fondy investiční fondy životního pojištění Komentář k vývoji ekonomiky a dopady na ceny fondů investičního životního pojištění k 14. 9. 2015 komentáře k ekonomické situaci v České republice, k trhu dluhopisů a peněžnímu trhu, akciovému trhu a k rozvíjejícím se trhům Investičními fondy životního pojištění se rozumí WI portfolia nebo externí fondy, do kterých je v tom kterém produktu investičního životního pojištění možno alokovat zaplacené pojistné. Pro každý produkt investičního životního pojištění pojistitel určuje fondy zvlášť a jednotlivé produkty investičního životního pojištění se tedy mohou lišit fondy, do kterých je v nich možno alokovat zaplacené pojistné. Wüstenrot ProRodinu, Wüstenrot ProInvest a Wüstenrot Invest WI portfolia: WI Dluhopisové portfolio Dluhopisové portfolio představuje formu bezpečného investování vhodnou pro konzervativní investory a je spojeno se nízkým stupněm rizika. WI Smíšené portfolio Smíšené portfolio představuje ideální variantu pro investory, kteří preferují vyvážený poměr mezi stabilním růstem hodnoty své investice a možností participace na akciovém trhu. Portfolio je spojeno se m stupněm rizika. WI Stabilní portfolio Stabilní portfolio nabízí formu bezpečného investování vhodnou především pro velmi konzervativní investory, je spojeno s nízkým stupněm rizika. WI Garantované portfolio 1,9 Garantované portfolio nabízí formu bezpečného investování vhodnou především pro konzervativní investory a investory, kteří chtějí zabránit kapitálovým ztrátám. Portfolio je spojeno s nízkým stupněm rizika. WI Garantované portfolio 1,3 Garantované portfolio nabízí formu bezpečného investování vhodnou především pro konzervativní investory a investory, kteří chtějí zabránit kapitálovým ztrátám. Portfolio je spojeno s nízkým stupněm rizika. Externí fondy: W&W Quality Select Aktien Europa W&W Quality Select Aktien Europa nabízí investorům možnost participovat na vývoji vybraných evropských akciových titulů, fond je spojen se vysokým stupněm rizika.
W&W Dachfonds GlobalPlus W&W Dachfonds Global Plus nabízí investorům možnost participace na vývoji globálních akciových trhů. Fond je spojen se vysokým stupněm rizika. Investiční životní pojištění pro zdraví a důchod Fond Wüstenrot Fond nabízí formu bezpečného investování. Aktiva fondu tvoří především státní dluhopisy, termínované vklady a hypoteční zástavní listy. Fond je spojen s nízkým stupněm rizika. Spängler IQAM Equity Emerging Markets Cílem fondu je při nižším riziku dosáhnout výnosy odpovídající trhu. K dosažení tohoto cíle investuje fond převážně do akcií podniků v rozvíjejících se zemích. Fond je spojen se vysokým stupněm rizika. Spängler IQAM Balanced Protect 95 Cílem fondu je prostřednictvím flexibilní kombinace různých aktiv dosáhnout vyšších dlouhodobých výnosů než jen prostřednictvím investic do dluhopisů. Fond je spojen se vysokým stupněm rizika. Spängler IQAM Equity Select Global Fond investuje do mezinárodních akciových trhů a je spojen se vysokým stupněm rizika. Změny názvů fondů: Spängler Global Emerging Markets Trust změněno na Spängler Equity Emerging Markets dále na Spängler IQAM Emerging Markets Spängler Performance Trust změněno na Spängler IQAM Balanced Protect 95 Spängler Trust in the Best změněno na Spängler IQAM Equity Select Global Stránka 2
