DEKINVEST podfond Alfa,

Transkript

1 DEKINVEST podfond Alfa, podfond spolenosti DEKINVEST, investiní fond s promnným základním kapitálem, a.s. VÝRONÍ ZPRÁVA 2018

2 DEKINVEST podfond Alfa VÝRONÍ ZPRÁVA 2018 OBSAH 1. Údaje a skutenosti podle zákona. 240/2013 Sb., vyhlášky NB. 244/2013 Sb. a Naízení EU 231/2013 str Údaje a skutenosti podle zákona. 563/1991 Sb. str Údaje a skutenosti podle zákona. 256/2004 Sb. str Píloha. 1: Zpráva nezávislého auditora o ovení konsolidované úetní závrky str Píloha. 2: Konsolidovaná úetní závrka str Píloha. 3: Zpráva nezávislého auditora o ovení individuální úetní závrky str Píloha. 4: Individuální úetní závrka str. 108 STRANA 2

3 DEKINVEST podfond Alfa VÝRONÍ ZPRÁVA ÚDAJE A SKUTENOSTI PODLE ZÁKONA. 240/2013 SB., VYHLÁŠKY NB. 244/2013 SB. A NAÍZENÍ EU 231/ ÚDAJE O PODFONDU Název DEKINVEST podfond Alfa (dále jen Podfond ) zapsaný v seznamu podfond vedeném NB od 1. ledna 2016 ISIN CZ ZÁKLADNÍ ÚDAJE O OBHOSPODAUJÍCÍM INVESTINÍM FONDU Název DEKINVEST, investiní fond s promnným základním kapitálem, a.s. (dále jen Fond ) zapsaný v obchodním rejstíku vedeném u Mstského soudu v Praze zapsáno 18. ledna 2011, oddíl B, vložka I Sídlo Praha 10, Tiskaská 257/10, PS Další údaje Fond je samosprávným investiní fondem ve smyslu 8 odst. 1 ZISIF. Obhospodaovatelem Fondu je Fond. Pedmt podnikání Fondu je v souladu s udleným povolením k innosti, v rámci kterého není Fond oprávnn provádt svou vlastní administraci ani pesáhnout svj rozhodný limit. Fond mže v souladu se stanovami vytváet podfondy. Investiní akcie jsou vydávány na úet jednotlivých podfond. Vedoucí osoby Fondu Statutárním editelem je Ing. Vít Kutnar, dat. nar. 2. prosince 1969, bytem Jeníkovická 383, Klánovice, Praha 9; editelem je Ing. Petra Kutnarová, dat. nar. 9. prosince 1973, bytem Mašatova 1707/10a, Kunratice, Praha 4. STRANA 3

4 DEKINVEST podfond Alfa VÝRONÍ ZPRÁVA ZÁKLADNÍ ÚDAJE O ADMINISTRÁTOROVI Název QI investiní spolenost, a.s. (dále jen Investiní spolenost ) zapsaná v obchodním rejstíku vedeném Mstským soudem v Praze, oddíl B, vložka I Sídlo Rybná 682/14, Praha 1, PS Uzavené smlouvy Smlouva o administraci byla uzavena Smlouva o povení výkonem nkterých inností byla uzavena Údaje o innosti Investiní spolenosti ve vztahu k Fondu v daném úetním období Spolenost v daném úetním období vykonávala innost administrátora Fondu. V rámci své administrativní innosti zajišovala výkon všech inností, které jsou souástí administrace investiního fondu, zejména vedení úetnictví a plnní daových povinností, zajišování právních služeb, compliance, oceování majetku a dluh, výpotu aktuální hodnoty investiní akcie, pípravy dokument Fondu, komunikace s akcionái a dalšími oprávnnými osobami vetn eské národní banky. 1.4 ZPRÁVA STATUTÁRNÍHO EDITELE O PODNIKATELSKÉ INNOSTI A STAVU MAJETKU PODFONDU V PR BHU ÚETNÍHO OBDOBÍ Statutární editel Fondu níže pedkládá zprávu o podnikatelské innosti Podfondu a stavu jeho majetku za rok Údaje pedkládané v této zpráv vychází z úetních výkaz Podfondu za období ode dne 1. ledna 2018 do 31. prosince Statutární editel Fondu na svých zasedáních v prbhu roku 2018 pravideln hodnotil podnikatelskou innost Podfondu v. jednotlivých klíových aktivit a ukazatel. Níže statutární editel uvádí své komentáe k jednotlivým klíovým oblastem. Profil Podfondu Podfond investuje zejména do nemovitostí (tj. do pozemk a staveb, které jsou souástí tchto pozemk, a využitelných vcných práv k nemovitým vcem), nemovitostních spoleností a majetkových podíl v nemovitostních obchodních spolenostech v eské republice. Výnosy z investic Podfond reinvestuje v souladu s investiními cíli. STRANA 4

5 DEKINVEST podfond Alfa VÝRONÍ ZPRÁVA 2018 Ekonomické výsledky Po rozhodnutí valné hromady Fondu z prosince 2015 o vylenní ásti jmní do Podfondu byl rok 2018 dalším obdobím fungování spolenosti pod hlavikou podfondu Alfa. Zásadním zdrojem píjm zstává pronájem nemovitostí, a to z podstatné ásti spolenostem patícím do skupiny DEK. Nejvtší podíl na tchto výnosech tvoí pronájem poboek sít Stavebnin DEK. Výše fakturovaného nájemného vzrostla meziron o více než 28 %, v souladu s vytyeným ekonomickým plánem, což se pozitivn projevilo na dosaženém konsolidovaném hospodáském výsledku po zdanní ve výši tis. K. Spolenost v uplynulém roce rozšiovala portfolio spravovaných nemovitostí. Vtšinu z nich nadále drží formou pímého vlastnictví, ást portfolia pak prostednictvím svých dceiných spoleností. Zdrojem financování investic byl jednak zisk bžného roku, dále bankovní úvry, jejichž výše meziron vzrostla o tis. K, a významným zpsobem se na financování podílí také pjky od spoleností skupiny DEK. Výnosy, náklady a zisk k 31. prosinci 2018 jsou konsolidované výnosy ve výši tis. K k 31. prosinci 2018 jsou konsolidované náklady ve výši tis. K k 31. prosinci 2018 je konsolidovaný zisk ve výši tis. K k 31. prosinci 2018 je úplný konsolidovaný výsledek hospodaení ve výši tis. K Struktura aktiv a pasiv Krátkodobá finanní aktiva: stav bankovních út k 31. prosinci 2018 je stav tis. K. k 31. prosinci 2017 byl tis. K, Investiní nástroje: k 31. prosinci 2018 jsou ve výši tis. K. K 31. prosinci 2017 byly ve výši tis. K, Nemovitosti: k 31. prosinci 2018 vlastní Podfond nemovitosti v hodnot tis. K. K 31. prosinci 2017 vlastnil Podfond nemovitosti v hodnot tis. K, Dlouhodobé pijaté pjky: k 31. prosinci 2018 jsou ve výši tis. K. K 31. prosinci 2017 byly ve výši tis. K, STRANA 5

6 DEKINVEST podfond Alfa VÝRONÍ ZPRÁVA 2018 Investice a budoucí investice V roce 2018 byly poízeny areály v eském Tšín, Havlíkov Brod, Karviné a pozemek v Praze ul. Mladoboleslavská. Dokoneny byly stavby v Praze Stodlkách, Karlových Varech, Hradci Králové, Prostjov, Perov, Kladn a ve Zlín Pílukách, v poslední fázi výstavby jsou i sklady Praha Vestec, Plzeernice, Zlín Louky a Ostrava Hrabová. Další projekty jsou pipraveny na rok 2019, a to v Táboe, Mohelnici, Bystici pod Perštejnem, Žáru nad Sázavou a Novém Bydžov. Paraleln probíhá také výbr vhodných lokalit pro následný rozvoj. Popis trh Trendy, které Podfond ovlivují, se projevují zejména na trhu nemovitostí zahrnujícím pedevším následující typy: skladové a logistické parky, objekty s plochami pro obchod a služby, objekty s administrativními plochami, prmyslové objekty, obytné domy a rezidenní projekty a pozemky a objekty pro úely rozvoje a výstavby (development). Podfond také v malé míe ovlivují trendy na trhu finanních aktiv. Jelikož Podfond pronajímá nemovitosti zejména spolenostem ze Skupiny DEK, psobí na nj také totožné vlivy, jako na tyto leny Skupiny DEK. Tyto trendy budou ovlivovat schopnost len Skupiny DEK hradit ádn a vas nájemné. Geograficky jsou hlavními trhy, na kterých Podfond psobí, eská republika a v menší míe pak Slovenská republika. Podle druhu nemovitostí je pro Podfond hlavním relevantním trhem trh prmyslových nemovitostí. Na tomto trhu pokraoval v eské republice v roce 2018 rst, podpoený zejména mezironím rstem pozemního stavitelství (v bžných cenách) o 13,0 % a rostoucím HDP o 2,9 %. Hlavní ukazatele relevantního trhu se v r vyvíjely takto: Celkový objem investic do nemovitostí v R byl 2,62 mld. EUR, což znamená pokles oproti r o 30 %. Ve struktue pevažovaly pedevším kanceláské a maloobchodní a prostory. V regionu CEE-6 si první pozici pipsal kanceláský segment a vystídal tak kategorii maloobchodních nemovitostí, které držely prim v roce Jako tetí byl segment prmyslových nemovitostí, který zaznamenal rst o 20 %. U prmyslových nemovitostí byla v R zaznamenána nejvyšší úrove nov dokonených ploch od roku 2009, a to m 2, což pedstavuje mezironí nárst o 8,4 %. Celkový objem ploch na konci roku 2018 inil 7,74 mil. m 2. Prmrná neobsazenost logistických a prmyslových ploch byla v R na konci r na úrovni 4,6 %, což je meziron o 0,5 procentního bodu více. V pepotu jde asi o m 2 ploch pipravených k okamžitému nasthování nájemc. Pouhých devt nemovitostí z toho však nabízelo plochy vtší než m 2. Stálá poptávka po prmyslových nemovitostech v minulých letech a neobsazenost pod úrovní 5 % pomohly k výši nájm až 4,75 EUR za m 2 a msíc, a to zejména v nejžádanjších lokalitách. Nejvyšší dosahované nájemné v Praze a Brn se pohybuje na úrovni 4,25 4,75 EUR/m 2 /msíc, zatímco další poptávané regiony jako Ostrava, Plze a Ústí nad Labem mají nájemné v rozmezí 4,00 4,35 EUR/m 2 /msíc. STRANA 6

7 DEKINVEST podfond Alfa VÝRONÍ ZPRÁVA 2018 Výhled trhu prmyslových nemovitostí pro rok 2019: Na konci roku 2018 bylo ve výstavb m 2 skladovacích ploch, z nichž 47 % již bylo pronajato. Spolenost Colliers oekává, že trend výstavby vtších budov na míru bude pokraovat i v roce 2019 a míra neobsazenosti zstane velmi nízká. Dalším zajímavým trendem by mohl být koncept sdíleného skladování, podle vzoru sdílených kanceláí. Zdroje: J. Leško, Magazín SmartRE vydávaný spoleností Deloitte,. 3/2019, lánek Realitní pedpovdi na rok 2019 SÚ Index stavební produkce, Tabulka hlavních makroekonomických údajeské republiky aktualizovaná k datu M. Robinson, lánek Przkum spolenosti Colliers poukazuje na pehívání trhu s nemovitostmi v regionu CEE 6 z ÚDAJE O DEPOZITÁI FONDU V ROZHODNÉM OBDOBÍ A DOB, PO KTEROU INNOST DEPOZITÁE VYKONÁVAL Depozitáem Fondu byla po celou dobu existence Podfondu Komerní banka, a.s. se sídlem Praha 1, Na Píkop 33 p. 969, PS , zapsaná v obchodním rejstíku vedeném Mstským soudem v Praze, oddíl B, vložka 1360 (dále jen Depozitá ). 1.6 ÚDAJE O OSOB POVENÉ ÚSCHOVOU NEBO JINÉ OPATR. MAJETKU PODFONDU, POKUD JE U TÉTO OSOBY ULOŽENO VÍCE NEŽ 1 % HODNOTY MAJETKU PODFONDU Úschovu nebo jiné opatrování majetku Podfondu zajišuje pouze Depozitá Fondu. 1.7 ÚDAJE O HLAVNÍM PODP RCI V ROZHODNÉM OBDOBÍ, A ÚDAJ O DOB, PO KTEROU TUTO INNOST VYKONÁVAL Majetek Podfondu nebyl v rozhodném období sven hlavnímu podprci. 1.8 ÚDAJE O VŠECH OBCHODNÍCÍCH S CENNÝMI PAPÍRY VE VZTAHU K MAJETKU PODFONDU V ROZHODNÉM OBDOBÍ, A ÚDAJ O DOB, PO KTEROU TUTO INNOST VYKONÁVAL, VETN STRUNÉHO POPISU JEHO ZKUŠENOSTÍ A ZNALOSTÍ Název spolenosti Conseq Investment Management, a.s. (dále jen Portfolio Manažer ) zapsaná v obchodním rejstíku vedeném Mstským soudem v Praze, oddíl B, vložka 7153 I Sídlo Rybná 682/14, Praha 1, PS STRANA 7

8 DEKINVEST podfond Alfa VÝRONÍ ZPRÁVA 2018 Uzavené smlouvy Smlouva o svení obhospodaování byla uzavena dne 2. prosince 2013 ve znní pozdjších dodatk. Tato smlouva je uzavená ve vztahu ke správ finanních aktiv v majetku Podfondu. Údaje o innosti Portfolio Manažera ve vztahu k Podfondu v daném úetním období Viz zpráva Statutárního editele Fondu o innosti Podfondu v ásti I. Portfolio Manažer je obchodníkem s cennými papíry, poskytující mimo jiné od roku 2001 i investiní službu obhospodaování majetku zákazníka, je-li jeho souástí investiní nástroj, na základ volné úvahy v rámci smluvního ujednání. 1.9 IDENTIFIKACE MAJETKU, JEHOŽ HODNOTA PESAHUJE 1 % HODNOTY MAJETKU PODFONDU KE DNI, KDY BYLO PROVEDENO OCENNÍ VYUŽITÉ PRO ÚELY TÉTO ZPRÁVY, S UVEDENÍM CELKOVÉ POIZOVACÍ CENY A REÁLNÉ HODNOTY NA KONCI ROZHODNÉHO OBDOBÍ Majetek Poizovací cena tis. K Reálná hodnota k tis. K Banská Bystrica Benešov Beroun Brno Bystice nad Perštejnem eská Lípa eské Budjovice - Hrdjovice eské Budjovice - Litvínovice eský Krumlov eský Tšín Dísy Havíov Havlíkv Brod STRANA 8

9 DEKINVEST podfond Alfa VÝRONÍ ZPRÁVA 2018 Hodonín Hodonín Hradec Králové Chomutov Jeseník Jiín Jindichv Hradec Kada Karlovy Vary Karviná Kladno Kolín Liberec Lipník nad Bevou Litvínov Louny Mladá Boleslav Mohelnice Most Nitra Nový Bydžov Nový Jiín Olomouc STRANA 9

10 DEKINVEST podfond Alfa VÝRONÍ ZPRÁVA 2018 Opava Opava Ostrava Pardubice Pelhimov Plze Praha - Hostiva Praha - Mladoboleslavská Praha - Stodlky Praha - Vestec Prostjov Perov Strakonice Stupava Svitavy - Olbrachtova Šumperk Tábor Teplice Trnava Trutnov Ústí nad Labem Zlín - Píluky Zlín - Louky STRANA 10

11 DEKINVEST podfond Alfa VÝRONÍ ZPRÁVA 2018 Znojmo Žár nad Sázavou Investiní nástroje VÝVOJ HODNOTY INVESTINÍ AKCIE V ROZHODNÉM OBDOBÍ V NÁZORNÉ GRAFICKÉ PODOB; POKUD INVESTINÍ STRATEGIE INVESTINÍHO PODFONDU SLEDUJE NEBO KOPÍRUJE URITÝ INDEX NEBO JINÝ FINANNÍ KVANTITATIVN VYJÁDENÝ UKAZATEL (BENCHMARK), UVEDE SE I VÝVOJ TOHOTO INDEXU V ROZHODNÉM OBDOBÍ V GRAFICKÉ PODOB Výše uvedený graf je založen na oficiálních hodnotách investiních akcií, resp. výchozí hodnotou je hodnota akcie k datu vylenní majetku do Podfondu k 1. lednu Tato hodnota k 1. lednu 2017 je uvedena na základ hodnot vykázaných a auditovaných dle eských úetních pedpis. V pípad, kdy by byla použita výchozí hodnota dle konsolidovaných výkaz sestavených v souladu s Mezinárodními úetními standardy použitými pro tuto konsolidovanou výroní zprávu a konsolidovanou úetní závrku, byly by hodnoty v grafu vykázány následovn: STRANA 11

12 DEKINVEST podfond Alfa VÝRONÍ ZPRÁVA SOUDNÍ NEBO ROZHODÍ SPORY KTERÉ SE TÝKAJÍ MAJETKU NEBO NÁROKU VLASTNÍK CENNÝCH PAPÍR NEBO ZAKNIHOVANÝCH CENNÝCH PAPÍR VYDÁVANÝCH PODFONDEM KOLEKTIVNÍHO INVESTOVÁNÍ, JESTLIŽE HODNOTA PEDMTU SPORU PEVUŠUJE 5% HODNOTY MAJETKU PODFONDU V ROZHODNÉM OBDOBÍ V rozhodném období nebyly takové soudní nebo rozhodí spory vedeny HODNOTA VŠECH VYPLACENÝCH PODÍL NA ZISKU NA JEDNU INVESTINÍ AKCII V rozhodném období žádné podíly na zisku vyplaceny nebyly ÚDAJE O POTU EMITOVANÝCH INVESTINÍCH AKCIÍ V ROZHODNÉM OBDOBÍ V rozhodném období nebyly emitovány žádné investiní akcie ÚDAJE O FONDOVÉM KAPITÁLU PIPADAJÍCÍM NA JEDNU INVESTINÍ AKCII V ROZHODNÉM OBDOBÍ K 31. prosinci 2018 inil fondový kapitál pipadající na jednu investiní akcii 1 304,25 K ÚDAJE O SKUTEN ZAPLACENÉ ÚPLAT OBHOSPODAOVATELI ZA OBHOSPODAOVÁNÍ PODFONDU, S ROZLIŠENÍM NA ÚDAJE O ÚPLAT ZA VÝKON INNOSTI DEPOZITÁE, ADMININSTRÁTORA, HLAVNÍHO PODP RCE A AUDITORA, A ÚDAJE O DALŠÍCH NÁKLADECH V rozhodném období byly provedeny úplaty za innost depozitáe ve výši 240 tis. K, za innost administrátora 912 tis. K a za auditorské služby a ostatní poradenství ve výši tis. K. STRANA 12

13 DEKINVEST podfond Alfa VÝRONÍ ZPRÁVA ÚDAJE O MZDÁCH, ÚPLATÁCH A OBDOBNÝCH PÍJMECH PRACOVNÍK A VEDOUCÍCH OSOB, KTERÉ MOHOU BÝT POVAŽOVÁNY ZA ODMNY, VYPLÁCENÉ OBHOSPODAOVATELEM INVESTINÍHO FONDU JEHO PRACOVNÍK M NEBO VEDOUCÍM OSOBÁM V ÚETNÍM OBDOBÍ, LENNÝCH NA PEVNOU A POHYBLIVOU SLOŽKU, ÚDAJE O POTU PRACOVNÍK A VEDOUCÍCH OSOB OBHOSPODAOVATELE FONDU A ÚDAJE O PÍPADNÝCH ODMNÁCH ZA ZHODNOCENÍ KAPITÁLU, KTERÉ INVESTINÍ FOND NEBO JEHO OBHOSPODAOVATEL VYPLATIL Mzdové a obdobné náklady Spolenosti za rok 2018 iní 0 tis. K (v roce 2017 : tis. K, z toho inila pohyblivá složka tis. K). Spolenost nevyplatila žádné odmny pracovníkm nebo vedoucím osobám za zhodnocení kapitálu Podfondu ÚDAJE O MZDÁCH, ÚPLATÁCH A OBDOBNÝCH PÍJMECH PRACOVNÍK A VEDOUCÍCH OSOB, KTERÉ MOHOU BÝT POVAŽOVÁNY ZA ODMNY, VYPLACENÝCH OBHOSPODAOVATELEM INVESTINÍHO FONDU TM Z JEHO PRACOVNÍK NEBO VEDOUCÍCH OSOB, JEJICHŽ INNOST MÁ PODSTATNÝ VLIV NA RIZIKOVÝ PROFIL TOHOTO FONDU Mzdové náklady a náklady na odmny vedoucích osob a dalších pracovník majících vliv na rizikový profil Investiní spolenosti inily v roce tis. K (v roce tis. K, z toho tis. K inila pohyblivá složka) VYBRANÉ KONSOLIDOVANÉ FINANNÍ ÚDAJE PODFONDU Konsolidovaný výkaz o finanní pozici Bžné období Minulé období tis. K AKTIVA Investice do nemovitostí Finanní aktiva v reálné hodnot Ostatní dlouhodobá aktiva Ostatní aktiva Peníze a penžní ekvivalenty Aktiva celkem ZÁVAZKY Dlouhodobé závazky STRANA 13

14 DEKINVEST podfond Alfa VÝRONÍ ZPRÁVA 2018 Dlouhodobé bankovní úvry Emitované dluhopisy Dlouhodobé pjky od nebankovních subjekt Odložený daový závazek Záporná reálná hodnota zajišovacích derivát 0 33 Dlouhodobé závazky celkem Krátkodobé závazky Krátkodobé bankovní úvry Ostatní krátkodobé závazky Rezervy Krátkodobé závazky celkem Závazky celkem istá aktiva pipadající na držitele investiních akcií Konsolidovaný výkaz zisku a ztráty Bžné období konící tis. K Provozní výnosy Výnosy z pronajaté investice do nemovitosti Výnosy z úrok 80 Výnosy z dividend 0 Zmna reálné hodnoty investice do nemovitosti Zisk / ztráta z prodeje nemovitosti 0 Zisk / ztráta z finanních aktiv oceovaných reálnou hodnotou -257 STRANA 14

15 DEKINVEST podfond Alfa VÝRONÍ ZPRÁVA 2018 Kurzové zisky / ztráty Ostatní výnosy 100 Provozní výnosy celkem Provozní náklady Pímé náklady související s pronajatou nemovitostí Poplatky za depozitáe -240 Poplatky za obhospodaování -912 Transakní a bankovní poplatky Náklady na poradenské služby Ostatní provozní náklady Celkové provozní náklady Provozní výsledek hospodaení Finanní náklady Náklady na úroky Výsledek hospodaení po zohlednní finanních náklad a ped zdanním Da z píjmu Výsledek hospodaení po zohlednní finanních náklad a po zdanní Ostatní úplný výsledek Zajištní penžních tok -68 Kurzový rozdíl z pecenní dceiné spolenosti 2 Úplný výsledek hospodaení za období pozn. bžné období: od 1. ledna 2018 do 31. prosince 2018 STRANA 15

16 DEKINVEST podfond Alfa VÝRONÍ ZPRÁVA ÚDAJE A SKUTENOSTI PODLE 21 ZÁKONA. 563/1991 SB., O ÚETNICTVÍ 2.1 FINANNÍ A NEFINANNÍ INFORMACE O SKUTENOSTECH, KTERÉ NASTALY AŽ PO ROZVAHOVÉM DNI A JSOU VÝZNAMNÉ PRO NAPLNNÍ ÚELU VÝRONÍ ZPRÁVY Po rozvahovém dni nedošlo k žádným událostem, které by mly významný dopad na úetní závrku k 31. prosinci INFORMACE O PEDPOKLÁDANÉM VÝVOJI INNOSTI PODFONDU Zamení Podfondu se v následujících letech nebude zásadn mnit. Krom správy a pronájmu souasných areál je dalším cílem vyhledávání vhodných lokalit pro další rozvoj. Podfond je pipraven investovat jak do získání pozemk pro budoucí výstavbu, tak do fungujících areál vhodných k okamžitému pronájmu. U každé potenciální investice peliv provujeme návratnost finanních prostedk a využíváme dlouhodobých zkušeností a silného finanního zázemí. 2.3 INFORMACE O NABYTÍ VLASTNÍCH AKCIÍ FONDU Fond v daném období nenabyl své vlastní akcie. 2.4 INFORMACE O RIZICÍCH VYPLÝVAJÍCÍCH Z INVESTICE DO PODFONDU Návratnost investice do Podfondu, její ást nebo výnos z této investice nejsou zajištny ani zarueny. Podfond není zajištným ani zarueným Podfondem. Tetími osobami nejsou za úelem ochrany investor poskytovány žádné záruky. Investici do Podfondu doprovází jednotlivá podstatná rizika, kterými jsou: Riziko nestálé aktuální hodnoty cenného papíru vydaného Podfondem v dsledku složení majetku nebo zpsobu obhospodaování majetku Podfondu. Akcioná si musí být vdom, že i pes maximální snahu o bezpené obhospodaování mže dojít ke kolísání hodnoty investiní akcie Podfondu v závislosti na vývoji na finanních trzích. Tržní riziko vyplývající z vlivu zmn vývoje celkového trhu na ceny a hodnoty jednotlivých druh majetku Podfondu. Nejvýznamnjšími tržními riziky jsou mnové riziko, úrokové riziko, akciové riziko, komoditní riziko a riziko konkrétních investiních projekt. Míra tržního rizika závisí na konkrétní struktue majetku Podfondu. Velký vliv tržního rizika je zejména u derivát, kde malá zmna ceny podkladového nástroje mže znamenat velkou zmnu ceny derivátu (pákový efekt). Úvrové riziko spoívající v tom, že emitent nebo protistrana nedodrží svj závazek. Tato rizika obhospodaovatel minimalizuje zejména výbrem protistran a emitent s ohledem na jejich bonitu, nastavením limit na výši expozice vi jednotlivým protistranám a emitentm a vhodnými smluvními ujednáními. Riziko nedostatené likvidity, které spoívá v tom, že urité aktivum Podfondu nebude zpenženo vas a za pimenou cenu. Vzhledem k charakteru trhu jednotlivých typ cílových aktiv, které mohou tvoit zásadní ást majetku Podfondu, je teba upozornit na skutenost, že zpenžení STRANA 16

17 DEKINVEST podfond Alfa VÝRONÍ ZPRÁVA 2018 takového aktiva pi snaze dosáhnout nejlepší ceny je asov nároné. V krajním pípad mže riziko likvidity vést až k likviditní krizi. Riziko související s investiním zamením Podfondu na urité prmyslové odvtví, státy i regiony, jiné ásti trhu nebo urité druhy aktiv. Riziko ztráty majetku sveného do úschovy nebo jiného opatrování, které mže být zapíinno zejména insolventností, nedbalostním nebo úmyslným jednáním osoby, která má v úschov nebo jiném opatrování majetek Podfondu nebo cenné papíry vydané Podfondem. Riziko, že ze zákonem stanovených dvod mže být Podfond zrušen. Riziko, že Podfond mže být zrušen i z jiných než zákonem stanovených dvod, napíklad z dvod ekonomických i restrukturalizaních. Rizika spojená se stavebními vadami. Riziko operaní, které spoívá ve ztrát vlivem nedostatki selhání vnitních proces nebo lidského faktoru anebo vlivem vnjších událostí. Riziko spojené s jednotlivými typy finanních derivát, které Podfond hodlá nabývat. Rizika spojená s pohledávkami, resp. s bonitou dlužníka a kvalitou zajištní pohledávky. Rizika spojená s možností selhání osoby, ve které má Podfond obchodní úast nebo za níž má Podfond pohledávku. Rizika spojená s nabytím cílového aktiva v zahranií. Riziko vypoádání spojené s tím, že vypoádání transakce neprobhne tak, jak se pedpokládalo z dvodu, že protistrana nezaplatí nebo nedodá investiní nástroje ve stanovené lht. Mnové riziko spoívající v tom, že hodnota investice mže být ovlivnna zmnou devizového kurzu. Rizika spojená s vadami vcí movitých. 2.5 INFORMACE O AKTIVITÁCH V OBLASTI VÝZKUMU A VÝVOJE Podfond nevyvinul bhem rozhodného období žádné aktivity v oblasti výzkumu a vývoje. 2.6 INFORMACE O AKTIVITÁCH V OBLASTI OCHRANY ŽIVOTNÍHO PROSTEDÍ A PRACOVNPRÁVNÍCH VZTAZÍCH Podfond nevyvinul bhem rozhodného období žádné aktivity v oblasti ochrany životního prostedí a pracovn právních vztah. 2.7 INFORMACE O TOM, ZDA ÚETNÍ JEDNOTKA MÁ POBOKU NEBO JINOU ÁST OBCHODNÍHO ZÁVODU V ZAHRANIÍ Podfond nemá poboku nebo jinou ást obchodního závodu v zahranií. STRANA 17

