1 Leden 2014 Praha Michal Valentík Hlavní investiční stratég ČP INVEST
2 Konzervativní fond Prosinec -0,06% Od ledna +0,72% Fed nečekaně začal se snižováním nákupu dluhopisů Durace 1,2 navýšena abychom přinesli výnos Výhled na 2014 obdobný jako 2013
3 Konzervativní fond Prosinec -0,06% Od ledna +0,72% 104,00% 103,00% 102,00% 101,00% Konzervativní fond ČPI Pioneer Sporokonto ING Český peněžní trh KBC MultiCash CZK KB Peněžní trh 100,00% 99,00% 1.12.2013 1.11.2013 1.10.2013 1.9.2013 1.8.2013 1.7.2013 1.6.2013 1.5.2013 1.4.2013 1.3.2013 1.2.2013 1.1.2013 1.12.2012 1.11.2012 1.10.2012 1.9.2012 1.8.2012 1.7.2012 1.6.2012 1.5.2012 1.4.2012 1.3.2012 1.2.2012 1.1.2012
4 Fond korporátních dluh. Prosinec +0,18% Od ledna +3,44% Vliv taperingu ze strany Fedu minimální Úrokové rozpětí vůči bezrizikovým dluhopisům beze změny Míra bankrotů spekulativního ratingu na globální úrovni 2,8% 2014: bezrizikové výnosy mírně nahoru, ale vliv na duraci 2 minimální
1.1.2010 1.2.2010 1.3.2010 1.4.2010 1.5.2010 1.6.2010 1.7.2010 1.8.2010 1.9.2010 1.10.2010 1.11.2010 1.12.2010 1.1.2011 1.2.2011 1.3.2011 1.4.2011 1.5.2011 1.6.2011 1.7.2011 1.8.2011 1.9.2011 1.10.2011 1.11.2011 1.12.2011 1.1.2012 1.2.2012 1.3.2012 1.4.2012 1.5.2012 1.6.2012 1.7.2012 1.8.2012 1.9.2012 1.10.2012 1.11.2012 1.12.2012 1.1.2013 1.2.2013 1.3.2013 1.4.2013 1.5.2013 1.6.2013 1.7.2013 1.8.2013 1.9.2013 1.10.2013 1.11.2013 1.12.2013 5 Fond korporátních dluh. Prosinec +0,18% Od ledna +3,44% 126,00% 124,00% 122,00% 120,00% 118,00% 116,00% 114,00% 112,00% 110,00% 108,00% 106,00% ČPI - OPF KORP. DLUHOPISU PIONEER - OBLIGACNI OPF IKS DLUHOPISOVY PLUS OPF CS KORPORATNI DLUHOPISOVY OPF ČSOB bond mix CONSEQ INVEST DLUHOPISOVY OPF 104,00% 102,00% 100,00% 98,00%
6 Smíšený fond Prosinec -0,12% Od ledna +3,23% Ze smíšených fondů na trhu má náš fond nejnižší volatilitu Státní dluhopisy; 31% Akcie; 22% Hotovost; 2% Korporátní dluh.; 45%
7 Vyvážený fond fondů Prosinec -0,10% Od ledna +1,81% Složení portfolia - listopad Složení portfolia - prosinec
8 Dynamický fond fondů Prosinec -0,05% Od ledna +4,55% Složení portfolia - listopad Složení portfolia - prosinec
9 Fond globálních značek Prosinec +1,46% Od ledna +25,48% Pokračování v růstovém trendu Tapering nakonec bez vlivu Jasný komentář Fedu ohledně sazeb Dobrá makrodata Pokles nezaměstnanosti HDP +4,1% Zpětný nákup akcií
10 Fond globálních značek Prosinec +1,46% Od ledna +25,48% Výhled 2014 Všechny rizika odpadly Rozpad eurozóny Tapering Dluhový strop Levné energie = nízké náklady Mírný růst zisků a tržeb
11 Fond globálních značek Prosinec +1,46% Od ledna +25,48%
12 Fond farmacie a biotech. Prosinec +1,25% Od ledna +35,83% Farmacie Odprodej vedlejšího podnikání Růst ceny akcií Hotovost Zpětný nákup akcií
13 Fond farmacie a biotech. Prosinec +1,25% Od ledna +35,83% Biotechnologie Velké farmacie se zaměřují na léky = zkupují biotechnologie
14 Fond farmacie a biotech. Prosinec +1,25% Od ledna +35,83% Výhled 2014 Biotechnologie budou výkonnější než velké farmacie Farmacie jsou již fundamentálně mírně nadhodnoceny Není důvod proč nad výkonnosti v roce 2014 in-line s trhy díky biotechnologii
15 Fond ropy a energetiky Prosinec -0,41% Od ledna +11,39%
16 Fond ropy a energetiky Prosinec -0,41% Od ledna +11,39%
17 Fond ropy a energetiky Prosinec -0,41% Od ledna +11,39% US Utility doplácí na růst výnosů bezrizikových dluhopisů Elektřina v Evropě na úrovni z roku 2003
18 Fond ropy a energetiky Prosinec -0,41% Od ledna +11,39% Vývoj ceny elektřiny
19 Komoditní fond Prosinec +0,58% Od ledna -14,90% Zlato: - 4% Snížení nezaměstnanosti z 7,2% na 7,0% Růst výnosů bezrizikových dluhopisů Americké HDP +4,1% Ropa WTI: +7%
20 Fond nových ekonomik Prosinec -1,03% Od ledna -6,15% Nižší zisky firem Odliv kapitálu Oslabení měny Jak z toho ven? Konec QE Pokles HDP Inflace Na rozvinutých trzích není riziko, proto tam prchají investoři Zvyšování sazeb
21 Východoevropský fond Prosinec - 4,35% Od ledna -11,21% Polské banky táhly region níže Výhled 2014 Eurozóna se zotavuje Pozitivní pro exportní ekonomiky Posilování lokálních měn
22 Fond nemovitostních akcií Prosinec -1,02% Od ledna +2,63% USA Výnosy bezrizikových mírně vzrostly Výhled 2014 Mírné zdražení hypoték CEE region by měl vykázat nad výkonnost
23 Zlatý fond Prosinec -3,53% Od ledna -38,79% Zlato -4% Těžaři -6% Jako u emerging markets na trhu není riziko (nejistota), proto investoři nemají důvod se vracet do zlata Začínají uzavírat doly = začíná ozdravný proces Celkové náklady 1200 usd/oz.
24 Zlatý fond Prosinec -3,53% Od ledna -38,79%
25 Zlatý fond Prosinec -3,53% Od ledna -38,79%
26 Fond živé planety Prosinec +0,81% Od ledna +27,19% Výhled 2014 roste objem investic do obnovitelných zdrojů Čína prohlásila, že chce změnit energetický mix Nižší závislost na fosilních palivech Problémy s ovzduším ve velkých městech Japonsko odklon od jádra
27 www.cpinvest.cz/webinar
28 Bitcoin - aktualizace Vývoj kurzu Bitcoin v USD od roku 2013
29 Tulipánová horečka 1636-37
30 Dot.com bublina Technologický index NASDAQ 1996-2002
31 Hypoteční mánie Prodej nových domů v USA 1990-2011
32 Horečka na drahých kovech Vývoj stříbra od roku 2009
33 Bitcoin
34 Děkuji za pozornost Prostor pro další dotazy