Credit Suisse MultiFund (Lux)

Transkript

1 Credit Suisse MultiFund (Lux) Auditovaná výroční zpráva k Podílový fond podle lucemburského práva

2 Obsah Strana 2 Zpráva auditora 3 Představenstvo a administrativa 5 Konsolidovaná účetní závěrka 6 Zpráva manažera 10 Zprávy podfondů Credit Suisse MultiFund (Lux) Balanced Global 12 Credit Suisse MultiFund (Lux) Constellation Global 16 Credit Suisse MultiFund (Lux) Equity Europe 20 Credit Suisse MultiFund (Lux) Moderation 24

3 Report of the "Réviseur d'entreprises" Strana 3 An die Anteilinhaber des Credit Suisse MultiFund (Lux) 5, rue Jean Monnet, L-2180 Luxemburg Wir haben den beigefügten Jahresabschluss des Credit Suisse MultiFund (Lux) und seiner jeweiligen Subfonds geprüft, der die Nettovermögensaufstellung, die Aufstellung des Wertpapierbestands und der sonstigen Nettovermögenswerte sowie die Fondsentwicklung zum 30. September 2008, die Ertrags- und Aufwandsrechnung und die Veränderungen des Nettovermögens für das an diesem Datum abgelaufene Geschäftsjahr sowie eine Zusammenfassung der wesentlichen Rechnungslegungsgrundsätze und methoden und die sonstigen Erläuterungen zu den Aufstellungen enthält. Verantwortung des Verwaltungsrats der Verwaltungsgesellschaft für den Jahresabschluss Die Erstellung und die den tatsächlichen Verhältnissen entsprechende Darstellung dieses Jahresabschlusses gemäss den in Luxemburg geltenden gesetzlichen Bestimmungen und Verordnungen zur Erstellung und Darstellung des Jahresabschlusses liegen in der Verantwortung des Verwaltungsrats der Verwaltungsgesellschaft. Diese Verantwortung umfasst die Entwicklung, Umsetzung und Aufrechterhaltung des internen Kontrollsystems hinsichtlich der Erstellung und der den tatsächlichen Verhältnissen entsprechende Darstellung des Jahresabschlusses, so dass dieser frei von wesentlichen unzutreffenden Angaben ist, unabhängig davon, ob diese aus Unrichtigkeiten oder Verstössen resultieren, sowie die Auswahl und Anwendung von angemessenen Rechnungslegungsgrundsätzen und -methoden und die Festlegung angemessener rechnungslegungsrelevanter Schätzungen. Sonstiges Die im Jahresbericht enthaltenen ergänzenden Angaben wurden von uns im Rahmen unseres Auftrages durchgesehen, waren aber nicht Gegenstand besonderer Prüfungshandlungen nach den oben beschriebenen Grundsätzen. Unser Testat bezieht sich daher nicht auf diese Angaben. Im Rahmen der Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses haben uns diese Angaben keinen Anlass zu Anmerkungen gegeben. Luxemburg, den 19. Januar 2008 KPMG Audit S.à r.l. Réviseurs d Entreprises Petra Schreiner Die deutsche Version des Jahresberichts war Bestandteil der Prüfung durch den "Réviseur d'entreprises". Daher bezieht sich auch der Bericht des "Réviseur d'entreprises" nur auf die deutsche Version. Sämtliche anderssprachigen Versionen wurden unter Verantwortung des Verwaltungsrates der Verwaltungsgesellschaft des FCP erstellt. Verantwortung des Réviseur d Entreprises In unserer Verantwortung liegt es, auf der Grundlage unserer Abschlussprüfung diesem Jahresabschluss ein Testat zu erteilen. Wir führten unsere Abschlussprüfung nach den vom Institut des Réviseurs d Entreprises umgesetzten internationalen Prüfungsgrundsätzen (International Standards on Auditing) durch. Diese Grundsätze verlangen, dass wir die Berufspflichten und grundsätze einhalten und die Prüfung dahingehend planen und durchführen, dass mit hinreichender Sicherheit erkannt werden kann, ob der Jahresabschluss frei von wesentlichen unzutreffenden Angaben ist. Eine Abschlussprüfung beinhaltet die Durchführung von Prüfungshandlungen zum Erhalt von Prüfungsnachweisen für die im Jahresabschluss enthaltenen Wertansätze und Informationen. Die Auswahl der Prüfungshandlungen obliegt der Beurteilung des Réviseur d Entreprises ebenso wie die Bewertung des Risikos, dass der Jahresabschluss wesentliche unzutreffende Angaben aufgrund von Unrichtigkeiten oder Verstössen enthält. Im Rahmen dieser Risikoeinschätzung berücksichtigt der Réviseur d Entreprises das für die Erstellung und die den tatsächlichen Verhältnissen entsprechende Darstellung des Jahresabschlusses eingerichtete interne Kontrollsystem, um die unter diesen Umständen angemessenen Prüfungshandlungen festzulegen, nicht jedoch, um ein Testat über die Wirksamkeit des internen Kontrollsystems abzugeben. Eine Abschlussprüfung beinhaltet ebenfalls die Beurteilung der Angemessenheit der angewandten Rechnungslegungsgrundsätze und -methoden und der Angemessenheit der vom Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft vorgenommenen Schätzungen sowie die Beurteilung der Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses. Nach unserer Auffassung sind die erlangten Prüfungsnachweise als Grundlage für die Erteilung unseres Testats ausreichend und angemessen. Testat Nach unserer Auffassung vermittelt der beigefügte Jahresabschluss in Übereinstimmung mit den in Luxemburg geltenden gesetzlichen Bestimmungen und Verordnungen betreffend die Erstellung und Darstellung des Jahresabschlusses ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage des Credit Suisse MultiFund (Lux) und seiner jeweiligen Subfonds zum 30. September 2008 sowie der Ertragslage und der Entwicklung des Nettovermögens für das an diesem Datum abgelaufene Geschäftsjahr.

