Bulletin pro obchodní partnery Pojišťovny České spořitelny

Transkript

1 Bulletin pro obchodní partnery Pojišťovny České spořitelny FLEXI životní pojištění Pozn.: Data uvedená v Bulletinu lze využít i pro potřeby produktů FLEXI INVEST 2008 a H-FIX, zejména pro případ mimořádných přívkladů nebo realokací u platných smluv. Aktuální vývoj na finančních trzích za září 2015

2

3 AKTUÁLNÍ VÝVOJ NA FINANČNÍCH TRZÍCH K DLUHOPISOVÉ TRHY Krátký konec výnosové křivky českých státních dluhopisů byl v září ovlivňován hlavně spekulativními útoky nerezidentů na českou korunu. Nakoupenou domácí měnu se totiž snažily zainvestovat do ročních a dvouletých státních dluhopisů, přičemž svou vysokou poptávkou stlačily výnosy až na úrovně okolo 1 %. Ve druhé polovině měsíce již ale tlak ze zahraničí polevoval a krátký konec křivky se tak začal mírně zvedat. Delší konec křivky, který byl mimo zájem zahraničních investorů, byl naopak vystaven vyššímu zájmu domácích dlouhodobých investorů. Výsledkem byl pozvolný pokles výnosů v průběhu celého měsíce. Mírný pokles delších výnosů zaznamenaly také eurové trhy státních dluhopisů. Výhled Spekulativní útoky na českou korunu budou pravděpodobně prozatím ustávat, což bude mít vliv na výnosy krátkých českých státních dluhopisů, které tak mohou pozvolna růst. Dalším pravděpodobným efektem bude snižování nákladů na zajištění, které v minulých dvou měsících dosáhly rekordních hodnot. Ocenění korporátních dluhopisů investičního a spekulativního stupně je natolik atraktivní (vzhledem k fundamentům a fázi ekonomického cyklu), že v případě snížení volatility na akciových trzích lze očekávat utahování kreditních prémií. AKCIOVÉ TRHY Akciové trhy pokračovaly v září v propadech, i když ne tak silným tempem jako v srpnu. Globální akciový index oslabil o 3,6 %. Ztráty se dostavily až ve druhé polovině měsíce po zasedání americké centrální banky, do té doby byly indexy mírně v černých číslech. Lepší výkonnost jsme po dlouhé době zaznamenali v srpnu na emerging markets, které v souhrnu oslabily o 2 %, zatímco index vyspělých trhů oslabil o 3,7 % v čele s japonským trhem, kde akcie ztratily 7,5 %. Index MSCI Euro oslabil 5 % a americké akcie si připsaly ztráty ve výši 2,6 %. Akciové trhy nejsou v sedmém roce býčího trendu v dobré kondici, což jen během posledního čtvrtletí podtrhl propad globálního indexu MSCI All Country World v dolarech o 9,9 %. Naposled jsme takový propad viděli ve třetím čtvrtletí roku Na propadu se podepsaly následující události: prasknutí čínské akciové bubliny, nestandartní státní intervence Číny na podporu akciového trhu či další propady ekonomik a měn rozvíjejících se trhu. V září trhy definitivně pohřbilo rozhodnutí americké centrální banky o odkladu zvýšení sazeb společně s nepřesvědčivými komentáři její šéfky Janet L. Yellenové. Čínský akciový index si tak za kvartál připsal ztráty ve výši 29 % a brazilský 15 %. Co se týká vyspělých trhů, akcie v USA oslabily o 6,9 %, eurozóna o 9,3 % a japonský TOPIX o 13,5 %. Hlavní obavy na akciových trzích panují z přelití slábnoucích makroekonomických dat na emerging markets do slibně se vyvíjejících se ekonomik USA, Evropy a Japonska. Výhled V minulé zprávě jsme doufali, že americká centrální banka přistoupí na svém zářijovém zasedání poprvé po devíti letech ke zvýšení úroku jako vyjádření důvěry v americkou ekonomiku, která by se mela nacházet na udržitelné růstové trajektorii. V opačném případě jsme předpokládali negativní reakci trhu. Sazby se bohužel nezvýšily a trhy obnovily propady. Na začátku října byla dokonce publikována slabší data z trhu práce a očekávání prvního zvýšení se rychle posunula až na březen. Výsledková sezóna, která začíná v říjnu, tak může přinést obrat k pozitivnějšímu sentimentu, neboť očekávání analytiků pro růst zisku amerických firem jsou nastavena dost nízko,

4 přičemž cekají meziroční propad o 4,2 %. Naproti tomu příznivá data přicházejí z evropské ekonomiky, zisky by mely meziročně vzrůst tempem 10 až 15 %. Japonský trh odmazal veškeré zisky a vytvořil zajímavou vstupní hladinu. Za přeprodané považujeme i emerging markets a po dlouhé době je považujeme z krátkodobého hlediska za dobrou spekulativní příležitost.

