Bulletin pro obchodní partnery Pojišťovny České spořitelny

Transkript

1 Bulletin pro obchodní partnery Pojišťovny České spořitelny FLEXI životní pojištění Pozn.: Data uvedená v Bulletinu lze využít i pro potřeby produktů FLEXI INVEST 2008 a H-FIX, zejména pro případ mimořádných přívkladů nebo realokací u platných smluv. Aktuální vývoj na finančních trzích za květen 2015

2

3 AKTUÁLNÍ VÝVOJ NA FINANČNÍCH TRZÍCH K DLUHOPISOVÉ TRHY Makroekonomická situace zemí eurozóny doznává v posledních měsících značného zlepšení. Tamní ekonomiky zaznamenaly v prvním čtvrtletí tohoto roku růst ve výši 0,4 % (oproti předchozímu čtvrtletí), což je nejvíce za poslední dva roky. Tento růst následoval předchozí 0,3 % růst z posledního kvartálu loňského roku. Ekonomiky profitovaly především z výrazného propadu cen ropy v druhé polovině roku 2014, slabšího eura a zvýšené důvěry v budoucí vývoj ekonomik. Poslední makroekonomická data, která byla zveřejněna v průběhu května a především pak na začátku června, nejenže potvrdila rostoucí oživování ekonomik, ale také ukázala první známky zvyšující se inflace. Tento vývoj trhy poměrně zaskočil, což se výrazně odrazilo ve vývoji dluhopisových trhů. Od druhé poloviny dubna do konce prvního červnového týdne proběhly na dluhopisových trzích dva prudké růsty výnosů. První proběhl na přelomu dubna a května a byl vyvolán především daty o lepším růstu ekonomik zemí eurozóny. Poté se po většinu měsíce trhy stabilizovaly a výnosy mírně klesaly. Další korekce přišla v prvním červnovém týdnu, kdy data ukázala růst inflace v zemích eurozóny. Tento růst byl sice pouze mírný, nicméně ukázal, že dosavadní velmi nízké výnosy na delším konci výnosové křivky neodpovídají prostředí rostoucí inflace. Výsledkem byl další prudký nárůst výnosů na dluhopisových trzích. Celkově v období od poloviny dubna do konce prvního červnového týdne narostly výnosy českých a německých státních dluhopisů ve střední části výnosové křivky zhruba o 0,35 % a na delším konci přibližně o 0,80 %. Míra růstu výnosů byla umocněna poměrně nízkou likviditou na trhu státních dluhopisů zemí eurozóny. Na současné míře likvidity se totiž podepisuje probíhající stimulační program Evropské centrální banky, v jehož rámci jsou ze sekundárního trhu vykupovány státní dluhopisy zemí eurozóny. Výhled Zatímco na peněžních trzích bude i nadále zřejmě panovat stabilita, na dluhopisových trzích budeme pravděpodobně stále svědky zvýšené volatility. Tu budou ovlivňovat nejen další zveřejněná makroekonomická data, ale také nejbližší vývoj ve vyjednávání o pomoci Řecku. Kreditní trhy dosud sice vykazovaly značnou míru stability, případný další výrazný růst výnosů se ale také může odrazit v roztažení kreditních prémií. AKCIOVÉ TRHY Akciové trhy skončily v květnu jen s minimální změnou proti konci dubna, když globální index MSCI ACWI uzavřel s mírným ziskem 0,6 %. Po celý měsíc se pohyboval v úzkém pásmu zhodnocení od 0,5 do 1,5 %. Nejlépe se vedlo akciím v Japonsku se zhodnocením o 5,3 %. Americký trh přidal 1,1 % a akcie v eurozóně poklesly o 0,8 %. Index emerging markets oslabil o -2,7 % tažený dolu 6 % propady ruského a brazilského indexu. Naopak čínský trh pokračuje ve spektakulárním růstu, když index Shanghai Composite přidal dalších 3,8 % a za posledních 12 měsíců si připsal růst o 126 %. Během uplynulého měsíce působily na trh protichůdné faktory. Slabá makroekonomická data z americké ekonomiky byla vyvažována lepšími čísly za eurozónu. Na ni zase působil negativně vývoj v Řecku, kde se na obzoru stále neobjevuje žádná dohoda s věřitelskými zeměmi a bankrot státu je o něco reálnější, protože země už nebude mít na splátky červnových závazků. V USA byl potvrzen propad HDP v prvním čtvrtletí o 0,7 %. K růstu by se ekonomika měla vrátit v tomto čtvrtletí. Zdá se, že eurozóna definitivně opouští deflační scénář s tím, jak narostla inflační očekávání. Na dluhopisovém trhu se tato skutečnost negativně projevila mohutným výprodejem v prvních červnových dnech, kdy německé státní dluhopisy

