Regionální rada regionu soudržnosti Moravskoslezsko METODICKÝ POKYN PRO ZPRACOVÁNÍ STUDIE PROVEDITELNOSTI A EKONOMICKÉ ANALÝZY (CBA) verze 4.00
Tento metodický pokyn je zpracován v návaznosti na přílohu č. 2 Příručky pro žadatele - Závazné osnovy dokumentu pro finanční a ekonomické hodnocení projektu, podle níž budou žadatelé zpracovávat dokument pro finanční a ekonomické hodnocení projektu, který je nedílnou součástí žádosti o dotaci. Cílem metodického pokynu je poskytnutí informací žadatelům a zpracovatelům dokumentu o podrobnější struktuře a obsahu jednotlivých kapitol. U kapitol, jejichž obsah a náplň je v souladu s popisem uvedeným v doporučených metodikách (viz seznam níže) je uvedena zkratka DM. U ostatních kapitol, jejichž obsah a náplň je odlišná od doporučených metodik, je uvedena bližší specifikace požadavků na informace, které bude řídící orgán vyžadovat, včetně jejich formy a struktury. V případě, že se některá kapitola řídí doporučenými metodikami a navíc ještě obsahuje doplňující požadavky ze strany řídícího orgánu, je u kapitoly uvedena zkratka DM a také slovní popis doplňujících požadavků. Žadatelé a zpracovatelé mohou použít jako vodítko pro vyhotovení kapitol Studie proveditelnosti označených zkratkou DM následující doporučené metodiky: Průvodce analýzou nákladů a přínosů investičních projektů (metodiky Evropské komise); Metodika zpracování Studie proveditelnosti, Ing. Patrik Sieber, květen 2004; Metodika zpracování Analýzy nákladů a přínosů, Ing. Patrik Sieber, květen 2004. Pokud není některá z kapitol pro daný projekt objektivně relevantní, neznamená to snížení bodového ohodnocení, ve studii však musí být vysvětlen důvod, proč nebyla daná kapitola zpracovávána. UPOZORNĚNÍ: Kapitoly Finanční plán a u projektů zpracovávajících základní studii proveditelnosti také kapitoly Hodnocení finanční efektivnosti a Ekonomická analýza budou zpracovány s využitím aplikace CBA, která je dostupná na internetových stránkách Regionální rady Moravskoslezsko ( www.dobra-rada.cz). Maximální požadovaný rozsah dokumentu pro finanční a ekonomické hodnocení projektu bez příloh je 50 stran u Základní studie proveditelnosti a 30 stran u Zjednodušené studie proveditelnosti. Minimální požadovaná velikost písma použitá v tomto dokumentu je v případě písma Arial 11b. a při použití písma Times New Roman 12b. 6. 8. 2008 4.00 2 7
A) Základní studie proveditelnosti pro projekty, jejichž celkové výdaje jsou větší než 10 mil. Kč 1. Obsah DM 2. Úvodní informace žadatel, zpracovatel, použité podklady, datum zpracování DM 3. Strukturované vyhodnocení projektu DM 4. Popis podstaty projektu DM a. Výchozí stav nulová varianta b. Stav po realizaci investiční varianta, etapy (fáze) projektu c. Popis cílových skupin a identifikace všech dopadů projektu (v číselném nebo slovním vyjádření) na jednotlivé cílové skupiny, včetně způsobu, jakým byly tyto hodnoty získány. Základní rozsah území pro identifikaci a posuzování všech dopadů projektu je Moravskoslezský kraj. V případě, že projekt bude realizován v příhraničních oblastech, je možné dopady projektu rozšířit také na území druhého státu. Stejně tak i v případě, že se jedná o významný projekt z hlediska celorepublikového, je možné území dopadu rozšířit. d. Popis jednotlivých klíčových aktivit projektu e. Časový harmonogram realizace podle aktivit 5. Marketingová analýza a. Analýza makroprostředí; analýza