Pololetní zpráva standardního otevřeného podílového fondu obhospodařovaného AXA investiční společnost a.s., za období I. - VI. 2007 Název podílového fondu a identifikační označení podle mezinárodního systému číslování pro identifikaci cenných papírů (ISIN) nebo jiného systému číslování (SIN) podílového listu, byl-li přidělen Název AXA Corporate Fund Rozlišení fondu 90077686 Měna CZK Jmenovitá hodnota podílového listu 1 CZK ISIN CZ0008472560 Druh fondu Smíšený fond Typ fondu Otevřený podílový fond Údaje o investiční společnosti, která podílový fond obhospodařuje Obchodní firma: AXA investiční společnost a.s. IČ: 64579018 Sídlo: Praha 2, Lazarská č.p.13, č.or. 8 PSČ: 120 00 zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 7462 Výše základního kapitálu: 10.487.000,- Kč, splacen v plné výši Datum zápisu do Společnost byla zapsána do obchodního rejstříku 18.10.1995. obchodního rejstříku : Na základě povolení České národní banky byla dne 24.10.2006 do obchodního rejstříku zapsána změna obchodní firmy a změna předmětu podnikání na kolektivní investování. Jediným akcionářem je AXA životní pojišťovna a.s. Dále jen Společnost Podílový fond je touto investiční společností obhospodařován od založení. Údaje o portfolio manažerech a stručný popis jejich zkušeností a kvalifikace Ing. Kamila Horáčková, MBA, CFA Narozena roku 1969. Licencovaný makléř, vystudovala Vysokou školu ekonomickou v Praze, získala tituly MBA (Rochester Institute of Technology) a CFA. Postupně pracovala jako dealer na mezibankovním trhu (ING Praha, 1992-1993), analytik a portfolio manager (Credit Suisse First Boston, 1994-1997), analytik a portfolio manager (Citicorp investiční společnost/citibank Praha, 1997-2001), analytik, portfolio manager, ředitelka společnosti, členka představenstva (Credit Suisse Asset Management, 2001-2004), portfolio manager, ředitelka společnosti, členka představenstva (Winterthur Asset Management/AXA investiční společnost, od r. 2004). Ing. František Vobořil Narozen roku 1979. Licencovaný makléř kategorie BD, vystudoval Vysokou školu ekonomickou v Praze, fakultu národohospodářskou, kde se specializoval na peněžní ekonomii a finanční trhy. Po pracovně-studijních zkušenostech na různých pracovních pozicích v ČR i v zahraničí nastoupil na počátku roku 2006 jako portfolio manager do společnosti Winterthur Asset Management, předchůdce Axa investiční společnosti a.s.
Údaje o všech depozitářích podílového fondu v rozhodném období a době, po kterou činnost depozitáře vykonávali Obchodní firma: HVB Bank Czech Republic a.s. IČ: 64948242 Sídlo: nám. Republiky 3a, č.p. 2090, Praha 1 PSČ: 110 00 Společnost je zapsána v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 3608 Údaje o osobě, která zajišťuje úschovu nebo jiné opatrování majetku podílového fondu, pokud je u této osoby uloženo nebo touto osobou jinak opatrováno více než 1 % majetku podílového fondu Obchodní firma: HVB Bank Czech Republic a.s. IČ: 64948242 Sídlo: nám. Republiky 3a, č.p. 2090, Praha 1 PSČ: 110 00 Společnost je zapsána v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 3608 Údaje o všech obchodnících s cennými papíry, kteří vykonávali činnost obchodníka s cennými papíry pro investiční společnost a pro fond kolektivního investování obhospodařovaný investiční společností Název obchodníka IČ Sídlo