4 Zpráva auditora Strana 4 Podílníkům Credit Suisse MultiFund (Lux) 5, rue Jean Monnet, L-2180 Luxembourg Provedli jsme audit účetní závěrky, která se skládá z výkazu čistých aktiv, výkazu hospodaření, výkazu změn v čistých aktivech, výkazu investic v cenných papírech a jiných čistých aktivech a z přílohy k účetní uzávěrce fondu Credit Suisse MultiFund (Lux) a každého jeho subfondu za rok ukončený 30. září Auditory byla posouzena německá verze výroční zprávy. Z toho vyplývá, že zpráva auditora se vztahuje pouze k německé verzi výroční zprávy, ostatní verze jsou výsledkem překladu, za který zodpovídá představenstvo společnosti obhospodařující fond. Zodpovědnost představenstva za finanční výkazy Představenstvo obhospodařovatele nese zodpovědnost za přípravu a prezentaci finančních výkazů v souladu s lucemburskou legislativou požadavky regulátora. Tato zodpovědnost zahrnuje: design, implementaci a podporu interní kontroly relevantní vůči přípravě a pravdivé prezentaci finančních výkazů tak, aby neobsahovaly materiální chyby ať už způsobené omyly či podvodným jednáním; výběru a aplikaci vhodných účetních procedur; a provádění účetních odhadů, které jsou za daných okolností rozumné. Zodpovědnost auditora Naší zodpovědností je vyjádření názoru na tyto finanční výkazy podle provedeného auditu. Audit jsme provedli na základě mezinárodních norem o auditu. Tyto normy požadují, abychom plánovali a provedli audit tak, abychom získali přiměřenou jistotu, že účetní závěrka neobsahuje významné nesprávnosti. Audit zahrnuje výběrové ověření podkladů prokazujících údaje a informace uvedené v účetní závěrce. Vybrané procedury závisejí na posudku auditora a zahrnují posouzení rizik materiálních chyb ať už způsobených omyly či podvodným jednáním. Při tomto posouzení rizika auditor bere v úvahu interní kontrolu relevantní vůči přípravě a pravdivé prezentaci finančních výkazů v souladu s tím, aby byl nastaven proces auditu, který je vhodný pro dané okolnosti, ale ne za účelem vyjádení názoru na efektivitu systému vnitřní kontroly. Audit také zahrnuje zhodnocení použitých účetních zásad a významných odhadů, které provedlo představenstvo společnosti při vypracování závěrky, jakož i zhodnocení celkové prezentace účetní závěrky. Jsme přesvědčeni, že provedený audit poskytuje přiměřený podklad pro vyjádření našeho výroku. Vyjádření auditora Podle našeho názoru účetní závěrka, v souladu s lucemburskými právními a předpisovými požadavky, ve všech významných ohledech věrně zobrazuje majetek, závazky a vlastní kapitál fondu Credit Suisse MultiFund (Lux) a každého jeho subfondu k 30. září 2008 a výsledky hospodaření a změn v čistých aktivech za ukončený rok. Dodatečné informace Dodatečné informace obsažené ve výroční zprávě byly zrevidovány v kontextu našeho mandátu, ale nebyly předmětem specifických procedur auditu, provedených v souladu s výše popsanými normami. Z toho důvodu nevyjadřujeme žádný názor na tyto informace. Nevyjadřujeme žádné poznámky, týkající se takových informací v kontextu s účetní závěrkou branou jako celek. Lucemburk, 19. ledna 2009 KPMG Audit S.à r.l. Réviseurs d Entreprises Petra Schreiner

5 Představenstvo a administrativa Strana 5 Obhospodařovatel Credit Suisse Fund Management S.A. 5, rue Jean Monnet, L-2180 Luxembourg R.C.S. Luxembourg B Představenstvo Lawrence D. Haber, Chairman of the Board (until ) Managing Director, Chief Operating Officer, Asset Management, Credit Suisse, Zurich Raymond Melchers, Vice-Chairman of the Board Credit Suisse Asset Management Fund Service (Luxembourg) S.A., Luxembourg Luca Diener, Member of the Board Managing Director, Credit Suisse, Zurich Germain Trichies, Member of the Board (since ) Director, Credit Suisse Asset Management Fund Service (Luxembourg) S.A., Luxembourg Guy Reiter, Member of the Board (since ) Director, Credit Suisse Asset Management Fund Service (Luxembourg) S.A., Luxembourg Depozitář Credit Suisse (Luxembourg) S.A. 56, Grand-Rue, L-1660 Luxembourg Auditor ( Réviseur d Entreprises ) KPMG Audit S.à r.l. 9, Allée Scheffer, L-2520 Luxembourg Zástupce ve Švýcarsku Credit Suisse Asset Management Funds AG Sihlcity Kalandergasse 4, CH-8045 Zurich Platební agent ve Švýcarsku Credit Suisse Paradeplatz 8, CH-8001 Zurich Distribuční agenti Credit Suisse Paradeplatz 8, CH-8001 Zurich Credit Suisse Asset Management Fund Service (Luxembourg) S.A. 5, rue Jean Monnet, L-2180 Luxembourg Investiční poradce Credit Suisse Asset Management Ltd. One Cabot Square, GB-London E14 4QJ Žádný úpis nemůže být přijat na základě finančních zpráv. Úpisy se přijímají pouze na základě současného prodejního prospektu, ke kterému je připojen zjednodušený prospekt, poslední výroční zpráva a poslední pololetní zpráva. Ceny pro prodej a zpětný odkup jsou publikovány v Lucembursku v sídle společnosti.čisté obchodní jmění je publikováno denně na internetové adrese: a v tisku. Držitelé podílových listů mohou obdržet prodejní Prospekt, poslední výroční a pololetní zprávu a kopii regule správy fondu zdarma v sídle společnosti nebo u regionálních zástupců v zemích, kde je fond registrován. Hlavní správa Credit Suisse Asset Management Fund Service (Luxembourg) S.A. 5, rue Jean Monnet, L-2180 Luxembourg

6 Konsolidovaná účetní závěrka Strana 6 Finanční výkaz čistých aktiv v EUR Aktiva Investice do cenných papírů v tržní hodnotě 112,744, Hotovost v bankách 10,195, Pohledávky z prodaných cenných papírů 200, Pohledávky z úpisů 7,933, Pohledávky z příjmů 188, Zřizovací náklady 18, ,280, Pasiva Závazky za nakoupené cenné papíry 100, Závazky za odprodeje 268, Oprávky kapitalizovaných výdajů 186, Ostatní pasiva 58, , Čistá aktiva 130,665, Přílohy jsou nedílnou součástí účetní závěrky.

7 Konsolidovaná účetní závěrka Strana 7 Finanční výkaz hospodaření v EUR Příjmy Za období od do Dividendy (čisté) 901, Bankovní úrok 297, Ostatní příjmy 498, ,697, Náklady Úplata za obhospodařování 2,064, Poplatek depozitáři 71, Administrativní náklady 266, Výdaje na tiskovou a publikační činnost 41, Výdaje na audit, dohled, právníky,zastupující banky a ostatní 134, "Taxe d'abonnement" 62, Odpisy zřizovacích nákladů 10, ,650, Čistý zisk (ztráta) -953, Realizovaný zisk (ztráta) Čistý realizovaný výnos (ztráta) z prodeje investic -6,726, Čistý realizovaný výnos (ztráta) z forwardů na cizí měnu -548, ,275, Čistý realizovaný výnos (ztráta) -8,228, Změna v čistém nerealizovaném zhodnocení (odpisu hodnoty) Změna v čistém nerealizovaném zhodnocení (odpisu hodnoty) investic -48,420, Změna v čistém nerealizovaném zhodnocení (odpisu hodnoty) z forwardů na cizí měnu -57, ,477, Čistý nárůst (pokles) v aktivech v důsledku provozní činnosti -56,706, Úpisy / Odprodeje Úpisy 37,817, Odprodeje -122,393, ,576, Přílohy jsou nedílnou součástí účetní závěrky.