5 GARANTOVANÉ FONDY K GARANTOVANÝ FOND PRO BĚŽNÉ POJISTNÉ Správce fondu: Pojišťovna České spořitelny Měna fondu: CZK Jedná se o garantovaný fond s minimálním garantovaným růstem kapitálové hodnoty ve výši 1,30% p. a. Výkonost fondu: Smlouvy sjednané Garantované zhodnocení p.a. Reálné zhodnocení p.a * do ,40% 4,00% 5,44% 4,83% 4,61% 2,87% od do od do ,90% - - 6,82% 5,53% 3,15% 1,90% ,53% 2,53% od ,30% ,53% *Jedná se o reálné zhodnocení k datu založené na dosavadním zhodnocení investovaných aktiv. GARANTOVANÝ FOND PRO MIMOŘÁDNÉ A JEDNORÁZOVÉ POJISTNÉ Správce fondu: Pojišťovna České spořitelny Měna fondu: CZK Jedná se o garantovaný fond s garantovaným ročním zhodnocením zaručujícím minimálně zachování nominální hodnoty finančních prostředků. Aktuální zhodnocení je pravidelně vyhlašováno Pojišťovnou České spořitelny. Výkonost fondu: Aktuálně vyhlášená výše zhodnocení p.a. platná od ,00% Historie výše zhodnocení: platná od do ,05% platná od do ,95% platná od do ,75% platná od do ,70%

6 H-FIX FONDY K ESPA FOND H-FIX 16 Správce fondu: Erste Sparinvest Datum založení: Měna fondu: EUR Charakteristika investičního horizontu: Základní charakteristikou investičního horizontu je maximalizace hodnoty aktiv k Majetek je investován prostřednictvím podílových listů podílových fondů do různých tříd aktiv. Na počátku investice je umístěn do segmentů kapitálového trhu, které skýtají perspektivu vysokých výnosů. Na konci doby platnosti dochází k přemístění do zajištěného základu s cílem minimalizace investičního rizika. Průběh investování je shodný pro všechny investiční horizonty fondy jsou spravovány s maximální úrovní zajištění dosažené hodnoty fondu v rámci FLEXI H-FIX je dodržován princip tzv. řízené bezpečnosti. Fond je veden v měně EUR a jeho kurzové riziko vůči CZK není zajišťováno. Součástí investičního rizika je také měnové riziko vyplývající z pohybu měnového kurzu CZK/EUR. Pravidla Fixace ceny jednotky fondu deklarované emitentem podílových listů se vztahují k ceně podílové jednotky stanovené v EUR. Fixovaná cena jednotky vyjádřená v CZK se mění v závislosti na vývoji měnového kurzu CZK/EUR. Za poslední 3 měsíce -0,66 % Za posledních 6 měsíců -0,44 % Za posledních 12 měsíců 0,07 % Od vzniku - p.a. 2,70 % Historicky nejvyšší cena podílového listu 14,24 Vývoj zhodnocení fondu :

7 H-FIX FONDY K ESPA FOND H-FIX 20 Správce fondu: Erste Sparinvest Datum založení: Měna fondu: EUR Charakteristika investičního horizontu: Základní charakteristikou investičního horizontu je maximalizace hodnoty aktiv k Fond je veden v měně EUR a jeho kurzové riziko vůči CZK není zajišťováno. Součástí investičního rizika je také měnové riziko vyplývající z pohybu měnového kurzu CZK/EUR. Pravidla Fixace ceny jednotky fondu deklarované emitentem podílových listů se vztahují k ceně podílové jednotky stanovené v EUR. Fixovaná cena jednotky vyjádřená v CZK se mění v závislosti na vývoji měnového kurzu CZK/EUR. Za poslední 3 měsíce 0,17 % Za posledních 6 měsíců -2,08 % Za posledních 12 měsíců 1,73 % Od vzniku - p.a. 1,71 % Historicky nejvyšší cena podílového listu 12,18 Vývoj zhodnocení fondu :

