Bankovní sektor v době krize z hlediska finanční stability Miroslav Singer viceguvernér, r, Česká národní banka 91. Žofínské fórum Praha, 6. října 29
Zpráva o finanční stabilitě 28/29: hodnocení rizik Zpráva (červen 29) identifikovala dvě hlavní rizika: Pokračování a prohlubování finanční krize a recese v západních ekonomikách Přetrvávání výjimečně vysoké míry nejistoty pro podnikatelské subjekty, finanční instituce i domácnosti Domácí bankovní sektor bude čelit především nárůstu kreditního rizika; jiným rizikům bude vystaven v menší míře Dosavadní vývoj v roce 29 potvrzuje tato očekávání Vysoká míra nejistoty se postupně stává stále silnějším negativním faktorem M. Singer Bankovní sektor v době krize z hlediska finanční stability 2
7 Úvěry v selhání (v % celkových úvěrů v segmentu) 6 5 4 3 2 1 12/6 3/7 6/7 9/7 12/7 3/8 6/8 9/8 12/8 3/9 6/9 Pram en: ČNB Úvěry rezidentům celkem Nefinanční podniky Domácnosti - obyvatelstvo Podíl úvěrů v selhání roste výrazněji v sektoru podniků M. Singer Bankovní sektor v době krize z hlediska finanční stability 3
Podíl úvěrů v selhání (% celkových úvěrů; konec 28 nebo březen 29) 24 Podíl úvěrů v selhání: mezinárodn rodní srovnání 22 2 18 země eurozóny ostatní země EU země střední a východní Evropy mimo EU 16 14 12 1 8 6 4 2 IT GR ES SK IE FR DE AT PT NL SI MT BE FI LU RO LV LT PL CZ HU BG EE UK SE DK UAMOMN SRMK AL RU TR BH HR BY Pramen: IMF, ČNB, národní centrální banky ČR v mezinárodním srovnání nijak nevybočuje M. Singer Bankovní sektor v době krize z hlediska finanční stability 4
Vývoj míry m defaultu bankovních úvěrů podnikům m a podílu úvěrů v selhání (v %) 14 12 1 8 6 4 2 1/22 6/24 2/26 1/27 6/29 12M míra defaultu Trend 1M anualizované míry defaultu Podíl úvěrů v selhání (NPL) Pramen: ČNB (CRÚ) Vývoj 12M míry defaultu (vpředhl. uk.) naznačuje růst podílu nesplácených úvěrů v příštích čtvrtletích M. Singer Bankovní sektor v době krize z hlediska finanční stability 5
Vývoj míry m defaultu bankovních úvěrů domácnostem a podílu úvěrů v selhání 6 (v %) 4 2 8/7 2/8 8/8 2/9 8/9 Zdroj: Czech Credit Bureau, ČNB 12M míra defaultu Trend 1M anualizované míry defaultu Podíl úvěrů v selhání (NPL) 12M míra defaultu bankovních úvěrů domácnostem roste pomaleji než v podnikovém sektoru M. Singer Bankovní sektor v době krize z hlediska finanční stability 6
Úvěry nefinančním m podnikům a domácnostem (stavy, mzr 4 35 3 25 2 15 1 5-5 25 26 27 28 29 Úvěry podnikům a domácnostem Úvěry podnikům Úvěry domácnostem mzr.. v %) Srpen 29: úvěry nefinančním podnikům poprvé od roku 25 meziročně poklesly (-2,6%) M. Singer Bankovní sektor v době krize z hlediska finanční stability 7
Nově poskytnuté úvěry (v %, banky celkem, 3měsíční klouzavý průměr) 6 45 3 15-15 -3 6/7 9/7 12/7 3/8 6/8 9/8 12/8 3/9 6/9 Pramen: ČNB Úvěry nefinančním podnikům Úvěry domácnostem celkem Úvěry domácnostem spotřebitelské Úvěry domácnostem na bydlení Pokles poptávky po úvěrech + zpřísnění úvěrových standardů záporná mzr dynamika ve všech segmentech M. Singer Bankovní sektor v době krize z hlediska finanční stability 8