Komentář k vývoji ekonomiky a dopady na ceny fondů investičního životního pojištění k 14. 9. 2015 Ekonomická situace v ČR Český statistický úřad dne 28. 8. 2015 zveřejnil zpřesněné výsledky hrubého domácího produktu (HDP) za druhé čtvrtletí 2015. Meziročně HDP vzrostl o 4,4% a ve srovnání s předchozím čtvrtletím byl vyšší o 1 %. Hospodářský růst byl rozprostřen mezi všechna odvětví domácí ekonomiky. Na straně poptávky byl růst HDP tažen spotřebou domácností a investičními aktivitami (investiční aktivita státu snaha vyčerpat prostředky z fondů EU). Česká měna se v srpnu vůči euru pohybovala v rozpětí 27,020-27,110 a zakončila na hodnotě 27,030 EUR/CZK. ČNB zveřejnila informaci, podle které v červenci nakoupila na devizovém trhu přes jednu miliardu EUR, aby zabránila posílení domácí měny pod stanovenou hranici 27,00. Podle dalšího růstu devizových rezerv lze přepokládat, že ČNB v nákupech pokračovala i v srpnu, přesné číslo ČNB zveřejní v říjnu. Průmyslová výroba v červenci podle dat ČSÚ vzrostla meziročně o 4,6 % (odhad trhu 3,1 %), po očištění od vlivu počtu pracovních dní vzrostla o 7,2 %. Meziměsíčně po vyloučení sezónních vlivů byla vyšší o 1,2 %. K meziročnímu růstu nejvíce přispěla výroba v odvětví motorových vozidel. Statistika nových zakázek: objednávky ze zahraničí vzrostly o 6,9 %, tuzemské klesly o 6,1 %. Celkově nové objednávky rostly o 2,2 %. Maloobchodní tržby (bez aut) v červenci rostly meziročně o 5,5 % (odhad trhu +5,9 %), po očištění od vlivu pracovních dnů o 6,7 %, meziměsíčně po očištění vzrostly o 0,4 %. Meziroční růst táhly tržby za prodeje pohonných hmot 6,2 %, nepotravinářského zboží o 6 % a potravin 4,7 %, růst zaznamenaly všechny hlavní skupiny prodejen. Inflace za srpen meziměsíčně klesla o 0,2 % (odhad trhu -0,2 %). V meziročním vyjádření dosáhla inflace výše 0,3 % (odhad trhu 0,4 %). Tento vývoj ovlivnilo zejména snížení cen potravin. Inflace byla o 0,4 % pod prognózou centrální banky (odchylka je dána ve větší míře vývojem cen potravin, částečně také poklesem cen pohonných hmot). Míra nezaměstnanosti v srpnu klesla o 0,1 % na úroveň 6,2 % (odhad trhu 6,2 %). Celkem Úřad práce ČR evidoval 450 666 nezaměstnaných, což je o 5 675 méně než ke konci července a o 84 559 méně než v srpnu 2014. Počet volných pracovních míst vzrostl na 103 768 nejvíce od prosince 2008. Situaci na trhu práce pozitivně ovlivňuje hospodářský růst domácí ekonomiky. Trh dluhopisů a peněžní trh Evropské centrální banka na svém zasedání 3. září ponechala měnovou politiku beze změn. ECB zveřejnila novou makroekonomickou prognózu, kde předpokládá inflaci 0,1 % v 2015, 1,1 % v 2016 a 1,7 % v 2017, růst HDP 1,4 % v 2015, 1,7 % v 2016 a 1,8 % v 2017. Oproti minulé prognóze došlo ke snížení výhledu inflace především díky poklesu cen komodit. Americká ekonomika podle druhého odhadu v druhém čtvrtletí 2015 rostla o anualizovaných 3,7 % (první odhad 2,3 %). Růst byl podpořen vyšší spotřebou domácností a investicemi. Americký trh práce přidal v srpnu 