8 Konsolidovaná účetní závěrka Strana 8 Přílohy General Credit Suisse MultiFund (Lux) ("the Fund") je podílový fond podle lucemburského práva se subfondy ("deštníkový fond") vydaný Fond je registrován v Lucembursku jako podnikatelský subjekt kolektivního investování do převoditelných cenných papírů dle Části I zákona z K měl fond 4 subfundy. Změny: - CS Multifund (Lux) Constellation Global R- CZK: První NAV bylo vypočítáno k K koresponduje den ocenění s datem, ke kterému bylo vypočítána také hodnota čistého vlastní kapitálu. Souhrn hlavních účetních postupů a) Celkový vlastní kapitál fondu je vypočítáván v EUR. b) Výpočet čistého vlastního kapitálu každého subfondu Čistý vlastní kapitál každého subfondu je stanovován denně na základě příjmů/výdajů uskutečněných ten samý den, transakcí v portfoliu provedených ke dni předešlému a ocenění čistého vlastního kapitálu na bázi posledních známých burzovních cen a měnových kurzů. K je čistý vlastní kapitál každého podfondu vypočítáván na bázi poledních kótovaných cen namísto kótovaných cen předchozího dne. Finanční výkazy odrážejí hodnotu vlastního kapitálu vypočítanou k , založenou na poslední hodnotě vlastního kapitálu cílových fondů. Kdyby fond oceňoval všechny cílové fondy tržní cenou k 30. září 2008, nemělo by to významný dopad na výpočet. c) Valuace (ocenění) cenných papírů pro jednotlivé subfondy Cenné papíry zaregistrované na burze cenných papírů, nebo ty, se kterými je na burze pravidelně obchodováno, jsou ohodnoceny poslední známou kupní cenou. Pokud takováto cena není pro dané burzovní zasedání k dispozici, avšak je-li k dispozici závěrečná průměrná cena (průměr zaznamenané závěrečné ceny a ceny požadované prodávajícím) nebo závěrečná nabízená cena, pak může být pro základ ohodnocení použita závěrečná průměrná cena či eventuelně uzavírací nabízená cena. Pokud je cenný papír obchodován na více burzách cenných papírů, jeho ohodnocení je nejdříve prováděno s odkazem na burzu, na které byl tento cenný papír zakoupen, či na které je především obchodován. V případě cenných papírů, pro které není obchodování na burze důležité, ale které jsou nakupovány a prodávány na druhotném trhu s regulovaným obchodováním mezi makléři cenných papírů s účinkem, že je cena udána na základě trhu, se obhospodařovatel může rozhodnout založit ohodnocení na druhotném trhu. Cenné papíry obchodované na regulovaném trhu jsou oceňovány stejným způsobem jako cenné papíry zaznamenané na burze cenných papírů. Cenné papíry, které nejsou na burze zaznamenány a nejsou obchodovány na regulovaném trhu jsou oceňovány na základě své poslední dostupné tržní ceny; pokud takováto cena není k dispozici, obhospodařovatel má za úkol provést ohodnocení těchto cenných papírů v souladu s ostatními kritérii stanovenými vedením společnosti a také na základě prodejních cen, jejichž hodnota bude určena s náležitou péčí a s dobrou vírou. Jestliže je stanovení hodnoty akcií v souladu s výše uvedenými pravidly neproveditelné či nesprávné v důsledku zvláštních nebo změněných okolností, obhospodařovatel je oprávněn použít jiného obecně uznávaného způsobu ohodnocení ke stanovení stavu vlastního kapitálu fondu. Za výjimečných okolností může být uskutečněno v ten samý den další ocenění, takové ocenění je platné pro každou žádost o nákup a/nebo odkup následně přijatou. d) Čistý realizovaný zisk/ztráta na prodeji investic jednotlivých subfondů Realizované zisky nebo ztráty na prodeji cenných papírů jsou určovány na základě průměrných akvizičních nákladů. f) Transakce týkající se investic do cenných papírů jednotlivých subfondů Transakce týkající se investic do cenných papírů jsou zapisovány podle data přijetí transakce. g) Zřizovací náklady jednotlivých subfondů Náklady jsou odepsány za období pěti let. Úplata za obhospodařování (viz detaily na úrovni subfondů) Jako odměna a na krytí nákladů spojených s obhospodařováním fondů náleží Investiční společnosti každý měsíc úplata za obhospodařování splatná na konci každého měsíce vypočtená z průměrných denních hodnot čistých aktiv každého subfondu za příslušný měsíc ve výši max. 1.35% per annum. Kromě nákladů vzniklých Obhospodařovateli v souvislosti s řízením Subfondu je úplata za obhospodařování odečítána nepřímo z vlastního kapitálu každého Subfondu v závislosti na Podkladových fondech, které obsahuje. Kumulativní úplata za obhospodařování činí maximálně 4%. Tam, kde je Podkladový fond obhospodařován Obhospodařovatelem nebo jinou společností, která je s ním propojená prostřednictvím významného přímého nebo nepřímého majetkového vztahu nesmí Obhospodařovatel odečítat žádné vstupní či výstupní poplatky nebo úplatu za obhospodařování z příslušného subfondu. Toto omezení je také aplikovatelné na případy, kdy subfond nakoupí podílové listy investiční společnosti, se kterou je spojen podle definice z předchozí věty. Co se týče úplaty za obhospodařování, tato může být Obhospodařovatelem získána v každém případě snížením vlastní úplaty za obhospodařování o část náležející podílovým listům v takto spřízněném Podkladovém fondu o úplatu za obhospodařování vypočítávanou Podkladovým fondem, který byl získán; v některých případech toto zruší celkový objem úplaty. Poplatek odvozený z výkonnosti a poplatky za investiční poradenství jsou chápány také jako úplata za obhospodařování a musí být proto brány v úvahu. "Taxe d'abonnement" Podle obecných zákonů a t nařízení podléhá fond v Lucembursku tzv. "Taxe d'abonnement" při roční sazbě 0,05% splatné kvartálně a vypočítávané na základě stavu vlastního kapitálu jednotlivých subfondů na konci každého čtvrtletí. Total Expense Ratio (TER) (viz detaily na úrovni subfondů) TER odpovídá sumě: Poměrně rozděleným TER jednotlivých podkladových fondů včetně výkonnostní odměny, vážené podle podílu, který reprezentují v celkovém kapitálu fondu fondů ke dni závěrky, a TER fondu fondů mínus vrácené poplatky získané z podkladových fondů v průběhu vykazovacího období.. Portfolio Turnover Rate (PTR) (viz detaily na úrovni subfondů) PTR je využíváno jako indikátor obchodních aktivit fondu (vyjma úpisů a odprodejů) a je vyjádřen jako procento z průměrného vlastního kapitálu fondu za předchozí dvanáctiměsíční období. PTR je vypočítáváno podle metodiky SFA. Změny ve složení portfolia cenných papírů Informace o změně ve složení portfolia cenných papírů během účetního období / roku jsou k dispozici podílníkům zdarma v sídle investiční společnosti nebo v místě zástupce v zemi, kde je fond registrován. e) Konverze cizí měny Účty a finanční výkazy subfondů jsou vedeny v měně jednotlivých subfondů a konsolidované finanční výkazy jsou vedeny v referenční měně. Hotovost v bankách, ostatní čistá aktiva a hodnota cenných papírů v portfoliu fondu v jiné měně než je referenční měna fondu jsou přepočteny do referenční měny kurzem převažujícím v den valuace. Příjmy a výdaje v jiné měně než je referenční měna subfondu jsou přepočteny do referenční měny kurzem platným v den, kdy byly přijaty či vydány Realizovaný zisk nebo ztráta v cizí měně je doložen ve výkazu o hospodaření. Akviziční náklady cenných papírů v měně jiné než je referenční měna subfondu jsou přepočteny do referenční měny kurzem platným v den akvizice.

