Metodické listy pro kombinované bakalářské studium předmětu Mezinárodní finanční trhy Metodický list č.1 Název tématického celku: Mezinárodní finanční trhy Cíl: základním cílem tohoto tématu je charakterizovat mezinárodní finance a mezinárodní měnové trhy a podat rozbor platební bilance a její struktury. Tento tématický celek je rozdělen do dále uvedených dílčích témat: 1. Mezinárodní finance a mezinárodní měnové trhy 2. Mezinárodní měnový systém 3. Platební bilance K prvnímu dílčímu tématu ( Mezinárodní finance ) si pečlivě prostudujte: - Pavlát V. a kol.: Kapitálové trhy. 2.vyd. Praha: Professional Publishing, 2005. Kap.1 a 2. - Revenda Z. a kol.: Peněžní ekonomie a bankovnictví.3.vyd. Praha:Management Press, 2000. Kap.16. - vymezení pojmu mezinárodní finance - souvislost národních a mezinárodních financí - specifické rysy mezinárodních financí - vymezení pojmu světové finance - funkce mezinárodních a světových financí - mezinárodní finance - světové finance - mezinárodní měnové a úvěrové vztahy - mezinárodní dělba práce, mezinárodní obchod a mezinárodní spolupráce - nástroje a organizace mezinárodních financí - mezinárodní platební styk 1.Dobře porozumět vymezení výše uvedených hlavních problémů 2.Uspokojivě vysvětlit výše uvedené základní pojmy 3.Být schopni zodpovědět tyto otázky: - V čem spočívá podstata mezinárodních financí? - Jaký je vztah národních a mezinárodních financí? - V čem spočívá specifičnost mezinárodních financí? - V čem spočívá rozdíl mezi mezinárodními a světovými financemi? - Jakou základní funkci plní mezinárodní a světové finance?
K druhému dílčímu tématu ( Mezinárodní měnový systém ) si pečlivě prostudujte: - Pavlát, V. a kol. Kapitálové trhy. 2. vydání. Praha: Professional Publishing, 2005. Kap.1 a 2. - Revenda Z. a kol. Peněžní ekonomie a bankovnictví. 4.vyd. Praha: Management Press, 2005. - Durčáková,J.-Mandel,M. Mezinárodní finance. 2.doplněné vydání.praha: Management Press, 2003. Kap. 1.4 a kap. 3. - Němeček,E.: Mezinárodní měnový system. Praha: Karolinum, 2000. Kap. I. a II. - co je mezinárodní měnový systém - vznik mezinárodního měnového systému, hlavní etapy a formy jeho vývoje - typy měn a jejich klasifikace - národní, regionální a světové měny - světový měnový standard - konvertibilita, stabilita a likvidita měny - světové peníze - mezinárodní měnový systém - národní, regionální a světová měna - světový měnový standard - konvertibilita, stabilita, likvidita měny - depreciace měny - apreciace měny - externí a interní směnitelnost měny 1.Dobře porozumět vymezení výše uvedených hlavních problémů 2.Uspokojivě vysvětlit výše uvedené základní pojmy 3.Být schopni zodpovědět tyto otázky: - Co je podstatou mezinárodního měnového systému? - Jak vznikl a jak se vyvíjel mezinárodní měnový systém? - Které jsou hlavní problémy mezinárodního měnového systému? - Jak fungují peníze jako světové peníze? - Které měny označujeme za vedoucí měny a které za závislé? - Které typy měn rozlišujeme? - Co se rozumí světovým měnovým standardem? K třetímu dílčímu tématu ( Platební bilance ) si pečlivě prostudujte: - Revenda, Z. a kol.: Peněžní ekonomie a bankovnictví. 3.vydání. Praha: Management Press, 2000. Kap.16. - vymezení pojmu platební bilance - struktura platební bilance - horizontální a vertikální struktura platební bilance
- hlavní účty v platební bilanci - vymezení salda platební bilance - analýza kumulativních sald platební bilance - vývoj platební bilance ČR - platební bilance - horizontální a vertikální struktura platební bilance - saldo a kumulativní saldo platební bilance - výkonová, běžná a základní platební bilance - rovnováha platební bilance - saldo maximální likvidity platební bilance - účty platební bilance a jejich struktura 1.Dobře porozumět vymezení výše uvedených hlavních problémů 2.Uspokojivě vysvětlit výše uvedené základní pojmy 3.Být schopni zodpovědět tyto otázky: - Vysvětlete pojem platební bilance! - Co rozumíme strukturou platební bilance? - Vyjmenujte