173 tisíc nových pracovních míst (odhad trhu 215 tis), míra nezaměstnanosti klesla o 0,2 % na 5,1 %. Finanční trhy tak očekávají zvýšení sazeb Fedu v letošním roce. Hlavní událostí, která ovlivnila dění na finančních trzích, bylo oslabení jüanu Čínskou centrální bankou. Finanční trhy vyhodnotily tento nečekaný krok negativně v obavách, že stav čínské ekonomiky je horší než se předpokládalo, což může mít dopad na růst světové ekonomiky, pro kterou je Čína motorem růstu. V srpnu výnosová křivka německých státních dluhopisů mírně zvýšila svůj sklon, když její dlouhý konec vzrostl až o cca 0,18 %. Výnosy se splatností do čtyř let dosahují stále záporné úrovně. Např. výnos německého desetiletého státního dluhopisu byl 0,64 % k 31. 7. 2015, 0,80 % k 31. 8. 2015 a 0,65 % k 14. 9. 2015. V srpnu zůstaly výnosy českých státních dluhopisů téměř beze změny. Např. výnos desetiletého státního dluhopisu činil 0,87 % k 31. 7. 2015, 0,85 % k 31. 8. 2015 a 0,71 % k 14. 9. 2015. Stránka 3
Akciový trh Zpomalení čínské ekonomiky umocněné překvapivou devalvací čínské měny mělo negativní dopad na světové akciové trhy, komodity a měny rozvíjejících se zemí. Výrazně poklesly akciové trhy v USA i Europě. Americké akciové trhy klesly v rozmezí 6,3 % až 6,9 % (Index S&P 500-6,3 %, Index Nasdaq -6,9 %) Hlavní evropské klesly v rozmezí 8,5 % až 9,5 % (FTSE 100 index -9,5 %, CAC index -8,5 %) Index pražské burzy PX klesl o 0,7 %. Nejvíce rostly tituly O2 CR o 62,3 % a Pegas o 12,5 %, poklesly tituly Unipetrol o 18,3 % a NWR o 18,2 %. Rozvíjející se trhy V srpnu Index MSCI Emergings Markets klesl o 9,2 %. Hlavní faktory, které ovlivnily dění na rozvíjejících se akciových trzích: Propad akciového trhu v Číně, akciový index Shanghai Stock Exchange Composite v srpnu klesl o 12,5 %. Od začátku roku index Shanghai Stock Exchange Composite klesl o 0,9 %. Překvapivá devalvace čínské měny. Pokles cen ropy (v průběhu srpna ztrácel Brent již téměř 20%, později část ztrát umazal a uzavřel se ztrátou -4,5 %), dopad na země exportující tuto surovinu. Rusko: rubl ztratil proti dolaru 4,7 %; akciový index MICEX vzrostl o 3,8 %. Nejasný počátek zvyšování úrokových sazeb ze strany Fedu. Stránka 4
kurz (CZK) WI Dluhopisové portfolio Dluhopisové portfolio představuje formu bezpečného investování vhodnou pro konzervativní investory, kteří dávají přednost dlouhodobému zhodnocení vložených prostředků. Portfolio je složeno převážně ze státních dluhopisů a dlouhodobých termínovaných vkladů a je spojeno se nízkým finančním rizikem, zejména úrokovým. Doporučený minimální investiční horizont pro toto portfolio je 5 let; v případě změny alokačního poměru v průběhu trvání pojištění pak 2 roky. TER (Total Expense ratio): neuvedeno, neboť kurz jednotky je roven čisté hodnotě aktiv fondu (NAV). Den uvedení 30. 8. 2007 Počáteční prodejní cena 1,00 Kč Aktuální prodejní cena 1,40 Kč 1 měsíc 6 měsíců 1 rok 3 roky 5 let od 1.4.2008 (p.a.) od založení (p.a.) 0,23 % 0,94 % 2,84 % 10,70 % 22,97 % 4,86 % 4,25 % 10% 8% 6% 4% 2% 0% 1,74% ZHODNOCENÍ V LETECH 5,72% 4,90% 9,46% 2,80% 4,41% 1,27% Termínované vklady 61,0 % SD 3,75% / 2020 39,0 % 1,5 1,4 1,3 1,2 1,1 Státní dluhopisy 39 % Bankovní vklady 61 % 1 0,9 0,8 Bankovní vklady Státní dluhopisy Stránka 5