9 Konsolidovaná účetní závěrka Strana 9 Přílohy Výkonnost fondů (viz detaily na úrovni subfondů) ISIN Popis fondu Úplata za obhospodařování v % (ročně) Výkonnost za rok Y vychází z hodnoty čistých aktiv vypočítaných k prvnímu pracovnímu dni roku Y (resp. Y+1) Tato hodnota čistých aktiv odráží tržní ceny investic k poslednímu dni roku Y 1 (resp. Y). Historická výkonnost není indikátorem výkonnosti současné ani budoucí. Do výpočtu výkonnosti nevstupují poplatky a náklady související s prodejem a zpětným odkupem podílových listů. YTD (year-to-date) výkonnost zahrnuje období od do LU IE00B040HG05 IE IE00B0BYXQ73 SCHRODER INTERNATIONAL SELECTION FUND SICAV-EUROPEAN SPECIAL SITUATIONS- -A TRADITIONAL FUNDS - THAMES RIVER EURO GLOBAL BOND 1.00 TRADITIONAL FUNDS - THAMES RIVER HIGH INCOME FUND -D TRADITIONAL FUNDS - THAMES RIVER HIGH INCOME FUND (New Euro Distributing) 1.50 TRADITIONAL FUNDS - EMERGING ASIA FUND - IE00B23Y5K77 B IE00B02ZFR42 VERITAS FUNDS - ASIAN FUND -A Úplata za obhospodařování cílových fondů ISIN Popis fondu Úplata za obhospodařování v% (ročně) GB LU ARTEMIS - EUROPEAN GROWTH FUND (accum shares) BLUEBAY FUND SICAV - BLUEBAY INVESTMENT GRADE BOND FUND-IB IE BNY MELLON GLOBAL - EUROLAND BOND FUND a 1.00 CAZENOVE INTERNATIONAL FUND - IE00B0189Z03 EUROPEAN EQUITY (ex UK) -X GB CF NEPTUNE INVESTMENT FUNDS - EUROPEAN OPPORTUNITIES C. -B GB00B04H0X98 CF NEPTUNE INVESTMENT FUNDS - RUSSIA & GREATER RUSSIA FUND -B GB CF ODEY INVESTMENT FUNDS - ODEY CONTINENTAL EUROPEAN TRUST FUND 1.50 GB00B19RV503 CF WALKER CRIPS UK HIGH ALPHA FUND 1.50 CLOSE FINSBURY GLOBAL INVESTMENT PLC - IE JAPANESE EQUITY FUND -A IE00B18TKN80 FINDLAY PARK FUNDS - LATIN AMERICAN FUND 1.25 IE FINDLAY PARK FUNDS - U.S. SMALLER COMPANIES FUND 1.00 LU FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT FUNDS - TEMPLETON ASIAN BOND FUND -I LU FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT FUNDS - TEMPLETON GLOBAL TOTAL RETURN -I LU INVESCO FUNDS SICAV - INVESCO EURO CORPORATE BOND FUND -A IE J O HAMBRO CAPITAL MANAGEMENT UMBRELLA FUND - EUROPEAN SELECT VALUES FUND 0.75 IE J O HAMBRO CAPITAL MANAGEMENT UMBRELLA FUND - CONTINENTAL EUROPEAN FUND (INSTIT.) 0.75 IE00B2B35Y04 JANUS CAPITAL FUNDS - US TWENTY FUND -I IE JO HAMBRO - JAPAN FUND 0.75 JO HAMBRO CAPITAL MANAGEMENT IE UMBRELLA FUND PLC - JAPAN FUND 0.75 LU JP MORGAN - HIGHBRIDGE INCOME OPPORT. c 0.55 JULIUS BAER MULTIBOND SICAV - ABSOLUTE LU RETURN BOND FUND -A LU JUPITER EMERGING EUROPE SELECT (CAPITALISATION) -L LU THE JUPITER GLOBAL FUND - JUPITER GLOBAL FINANCIALS -L GB M&G INVESTMENT FUNDS - UK SELECT FUND -A LU MAINFIRST SICAV - AVANT-GARDE STOCK FUND -C GB MARTIN CURRIE INVESTMENT FUNDS - NORTH AMERICA (accum. shares) -B GB00B28SV510 MARTIN CURRIE INVESTMENT FUNDS - NORTH AMERICAN ALPHA FUND -B GB00B036VS90 MELCHIOR - NORTH AMERICAN OPPORT b 1.65 MELCHIOR SELECTED TRUST - JAPAN LU ADVANTAGE FUND -B LU RWC FUNDS - GLOBAL CONVERTIBLES FUND - B GB00B18VGJ26 RENSBURG UK MANAGERS FOCUS TRUST 1.50 RESOLUTION ASSET MANAGEMENT - GB00B0LCH704 ARGONAUT EUROPEAN ALPHA FUND -I IE00B1DS0309 RESOLUTION INTERNATIONAL FUNDS - GLOBAL EMERGING MARKETS FUND -I GB SARACEN GROWTH BETA ACCUMULATING FUND 1.00