Meinl Bank AG N/A A-1010 Vienna Rakousko ČSOB a.s. 00001350 Na Příkopě 854/14 Praha 1 Wood & Company, a.s. 26503808 Václavské náměstí 772 Praha 1 Ceská spořitelna, a. s. 45244782 Na Příkope 29 Praha 1 ING BANK NV, organizační složka 49279866 Pobřežní 3 Praha 3 Patria Finance, a.s. 60197226 Škrétova 490/12 Praha 2 HVB Bank Czech Republic, a.s. 64948242 Revoluční 7 Praha 1 Citibank a.s. 16190891 Evropská 178 Praha 6 Všichni obchodníci vykonávali činnost obchodníka s cennými papíry pro fondy kolektivního investování obhospodařované investiční společností po celou dobu existence fondů. Majetek fondu, jehož hodnota přesahuje 1 % aktiv fondu Název Popis Pořizovací cena (v tis. Kč) Reálná hodnota (v tis. Kč) HVB Bank Czech Republic Term Deposit termínovaný vklad 18 300 18 301 Calyon Term Deposit termínovaný vklad 10 000 10 001 Meinl European Land 2005-15 Notes var. dluhopisy 2 032 2 051 Ceska Sporitelna 2006-16 Floating Rate Note dluhopisy 5 002 5 033 Hamburgische Landesbank 2003-13 EMT-Notes var. dluhopisy 1 000 1 011 Emerald Capital 2007-10 Notes var. Class D2 dluhopisy 3 000 3 004 ING Bank 2007-10 EMT-Notes var. dluhopisy 2 000 2 012 Severn Trent Water Util. Fin. 2007-12 EMT-Notes var. dluhopisy 2 000 2 004 Czech 2004-09 Series 42 dluhopisy 2 540 2 527 Czech 2005-15 Series 44 dluhopisy 2 498 2 413 Meinl Airport International - Shs EUR / 10 - akcie 1 401 1 400 2
AXA investiční společnost, a.s. ani žádný jí obhospodařovaný podílový fond není účastníkem soudního sporu, kde by hodnota předmětu sporu převyšovala 5 % hodnoty majetku AXA investiční společnosti nebo kteréhokoli jí obhospodařovaného podílového fondu. Rozvaha fondu kolektivního investování Aktiva údaje v tis. Kč k 30.6.2007 k 31.12.2006 Aktiva celkem (Σ) 52 248 0 Pokladní hotovost 0 0 Pohledávky za bankami (Σ) 28 441 0 Pohledávky za bankami splatné na požádání 139 0 Pohledávky za bankami jiné než splatné na požádání 28 302 0 Pohledávky za nebankovními subjekty (Σ) 0 0 Pohledávky za nebakovními subjetky splatné na požádání 0 0 Pohledávky za nebank. subjekty jiné než splatné na požádání 0 0 Dluhové cenné papíry (Σ) 20 055 0 Dluhové cenné papíry vydané vládními institucemi 4 940 0 Dluhové cenné papíry vydané ostatními osobami 15 115 0 Akcie, podílové listy a ostatní podíly (Σ) 1 887 0 Akcie 1 887 0 Podílové listy 0 0 Ostatní podíly 0 0 Účasti s podstatným a rozhodujícím vlivem 0 0 Dlouhodobý nehmotný majetek (Σ) 0 0 Zřizovací výdaje 0 0 Goodwill 0 0 Ostatní dlouhodobý nehmotný majetek 0 0 Dlouhodobý hmotný majetek (Σ) 0 0 Pozemky a budovy pro provozní činnost 0 0 Ostatní dlouhodobý hmotný majetek 0 0 Ostatní aktiva 1 865 0 Pohledávky za upsaný základní kapitál 0 0 Náklady a příjmy příštích období 0 0 3
Pasiva údaje v tis. Kč k 30.6.2007 k 31.12.2006 Pasiva celkem (Σ) 52 248 0 Závazky vůči bankám (Σ) 0 0 Závazky vůči bankám splatné na požádání 0 0 Závazky vůči bankám jiné než splatné na pořádání 0 0 Závazky vůči nebankovním subjektům (Σ) 7 0 Závazky vůči nebankovním subjektům splatné na požádání 0 0 Závazky vůči nebank. subjektům jiné než splatné na požádání 7 0 Ostatní pasiva 1 914 0 Výnosy a výdaje příštích období 0 0 Rezervy (Σ) 0 0 Rezervy na důchody a podobné závazky 0 0 Rezervy na daně 0 0 Ostatní rezervy 0 0 Podřízené závazky 0 0 Základní kapitál (Σ) 0 0 Splacený základní kapitál 0 0 Vlastní akcie 0 0 