kurz (CZK) WI Smíšené portfolio Smíšené portfolio představuje ideální variantu pro investory, kteří jsou ochotni určité riziko podstoupit, ale preferují vyvážený poměr mezi stabilním růstem hodnoty své investice a možností participace na akciovém trhu. Stabilizaci hodnoty zaručuje dluhopisová složka fondu, která omezuje případné cenové výkyvy, které s sebou přináší investice do akcií. Portfolio je spojeno se m stupněm finančních rizik, zejména s úrokovým a akciovým rizikem. Doporučený minimální investiční horizont pro toto portfolio je 5 let; v případě změny alokačního poměru v průběhu trvání pojištění pak 4 roky. TER (Total Expense ratio): neuvedeno, neboť kurz jednotky je roven čisté hodnotě aktiv fondu (NAV). Den uvedení 30. 8. 2007 Počáteční prodejní cena 1,00 Kč Aktuální prodejní cena 1,06 Kč 1 měsíc 6 měsíců 1 rok 3 roky 5 let od 1.4.2008 (p.a.) od založení (p.a.) -1,02 % 1,73 % 7,46 % 18,61 % 17,47 % 2,06 % 0,72 % 25% 15% 5% ZHODNOCENÍ V LETECH 11,94% 8,79% -9,53% 14,67% 2,72%2,08% 6,83% SD 3,75% / 2020 42,0 % ERSTE GROUP BANK 15,0 % Komerční banka 13,0 % ČEZ 8,0 % VIG 7,0 % Termínované vklady 7,0 % -5% -15% 1,2 1,1 1 Státní dluhopisy 42 % Akcie 51 % 0,9 0,8 0,7 Bankovní vklady 7 % 0,6 Akcie Bankovní vklady Státní dluhopisy Stránka 6
kurz (CZK) WI Stabilní portfolio Stabilní portfolio nabízí formu bezpečného investování vhodnou především pro velmi konzervativní investory. Pojišťovna garantuje výnos, který odpovídá čtrnáctidenní Repo sazbě vyhlašované ČNB. Pojistitel garantuje, že cena podílové jednotky neklesne. Portfolio tvoří především krátkodobé termínované vklady u bank a státní dluhopisy. Investice do tohoto portfolia je spojena s nízkým rizikem. Portfolio je primárně určeno k uzamčení dříve dosažených výnosů v jiných fondech investičního životního pojištění. Doporučený investiční horizont odpovídá minimální pojistné době (5 let). TER (Total Expense ratio): neuvedeno, neboť kurz jednotky je roven čisté hodnotě aktiv fondu (NAV). Den uvedení 1. 3. 2014 Počáteční prodejní cena 1,00 Kč Aktuální prodejní cena 1,0007 Kč 1 měsíc 6 měsíců 1 rok 3 roky 5 let od založení (p.a.) 0,004 % 0,03 % 0,05 % n.a. n.a. 0,05 % HZL WHB 3,10%/2018 100,00 % 1,0008 1,0007 1,0006 Dluhopisy 100% 1,0005 1,0004 1,0003 1,0002 1,0001 1 Stránka 7
kurz (CZK) WI Garantované portfolio 1,9 Garantované portfolio nabízí formu bezpečného investování vhodnou především pro konzervativní investory a investory, kteří chtějí zabránit kapitálovým ztrátám. Pojišťovna garantuje zhodnocení ve výši 1,9 % ročně. Struktura portfolia fondu respektuje limity skladby finančního umístění klasického kapitálového životního pojištění. Aktiva fondu tvoří především státní dluhopisy, termínované vklady a hypoteční zástavní listy. Portfolio je spojeno s nízkým stupněm rizika. Doporučený investiční horizont odpovídá minimální pojistné době (5 let). TER (Total Expense ratio): neuvedeno, neboť kurz jednotky je roven čisté hodnotě aktiv fondu (NAV). Den uvedení 1. 3. 2014 Počáteční prodejní cena 1,00 Kč Aktuální prodejní cena 1,0284 Kč 1 měsíc 6 měsíců 1 rok 3 roky 5 let od založení (p.a.) 0,15 % 0,95 % 1,89 % n.a. n.a. 1,90 % HZL WHB 3,10%/2018 100,00 % 1,03 1,025 Dluhopisy 100% 1,02 1,015 1,01 1,005 1 Stránka 8