10 Manager's Report Strana 10 Credit Suisse MultiFund (Lux) Balanced Global Byl to složitý rok pro akciové investory a mnohé se událo v uplynulých 12 měsících. V březnu pád a následná záchrana Bear Stearns JP Morgan organizovaná FEDem vedla k ozdravení trhu, neboť investoři předpokládali, že příslušné orgány znovu získaly kontrolu nad situací, a tedy umožnily konec bankovní krize. Jak jsme se blížili ke konci září další dvě investiční banky se ubíraly stejnou cestou Lehman Brothers naplnil Kapitolu 11 Ochrana (v případě bankrotu) a Merrill Lynch byl donucen rukou Bank of America k výrazné redukci své hodnoty. K tomu všemu pokračující odpisy bankovních špatných dluhů a faktické znárodňování amerického hypotéčního trhu prostřednictvím Fannie Mae a Freddie Mac bylo jasné, že investoři a trh byly zavlečeni do hluboké krize. Jak si kreditní krach bral další oběti, vyvstávaly otázky, zda povstane fénix z takovýchto plamenů. Všechny oči byly upřeny k poslednímu čtvrtletí 2008 s otázkou, zda bude končit ve více pozitivním duchu než to předchozí. Za těchto volatilních tržních podmínek bylo důležité uplatňovat aktivní výběr fondů, rozložení aktiv a konstrukci portfolia tak, aby byl zajištěn vhodný, o riziko upravený, výnos. Zatímco celkové rozložení aktiv zůstalo ve velkém rozsahu nezměněno, byly zde významné změny na úrovni podkladových fondů. Expozice na UK byla zredukována prostřednictvím prodeje Rensburg UK Managers Focus, a v rámci Evropy byl prodán Barings European Fund ve prospěch Resolution Argonaut European. V Japonsku jsme koncentrovali naši expozici na nový fond Melchior Select Japan Advantage a prodali Morant Wright Japan a Investec Japan. V rámci US jsme také nakoupili nový fond Janus US Twenty a získali krátkodobou taktickou pozici skrze Martin Currie North America. Napříč fixními úroky jsme se posunuli směrem k více absolutnímu stylu se zahrnutím Julius Baer Absolute Return Fund, zatímco jsme rozšířili diversifikaci prostřednictvím fondů Franklin Templeton Asian Bond, BlueBay Investment Grade Bond a RWC Global Convertibles. Abychom financovali tyto investice, prodali jsme Newton Global dynamic, Schroder Strategic, Aegon Global a Principal Strategic Bond. Credit Suisse MultiFund (Lux) Constellation Global Byl to složitý rok pro akciové investory a mnohé se událo v uplynulých 12 měsících. V březnu pád a následná záchrana Bear Stearns JP Morgan organizovaná FEDem vedla k ozdravení trhu, neboť investoři předpokládali, že příslušné orgány znovu získaly kontrolu nad situací, a tedy umožnily konec bankovní krize. Jak jsme se blížili ke konci září další dvě investiční banky se ubíraly stejnou cestou Lehman Brothers naplnil Kapitolu 11 Ochrana (v případě bankrotu) a Merrill Lynch byl donucen rukou Bank of America k výrazné redukci své hodnoty. K tomu všemu pokračující odpisy bankovních špatných dluhů a faktické znárodňování amerického hypotéčního trhu prostřednictvím Fannie Mae a Freddie Mac bylo jasné, že investoři a trh byly zavlečeni do hluboké krize. Jak si kreditní krach bral další oběti, vyvstávaly otázky, zda povstane fénix z takovýchto plamenů. Všechny oči byly upřeny k poslednímu čtvrtletí 2008 s otázkou, zda bude končit ve více pozitivním duchu než to předchozí. Za těchto volatilních tržních podmínek bylo důležité uplatňovat aktivní výběr fondů, rozložení aktiv a konstrukci portfolia tak, aby byl zajištěn vhodný, o riziko upravený, výnos. V průběhu vykazovacího období jsme zredukovaly expozici na UK a Evropu tím, že jsme vyprodali Rensburg UK Managers Focus, JOHCM UK Growth a Artemis European. V Japonsku jsme přidali novou pozici v Melchior Japan Advantage a zvýšili naši váhu v JOHCM Japan, neboť jsme začali cítit více optimizmu ve výhledu na japonské a akcie a jejich stávající ocenění. V Asii jsme vyměnili Melchior Asian Opportunity za fond orientovaný více na společnosti s větší tržní kapitalizací. Asie a Japonsko nyní čítá 30% fondu. V rozvíjejících se trzích zůstáváme převáženi a což je dáno tržními korekcemi a relativně fundamentální silou podkladových ekonomik zvyšujeme betu našich podkladových aktiv. Konzervativní JPM Emerging Market Alpha Fund byl prodán. Naše US expozice se velmi vyplatila později v daném období, neboť dolarové ozdravení se stalo skutečností. V průběhu období jsme zahrnuli do portfolia Janus US Twenty Fund spolu s Martin Currie North American Alpha. Oba fondy mají extrémně účelově zaměřená portfolia. Celkově jsme zvýšili svou US váhu, která je nyní přes 30%. Credit Suisse MultiFund (Lux) Equity Europe Byl to složitý rok pro akciové investory a mnohé se událo v uplynulých 12 měsících. V březnu pád a následná záchrana Bear Stearns JP Morgan organizovaná FEDem vedla k ozdravení trhu, neboť investoři předpokládali, že příslušné orgány znovu získaly kontrolu nad situací, a tedy umožnily konec bankovní krize. Jak jsme se blížili ke konci září další dvě investiční banky se ubíraly stejnou cestou Lehman Brothers naplnil Kapitolu 11 Ochrana (v případě bankrotu) a Merrill Lynch byl donucen rukou Bank of America k výrazné redukci své hodnoty. K tomu všemu pokračující odpisy bankovních špatných dluhů a faktické znárodňování amerického hypotéčního trhu prostřednictvím Fannie Mae a Freddie Mac bylo jasné, že investoři a trh byly zavlečeni do hluboké krize. Jak si kreditní krach bral další oběti, vyvstávaly otázky, zda povstane fénix z takovýchto plamenů. Všechny oči byly upřeny k poslednímu čtvrtletí 2008 s otázkou, zda bude končit ve více pozitivním duchu než to předchozí. Za těchto volatilních tržních podmínek bylo důležité uplatňovat aktivní výběr fondů, rozložení aktiv a konstrukci portfolia tak, aby byl zajištěn vhodný, o riziko upravený, výnos. V průběhu 12 měsíců do konce září 2008 jsme výrazně zredukovali váhu fondu v UK akciích, aby odrážela náš opatrnější postoj k UK ekonomice a trhu. Z top down perspektivy to byl výhodný krok, zejména uvážíme-li propad GBP versus Euro. Udělali jsme 4 celkové likvidace v rámci UK prostoru, jmenovitě W JOHCM UK Capital UK Growth, Melchior UK Opportunities, Neptune Income a Old Mutual UK Smaller Companies. Pozdější likvidace odrážejí vědomé rozhodnutí odejít ze společností s malou do společností s velkou tržní kapitalizací v rámci fondu Credit Suisse MultiFund (Lux) Equity Europe. Co se týče panevropských fondů, prodali jsme Threadneedle European Accelerando kvůli informacím o odchodu manažera fondu. Fond byl nahrazen JOHCM European Select Values. V rámci evropských fondů, které nezahrnují UK, jsme zredukovali několik fondů, které stále držíme, prodejem Baring Europe, Edinburgh European Opportunities, Collins Stewart Continental European a Mellon Continental European. Zvýšili jsme naši váhu do více přesvědčivých pozic, jmenovitě Neptune European Opportunities, Resolution Argonaut European, Cazenove European a JOHCM Continental European. Také jsme vstoupili do defensivně orientovaného Odey Continental European. Na poli rozvíjejících se trhů jsme změnili pozici v Jupiter Emerging Europe do Neptune Russia fondu. Byla to příhodná změna dokud ruský trh nezažil několik extrémních turbulencí v 3. čtvrtletí I když hotovostní pozice ve vykazovaném období oscilovala, je nyní stejná jako před 12 měsíci 6%. Credit Suisse MultiFund (Lux) Moderation Byl to složitý rok pro akciové investory a mnohé se událo v uplynulých 12 měsících. V březnu pád a následná záchrana Bear Stearns JP Morgan organizovaná FEDem vedla k ozdravení trhu, neboť investoři předpokládali, že příslušné orgány znovu získaly kontrolu nad situací, a tedy umožnily konec bankovní krize. Jak jsme se blížili ke konci září další dvě investiční banky se ubíraly stejnou cestou Lehman Brothers naplnil Kapitolu 11 Ochrana (v případě bankrotu) a Merrill Lynch byl donucen rukou Bank of America k výrazné redukci své hodnoty. K tomu všemu pokračující odpisy bankovních špatných dluhů a faktické znárodňování amerického hypotéčního trhu prostřednictvím Fannie Mae a Freddie Mac bylo jasné, že investoři a trh byly zavlečeni do hluboké krize. Jak si kreditní krach bral další oběti, vyvstávaly otázky, zda povstane fénix z takovýchto plamenů. Všechny oči byly upřeny k poslednímu čtvrtletí 2008 s otázkou, zda bude končit ve více pozitivním duchu než to předchozí. Za těchto volatilních tržních podmínek bylo důležité uplatňovat aktivní výběr fondů, rozložení aktiv a konstrukci portfolia tak, aby byl zajištěn vhodný, o riziko upravený, výnos.