4 spadly vůbec nejrychlejším tempem od vzniku eura. Akciovým trhům pomohly zveřejněné zisky za první čtvrtletí, které sice v USA rostly jen tempem o 2,1 % meziročně, ale výsledek se pohyboval 6 % nad očekáváními analytiků. V Evropě činil růst firemních zisků 14 % a po mnoha letech růst ziskovosti evropských firem předčil USA. Nicméně v obou regionech se růst ziskovosti odehrál při klesajících tržbách, což není příznivé znamení. Výhled Korekce cen na akciových trzích, kterou jsme předpokládali již minulý měsíc, zatím nenastala. I nadále si myslíme, že z krátkodobého pohledu je pravděpodobnost poklesu cen akcií vysoká v souvislosti s volatilitou kolem Řecka. Centrálním scénářem nicméně zůstává dohoda s věřiteli. Akcie nabízejí nejlepší relativní výnos v porovnání s výnosy ostatních aktiv, a to i do budoucna. Ceny státních dluhopisů zůstanou pod tlakem rostoucích inflačních očekávání.

5 GARANTOVANÉ FONDY K GARANTOVANÝ FOND PRO BĚŽNÉ POJISTNÉ Správce fondu: Pojišťovna České spořitelny Měna fondu: CZK Jedná se o garantovaný fond s minimálním garantovaným růstem kapitálové hodnoty ve výši 1,90% p. a. Výkonost fondu: Pro smlouvy sjednané do Pro smlouvy sjednané od Garantované zhodnocení p.a. 2,40 % 1,90 % Reálné zhodnocení p.a. za rok ,61 % 5,53 % Reálné zhodnocení p.a. za rok ,83 % 6,82 % Reálné zhodnocení p.a. za rok ,44 % - Reálné zhodnocení p.a. za rok ,00 % - Reálné zhodnocení p.a. za rok ,11 % - Reálné zhodnocení p.a. za rok ,62 % - Reálné zhodnocení p.a. za rok 2015 k * 3,15 % 3,15 % GARANTOVANÝ FOND PRO MIMOŘÁDNÉ A JEDNORÁZOVÉ POJISTNÉ Správce fondu: Pojišťovna České spořitelny Měna fondu: CZK Jedná se o garantovaný fond s garantovaným ročním zhodnocením zaručujícím minimálně zachování nominální hodnoty finančních prostředků. Aktuální zhodnocení je pravidelně vyhlašováno Pojišťovnou České spořitelny. Výkonost fondu: Aktuálně vyhlášená výše zhodnocení p.a. platná od ,00% Historie výše zhodnocení: platná od do ,05% platná od do ,95% platná od do ,75% platná od do ,70%