kurz (CZK) WI Garantované portfolio 1,3 Garantované portfolio nabízí formu bezpečného investování vhodnou především pro konzervativní investory a investory, kteří chtějí zabránit kapitálovým ztrátám. Pojišťovna garantuje zhodnocení ve výši 1,3 % ročně. Struktura portfolia fondu respektuje limity skladby finančního umístění klasického kapitálového životního pojištění. Aktiva fondu tvoří především státní dluhopisy, termínované vklady a hypoteční zástavní listy. Portfolio je spojeno s nízkým stupněm rizika. Doporučený investiční horizont odpovídá minimální pojistné době (5 let). TER (Total Expense ratio): neuvedeno, neboť kurz jednotky je roven čisté hodnotě aktiv fondu (NAV). Den uvedení 1. 7. 2015 Počáteční prodejní cena 1,00000 Kč Aktuální prodejní cena 1,0021 Kč 1 měsíc 6 měsíců 1 rok 3 roky 5 let od založení (p.a.) 0,11 % n.a. n.a. n.a. n.a. 1,30 % HZL WHB 3,10%/2018 100,00 % 1,0025 1,002 Dluhopisy 100% 1,0015 1,001 1,0005 1 Stránka 9
kurz (EUR) W&W Quality Select Aktien Europa 31. 7. 2015 + 31. 8. 2015 W&W Quality Select Aktien Europa nabízí investorům možnost participovat na vývoji vybraných evropských akciových titulů. Fond je vhodný pro investory, kteří hledají nadprůměrné výnosy prostřednictvím investic do podniků s dlouhodobě dobrou perspektivou, ale zároveň počítají s vyššími výkyvy hodnot své investice. Investice je spojena se vysokým finančním rizikem, zejména akciovým, v případě nezajištěných fondů i s měnovým rizikem. Doporučený minimální investiční horizont je 10 let; v případě změny alokačního poměru v průběhu trvání pojištění pak 7 let. Fond je veden v EUR. TER (Total Expense ratio): 1,60 % (4.2.2015; zdroj: WÜSTENROT BANK AG PFANDBRIEFBANK) Začátek činnosti fondu 18. 7. 2000 Objem fondu k 31. 7. 2015 43,7 mil. EUR Aktuální prodejní cena (k 31. 8. 2015) 39,49 EUR K 31. 8. 2015 1 měsíc 6 měsíců 1 rok 3 roky 5 let od 1.4.2008 (p.a.) od založení (p.a.) -7,54 % -4,89 % 11,30 % 44,60 % 43,44 % 1,54 % 0,34 % (k 31.7.2015) 30% 20% 10% 0% -10% -20% 27,76% ZHODNOCENÍ V LETECH 3,03% -13,07% 9,34% Akcie 100% 19,69% 6,79% 8,64% - AKCIE k 31.8.2015 Novartis 3,56 % Nestlé 3,41 % HSBC 2,00 % Bayer AG 1,79 % NOVO-NORDISK B 1,77 % 50 45 40 35 30 25 20 15 10 5 0 Další informace na stránkách fondu: http://www.wuestenrot.de/de/bsw/produkte_14/sparenundanlegen_1/investmentfonds_2/fondspreise_2/fondsprofil_20100.html Stránka 10
kurz (EUR) W&W Dachfonds GlobalPlus W&W Dachfonds Global Plus nabízí investorům možnost participace na vývoji globálních akciových trhů. Fond je vhodný pro investory, kteří hledají nadprůměrné výnosy, ale zároveň počítají s vyššími výkyvy hodnot své investice. Základní složkou investic tohoto fondu jsou vybrané globální akciové fondy. Zhruba 10 % prostředků fondu tvoří specializované odvětvové nebo regionální fondy. Investice je spojena se vysokým finančním rizikem, zejména akciovým, v případě nezajištěných fondů i s měnovým rizikem. Doporučený minimální investiční horizont je 10 let; v případě změny alokačního poměru v průběhu trvání pojištění pak 7 let. Fond je veden v EUR. TER (Total Expense ratio): 2,72 % (4.3.2015; zdroj: WÜSTENROT BANK AG PFANDBRIEFBANK) Začátek činnosti fondu 2. 