finanční trh- místo střetu N a P po penězích a jiných majetkových hodnotách

Transkript

1 Otázka: Finanční trh a cenné papíry- kapitálový trh Předmět: Ekonomie Přidal(a): Minninka FINANČNÍ TRH trh- místo střetu N a P finanční trh- místo střetu N a P po penězích a jiných majetkových hodnotách členění: a) peněžní (krátkodobý) do 1 roku- úvěrový b) kapitálový (dlouhodobý) nad 1 rok- úvěrový, majetkový c) primární (první obchod)- mezi emitentem a investorem d) sekundární (druhá a následující obchody)- mezi investorem a investorem, všechny CP se nemusí dostat na sekundární trh (protože ho podruhé neprodám (mám u nich jistý výnos) e) organizovaný- jeden účastník by to měl dělat běžně, předmět činnosti obchodování (chci si koupit CP a banka zprostředkuje nákup) f) neorganizovaný- subjekty, které dělají něco jiného, ale i přesto mají právo ho prodat, nemají předmět činnosti k obchodování (2 podniky se dohodnou a jeden to zprostředkuje) g) přímý page 1 / 7

2 h) zprostředkovaný i) burzovní- probíhá na burze (v Praze), hlavní, vedlejší a volný (podle kvality CP tržní kapitalizace (hodnota za celé CP), RM systém j) mimoburzovní- podniky se domluví se směnkou na burzu není to typické RM systém- (registrační místa), bez PC, zaplacen poplatek a pak jste mohli investovat a mohlo se na tom docela slušně vydělat, bylo to mimoburzovní, ale už se tomu říká malá burza teď už je tam omezený přístup CP - je listina,jejíchž podstatou je tzv. skripturní akt (svobodný, písemný projev vůle) - je dobrý k tomu, že dostanu víc, než jsem za něj dostala= úvěrový (věřitel) - jestli jsem dlužník, mám závazek - závazek emitenta splatit dlužnou částku včetně výnosů v určitou dobu nebo představuje majetkový nárok vlastníka - členění: podle podoby: v listinná- má fyzickou, materiální podobu, mají hmotnou podobu a) plášť- informace o emitentovi a o CP b) kuponový arch- můžu si je s ním dojít pro výplatu výnosů c) talón- je součástí kupón archu, sloužil k vydání nových kuponových archů v zaknihované- někde se emitují, nemají materiální, fyzickou hodnotu, jsme někde zapsáni, klasický výpis nechodí, chodí buď na vyžádání nebo při změně podle převoditelnosti: v na majitele- převádí se předáním, není to evidované na nikoho v na řád- převádí se rubopisem/indosamentem- bylo převedeno v na jméno (nikoliv na řád)- uzavírala se smlouva o postoupení pohledávky, i a.s. s tím musí souhlasit page 2 / 7

3 z hlediska splatnosti: podle právního nároku: a) dlužnická- obligace, směnky, pokladniční poukázky, nárok na splacení dluhu + jistina b) majetkové- akcie, papírové listy, nárok na návratnost majetku a zisku c) dispoziční- konosament- doklady, díky kterým můžeme manipulovat se zbožím, skladní list podle emitenta: v státní v komunální- města a obce v soukromé- FO a PO- bankovní a podnikové podle charakteru výnosu které přinášejí: v s pravidelným úrokem (výnosem)- může být jak pevný tak pohyblivý, za určitou dobu nám něco vyplatí v s podílem na zisku- majetkové CP- akcie a podílové listy v bez pravidelných výnosů-není na nich stanovený úrok, nemáme podíl na zisku, vyplácí se jednorázově, směnky, dispoziční CP povolení emise - emitent musí požádat komisi pro CP o povolení - předložit písemnou žádost, přiložit údaje o osobách, údaje o CP, údaje o emitentovi - prospekt (jména, druh, forma, podoba, počet kurzů CP, název, sídlo, IČO, emitenta) - audit- se předkládá za 2-3 dny, má správné účetnictví - ICO- identifikační číslo, 12 místní označení i písmena, označení CP, může se pak o tom dovědět zahraniční investor, zaregistrování nového CP, mezinárodně evidován KAPITÁLOVÝ TRH page 3 / 7

4 - jde o CP, které jsou vydávány na dobu delší než 1 rok - mají předepsané náležitosti, obvykle jimi bývají firmy a sídla společnosti (státní orgán), nominální hodnota, datum vydání (které je důležité pro výpočet výnosů z CP) a další 1. úvěrový 2. majetkový 1. ÚVĚROVÉ CP - dluh emitenta vůči jejich majiteli - majitel dostává roční úroky - po uplynutí doby se mu vrátí částka, kterou původně vložil a) obligace: v dlouhodobý dlužnický závazek emitenta vůči vlastníkovi obligace v emitent ji prodává, získává peníze na svou činnost v zavazuje se, že obligaci odkoupí zpět v úrok je vyplacen kupci každoročně v vydává je stát, podnik nebo obec, emituje je banka v jsou to i podnikové obligace, státní dluhopisy, komunální dluhopisy, komunální obligace b) pokladniční poukázky c) hypoteční zástavní listy: v emitent bude hypoteční banka v výnos nepodléhá dani z příjmů v může hypoteční zástavní za rok prodat v -jistý velký úrok, nízké riziko (mají dluhy zajištění) page 4 / 7