a popište hlavní účty platební bilance! - Charakterizujte salda platební bilance! - Definujte podmínky dílčí rovnováhy platební bilance! - Jak se v posledním desetiletí vyvíjela platební bilance ČR? - Devizové rezervy centrální banky a jejich význam Metodické listy pro kombinované bakalářské studium předmětu Mezinárodní finanční trhy Metodický list č.2 Cíl: charakterizovat mezinárodní akciové, peněžní a úvěrové trhy, jejich specifické rysy a mechanismus jejich fungování Název tématického celku: Mezinárodní akciové trhy. Mezinárodní peněžní a úvěrové trhy. Tento tématický celek je rozdělen do dále uvedených dílčích témat: 1. Mezinárodní akciové trhy. 2. Mezinárodní peněžní a úvěrové trhy. 3. Mezinárodní burzovní a mimoburzovní trhy K prvnímu z těchto dílčích témat ( Mezinárodní akciové trhy ) si pečlivě prostudujte: - vlastní poznámky z konzultace
- Pavlát, V. a kol. Kapitálové trhy. 2. vydání. Praha: Professional Publishing, 2005. Kap.1 a 2. - Revenda Z. a kol. Peněžní ekonomie a bankovnictví. 4.vyd. Praha: Management Press, 2005. - specifické rysy mezinárodního, resp. světového akciového trhu - mechanismus fungování mezinárodních akciových trhů - mezinárodní akciový trh - světový akciový trh - globální světový akciový trh - lokální a regionální akciový trh - vícenásobná kotace akcií na různých burzách - světové burzy cenných papírů (1.)Dobře porozumět vymezení výše uvedených hlavních problémů (2.)Uspokojivě vysvětlit výše uvedené základní pojmy (3.)Být schopni zodpovědět tyto otázky: 1. V čem spočívají specifické rysy mezinárodních akciových trhů? 2. S kterými investičními nástroji se lze setkat na mezinárodních akciových trzích? 3. Které subjekty vystupují na mezinárodních akciových trzích? 4. Jak probíhají primární emise na mezinárodních akciových trzích? 5. Jak se obchoduje na mezinárodních akciových trzích? 6. Které akciové trhy lze považovat za světové/globální? neporozuměli, pokuste se přesně (písemně) zformulovat to, co se Vám zdá nejasné K druhému z těchto dílčích témat ( Mezinárodní peněžní a úvěrové trhy ) si pečlivě prostudujte: - Pavlát, V. a kol. Kapitálové trhy. 2. vydání. Praha: Professional Publishing, 2005. Kap.1 a 2. - Revenda Z. a kol. Peněžní ekonomie a bankovnictví. 4.vyd. Praha: Management Press, 2005. - Pavlát, V. Centrální bankovnictví. Praha: VŠFS, o.p.s, 2004 (skripta ) - charakteristika mezinárodních peněžních a úvěrových trhů - účel a význam mezinárodních peněžních a úvěrových trhů - struktura mezinárodních peněžních a úvěrových trhů - základní instrumenty mezinárodních peněžních a úvěrových trhů - účastníci trhu jednotlivých nástrojů peněžního trhu a jejich úloha - organizace a technika operací na mezinárodních na peněžních a úvěrových trzích mezinárodní peněžní trh mezinárodní úvěrový trh
mezinárodní trh dluhových instrumentů trh pokladničních poukázek centrální banky mezinárodní směnečný trh mezinárodní trh komerčních papírů mezinárodní trh akreditivů (1.)Dobře porozumět vymezení výše uvedených hlavních problémů (2.)Uspokojivě vysvětlit výše uvedené základní pojmy (3.)Být schopni zodpovědět tyto otázky: 1. Co se rozumí pojmy mezinárodní peněžní trh a mezinárodní úvěrový trh? 2. V čem spočívá funkce těchto trhů? 3. Jak lze charakterizovat strukturu těchto trhů? 4. Jak probíhají primární emise dluhopisů umísťované na mezinárodní úvěrový trh? 5. S kterými instrumenty se obchoduje na sekundárních mezinárodních a světových/globálních trzích? 6. Převážně které subjekty operují na mezinárodních peněžních a úvěrových trzích? K třetímu z těchto dílčích témat ( Mezinárodní burzovní a mimoburzovní trhy ) si pečlivě prostudujte: - vlastní poznámky z konzultace - Pavlát, V. Burzy cenných papírů. Praha: VŠFS, 2003 (skripta) - Záškodný, P. a kol. Finanční deriváty a jejich oceňování. Praha: VŠFS, o.p.s., 2007 (skripta) (1.)Dobře porozumět vymezení výše uvedených hlavních problémů (2.)Uspokojivě vysvětlit výše uvedené základní pojmy (3.)Být schopni zodpovědět tyto otázky:
Metodické listy pro kombinované bakalářské studium předmětu Mezinárodní finanční trhy Metodický list č.3 Název tématického celku: mezinárodní peněžní (devizové) trhy Cíl: charakterizovat mezinárodní peněžní (devizové) trhy, jejich specifické rysy a mechanismus jejich fungování Tento tématický celek je rozdělen do dále uvedených dílčích témat: 1. Mezinárodní peněžní (devizové) trhy 2. Teorie měnového kursu a měnové systémy 3. Systémy devizového kurzu K prvnímu dílčímu tématu ( Mezinárodní peněžní/devizové trhy ) si pečlivě prostudujte: - vlastní poznámky z konzultace - Pavlát, V. a kol. Kapitálové trhy. 2. vydání. Praha: Professional Publishing, 2005. - specifické rysy mezinárodních měnových/devizových trhů - Eurotrhy - Mechanismus mezinárodních peněžních transferů - mezinárodní peněžní trh - přeshraniční (cross-border) peněžní trh - národní/domácí peněžní trh - interní (vnitřní) a externí (vnější) peněžní trh - lokální/regionální peněžní trh - peněžní trh - měnový trh - devizový trh - valutový trh - světový peněžní trh - globální peněžní trh - Eurotrhy - Eurodolarový trh - Euroměnový trh - depositní trhy - trhy půjček - Eurodolary - Eurobondy Po prostudování uvedené literatury byste měli: (1.)Dobře porozumět vymezení výše uvedených hlavních problémů (2.)Uspokojivě vysvětlit výše uvedené základní pojmy (3.)Být schopni zodpovědět tyto otázky:
1. Z jakých hledisek lze zkoumat rozdíly mezi peněžními trhy v podmínkách uzavřené a otevřené ekonomiky? 2. Který peněžní trh lze označit za mezinárodní? 3. Kdy lze peněžní trh považovat za mezinárodní? 4. Je rozdíl mezi světovým a globálním peněžním trhem? 5. V čem spočívá významový rozdíl mezi peněžním, měnovým a devizovým trhem? 6. Čím se liší depositní trhy od trhů půjček? 7. Které subjekty dominují na mezinárodních, resp. světových/globálních peněžních trzích? 8. Kterými specifickými rysy se vyznačují tzv.eurodolarové peněžní trhy? 9. Z kterých příčin a kdy vznikly tzv. euroměnové trhy? 10. S kterými finančními nástroji se lze setkat na mezinárodních a světových/globálních peněžních trzích? 11. Jak funguje mechanismus mezinárodních a světových peněžních transferů? 12. Jakým způsobem probíhají transakce na Eurodolarovém trhu? K druhému dílčímu tématu ( Teorie měnového kursu a měnové systémy ) si pečlivě prostudujte: - své vlastní poznámky z konzultace - Pavlát, V. a kol. Kapitálové trhy. 2. vydání. Praha: Professional Publishing, 2005. Kap.2. - Durčáková,J.-Mandel,M. Mezinárodní finance. 2.doplněné vydání.praha: Management Press, 2003. Kap. 1.4 a kap. 3. - Revenda, Z. a kol. Peněžní ekonomie a bankovnictví. 3. vydání. Praha: Management Press, 2000. Kap.16.2 - absolutní a relativní verze teorie parity kupní síly a jejich kritika - základní faktory ovlivňující tvorbu devizového kurzu a jeho změny - vznik a historický vývoj měnových systémů (soustav) - charakteristika současného mezinárodního měnového systému ve světě - měna a měnový (devizový) kurs - devizy a valuty - parita úrokové míry - úrokový diferenciál - reálný kurs a indexy reálného kursu - index ERDI - mezinárodní Fisherův efekt - monometalismus a bimetalismus - zlatý standard, standard zlaté mince,omezený zlatý standard, standard zlatého slitku, standard zlaté devizy - zlaté krytí - Bretton-Woodský systém - měnový tandem zlato-dolar - demonetizace zlata
- mezinárodní měnová soustava - mezinárodní měnový mechanismus - mezinárodní měnové bloky - rezervní měna (1) Dobře porozumět vymezení výše uvedených hlavních problémů (2) Uspokojivě vysvětlit výše uvedené základní pojmy (3) Být schopni zodpovědět tyto otázky: 1. Co je devizový kurs? 2. Vysvětlete kvantitativní a kvalitativní stránku devizového kurzu! 3.V čem spočívá význam devizového kurzu? 4. Jak je kotován devizový kurs? Rozlište přímou a nepřímou kotaci! 4. Vysvětlete pojmy depreciace měny a apreciace měny! 5. Kterými procesy je formována celková poptávka a nabídka deviz na devizovém trhu? 6. Jaký je průběh křivky poptávky po devizách, popište ji a vysvětlete vliv její změny na cenu deviz! 