11 Manager's Report Strana 11 Zatímco celkové rozložení aktiv zůstalo ve velkém rozsahu nezměněno, byly zde významné změny na úrovni podkladových fondů. Evropská expozice byla zredukována a v Barings European Fund prodána ve prospěch Resolution Argonaut European. Japonská expozice zůstala prostřednictvím JOHambros Japan avšak Allianz Total Return Asia byl prodán. V US jsme také přidali krátkodobou taktickou pozici prostřednictvím Martin Currie North America a vystoupili z Jupiter Global Financials. Napříč fixními úroky jsme se posunuli směrem k více absolutnímu stylu se zahrnutím Julius Baer Absolute Return Fund, zatímco jsme rozšířili diversifikaci prostřednictvím fondů Franklin Templeton Asian Bond, BlueBay Investment Grade Bond a RWC Global Convertibles. Abychom financovali tyto investice, prodali jsme Newton Global dynamic, Schroder Strategic, Aegon Global a Principal Strategic Bond. Uvedené informace se vztahují k vykazovanému období a nejsou indikací budoucích výnosů.

12 Credit Suisse MultiFund (Lux) Balanced Global Strana 12 Technická data a přílohy Technická data Valoren ISIN Úplata za obhosp. Total Expense Ratio B - reinvestiční EUR LU % 2.36% PTR byla 96.48% za období od do TER - výpočet s odměnou za výkonnost 2.73%. Výkonnost fondu B - reinvestiční EUR YTD % Od založení / % % 19.38%

13 Credit Suisse MultiFund (Lux) Balanced Global Strana 13 Finanční výkaz čistých aktiv v EUR a vývoj fondu Aktiva Investice do cenných papírů v tržní hodnotě 7,386, Hotovost v bankách 211, Pohledávky z prodaných cenných papírů 100, Pohledávky z příjmů 5, ,704, Pasiva Závazky za nakoupené cenné papíry 50, Závazky za odprodeje 41, Oprávky kapitalizovaných výdajů 9, , Čistá aktiva 7,604, Vývoj fondu Celkový kapitál EUR 7,604, ,638, ,778, Vlastní kapitál na PL B - reinvestiční EUR Počet PL vydaných na konci roku na začátku roku Počet PL vydaných Počet PL odprodaných B - reinvestiční EUR 620, ,524, , ,082, Přílohy jsou nedílnou součástí účetní závěrky.

14 Credit Suisse MultiFund (Lux) Balanced Global Strana 14 Výkaz hospodaření / Změny čistých aktiv v EUR Za období od do Čistá aktiva na začátku roku 23,638, Příjmy Dividendy (čisté) 206, Bankovní úrok 18, Ostatní příjmy 48, , Náklady Úplata za obhospodařování 147, Poplatek depozitáři 5, Administrativní náklady 21, Výdaje na tiskovou a publikační činnost 2, Výdaje na audit, dohled, právníky,zastupující banky a ostatní 11, "Taxe d'abonnement" 4, , Čistý zisk (ztráta) 79, Realizovaný zisk (ztráta) Čistý realizovaný výnos (ztráta) z prodeje investic -1,605, Čistý realizovaný výnos (ztráta) z forwardů na cizí měnu -76, ,681, Čistý realizovaný výnos (ztráta) -1,601, Změna v čistém nerealizovaném zhodnocení (odpisu hodnoty) Změna v čistém nerealizovaném zhodnocení (odpisu hodnoty) investic -1,721, ,721, Čistý nárůst (pokles) v aktivech v důsledku provozní činnosti -3,323, Úpisy / Odprodeje Úpisy 2,616, Odprodeje -15,327, ,710, Čistá aktiva na konci roku 7,604, Přílohy jsou nedílnou součástí účetní závěrky.

15 Credit Suisse MultiFund (Lux) Balanced Global Rozdělení investic do cenných papírů podle země a ekonomického sektoru Výkaz investic do cenných papírů a ostatní čistá aktiva Strana 15 Rozdělení podle země Výkaz investic do cenných papírů a ostatní čistá aktiva Luxembourg Kvantita / Ocenění v % vl. Ireland United Kingdom Celkem Rozdělení dle ekonomického sektoru Investiční trusty/fondy Celkem Popis Nominal (v EUR) kapitálu CP registrované na burze a jiných org. trzích: Investiční fondy Podílové listy (otevřené) EUR BLUEBAY FUND SICAV - BLUEBAY 4, , INVESTMENT GRADE BOND FUND EUR CAZENOVE INTERNATIONAL FUND - 189, , EUROPEAN EQUITY (ex UK) -X- GBP CF NEPTUNE INVESTMENT FUNDS - 89, , EUROPEAN OPPORTUNITIES C. -B- GBP CF NEPTUNE INVESTMENT FUNDS - RUSSIA & 50, , GREATER RUSSIA FUND -B- USD FINDLAY PARK FUNDS - U.S. SMALLER 13, , COMPANIES FUND EUR FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT FUNDS - 64, , TEMPLETON ASIAN BOND FUND -I- EUR FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT FUNDS - 36, , TEMPLETON GLOBAL TOTAL RETURN USD JANUS CAPITAL FUNDS - US TWENTY FUND -I- 68, , EUR JULIUS BAER MULTIBOND SICAV - ABSOLUTE 4, , RETURN BOND FUND -A- EUR MAINFIRST SICAV - AVANT-GARDE STOCK 7, , FUND -C- GBP MARTIN CURRIE INVESTMENT FUNDS - NORTH 88, , AMERICA (accum. shares) -B- GBP MARTIN CURRIE INVESTMENT FUNDS - NORTH 315, , AMERICAN ALPHA FUND -B- EUR MELCHIOR SELECTED TRUST - JAPAN 6, , ADVANTAGE FUND -B1- GBP M&G INVESTMENT FUNDS - UK SELECT FUND 27, , A- GBP RESOLUTION ASSET MANAGEMENT - 167, , ARGONAUT EUROPEAN ALPHA FUND -I- EUR RWC FUNDS - GLOBAL CONVERTIBLES FUND , B- EUR THE JUPITER GLOBAL FUND - JUPITER 51, , GLOBAL FINANCIALS EUR TRADITIONAL FUNDS - EMERGING ASIA FUND - 8,143 47, B- EUR TRADITIONAL FUNDS - THAMES RIVER EURO 37, , GLOBAL BOND EUR TRADITIONAL FUNDS - THAMES RIVER HIGH 32, , INCOME FUND -D- EUR TRADITIONAL FUNDS - THAMES RIVER HIGH 17, , INCOME FUND (New Euro Distributing) Podílové listy (otevřené) 7,386, CP registrované na burze a jiných org. trzích: Investiční fondy 7,386, Celkem v portfoliu 7,386, % Hotovost v bankách 211, % Ostatní vlastní kapitál 5, % Celkový kapitál 7,604, Přílohy jsou nedílnou součástí účetní závěrky. Rozdíly v procentech čistých aktiv jsou způsobeny zaokrouhlováním.