8 ESPA FOND H-FIX 24 Správce fondu: Erste Sparinvest Datum založení: Měna fondu: EUR Charakteristika investičního horizontu: Základní charakteristikou investičního horizontu je maximalizace hodnoty aktiv k Fond je veden v měně EUR a jeho kurzové riziko vůči CZK není zajišťováno. Součástí investičního rizika je také měnové riziko vyplývající z pohybu měnového kurzu CZK/EUR. Pravidla Fixace ceny jednotky fondu deklarované emitentem podílových listů se vztahují k ceně podílové jednotky stanovené v EUR. Fixovaná cena jednotky vyjádřená v CZK se mění v závislosti na vývoji měnového kurzu CZK/EUR. Za poslední 3 měsíce 2,56 % Za posledních 6 měsíců -3,83 % Za posledních 12 měsíců 3,86 % Od vzniku - p.a. 3,52 % Historicky nejvyšší cena podílového listu 15,78 Vývoj zhodnocení fondu :

9 H-FIX FONDY K ESPA FOND H-FIX 29 Správce fondu: Erste Sparinvest Datum založení: Měna fondu: EUR Charakteristika investičního horizontu: Základní charakteristikou investičního horizontu je maximalizace hodnoty aktiv k Fond je veden v měně EUR a jeho kurzové riziko vůči CZK není zajišťováno. Součástí investičního rizika je také měnové riziko vyplývající z pohybu měnového kurzu CZK/EUR. Pravidla Fixace ceny jednotky fondu deklarované emitentem podílových listů se vztahují k ceně podílové jednotky stanovené v EUR. Fixovaná cena jednotky vyjádřená v CZK se mění v závislosti na vývoji měnového kurzu CZK/EUR. Za poslední 3 měsíce 4,60 % Za posledních 6 měsíců -8,71 % Za posledních 12 měsíců 7,50 % Od vzniku - p.a. 3,50 % Historicky nejvyšší cena podílového listu 16,43 Vývoj zhodnocení fondu :

10 ESPA FOND H-FIX 35 Správce fondu: Erste Sparinvest Datum založení: Měna fondu: EUR Charakteristika investičního horizontu: Základní charakteristikou investičního horizontu je maximalizace hodnoty aktiv k Fond je veden v měně EUR a jeho kurzové riziko vůči CZK není zajišťováno. Součástí investičního rizika je také měnové riziko vyplývající z pohybu měnového kurzu CZK/EUR. Pravidla Fixace ceny jednotky fondu deklarované emitentem podílových listů se vztahují k ceně podílové jednotky stanovené v EUR. Fixovaná cena jednotky vyjádřená v CZK se mění v závislosti na vývoji měnového kurzu CZK/EUR. Za poslední 3 měsíce 4,93 % Za posledních 6 měsíců -13,43 % Za posledních 12 měsíců 10,51 % Od vzniku - p.a. -1,11 % Historicky nejvyšší cena podílového listu 10,76 Vývoj zhodnocení fondu :

11 PROGRAM ŘÍZENÍ INVESTIC K Charakteristika programu: Program řízení investic automaticky přizpůsobuje investiční strategii zbývající délce investování. Na konci trvání smlouvy je investováno konzervativně, čímž je klient zajištěn proti ztrátě dosažených výnosů. Aktuální rozložení programu dle zbývající délky trvání smlouvy: Konec pojištění za 16 a více let 35% 15% 25% 20% 5% let 25% 25% 10% 20% 15% 5% 6-10 let 15% 35% 20% 15% 10% 5% 5 let 15% 10% 40% 30% 5% 4 roky 25% 10% 35% 25% 5% 3 roky 35% 10% 30% 25% 2 roky 50% 25% 25% 1 rok 100%

12 AKCIOVÉ FONDY K ISČS SPOROTREND Správce fondu: Investiční společnost ČS (ISČS) Datum založení: Měna fondu: CZK Jedná se o akciový fond, jehož prostředky jsou investovány zejména do veřejně obchodovaných likvidních akcií důvěryhodných českých a zahraničních emitentů z nových členských zemí EU a kandidátských zemí, jakož i dalších států východní Evropy. Minimální doporučovaný investiční horizont je 5 let. Za poslední 3 měsíce -13,82 % Za posledních 6 měsíců -15,82 % Za posledních 12 měsíců -12,84 % Od vzniku - p.a. -0,34 % Historicky nejvyšší cena podílového listu 2,3927 Rozdělení akcií podle země emitenta k : Vývoj ceny podílového fondu :