6 H-FIX FONDY K ESPA FOND H-FIX 16 Správce fondu: Erste Sparinvest Datum založení: Měna fondu: EUR Charakteristika investičního horizontu: Základní charakteristikou investičního horizontu je maximalizace hodnoty aktiv k Majetek je investován prostřednictvím podílových listů podílových fondů do různých tříd aktiv. Na počátku investice je umístěn do segmentů kapitálového trhu, které skýtají perspektivu vysokých výnosů. Na konci doby platnosti dochází k přemístění do zajištěného základu s cílem minimalizace investičního rizika. Průběh investování je shodný pro všechny investiční horizonty fondy jsou spravovány s maximální úrovní zajištění dosažené hodnoty fondu v rámci FLEXI H-FIX je dodržován princip tzv. řízené bezpečnosti. Fond je veden v měně EUR a jeho kurzové riziko vůči CZK není zajišťováno. Součástí investičního rizika je také měnové riziko vyplývající z pohybu měnového kurzu CZK/EUR. Pravidla Fixace ceny jednotky fondu deklarované emitentem podílových listů se vztahují k ceně podílové jednotky stanovené v EUR. Fixovaná cena jednotky vyjádřená v CZK se mění v závislosti na vývoji měnového kurzu CZK/EUR. Za poslední 3 měsíce 0,15 % Za posledních 6 měsíců 0,89 % Za posledních 12 měsíců 1,49 % Od vzniku - p.a. 2,84 % Historicky nejvyšší cena podílového listu 14,24 Vývoj zhodnocení fondu :

7 H-FIX FONDY K ESPA FOND H-FIX 20 Správce fondu: Erste Sparinvest Datum založení: Měna fondu: EUR Charakteristika investičního horizontu: Základní charakteristikou investičního horizontu je maximalizace hodnoty aktiv k Fond je veden v měně EUR a jeho kurzové riziko vůči CZK není zajišťováno. Součástí investičního rizika je také měnové riziko vyplývající z pohybu měnového kurzu CZK/EUR. Pravidla Fixace ceny jednotky fondu deklarované emitentem podílových listů se vztahují k ceně podílové jednotky stanovené v EUR. Fixovaná cena jednotky vyjádřená v CZK se mění v závislosti na vývoji měnového kurzu CZK/EUR. Za poslední 3 měsíce -0,50 % Za posledních 6 měsíců 2,06 % Za posledních 12 měsíců 5,97 % Od vzniku - p.a. 1,91 % Historicky nejvyšší cena podílového listu 12,18 Vývoj zhodnocení fondu :

8 ESPA FOND H-FIX 24 Správce fondu: Erste Sparinvest Datum založení: Měna fondu: EUR Charakteristika investičního horizontu: Základní charakteristikou investičního horizontu je maximalizace hodnoty aktiv k Fond je veden v měně EUR a jeho kurzové riziko vůči CZK není zajišťováno. Součástí investičního rizika je také měnové riziko vyplývající z pohybu měnového kurzu CZK/EUR. Pravidla Fixace ceny jednotky fondu deklarované emitentem podílových listů se vztahují k ceně podílové jednotky stanovené v EUR. Fixovaná cena jednotky vyjádřená v CZK se mění v závislosti na vývoji měnového kurzu CZK/EUR. Za poslední 3 měsíce -2,36 % Za posledních 6 měsíců 2,13 % Za posledních 12 měsíců 10,55 % Od vzniku - p.a. 3,67 % Historicky nejvyšší cena podílového listu 15,78 Vývoj zhodnocení fondu :

9 H-FIX FONDY K ESPA FOND H-FIX 29 Správce fondu: Erste Sparinvest Datum založení: Měna fondu: EUR Charakteristika investičního horizontu: Základní charakteristikou investičního horizontu je maximalizace hodnoty aktiv k Fond je veden v měně EUR a jeho kurzové riziko vůči CZK není zajišťováno. Součástí investičního rizika je také měnové riziko vyplývající z pohybu měnového kurzu CZK/EUR. Pravidla Fixace ceny jednotky fondu deklarované emitentem podílových listů se vztahují k ceně podílové jednotky stanovené v EUR. Fixovaná cena jednotky vyjádřená v CZK se mění v závislosti na vývoji měnového kurzu CZK/EUR. Za poslední 3 měsíce -4,25 % Za posledních 6 měsíců 5,16 % Za posledních 12 měsíců 15,99 % Od vzniku - p.a. 3,67 % Historicky nejvyšší cena podílového listu 16,43 Vývoj zhodnocení fondu :