5. 2002 Objem fondu 204,3 mil. EUR Aktuální prodejní cena 70,16 EUR 1 měsíc 6 měsíců 1 rok 3 roky 5 let od 1.4.2008 (p.a.) od založení (p.a.) -7,56 % -7,85 % 7,18 % 30,80 % 49,66 % 4,56 % 2,70 % 40% 30% 20% 10% 0% -10% -20% 28,42% ZHODNOCENÍ V LETECH 19,10% -10,71% 10,40% 14,60% 11,62% Akciové fondy 100% 2,56% AKCIOVÉ FONDY Lyxor ETF MSCI World 5,74 % ACM Bernstein Select US Equity 5,47 % dbx MSCI Japan Index ETF 5,28 % dbx MSCI USA Index ETF 5,27 % ishares S&P 500 5,22 % 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 Další informace na stránkách fondu: http://www.wuestenrot.de/de/bsw/produkte_14/sparenundanlegen_1/investmentfonds_2/fondspreise_2/fondsprofil_19971.html Stránka 11
kurz (CZK) Fond Wüstenrot Fond nabízí formu bezpečného investování. Aktiva fondu tvoří především státní dluhopisy, termínované vklady a hypoteční zástavní listy. Investice do tohoto fondu je spojena s nízkým stupněm finančních rizik. V případě změny alokačního poměru v průběhu trvání pojištění je doporučený minimální investiční horizont 1 rok. TER (Total Expense ratio): neuvedeno, neboť kurz jednotky je roven čisté hodnotě aktiv fondu (NAV). Den uvedení 1. 1. 2007 Počáteční prodejní cena 1,00 Kč Aktuální prodejní cena 1 254,48 Kč 1 měsíc 6 měsíců 1 rok 3 roky 5 let od 1.4.2008 (p.a.) od založení (p.a.) 0,06 % 0,43 % 0,91 % 4,09 % 9,19 % 2,26 % 2,65 % 3,5% 3,0% 2,5% 2,0% 1,5% 1,0% 0,5% 0,0% ZHODNOCENÍ V LETECH 2,97% 2,95% 2,30% 2,52% 1,65% 0,95% 0,58% Bankovní vklady 100,0% 1300 1250 1200 1150 1100 Bankovní vklady 100,0% 1050 1000 950 Stránka 12
kurz (EUR) Spängler IQAM Equity Emerging Markets Cílem fondu je při nižším riziku dosáhnout výnosy odpovídající trhu. K dosažení tohoto cíle investuje fond převážně do akcií podniků v rozvíjejících se zemích. Fond na základě kvantitativního přístupu vybírá akcie, které spadají do akciového indexu MSCI Emerging Markets, přičemž investuje i do cizoměnových akcií. Měnové riziko však nemusí být nutně zajišťováno. Deriváty ve fondu jsou používány jako zajištění i jako součást investiční strategie. Kurzy akcií z Emerging Markets mohou výrazněji kolísat. Fond je spojen se vysokým stupněm rizika. Fond je veden v EUR. TER (Total Expense ratio): 0,99 % (zdroj: Bloomberg k 16. 9. 2015) Začátek činnosti fondu 1. 10. 1997 Objem fondu 21,71 mil. EUR Aktuální prodejní cena 158,62 EUR 1 měsíc 6 měsíců 1 rok 3 roky 5 let od 1.4.2008 (p.a.) od založení (p.a.) -11,65 % -15,40 % -14,56 % -13,83 % -14,26 % -0,99 % 3,38 % 80% 60% 40% 20% 0% -20% -40% 72,63% ZHODNOCENÍ V LETECH 32,79% 10,61% -20,12% -11,61% 4,20% -7,27% db x-trackers MSCI Emerging Markets Index ETF 3,38 % Redefine Properties 2,19 % Resilient Property 2,13 % Evergrande Real Estate 2,07 % Severstal Cherepovets Metal Factory 2,03 % 250 200 150 100 Akcie 100% 50 0 Další informace na stránkách fondu: https://www.spaengler-iqam.at/de/fonds/publikumsfonds/59-spaengler-iqam-equity-emerging-markets#tab-tranche-47 Stránka 13