18 DEKINVEST podfond Alfa VÝRONÍ ZPRÁVA ÚDAJE A SKUTENOSTI PODLE 118 ODST. 4 A 5 ZÁKONA. 256/2004 SB., O PODNIKÁNÍ NA KAPITÁLOVÉM TRHU 3.1 ÍSELNÉ ÚDAJE A INFORMACE O FINANNÍ SITUACI, PODNIKATELSKÉ INNOSTI A VÝSLEDCÍCH HOSPODAENÍ EMITENTA A JEHO KONSOLIDANÍHO CELKU ZA UPLYNULÉ ÚETNÍ OBDOBÍ V ROZSAHU ÍSELNÝCH ÚDAJ A INFORMACÍ UVÁDNÝCH V PROSPEKTU, S UVEDENÍM D LEŽITÝCH FAKTOR, RIZIK A NEJISTOT, KTERÉ OVLIVNILY FINANNÍ SITUACI, PODNIKATELSKOU INNOST NEBO VÝSLEDKY HOSPODAENÍ EMITENTA A JEHO KONSOLIDANÍHO CELKU, A JEJICH DOPAD Popis hlavních investic emitenta (vetn ástek) za úetní období, vetn zempisného rozložení tchto investic (tuzemské a zahraniní), zpsob jejich financování (vnitní nebo vnjší), popis hlavních probíhajících investic a budoucích investic, ke kterým se emitent pevn zavázal. Emitent neeviduje žádné budoucí investice, ke kterým by byl pevn zavázán. Níže je uveden pehled hlavních investic (ukonených i probíhajících) za úetní období: Lokalita (areál) Výše investice (tis. K) Stav investice Zpsob financování Praha - Stodlky Dokoneno Vnjší Kladno Dokoneno Vnjší Praha - Mladoboleslavská Probíhající Vnjší Prostjov Dokoneno Vnjší Ostrava Hrabová Probíhající Vnjší Plzeernice Probíhající Vnjší Zlín Píluky Dokoneno Vnjší Hradec Králové Dokoneno Vnjší STRANA 18

19 DEKINVEST podfond Alfa VÝRONÍ ZPRÁVA 2018 Popis povahy podnikání emitenta, jeho skupiny a jeho hlavních inností, zejména podrobný popis Emitentem spravovaných nemovitostí, jejich jednoznaná identifikace, pípadná vcná bemena a veškeré jejich podstatné charakteristiky, faktory, které ovlivnily podnikání Emitenta, popis trh, na kterých Emitent soutží a rozlenní píjm podle jednotlivých trh, popis finanní situace a jejího vývoje Hlavní innosti provádné Emitentem Eminent (Fond) je souástí skupinu DEK, kterou tvoí 21 dceiných spoleností (spolenosti DEK a.s.) se sídlem v eské republice, Slovenské republice a ve Spolkové republice Nmecko, zabývajících se dodávkami materiál a služeb pro stavebnictví, výrobou stavebních materiál a investiní inností. Emitent (Fond) je investiním fondem a byl založen za podnikatelským úelem, jak mimo jiné vyplývá z lánku prvního zakladatelské listiny Emitenta (Fondu). Emitent (Fond) má v obchodním rejstíku jako pedmt podnikání shromažování penžních prostedk nebo penzi ocenitelných vcí od více kvalifikovaných investor vydáváním úastnických cenných papír nebo tak, že se kvalifikovaní investoi stávají jejími akcionái, a provádní spoleného investování shromáždných penžních prostedk nebo penzi ocenitelných vcí na základ urené investiní strategie ve prospch kvalifikovaných investor a dále správa tohoto majetku. Investiní innost Emitenta (Fondu) byla vylenna do Emitenta (Podfondu). Investiní strategie Emitenta (Podfondu) zahrnuje investování do nemovitostí, tedy pozemk a staveb, které jsou souástí tchto pozemk a využitelných vcných práv k nemovitým vcem, dále do nemovitostních spoleností, majetkových podíl v ostatních obchodních spolenostech vetn podíl v obchodních spolenostech s neomezeným ruením spoleníka, vcí v právním smyslu, zejména pohledávek, a jejich soubor generujících pravidelný i nepravidelný výnos v eské republice a dalších zemích Evropy. Investiní cíl a investiní politika je v souladu se ZISIF uvedena ve statutu Emitenta. Investiní cíl a investiní politika mohou být zmnny formou zmny statutu v souladu s pravidly uvedenými v ZISIF. Popis innosti Emitenta Emitent (Podfond) investuje zejména do nemovitostí (vetn píslušenství, stroj a zaízení) a nemovitostních obchodních spoleností. Tyto nemovitosti zahrnují zejména skladové areály a pozemky urené pro výstavbu skladových areál a prodejen stavebního materiálu v eské republice a v menší míe ve Slovenské republice. Emitent (Podfond) tyto nemovitosti spravuje a rozvíjí, nap. rekonstrukcí nebo výstavbou, a poté je dále pronajímá, piemž píjem z nájmu nemovitostí pedstavuje hlavní zdroj zisku Emitenta (Podfondu). Emitent (Podfond) drží vtšinu nemovitostí formou pímého vlastnictví, ást pak prostednictvím spoleností, v nichž má majetkovou úast. 95 % plochy nemovitostí Emitenta (Podfondu) je pronajímáno spolenostem v rámci Skupiny DEK a slouží zejména jako poboky sít Stavebniny DEK. STRANA 19

20 DEKINVEST podfond Alfa VÝRONÍ ZPRÁVA 2018 Níže je uveden pehled stavu areál (nemovitostí) Emitenta (Podfondu) k : Poet areál Rozloha Reálná hodnota Lokalita (tis. m 2 ) (mil. K) eská Republika Stav Z toho: Pronajato Skupin DEK V píprav/ externí pronájem Slovenská republika Z toho: Pronajato Skupin DEK V píprav CELKEM R + SR Z toho: Pronajato Skupin DEK V píprav Hlavní trhy a Postavení Emitenta Hlavní trhy, na kterých Emitent (Podfond) psobí, jsou eská republika (R) a v menší míe pak Slovenská republika (SR). Výnosy za rok 2018 inily v R 449 mil. K (439 mil. K od len Skupiny DEK) a v SR 15 mil. K (15 mil. K od len Skupiny DEK). Na obou tchto trzích je Emitent (Podfond) v postavení investora do nemovitostí. V tomto segmentu trhu je vysoce konkurenní prostedí, které vzhledem k nízké míe regulace nemovitostí a zárove relativn nízké volatilit trhu, láká stále více zejména institucionálních a korporátních investor. Na trh stále vstupují i nové obchodní spolenosti a to vetn tch z ostatních zemí Evropské unie. Konkurenní prostedí Emitenta (Podfondu) je determinováno nabídkou prostor k pronájmu na relevantních trzích a poptávkou po pronájmu tchto budov. Nicmén, vzhledem k tomu, že Emitent pronajímá 95 % všech ploch ostatním lenm Skupiny DEK, fakticky se ho konkurence netýká. Ve výnosech z pronajaté investice do nemovitostí jsou zahrnuty výnosy ve výši 454 mil. K (2017: 352 mil. K), které byly realizovány pi transakcích s temi nejvtšími zákazníky Skupiny, a to Stavebniny DEK a.s., DEKMETAL s.r.o. a Stavebniny DEK s.r.o. V období 2018 a 2017 nepispli žádní další jednotliví zákazníci 10 a více procenty k výnosm Skupiny. Mezironí nárst tržeb z pronájm byl zpsoben rozšíením portfolia pronajímaných nemovitostí a to zejména spolenosti Stavebniny DEK a.s. Oproti roku 2017 došlo ke zvýšení investic do nemovitostí o tis. K, kdy byly poízeny areály v eském Tšín, Havlíkov Brod, Karviné, Liptovském Mikuláši a pozemek v Praze ul. Mladoboleslavská (další informace o investicích do nemovitostí jsou uvedeny v Píloze konsolidované úetní závrky v kapitole 26 INVESTICE DO NEMOVITOSTÍ). Reálná hodnota investic do nemovitostí poskytnutých jako zajištní pijatých úvrinila k 31. prosinci 2018: tis. K (31. prosince 2017: tis. K). STRANA 20

21 DEKINVEST podfond Alfa VÝRONÍ ZPRÁVA 2018 Jména, pracovní adresy a funkce, jaké zastávají u emitenta, následujících osob a uvedení hlavních inností, které tyto osoby provádjí vn emitenta v pípad, že jsou pro emitenta významné: a) lenové správních, ídících a dozorích orgán; b) Vrcholoví manažei, které lze uvést pi hodnocení toho, zda má emitent vhodné odborné znalosti a zkušenosti pro ízení svého podnikání: takovým manažerem je vedle Víta Kutnara, o nmž jsou informace uvedeny v rámci informací o lenech správních, ídících a dozorích orgán, také Petra Kutnarová. Ad a) lenové správních, ídících a dozorích orgán Vít Kutnar, statutární editel, Praha 10, Tiskaská 257/10, PS 10800; Zdenk Kutnar, len správní rady, Praha 10, Tiskaská 257/10, PS 10800; a Adam Kutnar, len správní rady, Praha 10, Tiskaská 257/10, PS Vít Kutnar, Zdenk Kutnar a Adam Kutnar neprovádí vn Fondu innost, která by byla pro Fond významná. Ad b) vrcholoví manažei Petra Kutnarová, editelka, Praha 10, Tiskaská 257/10, PS Petra Kutnarová neprovádí vn Fondu innost, která by byla pro Fond významná. Povaha veškerých píbuzenských vztah mezi kterýmikoli z tchto osob. Osoby uvedené výše jsou v píbuzenském vztahu, a to následujícím zpsobem: - Vít Kutnar je otcem Adama Kutnara, Petra Kutnarová je matka Adama Kutnara; - Zdenk Kutnar je otcem Víta Kutnara. U každého lena správních, ídících a dozorích orgán emitenta podrobné informace o píslušných manažerských odborných znalostech a zkušenostech tchto osob a následující údaje: a) názvy všech obchodních a osobních spoleností, v nichž taková osoba byla lenem správních, ídících nebo dozorích orgán nebo spoleníkem v uplynulých pti letech; (Není nutné uvádt výet všech dceiných spoleností Fondu, ve kterých je daná osoba rovnž lenem správních, ídících nebo dozorích orgán.) b) veškerá odsouzení za podvodné trestné iny v uplynulých pti letech; STRANA 21

22 DEKINVEST podfond Alfa VÝRONÍ ZPRÁVA 2018 c) údaje o veškerých konkursních ízeních, správách nebo likvidacích, se kterými byla v uplynulých pti letech spojena shora uvedená osoba, která jednala v kterékoli z funkcí lena správních, ídících a dozorích orgán emitenta nebo jako vrcholový manažer, kterého lze uvést pi hodnocení toho, zda má emitent vhodné odborné znalosti a zkušenosti pro ízení svého podnikání d) údaje o jakémkoli úedním veejném obvinní nebo sankcích proti takové osob ze strany statutárních nebo regulatorních orgán (vetn urených profesních orgán) a o tom, zda byla taková osoba nkdy soudn zbavena zpsobilosti k výkonu funkce lena správních, ídících nebo dozorích orgán kteréhokoli emitenta nebo funkce ve vedení nebo provádní innosti kteréhokoli emitenta nejmén v uplynulých pti letech. Znalosti a zkušenosti Petra Kutnarová Absolvovala Fakultu mezinárodních vztah na Vysoké škole ekonomické v Praze a po studiu v letech 2007/2008 získala také titul MBA na Prague University of Pittsburgh. Ve skupin DEK, která je zamena na dodávky materiál a služeb ve stavebnictví, psobí od roku 1994, v ídící osob skupiny do bezna 2011 ve funkci finanní editelky, od dubna 2011 zastává pozici správní editelky. V rámci koncernu DEK psobí na rzných pozicích volených orgán jednotlivých spoleností ze skupiny, pípadn jako prokurista. Vít Kutnar Absolvoval Fakultu stavební na VUT Praha. V letech 1989 až 1993 se pi odborných stážích v Nmecku a USA zamil na problematiku vlastnosti stavebních izolaních materiál a na specifika jejich aplikace v praxi. Ve vedení skupiny DEK psobí od roku V rámci skupiny psobí na pozicích volených orgán jednotlivých spoleností. Zdenk Kutnar Doc. Ing. Zdenk Kutnar CSc. získal vysokoškolské vzdlání na Fakult architektury a pozemního stavitelství VUT v Praze. Ve Skupin DEK psobí od roku Krom psobení ve funkci lena správní rady Fondu psobí Doc. Ing. Zdenk Kutnar CSc. také v orgánech dalších spoleností Skupiny DEK: je lenem správní rady spolenosti DEK a.s. a spolenosti Stavebniny DEK a.s., lenem pedstavenstva spoleností DEKTRADE a.s. a ENERGO HELVÍKOVICE a.s. Dále vyuuje pozemní stavitelství na fakult architektury VUT v Praze a je autorem nebo spoluautorem ady publikací a odborných lánk. Vytvoil ucelené teorie konstrukní tvorby klíových partií budov, zejména stech a hydroizolace staveb, obsažené v eskoslovenských a pozdji eských technických normách. Od roku 2012 je pedsedou eské hydroizolaní spolenosti, odborné spolenosti eského svazu stavebních inženýr. STRANA 22

23 DEKINVEST podfond Alfa VÝRONÍ ZPRÁVA 2018 Adam Kutnar Adam Kutnar v letech absolvoval The International Baccalaureate (IB) program zakonený mezinárodní maturitou. Od roku 2016 ve svém vzdlávání pokrauje na Imperial College London, obor MEng Chemical Engineering. Zajímá se o matematické ízení systém a chromatografii. Ve Skupin DEK psobí od roku Krom psobení ve funkci lena správní rady Fondu zastává Adam Kutnar rovnž funkci lena dozorí rady spolenosti Litvínov Lomská a.s., která je souástí Skupiny DEK. Ad a) názvy všech obchodních a osobních spoleností, v nichž shora uvedené osoby byly lenem správních, ídících nebo dozorích orgán nebo spoleníkem v uplynulých pti letech Petra Kutnarová DEK a.s. (len správní rady) I: , se sídlem Praha - Praha 10, Tiskaská 10/257, PS Euro Mall Project s.r.o. (jednatel 6. prosince listopadu 2014, kdy spolenost zanikla) I: , se sídlem Tiskaská 257/10, Malešice, Praha 10 Lightbody Investments, s.r.o. (jednatel 21. íjna prosince 2016, kdy spolenost zanikla) I: , se sídlem Praha 2, Italská 1580/26, PS Real - Kunratice s.r.o. (jednatel a spoleník) I: , se sídlem Praha 10, Tiskaská 257/10, PS VPS CZ s.r.o. (jednatel) I: , se sídlem Tiskaská 257/10, Malešice, Praha 10 DEKTRADE a.s. (len pedstavenstva do 20. prosince 2018, kdy spolenost zanikla) I: , se sídlem Praha 10, Tiskaská 10/257, PS ENERGO HELVÍKOVICE a.s. (len pedstavenstva) Praha 10, Tiskaská 10/257, PS STRANA 23

24 DEKINVEST podfond Alfa VÝRONÍ ZPRÁVA 2018 WEBSTER INVEST, uzavený investiní fond, a.s. (pedseda pedstavenstva 9. srpna dubna 2015, kdy spolenost zanikla slouením s Fondem) I: , se sídlem Praha 10 - Malešice, Tiskaská 257/10, PS ARGOS ELEKTRO, a. s. (len správní rady) I: , se sídlem Tiskaská 257/10, Malešice, Praha 10 WÄRME s.r.o. (jednatel) I: , se sídlem Tiskaská 257/10, Malešice, Praha 10 ACI Realty, s.r.o. (jednatel) I: , se sídlem Tiskaská 257/10, Malešice, Praha 10 Stavebniny DEK a.s. (len správní rady) I: , se sídlem Tiskaská 257/10, Malešice, Praha 10 FINREO BAS s.r.o. (jednatel 19. íjna prosince 2018, kdy spolenost zanikla) I: , se sídlem Tiskaská 257/10, Malešice, Praha 10 Kardon Estate s.r.o. (jednatel 7. srpna prosince 2018, kdy spolenost zanikla) I: se sídlem Kubatova 1240/6, eské Budjovice 3, eské Budjovice Litvínov Lomská a.s. (jednatel 1. ervence prosince 2018, kdy spolenost zanikla) I: , se sídlem Tiskaská 257/10, Malešice, Praha 10 PARÁDA Tetrtia a.s. (jednatel 6. bezna prosince 2018, kdy spolenost zanikla) I: , se sídlem Tiskaská 257/10, Malešice, Praha 10 STRANA 24

25 DEKINVEST podfond Alfa VÝRONÍ ZPRÁVA 2018 Vít Kutnar DEKWOOD s.r.o. (jednatel) I: , se sídlem Praha - Praha 10, Tiskaská 10/257, PS DEK a.s. (statutární editel) I: , se sídlem Praha - Praha 10, Tiskaská 10/257, PS Euro Mall Project s.r.o. (jednatel 6. prosince listopadu 2014, kdy spolenost zanikla) I: , se sídlem Tiskaská 257/10, Malešice, Praha 10 VPS CZ s.r.o. (jednatel) I: , se sídlem Tiskaská 257/10, Malešice, Praha 10 DEKTRADE a.s. (len pedstavenstva do 20. prosince 2018, kdy spolenost zanikla, do 3. února 2003 spoleník) I: , se sídlem Praha 10, Tiskaská 10/257, PS Moje-stavebniny.cz s.r.o. (jednatel) I: , se sídlem Praha 10, Tiskaská 10/257, PS DEKMETAL s.r.o. (jednatel) Praha 10, Tiskaská 10/257, PS DEKPROJEKT s.r.o. (jednatel) I: , se sídlem Praha 10, Tiskaská 10/257, PS DEK stavební s.r.o. (jednatel) I: , se sídlem Praha 10, Tiskaská 10/257, PS ENERGO HELVÍKOVICE a.s. (pedseda pedstavenstva) Praha 10, Tiskaská 10/257, PS STRANA 25

26 DEKINVEST podfond Alfa VÝRONÍ ZPRÁVA 2018 Stavebniny DEK a.s. (pedseda správní rady) I: , se sídlem Tiskaská 257/10, Malešice, Praha 10 Kardon Estate s.r.o. (jednatel 7. srpna prosince 2018, kdy spolenost zanikla) I: se sídlem Kubatova 1240/6, eské Budjovice 3, eské Budjovice Litvínov Lomská a.s. (jednatel 20. íjna prosince 2018, kdy spolenost zanikla) I: , se sídlem Tiskaská 257/10, Malešice, Praha 10 Zdenk Kutnar DEK a.s. (len správní rady, do 10. kvtna 2016 len pedstavenstva) I: , se sídlem Praha - Praha 10, Tiskaská 10/257, PS Stavebniny DEK a.s. (len správní rady) I: , se sídlem Tiskaská 257/10, Malešice, Praha 10 DEKTRADE a.s. (len pedstavenstva od 3. ervence 2009 do 20. dubna 2016) I: , se sídlem Praha 10, Tiskaská 10/257, PS ENERGO HELVÍKOVICE a.s. (pedseda pedstavenstva) Praha 10, Tiskaská 10/257, PS Adam Kutnar Litvínov Lomská a.s. (len dozorí radyl 20. íjna prosince 2018, kdy spolenost zanikla) I: , se sídlem Tiskaská 257/10, Malešice, Praha 10 Ad b) veškerá odsouzení za podvodné trestné iny v uplynulých pti letech Žádná ze shora uvedených osob nebyla v uplynulých pti letech odsouzena za trestný in nebo pein. STRANA 26

27 DEKINVEST podfond Alfa VÝRONÍ ZPRÁVA 2018 Ad c) údaje o veškerých konkursních ízeních, správách nebo likvidacích, se kterými byla v uplynulých pti letech spojena shora uvedená osoba Žádná ze shora uvedených osob nebyla v uplynulých pti letech spojena s konkursním ízením, správou nebo likvidací jakékoli spolenosti, ve které by vykonávala funkci lena správního, ídícího nebo dozorího orgánu nebo vrcholového manažera. Ad d) údaje o jakémkoli úedním veejném obvinní nebo sankcích proti shora uvedené osob ze strany statutárních nebo regulatorních orgán (vetn urených profesních orgán) a o tom, zda byla taková osoba nkdy soudn zbavena zpsobilosti k výkonu funkce lena správních, ídících nebo dozorích orgán kteréhokoli emitenta nebo funkce ve vedení nebo provádní innosti kteréhokoli emitenta nejmén v uplynulých pti letech Žádná ze shora uvedených osob nebyla v uplynulých pti letech obvinna nebo sankcionována ze strany statutárních nebo regulatorních orgán (vetn urených profesních orgán), ani soudn zbavena zpsobilosti k výkonu funkce lena správních, ídících nebo dozorích orgán kteréhokoli emitenta nebo funkce ve vedení nebo provádní innosti kteréhokoli emitenta. Stet zájm na úrovni správních, ídících a dozorích orgán a vrcholového vedení Neexistují žádné stety zájm mezi povinnostmi shora uvedených osob Fondu a jejich soukromými zájmy nebo jinými povinnostmi. Nedošlo k žádnému ujednání nebo dohod s hlavními akcionái, zákazníky, dodavateli i jinými subjekty, podle které byla jakákoli ze shora uvedených osob vybrána jako len správních, ídících a dozorích orgán nebo len vrcholového vedení. Nejsou sjednána jakákoli omezení o disponování s podíly na Fondu Výbor pro audit Vzhledem k tomu, že valná hromada Fondu nejmenovala leny výboru pro audit, jsou leny výboru lenové správní rady, tj. Zdenk Kutnar a Adam Kutnar, tetím lenem výboru byl výborem dovolen Mgr. Michal Vojáek, který je také pedsedou výboru pro audit. Do psobnosti výboru pro audit ve smyslu 44a zákona. 93/2009 sb., o auditorech, v platném znní spadá zejména následující: A) sleduje úinnost vnitní kontroly, systému ízení rizik, B) sleduje úinnost vnitního auditu a jeho funkní nezávislost, C) sleduje postup sestavování úetní závrky a pedkládá pedstavenstvu doporuení k zajištní integrity systém úetnictví a finanního výkaznictví, D) doporuuje auditora dozorí rad s tím, že toto doporuení ádn odvodní, E) posuzuje nezávislost auditora a poskytování neauditorských služeb auditorem spolenosti, F) projednává s auditorem rizika ohrožující jeho nezávislost a ochranná opatení, která byla auditorem pijata s cílem tato rizika zmírnit, STRANA 27

28 DEKINVEST podfond Alfa VÝRONÍ ZPRÁVA 2018 G) sleduje proces povinného auditu; pitom vychází ze souhrnné zprávy o systému zajištní kvality, H) vyjaduje se k výpovdi závazku ze smlouvy o povinném auditu nebo odstoupení od smlouvy o povinném auditu podle 17a odst. 1 zákona o auditorech, I) posuzuje, zda bude auditorská zakázka pedmtem pezkumu ízení kvality auditorské zakázky jiným auditorem ve smyslu l. 4 odst. 3 první pododstavec naízení evropského parlamentu a rady (eu). 537/2014, J) informuje dozorí radu o výsledku povinného auditu a jeho poznatcích získaných ze sledování procesu povinného auditu, K) informuje dozorí radu, jakým zpsobem povinný audit pispl k zajištní integrity systém úetnictví a finanního výkaznictví, L) rozhoduje o pokraování provádní povinného auditu auditorem podle l. 4 odst. 3 druhý pododstavec naízení evropského parlamentu a rady (eu) M) schvaluje poskytování jiných neauditorských služeb. 3.2 INFORMACE O ZÁSADÁCH A POSTUPECH VNITNÍ KONTROLY A PRAVIDLECH PÍSTUPU PODFONDU (DÁLE TAKÉ EMITENTA ) A JEHO KONSOLIDANÍHO CELKU K RIZIKM, KTERÝM EMITENT A JEHO KONSOLIDANÍ CELEK JE NEBO M ŽE BÝT VYSTAVEN VE VZTAHU K PROCESU ÚETNÍHO VÝKAZNICTVÍ Operaní rizika Investiní spolenost snižuje obezetným pístupem ke konstrukci vnitních proces, budování systém a náboru pracovních sil. Emitent aplikuje kontrolní systémy, jejichž cílem je vasná identifikace nedostatk a selhání plynoucích z realizace operaního rizika. Mezi tyto kontrolní systémy patí manažerská kontrola, vnitní audit a kontrola souladu s právními pedpisy (funkce compliance). Investiní spolenost k omezení operaního rizika zálohuje informaní systémy a data, aplikuje v potebné míe pravidla zastupitelnosti a kontroly ty oí. Toto riziko je malé až stední a je omezováno zejména udržováním odpovídajícího ídícího a kontrolního systému obhospodaující Investiní spolenosti, kontrolou ze strany dozorí rady jak Fondu, tak Investiní spolenosti. 3.3 POPIS POSTUP ROZHODOVÁNÍ A SLOŽENÍ STATUTÁRNÍHO ORGÁNU, DOZORÍ RADY I JINÉHO VÝKONNÉHO NEBO KONTROLNÍHO ORGÁNU Statutárním editelem k 31. prosinci 2018 je Ing. Vít Kutnar leny správní rady k 31. prosinci 2018 je Doc. Ing. Zdenk Kutnar a Adam Kutnar Pravomoce Statutárního editele a Správní rady: V pravomoci statutárního editele je: a) ídit innost spolenosti a zabezpeovat její obchodní vedení, b) provádt usnesení pijatá valnou hromadou, c) zabezpeovat ádné vedení úetnictví spolenosti, STRANA 28

29 DEKINVEST podfond Alfa VÝRONÍ ZPRÁVA 2018 d) pedkládat valné hromad ke schválení ádnou, mimoádnou a konsolidovanou, popípad i mezitímní úetní závrku spolenosti, e) svolávat valnou hromadu, f) vyhotovovat nejmén jednou za rok pro valnou hromadu zprávu o podnikatelské innosti spolenosti a stavu jejího majetku, g) zajišovat vyhotovení tvrtletní zprávy o aktivech a vývoji zisku spolenosti, tak, aby zprávy o vývoji zisku obsahovaly porovnání mezi vlastními výsledky spolenosti a výsledky plánovanými, h) rozhodovat o vydání dluhopis podle zákona o dluhopisech (z.. 190/2004 Sb.), i) zmnit stanovy, v pípadech, kdy tak stanoví ZISIF, j) rozhodovat o zmnách statutu, k) rozhodovat o vydání vnitních pedpis a jejich zmnách, l) zajišovat vytvoení a vyhodnocování ídícího a kontrolního systému, jeho soulad s právními pedpisy, odpovídat za trvalé udržování jeho funknosti a efektivnosti a vytváet pedpoklady pro nezávislý a objektivní výkon compliance a vnitního auditu, m) rozhodovat o všech záležitostech spolenosti, které zákon nebo stanovy nesvují správní rad nebo valné hromad spolenosti. Funkní období statutárního editele je 15 (slovy patnáct) let. Optovná volba statutárního editele je možná. Pro rozhodování statutárního editele nejsou stanovena žádná speciální pravidla. Správní rada je kontrolním orgánem, který: a) dohlíží na výkon psobnosti statutárního editele a uskuteování podnikatelské innosti spolenosti, b) kontroluje, zda spolenost ádn vede úetní zápisy a zda jsou v souladu se skuteností a zda se podnikatelská innost spolenosti uskuteuje v souladu s právními pedpisy, stanovami a pokyny valné hromady, c) zastupuje prostednictvím jí poveného lena spolenost v ízení ped soudy a jinými orgány ve sporech se statutárním editelem, d) pokud to vyžadují zájmy spolenosti, navrhuje valné hromad píslušná opatení, v pípad, že o to správní rada požádá a je-li takový návrh pedložen statutárnímu editeli alespo dvacet (20) dn ped odesláním pozvánky na valnou hromadu, je statutární editel povinen zaadit takovou záležitost na poad jednaní nejbližší valné hromady, e) seznamuje valnou hromadu s výsledky své kontrolní innosti ve form písemné zprávy, f) rozhoduje o udlení nebo odmítnutí souhlasu s jednáními statutárního editele. Správní rada se skládá ze 2 (slovy dvou) len, volených valnou hromadou. Funkní období jednotlivých len správní rady iní 15 (slovy: patnáct) let. Opakovaná volba lena správní rady je možná. Pro rozhodování nejsou stanovena žádná speciální pravidla. STRANA 29