konkurence, substitutů; segmentace, definování cílové skupiny (doplnění bodu 4.c.) b. Analýza odhadu poptávky na základě primárních či sekundárních (terciárních) dat c. Marketingový mix v návaznosti na předchozí analýzy 6. Management projektu DM 7. Technické a technologické řešení projektu DM + odůvodnění zvolené technologie a investic plánovaných v projektu 8. Potřeba a zajištění dlouhodobého a oběžného majetku DM 9. Finanční plán při stanovení délky období, pro něž se finanční plán zpracovává, se zpracovatel bude řídit doporučeným časovým horizontem pro daný typ projektu, který je obsažen v příloze č. 1. a. Popis výdajů projektu v jednotlivých fázích detailní popis každé položky rozpočtu až do úrovně podpoložek, kdy u každé podpoložky bude uvedeno, co je v rámci ní nakupováno, za jakým účelem a jakým způsobem bylo dosaženo uváděných cen. b. Popis zdrojů financování (krytí) projektu v jednotlivých fázích popis zdrojů financování, které budou využity ke krytí výdajů projektu v jeho jednotlivých fázích, včetně bližších informací o každém zdroji (např. u úvěru jeho výše, úroková sazba, způsob výběru subjektu, splatnost, atd.). c. Plán průběhu příjmů a výdajů v této části kapitoly bude obsaženo vyčíslení výše příjmů a výdajů v jednotlivých obdobích projektu. Do investiční fáze budou zahrnuty všechny způsobilé a nezpůsobilé výdaje projektu a bude vyžadováno jejich rozčlenění do čtvrtletí. Součástí sestavování plánu průběhu příjmů v investiční fázi bude také sestavení harmonogramu předkládání žádostí o platbu (viz příloha č. 2). U projektů vytvářejících příjmy je nutné zohlednit maximální výši dotace vypočtenou v souboru Výpočet maximální výše dotace u PVP. V provozní fázi budou příjmy a výdaje rozčleněny do let. 6. 8. 2008 4.00 3 7
d. Plán průběhu cash-flow v jednotlivých fázích na základě rozčlenění příjmů a výdajů do jednotlivých období bude sestaven plán průběhu cash-flow, kdy v investiční fázi bude tento plán zpracován v členění do čtvrtletí a v provozní fázi po letech. e. Finanční udržitelnost projektu slovní popis udržitelnosti projektu v investiční a provozní fázi na základě plánu průběhu cash-flow v těchto fázích zpracovaných v rámci předchozího bodu. 10. Hodnocení finanční efektivnosti projektu a. Obecná východiska při rozhodování o délce referenčního období, zohlednění inflace a výši diskontní sazby bude žadatel vycházet z přílohy č. 1 b. Vstupy hlavními vstupními údaji pro provedení finanční analýzy projektu jsou údaje z finančního plánu. Pro výpočet se však nepoužívají hodnoty vyčíslené pro investiční variantu (viz předchozí kapitola 9), ale hodnoty pro rozdílovou variantu (tedy hodnoty vypočtené jako rozdíl mezi investiční a nulovou variantou). Pro správné provedení finanční analýzy je tedy nutné určit si výši výdajů a příjmů také pro nulovou variantu (tedy vývoj v případě, že by projekt nebyl realizován) a poté provést odečet těchto hodnot od výdajů a příjmů v již uvedené investiční variantě (tedy vývoj v případě, že projekt realizován bude). Teprve dosažené rozdílové hodnoty budou vstupovat do následného výpočtu ukazatelů finanční analýzy. c. Zbytková hodnota investice pro potřeby finanční analýzy je opět nutné pracovat se zbytkovou hodnotou investice vyčíslené v rámci rozdílové varianty + DM d. Výpočet kriteriálních ukazatelů na základě výše uvedených údajů bude proveden výpočet kriteriálních ukazatelů finanční