16 Credit Suisse MultiFund (Lux) Constellation Global Strana 16 Technická data a přílohy Technická data Valoren ISIN Úplata za obhosp. Total Expense Ratio B - reinvestiční I - reinvestiční R - reinvestiční EUR EUR CZK LU % 2.64% LU % 1.93% LU % 2.66% PTR byla 79.48% za období od do TER - výpočet s odměnou za výkonnost pro B - reinvestiční EUR:2.80%. TER - výpočet s odměna za výkonnost pro I - reinvestiční EUR: 2.09%. TER - výpočet s odměna za výkonnost pro R - reinvestiční CZK: 2.82%. CS Multifund (Lux) Constellation Global -R- CZK: První NAV bylo vypočítáno k Výkonnost fondu B - reinvestiční I - reinvestiční R - reinvestiční EUR EUR CZK YTD % % % Od založení / / / % -0.83% / % 29.93% 9.07% 30.87% / / Přílohy Forwardy na cizí měnu Nákupy CZK 98,737,795 Prodeje EUR -4,091,910 Maturita Ocenění (v EUR) -53, CZK 2,191,022 EUR -91, , EUR 203,445 CZK -4,903, , CZK 4,176,301 EUR -173, , CZK 4,000,000 EUR -166, , CZK 3,020,376 EUR -123, Nerealizovaná ztráta z forwardů na cizí měnu -57,743.55

17 Credit Suisse MultiFund (Lux) Constellation Global Strana 17 Finanční výkaz čistých aktiv v EUR a vývoj fondu Aktiva Investice do cenných papírů v tržní hodnotě 68,526, Hotovost v bankách 8,106, Pohledávky z úpisů 7,932, Pohledávky z příjmů 157, ,723, Pasiva Závazky za odprodeje 93, Oprávky kapitalizovaných výdajů 99, Ostatní pasiva 57, , Čistá aktiva 84,472, Vývoj fondu Celkový kapitál EUR 84,472, ,214, ,506, Vlastní kapitál na PL B - reinvestiční EUR I - reinvestiční EUR 1, , , R - reinvestiční CZK / / Počet PL vydaných na konci roku na začátku roku Počet PL vydaných Počet PL odprodaných B - reinvestiční EUR 3,494, ,577, , ,661, I - reinvestiční EUR 28, , , , R - reinvestiční CZK 134, , , Přílohy jsou nedílnou součástí účetní závěrky.

18 Credit Suisse MultiFund (Lux) Constellation Global Strana 18 Výkaz hospodaření / Změny čistých aktiv v EUR Za období od do Čistá aktiva na začátku roku 147,214, Příjmy Dividendy (čisté) 145, Bankovní úrok 215, Ostatní příjmy 277, , Náklady Úplata za obhospodařování 1,178, Poplatek depozitáři 40, Administrativní náklady 153, Výdaje na tiskovou a publikační činnost 24, Výdaje na audit, dohled, právníky,zastupující banky a ostatní 77, "Taxe d'abonnement" 39, ,514, Čistý zisk (ztráta) -875, Realizovaný zisk (ztráta) Čistý realizovaný výnos (ztráta) z prodeje investic -549, Čistý realizovaný výnos (ztráta) z forwardů na cizí měnu -232, , Čistý realizovaný výnos (ztráta) -1,657, Změna v čistém nerealizovaném zhodnocení (odpisu hodnoty) Změna v čistém nerealizovaném zhodnocení (odpisu hodnoty) investic -33,871, Změna v čistém nerealizovaném zhodnocení (odpisu hodnoty) z forwardů na cizí měnu -57, ,929, Čistý nárůst (pokles) v aktivech v důsledku provozní činnosti -35,586, Úpisy / Odprodeje Úpisy 25,940, Odprodeje -53,095, ,155, Čistá aktiva na konci roku 84,472, Přílohy jsou nedílnou součástí účetní závěrky.

19 Credit Suisse MultiFund (Lux) Constellation Global Rozdělení investic do cenných papírů podle země a ekonomického sektoru Výkaz investic do cenných papírů a ostatní čistá aktiva Strana 19 Rozdělení podle země Výkaz investic do cenných papírů a ostatní čistá aktiva Ireland Kvantita / Ocenění v % vl. United Kingdom Luxembourg Celkem Rozdělení dle ekonomického sektoru Popis Nominal (v EUR) kapitálu CP registrované na burze a jiných org. trzích: Investiční fondy Podílové listy (otevřené) Investiční trusty/fondy Celkem USD FINDLAY PARK FUNDS - U.S. SMALLER GBP CF NEPTUNE INVESTMENT FUNDS - 787,508 2,884, EUROPEAN OPPORTUNITIES C. -B- GBP CF NEPTUNE INVESTMENT FUNDS - RUSSIA & 1,137,507 3,151, GREATER RUSSIA FUND -B- GBP CF WALKER CRIPS UK HIGH ALPHA FUND 2,971,031 3,158, JPY CLOSE FINSBURY GLOBAL INVESTMENT PLC - 2,531,242 3,322, JAPANESE EQUITY FUND USD FINDLAY PARK FUNDS - LATIN AMERICAN 348,796 2,108, FUND 217,815 5,428, COMPANIES FUND GBP J O HAMBRO CAPITAL MANAGEMENT 1,233,837 2,946, UMBRELLA FUND - CONTINENTAL EUROPEAN FUND (INSTIT.) USD JANUS CAPITAL FUNDS - US TWENTY FUND -I- 719,668 4,196, EUR JO HAMBRO CAPITAL MANAGEMENT 3,691,641 3,263, UMBRELLA FUND PLC - JAPAN FUND EUR MAINFIRST SICAV - AVANT-GARDE STOCK 89,400 3,655, FUND -C- GBP MARTIN CURRIE INVESTMENT FUNDS - NORTH 1,222,492 2,170, AMERICA (accum. shares) -B- GBP MARTIN CURRIE INVESTMENT FUNDS - NORTH 4,335,505 4,946, AMERICAN ALPHA FUND -B- GBP MELCHIOR INVESTMENT FUNDS - NORTH 3,063,628 4,797, AMERICAN OPPORTUNITIES -B- EUR MELCHIOR SELECTED TRUST - JAPAN 51,990 3,962, ADVANTAGE FUND -B1- GBP RESOLUTION ASSET MANAGEMENT - 2,150,574 3,014, ARGONAUT EUROPEAN ALPHA FUND -I- EUR RESOLUTION INTERNATIONAL FUNDS - 4,134,152 3,534, GLOBAL EMERGING MARKETS FUND -I- GBP SARACEN GROWTH BETA ACCUMULATING 582,846 2,262, FUND EUR THE JUPITER GLOBAL FUND - JUPITER 250,277 1,744, GLOBAL FINANCIALS EUR TRADITIONAL FUNDS - EMERGING ASIA FUND - 606,505 3,560, B- EUR VERITAS FUNDS - ASIAN FUND -A- 31,277 4,417, Podílové listy (otevřené) 68,526, CP registrované na burze a jiných org. trzích: Investiční fondy 68,526, Celkem v portfoliu 68,526, % Hotovost v bankách 8,106, % Ostatní vlastní kapitál 7,839, % Celkový kapitál 84,472, Přílohy jsou nedílnou součástí účetní závěrky. Rozdíly v procentech čistých aktiv jsou způsobeny zaokrouhlováním.

20 Credit Suisse MultiFund (Lux) Equity Europe Strana 20 Technická data a přílohy Technická data Valoren ISIN Úplata za obhosp. Total Expense Ratio B - reinvestiční EUR LU % 2.76% PTR byla 51.54% za období od do TER - výpočet s odměnou za výkonnost 3.41%. Výkonnost fondu B - reinvestiční EUR YTD % Od založení / % % 27.79%

21 Credit Suisse MultiFund (Lux) Equity Europe Strana 21 Finanční výkaz čistých aktiv v EUR a vývoj fondu Aktiva Investice do cenných papírů v tržní hodnotě 23,680, Hotovost v bankách 1,585, Pohledávky z úpisů Pohledávky z příjmů 18, ,284, Pasiva Závazky za odprodeje 44, Oprávky kapitalizovaných výdajů 37, Ostatní pasiva , Čistá aktiva 25,201, Vývoj fondu Celkový kapitál EUR 25,201, ,164, ,702, Vlastní kapitál na PL B - reinvestiční EUR Počet PL vydaných na konci roku na začátku roku Počet PL vydaných Počet PL odprodaných B - reinvestiční EUR 1,562, ,061, , ,857, Přílohy jsou nedílnou součástí účetní závěrky.