13 AKCIOVÉ FONDY K ISČS TOP STOCKS Správce fondu: Investiční společnost ČS (ISČS) Datum založení: Měna fondu: CZK Jedná se o akciový fond, jehož prostředky jsou investovány zejména do akcií obchodovaných především na vyspělých akciových trzích v USA, Kanadě a v Evropě. Investiční strategie fondu je založena na metodě aktivního výběru jednotlivých akcií pro dlouhodobě zhodnocení ( stock picking ). Minimální doporučovaný investiční horizont je 5 let. Za poslední 3 měsíce -8,52 % Za posledních 6 měsíců -2,56 % Za posledních 12 měsíců 10,66 % Od vzniku - p.a. 8,75 % Historicky nejvyšší cena podílového listu 2,502 Rozdělení akcií podle sektorů k : Vývoj ceny podílového fondu :

14 ESPA STOCK JAPAN Správce fondu: Erste Sparinvest Datum založení: Měna fondu: EUR Jedná se o akciový fond, jehož prostředky jsou investovány zejména do akcií největších japonských perspektivních podniků. Fond se orientuje na index MSCI- Japan. Minimální doporučovaný investiční horizont je 5 let. Za poslední 3 měsíce -15,28 % Za posledních 6 měsíců -15,73 % Za posledních 12 měsíců 4,05 % Od vzniku - p.a. 1,40 % Historicky nejvyšší cena podílového listu 114,55 Rozdělení akcií podle sektorů: Vývoj ceny podílového fondu :

15 AKCIOVÉ FONDY K ESPA STOCK GLOBAL - EMERGING MARKETS Správce fondu: Erste Sparinvest Datum založení: Měna fondu: EUR Jedná se o akciový fond, jehož prostředky jsou investovány do akcií podniků v Brazílii, Rusku, Indii, Číně a Koreji. Na základě fundamentální analýzy je vybráno akcií, které slibují nadprůměrné výnosy. Minimální doporučovaný investiční horizont je 5 a více let. Za poslední 3 měsíce -17,97 % Za posledních 6 měsíců -19,01 % Za posledních 12 měsíců -9,13 % Od vzniku - p.a. 4,68 % Historicky nejvyšší cena podílového listu 209,14 Rozdělení akcií podle země emitenta: Vývoj ceny podílového fondu :

16 ERSTE RESPONSIBLE STOCK AMERICA S platností od byl fond ESPA STOCK AMERICA přejmenován na fond ERSTE RESPONSIBLE STOCK AMERICA. Správce fondu: Erste Sparinvest Datum založení: Měna fondu: USD Jedná se o akciový fond zaměřený na dlouhodobý růst majetku. Management fondu provádí při výběru titulů analýzu podle základních ohodnocovacích metod a technické analýzy. V portfoliu jsou zastoupeny vysoce kapitalizované akciové tituly, jakož i malé a střední podniky. Minimální doporučovaný investiční horizont je 5 a více let. Všechny tituly procházejí individuální analýzou, zda splňují všechna kritéria a principy společensky odpovědného investování (Social Responsible Investment) a jsou tak vyloučeny investice do zbrojních, tabákových firem, jaderného průmyslu apod. Za poslední 3 měsíce -13,02 % Za posledních 6 měsíců -16,99 % Za posledních 12 měsíců 0,23 % Od vzniku - p.a. 3,51 % Historicky nejvyšší cena podílového listu 350,52 Rozdělení akcií podle sektorů: Vývoj ceny podílového fondu :

17 AKCIOVÉ FONDY K ESPA STOCK EUROPE - ACTIVE Správce fondu: Erste Sparinvest Datum založení: Měna fondu: EUR Jedná se o akciový fond pro dlouhodobý růst aktiv, přičemž investice jsou nasměrovány do významných celoevropských akcií. Minimální doporučovaný investiční horizont je 5 a více let. Za poslední 3 měsíce -7,42 % Za posledních 6 měsíců -11,02 % Za posledních 12 měsíců 7,55 % Od vzniku - p.a. 3,98 % Historicky nejvyšší cena podílového listu 183,79 Rozdělení fondu podle sektorů: Vývoj ceny podílového fondu :

18 PČS FOND AKCIOVÝ Správce fondu: Investiční společnost České spořitelny Datum založení: Měna fondu: EUR Jedná se o akciový fond, v rámci kterého je minimálně 66 % majetku investováno prostřednictvím podílových listů otevřených podílových fondů, čímž se klientům nabízí diverzifikované portfolio světových akcií. Akciová složka je primárně investována prostřednictvím podílových listů indexových fondů. Minimální doporučovaný investiční horizont je 7 a více let. Za poslední 3 měsíce -10,92 % Za posledních 6 měsíců -10,07 % Za posledních 12 měsíců -6,57 % Od vzniku - p.a. -1,46 % Historicky nejvyšší cena podílového listu 1,0692 Rozdělení akcií podle země emitenta: Vývoj ceny podílového fondu :