30 DEKINVEST podfond Alfa VÝRONÍ ZPRÁVA POPIS PRÁV A POVINNOSTÍ SPOJENÝCH S PÍSLUŠNÝM DRUHEM AKCIE NEBO OBDOBNÉHO CENNÉHO PAPÍRU PEDSTAVUJÍCÍHO PODÍL NA EMITENTOVI, A TO ALESPO ODKAZEM NA ZÁKON UPRAVUJÍCÍ PRÁVNÍ POMRY OBCHODNÍCH SPOLENOSTÍ A DRUŽSTEV A STANOVY EMITENTA, POKUD SE JEDNÁ O DRUH AKCIE, NEBO NA SROVNATELNÝ ZAHRANINÍ PRÁVNÍ PEDPIS A STANOVÁM OBDOBNÝ DOKUMENT EMITENTA, POKUD SE JEDNÁ O DRUH OBDOBNÉHO CENNÉHO PAPÍRU PEDSTAVUJÍCÍHO PODÍL NA EMITENTOVI Zapisovaný základní kapitál Fondu je rozvržen na 20 (slovy: dvacet) kus zakladatelských kusových akcií, ve form na jméno. Všechny zakladatelské akcie Fondu jsou vydány jako listinný cenný papír. Se zakladatelskými akciemi není spojeno žádné zvláštní právo (viz odst. 6.2 stanov Fondu). S každou zakladatelskou akcií jsou spojena následující práva: a/ právo úastnit se valné hromady, v. práv s tím spojených, zejména hlasovacího práva (s každou zakladatelskou akcií je pi hlasování na valné hromad spojen 1 hlas), (l. 11 až 16 stanov Fondu); b/ právo na podíl na zisku z majetku, který není zaazen do žádného podfondu (l. 6.2 a 26 stanov Fondu); c/ pedkupní právo k pevádným zakladatelským akciím (odst. 7.2 a násl. stanov Fondu); d/ právo na podíl na likvidaním zstatku Fondu z majetku, který není zaazen do žádného podfondu (l. 6.2 stanov Fondu); e/ právo akcionáe požádat píslušný soud, aby vyslovil neplatnost usnesení valné hromady, jež je v rozporu s píslušnými právními pedpisy, stanovami nebo dobrými mravy ( 428 zákona. 90/2012 Sb., o obchodních spolenostech a družstvech (zákon o obchodních korporacích), v platném znní (dále jen ZOK )); f/ právo kvalifikovaného akcionáe/kvalifikovaných akcioná: - požádat pedstavenstvo o svolání valné hromady k projednání jimi navržených záležitostí ( 366 ZOK), - požádat pedstavenstvo, aby na poad jednání valné hromady zaadilo jimi urenou záležitost v souladu s postupy uvedenými ve stanovách Fondu a ZOK ( 369 ZOK), - požádat dozorí radu, aby pezkoumala výkon psobnosti pedstavenstva v záležitostech urených v žádosti ( 370 ZOK), - domáhat se náhrady újmy proti lenu pedstavenstva nebo dozorí rady ( 371 ZOK). S každou zakladatelskou akcií jsou spojeny následující povinnosti: a/ vkladová povinnost ( 344 a násl. ZOK); b/ povinnost nabyvatele informovat Fond o zmn vlastníka akcie v pípad pechodu vlastnického práva k akciím Fondu (odst. 7.9 stanov Fondu). STRANA 30

31 DEKINVEST podfond Alfa VÝRONÍ ZPRÁVA 2018 S každou investiní akcií jsou spojena následující práva: a/ právo úastnit se valné hromady, v. práv s tím spojených, zejména hlasovacího práva v pípadech, kdy vlastníci investiních akcií tvoí valnou hromadu ( 162 odst. 2 ZISIF ve spojení s 417 ZOK) b/ právo na podíl na zisku z hospodaení podfondu (l. 8.3 stanov Fondu); c/ právo na odkoupení investiní akcie na žádost jejího vlastníka na úet Podfondu (8.4 stanov Fondu); d/ právo na podíl na likvidaním zstatku pi zániku podfondu (l. 8.3 stanov Fondu); 3.5 POPIS POSTUP ROZHODOVÁNÍ A ZÁKLADNÍHO ROZSAHU PSOBNOSTI VALNÉ HROMADY EMITENTA NEBO OBDOBNÉHO SHROMÁŽDNÍ VLASTNÍK CENNÝCH PAPÍR PEDSTAVUJÍCÍ PODÍL NA EMITENTOVI S investiními akciemi vydanými k Podfondu je spojeno právo podílu na zisku z hospodaení tohoto Podfondu a na likvidaním zstatku pi zániku tohoto Podfondu s likvidací. S investiní akcií je spojeno právo na její odkoupení na žádost jejího vlastníka na úet Podfondu. Investiní akcie odkoupením zanikají. S vlastnictvím investiních akcií je spojeno hlasovací právo na valné hromad pouze v pípadech, kdy tak uruje zákon. Do psobnosti valné hromady Fondu náleží: a) rozhodování o zmn stanov, nejde-li o zmnu v dsledku zvýšení zapisovaného základního kapitálu z povení správní rady podle ust. 511 zákona o obchodních korporacích nebo o zmnu, ke které došlo na základ jiných právních skuteností, b) rozhodování o zvýšení i snížení zapisovaného základního kapitálu nebo o povení statutárního editele podle 511 zákona o obchodních korporacích i o možnosti zapotení penžité pohledávky vi spolenosti proti pohledávce na splacení emisního kursu, c) volba a odvolání statutárního editele, d) volba a odvolání lena správní rady, e) schválení ádné nebo mimoádné úetní závrky a konsolidované úetní závrky a v zákonem stanovených pípadech i mezitímní úetní závrky, rozhodnutí o rozdlení zisku nebo jiných vlastních zdroj nebo o stanovení tantiém a rozhodnutí o úhrad ztráty, f) schvalování smluv o výkonu funkce se statutárním editelem a leny správní rady, g) rozhodnutí o zrušení spolenosti s likvidací, o jmenování a odvolávání likvidátora, schvalování smlouvy o výkonu funkce s likvidátorem a plnní podle 61 zákona o obchodních korporacích, schválení návrhu rozdlení likvidaního zstatku, h) rozhodnutí o fúzi, o zrušení jiné obchodní spolenosti a pevzetí jejího jmní spoleností jako pejímajícím spoleníkem nebo o rozdlení, i) rozhodnutí o pevzetí úink jednání uinných za spolenost ped jejím vznikem, j) rozhodnutí o urení auditora, STRANA 31

32 DEKINVEST podfond Alfa VÝRONÍ ZPRÁVA 2018 k) rozhodnutí o udlení souhlasu s poskytnutím píplatku mimo zapisovaný základní kapitál, l) rozhodování o pevodu, zastavení nebo pachtu závodu spolenosti nebo jeho ásti tvoící samostatnou organizaní složku, m) vyslovení souhlasu s podnikáním statutárního editele a lena správní rady v pedmtu innosti spolenosti i zprostedkováním obchod spolenosti pro jiného ve smyslu 279 odst. 1 písm. a) ZISIF, n) rozhodování o zízení fond spolenosti, zpsobu jejich tvorby a použití, o) rozhodnutí o dalších otázkách, které zákon nebo stanovy zahrnují do psobnosti valné hromady. Valná hromada Fondu si nemže vyhradit k rozhodování záležitosti, které jí nesvuje zákon nebo tyto stanovy. Pouze v pípadech uvedených v ust. 162 odst. 2 ZISIF tvoí valnou hromadu také akcionái, kteí jsou vlastníci investiních akcií. S každou zakladatelskou akcií je spojen jeden hlas. Celkový poet hlas ve spolenosti je 20 (dvacet). Hlasovací práva spojená s akciemi spolenosti lze omezit pouze zpsobem uvedeným v píslušných právních pedpisech. Akcioná se úastní valné hromady na vlastní náklady. Statutární editel se úastní valné hromady vždy. Valné hromady se dále úastní len správní rady a hosté pozvaní statutárním editelem. Svolávání valné hromady Valnou hromadu svolává nejmén jednou za rok statutární editel spolenosti, a to nejpozdji do 4 (slovy: ty) msíc po skonení úetního období. Statutární editel svolá valnou hromadu též vždy, uzná-li to za nutné v zájmu spolenosti nebo vyžaduje-li to právní pedpis nebo tyto stanovy. Statutární editel svolává valnou hromadu nejmén 30 (slovy: ticet) dn ped datem konání valné hromady uveejnním pozvánky na valnou hromadu na internetových stránkách spolenosti a souasn zasláním písemné pozvánky akcionám na adresu vedenou v seznamu akcioná. Pozvánka musí obsahovat alespo: a) obchodní firmu a sídlo spolenosti, b) místo, datum a hodinu konání valné hromady, c) oznaení, zda se svolává ádná nebo náhradní valná hromada, d) poad jednání valné hromady, vetn uvedení osob navrhovaných jako leny orgánu spolenosti, e) návrh usnesení valné hromady a jejich zdvodnní, nebo vyjádení statutárního editele spolenosti ke každé navrhované záležitosti, není-li pedkládán návrh usnesení. STRANA 32

33 DEKINVEST podfond Alfa VÝRONÍ ZPRÁVA 2018 Je-li na poadu jednání valné hromady schválení úetní závrky, obsahuje pozvánka dle ustanovení 436 odst. 1 zákona o obchodních korporacích následující údaje z úetní závrky, a to hodnotu aktiv celkem, dlouhodobého hmotného majetku, pohledávek za bankami, pasiv celkem, vlastního kapitálu, ostatních pasiv a hospodáského výsledku (zisku / ztráty) za úetní období. Pozvánka obsahuje i další náležitosti, pokud jsou v daném pípad vyžadovány zákonem o obchodních korporacích a stanovami. Místo, datum a hodina konání valné hromady musí být ureny tak, aby nepimen neomezovaly možnost akcioná úastnit se valné hromady. Valná hromada se obvykle koná v sídle spolenosti, pokud statutární editel nerozhodne jinak. Pokud s tím budou souhlasit všichni vlastníci akcií vydaných spoleností, s nimiž je v závislosti na stanoveném poadu jednání spojeno hlasovací právo, mže se valná hromada konat i bez splnní požadavk stanovených zákonem pro svolání valné hromady. Statutární editel svolá valnou hromadu: a) na žádost akcioná uvedených v 365 odst. 2 zákona obchodních korporacích; statutární editel svolá valnou hromadu tak, aby se konala nejpozdji do 40 (slovy: tyiceti) dn ode dne, kdy mu došla žádost o její svolání. Lhta uvedená v lánku 13.2 stanov se zkracuje na 15 (slovy: patnáct) dn. Statutární editel není oprávnn navržený poad jednání mnit. Statutární editel je oprávnn navržený poad jednání doplnit pouze se souhlasem osob, které požádaly o svolání valné hromady podle tohoto ustanovení. V pípad, že statutární editel ve stanovené lht valnou hromadu nesvolá, mohou akcionái uvedení v 356 odst. 2 zákona o obchodních korporacích požádat píslušný soud, aby je zmocnil ke svolání valné hromady a ke všem jednáním s ní souvisejícím, b) poté, co zjistí, že celková ztráta spolenosti na základ úetní závrky dosáhla takové výše, že pi jejím uhrazení z disponibilních zdroj spolenosti by neuhrazená ztráta dosáhla poloviny zapisovaného základního kapitálu nebo to lze s ohledem na všechny okolnosti pedpokládat, nebo pokud zjistí, že se spolenost dostala do úpadku, nebo z jiného vážného dvodu. Statutární editel souasn navrhne takové valné hromad zrušení spolenosti nebo pijetí jiného opatení, nebo c) požádá-li o její svolání správní rada. Statutární editel je oprávnn svolat valnou hromadu spolenosti rovnž v pípad, požádá-li o to tetí osoba za úelem investice do spolenosti. Výkon hlasovacích práv Akcionái pítomní na valné hromad se zapisují do listiny pítomných akcioná. Hlasování se dje aklamací. Akcionái hlasují nejdíve o návrhu statutárního editele nebo správní rady a v pípad, že tento návrh není schválen, hlasují o dalších návrzích k projednávanému bodu v tom poadí, jak byly pedloženy. Jakmile je pedložený návrh schválen, o dalších návrzích k tomuto bodu se již nehlasuje. STRANA 33

34 DEKINVEST podfond Alfa VÝRONÍ ZPRÁVA 2018 Akcioná nemže vykonávat hlasovací právo v pípadech uvedených podle ustanovení 426 zákona o obchodních korporacích. Pipouští se rozhodování per rollam podle 418 až 420 zákona o obchodních korporacích. Jednání a rozhodování valné hromady Valnou hromadu zahajuje statutární editel, zástupce právnické osoby, která je statutárním editelem nebo osoba jimi povená. Jejich úkolem je zajistit volbu pedsedy valné hromady, ovovatele zápisu, osoby povené sítáním hlas a zapisovatele. ízení valné hromady písluší jejímu pedsedovi. Nemže-li z vážných dvod pedseda valné hromady pokraovat v jejím ízení, pevezme ízení valné hromady statutární editel nebo jiná osoba povená statutárním editelem, a to až do okamžiku zvolení nového pedsedy valné hromady. Valná hromada je schopná usnášet se, pokud jsou osobn nebo prostednictvím zástupce pítomni akcionái, kteí mají akcie, jejichž jmenovitá hodnota pesahuje 30% (slovy: ticet procent) zapisovaného základního kapitálu spolenosti. Není-li valná hromada schopná usnášet se, svolá statutární editel náhradní valnou hromadu. Pozvánka musí být akcionám zaslána nejpozdji do 15 (slovy: patnácti) dn ode dne, na který byla svolána pvodní valná hromada s tím, že se náhradní valná hromada musí konat nejpozdji do 6 (slovy: šesti) týdn ode dne, na který byla svolána pvodní valná hromada. Náhradní valná hromada musí mít nezmnný poad jednání a je schopná usnášet se bez ohledu na poet pítomných akcioná a na úhrnnou jmenovitou hodnotu jejich zakladatelských akcií. Záležitosti, které nebyly zaazeny do navrhovaného poadu pvodní valné hromady, lze na náhradní valné hromad rozhodnout, jen souhlasí-li s tím všichni akcionái, s jejichž akciemi je spojeno hlasovací právo. Záležitosti, které nebyly zaazeny do navrhovaného poadu jednání, lze projednat a rozhodnout jen za úasti a se souhlasem všech akcioná spolenosti. Pokud tyto stanovy nebo píslušný zákon nevyžadují vtšinu jinou, rozhoduje valná hromada vtšinou hlas pítomných akcioná. K rozhodnutí valné hromady o zmn druhu nebo formy akcií, o zmn práv spojených s uritým druhem akcií, o omezení pevoditelnosti akcií na jméno a o vyazení úastnických cenných papír z obchodování na evropském regulovaném trhu se vyžaduje i souhlas alespo tí tvrtin pítomných akcioná majících tyto akcie. O vylouení nebo o omezení pednostního práva na upisování nových akcií podle 487 a násl. zákona o obchodních korporacích rozhoduje valná hromada alespo temi tvrtinami hlas pítomných akcioná. Notáský zápis se vyžaduje pro rozhodnutí valné hromady, o nichž tak stanoví zákon o obchodních korporacích nebo jiný zákon. Zápis o valné hromad Zapisovatel vyhotoví zápis z jednání valné hromady do 15 (slovy: patnácti) dn od jejího ukonení. Zápis o valné hromad obsahuje: a) obchodní firmu a sídlo spolenosti, b) místo a dobu konání valné hromady, STRANA 34

35 DEKINVEST podfond Alfa VÝRONÍ ZPRÁVA 2018 c) jméno pedsedy valné hromady, zapisovatele, ovovatele zápisu a osoby povené sítáním hlas, d) popis projednání jednotlivých bod poadu valné hromady, e) rozhodnutí valné hromady s uvedením výsledku hlasování, f) obsah protestu akcionáe, statutárního editele nebo správní rady týkající se rozhodnutí valné hromady, pokud o to protestující požádá. K zápisu se piloží návrhy a prohlášení pedložená na valné hromad k projednání a listina pítomných akcioná na valné hromad. Zápis podepisuje zapisovatel a pedseda zasedání valné hromady a ovovatel zápisu. 3.6 ÍSELNÉ ÚDAJE A INFORMACE O VŠECH PENŽITÝCH A NEPENŽITÝCH PÍJMECH, KTERÉ PIJALY ZA ÚETNÍ OBDOBÍ OSOBY S ÍDÍCÍ PRAVOMOCÍ OD EMITENTA A OD OSOB OVLÁDANÝCH EMITENTEM, A TO SOUHRNN ZA VŠECHNY LENY STATUTÁRNÍHO ORGÁNU, SOUHRNN ZA VŠECHNY LENY DOZORÍ RADY A SOUHRNN ZA VŠECHNY OSTATNÍ OSOBY S ÍDÍCÍ PRAVOMOCÍ Statutární editel: Vít Kutnar jako statutární editel vykonával svou funkci bez nároku na odmnu. Správní rada: Zdenk Kutnar a Adam Kutnar v pozici len správní rady vykonávali svou funkci bez nároku na odmnu. editelka spolenosti: Petra Kutnarová jako editelka vykonávala svou funkci bez nároku na odmnu. 3.7 ÍSELNÉ ÚDAJE A INFORMACE O POTU AKCIÍ NEBO OBDOBNÝCH CENNÝCH PAPÍR PEDSTAVUJÍCÍCH PODÍL NA EMITENTOVI, KTERÉ JSOU VE VLASTNICTVÍ OSOB S ÍDÍCÍ PRAVOMOCÍ EMITENTA, ÍSELNÉ ÚDAJE A INFORMACE O OPCÍCH A SROVNATELNÝCH INVESTINÍCH NÁSTROJÍCH, JEJICHŽ HODNOTA SE VZTAHUJE K AKCIÍM NEBO OBDOBNÝM CENNÝM PAPÍRM PEDSTAVUJÍCÍCH PODÍL NA EMITENTOVI A JEJICHŽ SMLUVNÍMI STRANAMI JSOU UVEDENÉ OSOBY, NEBO KTERÉ JSOU UZAVENY VE PROSPCH UVEDENÝCH OSOB; ÍSELNÉ ÚDAJE A INFORMACE SE UVÁDJÍ SOUHRNN ZA VŠECHNY LENY STATUTÁRNÍHO ORGÁNU, SOUHRNN ZA VŠECHNY LENY DOZORÍ RADY, SOUHRNN ZA VŠECHNY OSTATNÍ OSOBY S ÍDÍCÍ PRAVOMOCÍ; UVEDENÉ OSOBY OZNÁMÍ EMITENTOVI POTEBNÉ ÍSELNÉ ÚDAJE A INFORMACE Osobami s ídící pravomocí v rozhodném období byli Vít Kutnar, Petra Kutnarová, Zdenk Kutnar a Adam Kutnar (v pozicích, jak jsou uvedeny výše). Tyto osoby byly vlastníky zakladatelských akcií v následujícím potu: STRANA 35

36 DEKINVEST podfond Alfa VÝRONÍ ZPRÁVA 2018 Vít Kutnar vlastnil k ks zakladatelských akcií, což pedstavuje pímý podíl na zapisovaném základním kapitálu Fondu ve výši 20 % (nepímý podíl na základním kapitálu Fondu (pímý podíl na základním kapitálu spolenosti DEK, a.s. ve výši 41,5 %); Petra Kutnarová vlastnila k ks zakladatelských akcií, což pedstavuje pímý podíl na zapisovaném základním kapitálu Fondu ve výši 20 % (nepímý podíl na základním kapitálu Fondu (pímý podíl na základním kapitálu spolenosti DEK, a.s. ve výši 41,5 %); Dalším vlastníkem zakladatelských akcií je spolenost DEK, a.s., I: , se sídlem Tiskaská 10/257, Praha 10, I: , vlastnila k ks zakladatelských akcií, což pedstavuje pímý podíl na zapisovaném základním kapitálu Fondu ve výši 60 %. Zdenk Kutnar má, jednáním ve shod s Ing. Vítem Kutnarem, nepímý podíl na základním kapitálu Fondu (pímý podíl na základním kapitálu spolenosti DEK, a.s. ve výši 1 %. Adam Kutnar nevlastní zakladatelské akcie Fondu, ani nemá nepímý podíl na základním kapitálu Fondu. 3.8 PRINCIPY ODMOVÁNÍ OSOB S ÍDÍCÍ PRAVOMOCÍ EMITENTA, JMÉNA A PÍJMENÍ TCHTO OSOB A POPIS JEJICH INNOSTI A S NIMI SPOJENÝCH P SOBNOSTÍ A ROZHODOVACÍCH PRAVOMOCÍ V rozhodném období vykonává funkci statutárního editele Vít Kutnar, a to bezúplatn. Z pozice statutárního editele odpovídá pedevším za obchodní vedení Fondu. V rámci Fondu patí do jeho psobnosti investiní management. lenové správní rady, tj. Zdenk Kutnar a Adam Kutnar, vykonávají funkci bezúplatn. Z pozice len správní rady dohlíží na innost statutárního editele Fondu, nahlíží do všech doklad a záznam týkajících se innosti Fondu a kontrolují, zda jsou úetní zápisy vedeny ádn a v souladu se skuteností a zda se podnikatelská innost Fondu dje v souladu s právními pedpisy, stanovami a statutem Fondu. lenové dozorí rady pezkoumávají ádnou, mimoádnou, konsolidovanou, popípad také mezitímní úetní závrku a návrh na rozdlení zisku nebo na úhradu ztráty a pedkládají svá vyjádení valné hromad. Petra Kutnarová má dále jako editelka Fondu v psobnosti provozní management Fondu. STRANA 36

37

38 DEKINVEST podfond Alfa VÝRONÍ ZPRÁVA ISTÁ AKTIVA PIPADAJÍCÍ NA DRŽITELE INVESTINÍCH AKCIÍ istá aktiva pipadajících na držitele investiních akcií Podfondu (konsolidované údaje) v tis. CZK Bžné období 31. prosince 2018 Fondy Nerozdlený zisk z pedchozích období Zisk bžného období Celkem ZPSOB OMEZENÍ PEVODITELNOSTI INVESTINÍCH A ZAKLADATELSKÝCH AKCIÍ S investiními akciemi Podfondu je spojeno právo na její odkoupení na žádost jejího vlastníka na úet Podfondu. Investiní akcie odkoupením zanikají. Zakladatelské akcie spolenosti se pevádí rubopisem a pedáním. K jejich pevodu je nezbytný pedchozí souhlas správní rady spolenosti. Správní rada spolenosti udlí souhlas s pevodem akcií pouze za podmínky, že: a) zájemce o nabytí zakladatelských akcií spluje podmínky kvalifikovaného investora podle 272 ZISIF a statutu spolenosti, a b) zájemce o nabytí zakladatelských akcií je investorem, pro kterého je spolenost (investiní fond) urena (statut spolenosti). Zárove musí zájemce o nabytí zakladatelských akcií, který dosud není akcionáem spolenosti, uinit prohlášení o tom, že si je vdom rizik spojených s investováním do spolenosti ve smyslu 272 odst. 1 písm. i) ZISIF. Právo obdržet podíl na zisku, právo pednostního úpisu k nov vydaným akciím spolenosti anebo právo obdržet podíl na likvidaním zstatku spolenosti lze pevádt oddlen od zakladatelských akcií. Akcioná je povinen nabídnout akcie k odkupu pednostn ostatním akcionám držícím zakladatelské akcie spolenosti ve form písemného oznámení. STRANA 38

39 DEKINVEST podfond Alfa VÝRONÍ ZPRÁVA INFORMACE O VÝZNAMNÝCH PÍMÝCH A NEPÍMÝCH PODÍLECH NA Akcionái Fondu jsou: HLASOVACÍCH PRÁVECH FONDU a) Ing. Petra Kutnarová, nar , bytem Praha 4, Mašatova 1707/10a, PS , která vlastní ks akcií na jméno b) Ing. Vít Kutnar, nar , Jeníkovická 383, Klánovice, Praha 9, PS , který vlastní ks akcií na jméno c) spolenost DEK, a.s., I , se sídlem Praha 10, Tiskaská 10/257, PS , která vlastní ks akcií na jméno; d) Andrea Kutnarová, nar , bytem Praha 4, Mašatova 1707/10a, PS , která vlastní ks akcií na jméno; e) Anna Kutnarová, nar , bytem Praha 4, Mašatova 1707/10a, PS , která vlastní ks akcií na jméno; f) Adéla Kutnarová, nar , bytem Praha 4, Mašatova 1707/10a, PS , která vlastní ks akcií na jméno; g) spolenost 5. Obchodní, I , se sídlem Karlovy Vary, Ke Golfu 184, PS , která vlastní ks akcií na jméno; h) spolenost Prokris s.r.o., I , se sídlem Dalovice, Všeborovice, Modínová 123, PS , která vlastní ks akcií na jméno; i) Adam Kutnar, nar , bytem Praha 4, Mašatova 1707/10a, PS , která vlastní ks akcií na jméno; j) spolenost Phelix s.r.o., I , se sídlem Dalovice, Všeborovice, Modínová 123, PS , která vlastní ks akcií na jméno; k) spolenost Milburn s.r.o., I , se sídlem Boženy Nmcové 818/5,Brandýs nad Labem Stará Boleslav, PS , která vlastní ks akcií na jméno; l) spolenost Verlin Alfa s.r.o., I , se sídlem Všestaterská 1023, Klánovice, Praha 9 PS , která vlastní ks akcií na jméno; m) spolenost Alekto Praha s.r.o., I , se sídlem Fügnerova 1237, Šestajovice PS , která vlastní ks akcií na jméno; STRANA 39

40 DEKINVEST podfond Alfa VÝRONÍ ZPRÁVA ÚDAJE O VLASTNÍCÍCH CENNÝCH PAPÍRECH SE ZVLÁŠTNÍMI PRÁVY VETN POPISU TCHTO PRÁV S vlastnictvím investiních akcií nejsou spojena zvláštní práva. Se zakladatelskými akciemi není spojeno právo na jejich odkoupení na úet spolenosti ani žádné jiné zvláštní právo. Se zakladatelskými akciemi je spojeno právo akcionáe podílet se na ízení spolenosti, na jejím zisku a na likvidaním zstatku pi jejím zrušení s likvidací. Právo na podíl na zisku a na likvidaním zstatku vzniká pouze z hospodaení spolenosti s majetkem, který není zaazen do žádného podfondu. Se zakladatelskými akciemi je vždy spojeno hlasovací právo, nestanoví-li zákon jinak INFORMACE O OMEZENÍ HLASOVACÍCH PRÁV S vlastnictvím investiních akcií není spojeno hlasovací právo na valné hromad vyjma pípad, kdy tak uruje zákon. Ve vztahu k zakladatelským akciím nejsou žádná omezení hlasovacích práv stanovena, akcioná však nemže vykonávat hlasovací právo v pípadech uvedených podle ustanovení 426 zákona o obchodních korporacích ÚDAJE O SMLOUVÁCH MEZI AKCIONÁI NEBO OBDOBNÝMI VLASTNÍKY CENNÝCH PAPÍR PEDSTAVUJÍCÍCH PODÍL NA EMITENTOVI NEBO FONDU KTERÉ MOHOU MÍT ZA NÁSLEDEK ZTÍŽENÍ PEVODITELNOSTI AKCIÍ NEBO OBDOBNÝCH CENNÝCH PAPÍR PEDSTAVUJÍCÍCH PODÍL NA PODFONDU I FONDU NEBO HLASOVACÍCH PRÁV, POKUD JSOU EMITENTOVI ZNÁMY Žádné smlouvy mezi akcionái nebo obdobnými vlastníky cenných papír pedstavujících podíl na Emitentovi nebo Fondu, které mohou mít za následek ztížení pevoditelnosti akcií nebo obdobných cenných papír pedstavujících podíl na Emitentovi nebo Fondu nebo hlasovacích práv, nejsou Emitentovi známy ZVLÁŠTNÍ PRAVIDLA URUJÍCÍ VOLBU A ODVOLÁNÍ LEN STATUTÁRNÍHO ORGÁNU A ZMNU STANOV NEBO OBDOBNÉHO DOKUMENTU SPOLENOSTI Žádná zvláštní pravidla urující volbu a odvolání len statutárního orgánu a zmnu stanov nebo obdobného dokumentu spolenosti nejsou stanovena ZVLÁŠTNÍ PSOBNOSTI STATUTÁRNÍHO ORGÁNU NEBO SPRÁVNÍ RADY PODLE ZÁKONA UPRAVUJÍCÍHO PRÁVNÍ POM RY OBCHODNÍCH SPOLENOSTÍ A DRUŽSTEV Žádné zvláštní psobnosti statutárního orgánu podle zákona upravujícího právní pomry obchodních spoleností a družstev nejsou stanovena. STRANA 40

41

42 DEKINVEST podfond Alfa VÝRONÍ ZPRÁVA PÍLOHY Zpráva nezávislého auditora o ovení konsolidované úetní závrky Konsolidovaná úetní závrka Zpráva nezávislého auditora o ovení individuální úetní závrky Individuální úetní závrka STRANA 42