10 ESPA FOND H-FIX 35 Správce fondu: Erste Sparinvest Datum založení: Měna fondu: EUR Charakteristika investičního horizontu: Základní charakteristikou investičního horizontu je maximalizace hodnoty aktiv k Fond je veden v měně EUR a jeho kurzové riziko vůči CZK není zajišťováno. Součástí investičního rizika je také měnové riziko vyplývající z pohybu měnového kurzu CZK/EUR. Pravidla Fixace ceny jednotky fondu deklarované emitentem podílových listů se vztahují k ceně podílové jednotky stanovené v EUR. Fixovaná cena jednotky vyjádřená v CZK se mění v závislosti na vývoji měnového kurzu CZK/EUR. Za poslední 3 měsíce -5,06 % Za posledních 6 měsíců 9,32 % Za posledních 12 měsíců 22,61 % Od vzniku - p.a. -0,83 % Historicky nejvyšší cena podílového listu 10,76 Vývoj zhodnocení fondu :

11 PROGRAM ŘÍZENÍ INVESTIC K Charakteristika programu: Program řízení investic automaticky přizpůsobuje investiční strategii zbývající délce investování. Na konci trvání smlouvy je investováno konzervativně, čímž je klient zajištěn proti ztrátě dosažených výnosů. Aktuální rozložení programu dle zbývající délky trvání smlouvy: Konec pojištění za 16 a více let 35% 15% 25% 20% 5% let 25% 25% 10% 20% 15% 5% 6-10 let 15% 35% 20% 15% 10% 5% 5 let 15% 10% 40% 30% 5% 4 roky 25% 10% 35% 25% 5% 3 roky 35% 10% 30% 25% 2 roky 50% 25% 25% 1 rok 100%

12 AKCIOVÉ FONDY K ISČS SPOROTREND Správce fondu: Investiční společnost ČS (ISČS) Datum založení: Měna fondu: CZK Jedná se o akciový fond, jehož prostředky jsou investovány zejména do veřejně obchodovaných likvidních akcií důvěryhodných českých a zahraničních emitentů z nových členských zemí EU a kandidátských zemí, jakož i dalších států východní Evropy. Minimální doporučovaný investiční horizont je 5 let. Za poslední 3 měsíce 5,39 % Za posledních 6 měsíců 5,09 % Za posledních 12 měsíců 1,22 % Od vzniku - p.a. 0,89 % Historicky nejvyšší cena podílového listu 2,3927 Rozdělení akcií podle země emitenta k : Vývoj ceny podílového fondu :

13 AKCIOVÉ FONDY K ISČS TOP STOCKS Správce fondu: Investiční společnost ČS (ISČS) Datum založení: Měna fondu: CZK Jedná se o akciový fond, jehož prostředky jsou investovány zejména do akcií obchodovaných především na vyspělých akciových trzích v USA, Kanadě a v Evropě. Investiční strategie fondu je založena na metodě aktivního výběru jednotlivých akcií pro dlouhodobě zhodnocení ( stock picking ). Minimální doporučovaný investiční horizont je 5 let. Za poslední 3 měsíce 7,30 % Za posledních 6 měsíců 15,90 % Za posledních 12 měsíců 34,78 % Od vzniku - p.a. 10,80 % Historicky nejvyšší cena podílového listu 2,4601 Rozdělení akcií podle sektorů k : Vývoj ceny podílového fondu :

14 ESPA STOCK JAPAN Správce fondu: Erste Sparinvest Datum založení: Měna fondu: EUR Jedná se o akciový fond, jehož prostředky jsou investovány zejména do akcií největších japonských perspektivních podniků. Fond se orientuje na index MSCI- Japan. Minimální doporučovaný investiční horizont je 5 let. Za poslední 3 měsíce 7,92 % Za posledních 6 měsíců 27,81 % Za posledních 12 měsíců 41,66 % Od vzniku - p.a. 3,07 % Historicky nejvyšší cena podílového listu 114,55 Rozdělení akcií podle sektorů: Vývoj ceny podílového fondu :

