MANUÁL PRO VÝPOČET CITLIVOSTNÍ ANALÝZY PRO PROJEKTY V REŽIMU VEŘEJNÉ PODPORY

Transkript

1 MANUÁL PRO VÝPOČET CITLIVOSTNÍ ANALÝZY PRO PROJEKTY V REŽIMU VEŘEJNÉ PODPORY Verze I. MINISTERSTVO ŽIVOTNÍHO PROSTŘEDÍ STÁTNÍ FOND ŽIVOTNÍHO PROSTŘEDÍ ČR dotazy@sfzp.cz Zelená linka pro zájemce o dotace: červenec

2 OSNOVA 1 ÚVOD VYPLNĚNÍ MODELU FEA LIST INFO LIST CITLIVOSTNÍ ANALÝZA Zdroje dofinancování projektu Výpočet úvěrů Výsledky citlivostní analýzy LIST ZDROJE FINANCOVÁNÍ Implementace výpočtu FRR/Kp a NPV/Kp Zadání parametrů úvěru EIB/EIF LIST VÝSTUP PRO SFŽP... 5 KOMENTÁŘ KE VZÁJEMNÉ ZÁVISLOSTI FRR/K A NPV/K

3 1 Úvod Tento manuál je určen pro energetický model zelená louka verze Do modelu je přidán list s názvem Citlivostní analýza, který slouží k výpočtu citlivostní analýzy hodnot FRR/K a NPV/K v případě, že projekt bude v režimu veřejné podpory. Dále v případě, že bude žadatelem soukromý subjekt, je v rámci modelu implementován výpočet ukazatelů FRR/Kp a NPV/Kp. 2 Vyplnění modelu FEA 2.1 List Info V buňce I37 lze vybrat režim veřejné podpory typu Regionální bloková výjimka (volba ano regionální bloková výjimka ). Po jejím výběru je třeba vyplnit tři další položky (viz Obrázek 1): Region NUTS II (buňka I38 ) Velikost podniku (buňka I39 ) Kurz CZK/EUR platný v době zpracování žádosti (buňka I40 ) 1 Obrázek 1: Vyplnění listu Info pro projekty v režimu Regionální bloková výjimka Projekt podléhá pravidlům veřejné podpory? ano/ne ano - regionální bloková výjimka Region NUTS II # Velikost podniku # Kurz CZK/EUR platný v době zpracování žádosti CZK/EUR 2.2 List Citlivostní analýza Tento list se vyplňuje vždy, pokud žadatel uplatňuje na projekt veřejnou podporu. List slouží k výpočtu citlivostní analýzy FRR/K a NPV/K. Pro projekty v režimu veřejné podpory typu Regionální bloková výjimka je na tomto listu třeba doplnit následující data: Zdroje financování Výpočet úvěrů Zdroje dofinancování projektu Doplnění zdrojů na dofinancování projektu na listu Citlivostní analýza je nezbytné vždy, když žadatel uplatňuje na projekt veřejnou podporu. Částky na dofinancování projektu musí být v souladu s listem Zdroje financování. Žadatel může vyplnit dva způsoby dofinancování (viz Obrázek 2): Pouze vlastní zdroje žadatele a Vlastní zdroje žadatele v kombinaci s úvěrem od bankovního subjektu. Zvolí-li žadatel jako zdroje dofinancování projektu pouze vlastní zdroje, zaškrtne položku Pouze vlastní zdroje žadatele (viz Obrázek 2), do které se automaticky provede výpočet potřeby vlastních zdrojů na dofinancování projektu. Obrázek 2: Volba a doplnění zdrojů financování - pouze vlastní zdroje žadatele Zdroje dofinancování Pouze vlastní zdroje žadatele tis. Kč - Vlastní zdroje žadatele (zde musí být zahrnuta částka nezpůsobilé DPH) tis. Kč 1 Bankovní úvěr tis. Kč - V případě, že žadatel zvolí k dofinancování projektu kombinaci vlastních zdrojů a úvěru, musí být výše vlastních zdrojů minimálně ve výši částky, odpovídající nezpůsobilé DPH (stejně jako při doplnění zdrojů financování na listu Zdroje financování ). Nezpůsobilá výše DPH je uvedena na listu Zdroje financování v buňce H98 po přepočtu z Kč na tis. Kč ji lze vložit do buňky H155 na listu 1 Aktuální směnný kurz dle ECB, 3