43 DEKINVEST podfond Alfa ZPRÁVA NEZÁVISLÉHO AUDITORA 2018 ZPRÁVA NEZÁVISLÉHO AUDITORA STRANA 43

44 DEKINVEST podfond Alfa ZPRÁVA NEZÁVISLÉHO AUDITORA 2018 ATLAS AUDIT s.r.o. K Bílému vrchu 1717, Čelákovice ZPRÁVA NEZÁVISLÉHO AUDITORA ZA OBDOBÍ OD DO Akcionářům skupiny Název: DEKINVEST podfond Alfa Sídlo: Praha 10, Tiskařská 257/10, PSČ IČO: Výrok auditora Provedli jsme audit přiložené konsolidované účetní závěrky společnosti DEKINVEST podfond Alfa a jejich dceřiných společností ( Skupina ) sestavené na základě mezinárodních standardů účetního výkaznictví ve znění přijatém Evropskou unií, která se skládá z konsolidovaného výkazu o finanční pozici k , konsolidovaného výkazu zisku a ztrát a ostatního úplného výsledku, výkazu změn čistých aktiv připadajících na držitele investičních akcií a konsolidovaného výkazu o peněžních tocích za rok končící , a přílohy této konsolidované účetní závěrky, která obsahuje popis použitých podstatných účetních metod a další vysvětlující informace. Údaje Skupiny jsou uvedeny v bodě 5. Všeobecné informace přílohy této konsolidované účetní závěrky. Podle našeho názoru konsolidovaná účetní závěrka podává věrný a poctivý obraz finanční situace Skupiny k a finanční výkonnosti a peněžních toků za rok končící v souladu s mezinárodními standardy účetního výkaznictví ve znění přijatém Evropskou unií. Základ pro výrok Audit jsme provedli v souladu se zákonem o auditorech, nařízením Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 537/2014 a standardy Komory auditorů České republiky pro audit, kterými jsou mezinárodní standardy pro audit (ISA), případně doplněné a upravené souvisejícími aplikačními doložkami. Naše odpovědnost stanovená těmito předpisy je podrobněji popsána v oddílu Odpovědnost auditora za audit konsolidované účetní závěrky. V souladu se zákonem o auditorech a Etickým kodexem přijatým Komorou auditorů České republiky jsme na Skupině nezávislí a splnili jsme i další etické povinnosti vyplývající z uvedených předpisů. Domníváme se, že důkazní informace, které jsme shromáždili, poskytují dostatečný a vhodný základ pro vyjádření našeho výroku. Hlavní záležitosti auditu Hlavní záležitosti auditu jsou záležitosti, které byly podle našeho odborného úsudku při auditu konsolidované účetní závěrky za běžné období nejvýznamnější. Těmito záležitostmi jsme se zabývali v kontextu auditu konsolidované účetní závěrky jako celku a v souvislosti s utvářením našeho názoru na tuto závěrku. Samostatný výrok k těmto záležitostem nevyjadřujeme. STRANA 44

45 DEKINVEST podfond Alfa ZPRÁVA NEZÁVISLÉHO AUDITORA 2018 Účtování výnosů Částka výnosů a výsledek hospodaření zaúčtované v účetním období je realizován z uzavřených nájemních smluv, které přestavují riziko jejich nezahrnutí ve správné výši do příslušného účetního období. Naše auditorské postupy, které jsme provedli v reakci na riziko významné (materiální) nesprávnosti zaúčtovaných výnosů (vyhodnocené jako významné riziko), zahrnovaly: - testy kontrol, uzavření nájemních smluv a jejich zavedení do registru smluv a účetních předpisů, postupy spojené se stanovením výše nájmu; - detailní analýzu výnosů a termínu jejich zaúčtování na základě uzavřených smluv, posouzení opatření společnosti k posuzování rizikovosti portfolia nájemníků z hlediska hodnoty a oboru jejich podnikání a míry jejího rozložení. Ocenění majetku na reálnou hodnotu k datu sestavení účetní závěrky K jedné z nejvýznamnějších závěrkových operací, patří povinnost, provést přecenění hodnoty nemovitého majetku a pozemků na reálnou tržní hodnotu v souladu s požadavky rámce účetního výkaznictví IFRS. Námi provedené auditorské postupy zahrnovaly: - vyhodnocení výnosové marže, jejího srovnání s předchozími účetními obdobími ověření bylo provedeno formou analytického testu; - vhodnost použité metody pro stanovení reálné hodnoty majetku za hlavní použitou metodu pro přecenění majetku na reálnou hodnotu byla použita výnosová metoda a u nových areálů pořizovací hodnota; - vazbu použitých koeficientů použitých při ocenění na výchozí zdroje koeficienty uvedené ve výpočtové tabulce obsahují odkazy na objektivní zdroje; - informaci o výhledu budoucích uvažovaných investičních výdajů výpočtový posudek zahrnul do kalkulace i případné budoucí uvažované investiční výdaje; - posouzení vlivu rizik z uzavřených závazkových smluv na reálnou hodnotu výpočtový posudek zohlednil ve své kalkulaci i případné dopady z titulu neplnění podmínek z uzavřených závazkových vztahů a jejich vliv na stanovení reálné hodnoty majetku. Investice do nemovitostí a jejich přecenění na reálnou hodnotu je uvedeno v bodě 27. Investice do nemovitostí přílohy konsolidované účetní závěrky. K významné závěrkové operaci patří povinnost provést přecenění hodnoty finančních investic na reálnou tržní hodnotu v souladu s požadavky rámce účetního výkaznictví IFRS. Tato záležitost je řešena v bodě 28. Finanční aktiva v reálné hodnotě vykázané do zisku nebo ztráty přílohy konsolidované účetní závěrky. STRANA 45

46 DEKINVEST podfond Alfa ZPRÁVA NEZÁVISLÉHO AUDITORA 2018 Dlouhodobé bankovní úvěry Seznámili jsme se sankčními ustanoveními závazkových smluv a posoudili jsme případné riziko vzniku budoucího závazku z titulu neplnění jejich podmínek a jejich zachycení v bilanci společnosti. Tato část je popsána v bodě 32. Dlouhodobé bankovní úvěry přílohy konsolidované účetní závěrky. Ostatní informace uvedené v konsolidované výroční zprávě Ostatními informacemi jsou v souladu s 2 písm. b) zákona o auditorech informace uvedené v konsolidované výroční zprávě mimo konsolidovanou účetní závěrku a naši zprávu auditora. Za ostatní informace odpovídá statutární ředitel Skupiny. Náš výrok ke konsolidované účetní závěrce se k ostatním informacím nevztahuje. Přesto je však součástí našich povinností souvisejících s auditem konsolidované účetní závěrky seznámení se s ostatními informacemi a posouzení, zda nejsou ve významném (materiálním) nesouladu s konsolidovanou účetní závěrkou či s našimi znalostmi o účetní jednotce získanými během provádění auditu konsolidované účetní závěrky nebo zda se jinak tyto informace nejeví jako významně (materiálně) nesprávné. Také posuzujeme, zda ostatní informace byly ve všech významných (materiálních) ohledech vypracovány v souladu s příslušnými právními předpisy. Tímto posouzením se rozumí, zda ostatní informace splňují požadavky právních předpisů na formální náležitosti a postup vypracování ostatních informací v kontextu významnosti (materiality), tj. zda případné nedodržení uvedených požadavků by bylo způsobilé ovlivnit úsudek činěný na základě ostatních informací. Na základě provedených postupů, do míry, již dokážeme posoudit, uvádíme, že ostatní informace, které popisují skutečnosti, jež jsou též předmětem zobrazení v individuální a konsolidované účetní závěrce, jsou ve všech významných (materiálních) ohledech v souladu s individuální a konsolidovanou účetní závěrkou a ostatní informace byly vypracovány v souladu s právními předpisy. Dále jsme povinni uvést, zda na základě poznatků a povědomí o Skupině, k nimž jsme dospěli při provádění auditu, ostatní informace neobsahují významné (materiální) věcné nesprávnosti. V rámci uvedených postupů jsme v obdržených ostatních informacích žádné významné (materiální) věcné nesprávnosti nezjistili. Odpovědnost statutárního ředitele a výboru pro audit Skupiny za konsolidovanou účetní závěrku Statutární ředitel Skupiny odpovídá za sestavení konsolidované účetní závěrky podávající věrný a poctivý obraz v souladu s mezinárodními standardy účetního výkaznictví ve znění přijatém Evropskou unií, a za takový vnitřní kontrolní systém, který považuje za nezbytný pro sestavení konsolidované účetní závěrky tak, aby neobsahovala významnou (materiální) nesprávnost způsobenou podvodem nebo chybou. Při sestavování konsolidované účetní závěrky je statutární ředitel Skupiny povinen posoudit, zda je Skupina schopna nepřetržitě trvat, a pokud je to relevantní, vysvětlit a popsat v konsolidované účetní závěrce záležitosti týkající se jejího nepřetržitého trvání a použití účetnictví založeného na předpokladu nepřetržitého trvání, s výjimkou případů, kdy má v úmyslu Skupinu zrušit nebo ukončit její činnost, resp. kdy nemá jinou reálnou možnost než tak učinit. Za dohled nad procesem účetního výkaznictví ve Skupině odpovídá správní rada a výbor pro audit. STRANA 46

47 DEKINVEST podfond Alfa ZPRÁVA NEZÁVISLÉHO AUDITORA 2018 Odpovědnost auditora za audit konsolidované účetní závěrky Naším cílem je získat přiměřenou jistotu, že konsolidovaná účetní závěrka jako celek neobsahuje významnou (materiální) nesprávnost způsobenou podvodem nebo chybou a vydat zprávu auditora obsahující náš výrok. Přiměřená míra jistoty je velká míra jistoty, nicméně není zárukou, že audit provedený v souladu s výše uvedenými předpisy ve všech případech v konsolidované účetní závěrce odhalí případnou existující významnou (materiální) nesprávnost. Nesprávnosti mohou vznikat v důsledku podvodů nebo chyb a považují se za významné (materiální), pokud lze reálně předpokládat, že by jednotlivě nebo v souhrnu mohly ovlivnit ekonomická rozhodnutí, která uživatelé konsolidované účetní závěrky na jejím základě přijmou. Při provádění auditu v souladu s výše uvedenými předpisy je naší povinností uplatňovat během celého auditu odborný úsudek a zachovávat profesní skepticismus. Dále je naší povinností: Identifikovat a vyhodnotit rizika významné (materiální) nesprávnosti konsolidované účetní závěrky způsobené podvodem nebo chybou, navrhnout a provést auditorské postupy reagující na tato rizika a získat dostatečné a vhodné důkazní informace, abychom na jejich základě mohli vyjádřit výrok. Riziko, že neodhalíme významnou (materiální) nesprávnost, k níž došlo v důsledku podvodu, je větší než riziko neodhalení významné (materiální) nesprávnosti způsobené chybou, protože součástí podvodu mohou být tajné dohody (koluze), falšování, úmyslná opomenutí, nepravdivá prohlášení nebo obcházení vnitřních kontrol. Seznámit se s vnitřním kontrolním systémem Skupiny relevantním pro audit v takovém rozsahu, abychom mohli navrhnout auditorské postupy vhodné s ohledem na dané okolnosti, nikoli abychom mohli vyjádřit názor na účinnost jejího vnitřního kontrolního systému. Posoudit vhodnost použitých účetních pravidel, přiměřenost provedených účetních odhadů a informace, které v této souvislosti vedení Skupiny uvedlo v příloze konsolidované účetní závěrky. Posoudit vhodnost použití předpokladu nepřetržitého trvání při sestavení účetní závěrky statutárním ředitelem, a zda s ohledem na shromážděné důkazní informace existuje významná (materiální) nejistota vyplývající z událostí nebo podmínek, které mohou významně zpochybnit schopnost Skupiny nepřetržitě trvat. Jestliže dojdeme k závěru, že taková významná (materiální) nejistota existuje, je naší povinností upozornit v naší zprávě na informace uvedené v této souvislosti v konsolidované účetní závěrce, a pokud tyto informace nejsou dostatečné, vyjádřit modifikovaný výrok. Naše závěry týkající se schopnosti Skupiny nepřetržitě trvat vycházejí z důkazních informací, které jsme získali do data naší zprávy. Nicméně budoucí události nebo podmínky mohou vést k tomu, že Skupina ztratí schopnost nepřetržitě trvat. Vyhodnotit celkovou prezentaci, členění a obsah konsolidované účetní závěrky včetně přílohy, a dále to, zda konsolidovaná účetní závěrka představuje podkladové transakce a události způsobem, který vede k věrnému zobrazení. Získat dostatečné a vhodné důkazní informace o finančních údajích účetních jednotek zahrnutých do Skupiny a o její podnikatelské činnosti, aby bylo možné vyjádřit výrok ke konsolidované účetní závěrce. Zodpovídáme za řízení auditu Skupiny, dohled nad ním a za jeho provedení. Výrok auditora ke konsolidované účetní závěrce je naší výhradní odpovědností. Naší povinností je informovat statutárního ředitele, správní radu a výbor pro audit mimo jiné o plánovaném rozsahu a načasování auditu a o významných zjištěních, která jsme v jeho průběhu učinili, včetně zjištěných významných nedostatků ve vnitřním kontrolním systému. STRANA 47

48 DEKINVEST podfond Alfa ZPRÁVA NEZÁVISLÉHO AUDITORA 2018 Naší povinností je rovněž poskytnout výboru pro audit, správní radě a statutárnímu řediteli, prohlášení o tom, že jsme splnili příslušné etické požadavky týkající se nezávislosti, a informovat je o veškerých vztazích a dalších záležitostech, u nichž se lze reálně domnívat, že by mohly mít vliv na naši nezávislost, a případných souvisejících opatřeních. Dále je naší povinností vybrat na základě záležitostí, o nichž jsme informovali statutárního ředitele správní radu a výbor pro audit, ty, které jsou z hlediska auditu konsolidované účetní závěrky za běžný rok nejvýznamnější, a které tudíž představují hlavní záležitosti auditu, a tyto záležitosti popsat v naší zprávě. Tato povinnost neplatí, když právní předpisy zakazují zveřejnění takové záležitosti nebo jestliže ve zcela výjimečném případě usoudíme, že bychom o dané záležitosti neměli v naší zprávě informovat, protože lze reálně očekávat, že možné negativní dopady zveřejnění převáží nad přínosem z hlediska veřejného zájmu. Zpráva o jiných požadavcích stanovených právními předpisy V souladu s článkem 10 odst. 2 nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 537/2014 uvádíme v naší zprávě nezávislého auditora následující informace vyžadované nad rámec mezinárodních standardů pro audit: Určení auditora a délka provádění auditu Auditorem Skupiny nás dne určila valná hromada Skupiny. Auditorem Skupiny jsme nepřetržitě 8 let. Soulad s dodatečnou zprávou pro výbor pro audit Potvrzujeme, že náš výrok k účetní závěrce uvedený v této zprávě je v souladu s naší dodatečnou zprávou pro výbor pro audit Skupiny, kterou jsme dne vyhotovili dle článku 11 nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 537/2014. Poskytování neauditorských služeb Prohlašujeme, že jsme Skupině neposkytli žádné služby uvedené v čl. 5 odst. 1 nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 537/2014. Zároveň jsme Společnosti ani jí ovládaným obchodním společnostem ve Skupině neposkytli žádné jiné neauditorské služby, které by nebyly uvedeny v příloze účetní závěrky Skupiny. Prohlášení o nezávislosti Prohlašujeme tímto, že jsme na Skupině nezávislí a nikdo z auditorského týmu v minulosti ani za kontrolované období nebyl v pracovněprávním, obchodním ani žádném jiném vztahu, který by zakládal jakoukoliv závislost nebo vliv na účetní závěrku. Obchodní jméno a číslo oprávnění auditora ATLAS AUDIT s.r.o. K Bílému vrchu 1717, Čelákovice Číslo auditorského oprávnění 300 Ing. Tomáš Bartoš Číslo auditorského oprávnění 1122 V Čelákovicích, dne Rozdělovník: DEKINVEST podfond Alfa ATLAS AUDIT s.r.o. Výtisk č. 1 elektronická verze, Výtisk č. 1 a 2 tištěná verze Výtisk č. 1 elektronická verze STRANA 48

49 DEKINVEST podfond ALFA PÍLOHA KONSOLIDOVANÉ ÚETNÍ ZÁVRKY k KONSOLIDOVANÁ ÚETNÍ ZÁVRKA K 31. PROSINCI 2018 STRANA 49

50 DEKINVEST podfond ALFA PÍLOHA KONSOLIDOVANÉ ÚETNÍ ZÁVRKY k KONSOLIDOVANÝ VÝKAZ ZISKU A ZTRÁT A OSTATNÍHO ÚPLNÉHO VÝSLEDKU ZA ROK KONÍCÍ 31. PROSINCE 2018 tis. K Bod pílohy Provozní výnosy Výnosy z pronajaté investice do nemovitostí Výnosy z úrok Zmna reálné hodnoty investice do nemovitostí Zisk / ztráta z prodeje nemovitostí Zisk / ztráta z finanních aktiv Kurzové zisky / ztráty Ostatní výnosy Provozní výnosy celkem Provozní náklady Pímé náklady související s pronajatou nemovitostí Poplatky za depozitáe Poplatky za obhospodaování Transakní a bankovní poplatky Náklady na poradenské služby Ostatní provozní náklady Celkové provozní náklady Provozní výsledek hospodaení Finanní náklady Náklady na úroky Výsledek hospodaení po zohlednní finanních náklad a ped zdanním Da z píjm Výsledek hospodaení po zohlednní finanních náklad a po zdanní STRANA 50

51 DEKINVEST podfond ALFA PÍLOHA KONSOLIDOVANÉ ÚETNÍ ZÁVRKY k Ostatní úplný výsledek Položky, které budou v píštích obdobích pevedeny do výkazu zisku a ztráty: Zajištní penžních tok Odložená da související s položkami, které budou v následujících obdobích pevedeny do výkazu zisku a ztráty 0-52 Kurzový rozdíl z pecenní na mnu vykazování Položky, které budou v píštích obdobích pevedeny do výkazu zisku a ztráty celkem Úplný výsledek hospodaení Zmna istých aktiv pipadajících na držitele investiních akcií Základní zisk na investiní akcii z pokraujících inností ,81 K 342,51 K Zedný zisk na investiní akcii z pokraujících inností ,81 K 342,51 K Pozn.: Položky, které nebudou v píštích obdobích pevedeny do výkazu zisku a ztráty, neevidujeme STRANA 51

52 DEKINVEST podfond ALFA PÍLOHA KONSOLIDOVANÉ ÚETNÍ ZÁVRKY k KONSOLIDOVANÝ VÝKAZ O FINANNÍ POZICI K 31. PROSINCI 2018 AKTIVA tis. K Bod pílohy 31. prosince prosince 2017 Investice do nemovitostí Finanní aktiva v reálné hodnot vykázané do zisku nebo ztráty Ostatní dlouhodobá aktiva Ostatní aktiva Peníze a penžní ekvivalenty Aktiva celkem ZÁVAZKY tis. K Bod pílohy 31. prosince prosince 2017 Dlouhodobé závazky Dlouhodobé bankovní úvry Emitované dluhopisy Dlouhodobé pjky od nebankovních subjekt Odložený daový závazek Záporná reálná hodnota zajiš ovacích derivát- zajištní penžních tok Dlouhodobé závazky celkem Krátkodobé závazky Krátkodobé bankovní úvry Ostatní krátkodobé závazky Rezervy Krátkodobé závazky celkem Závazky celkem (mimo istých aktiv pipadajících na držitele investiních akcií) istá aktiva pipadajících na držitele investiních akcií STRANA 52

53 DEKINVEST podfond ALFA PÍLOHA KONSOLIDOVANÉ ÚETNÍ ZÁVRKY k KONSOLIDOVANÝ VÝKAZ ZMN ISTÝCH AKTIV PIPADAJÍCÍCH NA DRŽITELE INVESTINÍCH AKCIÍ tis. K 31. prosince prosince 2017 Poátení stav aktiv pipadajících na držitele investiních akcií Vydání investiních akcií 0 0 Odkup investiních akcií 0 0 Zvýšení istých aktiv pipadajících na držitele investiních akcii Konený stav istých aktiv pipadajících na držitele investiních akcií STRANA 53

54 DEKINVEST podfond ALFA PÍLOHA KONSOLIDOVANÉ ÚETNÍ ZÁVRKY k KONSOLIDOVANÝ VÝKAZ O PENŽNÍCH TOCÍCH tis. K Úetní zisk nebo ztráta z bžné innosti ped zdanním Úpravy o nepenžní operace: Zmna stavu opravných položek, rezerv Zisk z prodeje stálých aktiv Vyútované nákl. úroky s výjimkou kapitalizovaných a vyútované výnos. úroky Pípadné úpravy o ostatní nepenžní operace istý penžní tok z prov. in. ped zdanním, zmnami prac. kapit. a mim. položkami Zmny stavu nepenžních složek pracovního kapitálu: Zmna stavu pohledávek z provozní innosti, pechodných út aktiv Zmna stavu krátkodobých závazk z provozní innosti, pechodných út pasiv istý penžní tok z provozní innosti ped zdanním a mimoádnými položkami Vyplacené úroky s výjimkou kapitalizovaných Pijaté úroky 78 0 Zaplacená da z píjm za bžnou innost a domrky dan za minulá období istý penžní tok z provozní innosti Penžní toky z investiní innosti: Výdaje spojené s nabytím stálých aktiv Píjmy z prodeje stálých aktiv istý penžní tok vztahující se k investiní innosti Penžní toky z finanní innosti: Dopady zmn dlouhodobých, resp. krátkodobých závazk STRANA 54

55 DEKINVEST podfond ALFA PÍLOHA KONSOLIDOVANÉ ÚETNÍ ZÁVRKY k istý penžní tok vztahující se k finanní innosti isté zvýšení resp. snížení penžních prostedk Stav penžních prostedk a pen. ekvivalent na poátku úet. období Vliv zmn mnových kurz na zstatky penžních prostedk v cizích mnách Stav penžních prostedk a pen. ekvivalent na konci úet. období x STRANA 55

56 DEKINVEST podfond ALFA PÍLOHA KONSOLIDOVANÉ ÚETNÍ ZÁVRKY k VŠEOBECNÉ INFORMACE Tato úetní závrka je sestavena jako konsolidovaná úetní závrka DEKINVEST podfondu Alfa, který je podfondem fondu DEKINVEST, investiní fond s promnným základním kapitálem, a.s. Fond DEKINVEST, investiní fond s promnným základním kapitálem, a.s. (dále Fond ) byl zapsán do obchodního rejstíku dne 18. ledna 2011 pod identifikaním íslem a jeho sídlo je v Praze 10, Tiskaská 257/10, PS Pedmtem podnikání Fondu je shromažování penžních prostedk nebo penzi ocenitelných vcí od více kvalifikovaných investor vydáváním úastnických cenných papír nebo tak, že se kvalifikovaní investoi stávají jejími akcionái, a provádní spoleného investování shromáždných penžních prostedk nebo penzi ocenitelných vcí na základ urené investiní strategie ve prospch kvalifikovaných investor a dále správa tohoto majetku. Mateskou spoleností Fondu DEKINVEST, investiní fond s promnným základním kapitálem, a.s., jednajícího na úet podfondu DEKINVEST podfondu Alfa je spolenost DEK a.s. a nejvyšší ovládající osobou jsou Ing. Vít Kutnar a Ing. Petra Kutnarová. V souladu se Statutem a stanovami vytváí Fond podfondy. Podfond Fondu je fondem kvalifikovaných investor ve smyslu 95 Zákona o investiních spolenostech a investiních fondech (dále jen ZISIF ), který shromažuje penžní prostedky od kvalifikovaných investor. Jediným podfondem Fondu k datu úetní závrky je DEKINVEST podfond Alfa (dále jen Podfond ). Podfond zahájil vydávání investiních akcií dne 1. ledna 2016 s pidleným kódem ISIN CZ K datu 13. ledna 2016 byly investiní akcie Podfondu pijaty k obchodování na Burze cenných papír Praha. Cílem Fondu je dosahovat v dlouhodobém horizontu nadprmrného zhodnocení svených prostedk meného v eských korunách, zejména investováním do nemovitostí, nemovitostních spoleností, projekt v oblasti obnovitelných zdroj energie, movitých vcí a jejich soubor generujících pravidelný výnos v eské republice a dalších zemích stední a východní Evropy. Fond byl do ervna 2017 obhospodaován a administrován spoleností QI investiní spolenost, a.s. se sídlem Rybná 682/14, Praha 1, I (dále jen Spolenost nebo Administrátor ). Rozhodnutím eské národní banky ze dne bylo Fondu vydáno povolení k innosti samosprávného investiního fondu s tím, že Fond není oprávnn provádt svou vlastní administraci. Toto rozhodnutí nabylo právní moci ke dni Pedmt podnikání Fondu je v souladu s udleným povolením k innosti. Fond mže v souladu se stanovami vytváet podfondy. Depozitáem Fondu byla v období do 31. srpna 2012 UniCredit Bank Czech Republic, a.s., se sídlem Praha 4, Michle, Želetavská 1525/1, PS , zapsaná v obchodním rejstíku vedeném Mstským soudem v Praze, oddíl B, vložka Depozitáem Fondu je od 1. záí 2012 Komerní banka, a.s., I , se sídlem Praha 1, Na Píkop 33 p. 969, PS (dále jen Depozitá ). K 1. lednu 2016 došlo vytvoením Podfondu k vylenní investiního majetku a souvisejících závazk z Fondu do Podfondu. Do Podfondu byl vylenn veškerý majetek s výjimkou Základního kapitálu Fondu a souvisejících položek. Investiní akcie Podfondu byly emitovány stávajícím akcionám Fondu v pomrné výši k jejich podílm na Základním kapitálu Fondu k 31. prosinci STRANA 56

57 DEKINVEST podfond ALFA PÍLOHA KONSOLIDOVANÉ ÚETNÍ ZÁVRKY k APLIKACE NOVÝCH A NOVELIZOVANÝCH MEZINÁRODNÍCH STANDARD ÚETNÍHO VÝKAZNICTVÍ (IFRS) PIJATÝCH PRO POUŽITÍ V EU Následující nové standardy, novely standard a interpretace dosud nejsou pro roní období zaínající 1. ledna 2018 závazn úinné a pi sestavování této individuální úetní závrky nebyly použity. Podfond plánuje tato ustanovení pijmout, až nabydou úinnosti. Standard/Interpretace [IAS 8.31 (a), 8.31(c)] Povaha nastávající zmny úetních pravidel [IAS 8.31 (b)] Možný dopad na úetní jednotku [IAS 8.30 (b); 31 (e)] IFRS 16 Leasingy (Úinný pro roní období zaínající 1. ledna 2019 nebo pozdji. Dívjší použití je povoleno, pokud úetní jednotka rovnž aplikuje standard IFRS 15.) IFRS 16 nahrazuje standard IAS 17 Leasingy a související interpretace. Standard ruší souasný dvojí úetní model pro nájemce a místo toho vyžaduje, aby spolenosti vtšinu nájemních smluv vykazovaly v rozvaze podle jednoho modelu, což eliminuje rozdíl mezi operativním a finanním leasingem. Podle IFRS 16 se smlouva považuje za leasingovou, pokud dává právo rozhodovat o použití daného aktiva v asovém období výmnou za protihodnotu. V pípad takových smluv nový model požaduje, aby nájemce vykázal užívané aktivum a závazek z leasingu. Užívané aktivum je odepisováno a související závazek z leasingu je úroen. To se u vtšiny leasing projeví postupn se snižujícím objemem útovaných náklad z leasingu po dobu trvání leasingové smlouvy, a to i v pípad, kdy nájemce platí konstantní leasingové splátky. Nový standard zavádí pro nájemce nkolik výjimek z rozsahu psobnosti, které se týkají: leasing s dobou pronájmu 12 msíc nebo mén bez možnosti odkupu na konci pronájmu a leasing, kde podkladové aktivum má nízkou hodnotu. Úetní jednotka oekává, že tento nový standard nebude mít pi prvotní aplikaci významný dopad na úetní závrku, nebo úetní jednotka není smluvní stranou žádného ujednání, které by spadalo pod IFRS 16. Úetní zachycení leasingu na stran pronajímatele však zstává do znané míry nezmnno a rozdíl mezi operativním a finanním leasingem bude zachován. STRANA 57