kurz (EUR) Spängler IQAM Balanced Protect 95 Cílem fondu je prostřednictvím flexibilní kombinace různých aktiv dosáhnout vyšších dlouhodobých výnosů než jen prostřednictvím investic do dluhopisů. Mimoto fond uplatňuje zajišťovací strategii s hranicí 95 % nejvyššího stavu ceny fondu (za předpokladu reinvestice). Z tohoto důvodu je možné, že se na zhodnocení v delším období nepodílí výnosy z rizikových investic fondu. Fond však neposkytuje záruku dodržení hranice zajištění. Fond je primárně fondem fondů, může ale investovat také do konkrétních titulů. Prostředky investuje do dluhopisů a nástrojů peněžního trhu emitovaných a garantovaných členskými státy EHP a jejich spolkovými zeměmi. Nezajištěné cizoměnové investice činí max. 30 % majetku fondu. Deriváty jsou používány jak k zajištění, tak jako součást investiční strategie. Fond je spojen se vysokým stupněm rizika. Fond je veden v EUR. TER (Total Expense ratio): 1,46 % (zdroj: Bloomberg k 16. 9. 2015) Začátek činnosti fondu 30. 12. 1992 Objem fondu 22,33 mil. EUR Aktuální prodejní cena 53,69 EUR 1 měsíc 6 měsíců 1 rok 3 roky 5 let od 1.4.2008 (p.a.) od založení (p.a.) -1,38 % -3,33 % 0,49 % 3,67 % 6,68 % 0,69 % 3,41 % 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0% -1% -2% ZHODNOCENÍ V LETECH -0,37% -0,61%0,64% Dluhopisy 75,92 % 2,91% Akcie 3,63 % -1,10% 4,67% Bankovní vklady a ostatní 20,45 % -0,20% Spängler IQAM ShortTerm EUR 18,65 % Spängler IQAM Bond EUR FlexD 14,25 % Spängler IQAM Bond Corporate 9,70 % ishares Euro Corporate Bond Large Cap 4,84 % ishares Core Euro Corporate Bond 4,03 % 57 56 55 54 53 52 51 50 49 48 47 Akcie Bankovní vklady a ostatní Dluhopisy Další informace na stránkách fondu: https://www.spaengler-iqam.at/de/fonds/publikumsfonds/64-spaengler-iqam-balanced-protect-95#tab-tranche-55 Stránka 14
kurz (EUR) Spängler IQAM Equity Select Global Fond slouží k dlouhodobé tvorbě majetku prostřednictvím rizikově vážených investic do mezinárodních akciových trhů. Fond od 30.9.2014 investuje alespoň 85 % hodnoty svého majetku do podílových jednotek vydávaných fondem Spängler IQAM Balanced Equity FoF. Oba fondy investují převážně do akciových fondů bez teritoriálního omezení. Volba investičních fondů probíhá z hlediska optimální realizace investičního cíle. Investice do cizoměnových finančních nástrojů jsou možné, nemusí však být zajištěny. Deriváty se používají jak k zajištění, tak jako součást investiční strategie. Fond je spojen se vysokým stupněm rizika. Fond je veden v EUR. TER (Total Expense ratio): 1,41 % (zdroj: Bloomberg k 16. 9. 2015) Začátek činnosti fondu 3. 8. 1998 Objem fondu 32,44 mil. EUR Aktuální prodejní cena 90,28 EUR 1 měsíc 6 měsíců 1 rok 3 roky 5 let od 1.4.2008 (p.a.) od založení (p.a.) -6,98 % -6,72 % 5,94 % 36,15 % 48,46 % 3,38 % 1,30 % 40% 30% 20% 10% 0% -10% -20% ZHODNOCENÍ V LETECH 28,90% 20,12% 12,34% 15,02% 14,26% -14,99% 1,95% Lyxor S&P500 8,33 % Lyxor ETF Russia 7,72 % PowerShares EQQQ Fund 7,11 % ishares Core MSCI Japan IMI 7,01 % Spängler IQAM Quality Equity US 6,99 % 120 100 80 60 Akcie 100% 40 20 0 Další informace na stránkách fondů: https://www.spaengler-iqam.at/de/fonds/publikumsfonds/20-spaengler-iqam-equity-select-global#tab-tranche-46 https://www.spaengler-iqam.at/de/fonds/publikumsfonds/172-spaengler-iqam-balanced-equity-fof#tab-tranche-318 není-li výslovně uvedeno jinak. Minulé výnosy nejsou zárukou budoucích výnosů. S dalšími důležitými upozorněními a možnými riziky Stránka 15
