Metodický list pro první soustředění kombinovaného studia předmětu Burzy a burzovní operace

Transkript

1 Metodický list pro první soustředění kombinovaného studia předmětu Burzy a burzovní operace Název tématického celku: Aktuální tendence ve vývoji burz ve světě Cíl: Charakterizovat současné vývojové tendence burz ve světě: globalizace, regionalizace, strukturální změny. Tento tématický celek je rozdělen do dále uvedených dílčích témat: 1. Globální tendence ve vývoji burz 2. Aktuální tendence ve vývoji burz cenných papírů 3. Mezinárodní organizace burz cenných papírů a jejich význam K prvnímu dílčímu tématu ( Globální tendence ve vývoji burz ) si pečlivě prostudujte: - Pavlát V. a kol : Kapitálové trhy, Professional Publishing, 2003, kap. 2 - Pavlát V.: Burzy cenných papírů, VŠFS Praha 2003, kap. 1 až 5, kap příčiny globalizace 2. změny v postavení burz 3. změny v technice burzovních operací 4. úloha a význam burz cenných papírů, komoditních burz a devizových burz - globalizace - regionalizace - internacionalizace trhů - specializace a dělba práce mezi burzami - burza cenných papírů, opční a termínová burza - devizová burza - komoditní burza - Které jsou hlavní příčiny globalizačních tendencí v oblasti burz? - Proč dochází k současně s globalizací k vytváření regionálních seskupení burz? - V čem spočívá dělba práce mezi světovými, regionálními a lokálními burzami? - V čem se změnil význam jednotlivých typů (druhů) burz?

2 K druhému dílčímu tématu ( Aktuální tendence ve vývoji burz cenných papírů ) si pečlivě prostudujte: - Pavlát V. a kol : Kapitálové trhy, Professional Publishing, 2003, kap. 2 - Pavlát V.: Burzy cenných papírů, VŠFS Praha 2003, kap.10, 11 a Proč dochází k expanzi kapitálových trhů? - Proč objem mimoburzovních obchodů roste rychleji než burzovní obchody? - V čem je úloha burz cenných papírů nezastupitelná? - Za jakých podmínek mohou i nadále existovat lokální burzy cenných papírů? - V čem spočívá význam regionálních seskupení burz cených papírů? - V kterých oblastech činnosti obvykle burzy cenných papírů spolupracují a navzájem propojují? - světové burzy cenných papírů - regionální burzy cenných papírů - lokální burzy cenných papírů - mimoburzovní obchody - soukromé mimoburzovní obchodní systémy - Proč se vytváří a v čem spočívá dělba práce mezi světovými, regionálními a lokálními burzami cenných papírů? - Která regionální seskupení burz cenných papírů dnes existují? - V čem spočívá význam lokálních burz a za jakých podmínek mohou existovat? - Musí lokální burzy zaniknout? - Proč vznikly soukromé mimoburzovní systémy obchodování a v čem spočívá jejich význam? - Jaký je současný objem obchodů a akciemi na kapitálových trzích členských burz FIBV? - Jaký je současný objem obchodů a akciemi na kapitálových trzích členských burz FESE? K třetímu dílčímu tématu ( Mezinárodní organizace burz cenných papírů a jejich význam ) si pečlivě prostudujte: - Pavlát V. a kol : Kapitálové trhy, Professional Publishing, 2003, kap. 2 - Pavlát V.: Burzy cenných papírů, VŠFS Praha 2003, kap.12 - příčiny vzniku mezinárodních organizací na kapitálovém trhu - hlavní okruh činností mezinárodních organizací v oblasti cenných papírů - FIBV, její konkrétní cíle a činnost - FESE, její konkrétní cíle a činnost

3 - Proč je dnes mezinárodní spolupráce a součinnost v oblasti kapitálového trhu nezbytná? - Kterými hlavními problémy se mezinárodní organizace v oblasti kapitálového trhu zabývají? - Co je FIBV, jaké jsou její cíle, kdo jsou její členové a čím se FIBV konkrétně zabývá? - Co je FESE, jaké jsou její cíle, kdo jsou její členové a čím se FIBV konkrétně zabývá?