58 DEKINVEST podfond ALFA PÍLOHA KONSOLIDOVANÉ ÚETNÍ ZÁVRKY k Standard/Interpretace [IAS 8.31 (a), 8.31(c)] IFRIC 23 Útování o nejistot u daní z píjm (Úinný pro roní období zaínající 1. ledna 2019 nebo pozdji. Dívjší použití je povoleno.) Povaha nastávající zmny úetních pravidel [IAS 8.31 (b)] Úelem interpretace IFRIC 23 je objasnit útování o postupech týkajících se dan z píjm, které dosud nebyly akceptovány finanním úadem, a zárove zvýšit transparentnost. Dle IFRIC 23 je klíová otázka, zda je pravdpodobné, že finanní úad akceptuje zvolený daový postup úetní jednotky. Pokud je pravdpodobné, že finanní úad nejistý daový postup akceptuje, pak budou ástky dan zaútované v úetní závrce v souladu s daovým piznáním, piemž stanovení výše splatné a odložené dan nebude zohledovat žádnou nejistotu. V opaném pípad budou zdanitelný zisk (nebo daová ztráta), daové základny a nevyužité daové ztráty stanoveny zpsobem, který poskytuje lepší odhad situace po vyešení nejistoty, a to za použití buto jediné nejpravdpodobnjší ástky, nebo oekávané hodnoty (soutu pravdpodobnostn vážených ástek). Úetní jednotka musí pedpokládat, že finanní úad bude daný postup zkoumat a bude pln obeznámen s veškerými relevantními informacemi. Možný dopad na úetní jednotku [IAS 8.30 (b); 31 (e)] Úetní jednotka oekává, že tato interpretace nebude mít pi prvotní aplikaci významný dopad na úetní závrku, nebo úetní jednotka nepsobí ve složitém prostedí mezinárodního zdanní/nemá významné nejisté daové pozice. Novelizace IFRS 9: Pedasné splacení s negativní kompenzací (Úinný pro roní období zaínající 1. ledna 2019 nebo pozdji) Tato novelizace eší obavy ohledn útování o finanních aktivech, která obsahují urité smluvní možnosti pedasného splacení. Obavy se konkrétn týkaly toho, jak by spolenost klasifikovala a ocenila dluhový nástroj, pokud by ml dlužník dovoleno nástroj pedasn splatit za ástku, která by byla nižší než ástka nesplacené jistiny a dlužného úroku. Takováto ástka pedasného splacení je asto oznaována za ástku zahrnující negativní kompenzaci. Pi použití IFRS 9 by spolenost finanní aktivum s tzv. negativní kompenzací ocenila reálnou hodnotou vykázanou do zisku nebo ztráty. Úetní jednotka oekává, že tato novelizace nebude mít významný dopad na úetní závrku, nebo úetní jednotka nemá pedasn splatná finanní aktiva s negativní kompenzací. Novelizace úetním jednotkám umožuje nkterá pedasn splatná finanní aktiva s tzv. negativní kompenzací oceovat zstatkovou hodnotou. Novelizace IFRS 10 a IAS 28 Prodej nebo vklad aktiv mezi investorem a jeho pidruženým i spoleným podnikem (Evropská komise rozhodla o odložení schválení na neurito.) Tato novelizace objasuje, že v pípad transakce týkající se pidruženého i spoleného podniku závisí rozsah vykázání zisku nebo ztráty na tom, zda prodaná i vložená aktiva pedstavují podnik, piemž: zisk nebo ztráta se vykážou v plném rozsahu, pokud se transakce mezi investorem a jeho pidruženým i spoleným podnikem týká pevodu aktiva nebo aktiv, která pedstavují podnik (bez ohledu na to, zda je obsažen v dceiné spolenosti), kdežto zisk nebo ztráta se vykážou v ásteném rozsahu, pokud se transakce mezi investorem a jeho pidruženým i spoleným podnikem týká aktiv, která nepedstavují podnik (i v pípad, že daná aktiva jsou obsažena v dceiné spolenosti). Úetní jednotka oekává, že tato novelizace nebude mít pi prvotní aplikaci významný dopad na úetní závrku, nebo úetní jednotka nemá významné operace se svými dceinými, pidruženými ani spolenými podniky. STRANA 58

59 DEKINVEST podfond ALFA PÍLOHA KONSOLIDOVANÉ ÚETNÍ ZÁVRKY k Standard/Interpretace [IAS 8.31 (a), 8.31(c)] IFRS 17 Pojistné smlouvy (Úinný pro roní období zaínající 1. ledna 2021 nebo pozdji; použije se prospektivn. Dívjší použití je povoleno.) Toto ustanovení není dosud schváleno EU. Novelizace IAS 28 Dlouhodobé podíly v pidružených a spolených podnicích (Úinný pro roní období zaínající 1. ledna 2019 nebo pozdji) Tato novelizace není dosud schválena EU. Roní zdokonalení IFRS pro cyklus (Úinný pro roní období zaínající 1. ledna 2019 nebo pozdji) Tato roní zdokonalení nejsou dosud schválena EU. Povaha nastávající zmny úetních pravidel [IAS 8.31 (b)] IFRS 17 nahrazuje IFRS 4, jenž byl zaveden jako prozatímní standard v roce Standard IFRS 4 spolenostem povoloval nadále útovat o pojistných smlouvách dle národních úetních standard, v dsledku ehož bylo uplatováno mnoho rzných pístup. Problémy týkající se srovnání, zpsobené standardem IFRS 4, eší IFRS 17 tak, že vyžaduje, aby o všech pojistných smlouvách bylo útováno jednotn, z ehož budou mít prospch investoi i pojiš ovny. Pojistné závazky budou útovány v bžných, nikoliv historických cenách. Novelizace objasuje, že o investicích do pidružených i spolených podnik, na které se neuplatuje metoda ekvivalencí, útují spolenosti v souladu s ustanoveními IFRS 9 Finanní nástroje. Zdokonalení IFRS ( ) obsahují 4 novely standard. Jedná se zejména o následující zmny: objasnní, že úetní jednotka pecení své doposud držené úasti na spolené innosti, jestliže získá kontrolu nad daným podnikem v souladu s IFRS 3 Podnikové kombinace; objasnní, že úetní jednotka nepeceuje své doposud držené úasti na spolené innosti, jestliže získá spolenou kontrolu nad touto spolenou inností v souladu s IFRS 11 Spolená ujednání; objasnní, že by úetní jednotka mla u výplat dividend vždy útovat o dopadech z titulu dan z píjm ve výsledku hospodaení, ostatním úplném výsledku nebo vlastním kapitálu podle toho, kam pvodn zaútovala minulé transakce nebo události, které generovaly rozdlitelné zisky; a objasnní, že úetní jednotka musí stanovit ástku výpjních náklad splující podmínky kapitalizace aplikací kapitalizaní míry vztažené k výdajm na zpsobilé aktivum v takovém rozsahu, ve kterém si neúelov pjuje finanní prostedky a používá je s cílem poízení tohoto aktiva. Kapitalizaní míra musí být váženým prmrem výpjních náklad všech pjek, které jsou erpány v prbhu úetního období. Úetní jednotka musí ovšem z výpotu vylouit ty pjky, které byly pijaté konkrétn za úelem získání zpsobilého aktiva, dokud nebudou dokoneny všechny podstatné innosti nezbytné k jeho píprav pro zamýšlené použití nebo prodej. ástka kapitalizovaných výpjních náklad by nemla pesáhnout celkové výpjní náklady úetního období. Možný dopad na úetní jednotku [IAS 8.30 (b); 31 (e)] Úetní jednotka oekává, že tento nový standard nebude mít pi prvotní aplikaci významný dopad na prezentaci úetní závrky, nebo úetní jednotka nepsobí v pojistném sektoru. Úetní jednotka oekává, že tato novelizace nebude mít pi prvotní aplikaci významný dopad na úetní závrku. Oekává se, že žádná z tchto zmn nebude mít významný dopad na úetní závrku úetní jednotky. Novelizace IAS 19: Zamstnanecké požitky (Úinný pro roní období zaínající 1. ledna 2019 nebo pozdji) Novelizace vyžaduje, aby úetní jednotka pi zmn plánu, tzn. úprav, krácení i vypoádání, využila souasné a aktualizované pedpoklady ke stanovení souasných náklad na služby a istého úroku na zbytek úetního období po zmn plánu. Úetní jednotka oekává, že tato novelizace nebude mít pi prvotní aplikaci významný dopad na úetní závrku. STRANA 59

60 DEKINVEST podfond ALFA PÍLOHA KONSOLIDOVANÉ ÚETNÍ ZÁVRKY k Standard/Interpretace [IAS 8.31 (a), 8.31(c)] Povaha nastávající zmny úetních pravidel [IAS 8.31 (b)] Možný dopad na úetní jednotku [IAS 8.30 (b); 31 (e)] Tato novelizace není dosud schválena EU. Novelizace IFRS 3 Podnikové kombinace (Úinný pro roní období zaínající 1. ledna 2020 nebo pozdji) Tato novelizace není dosud schválena EU. Novelizace zúžila a objasnila vymezení podniku. Rovnž povoluje zjednodušené posouzení toho, zda nabytý soubor inností a aktiv pedstavuje spíše skupinu aktiv než podnik. Úetní jednotka oekává, že tato novelizace nebude mít pi prvotní aplikaci významný dopad na úetní závrku. Novelizace IAS 1 Sestavování a zveejování úetní závrky a IAS 8 Úetní pravidla, zmny v úetních odhadech a chyby (Úinný pro roní období zaínající 1. ledna 2020 nebo pozdji) Tato novelizace není dosud schválena EU. Novelizace objasuje a upravuje definici pojmu významný a poskytuje vodítko za úelem sjednocení používání tohoto pojmu napí standardy IFRS. Úetní jednotka oekává, že tato novelizace nebude mít pi prvotní aplikaci významný dopad na úetní závrku. STRANA 60

61 DEKINVEST podfond ALFA PÍLOHA KONSOLIDOVANÉ ÚETNÍ ZÁVRKY k DLEŽITÁ ÚETNÍ PRAVIDLA 7.1. PROHLÁŠENÍ O SHOD Konsolidovaná úetní závrka je sestavena v souladu s Mezinárodními standardy úetního výkaznictví schválenými pro použití v EU VÝCHODISKA SESTAVOVÁNÍ ÚETNÍ ZÁVRKY Podfond vznikl k 1. lednu 2016 a vzhledem k tomu, že 13. ledna 2016 byly jeho investiní akcie pijaty k obchodování na regulovaném trhu Burzy cenných papír Praha a.s., používá Podfond pro útování Mezinárodní úetní standardy. Konsolidovaná úetní závrka je sestavena za použití oceovací báze historických cen krom investice do nemovitostí a finanních nástroj, které jsou ocenny pecennými hodnotami nebo reálnými hodnotami, ke konci každého úetního období, jak je uvedeno v tchto úetních pravidlech. Historická cena obecn vychází z reálné hodnoty protihodnoty poskytnuté výmnou za zboží a služby. Reálná hodnota je cena, která by byla získána z prodeje aktiva nebo zaplacena za pevzetí závazku v rámci ádné transakce mezi úastníky trhu ke dni ocenní, bez ohledu na to, zda je cena pozorovatelná nebo odhadována za použití jiné oceovací techniky. Pi stanovení reálné hodnoty aktiva nebo závazku Skupina bere v úvahu takové charakteristiky aktiva i závazku, které by úastníci trhu zohlednili pi oceování aktiva i závazku ke dni ocenní. Pro úely úetního výkaznictví se ocenní reálnou hodnotou dále rozdluje na úrove 1, 2 a 3 na základ míry, do které jsou vstupy pro ocenní reálnou hodnotou pozorovatelné, a na základ celkové významnosti vstup pro ocenní reálnou hodnotou: Úrove 1 vstupy pedstavují kótované ceny (neupravené) na aktivních trzích pro stejná aktiva i závazky, na které má úetní jednotka ke dni ocenní pístup. Úrove 2 vstupy zde pedstavují jiné vstupy než kótované ceny vymezené úrovní 1, které jsou pro dané aktivum i závazek pímo i nepímo pozorovatelné. Úrove 3 vstupy vztahující se k danému aktivu i závazku, které nejsou pímo pozorovatelné. V dalším textu jsou uvedena základní úetní pravidla VÝCHODISKA PRO KONSOLIDACI Konsolidovaná úetní závrka obsahuje úetní závrku podfondu a subjekt, které kontroluje. Kontroly je dosaženo v pípad, že podfondu: má moc nad jednotkou, do níž bylo investováno; je vystavena variabilním výnosm nebo má právo na tyto výnosy na základ své angažovanosti v jednotce, do níž investovala, a má schopnost využívat moc nad jednotkou, do níž bylo investováno, k ovlivnní výše svých výnos. Podfondu optovn posoudí, zda má kontrolu nad jednotkou, do níž bylo investováno, i nikoliv, pokud skutenosti a okolnosti naznaují, že došlo ke zmn jedné i více složek kontroly uvedených výše. Pokud podfond disponuje mén než vtšinou hlasovacích práv jednotky, do níž bylo investováno, má moc nad jednotkou v pípad, že hlasovací práva jsou dostaující pro to, aby získala faktickou schopnost jednostrannídit relevantní innosti jednotky, do níž bylo investováno. Podfond zohlední veškeré relevantní skutenosti a okolnosti pi zvažování toho, zda hlasovací práva podfondu v jednotce, do níž bylo investováno, jsou dostatená pro získání moci i nikoliv, což zahrnuje: STRANA 61

62 DEKINVEST podfond ALFA PÍLOHA KONSOLIDOVANÉ ÚETNÍ ZÁVRKY k velikost podílu podfondu na hlasovacích právech v závislosti na velikosti a rozložení podíl ostatních držitel hlasovacích práv; potenciální hlasovací práva držená podfondem, ostatními držiteli hlasovacích práv nebo jinými stranami; práva vyplívající z dalších smluvních ujednání; veškeré další skutenosti a okolnosti, které naznaují, že podfond aktuáln má i nemá schopnost ídit relevantní innosti v okamžiku, kdy je teba uinit rozhodnutí, vetn volebních schémat na pedchozích valných hromadách akcioná. Konsolidace dceiného podniku zaíná v okamžiku, kdy podfond získá kontrolu nad dceiným podnikem, a koní okamžikem, kdy podfond kontrolu nad dceiným podnikem ztratí. Konkrétn jsou výnosy a náklady dceiného podniku nabytého i prodaného bhem roku zahrnuty v konsolidovaném výkazu zisk a ztrát a ostatního úplného výsledku od data, kdy spolenost získá kontrolu, do data, kdy podfond pestane dceiný podnik kontrolovat. Zisk nebo ztráta a všechny složky ostatního úplného výsledku jsou piazeny držitelm investiních akcií, pípadn nekontrolním podílm. V pípad poteby jsou provedeny úpravy úetních závrek dceiných podnik s cílem zharmonizovat jejich úetní politiky s úetními politikami Skupiny. Všechny vnitroskupinové aktiva, závazky, vlastní kapitál, výnosy, náklady a penžní toky související s transakcemi mezi leny Skupiny byly pi konsolidaci vyloueny KONSOLIDANÍ CELEK Konsolidovaná úetní závrka k 31. prosinci 2018 zahrnuje následující pln konsolidované dceiné spolenosti: Obchodní firma Sídlo Pedmt podnikání Podíl na VK Podíl na hlas. právech Konsolidace ACI Realty, s.r.o. Praha Pronájem nemovitostí 100% 100% Ano Aureliano Alfa s.r.o. Praha Pronájem nemovitostí 100% 100% Ano Aureliano Beta s.r.o. Praha Pronájem nemovitostí 100% 100% Ano Aureliano Gama s.r.o. Praha Pronájem nemovitostí 100% 100% Ano Aureliano Delta s.r.o. Praha Pronájem nemovitostí 100% 100% Ano Aureliano Epsilon s.r.o. Praha Pronájem nemovitostí 100% 100% Ano DEKINVEST SR a.s. Žilina Pronájem nemovitosti 100% 100% Ano STRANA 62

63 DEKINVEST podfond ALFA PÍLOHA KONSOLIDOVANÉ ÚETNÍ ZÁVRKY k ZMNY VE VLASTNICKÝCH PODÍLECH SKUPINY V DCEINÝCH PODNICÍCH Jestliže Skupina ztratí kontrolu nad dceiným podnikem, zisk i ztráta je vykázán v hospodáském výsledku a je vypoítán jako rozdíl mezi i) souhrnem reálné hodnoty pijaté protihodnoty a reálné hodnoty všech pípadných podíl, které si Skupina ponechává, a ii) pedchozí úetní hodnotou aktiv (vetn goodwillu) a závazk dceiného podniku a všech nekontrolních podíl. Všechny ástky zaútované díve v ostatním úplném výsledku v souvislosti s tímto dceiným podnikem jsou zaútovány tak, jakoby Skupina pímo související aktiva i závazky dceiného podniku prodala (tzn., jsou reklasifikovány do hospodáského výsledku nebo pevedeny pímo do jiné kategorie vlastního kapitálu v souladu s píslušnými IFRS). Reálná hodnota všech pípadných investic, které si Skupina v bývalém dceiném podniku ponechává, k datu ztráty ovládání je považována za reálnou hodnotu pi prvotním zachycení k následnému zaútování dle standardu IAS 39 Finanní nástroje útování a oceování, nebo pípadn za poizovací náklad pi prvotním zachycení investice do pidruženého podniku nebo spoleného podniku PODNIKOVÉ KOMBINACE Akvizice podnik se útují pomocí metody akvizice. Pevedená protihodnota pi podnikové kombinaci je ocenna reálnou hodnotou, která je vypoítána jako souet reálných hodnot k datu akvizice aktiv pevedených Skupinou, závazk Skupiny vzniklým dívjším vlastníkm nabývaného podniku a podíl vydaných Skupinou výmnou za ovládání nabývaného podniku. Náklady spojené s akvizicí jsou zachyceny v okamžiku vzniku v hospodáském výsledku. Získaná identifikovatelná aktiva a pijaté závazky jsou vykázány ve své reálné hodnot, s následující výjimkou - odložené daové pohledávky nebo závazky jsou vykázány a ocenny v souladu se standardem IAS 12 Dan ze zisku. Goodwill je ocenn jako pebytek souhrnu pevedené protihodnoty, ástky všech nekontrolních podíl v nabývaném podniku a pípadných doposud držených podíl v nabývaném podniku a reálné hodnoty pípadného doposud nabyvatelem drženého majetkového podílu v nabývaném podniku nad ástkou nabytých identifikovatelných aktiv a pevzatých závazk ocenných k datu akvizice. Jestliže po optovném posouzení podíl Skupiny na reálné hodnot identifikovatelných istých aktiv nabývaného podniku pevyšuje souhrn pevedené protihodnoty, ástky všech pípadných nekontrolních podíl v nabývaném podniku a reálné hodnoty pípadného doposud nabyvatelem drženého majetkového podílu v nabývaném podniku, je ástka pebytku vykázána jednorázov do hospodáského výsledku jako zisk z výhodné koup. Nekontrolní podíly, které jsou aktuálními vlastnickými podíly a opravují své držitele k pomrnému podílu na istých aktivech úetní jednotky v pípad likvidace, mohou být pi prvotním zachycení ocenny reálnou hodnotou, nebo pomrným podílem nekontrolních podíl na vykázaných identifikovatelných istých aktivech nabývaného podniku. Východisko ocenní lze volit individuáln pro každou konkrétní akvizici. Ostatní typy nekontrolních podíl se oceují reálnou hodnotou, nebo jeli to možné, na základ stanoveném jiným IFRS GOODWILL Goodwill vznikající pi akvizici podniku je vykazován v poizovací hodnot, jak byla stanovena ke dni akvizice podniku (viz výše), snížené o pípadné kumulované ztráty ze snížení hodnoty. Pro úely testování snížení hodnoty je goodwill piazen každé penzotvorné jednotce Skupiny (nebo skupin penzotvorných jednotek), u které se oekává, že bude mít prospch ze synergií kombinace. U penzotvorných jednotek, k nimž byl goodwill piazen, probíhá testování na snížení hodnoty jednou ron, pípadnastji, existuje-li náznak toho, že hodnota jednotky by mohla být snížena. Je-li zptn získatelná ástka penzotvorné jednotky nižší než její úetní hodnota, je ztráta ze snížení STRANA 63

64 DEKINVEST podfond ALFA PÍLOHA KONSOLIDOVANÉ ÚETNÍ ZÁVRKY k hodnoty alokována tak, aby byla nejprve snížena úetní hodnota jakéhokoli goodwillu piazeného k jednotce a poté úetní hodnota ostatních aktiv jednotky pomrn na základ úetní hodnoty každého aktiva jednotky. Jakákoli ztráta ze snížení hodnoty goodwillu je vykázána pímo do hospodáského výsledku. Ztráta ze snížení hodnoty goodwillu není v následujícím období odútována. Pi prodeji píslušné penzotvorné jednotky se píslušná ástka goodwillu zahrne do zisku, resp. ztráty z prodeje ÚTOVÁNÍ VÝNOS Výnosové úroky Výnosové úroky z finanních aktiv se vykazují, pokud je pravdpodobné, že ekonomické užitky poplynou do Skupiny a ástka výnosu mže být spolehliv ocenna. asové rozlišení výnosových úrok se uskuteuje s ohledem na neuhrazenou jistinu, piemž se použije píslušná efektivní úroková míra, tj. úroková míra, která pesn diskontuje odhadované budoucí penžní píjmy po oekávanou dobu trvání finanního aktiva na jeho istou úetní hodnotu. Pijaté dividendy Výnosy z dividend se vykazují, jakmile vznikne právo akcioná na pijetí platby (pokud je pravdpodobné, že ekonomické užitky poplynou do Skupiny a ástka výnosu mže být spolehliv ocenna). Píjmy z pronájmu Pi operativním leasingu se výnos vykazuje rovnomrn po dobu trvání leasingu. Poátení pímé náklady, které vznikly v souvislosti se sjednáváním a uzavením smlouvy o operativním leasingu, se piítají k úetní hodnot pronajímaného aktiva a útují se rovnomrn po dobu trvání leasingu CIZÍ MNY Pi sestavování úetní závrky všech individuálních subjekt Skupiny se transakce v jiné mn, než je funkní mna daného subjektu (cizí mna), vykazují za použití mnového kurzu platného k datu transakce. Ke každému konci úetního období se penžní položky v cizí mn pepoítávají za použití mnového kurzu k tomuto datu. Nepenžní položky, které jsou ocenny v reálné hodnot vyjádené v cizí mn, se pepoítávají za použití mnového kurzu platného k datu urení reálné hodnoty. Nepenžní položky, které jsou ocenny v historických cenách vyjádených v cizí mn, se nepepoítávají. Kurzové rozdíly z penžních položek se vykazují v hospodáském výsledku v období, ve kterém vznikly, s výjimkou kurzových rozdíl z transakcí uzavených za úelem zajiš ování uritých mnových rizik (viz níže, úetní pravidla týkající se zajiš ování). Pro úely prezentace této konsolidované úetní závrky se aktiva a závazky zahraniních jednotek Skupiny vyjadují v K za použití mnových kurz platných ke konci úetního období. Výnosové a nákladové položky se pepoítají za použití prmrného mnového kurzu za dané období. Pípadné kurzové rozdíly se vykáží ve výkazu o úplném výsledku a jsou kumulovány ve vlastním kapitálu. S jakýmkoliv goodwillem a úpravami reálné hodnoty identifikovatelných aktiv a závazk souvisejících s poízením zahraniní jednotky se zachází jako s aktivy a závazky dané zahraniní jednotky a jsou pepoteny kurzem platným ke konci každého úetního období. Vzniklé kurzové rozdíly jsou zaútovány do ostatního úplného výsledku a akumulovány ve vlastním kapitálu. STRANA 64

65 DEKINVEST podfond ALFA PÍLOHA KONSOLIDOVANÉ ÚETNÍ ZÁVRKY k DAN Da z píjmu zahrnuje splatnou a odloženou da. Splatná da Splatná da se vypoítá na základ zdanitelného zisku za dané období. Zdanitelný zisk se odlišuje od zisku ped zdanním, který je vykázaný v konsolidovaném výkazu úplného výsledku, protože nezahrnuje položky výnos, resp. náklad, které jsou zdanitelné nebo oditatelné od základu dan v jiných letech, ani položky, které nejsou zdanitelné, resp. oditatelné od základu dan. Splatná da Skupiny se vypoítá pomocí daových sazeb uzákonných, resp. vyhlášených do konce úetního období. Odložená da Odložená da se vykáže na základ pechodných rozdíl mezi úetní hodnotou aktiv a závazk v konsolidované úetní závrce a jejich daovou základnou použitou pro výpoet zdanitelného zisku. Odložené daové závazky se uznávají obecn u všech zdanitelných pechodných rozdíl. Odložené daové pohledávky se obecn uznávají u všech oditatelných pechodných rozdíl v rozsahu, v jakém je pravdpodobné, že zdanitelný zisk, proti kterému se budou moci využít oditatelné pechodné rozdíly, bude dosažen. Tyto odložené daové pohledávky a závazky se nevykazují, pokud pechodný rozdíl vzniká z prvotního vykázání (krom podnikových kombinací) aktiv i závazk v rámci transakce, která neovlivuje zdanitelný ani úetní zisk. O odložených daových závazcích se dále neútuje, pokud pechodné rozdíly vzniknou pi prvotním vykázání goodwillu. Odložené daové závazky se vykazují u zdanitelných pechodných rozdíl, které vznikají v souvislosti s investicemi do dceiných podnik krom pípad, kdy je Skupina schopna naasovat zrušení pechodného rozdílu, piemž je pravdpodobné, že pechodné rozdíly nebudou v dohledné budoucnosti zrušeny. Odložené daové pohledávky z oditatelných pechodných rozdíl, které vznikají v souvislosti s takovýmito investicemi a podíly, se vykazují pouze v rozsahu, v jakém je pravdpodobné, že zdanitelný zisk, proti kterému se budou moci využít oditatelné pechodné rozdíly, bude dosažen, piemž je pravdpodobné, že pechodné rozdíly budou v dohledné budoucnosti zrušeny. Úetní hodnota odložených daových pohledávek se posuzuje vždy ke konci úetního období a snižuje se, pokud již není pravdpodobné, že budoucí zdanitelný zisk bude schopen odloženou daovou pohledávku pokrýt v celkové nebo ástené výši. Odložené daové závazky a pohledávky se oceují pomocí daové sazby, která bude platit v období, ve kterém pohledávka bude realizována nebo závazek splatný, na základ daových sazeb (a daových zákon) uzákonných, resp. vyhlášených do konce úetního období. Oceování odložených daových závazk a pohledávek zohleduje daové dsledky, které vyplynou ze zpsobu, jakým Skupina ke konci úetního období oekává úhradu nebo vyrovnání úetní hodnoty svých aktiv a závazk. Pro úely ocenní odložených daových závazk a odložených daových pohledávek vedení spolenosti posoudilo portfolia investic do nemovitostí a došlo k závru, že všechny investice do nemovitostí Skupiny jsou drženy podle obchodního modelu, jehož cílem je využít v podstat veškeré ekonomické užitky, které investice do nemovitostí pedstavuje, v prbhu asu spíše než prodejem. Proto vedení urilo, že pedpoklad prodeje uvedený v úpravách IAS 12 je vyvrácen. Skupina tedy vykázala odložené dan ze zmn reálné hodnoty investic do nemovitostí. STRANA 65

66 DEKINVEST podfond ALFA PÍLOHA KONSOLIDOVANÉ ÚETNÍ ZÁVRKY k INVESTICE DO NEMOVITOSTÍ Investice do nemovitostí je nemovitost držená za úelem dosažení píjmu z nájemného a/nebo za úelem zhodnocení (vetn nemovitostí ve fázi výstavby k budoucímu použití jako investice do nemovitostí). Investice do nemovitostí se prvotn ocení na úrovni poizovacích náklad, které zahrnují i vedlejší náklady spojené s poízením nemovitosti. Po prvotním vykázání se investice do nemovitosti oceují reálnou hodnotou. Veškeré podíly Skupiny na nemovitostech držené na základ operativního leasingu s cílem získat píjem z nájemného nebo za úelem zhodnocení se útují jako investice do nemovitostí a jsou ocenny pomocí modelu reálné hodnoty. Zisky a ztráty ze zmny reálné hodnoty investicí do nemovitostí se zahrnou do hospodáského výsledku v období, ve kterém k nim došlo. Investice do nemovitostí je odútována pi prodeji, nebo pokud je investice do nemovitostí trvale stažena z používání a z jejího prodeje nejsou oekávány budoucí ekonomické užitky. Zisky a ztráty vzniklé pi odútování nemovitosti (stanovené jako rozdíl mezi istým výtžkem z prodeje a úetní hodnotou aktiva) jsou zahrnuty do hospodáského výsledku v období, ve kterém je nemovitost odútována REZERVY Rezervy se vykáží, má-li Skupina souasný (smluvní nebo mimosmluvní) závazek, který je dsledkem minulé události, piemž je pravdpodobné, že Skupina bude muset tento závazek vypoádat a výši takového závazku je možné spolehliv odhadnout. ástka vykázaná jako rezerva je nejlepším odhadem výdaj, které budou nezbytné k vypoádání souasného závazku vykázaného ke konci úetního období po zohlednní rizik a nejistot spojených s daným závazkem. Pokud se rezerva uruje pomocí odhadu penžních tok potebných k vypoádání souasného závazku, úetní hodnota rezervy se rovná souasné hodnot tchto penžních tok (pokud je efekt asové hodnoty penz významný). Pokud se oekává, že nkteré nebo veškeré výdaje nezbytné k vypoádání rezervy budou nahrazeny jinou stranou, vykáže se pohledávka na stran aktiv, pokud je prakticky jisté, že Skupina náhradu obdrží a výši takové pohledávky je možné spolehliv urit FINANNÍ NÁSTROJE Finanní aktiva a finanní závazky jsou vykazovány, jakmile se Skupina stane stranou smluvních ustanovení finanních nástroj. Finanní aktiva a finanní závazky se pi prvotním vykázání oceují reálnou hodnotou. Transakní náklady, které lze pímo piadit poízení nebo vydání finanních aktiv nebo finanních závazk (jiných než finanní aktiva a finanní závazky nezaazené do kategorie nástroj oceovaných v reálné hodnot vykázané do zisku nebo ztráty), se pi prvotním vykázání piítají k reálné hodnot, resp. odeítají od reálné hodnoty finanních aktiv nebo finanních závazk. Transakní náklady, které lze pímo piadit poízení finanních aktiv nebo finanních závazk ocenných v reálné hodnot vykázané do zisku nebo ztráty, se okamžit vykazují v hospodáském výsledku FINANNÍ AKTIVA Finanní aktiva se klasifikují do tchto dvou kategorií: finanní aktiva v reálné hodnot vykázané do zisku nebo ztráty a úvry a pohledávky. Klasifikace závisí na charakteru finanních aktiv a úelu použití a uruje se pi prvotním zaútování. Nákupy nebo prodeje finanních aktiv s obvyklým termínem dodání se zaútují, resp. odútují, k datu transakce. Nákupy nebo prodeje s obvyklým termínem dodání jsou koup nebo prodeje finanních aktiv, které vyžadují dodání aktiv v asovém rámci stanoveném pedpisem nebo konvencemi daného trhu. STRANA 66