Repo a tržní sazby (v %) 6. 5.5 5. 4.5 4. 3.5 3. 2.5 2. 1.5 1. 1/7 4/7 7/7 1/7 1/8 4/8 7/8 1/8 1/9 4/9 7/9 Repo sazba ČNB 3M 1Y 1y vládní dluhopis Snížení měnově politických sazeb se částečně promítlo do tržních sazeb M. Singer Bankovní sektor v době krize z hlediska finanční stability 9
Úrokové sazby z nových úvěrů (v %) 6 5 4 3 2 1 12/26 6/27 12/27 6/28 12/28 6/29 Pramen: ČNB Úvěry nefinančním podnikům Úvěry domácnostem na bydlení 2T repo sazba i do sazeb úvěrů nefinančním podnikům; sazby úvěrů domácnostem na bydlení nepatrně vzrostly M. Singer Bankovní sektor v době krize z hlediska finanční stability 1
Kreditní prémie na mezibankovním trhu (v %) trhu Kreditní prémie na mezibankovním trhu (v %) 4 3 2 1-1 1/7 5/7 9/7 1/8 5/8 9/8 1/9 5/9 9/9 CZK 3M kreditní prémie PLN 3M kreditní prémie USD 3M kreditní prémie EUR 3M kreditní prémie Pramen: Thomson Datastream Příznivému vývoji úrokových sazeb napomáhá pokles kreditních prémií na peněžním trhu M. Singer Bankovní sektor v době krize z hlediska finanční stability 11
Stažen ená a dodaná likvidita Objemy stažené a dodané likvidity (mld.kč) 44 42 4 38 36 34 32 3 28 26 24 22 2 18 16 14 12 1 8 6 4 2 Objem dodané likvidity (pravá osa) Objem sterilizace (levá osa) I-8 II-8 III-8 V-8 VI-8 VIII-8 IX-8 X-8 XII-8 I-9 III-9 IV-9 VI-9 VII-9 VIII-9 75 6 45 3 15 Nulový zájem o dodávací facilitu v posledních měsících svědčí o uklidnění situace na peněžním trhu M. Singer Bankovní sektor v době krize z hlediska finanční stability 12
Poměr r primárn rních vkladů k úvěrům ve vybraných zemích EU v roce 28 (v %, rezidentské úvěry a vklady, nebankovní subjekty) 14 12 1 8 6 4 2 CZ SK PL BGROHU SI LT EELV BEDEAT FR UK SEDK EA EU Pramen: ECB V ČR byl v 28 poměr depozit k úvěrům nejvyšší domácí bankovní sektor má silnou bilanční likviditu M. Singer Bankovní sektor v době krize z hlediska finanční stability 13
Úvěry v cizí měně ve vybraných zemích EU v roce 28 (v % celkových úvěrů danému segmentu) 1 9 8 7 6 5 4 3 2 1 LV EE HU RO LT PL BG SI SK CZ EA AT BE SE domácnosti podniky Pramen: BIS, ECB, centrální banky České domácnosti mají nulový podíl úvěrů v cizích měnách M. Singer Bankovní sektor v době krize z hlediska finanční stability 14
Čistá externí pozice bankovních sektorů vybraných zemí EU v roce 28 5 4 3 2 1-1 -2-3 -4-5 (v % HDP) CZ SI PL SK BGHU RO LT EE LV AT DE BE FR SEDK UK EA EU Pramen: IFS, IMF ČR spolu se Slovinskem je mezi novými členskými zeměmi EU na externích zdrojích nezávislá (jejich čistá externí pozice je kladná) M. Singer Bankovní sektor v době krize z hlediska finanční stability 15
Externí hrubý dluh bankovních sektorů vybraných zemí EU Externí hrubý dluh bankovních sektorů vybraných zemí EU (v % HDP, 28) 25 2 15 1 5 PL CZ RO SK BG LT HU SI EE LV DE FR AT BE SE DK UK EA EU Krátkodobý externí dluh Dlouhodobý externí dluh Pramen: BIS, IMF Pozn.: Pro některé země EU nebylo k dispozici rozložení dle splatnosti; EU je váženým průměrem zemí EU, kde jako váhy byly použity podíly na HDP. Domácí bankovní sektor má nízký externí dluh M. Singer Bankovní sektor v době krize z hlediska finanční stability 16