Emisní ážio 0 0 Rezervní fondy a ostatní fondy ze zisku (Σ) 0 0 Povinné rezervní fondy a rizikové fondy 0 0 Ostatní rezervní fondy 0 0 Ostatní fondy ze zisku 0 0 Rezervní fond na nové ocenění 0 0 Kapitálové fondy 50 000 0 Oceňovací rozdíly (Σ) 0 0 Oceňovací rozdíly z majetku a závazků 0 0 Oceňovací rozdíly ze zajišťovacích derivátů 0 0 Oceňovací rozdíly z přepočtu účastí 0 0 Ostatní oceňovací rozdíly 0 0 Nerozdělený zisk nebo neuhrazená ztráta z předchozích období 0 0 Zisk nebo ztráta za účetní období 327 0 Podrozvaha údaje v tis. Kč k 30.6.2007 k 31.12.2006 Poskytnuté přísliby a záruky 0 0 Poskytnuté zástavy 0 0 Pohledávky ze sporotových operací 0 0 Pohledávky z pevných termínových operací 0 0 Pohledávky z opcí 0 0 Odepsané pohledávky 0 0 Hodnoty předané do úschovy, do správy a k uložení 0 0 Hodnoty předané k obhospodařování 0 0 Přijaté přísliby a záruky 0 0 Přijaté zástavy a zajištění 0 0 Závazky ze spotových operací 0 0 Závazky z pevných termínových operací 0 0 Závazky z opcí 0 0 Hodnoty převzaté do úschovy, do správy a k uložení 0 0 Hodnoty převzaté k obhospodařování 0 0 4
Výkaz zisku a ztráty fondu kolektivního investování údaje v tis. Kč k 30.6.2007 k 31.12.2006 Výnosy z úroků a podobné výnosy (Σ) 342 0 Výnosy z úroků z dluhových cenných papírů 116 0 Výnosy z úroků z ostatních aktiv 226 0 Náklady na úroky a podobné náklady 0 0 Výnosy z akcií a podílů (Σ) 0 0 Výnosy z akcií a podílů z účastí s podst. a rozhod. vlivem 0 0 Ostatní výnosy z akcií a podílů 0 0 Výnosy z poplatků a provizí 0 0 Náklady na poplatky a provize 2 0 Zisk nebo ztráta z finančních operací -6 0 Ostatní provozní výnosy 0 0 Ostatní provozní náklady 0 0 Správní náklady (Σ) 7 0 Náklady na pracovníky (Σ) 0 0 Mzdy a platy pracovníků 0 0 Sociální a zdravotní pojištění pracovníků 0 0 Ostatní sociální náklady 0 0 Ostatní správní náklady 7 0 Rozpuštění rezerv a opravných položek k DHNM 0 0 Odpisy, tvorba a použití rezerv a opravných položek k DHNM 0 0 Rozpuštění OP a rez. k pohl. a zár.,výnosy z dříve od. pohl. 0 0 Odpisy, tvorba a použití OP a rezerv k pohl. a zárukám 0 0 Rozpuštění OP k účastem s rozhodujícím a podstatným vlivem 0 0 Ztráty z přev.účastí.s rozh.a podst.vlivem, tvorba a použ.op 0 0 Rozpuštění ostatních rezerv 0 0 Tvorba a použítí ostatních rezerv 0 0 Podíl na ziscích (ztrátách) účastí s rozh. n. podst. vlivem 0 0 Zisk n. ztráta za účetní obd. z běžné činnosti před zdaněním 327 0 Mimořádné výnosy 0 0 Mimořádné náklady 0 0 Zisk n. ztráta za účet. obd. z mimoř. činnosti před zdaněním 0 0 Daň z příjmů 0 0 Zisk nebo ztráta za účetní období po zdanění 327 0 5
Doplňkové údaje k hospodářské situaci fondu kolektivního investování Dodatečné údaje k pololetní zprávě FKI Vlastní kapitál fondu kolektivního investování (v tis. Kč) 50 327 Počet emitovaných podílových listů (počet ks) 50 000 000 Vlastní kapitál připadající na jeden podílový list 1.006540 Jmenovitá hodnota podílového listu (v Kč) 1.00 Obrátkovost aktiv ve fondu za rozhodné období 214.98 Výše nákladů za správu fondu (v tis. Kč) Úplata určená investiční společnosti za obhospodařování podílového fondu 0 Další peněžní částky, které byly převedeny z účtu investičního fondu na účet 7 investiční společnosti Úplata depozitáři 2 Poplatky za audit 0 Přirážky, které šly do majetku investiční společnosti 0 Srážky, které šly do majetku