Důležitá upozornění (pojistitel) výslovně upozorňuje, že: a) u investičního životního pojištění nese investiční riziko pojistník, a proto není zaručena návratnost investice (zaplaceného pojistného), není-li výslovně uvedeno jinak; b) hodnota podílových jednotek jednotlivých fondů není pojistitelem garantována, není-li výslovně uvedeno jinak; c) minulé výnosy nejsou zárukou budoucích výnosů; d) podkladová aktiva, k nimž jsou jednotlivé fondy vztaženy, a výnosy plynoucí z těchto aktiv jsou vlastnictvím pojistitele (resp. vlastníka externího fondu) a zůstávají jím po celou dobu trvání investičního životního pojištění, které proto nezakládá žádný nárok na žádná z těchto aktiv, ani na žádné výnosy z těchto aktiv plynoucí; e) investiční horizont toho kterého fondu a jeho dodržení je pouze jedním z dílčích předpokladů pro splnění účelu investičního životního pojištění. Základním předpokladem však je dodržení investičního horizontu samotného produktu investičního životního pojištění, kterým je dohodnutá pojistná doba (základního) pojištění. Předčasné ukončení investičního životního pojištění v zásadě znamená, že stanovených investičních cílů nemůže být dosaženo. Rizika související s investičním životním pojištěním: Úvěrové riziko, které spočívá v tom, že emitent nebo protistrana nedodrží svůj závazek. Riziko likvidity, které nelze zcela vyloučit a spočívá v tom, že investiční nástroje, které se v době nákupu jevily likvidní, tuto likviditu dočasně nebo trvale ztratí např. v důsledku změny finanční situace emitenta. Tržní rizika, která vyplývají ze změn cen, kurzů a sazeb na finančních trzích. Jedná se o souhrnný pojem pro úrokové (změna úrokových sazeb), měnové (změna měnových kurzů), akciové riziko (změna kurzu akcií) a jiná rizika spojená s pohybem tržních cen. Provozní riziko, které spočívá v nedostatcích či selhání vnitřních procesů nebo lidského faktoru. Riziko související s opatrováním majetku, kdy riziko ztráty majetku souvisí s případnou insolvencí, nedbalostí či podvodným jednáním osob, které mají majetek fondu v úschově. Riziko finančních nástrojů, které zahrnuje všechna rizika podkladových aktiv a navíc některá další, jako například kreditní riziko emitenta, riziko likvidity, riziko vypořádání a riziko nelineární závislosti na ceně podkladového aktiva. Další upozornění výslovně upozorňuje, že výpočet výkonnosti jednotlivých fondů pro příslušné období je počínaje květnem 2014 prováděn za použití kalendářního měsíce (nikoliv již období pevně stanoveného na 30 dnů). Dále upozorňuje, že výkonnosti jednotlivých fondů jsou počítány jako podíl cen na konci příslušného kalendářního období a na konci období jemu předcházejícího mínus 1 *100 (např. pro výpočet šestiměsíční výkonnosti k měsíci květnu je použit kurz k datu 31. 5. stávajícího roku a 30. 11. roku předcházejícího). Stránka 16