Poměry likvidity v bankovním sektoru (v %) 1 8 6 4 2 12/25 6/26 12/26 6/27 12/27 6/28 12/28 6/29 Pramen: ČNB Úvěry / vklady (klientské) Rychle likvidní aktiva / celková aktiva Závazky splatné na požádání / vklady (celkem vč. úvěrových institucí) Likviditní pozice domácího finančního systému je velmi dobrá M. Singer Bankovní sektor v době krize z hlediska finanční stability 17
Kapitál l a kapitálov lové požadavky k typům m bankovních rizik (mld. K (mld. Kč; ; %) 25 2 15 1 5 XII 26 III 27 VI 27 IX 27 XII 27 III 28 VI 28 IX 28 XII 28 III 29 VI 29 14 13 12 11 1 9 8 Pramen: ČNB Kapitál celkem Úvěrové riziko celkem Tržní rizika (vč. modelů bank) Operační a ostatní rizika Kapitálová přiměřenost (%, pravá osa) Kapitálová přiměřenost Tier 1 (%, pravá osa) Banky disponují solidním kapitálovým polštářem; celková kapitálová přiměřenost v červenci dosáhla 13,9 % a přiměřenost podle Tier 1 dosáhla 12,9 % M. Singer Bankovní sektor v době krize z hlediska finanční stability 18
Vývoj čistého zisku v bankovním sektoru (mld. Kč) K Vývoj čistého zisku v bankovním sektoru (mld. Kč) 7 6 5 4 3 2 1 IV-5 VII-5 X-5 I-6 IV-6 VII-6 X-6 I-7 IV-7 VII-7 X-7 I-8 IV-8 VII-8 X-8 Čistý zisk (anualizované hodnoty za poslední 3 měsíce) Čistý zisk (anualizovaná měsíční data) I-9 IV-9 VII-9 Pramen: ČNB Bankovní sektor zůstává ziskový M. Singer Bankovní sektor v době krize z hlediska finanční stability 19
Marže e mezi úrokovými sazbami z úvěrů a vkladů (v %) Marže mezi úrokovými sazbami z úvěrů a vkladů (v %) 6. 5.8 5.6 5.4 5.2 5. 4.8 4.6 4.4 4.2 4. 26 27 28 29 Marže úrokových sazeb z nových úvěrů a vkladů Marže úrokových sazeb ze stavů úv ěrů a vkladů K ziskovosti bank v letošním roce přispěl mírný růst úrokových marží M. Singer Bankovní sektor v době krize z hlediska finanční stability 2
Vývoj opravných položek Vývoj opravných položek (mld. Kč; %) ek (mld. Kč; K ; %) 8 7 6 5 4 3 2 1 8 7 6 5 4 3 2 1 31.12.24 3.6.25 31.12.25 3.6.26 31. 12.26 3.6.27 31.12.27 3.6.28 31.12.28 3.6.29 OP ke klientským pohledávkám (stav v mld. Kč) OP / NPLs (v %, pravá osa) Pramen: ČNB Opravné položky rostou, v poměru k úvěrům v selhání jejich výše mírně klesá M. Singer Bankovní sektor v době krize z hlediska finanční stability 21
Zátěžové testy M. Singer Bankovní sektor v době krize z hlediska finanční stability 22
Rámec zátěžz ěžových testů ČNB ČNB provádí makro-zátěžové testy bankovního sektoru pravidelně od roku 23, výsledky jsou zveřejňovány ve Zprávě o finanční stabilitě Od podzimu 28 jsou testy připravovány čtvrtletně (vždy s novou makroekonomickou prognózou) Současná verze se opírá o komplexní rámec využívající makroekonomické scénáře, dílčí modely a predikci hlavních veličin pro 8 následujících čtvrtletí Baseline je vždy založen na oficiální makroekonomické prognóze ČNB, další scénáře zachycují varianty možného více nepříznivého vývoje M. Singer Bankovní sektor v době krize z hlediska finanční stability 23