4 Citlivostní analýza, část Zdroje dofinancování, položka Vlastní zdroje žadatele (viz Obrázek 3) a v položce Bankovní úvěr se pak automaticky provede výpočet potřebné výše úvěru (jistiny) po odečtení vlastních zdrojů žadatele. Obrázek 3: Volba a doplnění zdrojů financování vlastní zdroje žadatele + úvěr Zdroje dofinancování Pouze vlastní zdroje žadatele tis. Kč - Vlastní zdroje žadatele (zde musí být zahrnuta částka nezpůsobilé DPH) tis. Kč 2 Bankovní úvěr tis. Kč - V případě, že zdroje na dofinancování projektu jsou zajišťovány pomocí více než jednoho úvěru, musí žadatel provést vždy jejich konsolidaci do jediného úvěru a následně vyplnit parametry úvěru v části Výpočet úvěrů (viz Obrázek 4) Výpočet úvěrů V případě, že zdroje dofinancování projektu jsou uvažovány kombinací vlastních zdrojů žadatele a úvěru (viz Obrázek 3), vyplní žadatel v této části požadované parametry předpokládaného úvěru (konsolidovaného úvěru), a to dobu splácení, dobu odkladu splácení, úrokovou sazbu, způsob splácení a poplatek za zřízení úvěru (viz Obrázek 4). Obrázek 4: Parametry bankovního úvěru Bankovní úvěr Doba splácení Doba odkladu Úroková sazba % Úroková sazba fixní po celou dobu úvěru? ano/ne Konstantní splátky jistiny nebo konstatní celkové splátky? - Poplatek za zřízení úvěru jako % celkového úvěru % Výsledky citlivostní analýzy Výsledky citlivostní analýzy jsou v rámci modelu uvedeny na listu Citlivostní analýza v tabulce Citlivostní analýza souhrn. Předdefinovaný rozsah změn jednotlivých položek, testovaných citlivostní analýzou, lze na listu Citlivostní analýza měnit v buňkách H2288 až H2305 (viz Obrázek 5). Obrázek 5: List Citlivostní analýza - výsledky citlivostní analýzy Citlivostní analýza - souhrn Investiční náklady Provozní náklady Příjmy 2.3 List Zdroje financování Implementace výpočtu FRR/Kp a NPV/Kp Snížení o Zvýšení o Snížení o Zvýšení o Snížení o Zvýšení o FRR/K (tis. Kč) NPV/K (tis.kč) V případě, že bude žadatelem soukromý subjekt, je na listu Zdroje financování nově implementován výpočet ukazatelů FRR/Kp a NPV/Kp (buňky H199 a H200 ). Tyto finanční ukazatele lze definovat následovně: 4

5 Finanční vnitřní výnosové procento soukromého kapitálu (FRR/Kp) je diskontní sazba, při které má investice (se zohledněním dotací/příspěvků z EU a národních zdrojů) nulovou čistou současnou hodnotu. Finanční čistá současná hodnota soukromého kapitálu (FNPV/Kp) je součet čistých diskontovaných peněžních toků, které vznikají vlivem realizace investičního projektu, přičemž je zohledněn příspěvek EU, národní zdroje financování a způsob financování projektu Zadání parametrů úvěru EIB/EIF Na listu Zdroje financování je přidána položka pro zadávání výše úvěru od EIB/EIF. Žadatel nejprve do položky Bankovní úvěr/půjčka doplní celkovou výši úvěrů a následně do položky - z toho úvěr EIB/EIF doplní výši úvěru z EIB/EIF. Model pak do dalších výpočtů zohledňuje: vyplněnou výši úvěru z EIB/EIF a úvěr z bankovního subjektu (mimo úvěr z EIB/EIF) je počítaný jako celková výše úvěrů mínus úvěr EIB/EIF. Výše úvěru EIB/EIF je pro veřejný subjekt zadávána v buňce H105 a pro soukromý subjekt pak v buňce H119 (viz Obrázek 6 a Obrázek 7). Obrázek 6: Zadávání výše úvěru EIB veřejný subjekt Veřejný subjekt Zdroje žadatele vzhledem k celkovým výdajům na projekt vysvětlivky Kč Žadatel - vlastní zdroje (rozpočet, bank. účet apod.) Žadatel - ostatní zdroje vratné ř. c+d - Bankovní úvěr / půjčka - z toho úvěr EIB/EIF Obrázek 7: Zadávání výše úvěru EIB soukromý subjekt Soukromý subjekt Zdroje žadatele vzhledem k celkovým výdajům na projekt vysvětlivky Kč Žadatel - vlastní zdroje (rozpočet, bank. účet apod.) Žadatel - ostatní zdroje vratné ř. c+d - Bankovní úvěr / půjčka - z toho úvěr EIB/EIF V případě, že jedním ze zdrojů dofinancování projektu je úvěr EIB/EIF (viz Obrázek 6 a Obrázek 7), vyplní žadatel požadované parametry předpokládaného úvěru, a to: dobu splácení, dobu odkladu splácení, úrokovou sazbu, způsob splácení a poplatek za zřízení úvěru (viz Obrázek 8). Parametry úvěru EIB/EIF jsou zadávány na listu Zdroje financování v buňkách H342 až H347 a případně v řádku 349. Obrázek 8: Parametry úvěru EIB Úvěr EIB / EIF Doba splácení Doba odkladu Úroková sazba % Úroková sazba fixní po celou dobu úvěru? ano/ne Konstantní splátky jistiny nebo konstatní celkové splátky? - Poplatek za zřízení úvěru jako % celkového úvěru % 2.4 List Výstup pro SFŽP V případě, že žadatelem bude soukromý subjekt, je na listu Výstup pro SFŽP v buňkách O50 a O51 nově zobrazen výsledek výpočtu finančních ukazatelů FRR/Kp a NPV/Kp (viz Obrázek 9). Obrázek 9: List Výstup pro SFŽP - výpočet FRR/Kp a FNPV/Kp Hlavní výsledky finanční analýzy Bez podpory společenství S podporou společenství S podporou společenství S podporou společenství Finanční míra návratnosti (FRR) Čistá současná hodnota (NPV) % - FRR/C - FRR/K - FRR/C* - FRR/Kp tis. Kč - FNPV/C - FNPV/K - FNPV/C* - FNPV/Kp 5

6 Komentář ke vzájemné závislosti FRR/K a NPV/K V případě, že je projekt částečně nebo zcela financován prostřednictvím bankovního úvěru a čistý příjem projektu nepokrývá splátky tohoto úvěru, dochází po dobu splácení úvěru k zápornému čistému toku hotovosti (list Zdroje financování, položka čistý tok hotovosti, řádek 190). V tomto případě ukazatel FRR/K, který je definován jako kapitálový výnos vlastních prostředků, přestává být relevantním pro finanční hodnocení projektu a je vhodnější spoléhat se pouze na ukazatel NPV/K. 6