investiční společnosti 0 Poplatky za právní a poradenské služby mimo poplatků investiční společnosti 0 Poplatky obchodníkovi s cennými papíry 0 - celkem - transakční - ostatní Registrační poplatky 0 Ostatní správní náklady 0 Podílové listy otevřeného podílového fondu Počet podílových listů vydaných OPF (v ks) 50 000 000 Částka inkasovaná do majetku OPF za vydané podílové listy (v tis. Kč) 50 000 Počet podílových listů odkoupených z OPF (v ks) 0 Částka vyplacená z majetku OPF za odkoupené podílové listy (v tis. Kč) 0 Klasifikace fondu Druh fondu Otevřený podílový fond Kategorie fondu Standardní fond Typ fondu Smíšený fond Identifikační číslo fondu 90077686 Klasifikaci fondu podle charakteru investorů Veřejně přístupné fondy Struktura investičních nástrojů v portfoliu fondu kolektivního investování přesahujících 1 % aktiv fondu Majetkové cenné papíry Název CP Meinl Airport Internati onal - Shs E ISIN Země Vztah k Investiční Investiční Celková Celková Počet Celková Podíl na emitenta legislativě limit na limit na pořizovací reálná jednotek nominál majetkových majetek emitenta cena (tis. hodnota (v ks) ní CP, které fondu nebo fond Kč) (tis. Kč) hodnota vydal jeden (v tis. emitent či Kč) jeden FKI (v %) AT0000A053N4 AT 028 076 095 1401 1400 5000 1436 0.00 6
Dluhové cenné papíry Název CP Meinl Europea n Land 2005-15 Notes v Ceska Sporiteln a 2006-16 Floating R Hambur gische Landesb ank 2003-13 EMT Emerald Capital 2007-10 Notes var. ING Bank 2007-10 EMT- Notes var. Severn Trent Water Util. Fin. 2007- Czech 2004-09 Series 42 Czech 2005-15 Series 44 ISIN Země Vztah k Investiční Investiční Celková Celková Počet Celková Podíl na emitenta legislativě limit na limit na pořizovací reálná jednotek nominál majetkových majetek emitenta cena (tis. hodnota (v ks) ní CP, které fondu nebo fond Kč) (tis. Kč) hodnota vydal jeden (v tis. emitent či Kč) jeden FKI (v %) AT0000492996 AT 028 076 096 2032 2051 20000 2000 0.00 CZ0003701187 CZ 028 079 096 5002 5033 50000 5000 0.00 XS0161477020 DE 028 079 096 1000 1011 10000 1000 0.00 XS0292426664 NL 028 076 096 3000 3004 30000 3000 0.00 XS0295583453 NL 028 079 096 2000 2012 20000 2000 0.00 XS0303138100 GB 028 076 096 2000 2004 20000 2000 0.00 CZ0001000855 CZ 024 078 099 2540 2527 25000 2500 0.00 CZ0001001143 CZ 024 078 099 2498 2413 25000 2500 0.00 Kvalita investičních nástrojů (v tis. Kč) Rating 1.stupně 3 023 Rating 2.stupně 17 032 Rating 3.stupně 0 Rating 4.stupně 0 Bez ratingu 1 887 7
Skladba majetku v portfoliu fondu kolektivního investování k údaje v tis. Kč 30.6.2007 Investiční CP a NPT podle 26 odst. 1 písm. a) zákona (Σ) 21 492 Investiční CP a NPT podle 26 odst. 1 písm. a) bodu 1 zák. 4 940 Investiční CP a NPT podle 26 odst. 1 písm. a) bodu 2 zák. 17 002 Investiční CP a NPT podle 26 odst. 1 písm. a) bodu 3 zák. 0 Investiční CP podle 26 odst. 1 písm. b) zákona 0 CP vydané stand. fondem p. 26 odst. 1 písm. c) zákona 0 CP vydané spec. fondem p. 26 odst. 1 písm. d) zákona 0 Vklady u bank podle 26 odst. 1 písm. e) zákona 28 441 Finanční deriváty podle 26 odst.1 písm. f) zákona 0 Finanční deriváty podle 26 odst.1 písm. g) zákona 0 Nástroje peněžního trhu podle 26 odst. 1 písm. h) zákona 0 Investiční CP a NPT podle 26 odst. 1 písm. i) zákona 0 Popisná část (popis stavu a minulých vývojových tendencí činnosti fondu kolektivního investování