Zátěžové testy: dva scénáře Aktuální zátěžový test bank pracuje se dvěma scénáři: Scénář A: baseline odráží prognózu ČNB z 6.8.29 Scénář B: vleklá recese předpokládá větší a delší pokles HDP v porovnání s baselinem Časový horizont testů: 2Q29 2Q211 (bankovní data k 3.5.29) Vývoj makroekonomických proměnných Typ scénáře Baseline Vleklá recese 29 21 29 21 Reálný růst HDP (%, y-o-y) -3,8,8-5,2-1,1 Míra inflace (%, y-o-y) 1,2 1,1 1,2 1,2 Úroková sazba 3M PRIBOR (%) 2,1 1,8 2,3 2, Měnový kurz CZK/EUR 26,6 25,7 27, 27, Tyto scénáře jsou aktualizací scénářů zveřejněných ve Zprávě o finanční stabilitě z června 29 M. Singer Bankovní sektor v době krize z hlediska finanční stability 24
Výsledky testů: : podniky Průběh podílu nesplácených úvěrů: podniky (v %) 16 14 12 1 8 6 4 2 6/7 12/7 6/8 12/8 6/9 12/9 6/1 12/1 6/11 Baseline Vleklá recese Baseline květen 29 Míra defaultu v baseline: 12% v 29 a 11% v 21 M. Singer Bankovní sektor v době krize z hlediska finanční stability 25
Výsledky testů: : domácnosti Průběh podílu nesplácených úvěrů: domácnosti (v %) 16 14 12 1 8 6 4 2 6/7 12/7 6/8 12/8 6/9 12/9 6/1 12/1 6/11 Baseline Vleklá recese Baseline květen 29 Míra defaultu v baseline: 5,5% v 29 a 6% v 21 M. Singer Bankovní sektor v době krize z hlediska finanční stability 26
Výsledky testů: : banky Vývoj kapitálové přiměřenosti: modelový (záporný) růst úvěrů (v %) 16 15 14 13 12 11 1 9 8 6/7 12/7 6/8 12/8 6/9 12/9 6/1 12/1 6/11 Baseline Vleklá recese Banky zůstávají stabilní v obou scénářích (generují dostatečné výnosy a akumulují zisk) M. Singer Bankovní sektor v době krize z hlediska finanční stability 27
Výsledky testů: : závěryz Typ scénáře Baseline Vleklá recese 2Q29-2Q21 2Q21-2Q211 2Q29-2Q21 2Q21-2Q211 Kapitálová přiměřenost (CAR, v %) 13,5 13,1 13,5 12,9 Celkový účinek šoků (p.b. CAR) -2,8-2,1-4,3-2,6 Alokace výnosů (p.b. CAR) 2,4 1,9 3,7 2,5 CAR po testu (v %) 13,1 12,9 12,9 12,8 Kapitálová injekce (v mld. Kč),,,, Podíl nesplácených úvěrů na úvěrech (ke konci období) - celkem (v %) 7,9 8, 9,9 9,3 - nefinanční podniky (v %) 11,9 12,9 14,6 13,4 - domácnosti (v %) 6,6 6,4 8,9 8,9 Aktuální zátěžové testy potvrzují nadále dobrou kondici bank v ČR M. Singer Bankovní sektor v době krize z hlediska finanční stability 28
Shrnutí Domácí bankovní sektor má dostatek zdrojů, likvidity a kapitálu; je odolný vůči šokům a má silnou externí pozici Přesto v blízké budoucnosti: Poroste podíl úvěrů v selhání Bude zpomalovat tempo růstu úvěrů Kreditní riziko bude vychýleno směrem vzhůru Rizika jsou spojena zejména s vývojem v zahraničí(vsčr): Výjimečně vysoká míra nejistoty ohledně vývoje ekonomické aktivity, cen produkce, dlouhodobých úrokových sazeb a cen aktiv Rostoucí ztráty z úvěrů i z cenných papírů (hrozba pro kapitálovou přiměřenost) Horší schopnost některých bank získat zdroje pro financování aktiv Možná ztížená dostupnost úvěrů pro firmy Domácí bankovní sektor sám o sobě není zdrojem rizik M. Singer Bankovní sektor v době krize z hlediska finanční stability 29
Děkuji za pozornost Miroslav Singer Česká národní banka Na příkopě 28 115 3 Praha 1 Miroslav.Singer@cnb.cz Tel: 224 412 8 M. Singer Bankovní sektor v době krize z hlediska finanční stability 3