analýzy, kdy u projektů předkládaných v rámci ROP budou vyžadovány tyto ukazatele: finanční čistá současná hodnota (FNPV); finanční vnitřní výnosové procento (FRR); index rentability (FNPV/I); diskontovaná doba návratnosti; e. Zhodnocení výsledků slovní zhodnocení dosažených výsledných hodnot kriteriálních ukazatelů finanční analýzy 11. Ekonomická analýza projektu a. Obecná východiska při rozhodování o délce referenčního období, zohlednění inflace a výši diskontní sazby bude žadatel vycházet z přílohy č. 1 b. Vstupy vstupem jsou údaje použité pro finanční analýzu, přičemž zpracovatel nesmí opomenout provést kroky nutné k přechodu od finanční k ekonomické analýze, kdy od vstupních údajů použitých pro výpočet ukazatelů finanční analýzy (tedy rozdílové hodnoty mezi investiční a nulovou variantou) musí odečíst: DPH v investiční fázi; odvody SP a ZP hrazené zaměstnavatelem za zaměstnance v investiční fázi (tedy osobní výdaje projektového týmu); DPH u příjmů a výdajů v provozní fázi; odvody SP a ZP hrazené zaměstnavatelem za zaměstnance v provozní fázi; 6. 8. 2008 4.00 4 7
c. Vymezení hlavních socioekonomických nákladů a přínosů (dále jen C&B ) DM d. Převedení ocenitelných C&B na finanční toky snahou zpracovatele by mělo být převedené co největšího počtu ocenitelných C&B na hotovostní toky, kdy u každého převodu bude popsán způsob jejich převodu, a to včetně zdrojů, metodik a cen, z nichž při převodu vycházel e. Popis a kvantifikace neocenitelných C&B tyto C&B by měly být alespoň slovně okomentovány, kvantifikovány a uvedeno vyjádření, proč nebyly zahrnuty do výsledného cash flow f. Výpočet kriteriálních ukazatelů po provedení výše uvedených kroků bude proveden výpočet kriteriálních ukazatelů ekonomické analýzy, kdy u projektů předkládaných v rámci ROP budou vyžadovány tyto ukazatele: ekonomická čistá současná hodnota (ENPV); ekonomické vnitřní výnosové procento (ERR); diskontovaná doba návratnosti; g. Zhodnocení výsledků slovní zhodnocení dosažených výsledných hodnot kriteriálních ukazatelů ekonomické analýzy 12. Analýza citlivosti a řízení rizik DM + vyžadováno bude provedení analýz v základním rozsahu, kdy v rámci analýzy citlivosti budou provedeny tyto kroky: a. stanovení klíčových proměnných; b. výpočet kriteriálních ukazatelů finanční a ekonomické analýzy pro jednotlivé změny; c. výpočet procentní změny výsledného ukazatele a určení citlivosti; d. zhodnocení dosažených výsledků a vyčlenění proměnných s vysokou citlivostí; V rámci následného řízení rizik pak bude vyžadováno provedení minimálně následujících kroků: a. uvedení a popis smysluplných způsobů k eliminace změn proměnných, které byly v analýze citlivosti posouzeny jako nejcitlivější; b. identifikace dalších rizikových faktorů a jejich rozčlenění podle fází projektu; c. uvedení a smysluplný popis způsobů a opatření k eliminaci těchto dalších rizikových faktorů; 13. Podrobné závěrečné hodnocení projektu DM 14. Seznam příloh DM UPOZORNĚNÍ: V případě projektů předkládaných v rámci dílčí oblasti podpory 1.1.1 Výstavba, modernizace a rekonstrukce komunikací II. a III. třídy bude vyžadováno zpracování a dodání výsledků ekonomické analýzy provedené v Systému řízení silničního hospodářství HDM-4. Příslušné kapitoly dokumentu budou tedy obsahovat požadované informace o vstupech, které byly použity pro zpracování finanční a ekonomické analýzy vsystému HDM-4. B) Zjednodušená studie proveditelnosti pro projekty, jejichž celkové výdaje jsou menší nebo rovny 10 mil. Kč a projekty předkládané v rámci oblastí podpory 1.2, 1.4 a 2.4 a dílčích oblastí podpory 2.1.4, 2.2.3 a 2.2.4 bez ohledu na výši celkových výdajů 6. 8. 2008 4.00 5 7