v rozhodném období; popis důležitých faktorů, které ovlivnily hospodářské výsledky fondu kolektivního investování v rozhodném období; komentář manažera Globální trhy zaznamenaly v prvním pololetí roku 2007 převážně příznivá data. Dobrou náladu amerických spotřebitelů by mohla zkazit prohlubující se recese realitního a hypotečního trhu a rostoucí ceny ropy. Silné Euro působí potíže evropským exportérům. Současně se stoupajícími reálnými úrokovými sazbami a cenami ropy je pro hospodářský růst určitým rizikovým faktorem. Česká národní banka zvýšila na květnovém zasedání nejtěsnějším možným výsledkem hlasování 2T repo sazbu o 25 b.p.v reakci na překvapivě vysoký nárůst indexu spotřebitelských cen za duben, na němž se podepsal zejména růst cen potravin. V červnu poté zvedla sazby na 4% i ECB a potvdila tak, že zůstává v režimu jejich zvyšování. Domácí sazby zatím pokračovaly v růstu poháněném oslabující korunou a vyšším než očekávaným růstem HDP v prvním čtvrtletí, což proměnilo spekulace o jejich dalším zvýšení v jisté očekávání trhu. EURové vládní dluhopisy zaznamenaly podobě jako domácí dluhopisy ve sledovaném období ztráty. Na rozdíl od předchozích měsíců si v červnu hůře vedly High Yield dluhopisy a to díky úprku investorů z rizikovějších aktiv. Tento odklon zájmu byl způsoben zprávou investiční banky Bear Stearns, ve které společnost uváděla, že dva hedgeové fondy v její správě zaznamenaly výrazné ztráty. Podobný, i když zdaleka ne tak dramatický vývoj se odehrál v segmentu rozvíjejících se trhů, kde došlo k mírnému rozšíření kreditních spreadů z předchozích historických minim. Fond zahájil svoji činnost 26.3.2007. Do portfolia byly postupně nakoupeny vysoce bonitní korporátní dluhopisy s pohyblivým výnosem doplněné českými státními dluhopisy a několika akciovými tituly. Od založení dosáhl fond výkonnosti 0,66%. Typ fondu dle AFAM ČR Domácí Investiční politika Cílem Fondu je dosahování co nejvyššího dlouhodobého absolutního zhodnocení svěřených prostředků investováním zejména do akcií, dluhopisů, nástrojů peněžního trhu a fondů kolektivního investování při dosažení lepší likvidity, nižšího rizika a vyšší diverzifikace než při individuálních investicích. Investiční politika Fondu spočívá zejména v aktivním přístupu k obhospodařování majetku Fondu a dále v dostatečné minimalizaci rizika prostřednictvím diverzifikace majetku ve Fondu a výběru kvalitních investičních nástrojů na základě makroekonomické, fundamentální a technické analýzy a řízení rizik prostřednictvím portfoliových optimalizačních metod. Počet podílových listů emitovaných k 30. 6. 2007 50 000 000 8
Obhospodařovatel fondu AXA investiční společnost a.s. Depozitář fondu HVB Bank Czech Republic a.s. Počet podílových listů vydaných a odkoupených v ČR v I. pololetí 2007 Vydané podílové listy Odkoupené podílové listy Saldo (+ / -) ks Kč ks Kč ks Kč Leden 0 0 0 0 0 0 Únor 0 0 0 0 0 0 Březen 50 000 000 50 000 000 0 0 50 000 000 50 000 000 Duben 0 0 0 0 0 0 Květen 0 0 0 0 0 0 Červen 0 0 0 0 0 0 Celkem 50 000 000 50 000 000 0 0 50 000 000 50 000 000 Vývoj hodnoty podílových listů v průběhu I. pololetí 2007 1,0070 1,0060 1,0050 1,0040 1,0030 NAV 1,0020 1,0010 1,0000 26.3.2007 2.4.2007 9.4.2007 16.4.2007 23.4.2007 30.4.2007 7.5.2007 14.5.2007 21.5.2007 28.5.2007 4.6.2007 11.6.2007 18.6.2007 25.6.2007 9