4 Metodický list pro druhé soustředění kombinovaného studia předmětu Burzy a burzovní operace Název tématického celku: Obchodování, cenová tvorba a vypořádání burzovních obchodů Cíl: Vysvětlit principy obchodování na burze, formy a metody cenové tvorby a způsoby vypořádání burzovních obchodů Tento tématický celek je rozdělen do dále uvedených dílčích témat: 1. Principy obchodování na burze 2. Metody cenové tvorby 3. Vypořádání burzovních obchodů K prvnímu dílčímu tématu ( Principy obchodování na burze ) si pečlivě prostudujte: - Pavlát V.: Burzy cenných papírů, VŠFS Praha 2003, kap.6. - organizace a technika obchodování - druhy obchodních systémů a jejich specifické rysy - objednávka (příkaz) - konsolidace objednávek - fragmentace objednávek - limity (cenový, časový) - systém řízený objednávkami - systém řízený cenou - aukční systém - systém řízený kvótami - systém centrální objednávkové knihy - open outcry systém - pit trading - kontinuální obchodování - ask price, bid price - Podle kterých hledisek lze klasifikovat objednávky? - Které základní burzovní obchodní systémy znáte? - V čem spočívají hlavní rozdíly mezi systémem řízeným objednávkami a systémem řízeným cenou? - Jak funguje tzv. aukční systém?

5 K druhému dílčímu tématu ( Metody cenové tvorby ) si pečlivě prostudujte: - Pavlát V.: Burzy cenných papírů, VŠFS Praha 2003, kap principy cenové tvorby metodou fixingu 2. kontinuální tvorba ceny - kotace - fixing - průběžná kotace - Jak se tvoří kurs cenného papíru metodou fixingu? - Jak se tvoří kurs cenného papíru při kontinuální kotaci? - V čem spočívají výhody a nevýhody fixingu? - Které jsou výhody a nevýhody průběžné tvorby cen? K třetímu dílčímu tématu ( Vypořádání burzovních obchodů ) si pečlivě prostudujte: Pavlát V.: Burzy cenných papírů, VŠFS Praha 2003, kap.7 - princip matchingu - dvoustranný systém vypořádání - optimální lhůty pro vypořádání - průběžné vypořádání - technika clearingu - funkce depositáře/ registru cenných papírů - matching - rolling settlement - account day - bilaterální vypořádání - T plus X (počet dnů)

6 - Jak probíhá vypořádání cenných papírů zobchodovaných na burze? - Jaká organizace obvykle provádí vypořádání cenných papírů z burzovních obchodů? - V jakých lhůtách lze obvykle vypořádat burzovní obchody? - Jakou funkci plní burzovní depositář (registr) cenných papírů? - Vysvětlete pojmy matching, account day, rolling settlement!

7 Metodický list pro třetí soustředění kombinovaného studia předmětu Burzy a burzovní operace Název tématického celku: BCPP Cíl: Seznámit se podrobněji s předpisy pražské bursy cenných papírů Tento tématický celek je rozdělen do dále uvedených dílčích témat: 1. Předpisy BCPP a jejich vztah k obecným předpisů týkajících se kapitálového trhu 2. Speciální předpisy BCPP 3. Předpisy a způsob vypořádání obchodů BCPP K prvnímu dílčímu tématu ( Předpisy BCPP a jejich vztah k obecným předpisů týkajících se kapitálového trhu ) si pečlivě prostudujte: - předpisy BCPP na - právní forma BCPP a její specifické charakteristiky - stanovy BCPP - burzovní řád - pravidla členství na burze - vztah předpisů BCPP a obecně závazných předpisů - členský princip - burzovní komora - burzovní řád - burzovní rozhodčí soud - Garanční fond burzy - burzovní výbory - Čím se odlišuje postavení BCPP od postavení běžných akciových společností? - Kterými předpisy je upravena činnost BCPP? - Které burzovní instituce a orgány BCPP znáte? - Kdo může být členem BCPP, jaká jsou jeho práva a povinnosti? K druhému dílčímu tématu ( Speciální předpisy BCPP ) si pečlivě prostudujte: předpisy BCPP na