1. Obsah DM 2. Úvodní informace žadatel, zpracovatel, použité podklady, datum zpracování DM 3. Výchozí stav (nulová varianta), odůvodnění realizace projektu DM 4. Popis projektu (investiční varianta) a jeho aktivit, etapy (fáze) projektu, analýza cílových skupin, časový harmonogram realizace. Veškeré očekávané dopady projektu (v číselném nebo slovním vyjádření) na cílové skupiny, včetně způsobu, jakým byly tyto hodnoty získány DM 5. Marketingová analýza a. Analýza makroprostředí; analýza konkurence, substitutů; segmentace, definování cílové skupiny (doplnění bodu 4.) b. Analýza odhadu poptávky na základě primárních či sekundárních (terciárních) dat c. Marketingový mix v návaznosti na předchozí analýzy 6. Management projektu DM 7. Technické a technologické řešení projektu, odůvodnění zvolené technologie a investic plánovaných v projektu DM 8. Potřeba a zajištění dlouhodobého a oběžného majetku DM 9. Finanční plán u investičních projektů na dobu 5 let od finančního ukončení projektu (u malých a středních podniků na dobu 3 let), u neinvestičních projektů na dobu realizace projektu a. Popis výdajů projektu v jednotlivých fázích detailní popis každé položky rozpočtu až do úrovně podpoložek, kdy u každé podpoložky bude uvedeno, co je v rámci ní nakupováno, za jakým účelem a jakým způsobem bylo dosaženo uváděných cen b. Popis zdrojů financování (krytí) projektu v jednotlivých fázích popis zdrojů financování, které budou využity ke krytí výdajů projektu v jeho jednotlivých fázích, včetně bližších informací o každém zdroji (např. u úvěru jeho výše, úroková sazba, způsob výběru subjektu, splatnost, atd.) c. Plán průběhu příjmů a výdajů v této části kapitoly bude obsaženo vyčíslení výše příjmů a výdajů v jednotlivých obdobích projektu. Do investiční fáze budou zahrnuty všechny způsobilé a nezpůsobilé výdaje projektu a bude vyžadováno jejich rozčlenění do čtvrtletí. Součástí sestavování plánu průběhu příjmů v investiční fázi bude také sestavení harmonogramu předkládání žádostí o platbu (viz příloha č. 2). U projektů vytvářejících příjmy je nutné zohlednit maximální výši dotace vypočtenou v souboru Výpočet maximální výše dotace u PVP. V provozní fázi budou příjmy a výdaje rozčleněny do let. d. Plán průběhu cash-flow v jednotlivých fázích na základě rozčlenění příjmů a výdajů do jednotlivých období bude sestaven plán průběhu cash-flow, kdy v investiční fázi bude tento plán zpracován v členění do čtvrtletí a v provozní fázi po letech. a. Finanční udržitelnost projektu slovní popis udržitelnosti projektu v investiční a provozní fázi na základě plánu průběhu cash-flow v těchto fázích zpracovaných v rámci předchozího bodu. 10. Řízení rizik v rámci této kapitoly bude vyžadováno provedení minimálně následujících kroků: a. identifikace rizikových faktorů a jejich rozčlenění podle fází projektu; 6. 8. 2008 4.00 6 7
b. uvedení a smysluplný popis způsobů a opatření k eliminaci těchto dalších rizikových faktorů. 11. Podrobné závěrečné zhodnocení projektu DM 12. Seznam příloh DM Seznam příloh: Příloha č. 1 Referenční období, inflace a diskontní sazba Příloha č. 2 Harmonogram žádostí o platbu 6. 8. 2008 4.00 7 7