7. Jaký je průběh křivku nabídky po devizách, popište ji a vysvětlete vliv její změny na cenu deviz! 8. Vysvětlete, jaký vliv má devizová spekulace na nabídku a poptávku po devizách a na tvorbu devizového kursu!? 9. Co jsou devizové intervence, v kterých formách se uskutečňují a kdo je provádí? 10. V čem spočívá funkce rovnovážné ceny na devizovém trhu? 11. V čem spočívá teorie parity kupní síly a které jsou formy této teorie? 12. Uveďte vzorce pro výpočet devizového kursu domácí měny, porovnejte je a vysvětlete! 13. Co je inflační diferenciál? 14. Uveďte dvojí možný způsob výpočtu inflačního diferenciálu! 15. Co rozumíme reálným devizovým kursem? 16. Z kterých předpokladů vychází teorie parity kupní síly? 17. Které námitky proti teorii parity kupní síly bývají obvykle uváděny? 18. Které důležité faktory vyvolávají tendenci k depreciaci tuzemské měny? 19. Které důležité faktory vyvolávají tendenci k apreciaci tuzemské měny, 20. V čem spočívá teorie parity úrokové míry? 21. Co je úrokový diferenciál? 22. Uveďte a vysvětlete vzorec používaný pro výpočet úrokového diferenciálu! 23. Jaký je vztah mezi termínovým a promptním (spotovým) devizovým kursem? 24. Jak fungovala soustava zlatého standardu? V čem spočívaly její výhody a nevýhody? 25. V čem spočívá rozdíl mezi zlatým standardem a omezeným zlatým standardem? 26. Vysvětlete problém tzv. zlatého krytí! 27. V čem spočívá rozdíl mezi standardem zlatého slitku a standardem zlaté devizy? 28. Kdy a proč došlo k pádu zlatého standardu? Čím byl nahrazen? 29. Co byla hlavním obsahem tzv. Bretton-Woodských dohod? V čem spočíval jejich význam? 30. Kdy a proč došlo k tzv.demonetizaci zlata? 31. Čím je charakterizována soudobá mezinárodní měnová soustava? 32. Vysvětlete pojem rezervní měna! 33. Proč vznikají mezinárodní měnové bloky? Které znáte?
K třetímu dílčímu tématu ( Kursové režimy ) si pečlivě prostudujte: - své vlastní poznámky z konzultace - Pavlát, V. a kol. Kapitálové trhy. 2. vydání. Praha: Professional Publishing, 2005. - Revenda, Z. a kol. Peněžní ekonomie a bankovnictví. 3. vydání. Praha: Management Press, 2000. Kap.16.2 - Durčáková,J.-Mandel,M. Mezinárodní finance. 2.doplněné vydání.praha: Management Press, 2003. Kap. 12. - druhy systémů měnového kursu (kursové režimy) - soudobé kursové režimy ve světě, jejich výhody a nevýhody - směnitelné a nesměnitelné měny - pevné a pohyblivé devizové kursy - volně pohyblivé kursy - kursy s řízenou pohyblivostí - ústřední kurs - měnový koš - oscilace kursu - široká a úzká pásma oscilace - tzv. vůdčí měna - pevný kurs s pravidelnými změnami ústředních kursů - Special Drawing Rights (SDR) - European Currency Unit (ECU) - Mezinárodní měnová spolupráce (1) Dobře porozumět vymezení výše uvedených hlavních problémů (2)Uspokojivě vysvětlit výše uvedené základní pojmy (3) Být schopni zodpovědět tyto otázky: 1. Vysvětlete, co je systém volně pohyblivých kursů a jak funguje! 2. V čem spočívají výhody a nevýhody volného (čistého) floatingu? 3. Co je systém kursů s řízenou pohyblivostí? Jak funguje? 4. V čem spočívají výhody a nevýhody volného floatingu? 5. Jak funguje systém pevných kursů s limitovanými hranicemi vůči jedné vůdčí měně? 6. Jak funguje systém pevného kursu s pravidelnými změnami ústředního kursu? 7. V čem spočívají jeho výhody a nevýhody obou předchozích kursových režimů? 8. Co jsou tzv. měnové rady? 9. Kdy a proč došlo ke vzniku rozmanitých kursových režimů? 10. Uveďte a charakterizujte měnové jednotky založené na principu měnového koše! 11.V čem spočívá význam měnových jednotek založených na principu měnového koše? 12. V čem spočívá mezinárodní měnová spolupráce a v čem tkví její význam? 13. Které kursové režimy jsou v současné době ve světě nejvíce využívány? 14. Hraje velikost země nějakou úlohu při volbě kursového režimu? 15. Popište základní etapy vývoje kursu čs.koruny (1919-1989) 16. Charakterizujte vývoj kursového systému naší měny od r.1989!