19 NEMOVITOSTNÍ FONDY K REICO ČS NEMOVITOSTNÍ FOND Správce fondu: REICO ČS Datum založení: Měna fondu: CZK Jedná se o první nemovitostní fond v České republice. Fond je určen pro drobné investory, jejichž prostředky investuje dle své investiční strategie do kvalitních nemovitostí. Zdrojem výnosů fondu jsou příjmy z pronájmu nemovitostí a podíl na vývoji tržních cen nemovitostí. Minimální doporučovaný investiční horizont je 5 až 7 let. Za poslední 3 měsíce 0,40 % Za posledních 6 měsíců 1,10 % Za posledních 12 měsíců 3,94 % Od vzniku - p.a. 1,04 % Historicky nejvyšší cena podílového listu 1,0944 Složení nemovitostní části portfolia REICO ČS Nemovitostního fondu: Vývoj ceny podílového fondu :

20 DLUHOPISOVÉ FONDY K ISČS SPOROBOND Správce fondu: Investiční společnost ČS (ISČS) Datum založení: Měna fondu: CZK Jedná se o největší dluhopisový fond v ČR, jehož prostředky jsou investovány do státních dluhopisů, nástrojů peněžního trhu a do jiných dluhových cenných papírů s ratingem na investičním stupni povolených zákonem. Minimální doporučovaný investiční horizont je 2 roky. Za poslední 3 měsíce 1,36 % Za posledních 6 měsíců -1,05 % Za posledních 12 měsíců 1,87 % Od vzniku - p.a. 4,73 % Historicky nejvyšší cena podílového listu 2,2734 Rozdělení dluhopisů dle majetku fondu k : Vývoj ceny podílového fondu :

21 DLUHOPISOVÉ FONDY K ISČS TRENDBOND Správce fondu: Investiční společnost ČS (ISČS) Datum založení: Měna fondu: CZK Jedná se o dluhopisový, jehož prostředky jsou investovány především do státních dluhopisů vydaných v měnách nových členských zemí EU, především České republiky, Polska a Maďarska. Výběrově jsou v majetku zastoupeny i státní dluhopisy kandidátských zemí do EU. Minimální doporučovaný investiční horizont je 3 roky. Za poslední 3 měsíce -2,42 % Za posledních 6 měsíců -8,07 % Za posledních 12 měsíců -2,76 % Od vzniku - p.a. 2,30 % Historicky nejvyšší cena podílového listu 1,3847 Rozdělení dluhopisů dle měn fondu k : Vývoj ceny podílového fondu :

22 INVESTIČNÍ STRATEGIE K KONZERVATIVNÍ STRATEGIE Charakteristika: Konzervativní investiční strategie vychází z investic především do dluhopisových fondů. Investováno je do mixu podílových fondů jak dluhopisových, tak akciových a nemovitostních, rozloženo v konzervativním poměru převažuje zde dluhopisová složka, podíl akciových a nemovitostních fondů nepřesahuje 20 % celkového portfolia. Výkonnost strategie: Za poslední 3 měsíce -1,86 % Za posledních 6 měsíců -4,88 % Za posledních 12 měsíců -0,96 % VYVÁŽENÁ STRATEGIE Charakteristika: Vyvážená investiční strategie nabízí investice jak do dluhopisových, tak do akciových a nemovitostních fondů, rozložené ve vyváženém poměru dluhopisová složka a složka akciová a nemovitostní tvoří přibližně polovinu celkového portfolia. Výkonnost strategie: Za poslední 3 měsíce -4,36 % Za posledních 6 měsíců -5,41 % Za posledních 12 měsíců -1,82 %

23 INVESTIČNÍ STRATEGIE K PROGRESIVNÍ STRATEGIE Charakteristika: Progresivní investiční strategie je založena především na investicích do akciových a nemovitostních fondů. Rozložení investic je velmi dynamické, složka akciových investic tvoří okolo 80 % a složka investic do nemovitostních fondů okolo 20 % celkového portfolia. Výkonnost strategie: Za poslední 3 měsíce -8,72 % Za posledních 6 měsíců -7,88 % Za posledních 12 měsíců -4,45 % HISTORICKÉ VÝKONNOSTI STRATEGIÍ - SROVNÁNÍ Konzervativní strategie Vyvážená strategie Progresivní strategie Pozn.: Jedná se o historické srovnání výkonnosti jak by se investice vyvíjela v případě, že by investor ve znázorněném časovém intervalu investoval dle zvolené investiční strategie. Zhodnoceni od p.a. Konzervativní strategie -2,95 % Vyvážená strategie -3,65 % Progresivní strategie -6,11 %