = Pomer celkového dlhu ku kapitálu = dlh / (vlastné imanie + dlh) Pomer úverového krytia = EBIT / úrokové náklady Current ratio = krátkodobé aktíva / krátkodobé pasíva Quick ratio = likvidné prostriedky / krátkodobé pasíva Pomer čistého dlhu k EBITDA = čistý dlh / konsolidovaná EBITDA Zisk na akciu (EPS) = čistý zisk za posledných 12 mesiacov / počet akcií Pomer výplaty dividend = celková vyplatená dividenda / ročný čistý zisk P/E = cena akcie / zisk na akciu za posledných 12 mesiacov EV/EBITDA = (trhová kapitalizácia + celkový dlh peniaze a peňažné ekvivalenty) / konsolidovaná EBITDA za posledných 12 mesiacov Dividendový výnos = dividenda na akciu / cena akcie 21

22 Použité skratky Aktualizovat ADR Priemerná denná cena za izbu BCPB Burza cenných papierov v Bratislave CAPEX Kapitálové výdavky D/C Debt-to-capital ratio(dlh k celkovému kapitálu) D/E Debt-to-equity ratio (Dlh k vlastnému imaniu) EBIT - Prevádzkový hospodársky výsledok pred zdanením, úrokmi a po odpisoch EBITDA Prevádzkový hospodársky výsledok pred zdanením, úrokmi a bez odpisov EPS Zisk na akciu FR Fiškálny rok GH Grandhotel HV Holiday Village (Tatralandia) IFRS Medzinárodné účtovné štandardy mes. - Mesiace mil. Milión NT Nízke Tatry (Jasná Chopok Sever a Chopok Juh) OCC Obsadenosť r/r medziročné porovnanie období 1H 1 st Half of Year = 1. polrok SAS Slovenské účtovnícke štandardy TMR Tatry Mountain Resorts, a.s. ttm Trailing Twelve Months = Za posledných 12 mesiacov tis. Tisíc VT Vysoké Tatry (Tatranská Lomnica a Starý Smokovec) 22