67 DEKINVEST podfond ALFA PÍLOHA KONSOLIDOVANÉ ÚETNÍ ZÁVRKY k Metoda efektivní úrokové míry Metoda efektivní úrokové míry je metoda výpotu zstatkové hodnoty dluhového nástroje a alokace úrokového výnosu za dané období. Efektivní úroková míra je úroková míra, která pesn diskontuje pedpokládanou výši budoucích penžních píjm (vetn všech poplatk zaplacených nebo pijatých, které tvoí nedílnou souást efektivní úrokové míry, transakních náklad a dalších prémií nebo diskont) po oekávanou dobu trvání dluhového nástroje, nebo pípadn po kratší období, na jejich istou zstatkovou hodnotu k okamžiku prvotního vykázání. Výnosy se vykazují na základ efektivní úrokové míry dluhových nástroj, krom finanních aktiv klasifikovaných jako v reálné hodnot vykázané do zisku nebo ztráty. Finanní aktiva v reálné hodnot vykázané do zisku nebo ztráty Finanní aktiva se klasifikují jako v reálné hodnot vykázané do zisku nebo ztráty, pokud jsou: (i) (ii) urena k obchodování nebo (ii) jsou oznaena jako oceovaná v reálné hodnot vykázané do zisku nebo ztráty. Finanní aktiva se klasifikují jako uená k obchodování, pokud: byla poízena v zásad za úelem jejich prodeje v blízké budoucnosti, nebo jsou pi poátením vykázání souástí identifikovaného portfolia finanních nástroj, které jsou spolenízeny Skupinou a u kterých je v poslední dob doloženo obchodování realizované pro krátkodobý zisk, nebo jsou derivátem, který neplní funkci úinného zajiš ovacího nástroje. Finanní aktivum, krom finanního aktiva ureného k obchodování, je možné pi prvotním vykázání oznait jako finanní aktivum v reálné hodnot vykázané do zisku nebo ztráty, pokud: takovéto oznaení vyluuje nebo významn omezuje oceovací nebo úetní nejednotnost, která by jinak mohla vzniknout, nebo je finanní aktivum souástí skupiny finanních aktiv nebo finanních závazk nebo obou, které jsou ízeny a jejichž výkonnost je hodnocena v souladu se zdokumentovanou strategií ízení rizik nebo investiní strategií úetní jednotky na základ reálné hodnoty a informace o této skupin jsou na tomto základ intern pedávány, nebo je souástí smlouvy, která obsahuje jeden nebo více vložených derivát, a IAS 39 Finanní nástroje: útování a oceování umožuje, aby se celá kombinovaná smlouva oznaovala jako v reálné hodnot vykázané do zisku nebo ztráty. Finanní aktiva v reálné hodnot vykázané do zisku nebo ztráty se vykazují v reálné hodnot, piemž jakýkoliv výsledný zisk nebo ztráta z pecenní se útuje do hospodáského výsledku. istý zisk nebo istá ztráta zútovaná do hospodáského výsledku zahrnuje všechny dividendy nebo úroky získané z finanního aktiva a je zahrnuta v ádku Výnosy z úrok a Výnosy z dividend. Zpsob stanovení reálné hodnoty je uveden dále. Úvry a pohledávky Úvry a pohledávky jsou nederivátová finanní aktiva s pevn stanovenými nebo uritelnými platbami, která nejsou kotována na aktivním trhu. Úvry a pohledávky (vetn pohledávek z obchodního styku a jiných pohledávek, bankovních zstatk a hotovosti se oceují zstatkovou hodnotou za použití metody efektivní úrokové míry po odetení ztrát ze snížení hodnoty. Výnosové úroky se vykazují pomocí efektivní úrokové míry, s výjimkou krátkodobých pohledávek, u kterých je dopad diskontování nevýznamný. STRANA 67

68 DEKINVEST podfond ALFA PÍLOHA KONSOLIDOVANÉ ÚETNÍ ZÁVRKY k SNÍŽENÍ HODNOTY FINANNÍCH AKTIV Finanní aktiva, krom aktiv v reálné hodnot vykázané do zisku nebo ztráty, se posuzují z hlediska existence náznak snížení hodnoty vždy ke konci úetního období. Hodnota finanních aktiv je považována za sníženou, jestliže existuje objektivní dkaz, že v dsledku jedné nebo více událostí, které se vyskytly po prvotním vykázání finanního aktiva, došlo ke snížení odhadovaných budoucích penžních tok z investice. U všech ostatních finanních aktiv by mezi objektivní dkazy snížení hodnoty patily následující skutenosti: závažné finanní obtíže emitenta nebo protistrany, porušení smlouvy jako napíklad prodlení pi splácení nebo nesplácení úrok nebo jistiny, situace, kdy je pravdpodobné, že na dlužníka bude vyhlášen konkurz nebo u nj dojde k finanní reorganizaci, nebo vymizení aktivního trhu pro finanní aktivum z dvodu finanních obtíží. V pípad finanních aktiv ocenných zstatkovou hodnotou je ástkou vykázané ztráty ze snížení hodnoty rozdíl mezi úetní hodnotou aktiva a souasnou hodnotou odhadovaných budoucích penžních tok diskontovaných pvodní efektivní úrokovou mírou finanního aktiva. V pípad finanních aktiv ocenných poizovací cenou se výše ztráty ze snížení hodnoty uruje jako rozdíl mezi zstatkovou hodnotou aktiva a souasnou hodnotou odhadovaných budoucích penžních tok diskontovaných stávající tržní mírou návratnosti podobného finanního aktiva. Takováto ztráta ze snížení hodnoty nemže být v následujících obdobích stornována. Úetní hodnota finanního aktiva se snižuje o ztrátu ze snížení hodnoty pímo u všech položek finanních aktiv krom pohledávek z obchodního styku, jejichž úetní hodnota se snižuje s použitím útu opravných položek. V pípad, že pohledávka z obchodního styku je považována za nedobytnou, odepíše se oproti útu opravných položek. Následn realizované ástky, které byly díve odepsány, jsou zapoteny proti útu opravných položek. Zmny v úetní hodnot útu opravných položek se vykazují v hospodáském výsledku. U finanních aktiv ocenných zstatkovou hodnotou, pokud v následujícím období ztráta ze snížení hodnoty poklesne a tento pokles je možné objektivn pipsat události, která nastala po zaútování ztráty ze snížení hodnoty, je tato díve zaútovaná ztráta ze snížení hodnoty stornována prostednictvím hospodáského výsledku. V dsledku tohoto storna však nesmí dojít k tomu, že úetní hodnota investice k datu storna snížení hodnoty bude vyšší, než by byla její zstatková hodnota v pípad, že by snížení hodnoty zaútováno nebylo ODÚTOVÁNÍ FINANNÍCH AKTIV Skupina pistupuje k odútování finanního aktiva v pípad, kdy vyprší smluvní práva k penžním tokm z aktiva nebo kdy pevede na jiný subjekt toto finanní aktivum a následn i veškerá rizika a užitky spojené s jeho vlastnictvím na jiný subjekt. Jestliže Skupina nepevede ani si neponechá v podstat všechna rizika a užitky spojené s vlastnictvím aktiva a ponechá si kontrolu nad aktivem, zaútuje podíl, který si na pevádném aktivu ponechává, a související závazek vyplývající z ástek, které bude možná muset zaplatit. Pokud si Skupina ponechá v podstat všechna rizika a užitky spojené s vlastnictvím pevádného finanního aktiva, pokrauje v útování o tomto finanním aktivu a zaútuje také zajištnou výpjku. Pi odútování finanního aktiva jako celku se rozdíl mezi úetní hodnotou aktiva a soutem pijaté a nárokované protihodnoty a kumulovaného zisku nebo ztráty vykázané v ostatním úplném výsledku a kumulované ve vlastním kapitálu vykazuje v hospodáském výsledku. STRANA 68

69 DEKINVEST podfond ALFA PÍLOHA KONSOLIDOVANÉ ÚETNÍ ZÁVRKY k Pi odútování finanního aktiva jinak než jako celku (nap. pokud si Skupina ponechá možnost odkoupit ást pevedeného aktiva) alokuje Skupina úetní hodnotu finanního aktiva vykázanou v pedchozím období mezi ást, kterou bude nadále vykazovat, a ást, kterou již vykazovat nebude, na základ píslušných reálných hodnot tchto ástí v den pevodu. Rozdíl mezi úetní hodnotou alokovanou na ást, která již nebude vykazována, a souhrnem protihodnoty pijaté za ást, která již nebude vykazována, a všech kumulovaných zisk nebo ztrát na ni alokovaných, které byly vykázány v ostatním úplném výsledku, se vykazuje v hospodáském výsledku. Kumulovaný zisk nebo ztráta, který byl vykázán v ostatním úplném výsledku, je alokován mezi ást, která se nadále vykazuje, a ást, která již není vykazována, na základ píslušných reálných hodnot tchto ástí FINANNÍ ZÁVAZKY Finanní závazky se klasifikují jako ostatní finanní závazky. Ostatní finanní závazky Ostatní finanní závazky (vetn pjek, závazk z obchodního styku a ostatních závazk) se následn oceují v zstatkové hodnot s použitím metody efektivní úrokové míry. Metoda efektivní úrokové míry se používá k výpotu zstatkové hodnoty finanního závazku a alokace úrokového nákladu za dané období. Efektivní úroková míra je úroková míra, která pesn diskontuje odhadované budoucí penžní platby (vetn všech poplatk a bod zaplacených nebo pijatých, které tvoí nedílnou souást efektivní úrokové míry, transakních náklad a ostatních prémií nebo diskont) po oekávanou dobu trvání finanního závazku nebo pípadn po kratší období na jejich istou zstatkovou hodnotu k okamžiku prvotního vykázání ODÚTOVÁNÍ FINANNÍCH ZÁVAZK Skupina pistupuje k odútování finanních závazk pouze v situaci, kdy jsou povinnosti Skupiny splnny, zrušeny nebo kdy skoní jejich platnost. Rozdíl mezi úetní hodnotou odútovaného finanního závazku a ástky bu zaplacené, nebo splatné je zaútován do hospodáského výsledku FINANNÍ DERIVÁTY Skupina uzavírá smlouvy o finanních derivátech, úrokových swapech, s cílem ídit úrokové riziko Detailnjší informace o finanních derivátech jsou uvedeny v bod Deriváty se prvotn oceují reálnou hodnotou k datu uzavení smlouvy o finanním derivátu a poté se peceují na reálnou hodnotu vždy ke konci úetního období. Výsledný zisk nebo ztráta se vykazují pímo v hospodáském výsledku, pokud se derivát neoznauje nebo nefunguje jako zajiš ovací nástroj v tom pípad závisí naasování jeho zaútování do hospodáského výsledku na charakteru zajiš ovacího vztahu ZAJIŠOVACÍ ÚETNICTVÍ Zajiš ovací nástroje, které pedstavují deriváty, Skupina klasifikuje jako zajištní penžních tok. Pi vzniku zajiš ovacího vztahu úetní jednotka zdokumentuje vztah mezi zajiš ovacím nástrojem a zajištnou položkou, cíle ízení rizika a strategii realizace rzných zajiš ovacích operací. Od vzniku zajištní Skupina prbžn dokumentuje, zda je zajiš ovací nástroj vysoce úinný pi kompenzaci zmn reálné hodnoty nebo penžních tok zajištné položky piaditelných k zajiš ovanému riziku. STRANA 69

70 DEKINVEST podfond ALFA PÍLOHA KONSOLIDOVANÉ ÚETNÍ ZÁVRKY k ZAJIŠTNÍ PENŽNÍCH TOK Úinná ást zmn reálné hodnoty finanních derivát, které se tak oznaují a splují kritéria zajištní penžních tok, se vykazuje v ostatním úplném výsledku a je kumulována ve fondu ze zajištní penžních tok. Zisk anebo ztráta týkající se neúinné ásti se vykazuje pímo v hospodáském výsledku a je zahnuta v ádku Ostatní zisky a ztráty. ástky díve vykázané v ostatním úplném výsledku a kumulované ve vlastním kapitálu se reklasifikují do hospodáského výsledku v období, ve kterém zajištná položka ovlivní hospodáský výsledek, a na stejném ádku jako zaútovaná zajištná položka. Pokud však zajištní oekávané transakce následn vyústí v zaútování nefinanního aktiva nebo nefinanního závazku, zisky a ztráty pedtím zaútované do ostatního úplného výsledku kumulované ve vlastním kapitálu se pesunou z vlastního kapitálu a jsou zahrnuty do poizovacího nákladu nefinanního aktiva nebo nefinanního závazku. Zajiš ovací úetnictví koní, jestliže Skupina zruší zajiš ovací vztah, po vypršení zajiš ovacího nástroje nebo jeho prodeji, výpovdí, resp. realizací pedmtné smlouvy, nebo pokud nástroj pestane splovat kritéria pro zajiš ovací úetnictví. Veškerý zisk nebo ztráta zaútované do ostatního úplného výsledku a kumulované ve vlastním kapitálu zstává ve vlastním kapitálu a vykazuje se až po koneném vykázání oekávané transakce do hospodáského výsledku. Pokud se již neoekává další výskyt oekávané transakce, zisky nebo ztráty kumulované ve vlastním kapitálu se vykáží pímo v hospodáském výsledku. 8. DLEŽITÉ ÚETNÍ ÚSUDKY A KLÍOVÉ ZDROJE NEJISTOTY PI ODHADECH Pi uplatování úetních pravidel Skupiny uvedených v bod 5 se od vedení spolenosti vyžaduje, aby provedlo úsudky a vypracovalo odhady a pedpoklady o výši úetní hodnoty aktiv a závazk, která není okamžit zejmá z jiných zdroj. Odhady a píslušné pedpoklady se realizují na základ zkušeností z minulých období a jiných faktor, které se v daném pípad považují za relevantní. Skutené výsledky se od tchto odhad mohou lišit. Odhady a píslušné pedpoklady se pravideln provují. Opravy úetních odhad se vykazuj v období, ve kterém byl daný odhad opraven (pokud má oprava vliv pouze na píslušné období), nebo v období vytvoení opravy a v budoucích obdobích (pokud má oprava vliv na bžné i budoucí období) DLEŽITÉ ÚSUDKY O UPLATOVÁNÍ ÚETNÍCH PRAVIDEL Pi uplatování úetních pravidel Skupiny provedlo vedení tyto dležité úsudky (mimo tch vyžadujících odhady viz níže), které mly významný vliv na ástky vykázané v konsolidované úetní závrce. Odložená da z investic do nemovitostí Pro úely ocenní odložených daových závazk nebo odložených daových pohledávek vyplývajících z investic do nemovitostí, které jsou oceovány za použití modelu ocenní reálnou hodnotou, vedení provilo portfolia investic do nemovitostí Skupiny a došlo k závru, že investice do nemovitostí Skupiny jsou drženy podle obchodního modelu, jehož cílem je spotebovat v podstat veškeré ekonomické užitky, které investice do nemovitostí pedstavují, v prbhu asu spíše než prodejem. Proto pi urování odložené dan vyplývající z investic do nemovitostí vedení stanovilo, že pedpoklad, že úetní hodnota investic do nemovitostí ocenná za použití modelu ocenní reálnou hodnotou je realizována v plné výši prodejem, je vyvrácena. Skupina tedy vykázala odložené dan ze zmn reálné hodnoty investic do nemovitostí. STRANA 70

71 DEKINVEST podfond ALFA PÍLOHA KONSOLIDOVANÉ ÚETNÍ ZÁVRKY k KLÍOVÉ ZDROJE NEJISTOTY PI ODHADECH V této ásti se uvádjí základní pedpoklady týkající se budoucnosti a další klíové zdroje nejistoty pi odhadech vypracovaných ke konci úetního období, u nichž existuje významné riziko, že bhem píštího roku zpsobí závažné úpravy úetních hodnot aktiv a závazk. Ocenní reálnou hodnotou a proces oceování Nkterá aktiva a závazky Skupiny jsou pro úely finanního výkaznictví oceována reálnou hodnotou. Statutární editel povil Administrátora, aby zvolit vhodné oceovací metody a vstupní data pro ocenní reálnou hodnotou. Pi odhadu reálné hodnoty aktiva i závazku Skupina uplatuje údaje získané z trhu, pokud jsou k dispozici. Pokud nejsou k dispozici vstupní údaje na Úrovni 1, Skupina angažuje nezávislé kvalifikované znalce, kteí provedou ocenní. Finanní editel úzce spolupracuje s kvalifikovanými externími znalci za úelem stanovení vhodných oceovacích metod a vstup pro daný model. Finanní editel ron informuje statutárního editele spolenosti a vysvtluje dvody pohyb reálné hodnoty aktiv a závazk. Informace o oceovacích metodách a vstupních údajích použitých ke stanovení reálné hodnoty rzných druh aktiv jsou blíže popsány v bodu a ÚDAJE O SEGMENTECH Výsledky segmentu: Podfond je ízen svým vedením jako jeden provozní segment. Veškeré informace o segmentu jsou tak již obsaženy v konsolidovaném výkazu zisku a ztrát a ostatního úplného výsledku, konsolidovaném výkazu o finanní pozici a v píloze konsolidované úetní závrky. Hlavní výnosy Podfondu jsou detailn analyzovány v poznámkách 10 Výnosy z pronajaté investice do nemovitostí a 12 Zmna reálné investice do nemovitostí. Zempisné informace: Investice Podfondu jsou ízeny výhradn z eské republiky. Zatímco Podfond pedstavuje jeden provozní segment, má své investice umístné ve dvou státech, eské a Slovenské republice a lenní jeho aktiv a pasiv a výnos a náklad je možné znázornit následovn: Konsolidovaný výkaz o finanní pozici k 31. prosinci 2018: AKTIVA K 31. PROSINCI 2018 tis. K eská republika Slovenská republika Celkem Investice do nemovitostí Finanní aktiva v reálné hodnot vykázané do zisku nebo ztráty Ostatní dlouhodobá aktiva Ostatní aktiva Peníze a penžní ekvivalenty Aktiva celkem STRANA 71

72 DEKINVEST podfond ALFA PÍLOHA KONSOLIDOVANÉ ÚETNÍ ZÁVRKY k ZÁVAZKY K 31. PROSINCI 2018 tis. K eská republika Slovenská republika Celkem Dlouhodobé závazky: Dlouhodobé bankovní úvry Emitované dluhopisy Dlouhodobé pjky od nebankovních subjekt Odložený daový závazek Záporná reálná hodnota zajiš ovacích derivát zajištní penžních tok Dlouhodobé závazky celkem Krátkodobé závazky: Krátkodobé bankovní úvry Ostatní krátkodobé závazky Rezervy Krátkodobé závazky celkem Závazky celkem (mimo istých aktiv pipadajících na držitele investiních akcií) Konsolidovaný výkaz zisku a ztrát a ostatního úplného výsledku v lenní podle zdroje výnosu za rok konící 31. prosince 2018: tis. K eská republika Slovenská republika Celkem Provozní výnosy Výnosy z pronajaté investice do nemovitostí: Výnosy z úrok Zmna reálné hodnoty investice do nemovitostí Zisk / ztráta z finanních aktiv Kurzové zisky / ztráty Ostatní výnosy Provozní výnosy celkem Provozní náklady Pímé náklady související s pronajatou nemovitostí Poplatky za depozitáe Poplatky za obhospodaování STRANA 72

73 DEKINVEST podfond ALFA PÍLOHA KONSOLIDOVANÉ ÚETNÍ ZÁVRKY k Transakní a bankovní poplatky Náklady na poradenské služby Ostatní provozní náklady Celkové provozní náklady Provozní výsledek hospodaení Finanní náklady Náklady na úroky Výsledek hospodaení po zohlednní finanních náklad a ped zdanním Da z píjm Výsledek hospodaení po zohlednní finanních náklad a po zdanní Ostatní úplný výsledek Položky, které budou v píštích obdobích pevedeny do výkazu zisku a ztráty: Zajištní penžních tok Kurzový rozdíl z pecenní dceinné spolenosti Položky, které budou v píštích obdobích pevedeny do výkazu zisku a ztráty celkem Úplný výsledek hospodaení Informace o hlavních zákaznících Ve výnosech z pronajaté investice do nemovitostí jsou zahrnuty výnosy ve výši tis. K (2017: tis. K), které byly realizovány pi transakcích s temi nejvtšími zákazníky Skupiny, a to Stavebniny DEK a.s., DEKMETAL s.r.o. a Stavebniny DEK s.r.o. V období 2018 a 2017 nepispli žádní další jednotliví zákazníci 10 a více procenty k výnosm Skupiny. STRANA 73

74 DEKINVEST podfond ALFA PÍLOHA KONSOLIDOVANÉ ÚETNÍ ZÁVRKY k VÝNOSY Z PRONAJATÉ INVESTICE DO NEMOVITOSTI tis. K Výnosy z pronájm prodejních a skladových areál v R Výnosy z pronájm výrobních areál v R Výnosy z pronájm prodejních a skladových areál v SR Výnosy z pronajaté investice do nemovitostí celkem Mezironí nárst tržeb z pronájm byl zpsoben rozšíením portfolia pronajímaných nemovitostí. 11. VÝNOSY Z ÚROK Výnosy z úrok jsou tvoeny kladnými úroky z bžných bankovních út. 12. ZMNA REÁLNÉ HODNOTY INVESTICE DO NEMOVITOSTÍ Po prvotním vykázání byla reálná hodnota investic Skupiny do nemovitostí urena na základ znaleckého ocenní pipraveného interním znalcem s píslušnou kvalifikací a pedchozími zkušenostmi s oceováním nemovitostí. 13. ZISK NEBO ZTRÁTA Z PRODEJE NEMOVITOSTÍ tis. K Ztráta z prodeje nemovitostí Zisk z prodeje nemovitostí 0 0 Zisk z prodeje dceiné spolenosti Zisk nebo ztráta z prodeje nemovitostí celkem ZISK / ZTRÁTA Z FINANNÍCH AKTIV OCEOVANÝCH REÁLNOU HODNOTOU tis. K Ztráta z finanních aktiv oceovaných reálnou hodnotou Zisk nebo ztráta z finanních aktiv oceovaných reálnou hodnotou celkem STRANA 74

75 DEKINVEST podfond ALFA PÍLOHA KONSOLIDOVANÉ ÚETNÍ ZÁVRKY k KURZOVÉ ZISKY A KURZOVÉ ZTRÁTY tis. K Kurzové zisky/ztráty z umoování úvr v EUR Kurzové zisky/ztráty z obchodní innosti Kurzové zisky/ztráty z bankovních út isté kurzové zisky/ztráty Kurzová ztráta byla zpsobena zejména splácením úvr, které byly naerpány v EUR, viz bod OSTATNÍ VÝNOSY Ostatní výnosy byly realizovány vrácením soudního poplatku a výnosem ze zajiš ovacích operací ve výši 100,- tis. K (v roce ,- tis. K). 17. PÍMÉ NÁKLADY SOUVISEJÍCÍ S PRONAJATOU NEMOVITOSTÍ tis. K Da z nemovitostí Služby související se správou nájm Nájemné Opravné položky k pohledávkám Pímé náklady související s pronajatou nemovitostí celkem POPLATKY ZA DEPOZITÁE Depozitáem Podfondu byla v roce 2017 i 2018 spolenost Komerní banka a.s. Poplatky byly fakturovány dle uzavené smlouvy. 19. POPLATKY ZA OBHOSPODAOVÁNÍ Poplatky jsou fakturovány spoleností QI investiní spolenost, a.s. na základ smluv ze dne 6. ervna 2017 za povení výkonem nkterých inností a administraci majetku Podfondu. Obhospodaovatelem Podfonfu byla do 5. ervna 2017 spolenost QI Investiní spolenost a.s. Poplatky byly fakturovány dle uzavené smlouvy. Od 6. ervna 2017 je Podfond již samosprávný. STRANA 75

76 DEKINVEST podfond ALFA PÍLOHA KONSOLIDOVANÉ ÚETNÍ ZÁVRKY k TRANSAKNÍ A BANKOVNÍ POPLATKY tis. K Kolky a jiné poplatky Bankovní poplatky vedení út Bankovní poplatky naerpání úvr Transakní a bankovní poplatky celkem NÁKLADY NA PORADENSKÉ SLUŽBY tis. K Náklady na auditorské služby Náklady na ocenní nemovitostí v souvislosti s pijatými úvry Náklady na právní služby Náklady na poradenské služby celkem OSTATNÍ PROVOZNÍ NÁKLADY tis. K Pokuty a penále - Finanní úad Ostatní pokuty a penále 1 7 Prodej a odpis pohledávek Osobní náklady Ostatní provozní náklady celkem NÁKLADY NA ÚROKY tis. K Úroky z bankovních úvr Úroky z nebankovních úvr Náklady na úroky celkem STRANA 76

77 DEKINVEST podfond ALFA PÍLOHA KONSOLIDOVANÉ ÚETNÍ ZÁVRKY k DA Z PÍJM Da z píjm je možné analyzovat takto: tis. K Splatná da bžného roku Splatná da související s pedchozími roky 0 0 Odložená da Da z píjm celkem Splatná da: Sesouhlasení celkového nákladu z dan z píjm za rok s úetním ziskem: tis. K Zisk ped zdanním Da z píjm zútovaná do náklad vypoítaná sazbou 5 % (2017: 5%) Vliv výnos osvobozených od dan Vliv daov neuznatelných náklad Vliv rozdílných daových sazeb dceiných podnik Ostatní dopady Úprava za pedchozí období Da z píjm celkem Efektivní daová sazba 5,15% 4% Podfond je základním fondem z pohledu Zákona o daních z píjm a základní daová sazba uplatovaná na základ dan tak iní 5%. Konsolidované úetní jednotky podléhají zpravidla 19% sazb dan z píjm. Daová povinnost je kalkulována na základ výsledku hospodaení ureného dle úetních a daových pedpiseské republiky. STRANA 77

78 DEKINVEST podfond ALFA PÍLOHA KONSOLIDOVANÉ ÚETNÍ ZÁVRKY k Odložená da: Analýza odložených daových pohledávek a závazk uvedených v konsolidovaném výkazu o finanní situaci: tis. K 31. prosince prosince 2017 Odložená daová pohledávka Pechodný rozdíl vyplývající z daových odpis Opravné položky a rezervy 0 48 Zajiš ovací úetnictví zajištní penžních tok 0 0 Daové ztráty uplatnitelné v budoucích obdobích 0 0 Odložená daová pohledávka celkem Odložený daový závazek Pechodný rozdíl vyplývající z daových odpis Opravné položky a rezervy 0 0 Zajiš ovací úetnictví zajištní penžních tok Ostatní pechodné rozdíly Odložený daový závazek celkem Pohyby na útu odložené dan z píjm jsou následující: tis. K ledna Odložená da útovaná pes výkaz zisku a ztráty Odložená da útová pes kapitálové fondy Odložená da, která se vykazuje v ostatním úplném výsledku - pecenní zajiš ovacích nástroj uzavených na zajištní penžních tok na reálnou hodnotu prosince Dopad odložené dan do výkazu zisku a ztráty zahrnuje následující pechodné rozdíly: tis. K Pechodný rozdíl vyplývající z daových odpis Ostatní pechodné rozdíly 0 52 Odložený daový závazek celkem STRANA 78