15 AKCIOVÉ FONDY K ESPA STOCK GLOBAL - EMERGING MARKETS Správce fondu: Erste Sparinvest Datum založení: Měna fondu: EUR Jedná se o akciový fond, jehož prostředky jsou investovány do akcií podniků v Brazílii, Rusku, Indii, Číně a Koreji. Na základě fundamentální analýzy je vybráno akcií, které slibují nadprůměrné výnosy. Minimální doporučovaný investiční horizont je 5 a více let. Za poslední 3 měsíce 6,17 % Za posledních 6 měsíců 15,00 % Za posledních 12 měsíců 22,82 % Od vzniku - p.a. 7,60 % Historicky nejvyšší cena podílového listu 209,14 Rozdělení akcií podle země emitenta: Vývoj ceny podílového fondu :

16 ERSTE RESPONSIBLE STOCK AMERICA S platností od byl fond ESPA STOCK AMERICA přejmenován na fond ERSTE RESPONSIBLE STOCK AMERICA. Správce fondu: Erste Sparinvest Datum založení: Měna fondu: USD Jedná se o akciový fond zaměřený na dlouhodobý růst majetku. Management fondu provádí při výběru titulů analýzu podle základních ohodnocovacích metod a technické analýzy. V portfoliu jsou zastoupeny vysoce kapitalizované akciové tituly, jakož i malé a střední podniky. Minimální doporučovaný investiční horizont je 5 a více let. Všechny tituly procházejí individuální analýzou, zda splňují všechna kritéria a principy společensky odpovědného investování (Social Responsible Investment) a jsou tak vyloučeny investice do zbrojních, tabákových firem, jaderného průmyslu apod. Za poslední 3 měsíce 2,65 % Za posledních 6 měsíců 15,23 % Za posledních 12 měsíců 31,98 % Od vzniku - p.a. 4,90 % Historicky nejvyšší cena podílového listu 350,52 Rozdělení akcií podle sektorů: Vývoj ceny podílového fondu :

17 AKCIOVÉ FONDY K ESPA STOCK EUROPE - ACTIVE Správce fondu: Erste Sparinvest Datum založení: Měna fondu: EUR Jedná se o akciový fond pro dlouhodobý růst aktiv, přičemž investice jsou nasměrovány do významných celoevropských akcií. Minimální doporučovaný investiční horizont je 5 a více let. Za poslední 3 měsíce 5,47 % Za posledních 6 měsíců 19,56 % Za posledních 12 měsíců 25,03 % Od vzniku - p.a. 5,35 % Historicky nejvyšší cena podílového listu 182,46 Rozdělení fondu podle sektorů: Vývoj ceny podílového fondu :

18 PČS FOND AKCIOVÝ Správce fondu: Investiční společnost České spořitelny Datum založení: Měna fondu: EUR Jedná se o akciový fond, v rámci kterého je minimálně 66 % majetku investováno prostřednictvím podílových listů otevřených podílových fondů, čímž se klientům nabízí diverzifikované portfolio světových akcií. Akciová složka je primárně investována prostřednictvím podílových listů indexových fondů. Minimální doporučovaný investiční horizont je 7 a více let. Za poslední 3 měsíce 2,57 % Za posledních 6 měsíců 5,13 % Za posledních 12 měsíců 8,24 % Od vzniku - p.a. 0,20 % Historicky nejvyšší cena podílového listu 1,0692 Rozdělení akcií podle země emitenta: Vývoj ceny podílového fondu :

19 NEMOVITOSTNÍ FONDY K REICO ČS NEMOVITOSTNÍ FOND Správce fondu: REICO ČS Datum založení: Měna fondu: CZK Jedná se o první nemovitostní fond v České republice. Fond je určen pro drobné investory, jejichž prostředky investuje dle své investiční strategie do kvalitních nemovitostí. Zdrojem výnosů fondu jsou příjmy z pronájmu nemovitostí a podíl na vývoji tržních cen nemovitostí. Minimální doporučovaný investiční horizont je 5 až 7 let. Za poslední 3 měsíce 0,90 % Za posledních 6 měsíců 2,46 % Za posledních 12 měsíců 4,67 % Od vzniku - p.a. 0,99 % Historicky nejvyšší cena podílového listu 1,0851 Složení nemovitostní části portfolia REICO ČS Nemovitostního fondu: Vývoj ceny podílového fondu :