8 - proces spojený s přijetím cenného papíru k burzovnímu obchodu - obsah prospektu cenného papíru a postup při jeho projednávání - charakteristika jednotlivých trhů cenných papírů obchodovaných na BCPP - druhy burzovních obchodů (obchodování při pevné ceně a při proměnlivé ceně) - prospekt cenného papíru - hlavní, vedlejší, volný trh - obchodní skupiny cenných papírů - přímé obchody s bloky cenných papírů - speciální operace s cennými papíry - intervenční nákupy cenných papírů - tvůrce trhu - burzovní registr (depositář) - Čím se liší podmínky pro přijetí cenného papírů na jednotlivé trhy BCPP? - Jak probíhá schvalování prospektu? - Co je kurz cenného papíru a jak se vypočítává? - Čím se liší průběžné obchodování při pevné ceně od průběžného obchodování při proměnlivé ceně? - Které obchodní skupiny cenných papírů existují na BCPP a k čemu toto rozdělení slouží? - Co jsou tzv. speciální operace s cennými papíry? - Jak se na BCPP obchoduje s bloky cenných papírů? - Co jsou tzv. intervenční nákupy cenných papírů a k čemu slouží? K třetímu dílčímu tématu ( Předpisy a způsob vypořádání obchodů BCPP ) si pečlivě prostudujte: - předpisy UNIVYC na

9 Metodický list pro čtvrté soustředění kombinovaného studia předmětu Burzy a burzovní operace Cíl: Seznámit se s charakteristikami nejvýznamnějších nadnárodně propojených burz v Evropě, s modely jejich datových propojení, se způsobem vypořádání obchodů a se základními údaji o jejich obchodních výsledcích. Tento tématický celek je rozdělen do dále uvedených dílčích témat: 1. Nadnárodní propojování burz cenných papírů 2. Mimoburzovní trhy cenných papírů 3. Opakování a prověření znalostí K prvnímu dílčímu tématu ( Nadnárodní propojování burz cenných papírů ) si pečlivě prostudujte aktuální výroční zprávu Evropské federace burz a aktuální výroční zprávu Mezinárodní federace burz. - propojování burzovních trhů - propojování vypořádání - přeshraniční napojení obchodníků s cennými papíry na burzu - Euronext - Norex - Xetra a německé burzy - Euroclear - Čím je charakteristický koncept použitý burzou Euronext? - Jakým způsobem německá burza umožňuje využívat své trhy obchodníkům ze zahraničí?

10 K druhému dílčímu tématu ( Mimoburzovní trhy cenných papírů ) si pečlivě prostudujte: - Elektronické komunikační (počítačové) sítě využívané pro zprostředkování obchodů s cennými papíry, - Neorganizovaný mimoburzovní trh přímé převody na přepážkách SCP, - RM-Systém - Obchody s dluhopisy vypořádané prostřednictvím UNIVYC - Porovnání povinností burz a mimoburzovních trhů - mimoburzovní trh - soukromý mimoburzovní trh organizovaný institucionálními investory (Instinet) - mimoburzovní systémy pro globální obchodování - elektronické komunikační sítě (ECN např. Archipelago) - Proč mohou mimoburzovní trhy poskytovat služby levněji? - Proč burzy zpravidla nemohou zneužívat monopolního postavení na trhu jednotlivých států, kde sídlí? - Jaké hlavní konkurenty má pražská burza?