79 DEKINVEST podfond ALFA PÍLOHA KONSOLIDOVANÉ ÚETNÍ ZÁVRKY k POLOŽKY, KTERÉ BUDOU V PÍŠTÍCH OBDOBÍCH PEVEDENY DO VÝKAZU ZISKU A ZTRÁTY tis. K Zajištní penžních tok Odložená da z pecenní, z toho: a) za aktuální období 0-52 b) doútování za pedchozí období 0 0 Kurzový rozdíl z pecenní na mnu vykazování -2 0 Položky, které budou v píštích obdobích pevedeny do výkazu zisku a ztráty celkem ZISK NA AKCII Základní zisk na investiní akcii: Zisk a vážený prmrný poet investiních akcií používaný pi výpotu základního zisku na akcii: tis. K Zisk za rok pipadající držitelm investiních akcií Vážený prmrný poet investiních akcií používaný pi výpotu základního zisku na akcii Základní zisk na investiní akcii 354,81 342,51 V roce 2018 ani v roce 2017 nedošlo k zední akcií, tj. k emisi dalších investiních akcií. 27. INVESTICE DO NEMOVITOSTÍ Reálná hodnota 31. prosince prosince 2017 Dokonené investice do nemovitostí Nedokonené investice do nemovitostí Investice do nemovitostí celkem STRANA 79

80 DEKINVEST podfond ALFA PÍLOHA KONSOLIDOVANÉ ÚETNÍ ZÁVRKY k tis. K Stav na zaátku roku Pírstky Akvizice prostednictvím podnikových kombinací 0 0 Úbytky Zisk / (ztráta) z pecenní Vliv kurzových rozdíl 0 0 Stav na konci roku Veškeré investice do nemovitostí jsou ve vlastnictví Skupiny. Oceování investic do nemovitostí reálnou hodnotou: Reálná hodnota investic Skupiny do nemovitostí k 31. prosinci 2018 a k 31. prosinci 2017 byla urena na základ znaleckého ocenní pipraveného interním znalcem s píslušnou kvalifikací a pedchozími zkušenostmi s oceováním nemovitostí. Reálná hodnota byla urena na základ tržního pístupu, který zohleduje souasné transakní ceny pro obdobné nemovitosti. Pokud transakní ceny nejsou k dispozici, Skupina používá výnosovou metodou, která zohleduje tržní nájem nebo smluvní nájem, pokud tržní nájem není k dispozici. V prbhu roku nedošlo k žádné zmn oceovací techniky. Podrobnosti týkající se investic do nemovitostí a informace o hierarchii reálné hodnoty ke konci úetního období: tis. K Úrove 2 Úrove 3 Reálná hodnota k 31. prosinci 2018 Reálná hodnota k 31. prosinci 2017 Banská Bystrica Benešov Beroun Brno Bystice nad Pernštejnem eské Budjovice Hrdjovice eské Budjovice - Litvínovice eská Lípa eský Krumlov eský Tšín Dísy Havíov STRANA 80

81 DEKINVEST podfond ALFA PÍLOHA KONSOLIDOVANÉ ÚETNÍ ZÁVRKY k Havlíkv Brod Hodonín Hodonín Hradec Králové Chomutov Jeseník Jiín Jindichv Hradec Kada Karlovy Vary Karviná Kladno Kolín Košice Liberec Lipník nad Bevou Litvínov Louny Mladá Boleslav Mohelnice Most Nitra Nový Bydžov Nový Jiín Olomouc Opava Opava Ostrava Ostrava Pardubice Pelhimov Plze ernice Praha Hostiva STRANA 81

82 DEKINVEST podfond ALFA PÍLOHA KONSOLIDOVANÉ ÚETNÍ ZÁVRKY k Praha - Mladoboleslavská Praha Stodlky Praha Stodlky Praha Stodlky Praha Vestec Prostjov Perov Strakonice Stupava Svitavy - Olbrachtova Šumperk Tábor Teplice Trenín Trnava Trutnov Ústí nad Labem Zlín Louky Zlín Píluky Znojmo Žár nad Sázavou Žilina Konsolidaní úprava pecenní na reálnou hodnotu Celkem Oproti roku 2017 došlo ke zvýšení investic do nemovitostí o tis. K, kdy byly poízeny areály v eském Tšín, Havlíkov Brod, Karviné, Liptovském Mikuláši a pozemek v Praze ul. Mladoboleslavská. Investice do nemovitostí klasifikované do Úrovn 3 v rámci hierarchie reálné hodnoty jsou ocenny výnosovou metodou. Mezi významné nepozorovatelné vstupy patí budoucí nájemné a riziko pronajímatelnosti. Bhem roku nebyly provedeny žádné pevody mezi úrovnmi v rámci hierarchie reálné hodnoty. Reálná hodnota investic do nemovitostí poskytnutých jako zajištní pijatých úvrinila k 31. prosinci 2018: tis. K (31. prosince 2017: tis. K). STRANA 82

83 DEKINVEST podfond ALFA PÍLOHA KONSOLIDOVANÉ ÚETNÍ ZÁVRKY k FINANNÍ AKTIVA V REÁLNÉ HODNOT VYKÁZANÉ DO ZISKU NEBO ZTRÁTY tis. K 31. prosince prosince 2017 Nederivátová finanní aktiva oznaená jako v reálné hodnot vykázané do zisku nebo ztráty: Majetkové cenné papíry podílové listy v otevených podílových fondech Finanní aktiva v reálné hodnot vykázané do zisku nebo ztráty celkem Podfond vlastní podílové listy v otevených podílových fondech. Tyto podílové listy jsou ocenny reálnou hodnotou dle aktuální hodnoty podílového listu. 29. OSTATNÍ DLOUHODOBÁ AKTIVA tis. K 31. prosince prosince 2017 Kladná reálná hodnota zajiš ovacích derivát - zajištní penžních tok Odložená daová pohledávka 32 0 Ostatní dlouhodobá aktiva celkem OSTATNÍ AKTIVA tis. K 31. prosince prosince 2017 Pohledávky z obchodních vztah Poskytnuté provozní zálohy Stát daové pohledávky Ostatní pohledávky asové rozlišení aktiv Ostatní aktiva celkem STRANA 83

84 DEKINVEST podfond ALFA PÍLOHA KONSOLIDOVANÉ ÚETNÍ ZÁVRKY k Pohledávky z obchodních vztah: tis. K 31. prosince prosince 2017 Pohledávky z obchodních vztah (brutto) Opravné položky k pohledávkám Pohledávky z obchodních vztah (netto) Pohledávky z obchodního styku pedstavují zejména pohledávky z fakturace nájm a mají prmrnou splatnost 14 dní. Daová pohledávka vi státu je zpsobena nadmrným odpotem na DPH, který nebyl dosud proplacen. Vková struktura pohledávek po splatnosti, jež nemají sníženou hodnotu tis. K 31. prosince prosince více Celkem Pohyby opravných položek k pohledávkám: tis. K Stav na poátku roku Zaútovaná ztráta ze snížení hodnoty pohledávek 0 0 Pohledávky odepsané bhem roku Pohledávky inkasované bhem roku 0-47 Kurzové zisky a ztráty 0 0 Stav na konci roku Skupina neeviduje žádné pohledávky se sníženou hodnotou. 31. PENÍZE A PENŽNÍ EKVIVALENTY Pro úely konsolidovaného výkazu o penžních tocích zahrnují peníze a penžní ekvivalenty pokladní hotovost a peníze na bankovních útech po zohlednní pípadných záporných zstatk na kontokorentních útech. tis. K 31. prosince prosince 2017 Bžné úty u bank STRANA 84

85 DEKINVEST podfond ALFA PÍLOHA KONSOLIDOVANÉ ÚETNÍ ZÁVRKY k DLOUHODOBÉ BANKOVNÍ ÚVRY Bankovní úvry lze rozlenit takto: tis. K 31. prosince prosince 2017 Bankovní úvr KB investiní úvr Bankovní úvr MONETA Money Bank investiní úvr Bankovní úvr S investiní úvr Bankovní úvr UCB Bankovní úvr SOB investiní úvr Celkem Prmrná efektivní úroková sazba z tchto úvriní v roce ,75 % (2017: 1,25 %). Úvry jsou splatné mezi lety 2019 a Úvry po pepotu na K ve výši tis. K jsou erpány v EUR. Veškeré úvry skupiny jsou investiní a jsou zajištny zástavním právem k nemovitostem. Dále jsou úvry dle bank zajištny avalovanými smnkami, nebo ruením od tetích stran. Skupina má ást úvr zajištnou prostednictvím úrokových swap, jejichž pedmtem je výmna variabilní úrokové sazby za fixní. Úrokovými swapy jsou zajištny penžní toky vyplývající z investiních úvr. Zajištná ást investiních úvr skupiny inila k 31. prosinci 2018: tis. K a k 31. prosinci 2017: tis. K. Porušení úvrových smluv K dlouhodobým bankovním úvrm se vztahují jisté smluvní podmínky. Porušení tchto smluvních podmínek mže vést až k okamžité splatnosti tchto úvr. Spolenost k 31. prosinci 2018 i k datu sestavení této úetní závrky nebyla v porušení žádné smluvní podmínky. 33. JINÉ DLOUHODOBÉ ZÁVAZKY tis. K 31. prosince prosince 2017 Emitované dluhopisy Dlouhodobé pjky od nebankovních subjekt Záporná reálná hodnota zajiš ovacích derivát 0 33 Jiné dlouhodobé závazky celkem Prmrná efektivní úroková sazba z dlouhodobých pjek od nebankovních subjektiní v roce 2018: 2,71 % (2017: 1,74 %) Prmrná efektivní úroková sazba z dluhopisiní v roce ,75 % Jiné dlouhodobé závazky jsou splatné v letech Dlouhodobá pjka od nebankovních subjekt je pjka ve skupin DEK na zajištní pechodného financování výstavby nemovitostí. STRANA 85

86 DEKINVEST podfond ALFA PÍLOHA KONSOLIDOVANÉ ÚETNÍ ZÁVRKY k ODLOŽENÝ DAOVÝ ZÁVAZEK tis. K 31. prosince prosince 2017 Odložený daový závazek (viz bod 24) Odložený daový závazek celkem KRÁTKODOBÉ BANKOVNÍ ÚVRY tis. K 31. prosince prosince 2017 Krátkodobé bankovní úvry Krátkodobé bankovní úvry celkem Prmrná efektivní úroková sazba z tchto úvriní v roce 2018: 1,75 % (2017: 1,26 %). Jedná se o krátkodobou ást dlouhodobých úvr splatnou do 1 roku. Skupina krom výše uvedeného neeviduje k 31. prosinci 2018 žádný jiný krátkodobý bankovní úvr. Úvry po pepotu na K ve výši tis. K jsou erpány v EUR. 36. OSTATNÍ KRÁTKODOBÉ ZÁVAZKY tis. K 31. prosince prosince 2017 Závazky z obchodních vztah Krátkodobé pjky od nebankovních subjekt Jiné krátkodobé závazky Dohadné úty pasivní asové rozlišení pasiv Ostatní krátkodobé závazky celkem Krátkodobé pjky od nebankovních subjekt jsou tvoeny vnitroskupinovými pjkami v rámci skupiny DEK. Jiné krátkodobé závazky tvoí pjky se spíznnými osobami. Dohadné úty pasivní k 31. prosinci 2018 pedstavují pedevším dohad na odmnu za administraci majetku Podfondu ve výši 345 tis. K (31. prosince 2017: 330 tis. K), dohad na náklady na auditora ve výši 40 tis. K (31. prosince 2017: 40 tis. K), dohad na služby notáe ve výši 75 tis. K (31. prosince 2017: 0 tis. K) a dohady na služby související s provozem areál. Ostatní krátkodobé závazky k 31. prosinci 2018 ani k 31. prosinci 2017 neobsahují žádné závazky po splatnosti. STRANA 86

87 DEKINVEST podfond ALFA PÍLOHA KONSOLIDOVANÉ ÚETNÍ ZÁVRKY k REZERVY tis. K 31. prosince prosince 2017 Rezerva na da z píjm Rezervy celkem Skupina tvoí rezervu na da z píjmu, která je stanovena jako nejlepší možný odhad pedpokládané daové povinnosti Skupiny. Zmnu stavu rezervy lze analyzovat takto: tis. K Rezerva na da z píjm Ostatní rezervy Celkem Stav k 1. lednu Pírstek rezerv Snížení v dsledku provedených úhrad Snížení v dsledku vyrovnání závazku bez vzniku náklad Zápoet rezervy s uhrazenými zálohami na DPPO Stav k 31. prosinci Pírstek rezerv Snížení v dsledku provedených úhrad Snížení v dsledku vyrovnání závazku bez vzniku náklad Zápoet rezervy s uhrazenými zálohami na DPPO Stav k 31. prosinci ISTÁ AKTIVA PIPADAJÍCÍ NA DRŽITELE INVESTINÍCH AKCIÍ Autorizované a vydané investiní akcie: 31. prosince prosince 2017 Vlastní kapitál Skupiny (v tis. K) Poet vydaných investiních akcií (kusy) Vlastní kapitál na 1 investiní akcii (K) 1 304, ,4385 STRANA 87

88 DEKINVEST podfond ALFA PÍLOHA KONSOLIDOVANÉ ÚETNÍ ZÁVRKY k Investiní akcie jsou nabízeny za cenu rovnající se výši podílu na aktuální hodnot vlastního kapitálu Skupiny. S investiními akciemi je spojeno právo na podíl na zisku Skupiny. Aktuální hodnota investiní akcie je definována jako istá hodnota aktiv (vlastního kapitálu) Skupiny pipadající na jednu investiní akcii. Investiní akcie lze analyzovat následujícím zpsobem: Poet investiních akcií istá aktiva pipadající na držitele investiních akcií istá aktiva pipadající na jednu investiní akcii Stav k 1. lednu ,607 Emise / Odkupy Zstatek k 31. prosinci ,949 Emise/odkupy Zstatek k 31. prosinci ,304 Rozdlení zisku: Konsolidovaný Zisk Podfondu za rok 2017 ve výši tis. K byl na základ rozhodnutí Valné hromady ze dne 27. dubna 2018 peveden do nerozdlených zisk. Statutární orgán Spolenosti navrhuje, aby konsolidovaný zisk Podfondu za rok 2018 ve výši tis. K byl peveden do nerozdlených zisk FOND ZE ZAJIŠTNÍ PENŽNÍCH TOK: Stav na zaátku roku Zisk/(ztráta) ze zmny reálné hodnoty zajiš ovacích nástroj uzavených pro zajištní penžních tok Da z píjm vztahující se k ziskm/ztrátám v ostatním úplném výsledku Stav na konci roku Fond ze zajištní penžních tok pedstavuje kumulovanou úinnou ást zisk a/nebo ztrát ze zmn reálné hodnoty zajiš ovacích nástroj uzavených pro zajištní penžních tok. Kumulovaný zisk nebo ztráta ze zmn reálné hodnoty zajiš ovacích nástroj, které jsou vykazovány a kumulovány ve fondu ze zajištní penžních tok, budou reklasifikovány do hospodáského výsledku, pouze pokud zajiš ovaná transakce hospodáský výsledek ovlivní, nebo zahrnuty jako úprava základu do nefinanní zajiš ované položky v souladu s píslušnými úetními postupy Skupiny. STRANA 88

89 DEKINVEST podfond ALFA PÍLOHA KONSOLIDOVANÉ ÚETNÍ ZÁVRKY k FINANNÍ NÁSTROJE ÍZENÍ KAPITÁLU Skupina ídí svj kapitál tak, aby zabezpeila, že subjekty Skupiny budou schopné pokraovat v innosti jako zdrav fungující podniky pi maximalizaci výnosu pro držitele investiních akcií pomocí optimalizace pomru mezi cizími a vlastními zdroji. Celková strategie Skupiny se od roku 2016 nezmnila. Strukturu kapitálu Skupiny tvoí istý dluh (úvry a pjky popsané podrobn v bodech 30, 31 a 33, které jsou zapoítány proti hotovosti a útm v bankách) a vlastní kapitál Skupiny. Na Skupinu se nevztahují žádné kapitálové požadavky stanovené externími subjekty. Statutární editel provuje kapitálovou strukturu dvakrát ron. Souástí provrky je také posouzení kapitálových náklad a rizik spojených s jednotlivými kategoriemi kapitálu PODÍL ZADLUŽENOSTI Podíl zadluženosti ke konci úetního období byl následující: 31. prosince prosince 2017 Dluh (i) Penžní prostedky a penžní ekvivalenty istý dluh Kapitál, tj. istá aktiva pipadající na držitele investiních akcií (ii) Podíl dluhu k vlastnímu kapitálu tj. istých aktivech pipadající na držitele investiních akcií 2,69 2,67 (i) Dluhem se rozumí dlouhodobé a krátkodobé pjky, jak jsou uvedeny v bod 30, 31 a 33. (ii) Vlastní kapitál zahrnuje kapitál a fondy Skupiny, které jsou ízeny jako kapitál KATEGORIE FINANNÍCH NÁSTROJ Finanní aktiva: tis. K 31. prosince prosince 2017 Hotovost a bankovní úty V reálné hodnot vykázané do zisku nebo ztráty Oznaená jako v reálné hodnot vykázané do zisku nebo ztráty Finanní deriváty použité v zajiš ovacím úetnictví Úvry a pohledávky Finanní aktiva celkem STRANA 89

90 DEKINVEST podfond ALFA PÍLOHA KONSOLIDOVANÉ ÚETNÍ ZÁVRKY k Finanní závazky: tis. K Finanní deriváty použité v zajiš ovacím úetnictví 0 33 Ocenné zstatkovou hodnotou 0 0 Finanní závazky celkem CÍLE ÍZENÍ FINANNÍHO RIZIKA Podfond je vystaven vlivu tržního rizika a dalších rizik v dsledku své všeobecné investiní strategie v souladu se svým statutem. Cílem Podfondu je v investiním horizontu Podfondu zhodnocení investovaných prostedk jeho investorm mené v eských korunách, a to pedevším investováním do nemovitostí a nemovitostních spoleností. Podfond dále investuje také do finanních aktiv s cílem zhodnotit volné prostedky Podfondu v rozsahu, ve kterém není možné prostedky Podfondu umístit do vhodných jiných investic v souladu se Statutem, pop. ve kterém to je nezbytné k akumulaci prostedk Fondu pro realizaci ostatních investic ÍZENÍ TRŽNÍHO RIZIKA Tržní riziko vyplývá ze zmn vývoje celkového trhu na ceny a hodnoty jednotlivých aktiv Podfondu. Hodnota majetku, do nhož Podfond investuje, mže stoupat nebo klesat v závislosti na zmnách ekonomických podmínek, úrokových mr a zpsobu, jak je hodnota majetku vnímána trhem. Tržní riziko je obecné riziko spojené s filozofií investice do investiního fondu, investor v souladu se statutem podfondu ped svou investicí toto obecné riziko akceptoval. Podfond mže investovat pouze do aktiv definovaných ve Statutu Fondu. Snížení investiního rizika v Podfondu bude zajištno nejenom prostednictvím diverzifikace, ale zejména aktivním ízením investic prostednictvím poveného správce. Fond investuje tém výlun do nemovitostí urených jako skladovací a prodejní areály v oblasti stavebnictví. Riziko se snaží diverzifikovat zejména tím, že vybírá lokaci areál po celém území eské republiky a na Slovensku. Z pohledu segmentace trh lze majetek rozdlit do geografických segmenteská republika a Slovensko, viz bod ÍZENÍ MNOVÉHO RIZIKA Skupina provádí urité transakce denominované v cizí mn, ze kterých vyplývá riziko spojené s fluktuací mnových kurz. Expozice vi riziku mnových kurz se ídí pedevším stanovením limit pro cizomnové transakce. STRANA 90

91 DEKINVEST podfond ALFA PÍLOHA KONSOLIDOVANÉ ÚETNÍ ZÁVRKY k Zstatková hodnota penžních aktiv a penžních závazk Skupiny denominovaných v cizí mn ke konci úetního období: Závazky Aktiva tis. K 31. prosince prosince prosince prosince 2017 Expozice v EUR Expozice v USD Vzhledem k výši finanních aktiv v USD, považujeme mnové riziko plynoucí z posílení i oslabení eské koruny vi USD za nevýznamné CITLIVOST NA KURZOVÉ ZMNY Skupina je vystavena mnovému riziku zejména v souvislosti s EUR investicemi na Slovensku. Následující tabulka zobrazuje citlivost Skupiny na desetiprocentní posílení a oslabení eské koruny vi EUR. Deset procent pedstavuje míru citlivosti, pi které se statutárnímu editeli pedkládá interní hlášení o mnovém riziku, a podle odhadu vedení pedstavuje pimen možnou zmnu mnových kurz. Analýza citlivosti zahrnuje jen neuhrazené penžní položky denominované v EUR a upravuje jejich pepoet na konci úetního období o desetiprocentní zmnu mnového kurzu. Analýza citlivosti zahrnuje externí pjky v pípad, že je pjka denominovaná v jiné mn, než je funkní mna vitele nebo dlužníka. Pozitivní hodnota indikuje nárst zisku nebo vlastního kapitálu v pípad posílení eské koruny o 10 % vi EUR. Pro 10 % oslabení eské koruny vi EUR by zde byl srovnatelný dopad na zisk nebo vlastní kapitál a ástky uvedené níže by byly záporné. Dopad EUR tis. K Hospodáský výsledek Vlastní kapitál Citlivost Skupiny na zmnu kurzu EUR se v bžném roce zvýšila hlavn v dsledku uzavení nových úvrových smluv s bankami v cizí mn EUR, a také vstupem spolenosti DEKINVEST SR a.s., která psobí na Slovensku, do Skupiny ÍZENÍ ÚROKOVÉHO RIZIKA Skupina je vystavena riziku zmn úrokových sazeb, jelikož subjekty Skupiny si pjují finanní prostedky s fixními i variabilními úrokovými sazbami. Skupina ídí úrokové riziko tak, že udržuje vhodnou kombinaci pjek s fixními a variabilními sazbami a využívá smlouvy o úrokových swapech. Zajištní se pravideln vyhodnocuje, aby se sladily názory na vývoj úrokových sazeb s definovanou mírou pijatelného rizika. Tímto postupem je zajištno uplatnní ekonomicky nejefektivnjších zajiš ovacích strategií. Expozice Skupiny vi úrokovým sazbám na finanní aktiva a finanní závazky je detailn popsaná dále v ásti ízení rizika likvidity ANYLÝZA CITLIVOSTI ÚROKOVÝCH SAZEB Níže uvedená analýza citlivosti byla stanovena na základ expozice vi úrokovým sazbám na derivátové a nederivátové nástroje ke konci úetního období. U závazk s pohyblivou sazbou je analýza pipravena za pedpokladu, že výše závazku ke konci úetního období byla v prbhu celého STRANA 91

92 DEKINVEST podfond ALFA PÍLOHA KONSOLIDOVANÉ ÚETNÍ ZÁVRKY k roku ve stejné výši. Pi interním vykazování úrokového rizika statutárnímu editeli se používá zvýšení nebo snížení o 50 bazických bod, což pedstavuje odhad vedení týkající se pimen možné zmny úrokových sazeb. Kdyby byly úrokové sazby o 50 bazických bod vyšší/nižší a všechny ostatní promnné by zstaly konstantní: zisk Skupiny za období konící 31. prosince 2018 by se zvýšil/snížil o tis. K (2017: snížení/zvýšení o tis. K); to platí zejména pro expozice Skupiny vi úrokovým sazbám na pjky s variabilní sazbou, a ostatní úplný výsledek za úetní období konící 31. prosince 2018 by se zvýšil/snížil o 100 tis. K (2017: snížení/zvýšení o 192 tis. K), zejména v dsledku zmny reálné hodnoty realizovatelných nástroj s fixní úrokovou sazbou. Citlivost Skupiny na úrokové sazby se bhem bžného období zvýšila pro pjky s variabilní sazbou, vlivem zvýšení objemu finanních závazk vi bankám a také emitovanými dluhopisy. Citlivost v dsledku zmny reálné hodnoty realizovatelných nástroj s fixní úrokovou sazbou se oproti pedchozímu roku snížila zejména v dsledku postupného splácení zajištných bankovních úvr SMLOUVY O ÚROKOVÝCH SWAPECH Na základ smluv o úrokových swapech se Skupina zavazuje smnit rozdíl mezi výší fixních a variabilních úrok vypoítaných z dohodnutých jistin. Takovéto smlouvy umožují, aby Skupina eliminovala riziko dopadu zmny úrokových sazeb na reálnou hodnotu vydaných dluhových nástroj s fixní sazbou a riziko zmny penžních tok dluhových nástroj s variabilní sazbou. Reálná hodnota úrokových swap ke konci úetního období se uruje diskontováním budoucích penžních tok. Diskontní sazba je stanovena pomocí výnosové kivky ke konci úetního období a úvrového rizika vyplývajícího ze smlouvy. Reálná hodnota úrokových swap je uvedena v následující tabulce. Prmrná úroková sazba se uruje na základ zstatk na konci úetního období. Tabulky uvádjí dohodnuté jistiny a ostatní podmínky smluv o úrokových swapech, které byly ke konci úetního období otevené: Zajištní penžních tok: Otevené úrokové swapy Prmrná dohodnutá fixní úroková sazba Dohodnutá jistina Reálná hodnota aktiv / závazk % % v tis. K v tis. K v tis. K v tis. K Do 1 roku 1,53 0, Od 1 do 2 let 0,8 1, Od 2 do 5 let 0 0, Nad 5 let Celkem Úrokové swapy jsou splatné msín. Variabilní sazba na úrokové swapy pedstavuje píslušnou mezibankovní sazbu. Skupina uhradí rozdíl mezi fixní a variabilní úrokovou sazbou na netto bázi. Všechny úrokové swapy, pi kterých se variabilní úrokové platby mní za fixní, jsou oznaeny jako zajištní penžních tok s cílem snížit riziko zmn penžních tok z variabiln úroených úvr. STRANA 92

93 DEKINVEST podfond ALFA PÍLOHA KONSOLIDOVANÉ ÚETNÍ ZÁVRKY k Smny plateb v rámci úrokových swap a platby úrok z úvru nastávají souasn a ástka kumulovaná ve vlastním kapitálu se reklasifikuje do hospodáského výsledku v období, ve kterém variabilní úrokové sazby z úvru ovlivují hospodáský výsledek ÍZENÍ ÚVROVÉHO RIZIKA Úvrové riziko zohleduje riziko, že smluvní strana nedodrží své smluvní závazky, v dsledku ehož Skupina utrpí ztrátu. Skupina pijala zásadu, že bude obchodovat jen s dvryhodnými smluvními partnery a že podle poteby musí získat dostatenou zástavu i ruení jako prostedek ke zmírnní rizika finanní ztráty v dsledku nedodržení závazk. Úvrové riziko likvidních finanních prostedk a finanních derivát je omezené, jelikož smluvními partnery jsou banky s vysokým úvrovým ratingem mezinárodních agentur hodnotících úvrový rating ÍZENÍ RIZIKA LIKVIDITY Konenou zodpovdnost za ízení likvidního rizika nese statutární editel, který vytvoil pimený rámec k ízení likvidního rizika s cílem ídit krátkodobé, stedndobé a dlouhodobé financování a požadavky ízení likvidity. Skupina ídí likvidní riziko prostednictvím zachovávání prmrné výše penžních prostedk na bankovních útech, bankovních zdroj a úvrových nástroj, prbžným sledováním pedpokládaných a skutených penžních tok a pizpsobováním doby splatnosti finanních aktiv a závazk. V bod 0. jsou uvedeny informace o dodatených úvrových zdrojích, které má Skupina k dispozici pro další snížení likvidního rizika, které však zatím nebyly erpány TABULKY RIZIKA LIKVIDITY A ÚROKOVÉHO RIZIKA Následující tabulky znázorují zbytkovou dobu splatnosti nederivátových finanních závazk Skupiny s dohodnutými termíny plateb. Tabulky byly sestaveny na základ nediskontovaných penžních tok finanních závazk se zohlednním nejdíve možných termín, kdy se od Skupiny mže žádat splacení tchto závazk. Tabulka zahrnuje penžní toky z úrok i jistiny. V pípad variabilních úrokových sazeb je nediskontovaná ástka odvozena od výnosové kivky ke konci úetního období. Smluvní splatnost vychází z nejdíve možných termín, kdy mže být od Skupiny požadováno splacení závazk. 31. prosince 2018 Vážená prmrná efektivní úroková míra Mén než 1 msíc 1-3 msíce 3 msíce až 1 rok 1 rok až 5 let 5 let a více Celkem Úetní hodnota % v tis. K v tis. K v tis. K v tis. K v tis. K v tis. K v tis. K Nástroje s variabilní úrokovou sazbou Nástroje s fixní úrokovou sazbou 1, , V predikci penžních tok k 31. prosinci 2018, uvažujeme penžní toky související s bankovními úvry, ke kterým Skupina uzavela smlouvy do konce roku 2018 a také penžní toky související s dluhopisy emitovanými v roce STRANA 93