22 Credit Suisse MultiFund (Lux) Equity Europe Strana 22 Výkaz hospodaření / Změny čistých aktiv v EUR Za období od do Čistá aktiva na začátku roku 73,164, Příjmy Dividendy (čisté) 146, Bankovní úrok 52, Ostatní příjmy 131, , Náklady Úplata za obhospodařování 565, Poplatek depozitáři 16, Administrativní náklady 62, Výdaje na tiskovou a publikační činnost 9, Výdaje na audit, dohled, právníky,zastupující banky a ostatní 31, "Taxe d'abonnement" 13, , Čistý zisk (ztráta) -368, Realizovaný zisk (ztráta) Čistý realizovaný výnos (ztráta) z prodeje investic -2,482, Čistý realizovaný výnos (ztráta) z forwardů na cizí měnu -152, ,635, Čistý realizovaný výnos (ztráta) -3,003, Změna v čistém nerealizovaném zhodnocení (odpisu hodnoty) Změna v čistém nerealizovaném zhodnocení (odpisu hodnoty) investic -12,026, ,026, Čistý nárůst (pokles) v aktivech v důsledku provozní činnosti -15,030, Úpisy / Odprodeje Úpisy 8,046, Odprodeje -40,979, ,932, Čistá aktiva na konci roku 25,201, Přílohy jsou nedílnou součástí účetní závěrky.

23 Credit Suisse MultiFund (Lux) Equity Europe Rozdělení investic do cenných papírů podle země a ekonomického sektoru Výkaz investic do cenných papírů a ostatní čistá aktiva Strana 23 Rozdělení podle země Výkaz investic do cenných papírů a ostatní čistá aktiva United Kingdom Kvantita / Ocenění v % vl. Ireland Luxembourg Celkem Rozdělení dle ekonomického sektoru Investiční trusty/fondy Celkem Popis Nominal (v EUR) kapitálu CP registrované na burze a jiných org. trzích: Investiční fondy Podílové listy (otevřené) GBP ARTEMIS - EUROPEAN GROWTH FUND (accum. 1,037,658 2,139, shares) EUR CAZENOVE INTERNATIONAL FUND - 1,103,248 2,368, EUROPEAN EQUITY (ex UK) -X- GBP CF NEPTUNE INVESTMENT FUNDS - 626,084 2,292, EUROPEAN OPPORTUNITIES C. -B- GBP CF NEPTUNE INVESTMENT FUNDS - RUSSIA & 232, , GREATER RUSSIA FUND -B- GBP CF ODEY INVESTMENT FUNDS - ODEY 275,151 1,590, CONTINENTAL EUROPEAN TRUST FUND GBP CF WALKER CRIPS UK HIGH ALPHA FUND 853, , GBP J O HAMBRO CAPITAL MANAGEMENT 791,832 1,891, UMBRELLA FUND - CONTINENTAL EUROPEAN FUND (INSTIT.) EUR J O HAMBRO CAPITAL MANAGEMENT 910,219 1,397, UMBRELLA FUND - EUROPEAN SELECT VALUES FUND EUR JUPITER EMERGING EUROPE SELECT 128, , (CAPITALISATION) -L- EUR MAINFIRST SICAV - AVANT-GARDE STOCK 55,539 2,270, FUND -C- GBP M&G INVESTMENT FUNDS - UK SELECT FUND 64,680 1,119, A- GBP RENSBURG UK MANAGERS FOCUS TRUST 241, , GBP RESOLUTION ASSET MANAGEMENT - 1,461,398 2,048, ARGONAUT EUROPEAN ALPHA FUND -I- GBP SARACEN GROWTH BETA ACCUMULATING 398,010 1,545, FUND EUR SCHRODER INTERNATIONAL SELECTION FUND 27,238 2,223, SICAV-EUROPEAN SPECIAL SITUATIONS- -A- Podílové listy (otevřené) 23,680, CP registrované na burze a jiných org. trzích: Investiční fondy 23,680, Celkem v portfoliu 23,680, % Hotovost v bankách 1,585, % Ostatní pasiva -64, % Celkový kapitál 25,201, Přílohy jsou nedílnou součástí účetní závěrky. Rozdíly v procentech čistých aktiv jsou způsobeny zaokrouhlováním.

24 Credit Suisse MultiFund (Lux) Moderation Strana 24 Technická data a přílohy Technická data Valoren ISIN Úplata za obhosp. Total Expense Ratio B - reinvestiční EUR LU % 2.27% PTR byla 85.83% za období od do TER - výpočet s odměnou za výkonnost 2.42%. Výkonnost fondu B - reinvestiční EUR YTD % Od založení -7.30% % %

25 Credit Suisse MultiFund (Lux) Moderation Strana 25 Finanční výkaz čistých aktiv v EUR a vývoj fondu Aktiva Investice do cenných papírů v tržní hodnotě 13,150, Hotovost v bankách 291, Pohledávky z prodaných cenných papírů 100, Pohledávky z příjmů 6, Zřizovací náklady 18, ,566, Pasiva Závazky za nakoupené cenné papíry 50, Závazky za odprodeje 89, Oprávky kapitalizovaných výdajů 39, , Čistá aktiva 13,387, Vývoj fondu Celkový kapitál EUR 13,387, ,931, ,145, Vlastní kapitál na PL B - reinvestiční EUR Počet PL vydaných na konci roku na začátku roku Počet PL vydaných Počet PL odprodaných B - reinvestiční EUR 1,443, ,606, , ,280, Přílohy jsou nedílnou součástí účetní závěrky.

26 Credit Suisse MultiFund (Lux) Moderation Strana 26 Výkaz hospodaření / Změny čistých aktiv v EUR Za období od do Čistá aktiva na začátku roku 27,931, Příjmy Dividendy (čisté) 402, Bankovní úrok 10, Ostatní příjmy 41, , Náklady Úplata za obhospodařování 172, Poplatek depozitáři 7, Administrativní náklady 28, Výdaje na tiskovou a publikační činnost 4, Výdaje na audit, dohled, právníky,zastupující banky a ostatní 14, "Taxe d'abonnement" 4, Odpisy zřizovacích nákladů 10, , Čistý zisk (ztráta) 211, Realizovaný zisk (ztráta) Čistý realizovaný výnos (ztráta) z prodeje investic -2,089, Čistý realizovaný výnos (ztráta) z forwardů na cizí měnu -87, ,176, Čistý realizovaný výnos (ztráta) -1,965, Změna v čistém nerealizovaném zhodnocení (odpisu hodnoty) Změna v čistém nerealizovaném zhodnocení (odpisu hodnoty) investic -800, , Čistý nárůst (pokles) v aktivech v důsledku provozní činnosti -2,766, Úpisy / Odprodeje Úpisy 1,214, Odprodeje -12,991, ,777, Čistá aktiva na konci roku 13,387, Přílohy jsou nedílnou součástí účetní závěrky.