20 DLUHOPISOVÉ FONDY K ISČS SPOROBOND Správce fondu: Investiční společnost ČS (ISČS) Datum založení: Měna fondu: CZK Jedná se o největší dluhopisový fond v ČR, jehož prostředky jsou investovány do státních dluhopisů, nástrojů peněžního trhu a do jiných dluhových cenných papírů s ratingem na investičním stupni povolených zákonem. Minimální doporučovaný investiční horizont je 2 roky. Za poslední 3 měsíce -0,61 % Za posledních 6 měsíců 0,82 % Za posledních 12 měsíců 3,61 % Od vzniku - p.a. 4,82 % Historicky nejvyšší cena podílového listu 2,2734 Rozdělení dluhopisů dle majetku fondu k : Vývoj ceny podílového fondu :

21 DLUHOPISOVÉ FONDY K ISČS TRENDBOND Správce fondu: Investiční společnost ČS (ISČS) Datum založení: Měna fondu: CZK Jedná se o dluhopisový, jehož prostředky jsou investovány především do státních dluhopisů vydaných v měnách nových členských zemí EU, především České republiky, Polska a Maďarska. Výběrově jsou v majetku zastoupeny i státní dluhopisy kandidátských zemí do EU. Minimální doporučovaný investiční horizont je 3 roky. Za poslední 3 měsíce -2,21 % Za posledních 6 měsíců -2,48 % Za posledních 12 měsíců 2,87 % Od vzniku - p.a. 2,74 % Historicky nejvyšší cena podílového listu 1,3847 Rozdělení dluhopisů dle měn fondu k : Vývoj ceny podílového fondu :

22 INVESTIČNÍ STRATEGIE K KONZERVATIVNÍ STRATEGIE Charakteristika: Konzervativní investiční strategie vychází z investic především do dluhopisových fondů. Investováno je do mixu podílových fondů jak dluhopisových, tak akciových a nemovitostních, rozloženo v konzervativním poměru převažuje zde dluhopisová složka, podíl akciových a nemovitostních fondů nepřesahuje 20 % celkového portfolia. Výkonnost strategie: Za poslední 3 měsíce -0,68 % Za posledních 6 měsíců 0,33 % Za posledních 12 měsíců 4,11 % VYVÁŽENÁ STRATEGIE Charakteristika: Vyvážená investiční strategie nabízí investice jak do dluhopisových, tak do akciových a nemovitostních fondů, rozložené ve vyváženém poměru dluhopisová složka a složka akciová a nemovitostní tvoří přibližně polovinu celkového portfolia. Výkonnost strategie: Za poslední 3 měsíce 0,66 % Za posledních 6 měsíců 2,34 % Za posledních 12 měsíců 5,61 %

23 INVESTIČNÍ STRATEGIE K PROGRESIVNÍ STRATEGIE Charakteristika: Progresivní investiční strategie je založena především na investicích do akciových a nemovitostních fondů. Rozložení investic je velmi dynamické, složka akciových investic tvoří okolo 80 % a složka investic do nemovitostních fondů okolo 20 % celkového portfolia. Výkonnost strategie: Za poslední 3 měsíce 2,25 % Za posledních 6 měsíců 4,64 % Za posledních 12 měsíců 7,60 % HISTORICKÉ VÝKONNOSTI STRATEGIÍ - SROVNÁNÍ Konzervativní strategie Vyvážená strategie Progresivní strategie Pozn.: Jedná se o historické srovnání výkonnosti jak by se investice vyvíjela v případě, že by investor ve znázorněném časovém intervalu investoval dle zvolené investiční strategie. Zhodnoceni od p.a. Konzervativní strategie 3,32 % Vyvážená strategie 3,50 % Progresivní strategie 3,01 %