94 DEKINVEST podfond ALFA PÍLOHA KONSOLIDOVANÉ ÚETNÍ ZÁVRKY k prosince 2017 Vážená prmrná efektivní úroková míra Mén než 1 msíc 1-3 msíce 3 msíce až 1 rok 1 rok až 5 let 5 let a více Celkem Úetní hodnota % v tis. K v tis. K v tis. K v tis. K v tis. K v tis. K v tis. K Nástroje s variabilní úrokovou sazbou Nástroje s fixní úrokovou sazbou 1, , V predikci penžních tok k 31. prosinci 2017, uvažujeme také penžní toky související s bankovními úvry, ke kterým Podfond uzavel smlouvy na konci roku 2016 a byly naerpány v roce ástky uvedené výše u nástroj s variabilní úrokovou sazbou v pípad nederivátových finanních závazk se mohou mnit, jestliže se zmny variabilních úrokových sazeb budou lišit od odhad úrokových sazeb urených ke konci úetního období. Následující tabulka uvádí pedpokládanou splatnost nederivátových finanních aktiv Skupiny. Tabulka byla sestavena na základ nediskontovaných zbytkových splatností finanních aktiv. Zveejnní informací o nederivátových finanních aktivech je nutné pro pochopení toho, jak Skupina ídí svá likvidní rizika, nebo likviditu ídí na bázi istých aktiv a závazk. 31. prosince 2018 Vážená prmrná efektivní úroková míra Mén než 1 msíc 1-3 msíce 3 msíce až 1 rok 1 rok až 5 let 5 let a více Celkem % v tis. K v tis. K v tis. K v tis. K v tis. K v tis. K Neúroená finanní aktiva prosince 2017 Vážená prmrná efektivní úroková míra Mén než 1 msíc 1-3 msíce 3 msíce až 1 rok 1 rok až 5 let 5 let a více Celkem % v tis. K v tis. K v tis. K v tis. K v tis. K v tis. K Neúroená finanní aktiva Skupina má pístup k úvrovému rámci dle rámcové smlouvy o vzájemném poskytování zápjek ve skupin DEK, u nichž inil zstatek nevyužité ástky ke konci úetního období tis. K (2017: tis. K). Skupina oekává, že splní své další závazky z provozních penžních tok a z výnos ze splatných finanních aktiv. STRANA 94

95 DEKINVEST podfond ALFA PÍLOHA KONSOLIDOVANÉ ÚETNÍ ZÁVRKY k Následující tabulka uvádí analýzu likvidity Skupiny týkající se finanních derivát. Tabulka byla sestavena na základ nediskontovaných istých penžních tok z finanních derivát, které se vypoádávají v isté výši. Pokud závazek nebo pohledávka nejsou fixní, vykázaná výše se odvodila z pedpokládaných úrokových sazeb podle výnosových kivek ke konci úetního období. 31. prosince 2018 Mén než Vypoádání v isté výši: 1 msíc 1-3 msíce 3 msíce až 1 rok 1 rok až 5 let 5 let a více úrokové swapy Vypoádání v brutto výši: Pevná sazba Plovoucí sazba prosince 2017 Mén než Vypoádání v isté výši: 1 msíc 1-3 msíce 3 msíce až 1 rok 1 rok až 5 let 5 let a více úrokové swapy Vypoádání v brutto výši: Pevná sazba Plovoucí sazba ZDROJE FINANCOVÁNÍ Skupina neevidovala k 31. prosinci 2018 (31. prosinci 2017) žádné nezaruené bankovní kontokorenty ani bankovní úvry OCENNÍ REÁLNOU HODNOTOU Fond zveejuje informace požadované úetním standardem IFRS 7 a rozdluje finanní nástroje do následujících kategorií: Nejlepším dokladem reálné hodnoty jsou tržní ceny kotované na aktivním trhu. Pokud jsou takové ceny k dispozici, používají se pro stanovení reálné hodnoty aktiva nebo závazku (úrove 1 hierarchie stanovení reálné hodnoty). V pípad, že je za úelem stanovení hodnoty použita tržní kotace, nicmén z dvodu omezené likvidity nelze trh považovat za aktivní (na základ dostupných ukazatel likvidity trhu), je nástroj klasifikován jako spadající do úrovn 2. Nejsou-li tržní ceny k dispozici, reálná hodnota se stanoví pomocí oceovacích model, používajících jako vstupy objektivn zjistitelné tržní údaje. Pokud jsou všechny významné vstupy oceovacího modelu charakterizovány jako objektivn zjistitelné, je nástroj klasifikován v rámci úrovn 2 hierarchie reálné hodnoty. Za objektivní parametry trhu se v souvislosti se stanovením hodnoty na úrovni 2 obvykle považují výnosové kivky, úvrová rozptí a implikované volatility. V nkterých pípadech nelze reálnou hodnotu urit ani na základ dostatenasto kotovaných tržních cen, ani s použitím oceovacích model vycházejících výhradn z objektivn zjistitelných tržních údaj. Za této situace se s použitím realistických pedpoklad provede odhad individuálních STRANA 95

96 DEKINVEST podfond ALFA PÍLOHA KONSOLIDOVANÉ ÚETNÍ ZÁVRKY k oceovacích parametr, které nejsou na trhu zjistitelné. Je-li uritý objektivn nezjistitelný vstup oceovacího modelu významný, pípadn je píslušná cenová kotace nedostaten aktualizována, je daný nástroj klasifikován v rámci úrovn 3 hierarchie reálné hodnoty. Pi stanovení hodnoty na úrovni 3 se pro stanovení reálné hodnoty používají znalecké posudky používající pedepsané metody ocenní aktiv (oekávané penžní toky, vývoj trhu, apod.) a posouzení Administrátora. (a) Cenné papíry vydávané investiními fondy Jako reálná hodnota cenného papíru vydávaného investiními fondy se použije vyhlášená hodnota tohoto cenného papíru ke Dni ocenní. Pokud došlo k pozastavení odkupu cenného papíru vydávaného investiním fondem, Administrátor stanoví reálnou hodnotu tohoto cenného papíru odhadem s vynaložením odborné pée a se souhlasem Depozitáe Fondu. (b) Deriváty Úrokové swapy jsou oceovány reálnou hodnotou prostednictvím oceovacích nástroj pístupných prostednictvím informaní služby Bloomberg, a to dle aktuáln platné metodiky této spolenosti a dle tržn uznávaných postup. (c) Ostatní aktiva oceovaná reálnou hodnotou v rámci úrovn 3. Pozice v rámci úrovn 3 zahrnuje jeden nebo více významných vstup, jež nejsou na trhu pímo zjistitelné. Odpovdnost za oceování pozice na reálnou hodnotu je na Administrátoru Fondu. Investice do nemovitostí jsou oceovány na základ znaleckých posudk, protože jejich tržní hodnota není jinak objektivn zjistitelná. Bezprostedn po akvizici tchto aktiv mohou být na základ posouzení Administrátora ocenna aktiva poizovací cenou, pokud Administrátor dojde k závru, že tato cena zobrazuje aktuální tržní hodnotu investice lépe nebo aktuálnji, než hodnota stanovená znaleckým posudkem. Reálná hodnota investice do nemovitostí je následn urena na základ tržního pístupu, který zohleduje souasné transakní ceny pro obdobné nemovitosti. Pokud transakní ceny nejsou k dispozici, Skupina používá výnosovou metodou, která zohleduje tržní nájem nebo smluvní nájem, pokud tržní nájem není k dispozici. K ocenní znalcem dochází zpravidla jedenkrát ron REÁLNÁ HODNOTA FINANNÍCH AKTIV A FINANNÍCH ZÁVAZK, KTERÉ JSOU OCENNY V REÁLNÉ HODNOT NA OPAKUJÍCÍM SE ZÁKLAD Nkterá finanní aktiva Skupiny jsou oceována reálnou hodnotou na konci každého úetního období. Následující tabulka uvádí informace o tom, jak jsou reálné hodnoty tchto finanních aktiv stanoveny (zejména oceovací techniky a použité vstupy). 31. prosince 2018 Úrove 1 Úrove 2 Úrove 3 Celkem Investice do nemovitostí Finanní aktiva v reálné hodnot vykázané do zisku nebo ztráty prosince 2017 Úrove 1 Úrove 2 Úrove 3 Celkem Investice do nemovitostí Finanní aktiva v reálné hodnot vykázané do zisku nebo ztráty STRANA 96

97 DEKINVEST podfond ALFA PÍLOHA KONSOLIDOVANÉ ÚETNÍ ZÁVRKY k REÁLNÉ HODNOTY FINANNÍCH AKTIV A FINANNÍCH ZÁVAZK, KTERÉ NEJSOU OCENNY V REÁLNÉ HODNOT NA OPAKUJÍCÍM SE ZÁKLAD (ALE ZVEEJNNÍ REÁLNÉ HODNOTY JE VYŽADOVÁNO) Vedení spolenosti se domnívá, že úetní hodnota finanních aktiv a finanních závazk vykázaných v konsolidované úetní závrce se pibližuje jejich reálné hodnot. 40. TRANSAKCE SE SPÍZNNÝMI STRANAMI Transakce spolenosti s dceinými podniky, které jsou jejími spíznnými stranami, byly pi konsolidaci eliminovány a v tomto bod nejsou uvedeny. V dalším textu se uvádjí podrobné informace o transakcích Skupiny s ostatními spíznnými stranami OBCHODNÍ TRANSAKCE Vzájemné nákupy se spíznnými subjekty: 2018 tis. K Nákup výrobk a zboží Nákup dlouhodobého majetku Pijaté služby Finanní náklady Ostatní transakce Celkem Mateská spolenost DEK a.s Celkem Ostatní spíznné strany Stavebniny DEK a.s Stavebniny DEK s.r.o DEK stavební SR a.s DEKMETAL s.r.o DEK stavební s.r.o DEKPROJEKT s.r.o WÄRME s.r.o Celkem STRANA 97

98 DEKINVEST podfond ALFA PÍLOHA KONSOLIDOVANÉ ÚETNÍ ZÁVRKY k Vzájemné výnosy se spíznnými subjekty: 2018 tis. K Prodej výrobk a zboží Nákup dlouhodobého majetku Poskytnuté služby Finanní výnosy Ostatní transakce Celkem Mateská spolenost DEK a.s Celkem Ostatní spíznné strany Stavebniny DEK a.s Stavebniny DEK s.r.o DEKMETAL s.r.o WÄRME s.r.o Celkem Vzájemné nákupy se spíznnými subjekty: 2017 tis. K Nákup výrobk a zboží Nákup dlouhodobého majetku Pijaté služby Finanní náklady Ostatní transakce Celkem Mateská spolenost DEK a.s Celkem Ostatní spíznné strany Stavebniny DEK a.s DEK stavební s.r.o DEKMETAL s.r.o WÄRME s.r.o Celkem STRANA 98

99 DEKINVEST podfond ALFA PÍLOHA KONSOLIDOVANÉ ÚETNÍ ZÁVRKY k Vzájemné výnosy se spíznnými subjekty: 2017 tis. K Prodej výrobk a zboží Poskytnuté služby Finanní výnosy Ostatní transakce Celkem Mateská spolenost DEK a.s Celkem Ostatní spíznné strany Stavebniny DEK a.s Stavebniny DEK s.r.o DEKMETAL s.r.o Celkem Pohledávky a závazky se spíznnými subjekty k 31. prosinci 2018: Skupina neeviduje k 31. prosinci 2018 žádné pohledávky a závazky se spíznnými stranami. Pohledávky a závazky se spíznnými subjekty k 31. prosinci 2017: Skupina neeviduje k 31. prosinci 2017 žádné pohledávky a závazky se spíznnými stranami. Pjky od spíznných subjekt: tis. K 31. prosince prosince 2017 Dlouhodobé pijaté pjky Krátkodobé pijaté pjky Dlouhodobé pijaté pjky Krátkodobé pijaté pjky Mateská spolenost DEK a.s Celkem lenové klíového managementu Akcionáská pjka Celkem Nevyrovnané zstatky nejsou zajištné a uhradí se v hotovosti. Nebyly poskytnuty ani pijaty žádné záruky. V tomto ani v pedchozích letech nebyly v souvislosti se špatnými nebo pochybnými pohledávkami od spíznných stran vykázány žádné náklady. STRANA 99

100 DEKINVEST podfond ALFA PÍLOHA KONSOLIDOVANÉ ÚETNÍ ZÁVRKY k Transakce byly realizovány na základ bžných tržních podmínek a v souladu se statutem Fondu. Skupina neposkytla žádné záruky za statutárního editele ani leny správní rady. Z titulu vnitroskupinových pjek eviduje Skupina k 31. prosinci 2018 závazek ve výši tis K. Pjky pijaté od spíznných subjekt jsou realizovány za bžných obchodních podmínek. 41. SMLOUVY O OPERATIVNÍM LEASINGU SKUPINA JAKO PRONAJÍMATEL Operativní leasing se vztahuje na investice do nemovitostí ve vlastnictví Skupiny s dobou leasingu pevážn na dobu neuritou. Nájemci ve smlouv není umožnno koupit nemovitost po skonení smlouvy o leasingu. Výnosy z nájmu, které Skupina získala z investic do nemovitostí, a pímé provozní náklady vzniklé v souvislosti s investicemi do nemovitostí za daný rok jsou uvedeny v bodech 10 a 16. Pohledávky z nevypovditelných operativních leasing (úhrn minimálních leasingových splátek) tis. K 31. prosince prosince 2017 Do 1 roku Od 1 do 5 let let a více Pohledávky z nevypovditelných operativních leasing celkem SMLUVNÍ ZÁVAZKY K VÝDAJM K 31. prosinci 2018 (31. prosinci 2017) Skupina neeviduje žádné smluvní závazky k výdajm. 43. PODMÍNNÉ ZÁVAZKY K 31. prosinci 2018 (31. prosinci 2017) má Skupina podmínné závazky vi bankovním subjektm, ostatní záruky a záležitosti vyplývající z bžné innosti. Neoekává se, že z tchto podmínných závazk vzniknou významné závazky. Podfond eviduje podmínný závazek ve výši tis. K, který vyplývá ze smlouvy o smlouv budoucí, týkající se nákupu nemovitostí na Slovensku. STRANA 100

101

102 DEKINVEST podfond Alfa ZPRÁVA NEZÁVISLÉHO AUDITORA 2018 ZPRÁVA NEZÁVISLÉHO AUDITORA STRANA 102

103 DEKINVEST podfond Alfa ZPRÁVA NEZÁVISLÉHO AUDITORA 2018 ATLAS AUDIT s.r.o. K Bílému vrchu 1717, Čelákovice ZPRÁVA NEZÁVISLÉHO AUDITORA ZA OBDOBÍ OD DO Akcionářům společnosti Název společnosti: DEKINVEST podfond Alfa Sídlo společnosti: Praha 10, Tiskařská 257/10, PSČ IČO: Výrok auditora Provedli jsme audit přiložené účetní závěrky společnosti DEKINVEST podfond Alfa (dále také Společnost ) sestavené na základě mezinárodních standardů účetního výkaznictví ve znění přijatém Evropskou unií, která se skládá z výkazu o finanční situaci k , z výkazu o úplném výsledku, výkazu změn čistých aktiv připadajících na držitele investičních akcií a výkazu o peněžních tocích za rok končící , a individuální přílohy účetní závěrky, která obsahuje popis použitých podstatných účetních metod a další vysvětlující informace. Údaje o společnosti jsou uvedeny v bodě 5. Všeobecné informace přílohy této individuální účetní závěrky. Podle našeho názoru účetní závěrka podává věrný a poctivý obraz finanční situace společnosti DEKINVEST podfond Alfa k a finanční výkonnosti a peněžních toků za rok končící v souladu s mezinárodními standardy účetního výkaznictví ve znění přijatém Evropskou unií. Základ pro výrok Audit jsme provedli v souladu se zákonem o auditorech, nařízením Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 537/2014 a standardy Komory auditorů České republiky pro audit, kterými jsou mezinárodní standardy pro audit (ISA), případně doplněné a upravené souvisejícími aplikačními doložkami. Naše odpovědnost stanovená těmito předpisy je podrobněji popsána v oddílu Odpovědnost auditora za audit účetní závěrky. V souladu se zákonem o auditorech a Etickým kodexem přijatým Komorou auditorů České republiky jsme na Společnosti nezávislí a splnili jsme i další etické povinnosti vyplývající z uvedených předpisů. Domníváme se, že důkazní informace, které jsme shromáždili, poskytují dostatečný a vhodný základ pro vyjádření našeho výroku. Hlavní záležitosti auditu Hlavní záležitosti auditu jsou záležitosti, které byly podle našeho odborného úsudku při auditu účetní závěrky za běžné období nejvýznamnější. Těmito záležitostmi jsme se zabývali v kontextu auditu účetní závěrky jako celku a v souvislosti s utvářením našeho názoru na tuto závěrku. Samostatný výrok k těmto záležitostem nevyjadřujeme. STRANA 103

104 DEKINVEST podfond Alfa ZPRÁVA NEZÁVISLÉHO AUDITORA 2018 Účtování výnosů Částka výnosů a výsledek hospodaření zaúčtované v účetním období je realizován z uzavřených nájemních smluv, které přestavují riziko jejich nezahrnutí ve správné výši do příslušného účetního období. Naše auditorské postupy, které jsme provedli v reakci na riziko významné (materiální) nesprávnosti zaúčtovaných výnosů (vyhodnocené jako významné riziko), zahrnovaly: - testy kontrol, uzavření nájemních smluv a jejich zavedení do registru smluv a účetních předpisů, postupy spojené se stanovením výše nájmu; - detailní analýzu výnosů a termínu jejich zaúčtování na základě uzavřených smluv, posouzení opatření společnosti k posuzování rizikovosti portfolia nájemníků z hlediska hodnoty a oboru jejich podnikání a míry jejího rozložení. Ocenění majetku na reálnou hodnotu k datu sestavení účetní závěrky K jedné z nejvýznamnějších závěrkových operací, patří povinnost, provést přecenění hodnoty nemovitého majetku a pozemků na reálnou tržní hodnotu v souladu s požadavky rámce účetního výkaznictví IFRS. Námi provedené auditorské postupy zahrnovaly: - vyhodnocení výnosové marže, jejího srovnání s předchozími účetními obdobími ověření bylo provedeno formou analytického testu; - vhodnost použité metody pro stanovení reálné hodnoty majetku za hlavní použitou metodu pro přecenění majetku na reálnou hodnotu byla použita výnosová metoda a u nových areálů pořizovací hodnota; - vazbu použitých koeficientů použitých při ocenění na výchozí zdroje koeficienty uvedené ve výpočtové tabulce obsahují odkazy na objektivní zdroje; - informaci o výhledu budoucích uvažovaných investičních výdajů výpočtový posudek zahrnul do kalkulace i případné budoucí uvažované investiční výdaje; - posouzení vlivu rizik z uzavřených závazkových smluv na reálnou hodnotu výpočtový posudek zohlednil ve své kalkulaci i případné dopady z titulu neplnění podmínek z uzavřených závazkových vztahů a jejich vliv na stanovení reálné hodnoty majetku. Tyto skutečnosti jsou uvedené v bodě 27. Investice do nemovitostí přílohy účetní závěrky. Posouzení dopadů sankčních ustanovení k datu sestavení účetní závěrky Seznámili jsme se sankčními ustanoveními závazkových smluv a posoudili jsme případné riziko vzniku budoucího závazku z titulu neplnění jejich podmínek a jejich zachycení v bilanci společnosti. Tyto skutečnosti jsou uvedené v bodě 33. Dlouhodobé bankovní úvěry přílohy účetní závěrky. STRANA 104

105 DEKINVEST podfond Alfa ZPRÁVA NEZÁVISLÉHO AUDITORA 2018 Ostatní informace uvedené ve výroční zprávě Ostatními informacemi jsou v souladu s 2 písm. b) zákona o auditorech informace uvedené ve výroční zprávě mimo účetní závěrku a naši zprávu auditora. Za ostatní informace odpovídá statutární ředitel. Náš výrok k účetní závěrce se k ostatním informacím nevztahuje. Přesto je však součástí našich povinností souvisejících s auditem účetní závěrky seznámení se s ostatními informacemi a posouzení, zda ostatní informace nejsou ve významném (materiálním) nesouladu s účetní závěrkou či s našimi znalostmi o účetní jednotce získanými během provádění auditu nebo zda se jinak tyto informace nejeví jako významně (materiálně) nesprávné. Také posuzujeme, zda ostatní informace byly ve všech významných (materiálních) ohledech vypracovány v souladu s příslušnými právními předpisy. Tímto posouzením se rozumí, zda ostatní informace splňují požadavky právních předpisů na formální náležitosti a postup vypracování ostatních informací v kontextu významnosti (materiality), tj. zda případné nedodržení uvedených požadavků by bylo způsobilé ovlivnit úsudek činěný na základě ostatních informací. Na základě provedených postupů, do míry, již dokážeme posoudit, uvádíme, že ostatní informace, které popisují skutečnosti, jež jsou též předmětem zobrazení v účetní závěrce, jsou ve všech významných (materiálních) ohledech v souladu s účetní závěrkou a ostatní informace byly vypracovány v souladu s právními předpisy. Dále jsme povinni uvést, zda na základě poznatků a povědomí o Společnosti, k nimž jsme dospěli při provádění auditu, ostatní informace neobsahují významné (materiální) věcné nesprávnosti. V rámci uvedených postupů jsme v obdržených ostatních informacích žádné významné (materiální) věcné nesprávnosti nezjistili. Odpovědnost statutárního ředitele a výboru pro audit Společnosti za účetní závěrku Statutární ředitel Společnosti odpovídá za sestavení účetní závěrky podávající věrný a poctivý obraz v souladu mezinárodními standardy účetního výkaznictví ve znění přijatém Evropskou unií, a za takový vnitřní kontrolní systém, který považuje za nezbytný pro sestavení účetní závěrky tak, aby neobsahovala významné (materiální) nesprávnosti způsobené podvodem nebo chybou. Při sestavování účetní závěrky je statutární ředitel Společnosti povinen posoudit, zda je Společnost schopna pokračovat v trvání podniku, a pokud je to relevantní, popsat v příloze účetní závěrky záležitosti týkající se trvání podniku a použití předpokladu trvání podniku při sestavení účetní závěrky, s výjimkou případů, kdy statutární ředitel plánuje zrušení Společnosti nebo ukončení její činnosti, resp. kdy nemá jinou reálnou možnost než tak učinit. Za dohled nad procesem účetního výkaznictví ve Společnosti odpovídá správní rada a výbor pro audit. Odpovědnost auditora za audit účetní závěrky Naším cílem je získat přiměřenou jistotu, že účetní závěrka jako celek neobsahuje významnou (materiální) nesprávnost způsobenou podvodem nebo chybou a vydat zprávu auditora obsahující náš výrok. Přiměřená míra jistoty je velká míra jistoty, nicméně není zárukou, že audit provedený v souladu s výše uvedenými předpisy ve všech případech v účetní závěrce odhalí případnou existující významnou (materiální) nesprávnost. Nesprávnosti mohou vznikat v důsledku podvodů nebo chyb a považují se za významné (materiální), pokud lze reálně předpokládat, že by jednotlivě nebo v souhrnu mohly ovlivnit ekonomická rozhodnutí, která uživatelé účetní závěrky na jejím základě přijmou. STRANA 105

106 DEKINVEST podfond Alfa ZPRÁVA NEZÁVISLÉHO AUDITORA 2018 Při provádění auditu v souladu s výše uvedenými předpisy je naší povinností uplatňovat během celého auditu odborný úsudek a zachovávat profesní skepticismus. Dále je naší povinností: Identifikovat a vyhodnotit rizika významné (materiální) nesprávnosti účetní závěrky způsobené podvodem nebo chybou, navrhnout a provést auditorské postupy reagující na tato rizika a získat dostatečné a vhodné důkazní informace, abychom na jejich základě mohli vyjádřit výrok. Riziko, že neodhalíme významnou (materiální) nesprávnost, k níž došlo v důsledku podvodu, je větší než riziko neodhalení významné (materiální) nesprávnosti způsobené chybou, protože součástí podvodu mohou být tajné dohody (koluze), falšování, úmyslná opomenutí, nepravdivá prohlášení nebo obcházení vnitřních kontrol. Seznámit se s vnitřním kontrolním systémem Společnosti relevantním pro audit v takovém rozsahu, abychom mohli navrhnout auditorské postupy vhodné s ohledem na dané okolnosti, nikoli abychom mohli vyjádřit názor na účinnost jejího vnitřního kontrolního systému. Posoudit vhodnost použitých účetních pravidel, přiměřenost provedených účetních odhadů a informace, které v této souvislosti statutární ředitel Společnosti uvedl v příloze účetní závěrky. Posoudit vhodnost použití předpokladu trvání podniku při sestavení účetní závěrky statutárním ředitelem a to, zda s ohledem na shromážděné důkazní informace existuje významná (materiální) nejistota vyplývající z událostí nebo podmínek, které mohou významně zpochybnit schopnost Společnosti pokračovat v trvání podniku. Jestliže dojdeme k závěru, že taková významná (materiální) nejistota existuje, je naší povinností upozornit v naší zprávě na informace uvedené v této souvislosti v příloze účetní závěrky, a pokud tyto informace nejsou dostatečné, vyjádřit modifikovaný výrok. Naše závěry týkající se schopnosti Společnosti pokračovat v trvání podniku vycházejí z důkazních informací, které jsme získali do data naší zprávy. Nicméně budoucí události nebo podmínky mohou vést k tomu, že Společnost ztratí schopnost pokračovat v trvání podniku. Vyhodnotit celkovou prezentaci, členění a obsah účetní závěrky, včetně přílohy, a dále to, zda účetní závěrka zobrazuje podkladové transakce a události způsobem, který vede k věrnému zobrazení. Naší povinností je informovat statutárního ředitele, správní radu a výbor pro audit mimo jiné o plánovaném rozsahu a načasování auditu a o významných zjištěních, která jsme v jeho průběhu učinili, včetně zjištěných významných nedostatků ve vnitřním kontrolním systému. Naší povinností je rovněž poskytnout výboru pro audit, správní radě, statutárnímu řediteli prohlášení o tom, že jsme splnili příslušné etické požadavky týkající se nezávislosti, a informovat je o veškerých vztazích a dalších záležitostech, u nichž se lze reálně domnívat, že by mohly mít vliv na naši nezávislost, a případných souvisejících opatřeních. Dále je naší povinností vybrat na základě záležitostí, o nichž jsme informovali statutárního ředitele, správní radu a výbor pro audit, ty, které jsou z hlediska auditu účetní závěrky za běžný rok nejvýznamnější, a které tudíž představují hlavní záležitosti auditu, a tyto záležitosti popsat v naší zprávě. Tato povinnost neplatí, když právní předpisy zakazují zveřejnění takové záležitosti nebo jestliže ve zcela výjimečném případě usoudíme, že bychom o dané záležitosti neměli v naší zprávě informovat, protože lze reálně očekávat, že možné negativní dopady zveřejnění převáží nad přínosem z hlediska veřejného zájmu. STRANA 106

107 DEKINVEST podfond Alfa ZPRÁVA NEZÁVISLÉHO AUDITORA 2018 Zpráva o jiných požadavcích stanovených právními předpisy V souladu s článkem 10 odst. 2 nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 537/2014 uvádíme v naší zprávě nezávislého auditora následující informace vyžadované nad rámec mezinárodních standardů pro audit: Určení auditora a délka provádění auditu Auditorem společnosti nás dne určila valná hromada Společnosti. Auditorem Společnosti jsme nepřetržitě 8 let, z toho 3 roky se jedná o subjekt veřejného zájmu. Soulad s dodatečnou zprávou pro výbor pro audit Potvrzujeme, že náš výrok k účetní závěrce uvedený v této zprávě je v souladu s naší dodatečnou zprávou pro výbor pro audit Společnosti, kterou jsme dne vyhotovili dle článku 11 nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 537/2014. Poskytování neauditorských služeb Prohlašujeme, že nebyly poskytnuty žádné zakázané služby uvedené v čl. 5 nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 537/2014. Zároveň jsme Společnosti ani jí ovládaným obchodním společnostem neposkytli žádné jiné neauditorské služby, které by nebyly uvedeny v příloze účetní závěrky Společnosti. Prohlášení o nezávislosti Prohlašujeme tímto, že jsem na Společnosti nezávislí a nikdo z auditorského týmu v minulosti ani za kontrolované období nebyl v pracovněprávním, obchodním ani žádném jiném vztahu, který by zakládal jakoukoliv závislost na účetní závěrku. Obchodní jméno a číslo oprávnění auditora ATLAS AUDIT s.r.o. K Bílému vrchu 1717, Čelákovice Číslo auditorského oprávnění 300 Ing. Tomáš Bartoš Číslo auditorského oprávnění 1122 V Čelákovicích, dne Rozdělovník: DEKINVEST, investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s. ATLAS AUDIT s.r.o. Výtisk č. 1 elektronická verze, Výtisk č. 1 a 2 tištěná verze Výtisk č. 1 elektronická verze STRANA 107