Finanční trh Bc. Alena Kozubová
Finanční trh Finanční trh je místo, kde se obchoduje se všemi formami peněz. Je to největší trh v měřítku národní i světové ekonomiky. Je to trh velice citlivý na jakékoliv riziko. Při sebemenším náznaku ohrožení se kapitál stahuje do bezpečí, což se projevuje okamžitě pádem kurzů na burze, které mohou vyústit až v krach burzy
Podoby peněz - Hotovost, depozita - Valuty, devizy - Drahé kovy - Cenné papíry
Subjekty finančního trhu Občané Firmy Stát Banky Pojišťovny Investiční fondy Podílové fondy Penzijní fondy Stavební spořitelny Burzy, RM-systém
Struktura finančního trhu Peněžní trh zajišťuje umísťování krátkodobých finančních zdrojů. Jsou to půjčky na mezibankovním trhu (mezi bankami i na několik hodin) a půjčky mezi bankami a klienty se splatností do 1 roku. Kapitálový trh zaměřuje se na umísťování kapitálu (v jeho finanční podobě, která je univerzální a dobře obchodovatelná). Kapitálový trh má dlouhodobou povahu.
Nástroje peněžního trhu a) Netermínované vklady b) Krátkodobé termínované vklady c) Krátkodobé úvěry d) Krátkodobé cenné papíry:
Nástroje kapitálového trhu a) Střednědobé a dlouhodobé termínované vklady b) Střednědobé a dlouhodobé úvěry c) Emise cenných papírů d) Deriváty cenných papírů
Cenné papíry Cenný papír je listina, kterou uplatňujeme určitý nárok a která má předepsané náležitosti. Název cenného papíru většinou nejvýraznější nápis (akcie firmy, směnka) Vytištěnou nominální hodnotu tj. hodnotu, kterou cenný papír představuje Datum vydání, číslo cenného papíru Jméno emitenta toho, kdo cenný papír vydal (může jím být stát, město, podnik i jednotlivec)
Cenné papíry Cenné papíry podobně jako peníze obíhají a mění své majitele. Aby bylo zřejmé, kdo je majitel a komu z držení cenného papíru vyplývá nějaký nárok rozlišujeme cenné papíry: Na doručitele kdo cenný papír předloží je považován za majitele Na jméno jméno majitele je uvedeno na cenném papíru a změna vlastníka musí být písemně zachycena
Cenné papíry Podoba cenných papírů: Listinná každý cenný papír je vedený zvlášť, jsou na něm všechny předepsané údaje, součástí je kupónový arch, kde odstřižením kupónu je potvrzována výplata úroků (dividendy). Zaknihovaná cenné papíry jsou pouze v elektronické podobě a vedou se na účtech podobně jako bezhotovostní peníze
Ceniny POZOR Stravenka, poštovní známka, dálniční známka nebo kolek nám také dávají určitý nárok, ale nemají předepsané náležitosti, proto to nemohou být cenné papíry, ale pouze ceniny.
Cenné papíry peněžního trhu Šek podstatou je, že předkladatel obdrží od banky určitou částku hotově nebo bezhotovostně. Šek může být vystaven na jméno (komu má být částka vyplacena) nebo na doručitele. Soukromý šek vystavuje právnická nebo fyzická osoba, která vlastní účet v bance. Banka ověří totožnost předkladatele, zjistí, zda je šek krytý a teprve potom šek proplatí. Nekrytý šek bývá soudně stíhán. Bankovní šek vystavuje banka pro jinou banku
Cenné papíry peněžního trhu Směnka je cenný papír, který potvrzuje určitý dluh. Vlastní směnku vystavuje dlužník a zavazuje se, že zaplatí věřiteli. Obsahuje slovo zaplatím. Cizí směnka (trata) zde výstavce přikazuje jiné osobě (směnečníkovi) směnku zaplatit třetí osobě. Obsahuje slovo zaplaťte. Výhodou směnek je, že mohou být převáděny na jiné majitele. Původní majitel tak může směnku použít k placení předá druhé osobě směnku místo hotových peněz.
Cenné papíry peněžního trhu Depozitní certifikát vydávají banky. Jde vlastně o potvrzení, že jste tam vložili určité peníze. Banky tyto cenné papíry označují různě např. vkladový list, vkladový certifikát apod. Vklad včetně předem stanoveného úroku je splatný jednorázově po uplynutí sjednané doby (např. 1 měsíc, 3 měsíce, 1 rok, 2 roky apod.)
Cenné papíry peněžního trhu Státní pokladniční poukázka vydává ČNB na krytí deficitu státního rozpočtu. Doba splatnosti je kratší než 1 rok než státní dluhopisy. Díky státní záruce jsou vysoce spolehlivé, a proto žádané na finančním trhu. Nejsou volně obchodovatelné na burze a jejich nominální hodnota bývá vyšší, proto nejsou určeny pro široké řady zájemců.
Cenné papíry kapitálového trhu A) Majetkové cenné papíry: představují určité množství majetku. Majitel má právo na podíl na řízení společnosti, která ho vydala, a právo na podíl na zisku. A) Akcie B) Podílové listy B) Úvěrové cenné papíry (dluhopisy) zde je dána doba jejich splatnosti (termín vrácení vložené částky) Po celu tuto dobu majitel dostává průběžně úroky. Majitel nemá právo ovlivňovat chod instituce, která dluhopis emitovala. A) Obligace B) Hypoteční zástavní list
Akcie Akcie představuje podíl na základním kapitálu akciové společnosti, který je udán nominální hodnotou. Prostředky vložené do akcií jsou nevratné, akcie lze pouze prodat na kapitálovém trhu. Kurz akcie na tomto trhu kolísá podle stability společnosti, celkové ekonomické a politické situace a mění se každý den. Formou akciové společnosti jsou i investiční fondy, které takto získávají finanční prostředky na kolektivní investování do cenných papírů.
Podílový list Podílový list vydává ho podílový fond, který tak shromažďuje prostředky od malých vkladatelů. Tyto prostředky fond investuje do různých společností formou cenných papírů. Jedná se o kolektivní investování za účelem zhodnocení majetku. Podílový list dává podílníkovi právo na odpovídající část majetku podílového fondu a právo podílet se na výnosu fondu, ale už ho neopravňuje zasahovat do hospodaření a řízení fondu.
Obligace - dluhopis Obligace (dluhopis) představuje dlouhodobý dlužnický závazek emitenta vůči vlastníkovi obligace. Emitent obligace prodává, čím získává prostředky na svou činnost, a zároveň se zavazuje, že po uplynutí doby splatnosti obligaci koupí zpět. Úrok z obligací je vyplácen průběžně každoročně. Obligace může emitovat podnik (podnikové obligace), stát (státní dluhopisy), obec (komunální obligace).
Hypoteční zástavní list Hypoteční zástavní list emituje banka, která má od ČNB povolení k hypotéčním úvěrům. Prodejem HZL banka získá peněžní prostředky na poskytnutí konkrétního hypotéčního úvěru. Tyto listy jsou kryty splátkami hypotéčních úvěrů a zastavenými nemovitostmi. Pro majitele HZL je zajímavé, že výnos je osvobozen od daně z příjmů.
Děkuji za pozornost