5 v banka má peníze na vyplacení a dotyčný, který si úvěr bere musí půjčku zastavit stejnou cenu s nemovitostí a banka ji může v případě nesplacené zabavit v emituje je hypoteční banka protože: aby měla více prostředků na poskytování úvěrů úrokové sazby jsou zejména vyšší zisk pro banku dlouhodobé půjčky, proto není na peněžním likvidita- není špatná d) termínované vklady e) certifikáty 2. MAJETKOVÉ CP - podíl na majetku toho kdo je vydal (emitenta) - majitel má právo na podíl řízení instituce - má právo na podíl na zisku - pokud se instituce likviduje má právo na příslušný podíl ze zůstatku kapitálu společnosti po ukončení lividace a) akcie: v majetkový CP zaručuje práva (podílet se na zisku, získávat dividendy, podílet se na řízení společnosti, právo podílet se na likvidačním zůstatku) v jsme spolumajitelem akciovky v dividenda se nemusí každý rok dostat buď není zisk nebo akcionáři na valné hromadě dohodnout jinou v výše dividend závisí na výši akcie a na výši zisku (množství) vydaných v dividenda se vyplácí z čistého zisku + pak se zdaní daní z příjmu 2x zdaněná v tantiém- vyplacené lidem na vyšších pozicích (odměny) v dividenda- podobné, podíl na zisku v hodnota akcií- NH (jmenovitá), TH (kurz), vztah NH a TH (pary, nadpary, podpary) page 5 / 7

6 v podílení na řízení- hlasování na valné hromadě, počet hlasů se odvíjí od počtu akcií, když někdo bude mít většinový (majoritní) podíl, nemůže být přehlasován v likvidační zůstatek- nejprve se splácejí dluhy, vyplacení nemusí proběhnout v druhy akcií: 1. kmenové- nejrozšířenější, vydává se jich největší počet, všichni u nich mají stejná práva 2. prioritní- zajišťují přednostní právo na výplatu dividendy a omezí/seberou hlasovací práva 3. zaměstnanecké- kvůli motivaci, nejsou předmětem dědictví, nepřevádí se na rodinu mohl jsem je třeba prodat jinému zaměstnanci, zaměstnanci za ně zaplatili míň, obchodovatelné, neobchodovatelné, zaknihované, listinné, převoditelnost (na jméno (jméno 1 majitele) nebo na majitele) v náležitosti pláště akcie- NH (jmenovitá) číslo + slovně, slovo akcie, údaje emitenta a adresa, jestli na jméno/majitele, číselné označení, ISIN číslo, uvedený ZK + kolik akcií v jedné hodnotě bylo emitováno, info o povolení od komise pro emitaci CP, podpis, datum (člen představenstva) b) zátimní listy: v emitují se před emitací akcií (například před splacením ZK) v musí se splatit do 1 roku v nějaké množství akcií stejného druhu dostanou 1 zátimní list- bude na jméno, nárok na dividendu, hlasování na valné hromadě, nejsou volně převoditelné c) podílové listy: v je to majetkový CP v nezasahují do hospodaření a řízení fondu v vydávají je za účelem získání prostředků od malých vkladatelů v kupují se v sídle firmy, která je vydává v musí se uzavírat písemně v po uzavření smlouvy se peníze převedou na účet společnosti v kdo si ho koupí stane se podílovým fondem v zaručuje určité právo v nemám nárok podílet se na zisku page 6 / 7

7 Powered by TCPDF ( Studijni-svet.cz Finanční trh a cenné papíry - kapitálový trh - ekonomie v produkt kolektivního podnikání v nižší riziko v obligaci se podobá díky tomu riziku v haléřové a korunové záležitosti v nemám nárok podílet se na majetku d) požitkové listy: v majetkový CP v má pevně stanovenou splatnost v nárok majitele podílet se na zisku společnosti a na prodejním výnosu při splatnosti tohoto CP v emitentem jsou investiční společnosti, předem si vyberou podniky v účel- získaný kapitál investují do předem vybraných podniků (kapitálová spoluúčast) v nejblíž podílovým listům v s obligacemi má společnou splatnost e) podíly účasti: v majetkový CP s podílem na zisku a na likvidačním zůstatku v společnosti neakciového typu (emitentem) v riziko stejné jako u akcie (rizikový CP) v stejný princip u 2 obligací- výměnné a opční obligace emitentem není a.s. a dají se pak vyměnit za akcie v podíl na řízení není hlasovací právo page 7 / 7